滬深交易所合格投資者

1. 普通投資者可以交易哪些債券

你好，合格投資者可以認購和交易在滬深交易所上市交易及掛牌轉讓的全部債券，但下列債券僅限合格投資者中的機構投資者認購及交易：
（1）債券信用評級在AAA以下（不含AAA）的公司債券、企業債券（不包括公開發行的可轉換公司債券）；
（2）非公開發行的公司債券、企業債券；
（3）資產支持證券；
（4）本所認可的其他僅限合格投資者中的機構投資者認購及交易的債券。

2. 個人新三板開戶聽說要500萬門檻，到底怎麼開戶呢沒有500萬能不能開

可以，找人墊資就可以了，只是流程上會麻煩一點而以

3. 北交所與滬深交易所區別是什麼

北交所與滬深交易所錯位發展，具體體現在以下幾個方面：
1、組織制度不同，北交所與滬深交易所為促進形成各有側重、相互補充的中國特色多層次資本市場體系，北京證券交易所將堅守服務創新型中小企業的初心和使命，堅持差異化的制度安排，突出市場特色，處理好與滬深交易所錯位發展和互聯互通的關系。
2、服務對象不同，在市場功能方面，北京證券交易所聚焦創新型中小企業，服務對象「更早、更小、更新」，通過構建新三板基礎層、創新層到北京證券交易所層層遞進的市場結構，充分體現市場包容性和服務精準性，強化各市場板塊之間的功能互補，不斷擴大資本市場覆蓋面，提高直接融資比重。
3、 在制度安排方面，北京證券交易所著力構建契合中小企業特點的基礎制度，堅持上市公司從符合條件的創新層企業中產生。同時，北京證券交易所堅持向滬深交易所的轉板機制，充分發揮紐帶作用，強化多層次資本市場互聯互通。
4、 在市場運行方面，北京證券交易所堅持以合格投資者為主，投資者結構和風險偏好與滬深交易所有較大差異，與創新型中小企業的風險特徵相匹配，將形成長期投資、理性投資的投資文化，預計整體市場運行相對平穩。
從新三板企業角度來看北交所上市與滬深交易所的區別，主要有以下方面：
一是北交所的上市門檻會稍微低一些。對於本身在新三板市場的企業來說，企業可以根據自身的情況，選擇去北交所上市還是去滬深交易所上市，北交所上市的上市門檻大概在3000萬元凈利潤左右，而滬深交易所的上市門檻大概在5000萬元凈利潤左右。
二是北交所新發的股份比較靈活。對於發行後低於4億股的新三板企業來說，只要發行後社會公眾股不少於25%的比例，新三板企業去北交所上市最低可以只發行100萬股；而新三板企業去滬深交易所上市至少要新發行25%的股份。對於控股股東持股比例較低的新三板企業來說，北交所上市就很有吸引力，可以較低的稀釋股份獲得一個上市公司身份。
三是從上市時間來看，北交所上市排隊較少。目前，新三板企業去滬深交易所上市，從申報到上市大概需要一年左右的時間，而新三板創新層企業去北交所，從申報到上市大概半年左右。
四是從發行估值和發行方式來看。目前，精選層（未來的北交所）的發行市盈率大概平均32倍，比科創板33倍稍低一點，但高於創業板；此外，北交所的發行方式比較多元，有詢價發行、競價發行也有直接定價發行，而科創板和創業板主要是詢價發行（大家知道科創板和創業板的定價主要掌握在大機構的手中，企業和保薦機構只能被動接受。

4. 滬深交易所中小企業私募債違約率

增信措施不全的企業，違約概率估計會非常高啊。
交易所中小企業私募債券業務試點辦法 第一章 總 第一條 為了規范中小企業私募債券業務，拓寬中小微型企業融資渠道，服務實體經濟發展，保護投資者合法權益，根據《公司法》、《證券法》等法律、行政法規以及深圳證券交易所(以下簡稱「本所」)相關業務規則，制定本辦法。 第二條 本辦法所稱中小企業私募債券(以下簡稱「私募債券」)，是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。 第三條 發行人應當以非公開方式向具備相應風險識別和承擔能力的合格投資者發行私募債券，不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 每期私募債券的投資者合計不得超過200人。 第四條 發行人應向投資者充分揭示風險，並制定償債保障等投資者保護措施，加強投資者權益保護。 發行人應當保證發行文件及信息披露內容真實、准確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

5. 證券交易書籍第81頁:每個合格投資者可分別在上海,深圳證券交易所委託3家境內證券

他這里所說的合格投資者是指合格境外機構投資者，因為是境外的，國家對於境外投內資容機構要有所控制，所以它要參與境內證券交易的話就要委託在境內設立的證券公司等投資管理機構，比如它要買賣那個股票，就可以通過委託境內券商在交易所進行買賣，跟普通股民委託證券公司買賣股票的道理一樣。滬深兩個交易所里的所有券商，境外投資者在每個交易所里最多隻能選擇三家進行委託，讓其代理買賣證券進行交易。以上是我的理解，你參考一下吧。

6. 股轉系統合格投資者需要具備多少資產

股轉系統2013年12月30日修訂《投資者適當性管理細則（試行）》第三條對機構投資者門檻進行了規定：
下列機構投資者可以申請參與掛牌公司股票公開轉讓：
（一）注冊資本500萬元人民幣以上的法人機構；
（二）補繳出資總額500萬元人民幣以上的合夥企業；
第五條對自然人投資者門檻進行了規定：
同時符合下列條件的自然人投資者可以申請參與掛牌公司股票公開轉讓：
（一）投資者本人名下前一交易日日終證券類資產市值500萬元人民幣以上。證券類資產包括客戶交易結算資金、在滬深交易所和全國股份轉讓系統掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財產品等，信用證券賬戶資產除外。
（二）具有兩年以上證券投資經驗，或具有會計、金融、投資、財經等相關專業背景或培訓經歷。投資經驗的起算時間點為投資者本人名下賬戶在全國股份轉讓系統、上海證券交易所和深圳證券交易所發行首筆股票交易之日。
第五條對金融資產投資者進行了規定：
「集合信託計劃、證券投資基金、銀行理財產品、證券公司資產管理計劃，以及由金融機構或者相關監管部門認可的其他機構管理的金融產品或資產，可以申請參與掛牌公司股票公開轉讓。」可見新三板對專業投資者沒有設定任何門檻。

7. 債券質押回購開通條件是合格投資者是嗎

所謂債券質押式回購交易，就是指正回購方 ，也就是賣出回購方或者說是資金融入方在將債券出質給逆回購方(買入返售方、資金融出方)融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購方按約定回購利率 計算的資金額向逆回購方返回資金，是一種以債券為權利質押的短期資金融通業務。那麼，個人投資者能否參與債券質押式回購呢？跟天使客小編來了解下。

根據《上交所債券市場投資者適當性管理暫行辦法》規定，個人投資者可以參與債券質押式回購的融券交易。具備下列條件的個人投資者，經申請成為專業投資者後才可參與債券質押式回購的融資交易：

1.證券賬戶凈資產不低於人民幣50萬元。

2.具備債券投資基礎知識，並通過相關測試。

3.最近3年內具有10筆以上的債券交易成交記錄。

4.與證券公司書面簽署《債券市場專業投資者風險揭示書》，作出相關承諾。

5.不存在嚴重不良誠信記錄。

債券質押式回購交易有何風險？

逆回購交易一般沒有風險，因為逆回購方直接針對的結算公司這樣的第三方。如果債券質押方到期不能按時還款，結算公司會先墊付資金，然後通過罰款和處置質押券等方式向融資方追訴。逆回購的風險就是機會成本，也就是失去了逆回購期間選擇其他更高收益品種的機會。

在正回購交易中最大的風險是欠庫和欠資。所謂欠庫就是指當債券折算率降低後，沒能及時補足債券，致使標准券可融資的資金量小於直接融入到資金量。所謂欠資就是指當質押債券到期，需要還款時，賬戶上可用資金不足以歸還融資的資金及應付的利息。當出現欠庫或欠資時，會被罰款甚至收回回購交易的權利。具體下文會有詳細的說明。

防止欠庫或欠資的方法：每周三晚上查看滬深交易所最新的標准券折算率，如果折算率降低，就要在周五前補足債券。如果賬戶沒有就要再次買入質押入庫，再次買入也只需買入要求的數量（比如100張）就行了，而沒有必要再買入1000張入庫。做融資方在到期前一定要在賬戶上存入足夠的資金，比如1日回購，則T+1日收市前賬戶上就要有足夠的資金，來源可以是新轉入的資金，可以是賣出證券或者債券出庫後賣出債券獲得的資金。對於打新回來的資金運用問題，在前面正回購操作技巧中已有敘述。

具備相關條件的個人投資者經申請成為專業投資者參與債券質押式回購的融資交易，應關注以下事項：

1.融資交易的回購標准券使用率不得超過90%。

2.融資交易的回購放大倍數不得超過5倍。

8. 中小企業私募債具有哪些特點

中小企業私募債券是指中小微企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限內還本付息的公司債券。

公司債、企業債、中票短融等都有強制評級的要求，而中小企業私募債試點辦法僅鼓勵企業採取如擔保、商業保險等增信措施，沒有強制要求評級，備案時需提供經審計的最近兩個完整會計年度的財務報告。

作為中小企業融資的一個渠道，部分新三板公司也通過發行中小企業私募債券獲得融資。自2012 年下半年起，多家新三板公司就相繼披露過中小企業私募債融資方案，並付諸實實施。

允許新三板企業發行中小企業私募債，對掛牌企業而言，拓展了一個新的融資渠道，即除了股權融資的渠道外，掛牌企業還可以通過中小企業私募債的方式進行基集資金， 募集資金渠道的拓寬是掛牌企業最大的利好；同時，對於投資者而言，也提供了一個新的投資工具，豐富了投資品種。但是要在新三板市場推出中小企業私募債券，提高中小企業私募債的發行影響力及降低私募債的融資成本，必須結合新三板市場以及掛牌企業的特點制定相應的制度規則。