公司理財討論內容

❶ 公司理財論述題

公司理財的基本原則 一、行為原則 二、價值原則 三、財務交易原則 一、行為原則 1、自利原則 人們按自己的財務利益行事：對於財務交易活動，所有機構都會選擇對自己經濟利益最大的行為 應用： 沒有免費的午餐 代理問題（西方石油公司主席之死） 機會成本 2、雙方交易原則 每一項財務交易都至少存在兩方 應用： 無套利機會 在財務決策時不要為我為中心 不要笑話市場 太陽公司收購蘋果計算機公司 3、信號傳遞原則 行動傳遞信息：行動比語言更有說服力 應用： 利用實際的行為推斷不能直接觀察到的財務信息 逆向選擇 4、模仿原則 以別人的行為作為借鑒 應用： 當理論無法提供最佳方案（資本結構的選擇） 當信息成本過高（資產估價） 自由跟庄（跟隨戰略） 二、價值原則 1、現值原則 貨幣時間價值（時效性）——不同時間的等面值貨幣不等價 不同時刻實現的現金收益不能簡單相加 資產價值等於其預期未來產生各期現金收益的現值之和 時間價值的來源(very important) 人性不耐——放棄當前的消費必須要用未來更多的消費來補償 投資機會——貨幣在流動中增值 鳥論──「One bird in hand is worth two birds in bush」（厭惡風險） 通貨膨脹 例：單期問題 某公司考慮出售一塊地產。A願出價100萬；B願出價115萬，但一年後付款 公司可以將現款存入銀行，利率為10% 100萬的終值=(1+10%)100=110萬 115萬的現值=115/(1+10%)=104.55 結論：接受B的出價

❷ 公司理財活動的三大核心內容是什麼

答：公司理財是西方人的叫法，在國內我們稱其為財務管理，核心內容是：投資、融資、營運資金管理。

1. 投資，服務博成都會計服務表示，是指經濟主體（包括國家、企業和個人）為了在未來可預見的時期內獲得收益或使資金增值，在一定時期向一定領域的標的物投放足夠數額的資金或實物等貨幣等價物的經濟行為。從特定企業角度看，成都會計服務表示，投資就是企業為獲取收益而向一定對象投放資金的經濟行為。

2. 融資指為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所採取的貨幣手段。 融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。廣義的融資是指資金在持有者之間流動以余補缺的一種經濟行為這是資金雙向互動的過程包括資金的融入和融出。[1]從狹義上講，融資即是一個企業的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，採用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。

3. 營運資金，從會計的角度看，是指流動資產與流動負債的凈額。如果流動資產等於流動負債，則佔用在流動資產上的資金是由流動負債融資；如果流動資產大於流動負債，則與此相對應的「凈流動資產」要以長期負債或所有者權益的一定份額為其資金來源。會計上不強調流動資產與流動負債的關系，而只是用它們的差額來反映一個企業的償債能力。在這種情況下，不利於財務人員對營運資金的管理和認識；從財務角度看營運資金應該是流動資產與流動負債關系的總和，在這里「總和」不是數額的加總，而是關系的反映，這有利於財務人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產與流動負債這兩個方面的問題。

❸ 公司理財的主要內容

什麼公司？什麼產品？資金流向？如何兌付？如果發生違約怎麼辦？搞清楚這些問題，你就明白其主要內容了！

❹ 財務管理學的討論題，幫我分析下

從現代企業理財的角度看，「秦池」在企業理財的運作上以下幾個方面值得認真推敲：
一）巨額廣告支出使經營杠桿作用程度加大，給企業帶來更大的經營風險
利潤=銷售量×（單價一單位變動成本）-固定成本總額
由利潤的基本公式可以看出，產品單價由市場競爭決定，單位變動成本和固定成本總額在一定的生產能力范圍內固定不變。因此，這三個要素基本屬於常數性質，公式中唯一的變數實際上只有產品銷售量。由此可見，企業利潤的高低在很大程度上取決於產品銷售量的大小。而產品銷售量的大小，又在一定程度上取決於產品的市場份額。當同類產品很多而又難分上下的情況下，樹立企業產品的品牌是爭取市場份額的較好途徑，甚至是唯一有效的捷徑。在某種特定的情況下，品牌、市場份額和利潤三者之間關系可以表現為：品牌=市場份額=利潤。因而在中國「泰斗」級的媒介——中央電視台展開角逐，奮力奪取「標王」，在「好酒也怕巷子深」的白熱化競爭環境下，不能不謂是樹立產品品牌從而提高企業產品市場份額的較佳方案。問題是做廣告、樹品牌必須具備兩個條件：一流的品牌必須以一流的質量作保證；做廣告是一條不歸路，必須有長時間承受巨額廣告支出的能力。否則，企業的市場份額會很容易隨風飄走。我們知道，巨額廣告支出作為一項固定性期間費用，它本身不受企業產品銷售量變動的影響，但巨額廣告支出將改變企業原有的成本結構，使固定成本在產品成本中的比例增大，由此使企業的經營杠桿作用程度也隨之增大。經營杠桿對企業的作用也是雙方面的：當銷售量增加時，企業的利潤因經營杠桿的正面作用而大幅度提高；而當銷售量減少時，企業的利潤也將因經營杠桿的負面作用而大幅度下降。由此可見，「標王」不僅增加了企業的巨額廣告負擔，更重要的是它加大了企業經營杠桿的作用程度，從而也加大了企業的經營風險。只要企業產品市場稍有風吹草動，就會使企業的經營陷入困境。

事實也正是如此。秦池以6666萬元的價格第一次奪得廣告「標王」後，廣告的轟動效應，使秦池酒廠一夜成名，「秦池」的品牌地位基本確立，市場份額也相應增加。1996年秦池酒廠銷售量的大幅度增加使經營杠桿產生積極（正面）作用，企業利潤也以更大幅度增加。但這種局面並沒有維持多久，1997年秦池能否可持續發展已經成為十分突出的問題。其原因在於：（1）4萬余家白酒生產企業使白酒的生產量遠大於銷售量（約有50％的產量過剩）；同時洋酒的進入使白酒在酒業消費中的比例下降。到1997年白酒銷量「滑坡」的勢頭更加嚴重。秦池的市場份額面臨著嚴峻的考驗。（2）一流的品牌沒有一流的產品質量作保證。1996年12月《XX參考報》4篇關於秦地沿川藏公路兩側收購散酒勾兌「秦池」的報道，不僅使秦地陷入巨大的媒體危機之中，而且使剛樹立的「秦池」形象遭受了損害，因而在一定程度上影響了其市場份額。（3）1997年3.2億元巨額廣告費用對秦池來說是一個巨大的包袱。它一方面使秦池的現金流動產生困難，另一方面大大地放大了企業利潤對銷售量的依賴程度。只有穩定的市場份額，才能確保企業的可持續發展。1997年和1998年的市場競爭和秦池自身問題使其市場份額產生了波動。正是波動不定的市場份額使秦池陷入了嚴重而難以自拔的經營風險之中。1997年秦池在中央電視台播出的廣告時間折算成貨幣為應付1.5億元左右，而秦池實際支付僅為4800萬元。
（二）資產結構的失衡，導致盈利能力與流動能力矛盾惡化
企業理財原理告訴人們，企業資產的盈利性與流動性之間存在著矛盾。企業流動資產具有變觀能力強、流動性高但盈利能力低的特點；而企業的固定資產等長期性資產屬於盈利性資產，可以為企業帶來利潤，但變現能力低。流動性差。由此，要求企業在盈利性與流動性之間加以權衡，並根據企業自身的特點，作出相應的選擇，以保證企業盈利性與流動性的適度平衡，從而確保企業的健康穩定發展。

秦池成名之前作為一個縣級企業，其總資產規模和生產能力有限。面對「標王」之後滾滾而來的訂單，它不可能棄之不管，但僅憑其現有生產能力又難於應付。其出路只有兩條：
1、加大資金投入力度，對現有廠房設備進行更新改造或擴建新的廠房設備，以此提高企業生產能力。但這種做法受兩個因素制約：（1）資金制約。巨額廣告投入已使企業現金流動能力受到較大影響，企業擴大生產能力所需大量資金的來源更成問題。企業只有依靠銀行貸款解決這問題，而貸款將使企業的資產負債比例提高，還貸壓力加大。同時，生產規模的擴大，也會使企業總資產中固定資產比例提高，而流動資產比例下降，由此將使企業的流動能力和變現能力受到影響，企業資產結構失去平衡。（2）生產周期的制約。即使企業完全有能力擴大生產規模、提高生產能力，但無論是廠房設備的購建，還是白酒的釀造，都需要一定的周期，因而難於在較短的期間內立即滿足眼前的客戶訂單。

2、面對上述兩個因素的制約，秦池要在短時間內滿足客戶訂單需求，其另一條可能的出路是與周邊地區的白酒企業橫向聯合或收購其他企業的白酒進行勾兌。但無論是橫向聯合還是勾兌，兩者都很難保證產品的質量。如果產品質量出現問題，不僅會影響其品牌和市場份額，而且還會影響其銷售產品的資金回籠。因而，其品牌和市場份額的維持更需要一流的質量作保證。

上述兩條出路使當時的秦池酒廠陷入了提高企業盈利能力和維持一定現金流動能力相互矛盾的進退兩難的境地，但面對客戶訂單的它必須作出選擇。不管秦池最後選擇了哪條路，其結果都將使企業的經營風險不斷加大。

（三）財務資源有限性制約企業持續發展

按照企業理財的基本原理，企業持續發展需要有持續的財務資源的支持。其基本前提是：（1）資產結構與資本結構的有機協調；（2）現金流動上形成良性的「造血」功能機制。即生產經營活動所產生的現金流入量與現金流出量在時間、數量和速度上保持有機協調。秦池一方面在擴大生產規模、提高生產能力，從而提高固定資產等長期性資產比例的同時，使流動資產在總資產中的比例相應下降，由此降低了企業的流動能力和變觀能力。另一方面，巨額廣告支出和固定資產上的投資所需資金要求企業通過銀行貸款解決，按當時的銀行政策，此類貸款往往為短期貸款，這就造成了銀行的短期貸款被用於資金回收速度比較慢、周期較長的長期性資產上，由此使企業資產結構與資本結構在時間和數量上形成較大的不協調性，並因此而形成了「短貸長投」的資金缺口壓力。在此情況下，如果企業有比較健全的造血功能機制——良好的經營活動現金流動機制，此種資金缺口通過健全的現金預算安排和合理的資金調度可以部分化解其壓力。但只要稍有不慎就有可能使企業資金的周轉發生困難，從而使企業陷入難以自拔的財務困境。而此時秦池所面臨的現實問題是：在流動資產相對不足從而使企業現金流動能力產生困難的同時，年內到期的巨額銀行短期貸款又要求償還，從而陷入了「到期債務要償還而企業又無償還能力」的財務困境。

三、該案例的啟示和教訓

從企業理財的角度而言，「秦池」的盛衰有三個方面的經驗和教訓值得總結和吸取：

第一、固定成本的存在使企業在產生經營杠桿作用的同時，也帶來相應的經營風險。經營杠桿的作用並不都是積極的，只要企業銷售量不能持續增長，經營杠桿所產生的作用就將是負面的。要確保銷售量的持續增長，做廣告、樹立品牌是一種比較有效的方式。但廣告投資應與企業的銷售業績保持適度的平衡，否則會給企業帶來巨大的經營風險。與此同時，一流的品牌需要以一流的產品質量作保證，否則，品牌效應也只能是曇花一現。

第二、財務管理的重點在資產負債表的左邊。企業資金籌措當然是企業理財的重要內容，但外來資金對企業的發展來說僅僅是一種「輸血」功能，它可以解決企業一時的資金難題，但企業的長期穩定發展，必須依靠形成一種來自於企業經營活動的良性「造血」功能機制，惟有如此，企業的持續發展方有持續的財務資源支持。而「造血」功能機制的形成只能依靠企業資產的合理而有效的利用，保證現金流入與流出在時間、數量和速度上的協調一致。

第三、合理的資金調度需要以資產結構的平衡、資本結構的平衡以及資產負債表左右雙方的結構性平衡為前提。這三方面的任何一方的失衡，都將導致企業資金流動發生困難，從而使企業陷入一定的財務困境。

由此可見，惟有財務資源的可持續支持，企業才能可持續發展。

❺ 公司理財的內容簡介

現代金融學是一門研究公司、個人和各種金融中介的投、融資活動以及資本市場運行機制與金融資產價格形成機制的學科，其中公司財務理論及相關的分析方法是該學科的重要組成部分。現代金融學的形成以馬科維茨的資產組合選擇理論的誕生為標志。馬科維茨的資產組合選擇理論的提出，使得金融學超越了以往對經濟學的依附而成為一門獨立的應用型經濟學科。馬科維茨理論和現代金融學是二戰後證券市場迅速發展的產物，它標志著一個以資本市場為中心的金融經濟時代的到來。

❻ 公司理財的內容包括

公司理財是對公司財務活動所進行的管理，MBA、MBA等主流商業管理教育均將其作為一項企業價值管理活動涵括在內。

公司理財主要是根據資金的運動規律，對公司生產經營活動中資金的籌集、使用和分配，進行預測、決策、計劃、控制、核算和分析，提高資金運用效果，實現資本保值增值的管理工作。

現代市場經濟中，商品生產和交換所形成的錯綜復雜的經濟關系，均以資金為載體，資金運動成為各種經濟關系的體現。公司理財全部圍繞資金運動而展開。

(6)公司理財討論內容擴展閱讀：

公司理財具有三大特點：開放性、動態性、綜合性。

1、現代市場經濟以金融市場為主導，金融市場作為企業資金融通的場所和聯結企業資金供求雙方的紐帶，對企業財務行為的社會化具有決定性影響。金融市場體系的開放性決定了企業財務行為的開放性。

2、公司理財以資金運動為對象，而資金運動是對企業經營過程一般的與本質的抽象，是對企業再生產運行過程的全面再現。於是，以資金管理為中心的公司理財活動是一個動態管理系統。

3、公司理財圍繞資金運動展開，資金運動作為企業生產經營主要過程和主要方面的綜合表現，具有最大的綜合性。掌握了資金運動，猶如牽住了企業生產經營的「牛鼻子」，「牽一發而動全身」。綜合性是理財的重要特徵。