❶ 不幸被言中
一、2018年11月27日，筆者曾提出過一個觀點，即商業銀行如果不設立理財子公司，以後只能做代銷。但代銷實際上是零售或財富管理部門的事情，和資產管理部門沒有關系，這就意味著如果不設立理財公司，商業銀行的資產管理部將會面臨逐步萎縮直至消亡的局面。
二、現在看來，這一判斷可能已經成為現實。9月7日晚間，21世紀經濟報稱從相關人士處獲得消息「未設立理財公司的銀行將無法再新增理財業務，即存量規模鎖定、逐步消化」。這意味著中小銀行（特別是非保本理財規模較低的銀行）將會被限制開展理財業務，逐步被引導回歸至信貸業務和本地業務。
三、實際上今年上半年監管部門就開始進行窗口指導，要求中小銀行持續壓降間接投資業務、異地非標業務和地方金交所業務，這裡面的背景可能是因為監管部門認為中小銀行不具備開展理財業務和投資類業務的能力，正是因為投研能力跟不上、導致中小銀行開展的這些業務本質上都被做成了類信貸業務，即監管部門認為正是這些非信貸類業務和表外理財業務讓中小銀行無法專心做主業。
四，事實上我們在昨天的報告銀行業理財手冊（2021年版）中也提出「非保本理財規模低於500億元的銀行獲准設立理財公司的概率很低」。理由大致如下：
（一）監管部門在推動商業銀行成立理財公司的同時，對於商業銀行傳統理財業務的監管會愈發嚴格（如銀行理財與理財公司的銷售端、投資端以及產品端均有明顯差異），特別是資管新規過渡期後，銀行體系內部開展理財業務的合規風險將會不斷加大，後續設立和未設立理財公司的商業銀行亦將會形成明顯的剪刀差效應，後者理財業務的生存空間會被不斷被擠壓，直至消亡。
（二）從目前已設立理財公司的銀行來看，銀行體系的理財業務正逐步向旗下的理財公司轉移（部分銀行甚至已經實現完全轉移），而銀行體系內的理財業務正處於持續萎縮階段，資管新規過渡期後萎縮步伐可能會進一步加快，預計這一趨勢是行業特徵，而非個案。
（三）銀行體系內的理財業務實際上很難擺脫銀行的影子，而監管部門似乎亦認為只有通過理財公司開展理財業務，才能從根本上規范理財業務，打破傳統銀行理財業務的影子銀行特徵。因此資管新規後的政策方向很明確，即不斷壓縮銀行體系內的理財業務，推動理財公司朝著真正資管方向轉型。
（四）可能從金融管理部門的角度來看，並非所有銀行都需要設立理財公司，也並非所有銀行都有必要開展理財業務。對於無法獨立設立理財公司的銀行來說，通過區域內銀行聯合設立或開展代銷可能是不得已的選擇。
五、如果將500億元的非保本理財規模作為一個門檻，則意味著最終設立理財公司的銀行可能只有40-50家。
（一）根據統計（包括非上市銀行在內），目前非保本理財規模 超過2萬億的銀行有3家（合計7.09萬億） 、 超過1萬億的銀行有9家（合計15.71萬億） 、 超過1000億元的銀行有28家（合計23.10萬億） 、超過500億元的銀行有41家（合計23.88萬億）、超過200億元的銀行有59家。其中，
1、非保本理財規模超過萬億的銀行有9家，分別為招行、工行、農行、建行、興業銀行、中行、中信銀行、浦發銀行與交行。其中，招行、工行、農行的非保本理財規模超過2萬億，分別為2.57萬億、2.37萬億和2.15萬億。
這9家銀行均已設立了理財公司，其非保本理財規模合計達到15.71萬億，佔全部非保本理財規模的61%。
2、19家銀行的非保理財規模位於1000-10000億元之間，包括上海銀行、江蘇銀行、北京銀行、南京銀行、杭州銀行、寧波銀行、徽商銀行、青島銀行、重慶農商行與上海農商行等10家地方性銀行以及另外9家全國性銀行。
這19家銀行中目前只有 北京銀行 、 上海農商行 以及 浙商銀行 未獲准設立理財公司，其非保本理財規模合計達到7.39萬億，佔全部非保本理財規模的28.66%。也就是說非保本理財規模在1000億元以上的28家銀行中，已經有25家獲准設立了理財公司（另外3家銀行獲批應該是遲早的事）。同時這 28家銀行的非保本理財規模（合計達到23.10萬億）占整個銀行業非保本理財規模的90%左右 。
也就是說即便其它中小銀行不能開展理財業務，對整個理財市場的影響也不會太大，畢竟這些銀行的非保本理財規模佔比只有10%左右而已。
3、除以上28家銀行外，還有13家銀行的非保理財規模超過了500億元，從高到低依次為天津銀行、貴陽銀行、廣州農商行、中原銀行、蘇州銀行、齊魯銀行、漢口銀行、成都銀行、長沙銀行、盛京銀行、哈爾濱銀行、廣州銀行以及重慶銀行。這13家銀行的非保本理財規模加在一起不足8000億元，未來的規模大概率也會不斷被壓縮。
（二）目前非保本理財達到500億元門檻且理財公司沒有獲批籌建的銀行還有15家，按非保本理財規模從高到低依次為北京銀行（3317.70億元）、浙商銀行（2425.59億元）、上海農商行（1361.08億元）、天津銀行（980.68億元）、貴陽銀行（839.86億元）、廣州農商行（757.87億元）、中原銀行（741.95億元）、蘇州銀行（666.01億元）、齊魯銀行（642.29億元）、漢口銀行（599.75億元）、成都銀行（577.23億元）、長沙銀行（548.53億元）、盛京銀行（532.21億元）、哈爾濱銀行（529.60億元）、廣州銀行（515.14億元）、重慶銀行（513.02億元）。
六、中小銀行理財業務受限的同時，理財公司的業務卻屢屢享受到政策春風，不僅其理財規模在今年6月底突破10萬億，近期工銀理財、建信理財、招銀理財以及光大理財還獲得了首批養老理財試點資格（獲批城市包括深圳、青島和另外兩座分別位於中部與西部的城市）。據悉上述四家試點公司在首批養老理財產品中引入了收益平滑基金機制，即將一定比例的超額收益部分納入收益平滑基金，以應對產品出現風險准備金無法覆蓋虧損的情況。
七、當然上述政策目前還沒有正式明確，可能還會存在地方政府與金融管理部門之間的博弈（不過結果應該不會太樂觀），畢竟這一政策對一些地區老實說確實不太公平，反而可能會進一步加劇地方金融資源的不平衡（如目前長三角的6家城商行均已獲批了理財公司、區域還是比較集中）。
不過即便金融管理部門最終讓步，最為樂觀的博弈結果可能是允許每個省最多隻能由1家地方性銀行設立理財公司，或者區域內銀行聯合發起設立理財公司。但無論如何，規模應是第一位的。特別是，如果金融管理部門認為地方性銀行沒有投研能力，又如何會放手或讓步呢？根本的原因還是大部分中小銀行的確如監管部門所判斷的那樣，沒有能力或者說根本沒有意願開展理財業務。
❷ 國內各大銀行理財能力排名
發布者：溥儀標准溥儀宇宙研究院
研究支持：西南財經大學信託與財務管理研究所
上映日期：2023年4月26日
摘要
2023年第一季度銀行財務能力綜合排名和單項排名結果如下：
綜合理財能力：國內排名前五的金融機構分別是興銀理財、信貸銀行、工銀理財、光大理財、中銀理財。全市排名前十的金融機構分別是尹素金融、南銀金融、寧銀金融、商銀金融、銀輝金融、印青金融、北京銀行、尹航金融、漢口銀行、天津銀行。排名前十的農村金融機構分別是重慶農村商業銀行、上海農村商業銀行、廣州農村商業銀行、江蘇江南農村商業銀行、成都農村商業銀行、杭州聯合農村商業銀行、青島農村商業銀行、江蘇蘇州農村商業銀行、東莞農村商業銀行和北京農村商業銀行。
發行能力：全國前五大金融機構分別是興銀理財、信貸銀行、工銀理財、光大理財、建信理財/建設銀行；全市排名前十的金融機構分別是寧銀金融、尹素金融、南銀金融、商銀金融、尹航金融、北京銀行、銀輝金融、印青金融、漢口銀行、中原銀行。排名前十的農村金融機構分別是上海農村商業銀行、重慶農村商業銀行、廣州農村商業銀行、江蘇江南農村商業銀行、成都農村商業銀行、杭州聯合農村商業銀行、東莞農村商業銀行、江蘇常熟農村商業銀行、青島農村商業銀行(並列第八)、浙江蕭山農村商業銀行。
盈利能力：排名前五的全國性金融機構分別是光大理財、華夏理財、渤海銀行、平安理財、中銀理財。全市排名前十的金融機構分別是南銀金融、長沙銀行、尹素金融、重慶銀行、長安銀行、商銀金融、寧銀金融、天津銀行、華融湘江銀行、廣州銀行。排名前十的農村金融機構分別是江蘇江南農村商業銀行、杭州聯合農村商業銀行、上海農村商業銀行、重慶農村商業銀行、成都農村商業銀行、青島農村商業銀行、天津濱海農村商業銀行、江蘇蘇州農村商業銀行、東莞農村商業銀行和廣州農村商業銀行。
產品研發。d能力：國內排名前五的金融機構分別是信貸銀行、工行、興銀、中行、招行。全市排名前十的金融機構分別是尹素金融、南銀金融、寧銀金融、尹航金融、銀輝金融、商銀金融、印青金融、中原銀行、華融湘江銀行、長沙銀行。排名前十的農村金融機構分別是廣州農村商業銀行、重慶農村商業銀行、青島農村商業銀行、上海農村商業銀行、江蘇江南農村商業銀行、江蘇蘇州農村商業銀行、廣東順德農村商業銀行、成都農村商業銀行、北京農村商業銀行和東莞農村商業銀行。
管理能力：國內排名前五的金融機構分別是信貸銀行、光大銀行、工銀銀行、華夏銀行、興銀銀行。全市排名前十的金融機構分別是尹素金融、寧銀金融、南銀金融、印青金融、長安銀行、商銀金融、北京銀行、蘇州銀行、重慶塵拆銀行、重慶三峽銀行。排名前十的農村金融機構分別是廣州農村商業銀行、重慶農村商業銀行、杭州聯合農村商業銀行、江蘇蘇州農村商業銀行、浙江紹興瑞豐農村商業銀行、成都農村商業銀行、江蘇江南農村商業銀行、上海農村商業銀行、青島農村商業銀行、江蘇張家港農村商業銀行。
信息披露常態化：前五大全國性金融機構分別是華夏理財、光大理財、興銀理財、殷新理財、中銀理財；全市排名前十的金融機構分別是尹素金融、貴州銀行、天津銀行、北京銀行、長安銀行、南銀金融、印青金融、銀輝金融、昆侖銀行、蘇州銀行。排名前十的農村金融機構分別是北京農村商業銀行、江蘇江南農村商業銀行、青島農村商業銀行、上海農村商塌燃業銀行、重慶農村商業銀行、
普益標准銀行財務能力排名報告
(2023年第一季度)
研究員：於康鄭韓哲
本季度排名系統採用2023年第一季度上線的《普益標准銀行理財能力排名系統7.0版》。7.0版排名體系緊跟政策變化趨勢，以資產管理機構業務發展為核心，重點關注發行能力、盈利能力、產品研發能力、經營管理能力、信息披露規范性五項指標。此外，排名體系中的產品評價對象僅為凈值型理財產品，不再考慮預期收益型理財產品。
2023年一季度觀察銀行理財能力排名。觀察期內，我們對各銀行理財機構(包括理財子公司)的理財產品進行了統計和評估。同派衫棗時，以測評問卷的形式對各銀行理財機構理財業務的產品研發、投資管理、產品銷售、信息披露等方面進行了調查分析。本季度上市銀行業金融機構277家，較上期增加9家；其中全國性金融機構18家(國有銀行金融子公司6家，股份制銀行、股份制銀行金融子公司12家)，城市商業部門金融機構115家，農村地區金融機構144家。
從發行主體類型來看，2023年一季度，城市商業金融機構凈值型理財產品數量繼續領先，其次是全國性金融機構，最後是農村金融機構。從規模上看，全國性金融機構繼續獨占鰲頭，其次是城市金融機構，最後是農村金融機構。其中，全國性財富管理機構(含全國性銀行理財子公司和全國性商業銀行)凈值型理財產品數量為15078款，較2021年四季度增加250款，環比上升1.69%；凈財富管理的現有規模估計為20.34萬億元，環比增長1.45%。全市商業金融機構凈值型理財產品數量為18802款，比2021年四季度減少632款，環比下降3.25%；凈財富管理的現有規模估計為5.28萬億元，環比增長1.58%。農村金融機構(包括農村商業銀行、農村商業銀行、農村信用社、農村合作銀行的理財子公司)凈理財11666隻，較2021年四季度增加480隻，環比增長4.29%；凈理財現有規模預計為1.32萬億元，環比下降1.38%。
從認購標的來看，2023年第一季度個人凈值理財數量為43隻。
477款，較2021年4季度增加408款，環比上升0.95%；存續規模估計為24.26萬億元。機構和同業凈值型理財產品存續數量為2069款，較2021年4季度減少310款，環比下降13.03%；存續規模估計為2.70萬億元。
2023年1季度，全國性理財機構中，平安理財[2]表現亮眼，收益能力得分位居全國性理財機構第四，發行能力居於第六，優秀的單項實力加之沒有短板使其登上本季度全國性理財機構理財能力排名的第六位。城商系理財機構中，天津銀行表現不俗，信息披露規范性子項得分位列城商系理財機構第三位，收益能力位列第八，其他各項得分也均居於前列，理財能力綜合得分位居城商系理財機構第十位。農村金融理財機構中，成都農商銀行發行能力和收益能力得分均位居農村金融理財機構第五位，運營管理能力得分位列第六，產品研發能力和信息披露規范性得分也名列前茅，綜合理財能力位列農村金融理財機構第五名。
行業動態方面，截至2023年4月21日，目前已有22家銀行理財子公司開業，其中，國有行理財子6家、股份行理財子8家、城商行理財子7家、農商行理財子1家，另有3家銀行理財子獲准籌建。隨著各大上市銀行的2021年度報告陸續披露，各理財子公司經營業績報告也相繼發布，截至4月21日，在已披露理財子公司業績的18家銀行中，招銀理財以凈利潤32.03億元居於首位；興銀理財緊隨其後，凈利潤達28.06億元；中銀理財、建銀理財分列三、四名，凈利潤分別為26.09億元和20.62億元。
綜合理財能力排名
2023年1季度，全國性理財機構中，理財能力綜合排名前五的銀行依次是興銀理財、信銀理財、工銀理財、光大理財、中銀理財。
2023年1季度，興銀理財表現突出，發行能力得分位列單項第一，產品研發能力和信息披露規范性得分均位於全國性理財機構第三，收益能力和運營管理能力單項也表現不俗，綜合理財能力位居全國性理財機構第一位；信銀理財產品研發能力和運營管理能力得分均位居全國性理財機構首位，發行能力得分位居第二，助其登上1季度全國性理財機構理財能力排名的第二位；工銀理財產品研發能力得分位列全國性理財機構第二，發行能力和運營管理能力得分均位列全國性理財機構第三位，其他各項排名也均名列前茅，綜合排名位列全國性理財機構第三。
2023年1季度，城商系理財機構中，理財能力綜合排名前十的銀行依次是蘇銀理財、南銀理財、寧銀理財、上銀理財、徽銀理財、青銀理財、北京銀行、杭銀理財、漢口銀行、天津銀行。
2023年1季度，蘇銀理財在產品研發能力、運營管理能力、信息披露規范性方面均位列城商系理財機構首位，發行能力和收益能力得分也均位列前三，理財能力綜合得分穩居城商系理財機構第一位；南銀理財收益能力位居城商系理財機構首位，產品研發能力位居第二，發行能力和運營管理能力得分均位列第三，各單項表現均較為突出，綜合得分位居城商系理財機構第二位；寧銀理財發行得分居城商系理財機構第一位，運營管理能力得分位列第二，產品研發能力位列第三，1季度理財能力綜合排名位居城商系理財機構第三位。
2023年1季度，農村金融理財機構中，理財能力綜合排名前十的銀行依次是渝農商理財、上海農商銀行、廣州農商銀行、江蘇江南農商銀行、成都農商銀行、杭州聯合農商銀行、青島農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、東莞農商銀行、北京農商銀行。
從數據統計來看，2023年1季度參與排名的農村金融理財機構為144家，較2021年4季度增加9家。整體來看，各農村金融理財機構在理財業務方面的差距進一步擴大。多數規模較小的農村信用社、農合行等已退出理財產品發行市場，而渝農商理財、上海農商銀行、廣州農商銀行等排名靠前的農村金融理財機構在凈值型理財規模、收益表現、產品體系建設、投資者服務水平等方面均取得了較好的發展成果，與排名靠後的農村金融理財機構形成了較為鮮明的對比。
整體來看，全方位均衡發展，各單項測度指標表現亮眼的同時沒有弱項是在本季度理財綜合能力排名中位次靠前的重要原因。頭部機構在各自所屬的機構類型中具備凈值型理財規模較大、營銷渠道完善、運營管理效率較高、理財業務風控制度體系健全、產品線較為多樣、信息披露制度完備、重視投資者服務等特點。
表1：銀行理財能力綜合排行榜（2023年1季度）
全國性理財機構：
城商系理財機構：
農村金融理財機構：
分類指標測度
1
發行能力排名
在7.0版銀行理財能力排名指標體系中，對發行能力的計算主要考慮了凈值型理財產品存續規模總量、凈值產品發行能力（包括個人凈值產品存續規模及佔比、凈值產品存續規模增速和增長規模），以及營銷渠道建設情況。相較於上一版指標體系，新版指標體系中不再考慮預期收益型理財的規模。
在全國性理財機構中，2023年1季度銀行理財產品發行能力排名前五的銀行依次是興銀理財、信銀理財、工銀理財、光大理財、建信理財/中國建設銀行。
根據普益標准數據統計顯示，2023年1季度全國性理財機構凈值型理財產品存續數量為15078款，存續規模約為20.34萬億元。其中，國有銀行及其理財子公司凈值型理財產品存續款數為6315款，存續規模約為9.45萬億元；股份制銀行及其理財子公司凈值型理財產品存續款數為8763款，存續規模約為10.89萬億元。
2023年1季度，全國性理財機構發行能力表現良好，平均分為18.44分。在該項指標排名前十的機構中，國有銀行及其理財子公司與股份制銀行及其理財子公司比例為4：6，兩類機構發行實力相對均衡。凈值型產品發行能力方面，多數機構實現規模增長，18家理財機構累計規模增量逾2500億元，且超10家機構個人凈值型產品存續規模佔比高於90%。
在城商系理財機構中，2023年1季度銀行理財產品發行能力排名前十的銀行依次是寧銀理財、蘇銀理財、南銀理財、上銀理財、杭銀理財、北京銀行、徽銀理財、青銀理財、漢口銀行、中原銀行。
根據普益標准數據統計顯示，2023年1季度城商系理財機構凈值型理財產品存續數量為18802款，存續規模約為5.28萬億元。
2023年1季度，城商系理財機構發行能力平均分為11.37分，與全國性理財機構之間差距明顯。凈值型產品發行能力方面，115家理財機構凈值型產品存續規模累計增量不足1000億元，與全國性理財機構差距較大。
在農村金融理財機構中，2023年1季度銀行理財產品發行能力排名前十的銀行依次是上海農商銀行、渝農商理財、廣州農商銀行、江蘇江南農商銀行、成都農商銀行、杭州聯合農商銀行、東莞農商銀行、江蘇常熟農商銀行、青島農商銀行（並列第八）、浙江蕭山農商銀行。
根據普益標准數據統計顯示，2023年1季度農村金融理財機構（包括農商銀行及其理財子公司、農合行及農信社）的產品存續數量為11666款，存續規模約為1.32萬億元。
2023年1季度，農村金融理財機構發行能力平均分為8.76分，較城商系理財機構低2.61分。凈值型產品發行能力方面，144家農村金融理財機構凈值型產品累計存續規模出現小幅下滑，然而，與全國性理財機構和城商系理財機構不同，多數農村金融理財機構僅存續個人凈值型理財產品。
綜合來看，頭部機構的理財規模在各自所屬銀行類型中名列前茅，且普遍處於持續上升階段。總體來說，位於前列的各類型理財機構在不斷擴大凈值型理財產品規模、加速推進凈值型產品發行的同時能夠兼顧營銷渠道建設，持續拓寬理財業務覆蓋范圍。
表2：發行能力排行榜（2023年1季度）
全國性理財機構：
城商系理財機構：
農村金融理財機構：
2
收益能力排名
全國性理財機構中，收益能力排名前五的銀行依次是光大理財、華夏理財、渤海銀行、平安理財和中銀理財。
2023年1季度收益能力排名中，全國性理財機構總體收益得分均值為20.45分，排名前五家全國性理財機構總體收益得分均值為21.02分，頭部機構存有一定競爭優勢。總體來看，收益排名靠前的理財機構，不同類型產品收益得分均相對靠前，星級產品數量也相對較多，綜合收益表現優異。
城商系理財機構中，收益能力排名前十的銀行依次是南銀理財、長沙銀行、蘇銀理財、重慶銀行、長安銀行、上銀理財、寧銀理財、天津銀行、華融湘江銀行和廣州銀行。
2023年1季度收益能力排名中，城商系理財機構總體收益得分均值為20.03分，排名前十家城商系理財機構總體收益得分均值為21.14分，整體城商系理財機構收益能力不及全國性理財機構，但頭部機構對比中，城商系理財機構綜合收益表現優於全國性理財機構。
農村金融理財機構中，收益能力排名前十的銀行依次為江蘇江南農商銀行、杭州聯合農商銀行、上海農商銀行、渝農商理財、成都農商銀行、青島農商銀行、天津濱海農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、東莞農商銀行和廣州農商銀行。
2023年1季度收益能力排名中，農村金融理財機構總體收益得分均值為19.72分，排名前十的理財機構總體收益得分均值為20.73分，無論是總體對比還是頭部機構對比，農村金融理財機構收益能力與全國性理財機構、城商系理財機構均存有一定差距，農村金融理財機構需持續提升投研能力，提高產品收益獲取能力。
整體來看，收益能力排名靠前的理財機構，其不同類型產品收益表現均較強，沒有明顯短板。理財產品凈值化轉型後，理財產品投資收益狀況在產品凈值中得以真實呈現，各理財機構應強化產品風險管理，降低產品凈值波動，在獲取穩健收益的同時，盡可能博取高收益，提高產品競爭力。
表3：收益能力排行榜（2023年1季度）
全國性理財機構：
城商系理財機構：
農村金融理財機構：
3
產品研發能力排名
2023年1季度，全國性理財機構中，產品研發能力排名前五的銀行依次是信銀理財、工銀理財、興銀理財、中銀理財、招銀理財。
從1季度產品研發能力情況來看，全國性理財機構產品研發能力較強，平均分為13.99分。在該項指標排名前十的機構中，國有行及其理財子公司與股份行及其理財子公司比例為3：7，股份行及其理財子公司表現更為亮眼。隨著投資者理財需求的日益多元化，銀行理財機構也在逐步推進理財業務轉型升級，不斷豐富產品類型、拓寬產品風險等級及投資周期覆蓋面，並開發面向高凈值客戶的專屬理財產品。
2023年1季度，城商系理財機構中，產品研發能力排名前十的銀行依次是蘇銀理財、南銀理財、寧銀理財、杭銀理財、徽銀理財、上銀理財、青銀理財、中原銀行、華融湘江銀行、長沙銀行。
1季度，城商系理財機構產品研發能力平均得分為7.53分，而排名前十的城商系理財機構平均得分為11.10分，相比較全國性理財機構（排名前十理財機構得分為15.02分），城商系理財機構產品研發能力在產品豐富性及產品供應量等方面，都與全國性理財機構存有差距；另一方面，在產品創新能力，城商系理財機構創新動力仍有不足，後續需進一步改善。
2023年1季度，農村金融理財機構中，產品研發能力排名前十的銀行依次是廣州農商銀行、渝農商理財、青島農商銀行、上海農商銀行、江蘇江南農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、廣東順德農商銀行、成都農商業銀行、北京農商銀行、東莞農商銀行。
1季度，農村金融理財機構產品研發能力平均得分為5.82分，比全國性理財機構、城商系理財機構分別低8.17分和1.71分；排名前十位機構對比中，農村金融理財機構平均得分為9.24分，比排名前十的全國性理財機構、城商系理財機構分別低5.78分和1.86分。受限於客戶的整體風險承受能力，加之在人才儲備、產品開發、投研能力等方面的劣勢，農村金融理財機構的產品類型、投資周期、風險等級等均相對單一。
總的來看，產品研發能力領先的機構一是具有豐富的產品線，覆蓋多種產品類型、多種流動性需求及風險等級等；二是產品創新能力強，出於客戶需求或增強產品競爭力因素，加快了產品創新研發；三是頭部機構也在持續改善增值服務，開發針對高凈值客戶的專屬產品。
表4：產品研發能力排行榜（2023年1季度）
全國性理財機構：
城商系理財機構：
農村金融理財機構：
4
運營管理能力排名
運營管理能力從理財業務條線架構、人才體系建設、科技系統建設、風險控制措施、消費者權益保護等方面考察理財機構理財業務的運營管理能力，並對理財業務合規性進行跟蹤考察。
2023年1季度，全國性理財機構中，運營管理能力排名前五的銀行依次是信銀理財、光大理財、工銀理財、華夏理財和興銀理財。
從1季度運營管理能力情況來看，全國性理財機構運營能力較強。當前絕大部分全國性銀行理財子公司已經開業，理財子公司理財業務條線架構完善，團隊人員數量和投資經理數量也具有相對優勢，並且在科技人員投入和系統建設方面占據領先，總體運營管理能力較強。
2023年1季度，城商系理財機構中，運營管理能力排名前十的銀行依次是蘇銀理財、寧銀理財、南銀理財、青銀理財、長安銀行、上銀理財、北京銀行、蘇州銀行、重慶銀行和重慶三峽銀行。
1季度，整體來看，城商系理財機構運營能力不及全國性理財機構，但頭部城商系理財機構運營管理能力表現亮眼，與全國性理財機構相當。整體上，與全國性理財機構相比，城商系理財機構人才儲備相對薄弱、金融科技投入力度相對較小，後續城商系理財機構應盡快完善管理團隊，進一步優化業務條線架構，嚴加風險管理，提高綜合化運營管理能力。
2023年1季度，農村金融理財機構中，運營管理能力排名前十的銀行依次是廣州農商銀行、渝農商理財、杭州聯合農商銀行、江蘇蘇州農商銀行、浙江紹興瑞豐農商銀行、成都農商銀行、江蘇江南農商銀行、上海農商銀行、青島農商銀行和江蘇張家港農商銀行。
與全國性理財機構、城商系理財機構相比，農村金融理財機構運營管理能力仍有較大差距。就頭部機構而言，1季度排名前十的農村金融理財機構運營管理能力平均分為15.86分，較排名前十的全國性理財機構、城商系理財機構分別低2.04分和0.87分。資管新規過渡期結束後，銀行理財業務運行逐步規范，市場競爭更加激烈，對於多數中小銀行而言，想要致力於發展理財業務，需加快優化理財業務架構，加大人員和資金投入力度，進一步完善團隊建設、科技建設、風險控制等能力建設。
總的來說，運營管理能力較強的理財機構，理財業務條線架構清晰，運營管理團隊建設完善，人才儲備充足，再者金融科技投入建設力度大、風險管控能力較強，消費者權益保護和相關部門建設完備，理財業務綜合運營能力強。
表5：運營管理能力排行榜（2023年1季度）
全國性理財機構：
城商系理財機構：
農村金融理財機構：
5
信息披露規范性排名
信息披露規范性從客戶更為關切的角度出發進行評價，強調信息披露的及時性，更強調信息披露的准確性，同時也全方面的考察理財產品各要素信息披露情況，綜合反映理財機構理財業務相關信息披露情況。
2023年1季度，全國性理財機構中，信息披露規范性排名前五的銀行依次是華夏理財、光大理財、興銀理財、信銀理財和中銀理財。
1季度全國性理財機構信息披露總體平均分為13.72分，全國性理財機構理財產品數量相對較多，信披難度較大，部分理財機構產品凈值披露時效性較差，理財產品說明書和投資運作報告也存在披露不及時和缺失的情況，整體信息披露規范性有待進一步提高。
2023年1季度，城商系理財機構中，信息披露規范性排名前十的銀行依次是蘇銀理財、貴州銀行、天津銀行、北京銀行、長安銀行、南銀理財、青銀理財、徽銀理財、昆侖銀行和蘇州銀行。
相比較全國性理財機構，頭部城商系理財機構信披質量相對較好。具體來看，排名前十的城商系理財機構信息披露平均分為14.14分，優於全國性理財機構。整體來看，城商系理財機構信披平均分為12.88分，信息披露存在一定分化現象。
2023年1季度，農村金融理財機構中，信息披露規范性排名前十的銀行依次為北京農商銀行、江蘇江南農商銀行、青島農商銀行、上海農商銀行、渝農商理財、武漢農商銀行、成都農商銀行、廣州農商銀行、廣東南海農商銀行和杭州聯合農商銀行。
農村金融理財機構產品信息披露質量兩極分化更為明顯，整體信息披露平均分為11.50分，排名前十的銀行信息披露平均分為13.97分，不同理財機構間差異比較明顯。部分農村金融理財機構信息披露渠道不清晰，缺少信息查詢入口，產品的凈值信息、產品說明書、產品投資報告等信息披露規范性亟需提升。
表6：信息披露規范性排行榜（2023年1季度）
全國性理財機構：
城商系理財機構：
農村金融理財機構：
評估問卷測度
2023年1季度銀行理財能力排名的評估問卷分數，得分如下：
表7：評估問卷得分（2023年1季度）
全國性理財機構：
城商系理財機構：
農村金融理財機構：
註：
[1] 產品數量與存續規模按普益標准統計口徑，與其他理財研究機構統計口徑略有差異。
[2] 對於已開業理財子公司，同時母行資管部暫時保留，且母行資管部實際自主參與理財產品管理的，將理財子公司機構名稱和母行機構名稱同時展示，其他已開業理財子公司僅展示理財子公司名稱，下同。
❸ 農行發行的理財產品AD180018不保本是不是指會存在本金丟失
「金鑰匙·安心得利」2018年第4期新客戶新資金專享人民幣理財產品，為非保本浮動收益型理財產品。
投資人理財收益情景分析
（1）情景1：最好情景
假定產品成立時，個人投資者理財資金為50,000 元人民幣，到期扣除費用後實現了最高預期年化收益率5.10%，理財天數為120 天，則投資人理財收益=50,000×5.10%×120 ÷365=838.36 元人民幣
（2）情景2：最差情景
非保本浮動收益理財產品到期時可能損失部分本金，收益為0。
註：最不利的投資情況較為少見，舉例說明不代表會實際發生。我行運作此類產品一向以穩健為主，之前推出的「安心得利系列產品」均實現或超出了預期收益率，但歷史數據代表過去，僅供客戶決策參考。
本產品為非保本浮動收益理財產品，由於市場波動或投資品種發生信用風險導致產品到期時投資品出售收入有可能不足以支付客戶預期收益，甚至不足以支付理財產品本金，屆時理財資金將按照產品到期時的產品凈值向客戶進行分配。但在此種情形下，理財產品保留向發生信用風險的投資品發行主體進行追償的法定權利，若這些權利在未來得以實現，在扣除相關費用後，將繼續向客戶進行清償。
❹ 理財最好的銀行排名
理財最好的銀行排名：興業銀行、中信銀行、中國光大銀行、中國民生銀行和華夏銀行。
一，在全國性商業銀行中，收益能力排名前五的銀行依次是渤海銀行、興業銀行、交通銀行、浙商銀行和華夏銀行。據銀保監會數據統計，截至2018年年末，銀行保本和非保本理財產品余額合計32萬億元，同比增長8.5%。普益標准最新發布的《銀行理財能力排名報告（2018年度）》（以下稱《報告》）顯示，2018年度，全國性商業銀行中，理財能力綜合排名前五的銀行依次是興業銀行、中信銀行、中國光大銀行、中國民生銀行和華夏銀行。
《報告》指出，2018年度，在嚴監管環境下，興業銀行保持了以往穩健經營的作風，各考核單項表現優秀，理財能力綜合得分位居全國性銀行第一位；轉型過渡期，中信銀行積極響應監管號召，適時調整產品線，對各方面能力進行加強鞏固，理財能力綜合得分位居全國性銀行第二位；中國光大銀行產品線進一步豐富，行內風險管理能力表現優秀，理財能力綜合得分位居全國性銀行第三位。「全國性銀行綜合排名前十強中，全國性股份制銀行與國有銀行的比例為7∶3，與2017年相比，新增2家國有銀行。」
二，隨著5家國有大行理財子公司相繼獲批，預計未來國有大行在全國性銀行中的理財綜合能力表現或將更加亮眼。業內人士表示，在監管積極引導行業轉型的號召下，面對嚴峻的內外環境，國有銀行憑借出眾的人才儲備、資產配置能力、系統建設、客戶資源等優勢，加速推進理財業務轉型，並取得一定成效，行業資源進一步向頭部集中。《報告》顯示，2018年度，城市商業銀行中，理財能力綜合排名前十的銀行依次是江蘇銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行、徽商銀行、錦州銀行、青島銀行、上海銀行、包商銀行和哈爾濱銀行。
從綜合得分來看，江蘇銀行理財能力綜合得分依舊大幅領先，風險管理能力和信息披露規范性表現突出，理財能力可與全國性銀行抗衡；分列城市商業銀行第二位、第三位的北京銀行和南京銀行各項指標均較為靠前，兩者理財能力綜合得分相近，競爭激烈。另外，從參與排名的農村金融機構數量來看，2018年度參與排名的農村金融機構為355家，較2017年減少了13家。
三，「2018年監管政策頻出，銀行資管嚴監管態勢持續，給農村金融機構特別是實力較弱的中小型農村金融機構帶來了較大沖擊。」資管新規與《商業銀行理財業務監督管理辦法》要求銀行理財向凈值化轉型，而中小型農村金融機構在資管人才儲備、系統建設、產品研發等方面表現出明顯劣勢，難以支撐後續資管業務的轉型與發展，迫使其不得不考慮新的發展方向。對廣大投資者來說，最為關心的莫過於銀行「賺錢能力」。根據《報告》，在全國性商業銀行中，收益能力排名前五的銀行依次是渤海銀行、興業銀行、交通銀行、浙商銀行和華夏銀行。
❺ 2018年最新理財產品
下面整理出最新銀行保本型理財產品排行，僅供參考。
1、槐蔽匯豐銀行，匯豐銀行發售的匯享天下六個月期限的人民幣結構性投資產品，預期收益率為4.2%，機構的資金為人民幣10萬元，理財的期限是188天。
2、中國銀行發售的中銀理財計劃，博弈睿選系列物敗，該理財產品的預期年化收益率為8.5%，起購資金為10萬元人民幣，理財期限為91天。
3、交通銀行發售的得利寶，私銀惠享系列理財產品，該理財產品的預期年化收益率為8%，起購資金為30萬元人民幣，理財期限是34天。
4、吉林九台農村商業銀行發售的吉林農信，九九贏系列人民幣理財產品，該產品的預期年化收益率為5%，提高資金為5萬元人民幣，理財期限是61天鉛螞州。
5、星展銀行發售的星利系列理財產品，該產品的預期年化收益率為5%機構資金為5萬元人民幣，理財期限是61天。
❻ 銀行理財產品收益率為何創2018年最低水平
目前網上的很多解釋都沒說明白，或者不願意說明白。一個拿得出手的解釋是國內貨幣政策轉向，資金充裕導致理財產品收益率下降。但是如果看余額寶收益率可以發現是4月初開始大幅跳水，而去杠桿是在7月23號實際上結束，顯然在時間上不能很好解釋理財產品收益率下降的現象。
實際上，理財產品收益率下降的核心原因是4月份資管新規（包括2016年底開始的去杠桿政策）。2017年的一系列去杠桿政策，導致大規模的表外資產回表，確實化解了金融風險，規范了金融秩序，不過也導致非信貸領域的融資渠道和平台（即廣義的影子銀行）不能給無法獲得貸款的資金需求方提供融資。而4月資管新規給了表外業務致命一擊，導致底層質量較差但收益率高的產品出局。8月份社融存量增長10.1%，是2003年以來最低的，表明大量資金需求方已經得不到融資了。雖資管新規被暫停，給融資平台留了口子，但表外業務已經被規范，理財產品的底層資產不再包含高收益產品。所以說，理財產品的底層產品結構變化決定了收益率必然下降。
而且目前實體經濟變差，質押不斷爆倉、P2P不斷跑路，整體上約束越來越多，激勵越來越少。理財產品收益率沒有上升的動力啊。