場外期權證券公司

1. 場內期權與場外期權有什麼區別

對於期貨交易大家可能比較了解，一般都是在專業的期貨交易場所組織交易，而期權市場有所不同，場外期權沒有固定的交易組織場所。 場外期權和場內期權的區別 區別一：場內期權合約是標准化的，所有合約要素由交易所確定，而場外期權合約非標准化，要素由參與雙方私下協商確定; 區別二：相對場內期權，場外期權合約標的更多樣化，只要交易雙方願意達成協議，原則上任何標的都可以的; 區別三：由於場外期權更加個性化，因此相對場內期權合約的流動性更低; 區別四：場內期權有固定的交易場所，如上證50ETF期權就在上交所上市交易。 場外期權 場外期權是在非集中性的交易場所交易的非標准化的期權合約，是根據場外雙方洽談或者中間商撮合、按照雙方需求自行制定交易條件的金融衍生品。 場外個股期權主要針對在A股上市的股票，覆蓋90%的股票，簡單實用，更適合我國股市的長期發展。 場內期權 場內期權是在交易所交易的標准化合約，通過清算機構進行集中清算。場外期權是根據客戶的需求設計，是個性化的，更加靈活，雖然沒有統一的掛牌和指令規則，但其在交易量和交易額上占據明顯的優勢。

2. 個人可以參與場外期權嗎

券商可以做股票期權交易，比如中證、君安、招商等證券公司。如果個人投資者需要線下簽訂期權風險揭示書，通過機構或三方公司進行報價，每一筆交易信息都可以向機構查詢一系列交易流程。
並且個股期權每天的報價都不一樣，所以對接機構需要查詢當日待交易個股期權標的的報價。
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3. 股票場外期權哪家的權費比較低呢

一、什麼是期權？

期權，又稱為選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱作買方，而出售期權的一方則叫做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。

二、期權手續費？

期權手續費具體包括：

1、中國結算的結算費，0.3元/張

2、交易所手續費1.3元/張

3、券商傭金

各家證券公司對期權費的收取標準是不同的，投資者可以和開戶券商協商手續費，據我所知，目前個別證券公司是可以做到最低1.7元一張全包價的。

4. 場外期權准入標准

法律分析：對證券公司參與場外期權交易實施分層管理，根據公司資本實力、分類結果、全面風險管理水平、專業人員及技術系統情況，將證券公司分為一級交易商和二級交易商。一級交易商須最近一年分類評級在A類AA級以上；二級交易商須最近一年分類評級在A類A級以上。

法律依據：《證券期貨投資者適當性管理辦法》

第六條 經營機構向投資者銷售產品或者提供服務時，應當了解投資者的下列信息：

（一）自然人的姓名、住址、職業、年齡、聯系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質、資質及經營范圍等基本信息；

（二）收入來源和數額、資產、債務等財務狀況；

（三）投資相關的學習、工作經歷及投資經驗；

（四）投資期限、品種、期望收益等投資目標；

（五）風險偏好及可承受的損失；

（六）誠信記錄；

（七）實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人；

（八）法律法規、自律規則規定的投資者准入要求相關信息；

（九）其他必要信息。

第七條 投資者分為普通投資者與專業投資者。

普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。

第八條 符合下列條件之一的是專業投資者：

（一）經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信託公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品、經行業協會備案的私募基金。

（三）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。

（四）同時符合下列條件的法人或者其他組織：

1.最近1年末凈資產不低於2000萬元；

2.最近1年末金融資產不低於1000萬元；

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。

（五）同時符合下列條件的自然人：

1.金融資產不低於500萬元，或者最近3年個人年均收入不低於50萬元；

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬於本條第（一）項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。

前款所稱金融資產，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。

第九條 經營機構可以根據專業投資者的業務資格、投資實力、投資經歷等因素，對專業投資者進行細化分類和管理。

第十條 專業投資者之外的投資者為普通投資者。

經營機構應當按照有效維護投資者合法權益的要求，綜合考慮收入來源、資產狀況、債務、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風險承受能力，對其進行細化分類和管理。

5. 一般哪些券商可以進行場外個股期權交易

小編發現網路上關於理財的問題是很多的，這說明人們的生活水平也變好了，收入也增加了，所以對於理財方面的消息關注度也增加了。那你知道一般有哪些券商可以進行場外個股期權交易呢？

總結

除了上述列出的幾種，像海通證券、恆泰證券、巨田證券、大同證券，金鑫證券、空證券等等都是可以進行場外個股期權交易的。如果你對於場外個股期權交易特別感興趣，就可以咨詢這些證券公司的工作人員，他們會給你詳細的答復。

6. 當前股票場外期權的標的資產以什麼為主

證券公司場外期權業務是指證券公司在機構間市場或在櫃台，根據與交易對手達成的協議，與交易對手直接開展的期權交易。場外期權業務自2013年開始試點，合約標的主要為以滬深300、中證500、上證50為主的股指，A股個股，黃金期現貨及部分境外標的。

7. 場外期權管理辦法

為規范發展證券公司場外期權業務，根據《中華人民共和國證券法》、《證券公司監督管理條例》等法律、行政法規、部門規章、規范性文件和《中國證券業協會章程》等規定，制定《證券公司場外期權業務管理辦法》。

法律依據：
《證券公司場外期權業務管理辦法》
第二條本辦法所稱場外期權業務指在證券公司櫃台開展的期權交易。
第五十八條協會根據需要制定專項證券公司場外期權業務自律管理工作須知，工作須知與本辦法具有同等效力。

8. 「基金經理被查」傳言引爆場外期權，到底什麼是場外期權

基金經理被查傳言引爆場外期權，場外期權，主要是指非集中性的一種交易場所，從而進行非標准化的一種期權，合約主要是由期貨公司以及證券公司還有金融機構，根據消費者的需求設計而成，最終是由證券公司完成交易與客戶之間簽訂一種協議。

公司認為這是造謠，其實並沒有真實的事情，通過記者的了解會發現是有這樣的傳聞，但是有個別基金經理是以個人名義參加了場外期權，而且涉嫌有老鼠倉交易。近幾年監管力度是比較大的，所以這種公募行業已經絕跡，如果基金經理不在公司任職也不能夠去參加場外期權，現在的監管機構管理是比較嚴格，無論是投資賬號還是身份信息，都會進行監控，有一些活動是基本不能夠完成的。

9. 場外期權老鼠倉解讀 業內：不太可能成為大規模行為

8月8日晚間，「多名基金經理因場外期權被調查」的傳聞迅速席捲基金行業。傳聞中提到，該事件涉及300多名基金經理，目前已鎖定其中30多人。

資深投行人士表示:「我個人認為，即使有，也不會是大規模的事件。國內沒有真正的場外期權市場，場外市場不太可能出現大規模的資金流動。基金經理買股票不能想買什麼就買什麼。基金公司都有限制倉位和標的的內控機制，基金經理的自主權有限。當然，也不排除個別基金經理做了『老鼠倉』或其他不當行為，但大多數是個人行為而非機構行為。」

神秘的場外期權是什麼？基金經理如何利用場外期權獲利？

一般來說，如果你看好一支股票會上漲，你可以在它的股價低的時候買入看漲期權。預期兌現後，行權獲得成本低於市場價的股票，或者轉讓期權獲利。

舉個例子，如果房產中介A看好房子B的升值空間，他會在此刻支付10元定金，同意一個月後以100元的價格購買房子。如果一個月後尾款沒交，那10元押金就不用了。

這一個月，房價真的漲了，A付了尾款，轉手把房子以200元的價格賣給了購房者。就這樣，A用10元自有資金，一個月就獲得了100元的收益，浮盈900%。

其中，保證金10元為期權費，一個月為期權期限，房子為期權標的，約定的100元價格為名義本金。其中，即使房價下跌，A也只是損失10元期權費，而不是100元。

在本次交易中，B是期權的賣方，履行了出售房屋的義務。a是期權的買方，有權選擇是否買房。為此，A支付了10元期權費。

場外期權是金融衍生品的一種，是指在非集中交易場所進行的非標准化期權合約。它們是雙方在櫃台上協商的產品，根據雙方的需求進行交易。

公司場外期權業務自2012年試點以來，在服務投資者管理風險、推動證券公司創新發展、促進多層次資本市場發展等方面發揮了重要作用。

如果基金經理想通過場外期權獲利，可能的操作是在私募公司設立私募產品，然後找人持有隱藏身份。產品成立後，他與券商簽訂看漲場外期權協議，而場外期權是有杠桿的，收益可以放大幾倍。即使目標價只漲20%，場外期權也可能獲得1倍甚至2倍的收益。

場外期權一般由券商衍生品部門提供，不僅為股票投資提供高杠桿，而且由於場外交易，無法直接進行大數據監控。不排除部分基金經理通過基金資金優勢助推股價，通過場外期權獲取暴利的可能，本質上屬於老鼠倉行為。

但是，並不是所有的券商都可以參與場外期權業務。8月5日，中證協披露最新的場外交易商名單顯示，具有場外交易資格的券商共有44家，其中一級交易商名單不變，仍有8家頭部券商，分別為廣發、國泰君安、華泰、申萬宏源、招商、CICC、中信建投、中信，而二級交易商數量較之前減少2家至36家。

公開資料顯示，在交易商管理方面，證券公司參與場外期權交易，實行分級管理。根據公司的資本實力、分類結果、整體風險管理水平、專業人員和技術系統，分為一級交易商和二級交易商。

其中，最近一年分類評級在A級和AA級以上的，經證監會批准可以成為一級交易商。

最近一年被分類評級為A類或B類BBB以上的證券公司，在專業人員、技術系統、風險管理等方面持續規范經營，符合相應條件。經協會備案後可成為二級交易商；展業一年狀況良好，無重大風險事件的，可向監管申請成為一級交易商。

10. 什麼是場外期權

期權有分為場外期權和場內期權，場內期權，是指在交易所公開上市的、投資者可以進行公開交易的標准化期權合約。

比如上海證券交易所推出的「上證50ETF期權」，合約的基本要素由交易所統一制定，投資者可以通過證券、期貨公司在交易所進行公開交易。

1.既能保值，又能增值

期貨套期保值的原理在於利用期貨與現貨價格變化方向相同、多空部位相反，達到規避風險、鎖定成本的目的。

隨著價格的變化，一個部位盈利，另一個部位虧損。如果現貨部位在價格發生不利變化虧損時，期貨部位盈利將彌補現貨部位損失；反過來，現貨部位在價格發生有利變化盈利時，其獲取更多利潤的機會將會被期貨部位的虧損抵消。

可見，投資者在規避了風險的同時，其獲取更多利潤的機會也喪失了。

如果利用期權，則在保值的同時，還保留了增值的機會。

這主要是因為買入期權的虧損有限（最大虧損是權利金）、盈利無限。買入期權套期保值，一方面，若現貨（期貨）部位虧損，期權部位盈利，則期權與期貨進行保值的效果相似，均可以規避價格不利變化時的風險。另一方面，若現貨（期貨）部位盈利，期權部位虧損，則盈利部分無上限，虧損部分卻有限（最大虧損僅限於支付的權利金），從而保留了現貨價格有利變動帶來的增值機會。

可見，期權的這種「盈虧不對稱」的特性使得利用期權進行套保的效果優於期貨。

2.無保證金，避免爆倉

運用期貨為現貨保值過程中，如果期貨部位虧損，就要追加交易保證金。若資金不能及時補足，會被強行平倉，套期保值計劃將無法實現。

利用期權進行套期保值時，買方僅需在起初支付少量的期權費，無需繳納保證金，而且無論後續價格如何變化，也都無需追加保證金。

可見，買入期權後不會再產生更多的支出或者虧損，避免資金不足出現爆倉導致無法實現套保計劃的問題，資金管理也更加便利。

3.方式多樣，個性化定製

在期貨保值策略中，為對沖價格上漲或下跌的風險，只能買入或賣出期貨。

利用期權保值時，可以有更多的策略選擇，如買入看漲期權或賣出看跌期權可以規避價格上漲的風險，買入看跌期權或賣出看漲期權可以規避價格下跌的風險。

為了降低成本，企業還可以選擇價差期權、奇異期權等類型。不同期權、不同策略的收益與風險特點不同，投資者可根據需要選擇。

另外，場外期權可實現個性化定製，即期貨公司可以根據企業的個性化需求進行靈活的設計，為企業量身打造合適的風險管理工具，滿足企業不同成本和效果的保值增值需求，而些這是傳統的期貨套保難以實現的。