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基金理財優點弱點

發布時間:2024-12-30 07:45:33

A. 基金賺錢,基民不賺錢的原因是什麼

題主說的基金賺錢,為何基民不賺錢,我來分析一下其中的原由。

因為基金不需要花費很多時間,不需要專業的財經知識,而且進入門檻很低,因此很多人理財,都是從買基金開始的;基金可以說是一種短期內可能有波動,但是長期肯定是不斷增值的;而且操作簡單,所以比較適合大部分人投資;但為什麼基金賺錢,還有基民虧損呢。

1.利益的不一致

一些機構規模龐大,強調營銷而非持續服務,機構利益與投資者利益不一致;機構看重的是規模,只有有了規模,才能有管理費,所以他們會利用這種情況走向市場,哪只基金漲得好,他就會賣掉哪只,這確實很容易調動投資者情緒,但在熱門基金中,投資者實際上最容易賠錢;之前那種坤坤不老,藍籌到老的市場情緒渲染,甚至一些基金經理,被編入了歌謠,這就說明一種情緒走向了極端,大量申購認購發生,其實推動了行情見頂,所以今年這些追熱門的投資者損失慘重。

2.背離客戶利益

有的代理銷售機構和從業人員背離客戶利益,誘導「贖舊買新」。現在賣基金的重任都落在了銀行和理財平台,他的利益跟投資者也是不一致的,新基金的認購費很高,所以一些理財經理會告訴你先賣掉舊基金,然後再認購新基金,這樣他就可以再次賺取營銷費,並編造各種謊言,說1元新基金的凈值很便宜,但事實上,不管凈值有多高或多低,范圍是一樣的;新基金大部分都是熱門行業熱門風格,而且還要有個建倉期,因此拋棄舊基金購買新基金並不劃算,但這種事情每天都在發生。

第三方代銷機構盈米基金認為,過去十年基民不掙錢的原因很大程度上與基金行業的銷售模式有關系。「基金行業的銷售都是以產品為導向,但是基金產品(特別是權益類產品)的業績波動很大,人性的弱點就是追漲殺跌,對於大部分沒有專業投資知識和背景的老百姓而言,要自己選擇品種並且進行擇時實在是太困難了。」盈米基金CEO肖雯指出,這一模式還有一個弊病,銷售機構獲得傭金的盈利模式與客戶投資基金的獲益模式有沖突,基金投資要長期持有才能盈利。 再不明白自己去網路下。

B. 基金定投的優劣勢

基金定投隨意並且操作簡單,對新手來說非常友好。但還是有不少小夥伴說,基金定投並沒有賺錢,那是你掉入了基金定投的幾個坑裡,今天就來講講基金定投的技巧和常見的坑。
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一、基金定投一大忌:虧損時停止定投
大家比較愛犯的錯誤,即是維持定投一兩年,心情隨著基金走勢高高低低,升了懊惱之前沒買多一點,虧了又怕虧得更多,最後在損失的那會停止定投。基金定投的有一大忌,就是指這個。
如果有一支基金你已經有想法了,那麼這支基金一定要早點買,因為只有在基金低點的時候,同樣的錢才能買更多的份額,才能拉低平均成本。
只有這樣,才有回本的可能,至少能讓你找到合適的機會安全退出。
二、不管不顧的定投方式
雖說基金定投是一種懶人的投資方式,但也不能一直不管不顧,不關注這個市場動態,甚至不關注自己買的基金的動態。
要是市面上大部分基金都在漲,而你的基金卻一直在跌,那你很大可能買到了「垃圾雞」。
所以這時候就需要你主動去了解其基金團隊發生了什麼變動,或者這只基金是否持有垃圾股票,如果是的話,就應該及時贖回手裡的基金,避免一跌再跌。
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三、債券基金、貨幣基金適合定投嗎?
定投基金最好是選擇價格波動比較大的基金。
定投本來就是平滑價格波動的投資工具,但是有些人選擇定投債券基金、貨幣基金,這類基金波動小,如果定投債基或貨基,就沒有任何意義了。
尤其是在單邊上漲的債券牛市裡,假如想收入高,那就一次性投入進去。
因此定投的時候要選波動大的基金。基金的種類繁多,偏股基金或指數基金定波動比較大我建議大家選擇。
投資需要引路人,一套成熟的基金課程能讓你少走彎路:點擊了解《基金訓練營》,7天開啟致富之路。

以上是我對《基金定投的優劣勢》的回答,望採納~
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C. 基金定投與一次性投入有什麼差別

1、兩者要求的投資能力不同:進行一次性投資,最重要的就是要學會擇時。擇時就意味著,可能需要漫長的等待,才能等到一個機會,但也許經過千挑萬選,最終投資在了山頂或下跌的半山腰,風險很大。而基金定投,則淡化了擇時的作用,對人的投資能力相對要低很多。

2、兩者的資金來源不同:一次性投資往往需要大量資金,比如過往的儲蓄積累、年終獎等。普通的投資者大部分為工薪階層,資金來源是有規律的,按月將工資的一部分投入定投基金,十分符合普通投資者的資金來源節奏。

3、原則不同:基金定投不在乎過程,只重結果,賬面虧損無所謂,贖回時賺錢就好。如果進場後一直跌,一定要沉得住氣,等待上漲的機會到來。一次性投資買入原則為買跌不買漲,大跌大買,小跌小買,並且分批進場,切勿一股腦熱直接扔十萬幾十萬進去。

(3)基金理財優點弱點擴展閱讀:

基金定投注意事項:

1、基金定投適合長期理財目標的投資,兩年以內的短期投資不太適合。

2、定投的基金數量不宜過多。通常500元左右1隻基金即可,最多4-5隻。太多了過於分散,太少了非系統性風險較大。

3、設定好基金定投計劃,並不等於就一勞永逸,要對資本市場和基金品種進行跟蹤。如果發現組合中的主動型基金的業績表現在連續兩個季度都落後於市場平均水平,要考慮換成其它基金品種。如果沒專業或者時間不夠,可以考慮藉助展恆理財這樣的第三方理財顧問公司的服務。

參考資料來源:網路-基金定投

參考資料來源:網路-一次性費用

參考資料來源:網路-投資

D. 基金定投適合每個人嗎最適用哪些人群呢

基金定投有其適用的場景,並不適合每談猛個人,最適合的人群我們下面來分析一下。

基金定投就是每月或每周固定投資一定數額的錢來購買基金,不用擇時,通過時間將股價拉平,耐心等待股市下一波上漲,來獲得平均收益。

1、基金定投最適合想要定期存錢的人 。每月或每周固定投入,強迫自己不斷地存下一筆錢。

2、基金定投最適合穩定賺錢的人 。有些人總希望能快速暴富,幾個月賺一倍,這種人不適合基金定投。基金定投是靠時間長期賺取平均收益,據統計基金的平均收益率為每年10-15%,想要暴富不現實。

3、基金定投最適合遵守投資規則的人 。有的人總覺得自己很了解經濟,很了解金融政策,能判斷行情,總想著股市低得時候買上一大筆,高的時候停止定投。這種不遵守規則,最終往往還怪基金定投無效。巴菲特說過,即使美聯儲主席告訴他政策情況,他都不會改變投資。誰也無法確定股市走勢,不要自作聰明破壞定投規則。

4、基金定投最適合具有耐心的聰明投資者 。基金定投最核心的賺錢邏輯在於股市處於熊市的時候,不斷買入低價籌碼,耐心堅持,等待下一波牛市上漲,獲得可觀收益,這就是最有名的定投微笑曲線。對未來經濟沒有信心,沒有耐心不能堅守的人真的不適合基金定投。

因此,基金定投適合的人群還是比較有限,並不是每個人都適合。

另外提醒一下, 老年人一定要把錢存銀行定期或購買國債,穩定收益還可以隨時支取 。不要聽信別人鼓吹的高收益,進行股市投資,風險太大、波動太大。


我認為基金定投適合所有人。原因如下:

一、適合年輕人。年輕人剛入職場,每個月工資收入有限。而年輕人更喜歡交朋友,玩耍,還要在學習上投資,花銷比較大。每月做基金定投,能夠強制自己存下一部分錢。更能讓自己制定合理的收支計劃,培養理財觀念。對年輕人來說,其實這比基金定投產生的收益更重要,將會因此而受益一生。需要注意的是,在這個階段,投入定投的資金不要太大,否則很難堅持。而對年輕人來說,可以定投足夠長的時間是最大的優勢,在將來需要大筆資金創業時,將其贖回,將是一件非常棒的事情。

二、對於中年人,同樣適用。此時,他們正在事業顛峰,收入高,支出更高。老人需要贍養,孩子需要哺育。住院、教育,都是很大的支出。此時,做基金定投,為老人做養老儲蓄,為孩子積攢教育金,都是不錯的選擇。因為基金相對股票風險稍低,收益還不錯。

三、對於老年人來說,真正到了亨受生活的時候。為了養老,可以拿出部分閑置資金,在相對較短的時間內定投基金,將其設置為現金分紅。在選擇基金時,選擇收益到一定比例,就會分紅的基金最好。比如類似華夏回報的鉛擾基金。在行情好時,不定期的有現金分紅,可以讓老人經濟情況更好。
所以要說最適合誰,我覺得除過大富豪,我們普通人都是最適合的。

過去一段時間很多朋友都在問我 基金定投 的事,咱們今天開個小頭,開始聊基金定投。

那什麼是基金定投呢?

其實是基金定期定額投資的簡稱,強調三個固定: 固定的時槐侍旦間,固定的金額,投到固定的基金上去。

說朋友可能會說這個太麻煩,每個月都得操作,比一次性買入有什麼好處呢?這個主要在兩點:

一、不需要特別大的一筆投資資金,可以把平時的一些閑散資金利用起來,聚沙成塔,不經意間,就能積攢一筆不小的財富;

二、最關鍵的,基金定投對買入時機的要求不高。

做基金、炒股票的朋友都想自己能夠買在低點上,但這是非常非常難的。華爾街也流傳著這么一句話: 你想在准確的時間踩點入市,比在空中接住一把飛刀還難。

但是基金定投就比較好的規避了這個問題,因為它是一種定期的分批買入,漲跌通吃,分攤成本。

有朋友會說:「這種笨辦法到底有沒有用?」

——效果肯定是有的。首先基金定投不可能是短期性的,不能說「我做個三個月/半年的基金定投」,沒有這么乾的。基金定投都是長期的,做幾年,甚至十幾年、二十幾年。

從長期來看,中國的股市還是一種慢熊快牛的走勢,吭哧吭哧在熊市上好幾年,咔嚓來一個牛市!

從這個規律上來講,做一個長周期的基金定投,大部分的買點,還都是在低位,所以就具備反彈快,下跌慢的特點和優勢。

還有朋友會問一個很有爭議的問題:「基金定投是不是會保本不虧?」

這個問題說實話沒法答。兩派聲音——

第一個就是:一定是保本不虧的,因為中國經濟一直向好,虧錢的人就不出了,不斷買不斷買,不斷分攤成本,早晚也能掙錢;

另一派說:我們投資區間還是相對固定的,如果正好趕上2008年或者2015年大跌,不虧錢出來還是很難的。

其實兩派都有道理,說不上誰對誰錯,但是至少說明一點就是: 基金定投也需要一個比較好的投資策略 ——當然今天沒有時間,以後會展開了細聊。一個好的基金定投策略基本上可以保證大家在大概率上獲得一個不錯的收益。

最後來看看基金定投 適合什麼樣的人群呢?

基本上三類:

一、沒有能力一次性拿出太多的錢來投資

剛工作的年輕人,或者固定薪酬的上班族。 基金定投同時具備儲蓄、投資兩者的優勢,我們可以把一些閑散的資金利用起來,做基金定投,相當於強制儲蓄,還能培養一個不錯的理財習慣。

而且對於絕大多數的朋友們來說,上班都很忙,沒有時間天天去分析研究這些經濟走勢,去盯盤。這么說下來基金定投還是一種省時的方法:我分批買入,防止我一下都買在高點。

二、在未來固定的時間有大金額需求的人

比如我三年之後要買房,要攢個首付;我十年、二十年之後要給孩子出國留學攢筆基金;甚至說三十年、四十年後我要給自己攢個養老資金。

這些需求都特別適合於基金定投來完成。平時我們拿點小錢出來做,還不影響我們的生活。等真正拿出來用的時候,小錢就變大錢了。

三、既想做點浮動性收益又不想承擔太大風險

咱們反復說基金定投有分批買入,分攤成本,不會一下買到高點上的優勢。

1、年輕的月光族:由於基金定投具備投資和儲蓄兩大功能,可以在發工資後留下日常生活費,部分剩餘資金做定投,以「強迫」自己進行儲蓄,培養良好的理財習慣。

2、領固定薪水的上班族:大部份的上班族薪資所得在應付日常生活開銷後,結余金額往往不多,小額的定期定額投資方式最為適合。而且由於上班族大多並不具備較高的投資水平,無法准確判斷進出場的時機,所以通過基金定投這種工具,可穩步實現資產增值!

3、在未來某一時點有特殊(或較大)資金需求的:例如三年後須付購房首付款、二十年後子女出國的留學基金,乃至於三十年後自己的退休養老基金等等。在已知未來將有大額資金需求時,提早以定期小額投資方式來籌集,不但不會造成自己日常經濟上的負擔,更能讓每月的小錢在未來輕松演變成大錢。

4、不喜歡承擔過大投資風險者:由於定期定額投資有投資成本加權平均的優點,能有效降低整體投資成本,使得價格波動的風險下降,進而穩步獲利,是長期投資者對市場長期看好的最佳選擇工具。

基金定期定額投資,是指投資者在有關銷售機構約定每期的扣款時間、扣款金額及扣款方式,由銷售機構在約定的扣款日從投資者指定銀行賬戶內自動完成扣款和基金的申購。

在中國市場上,按照投資周期,比較常用的定投方式有周定投和月定投。月定投,顧名思義投資者以月為單位設置扣款時間及金額的方式,是一種類似於銀行儲蓄中「零存整取」的投資方式。周定投與月定投相比,由於投資頻率大大提高,可以作為單筆一次性買入基金的替代方式。

通常來說,因為這種投資方法可以部分克服普通投資者追漲殺跌的投資情緒,平攤投資成本且具有「強制儲蓄」的功能,定期定額的投資作為一種投資方法,適用於各類投資者。

以大家都很熟悉的一隻股票為例:

2007年11月5日中石油(601857)上市時,如果以收盤價43.96元買入,持有至2015年5月29日(收盤價11.92元),雖然同期大盤僅下跌18.15%,但持有中石油累計虧損幅度達66.39%(未考慮交易成本,下同);如果以每月定投的形式買入中石油(這里假設其為一隻普通開放式基金,可以以相同金額進行交易),持有至同樣時期,累計收益率卻可達11.75%。

基金定投需要注意以下幾點:

第一,可選凈值波動高的產品定投

基金凈值高的產品不一定適合定投,凈值波動較大的產品有時可以獲得更好的投資收益。由於基金定投賺錢的「秘密」在於在凈值相對較低的位置買入更多的「籌碼」,因此把握好一次性贖回的時間,選擇凈值波動較大的產品,有時會獲得更高的投資收益。

第二,定投日的選擇沒有所謂的「黃金日期」

以中證500基金定投的收益為例,可以從統計數據中可以看出不論是月定投還是周定投,定投日期對於定投收益的影響並不明顯。在選擇月定投日期時,月初和月末進行定投的收益略高,月中定投的收益略低。在選擇周定投日期時,定投日的選擇對定投收益的影響就更微乎其微了。

相對定投日對定投收益的影響而言,基金費率對定投收益的影響更大。由於基金申購時會產生手續費,以股票型基金比較普遍的1.2%申購費為例,在有手續費和沒有手續費的情況下,基金定投的收益相差約2%。收益差距大於手續費的原因主要是基金定投的「復利」效應。

第三,定投不易時間太久

與成熟市場不同的一點是 由於中國股票市場往往牛短熊長且熊市開始時下跌特別快的特點,從模擬投資的檢驗看,投資者「閉著眼睛開始做定投」的同時要睜大眼睛賣出,以防來勢兇猛的下跌將定投收益全部吞噬。在這種市場環境下,投資者不妨在制定定投計劃時給自己設置一個並不太高的止盈目標,當定投收益達到這個目標時,將定投的產品一次性贖回再重新進行新一輪定投。每一次雖少賺一點但可多積累,往往能真正通過定投提高自己的投資收益。

以上意見,請是個人作為獨立研究人員的一點意見,不構成任何投資建議,股市有風險,投資需謹慎。

我認為基金定投不見得適合每個人,但是適合絕大部分人。我們來看看什麼樣的人適合基金定投,其中有沒有您呢?

先聽聽大師是怎麼說的,彼得林奇在《戰勝華爾街》一書中說:在餐桌上或股市中,決定結果的是耐力而不是頭腦。在共同基金中,投資者勿需分析公司或追蹤市場,投資者如能不為經濟形勢焦慮,不看重市場的狀況,而只是按固定的計劃進行投資,其成績往往好於試圖預測市場調整的那些投資人。

所以基金定投的好處是用局外人的眼光看待市場,利用數學和邏輯學解決經濟學的問題,可以說是他山之石可以攻玉!


我們再看看原理是怎麼樣的,基金定投主要是:1、通過降低持倉成本,增加獲利的可能;2、通過多次小額買入,等待時機,集中贖回,忽略浮動虧損;3、嚴格按照規則交易,克服貪婪和恐懼心理,避免人性弱點。

根據上面的說明,我覺得基金定投適合的人群是這樣的:

1、堅信通過長期定投能夠盈利的人。不管您是通過邏輯判斷,還是相信投資大師的說法,必須相信這一點,否則很難堅持。

2、投資有耐心的人。基金定投的關鍵是堅持定投規則,不被短期浮動盈虧誘惑,克服貪婪和恐懼的心理。

3、有持續資金投入的人。盡管定投資金量可大可小,但是定投的關鍵是不要中斷(高手除外),所以必須有餘錢定投,不能因生活需要中間中斷或贖回。

所以,對比上面三點看看,您是否適合基金定投呢?

如果覺得有用,請分享給您的朋友吧,讓我們共享理財知識和經驗。

對於大部分普通投資者來說,基金是較為適合的理財工具。只要你有定期固定收入,每月拿出一點資金進行定投,並且不會影響到正常的生活開支,堅持定投是沒有問題的。

實際上,根據申購方式的不同,基金又分為一次性投資和定時定額投資。與一次性投資相比,由於定投具有自動申購、平攤成本、無需擇時、長期投資等特點,適用的人群也更廣泛。

我個人認為基金定投最適合以下幾類人群:

一是,初入職場的年輕人。 很多年輕人剛剛畢業不久,由於初入職場工資較低,除去對 時尚 、社交和 娛樂 等開支外,每個月工資所剩無幾,被稱之為「月光族」。而基金定投則相當於強制儲蓄,而定投金額不需要太大,也不會對原本生活產生太大影響。

二是投資小白。 由於基金定投無需擇時,只需在固定的時間以固定金額申購基金,避免「追漲殺跌」,而且基金定投就會按期自動扣款,省心省力,非常適合投資經驗匱乏的小白。

值得注意的是,基金定投雖說是懶人投資,可是也是講究方式方法的,比如你定投的基金怎麼樣?盈利了要不要贖回?什麼時間贖回?這些都需要你定期跟蹤和調整。 一般來說,基金定投適合在熊市的時候定投、在牛市的時候贖回。 而A股一般都是牛短熊長,這種情況比較適合基金定投,但也要把握好贖回的時機。

三是,風險偏好相對較低的投資者。 基金定投分批進場的特點,可以降低平均成本,使價格波動的風險下降。一般基金定投時,如果賬戶收益已超過30%,就可考慮全部或者部分出清。

最後,雖然基金定投的風險比較低,但是任何投資行為都不是毫無風險的事情。所以,作為投資者一定要不斷學習,與時俱進,增強投資能力。

基金定投的特點是省時省力,風險較低,專業性要求低,投資周期較長,收益適中。

所以基金定投適合普通投資者進行資產的保值增值,兼顧工作家庭的事情,沒有太多的時間和精力去研究投資,和跟蹤市場,通過基金定投可以很直觀了解當前的投資情況,在賬戶出現較大虧損的時候,可以加大投資金額,盈利的時候則及時兌現,繼續定投。

基金定投並不適合每個人,希望獲得更高收益或者資金量大的投資人建議購買私募。

基金定投適合大多數,當然絕對不是能夠適合所有人

基金定投, 採取的是固定一個時間,定期購買一種基金或理財產品的方式。這樣的定投方式,能夠有效避免基金或理財產品 價格的波動風險

一般來說, 不適合的人群是 :過於貪婪,頻繁買入買出的人;沒有多少定力,一遇虧損就容易緊張的人;家庭財富不穩定,動不動會動用定投資金的。

定投基金或者股票,一般是設定投資目標,達到投資目標才能夠獲利離場 。現在銀行存款的利率普遍在3%~4%之間,這是本金和利息都能夠保障的投資產品的利率。高風險的投資產品應該有更高的回報,因此我們設定投資目標的時候可以設定為10%~15%,當我們達到收益目標時,就應當逐漸退出。這樣綜合起來,我們全部資本獲得的收益也能達到6%~8%。

如果說我們的投資資金不穩定,就有可能面臨損失。比如說老年人萬一得了疾病急用錢需要取現的話,可能股票市場正處於熊市期,強製取現就有可能會虧損。如果我們把錢存入銀行,選擇三年定期利率也能達到4%,如果我們提前取現,本金可以得到保障,而且至少還有活期利息。

老年人隨著年齡增大,通過勞動掙得收入會越來越少,主要會依靠年輕時的積累和國家提供的養老金生活。一旦積累的積蓄受到損失,再彌補可是很難的,這也是為什麼不建議老人投資高風險理財產品的原因。

適合基金定投的人群,主要是 有一定財富積累 的中年人。他們 家庭穩定 ,也有較多的 積蓄可以投資 希望 投資產品能有 更高的收益 ,也 能夠承擔一定的風險 。同投資的時間效益成本上看,確實是 越年輕投資越好 ,可是大多數年輕人收入不高花的卻不少,特別是我國的年輕人還要為結婚買房考慮,實際上並沒有多少可以投資的積蓄,甚至有的人還是「月光族」。

一般來說,一個投資目標變化率越大,定投產生的收益越高。比如說某個投資目標有110元下跌至10元,然後價格又返回到110元,如果中間我們有21期定投,21期的總收益率是323%。

基金定投 一定要考慮家庭財富的合理搭配,定投的資金來源一般是我們工資收入的一部分,當然也可以將我們現有的財富每月支出一部分投資。但是,投資於高收益高風險的理財產品,一般不建議超過家庭總資產的30%。如果說家裡有房、有車,還有100萬現金的話,建議投資於股票類投資產品的比例不超過50萬元。

所謂基金「定額定投」指的是投資者在每月固定的時間(如每月15日)以固定的金額(如1000元)投資到指定的開放式基金中,類似於銀行的零存整取方式。由於基金「定額定投」起點低、方式簡單,所以它也被稱為「小額投資計劃」或「懶人理財」。

首先,基金定投適合忙人理財,經常加班,幾乎沒有時間休閑 娛樂 ,更沒有時間打理自己的資產。

·其次,適合懶人理財,而基金定投是規律投資,強制扣款,「月光族」可以將發薪後手頭寬裕的幾日設為劃款日,這樣通過基金定投相當於強制儲蓄。

·再次,基金定投可以平攤震盪市場風險,適合穩健投資者。

·最後,基金定投可用於未來特定目的使用。

基金定投可以比單獨炒股賺錢嗎?這個並不一定,基金定投可以分散風險,但並不一定能完全賺錢的。

E. 基金投資中常見的人性弱點處置效應

基金投資中常見的人性弱點處置效應

我們一定會遇到這樣的問題:漲幅大的基金要不要賣出,然後加倉漲幅小的基金;新年的新增資金,我是應該加倉去年漲幅大的基金還是去年漲幅小的基金呢?這就是常見人性弱點——處置效應。今天小編就與大家分享基金投資中的人性弱點,僅供大家參考!

自2019年以來,我就經常收到這樣的問題,「老師,基金漲得多,是不是該止盈了;基金跌了不少,是不是該加倉了」。止盈與加倉永遠是投資者所關心的話題,但是在處置效應的困擾下,很多投資者都會做出錯誤的決策。在基金投資進階的道路上,認識處置效應、克服處置效應就顯得尤為重要。

認識處置效應

處置效應指的是人在投資股票或基金時,傾向於賣出賺錢的標的而保留或加倉虧損的標的。但是當我們回顧自己的投資歷史時卻經常發現,賣出的漲幅大、賺錢多的基金,未來的漲幅也很大,若是不賣出繼續持有會盈利更加可觀。反之,保留或加倉的虧損標的、漲幅不如意的標的到最後還是令人不如意的投資結果。

處置效應產生的原因很好理解,在對基金或股票的評價中,人們天生具有認為漲幅大、價格高的標的風險大;跌幅大、價格低的標的風險小的非理性傾向。在這種頭腦簡單的慣性思維作用下,投資者往往不能從投資標的的本身去認識事物,而是在價格、漲幅的變動中患得患失,步步做錯。

處置效應產生的另一個重要原因就是人們對股票、基金價格的反轉預期。令人遺憾的是,逆向投資然後等來價格反轉這是有條件的,並非所有的股票與基金都能產生價格反轉效應,否則投資成功也就太簡單了。我們也一定聽說過馬太效應,即好的標的未來更好,差的標的未來更差。馬太效應的存在告訴了我們不能簡單地把好的標的漲幅大視為風險,也絕不能簡單地把很一般的標的跌幅大或者不漲而視為是投資機會。

處置效應的危害

處置效應對於投資者而言有多種危害,最直接的危害是打破了優質標的的復利積累過程,多折騰走了彎路,浪費了時間。

我們都知道,牛基、牛股都不是成功投資的關鍵之所在,再牛氣沖天的股票與基金,若是不能做到長期投資,一切喜人的收益率都是空談。很多基金投資者的換手率高,正是受了處置效應的影響。投資者看到了有的基金賺錢,就想落袋為安,或者自作聰明再買一些更具性價比的基金。這樣的想法打斷了優秀基金的復利積累過程,一旦相關的基金再賣出後繼續上漲,投資者還可能再陷入錨定心理的陷阱,至此便與這只優秀的基金長期無緣。

處置效應的第二個危害是扭曲了投資者的基金持有結構。很多投資者會跟投基金組合,或者是自己優選幾只不錯的基金來進行長期投資。在投資的伊始,相關基金所佔的比例大致是有定數的。但是在處置效應的影響下,獲利可觀的基金被持續賣出,收益率不如意的基金則被持續買入。原本均衡的投資組合被打破,投資者的行為開始從均衡投資變成了單一押注、重倉博弈反轉式的投資,而一旦相關的標的未來繼續惡化,與價格反轉無緣,那麼投資者所蒙受的損失是非常巨大的。

處置效應的第三個危害則是誘發過度自信。因為對相關標的價格反轉的過分期待,以及對投資標的的逐漸重倉,投資者客觀看待標的的能力就被極大削弱了。當我們投資的標的過度集中時,腦海中除了高度看好,還能剩下些什麼呢?不能客觀、全面地認識投資基金,過度自信又疊加高度集中投資,失敗的種子也就悄然種下了。

如何克服處置效應

處置效應因投資者對基金或股票的研究不深入而產生,因市場的價格波動起伏而加劇。想要克服處置效應,我們首先要扭轉上漲了就是風險的意識。投資者總是很矛盾,一方面希望投資標的未來上漲,另一方面又擔心上漲了之後要下跌或者有風險。兩者綜合作用之下,投資者就拿不住優秀標的。當我們能夠扭轉風險意識,從市場全局出發、從投資標的的自身屬性出發去思考問題,我們就會避免在情緒上被價格所左右了。

如果投資者目前缺乏對基金分析的能力,完全可以考慮跟投市場上靠譜的基金組合或者選擇基金投顧服務來進行解決,把專業的事情交給專業的人來做,避免在自己不擅長的情況下,把弱點暴露給市場,讓脆弱的人性反復經受市場的考驗。從目前的實踐來看,讓專業的人來決定組合中基金的調倉,遠勝於投資者的盲目決策。

克服處置效應的第二個要點是建立投資中的優勝劣汰機制。表現優秀的標的應該習慣於讓其自然生長,對於表現不如意的標的則保持繼續觀察的耐心,但不要過度追加投入更不要盲目賣出已有的盈利可觀的標的。投資只需要抓住主要矛盾即可,並不需要全局處處成功。投資一個很成功的基金,選擇信賴一個很成功的基金組合,其回報能彌補我們的很多微小過錯。在時間魔法的影響下,錯誤投資所佔的比例會越來越小,正確投資所佔的比例會越來越大,我們不必人為中斷這一過程。

克服處置效應的第三個要點是堅持實事求是的投資原則。如果自己之前選錯了基金或者股票,不要死磕,要及時進行糾錯,該賣出就賣出,該轉換就轉換。過分強調投資中的廉價自尊,不肯堅持實事求是的原則自我糾錯會讓投資者在錯誤的泥淖中越陷越深。

希望各位朋友能夠習慣與優秀的基金、優秀的基金組合為伍,習慣它們帶來的超額收益,而不是上漲了一點點就覺得驚慌。克服處置效應是投資者擁抱復利的力量,與時間做朋友的重要一環。不畏下跌,更不要畏懼上漲,我們始終相信價值規律、相信投資常識,優秀的標的就應該有與之匹配的優秀價格。

小提示:基金定投具有可以平均成本,辦理手續簡單快捷,適合長期投資等特點,受到風險承受力較低人群的青睞,是一個風險較低的投資理財選擇,有長期儲蓄功能,也被稱為「懶人理財」。市面上也有很多基金收益計算器等金融工具,可以為投資者的選擇提供一些數據,便於投資選擇。注意事項

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