光大證券反思

1. 光大、高盛接連現烏龍 中國資本市場應學會什麼

美國股市近日發生一起由國際著名投行高盛交易系統錯誤引發的「烏龍」事件。不過，與中國市場監管者不同，美國市場各交易所都及時發出警告，並表示可能取消該時段的部分交易。 同樣是交易系統問題，在光大證券「烏龍」事件中，上海證券交易所在發現大規模資金異常行動的情況下，並沒有對當時市場的投資者或機構交易員發出類似的警告，而是忙於澄清「系統正常」，讓「錯單」繼續流入市場，造成股市到期市的連鎖反應。 這樣的反差凸顯了海外市場監管的成熟，更暴露國內交易所對此類事件缺乏監管經驗和應急處理手段。 比較兩次事件，不難發現，美國的交易所在監管中優先考慮的是市場的公平性。盡管短時間內難以明晰事件緣由，但在第一時間對交易者的風險警示讓諸多投資人意識到相關風險的存在。交易所在警示中還明確表示要對交易的有效性進行核查，這為後續的處理工作打了一個「提前量」，也是對市場其他投資者權益的尊重。 而在光大證券事件中，光大證券首先想到的是自身止損，特別是光大證券在公告發布之前，在期貨市場進行對沖，整個過程缺乏透明度。而交易所也沒能及時告知市場出現異常交易，在光大證券自救的過程中，沒有體現交易所應該持有的「三公」原則。 也許光大證券只是「原罪」，而更多的反思應該留給中國資本市場的監管系統，從主管部門到交易所，都應該真正學會尊重投資者的權益。

2. 816中國股市行情瞬間拉至漲停板，驚魂26秒里發生了什麼你怎麼看光大證劵

光大證券的烏龍指事件，給市場多方均造成了損失，市場各方埋單，這顯然是不公平的。對於光大證券、相關責任人員均要嚴肅追責。光大證券上演的烏龍指鬧劇，其實也應該引起監管層、券商行業的反思，疲弱的A股市場也無法經受烏龍指的折騰。

3. 評:應從光大"烏龍門"中學會什麼

美國股市近日發生一起由國際著名投行高盛交易系統錯誤引發的「烏龍」事件。不過，與中國市場監管者不同，美國市場各交易所都及時發出警告，並表示可能取消該時段的部分交易。 不難發現，美國的交易所在監管中優先考慮的是市場的公平性。盡管短時間內難以明晰事件緣由，但在第一時間對交易者的風險警示讓諸多投資人意識到相關風險的存在。交易所在警示中還明確表示要對交易的有效性進行核查，這為後續的處理工作打了一個「提前量」，也是對市場其他投資者權益的尊重。 而在光大證券事件中，光大證券首先想到的是自身止損，特別是光大證券在公告發布之前，在期貨市場進行對沖，整個過程缺乏透明度。而交易所也沒能及時告知市場出現異常交易，在光大證券自救的過程中，沒有體現交易所應該持有的「三公」原則。 也許光大證券只是「原罪」，而更多的反思應該留給中國資本市場的監管系統，從主管部門到交易所，都應該真正學會尊重投資者的權益。

4. 中 國股市名氣最大的游資有哪些

我認為游資挺不錯的

5. 光大證券原董事長、監事長辭職，具體原因是什麼

首先是存在違反中央八項規定精神、費用管理執行不力等問題。因全面從嚴治黨主體責任落實不力，公司黨委書記、黨委副書記、監事長被追究責任。問題比較突出，防範化解重大風險隱患存在差距，內部治理體系存在短板，從根本上沒有解決管理不當問題。

最後是嚴密氛圍尚未形成，重點領域和關鍵崗位廉潔從嚴風險高，形式主義，官僚主義問題比較突出。部分直營企業違反中央八項規定屢禁不止；領導班子責任心不夠，攻堅克難意識不強，選人用人與幹部人才隊伍建設還有差距，基層黨組織不能發揮戰鬥力堡壘。充足的;整改主體責任落實力度不夠，個別問題整改不到位，所以我們要加強廉政，補短板。

6. 如何看待光大證券「烏龍」指事件

股市今天的暴漲暴跌讓中國的投資者再度無語，股市在中午收盤的大漲讓許多股民喜出望外，以為股市的春天再度來臨，許多人都在猜測可能政府又有大的經濟刺激動作出台，可是下午開盤之後的光大證券烏龍指事件的暴光，讓股民們的喜悅成為惡夢，股市又開始狂跌，股市又度被打回原形，股市最終以下挫收盤。 股市今日演義的大漲大跌的鬧劇是一家證券公司的烏龍指事件引起，對於這個事情我們資本市場的管理層應該認真的反思，為什麼中國的股市如此脆弱，一個證券公司的「誤」操作就會讓大盤風起雲涌，要知道股市今日的行情的大起大落，會讓許多人蒙受了巨大的損失（當然也有許多投機客獲得了巨大的利益），會讓中國股市的信譽遭受傷害。我們現在還清楚光大證券的「誤」操作，是天災還是人禍，如果是天災，說明我們資本市場的安全防控系統太脆弱，如果說是人禍，那麼更可怕，說明我們的資本市場的法制建設太落後，不能夠保證投資者的投資安全。 對於今日股市出現的大漲大跌「鬧劇」，資本市場的管理者要有所行動，不能夠簡單處分幾個人草草了事，應該用行動給投資者一個滿意的結果。應該借這個事件引發的東風，對資本市場進行一次徹底的反腐清洗，讓中國的資本市場更干凈、更健康。 當然，股市的今日的暴漲暴跌，也從另外一個側面說明目前股市存在一股上漲的慾望，如果沒有這個潛能存在，一個證券公司的烏龍指事件引發的效果不會如此之大。投資者對股市未來的行情還是應該持一個相對樂觀的態度。 青春就應該這樣綻放 游戲測試：三國時期誰是你最好的兄弟！！ 你不得不信的星座秘密

7. 光大為何非要掩蓋234億資金來源

對光大證券來說，如果承認是出租自營業務通道的話，那就明顯是違規了。寧願承認自己的風控系統出了問題，這只能被定性為失誤！將自營通道給別人用的，光大證券絕對只是小弟。業內有的是更大的魚。中國的資本市場監管有多大的問題？如果這就是中國所謂的金融創新，那真應該好好反思反思了！ 光大證券烏龍指的事情，其實應該是幾分鍾就說清楚的事情，但怎麼就是說不清楚呢？或者說好像是說清楚了，但怎麼又依然有那麼多的疑問呢？ 一位業內資深朋友直接道出了原因：那是因為光大證券根本沒有說到點子上！ 這個點子指的也就是這個事件的核心，就是234億資金是怎麼來的？ 按正常來看，234億元，是光大證券的瞬時下單金額，這也是其凈資本的接近2倍，而證監會有過規定自營盤不能超過券商凈資本。光大證券號稱是全行業風險內控的第一，怎麼就出這樣的差錯了呢？ 據說券商自營業務的風控都是很嚴格的，每一筆交易的單子都會有買入價格的上限，號稱風險把控第一的光大證券犯這么小兒科的錯誤，顯然是這筆資金根本沒有過內控合規部門。這么明顯的超過凈資本下單額居然都內控不了，這能叫內控么？ 可是事實又擺在面前，這個234億鐵定是從光大的自營通道中出現的，要不然當時交易所也查不出是光大的問題。 交易席位一般分為G開頭、T開頭、A開頭等。G主要是基金席位，A一般是證券營業部的普通經紀席位，T屬於機構席位。一般券商的自營業務的席位應該是T,嚴格與經紀業務區分。 新交易規則規定，機構席位是指基金專用席位、券商自營專用席位、社保專用席位、券商理財專用席位、保險機構專用席位、保險機構租用席位、QFII專用席位等機構投資者買賣證券的專用通道和席位。 當然只有後台交易系統才能看到是不是機構在買進，一般交易軟體看不到。 從席位上看來，交易所認定資金通過光大證券的自營席位，這絕對沒有錯。而這筆234億的資金通過交易席位卻沒有經過內控把關，朋友一下子就猜出來了，十有八九根本不是光大自己的自營資金，壓根就是別的資金在借用光大的自營通道。 這在券商早就是個公開的秘密。 為了爭奪大機構客戶，各個券商都在進行一定的「創新」，以根據客戶的具體需求，提供可讓客戶獲利的特色服務，包括投資市場研究、資產管理等服務，還有一個很重要的手段就是出租其自營業務通道。這就是大機構客戶的所謂一整套服務，當然屬於券商暗地操作！ 將自營通道給別人用的，光大證券絕對只是小弟。業內有的是更大的魚。 國泰君安或許就是其中一個大哥級機構。國泰君安的交易單元一向活躍，歷來被業界所關注，其中的交易單元(227002)眾所矚目。這個交易席位總能抓住熱點並踩准時點，總能做短線炒作，散戶跟風這個號稱「敢死隊」的席位。 近一年來，該席位在龍虎榜上榜次數接近400次，最近一個月就上榜100多次。其主攻熱門的手游、互聯網金融、信息服務、傳媒等概念股，像掌趣、生意寶、東方財富、光線傳媒等都被其玩轉於股掌之間。 那麼，這個227002幕後的操盤手究竟是何方神聖？又是什麼資金在其中興風作浪？ 大家的默認答案是澤熙投資。其實從一個專用席位判斷是否是澤熙還很難下定論，但從該席位的市場敏銳度，漲停敢死隊的炒作手法來看，國泰君安的這個交易席位早就被公認為是市場人士公認的私募一哥徐翔操盤的澤熙投資的御用席位。 會員將其自營席位提供給證券投資基金或者保險公司等機構還可以理解，但提供給這樣的私募基金或者這次光大證券的台灣團隊，那是不可原諒的。當然，這些券商願意將席位外借，也許從中可以賺錢，這可以理解。那麼私募為什麼願意選券商的自營席位呢？ 內部人士有個說法，一般券商總部的自營席位都是留給重要客戶、自營和資管用的。這類交易單元背後的交易賬戶一般都很少，以保證重要客戶的下單速度。 自營通道外借這個問題是在券商行業普遍存在，如果光大證券沒有弄出這次的事情，以後還會冒出更大的魚。怪就只怪光大證券將自營通道租給的那個台灣團隊太不靠譜，玩程序化玩量化投資玩出火來了。 這也不難理解為何光大證券一方面對公司嚴格的風控信心十足，另一方面對外界的質疑又只能支支吾吾。 對光大證券來說，如果承認是出租自營業務通道的話，那就明顯是違規了。寧願承認自己的風控系統出了問題，這只能被定性為失誤！ 如果是違規，那這次光大得賠償多少？如果是失誤，那就另當別論了。 所以不出意外，光大證券肯定會說，這個台灣團隊不是來租借自營通道的，而是光大證券本身的自營團隊，屬於自營的一部分。錯誤都錯在程序化軟體太差勁，而光大的內控也出現了失誤。 程序化也好，ETF套利也好，這些都不是關鍵，可以暴露給大眾。但關鍵的234億資金來源，那是絕對要掩蓋的。 說回來，光大這次的幾百億還真不大。以出租券商自營渠道業務來看，租借這一渠道的資金規模通常數十億起，幾百億的規模尚屬平常，甚至多達近千億的資金規模也曾有過。那全中國加起來，這個數字會有多可怕呢？能瞬間讓大盤連續漲停十多次么？ 從中也可以折射出，中國的資本市場監管有多大的問題？證監會早就已經注意到這個現象，也曾經提醒過，但提醒有用么？ 如果這就是中國所謂的金融創新，那真應該好好反思反思了！ (本文作者介紹：青年經濟學家，CCTV證券頻道首席策略評論員，總製片人兼節目製作總監。) 本文為作者獨家授權新浪財經使用，請勿轉載。所發表言論不代表本站觀點。