銀行理財細則

⑴ 銀行理財新規1萬起什麼時候開始

7月20日，備受矚目的《商業銀行理財業務監督管理辦法（徵求意見稿）》（下稱《辦法》）向社會公開徵求意見。銀保監會將根據各界反饋意見，進一步修改完善並適時發布實施。
2018年4月27日，《關於規范金融機構資產管理業務的指導意見》（下稱資管新規）正式發布實施。從那個時候開始，資管業便「翹首期盼」資管新規細則的落地。
中國銀保監會披露數據顯示，2018年上半年，銀行理財業務總體運行平穩。2017年底，銀行非保本型理財產品余額為22.17萬億元，2018年5月末余額為22.28萬億元，6月末余額為21萬億元，同業理財規模和佔比持續下降。理財資金主要投向債券、存款、貨幣市場工具等標准化資產，佔比約為70%；非標准化債權類資產投資佔比約為15%左右，總體保持穩定。
《辦法》全文共85條細則，對商業銀行的理財業務進行了詳細的規范。《辦法》與「資管新規」充分銜接，共同構成銀行開展理財業務需要遵循的監管要求，主要對商業銀行理財業務提出了十大要求。
一是實行分類管理，區分公募和私募理財產品。公募理財產品面向不特定社會公眾公開發行，私募理財產品面向不超過200名合格投資者非公開發行；同時，將單只公募理財產品的銷售起點由目前的５萬元降至1萬元。
二是規范產品運作，實行凈值化管理。要求理財產品堅持公允價值計量原則，鼓勵以市值計量所投資資產；允許符合條件的封閉式理財產品採用攤余成本計量；過渡期內，允許現金管理類理財產品在嚴格監管的前提下，暫參照貨幣市場基金估值核算規則，確認和計量理財產品的凈值。

⑵ 銀保監會如何規范銀行理財業務

資管新規公布近3個月後，占據中國金融資管市場主導地位的銀行理財業務終於迎來監管細則。

2018年7月20日晚，中國銀保監會宣布就《商業銀行理財業務監督管理辦法(徵求意見稿)》公開徵求意見。

華泰證券研究團隊認為，隨著此番監管政策明確新產品發行要求，過去2個多月銀行理財產品發行因細則未定帶來的不確定性得以消除。理財細則落地有助於新產品加速推出，理財產品規模下行勢頭也會改善，同時股票和債券市場流動性亦有望好轉。

作為此次理財細則的一大重點，官方實行分類管理，區分公募和私募理財產品。前者面向不特定社會公眾公開發行，後者面向不超過200名合格投資者非公開發行；同時，將單只公募理財產品的銷售起點由目前的5萬元降至1萬元。

這意味著，投資者進入銀行理財市場的門檻有所降低。中南財經政法大學金融協創中心研究員李虹含表示，該措施對擴大民眾選擇理財產品非常有利。當前中國民眾可投資的產品主要集中在股票、房產等少數幾樣，降低公募理財起售點對實現普惠金融有重要意義。

對銀行而言，上述舉措亦是利好。隨著銀行理財客戶范圍擴大，吸引更多資金流入理財資金池，其負債端壓力也將得到一定緩解。

另外值得一提的是，一段時間以來監管方對理財資金投資非標資產「圍追堵截」。如何在新規過渡期內穩妥處置好非標，銀行壓力不小。

具體而言，由於銀行理財產品資金來源端期限較短，而運用端期限較長，在過渡期結束之時，可能出現非標資產尚未到期但對應理財產品到期的現象。而由於此時發行同類新產品已不合規，到期不能續作，銀行表外理財對接的非標資產將面臨回表問題，使資本金承壓。

對此，理財細則給出一定轉圜餘地。銀保監會表示，在過渡期結束後，對於因特殊原因而難以回表的存量非標債權資產，以及未到期的存量股權類資產，經報監管部門同意，商業銀行可以採取適當安排，穩妥有序處理。

華泰證券研究團隊分析稱，此舉為銀行處理該類資產提供了更大空間。對於無法回表的長久期非標債權類資產來說，銀行不必發行對等久期的理財產品來對接，同時也解決了一些股權投資確實無法滿足表內監管要求無法回表的問題，從而降低了市場對理財細則可能帶來沖擊的擔憂。

在此情況下，一些市場機構看好中國銀行業穩妥適應監管新規。據德意志銀行估算，中國現存約6萬億元表外非標信貸余額，其中約50%至60%將在2020年底前到期，餘下部分各銀行將通過發行凈值型封閉式理財產品，轉換成ABS標准化產品、保險資金或銀行貸款等方式充分銜接。

⑶ 銀行理財監管細則落地需如何提高風險意識

銀行理財新規和資管新規細則「出爐」，明確了相關監管要求。但對投資者來說，將有越來越多的理財產品達不到此前公布的預期收益率水平，可能會不得不承擔投資產品表現不佳導致的虧損，需要盡快適應理財市場新的變化。

保本理財產品逐步退出市場已成定局。根據新的監管要求，銀行非保本理財產品屬於資產管理產品，銀行保本理財產品不在其列。普益標准研究員魏驥遙預計，未來銀行理財資產投資對象可能會更豐富，涵蓋債權類、權益類、另類型等。與此相對應，銀行理財收益的波動范圍趨於擴大，投資者也將承受與風險相適應的收益率水平。

「未來，『剛性兌付』被打破之後，將有越來越多的理財產品達不到此前公布的預期收益率水平，投資者將不得不承擔投資產品表現不佳導致的虧損。」魏驥遙表示。

今後，投資者在選擇銀行理財產品時要對市場風險有一定的認識。業內專家提醒個人投資者，在選擇理財產品前,首先應了解理財目標、風險承受力和資金使用情況，根據自己的風險承受力選擇不同產品的投資比例，配置資產。當剛兌徹底打破後，投資者在購買銀行理財產品時，一定要謹慎投資，因為最終要為自己的投資行為負責。

⑷ 銀行理財產品的管理辦法

普通老百姓的投資意識越來越強。近一段時間股市低迷不振、樓市深陷調控，老百姓投資、理財、抗通脹的需求越來越旺盛。而最近幾年銀行的理財產品到期總是能獲得事先承諾的收益，讓很多普通百姓誤認為銀行理財產品很安全、收益很穩定。銀行的理財產品也逐漸成為炙手可熱的投資品種。
銷售理財產品須明示風險
然而銀行的理財產品並不像人們想像中的萬無一失。銀監會於2011年8月28日正式發布《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，2012年1月1日起正式實施。《辦法》進一步要求了商業銀行對於理財產品的銷售必須明示風險。
對於商業銀行理財產品的風險揭示，這次出台的《辦法》主要做了以下新的規定：在風險的揭示方面，《辦法》要求銀行開展理財產品銷售應遵循風險匹配原則，要製作理財產品的專業風險揭示書，特別強調要用通俗易懂的語言，揭示其中的很多內容。比如理財產品的類型、期限、風險評級結果、適合購買的客戶等信息。而且還要求配以示例說明最不利投資情形下的投資結果；此外，還有專門的客戶權益須知單頁等內容的規定，目的就是要投資者明確知道自己投資的產品的具體情況，特別是風險有多大；另外，還提出了客戶風險承受能力評級的相關規定，被業內認為是這個《辦法》的最大亮點。

⑸ 銀行理財監管細則落地轉型迎來陣痛嗎

銀行理財新規和資管新規細則「出爐」，明確了相關監管要求。但對投資者來說，將有越來越多的理財產品達不到此前公布的預期收益率水平，可能會不得不承擔投資產品表現不佳導致的虧損，需要盡快適應理財市場新的變化。

中國工商銀行資管部副總經理高翀對記者表示，銀行理財新規和資管新規細則「出爐」，明確了相關監管要求，尤其是細化了過渡期的安排，消除了市場不確定性，也為業務轉型指明了方向。在他看來，銀行業要在保持相關業務規模穩定的前提下，實現相關業務和產品的成功轉型。

顯然這並不容易。北京高華證券公司近日發布的一份研報指出，在過去兩個月里，由於監管新規細則不明，一些銀行在發行合規的新理財產品或清理現有理財產品時遇到了困難。因而，債市和股市都在短期內經歷了擠出壓力。

平安證券分析師陳驍認為，嚴監管切中了銀行理財業務整改的3大焦點——資金池、非標和凈值化管理，在相關業務調整真正取得成效前，表外業務收縮的陣痛期仍將延續。

業內人士認為，從長遠趨勢看，非標產品規模下降趨勢不可逆轉。不過由於開放了公募理財產品渠道，使得非標調整的壓力得到一定緩解，對銀行理財業務轉型起到正面作用。此外，理財產品的分級問題得到進一步確定，商業銀行不得發行分級產品，相關業務會進一步規范。