⑴ 股份制銀行為什麼要引入所謂的戰略投資者，外資銀行戰略投資者
今天，我首先會簡要評估中國銀行業當前運營的環境，我相信這是一個非常重要的話題，因為它代表了潛在的外資合作夥伴如何看待將影響他們的財務和戰略投資是否成功的一種環境。接下來我將就外資合作夥伴在交易中希望達到的目標以及目前在中國銀行業的監管框架下可以獲得的成果分享本人的經驗和觀點，只有了解了以上這些，中國銀行業才能正好地與潛在的外資合作夥伴進行合作。最後談談我對目前監管環境以及中國銀行業發展的啟示。我將和大家談談我對目前監管行情以及中國銀行業發展的啟示的看法。在談及以上議題的時候，希望大家把注意力放在最可能使中國的銀行與外資戰略投資者實質性的互惠互利這樣一個夥伴關系的建立的關鍵因素上。
全球的經驗證明，銀行業的改革是一項非常艱巨的任務，絕對不是能夠一蹴而就的，我們非常驚喜地看到，中國政府在解決歷史遺留下來問題上決心和努力。我們欣喜地看到，中國銀行業的監督管理委員會已經成立，中國政府將大量的資源和優勢的人才投入到對銀行業監管並致力於推動建立一個堅實的更加透明的監管框架，更好的信息披露與公司治理將是建立這樣一個框架的首要推動因素。在放鬆管制方面，我們很高興地看到最近的一些舉措，比如銀行運作更加以市場為導向，例如外資在股份制銀行中的單一持股比例上限已經提高了20%，中國這次遵守了加入世界貿易組織時所做的承諾，放寬了對外資銀行在產品及地區方面的限制，同時也改善了固定利率體系，擴大了利率浮動的空間。其他的措施包括對主要的國有銀行的資產開始了重組，改進了貸款分類與報告體系。
同時，國有資產管理公司在處置不良貸款和不良資產方面獲得了更大的靈活性，也實行了更嚴格的外部審計與管理。逐步改善監管營運環境，規模優勢以及快速成長並尚待開發的市場，都使外資對中國的銀行業有越來越強烈的興趣。但盡管外資有明確的興趣，但目前為止，我們看到真正能夠結成戰略合作夥伴，有實質性聯營的項目還寥寥無幾。從中國銀行業高級管理人員角度來看，最重要的問題通常是我們應該如何選擇戰略投資者，從而建立花旗銀行與上海浦東發展銀行、匯豐控股與上海銀行那樣的實質性合作夥伴關系，對這種關系，我希望用另外一種方法來表述，即如何建立一種具有吸引力的商業的架構，從而提高外資的興趣，並建立戰略合作夥伴關系。要取得成功，合作夥伴關系必須建立在互相有利的明智的商業與財務考慮的基礎上，靈活的合作框架與投資結構能夠彌補國外投資者與中國銀行業間的差距，因此，合作架構與合作夥伴的選擇同樣重要，因為使戰略聯盟成功的條件不僅找到適當的合作夥伴，也包括適當的項目。
在此，我也敦促中國的銀行業迅速行動起來，主動研究結成合作夥伴的利弊，因為地區和全球宏觀環境的變化，可能減少國外投資者對投資中國銀行業的迫切性。在談及具體操作過程之前，我想我有幾個評論，總的來來，中國政府的銀行業改革的同時保持了非凡的經濟增長與金融體系的穩定，這是一個非常了不起的成就，然而，中國的銀行業仍然面臨著一定的經營挑戰，必須通過不斷提高監管水平，以及採取關鍵的業務步驟來逐步加以解決。正如最上面之的圖所示，一定架構充分反映產品的風險，以及運營效率，中國銀行業的資產股本回報率比其他市場相對較低，產品開發周期不能滿足需求，將來也可能與競爭的激烈程度不符，因此中國的銀行業需要引入新產品開發經驗，建立信用導向性的貸款體系，並改善經營效益，以提高營運能力。第二個圖表明了資產質量持續的風險管理，更加嚴密的風險管理是解決上述問題的必要因素。(見圖)最下面的圖表明了資金短缺，現實使銀行進行有利的擴張，資本市場與外資在這方面正發揮著越來越重要的作用。花旗集團相信國際戰略投資者能夠協助中國的引航成功有效地解決這些問題，然而，上述這些問題如果不解決的話，也將使外資在評估中國銀行業如何投資或選擇合作夥伴的時候增加了不確定性。
與外資合作夥伴成功建立戰略合作夥伴關系，第一步是要理解潛在的外資合作夥伴的經營理念以及中資銀行在談判中能夠獲得益處。中國的銀行業需要了解的要點包括：1.外資合作夥伴與中國銀行建立長期業務夥伴關系的關系在於換取中國的市場以及高質量客戶群的機會。2.外資合作夥伴不僅能夠帶來資本，而且在最佳做法、技術專長、產品服務以及管理知識方面提供商業價值。3.外資合作夥伴通常的決策過程都比較復雜。4.外資合作夥伴希望在公司治理和日常管理方面能夠施加較大的影響，多數情況下，外資合作夥伴通常需要最終能夠控股。對外資合作夥伴和中國的銀行業來說，以上這些原則對為股東、債權人、客戶、員工及政府創造長期的價值至關重要。外資合作夥伴通常建立戰略合作關系方面有比較苛刻的要求，但是我們認為，通過建立戰略合作夥伴關系，中國的銀行業能夠獲得許多戰略輸入，主要體現在更優勢的產品與服務質量，更高的激勵標准、更完善的公司治理體制，這與讓出董事席位及分享更多經濟利益相比具有更大的價值。
外資合作夥伴提出的其他可能影響中國銀行運作的具體要求，包括以下幾點：1.將戰略重點放在目標市場或特定客戶群，2.其他少數股東保護措施，例如否決權。3.在產品領域創建品牌。4.交叉銷售。5.未來控股比例中的選擇權。外資合作夥伴關注另的一個重要事項便是估值，外資合作夥伴通常需要合理的估值和清晰的利益安排，毫無疑問，中國業務市場進入了不可比擬的發展良機，但是由於風險的存在，中國與其他亞洲市場潛在投資的大量涌現以及WTO框架下未來市場的開放，如果戰略合作夥伴的估值過高，則外資合作夥伴的管理層很難以進入中國市場為理由解釋較高的估值，總而言之，外資合作夥伴需要的估值合理並有吸引力。
當前，中國的戰略合作項目有三種結構可供選擇，每種結構都有不同的優缺點，但是都能夠保證回報目標的實現，但是參與度與外方的真實控制方面存在程度的差異，並對其能夠有效注入資本並在一些方面作出有益的貢獻有限制。結構A，就是股份制銀行佔有上限24.9%的少數股權，這種方式比較常見，但是這種結構的關鍵缺點是外資佔有股權比例較低，從而控制權較少，這樣外方不會有很大的積極性投入充分的資源。結構C，在合資銀行中我們佔有50%的直接投資，這種結構較多地被國外投資者採用，這種合作方式下，外方能發揮較大的作用，但是這種結構目前受到監管的限制，不能在全國范圍內開展業務，使外方無法在華發起業務規模，規模較小的銀行在競爭中站住腳仍然需要時間。B類結構是結構A與C的結合，這種模式受到各方的歡迎，各種模式下，外方既有一定的控制權，同時又在戰略合作夥伴關系中發揮較大的作用，從而關注於雙方共同感興趣的產品領域。花旗集團與浦東發展銀行投資時採用的就是這種結構。
此外，請允許我列舉實際操作中應該加以注意的幾個焦點，我相信這有助於交易的達成。這些要點包括，1.盡快有所動作，雖然目前國外對中國的投資興趣較為濃厚，但是在2007年之前，這種興趣會逐步減弱。2.在交易結構的選擇上靈活性會給合作雙方帶來最大的利益。3.建立意向清單，確認與外資合作夥伴應重點合作的產品。4.提高透明度，從而獲得更高的估值。5.制定健全的談判戰略，在管理控制和定價等重要事項上傳達一致的信息。中國銀行業需要明確戰略合作是與國外戰略投資者建立一種夥伴關系，而不是將業務徹底出售，中國銀行業除了建立最佳系統、獲得專業知識、產品與服務以及管理操作等方面獲得支持外，通過更努力的戰略定位和更強的盈利能力，中國銀行業還能保持在財務上獲得收益。最後，同任何合作夥伴關系一樣，合作雙方都一直保持開放的心態。我希望對這些事項的關注能夠有助於各位對合作談談判進行籌備，並且達成有吸引力的合作關系，並為合作雙方帶來最大的收益。
由於目前存在的外資控股比例限制和其他監管方面的規定，國外投資者在中國投資金融機構時仍面臨著比較大的障礙。國外投資者投資中國金融機構時，仍面臨著比較大的障礙。控股比例上限意味著投資額相對較小，而國際金融機構的高級管理層只會對那些能夠持續帶來巨大收入的地區市場寄予關注，較小的規模也意味著技術創新和轉移的比例有限。中短期來看，這些方面放寬監管，可能有利於吸引更多投資者進入中國的銀行業。
從這個圖表中可以看出，現在亞洲國家中除了馬來西亞和中國以外，其他所有的亞洲主要國家地區的銀行市場都在技術上允許外資控股。印度尼西亞、日本和韓國這三個國家的例子，能夠最充分地體現出國外資本如何能夠幫助恢復並增強銀行體系的整體財務狀況。與之類似，香港市場則引證了外資進入能提高市場的所有競爭水準。我認為，對外資控股比例的放寬將大大加速中國銀行業改革的步伐，並能夠促進更多的國外資本和國內技術進入中國銀行業市場。我和我的同事們都相信，中國政府在銀行業改革方面的不懈努力，以及在吸引國外資金切實措施的推動下，中外銀行業合作夥伴關系的建立，將促進行業整體業績得到改進，實力不斷得到增強。
⑵ 企業如何引入戰略投資者
企業引入戰略的投資者，是首先要邀請投資者到自己的企業進行參觀然後將自己的企業一些不足向投資者去表明這樣能夠讓戰略的投資者能夠投入一部分的資金，解決企業的困難，這樣就引入了戰略的投資者
⑶ 銀行為什麼引入戰略投資者（巨額獎賞）
銀行在各個國家都佔有不可替代的主導地位，如果僅憑一個國家而拒絕與外界融合，則會受到孤立，本國貨幣也會受到國際排斥和質疑。所以吸引外資也是外交手段之一。但是國內銀行業中，外資比例相對而言很低，遠低於國內戰略投資者。而國內也有很多金融公司參股國外銀行，達到共贏的目的。而其他行業也有很多外資參股實例，因為規模等原因的限制，很少得到國外大機構的青睞！
⑷ 引入戰略投資者要交稅嗎
只有引進，在沒有取得收入的情況下，不需要繳納任何稅金。
⑸ 浦發銀行引入戰略投資者。何時復牌
3月11日復牌。祝你多買，多發。
⑹ 引入戰略投資者和並購重組一樣嗎
,滿足市場需求,同時還將採取措施化解澳柯瑪集團面臨的困難,其中,選擇、引入能夠持續發揮澳柯瑪品牌效應
⑺ 簡述企業引入戰略投資者的要求
首先，戰略投資者必須具有較好的資質條件，擁有比較雄厚的資金、核心的技術、先進的管理等，有較好的實業基礎和較強的投融資能力。其次，戰略投資者不僅要能帶來大量資金，更要能帶來先進技術和管理，能促進產品結構、產業結構的調整升級，並致力於長期投資合作，謀求長遠利益回報。第三，引進戰略投資者，要結合各地的實際情況，省市縣應各有不同，不要僅認為國際500強、國家500強才是戰略投資者，對有資金、有技術、有市場，能夠增強企業競爭力和創新能力、形成產業集群的，都是戰略投資者。
⑻ 上市為什麼要引入戰略投資者和私募基金
這個其實很簡單的，要是公司缺錢這就順理成章的事情。要是不缺錢，那就是缺人或者說是缺少在管理上面的咨詢這些理念上面的東西。
⑼ 戰略投資者的引進有什麼要求嗎
一、尋求意向投資者
在准備引入戰略投資者之前，首先要對境內外的風險投資公司有個整體性了解，即目前有哪些風險投資公司，公司設在什麼地區，資金實力如何，知名度如何，已投資了哪些項目，公司經營業績及投資范圍等。然後再根據本公司的需要尋求意向投資者。通常情況下，尋求意向投資者可通過以下途徑進行：
1。通過網上查詢。目前有不少風險投資的專業網站，這些網站對本公司的投資方向、已投資項目和資金實力都有比較詳細的介紹。
2。查閱「風險投資公司大全」等專業資料，在這些書中常會有一些關於風險投資公司投資方向和投資項目等信息。
3。通過各類創業投資協會等機構尋找，如北京、上海、深圳都成立了創業投資協會，這些協會經常組織新項目發布、投資洽談和創業沙龍等活動。
4。通過各種研究、咨詢等中介機構介紹，如各類投資公司、會計師事務所、律師事務所和證券公司等機構，都會有很多項目和投資信息。
二、選擇鍾情投資者
在尋找到意向投資者之後，創業企業就可以根據實際情況，在眾多的意向投資者中選擇3-5家作為鍾情目標，然後再開始與他們接觸、面談。但在接觸之前，一定要認真了解一下這些投資者的基本情況，如資質情況、業績情況、提供的增值服務情況等等。在對意向投資者的了解中要注意考察以下幾個方面：
1。戰略投資者的基本情況。比如投資項目偏好，資金來源是否多渠道，是否可以確保以後的追加投資，在行業內是否有一定的聲譽和網路關系，公司的組織形式和決策機制是否高效科學等。
2。戰略投資者的業績情況。如戰略投資企業的項目情況、比較成功的案例和主要業績，包括投資收益率和對風險企業的支持能力，戰略投資家個人的特長和工作風格，與企業的合作方式等。
3。戰略投資者的資金規模和投資行業。判定其是否能夠滿足本企業的投資需求，並是否熟悉本企業所在行業情況等。
4。戰略投資者提供增值服務的情況。判定其是否能為企業在上市、吸引機構投資者，提升企業品牌的能力等。
5。戰略投資者與投資銀行的關系。判定其是否具有資本運作的能力，從而可以幫助企業安排後續融資、兼並收購、資產重組、企業託管等。
與戰略投資者接觸面談
當選擇到鍾情投資者之後，就需要與投資者進行接觸面談，在與戰略投資家接觸面談過程中，企業還要具有一種堅韌、頑強的精神，一旦基本條件吻合，就應採取一些有效的手段，如企業能得到某位令戰略投資者信任的律師、會計師或某位行業內的「權威」的推薦，他獲得風險投資公司信任的可能性就會提高許多。在與戰略投資者的接觸面談前，企業自身應准備好必要的文件資料。一般包括：
1。企業基本資料。如關於創業投資企業的管理者個人情況、利潤情況、戰略定位以及退出的簡要文件。
2。商業計劃書。關於公司情況的詳細文件，包括經營戰略、營銷計劃、競爭對手分析、財務文件等。
3。公司管理團隊情況。關於公司管理隊伍、專業計劃人員的詳細介紹。
4。營銷資料。一切直接或間接與公司的產品或服務有關的文件。
在所有這些文件中，最重要的是企業的商業計劃書。該計劃書除了要簡明扼要、表達准確、突出財務狀況並附有數據外，還應表現出管理者的能力和遠見。企業的商業計劃書應該由熟悉公司業務和投資業務的律師或會計師草擬，其主要內容包括：公司背景、所需金額及用途、公司組織機構、市場情況、產品情況、生產狀況、財務狀況、前景預測和風險因素等。 舉行正式談判
當戰略投資者經初步認定企業有投資價值後，他們就會與企業進行正式談判。這是整個引入投資者過程中最重要的一環。在多次談判過程中，將會一直圍繞企業的發展前景、新項目的想像空間、經營計劃和如何控制風險等重點問題進行。雙方一旦對上述問題達成初步共識後，就會涉及具體問題。
1。入股事宜
在投資者初步決定投資後，企業就會與其談到交易的價格問題，這是一個較易引起爭議的環節，企業要爭取主動，努力為自己的企業賣個好價。但也要注意，風險資本與其他資本不同，企業引入風險資本，要留出相應權益給戰略投資者，否則，戰略投資者是不會進入的。
企業在與戰略投資者達成一致後，雙方需就重大原則問題簽署正式協議，其內容包括投資項目、條件和承諾等。但一定要注意該協議必須符合國家有關法律及政策規定，而且還要經過公證。
2。討價還價
由於企業和戰略投資者對投資前的公司價值的評價會有很大差異，在項目的評估過程常要經過雙方多次的交鋒，每一方都會試圖用各種各樣的方法去說服別人接受自己的觀點。
風險投資家在考慮每個投資項目的交易價格時，必須要考慮補償其他交易的損失，否則他就會再也籌集不到錢，也就不會再有資金提供給下一個企業家。根據經驗數據測算，由於投資初創企業的失敗率較高，風險投資家對投資初創企業所期望的回報率常常達到10:1，而對投資非初創企業所期望的回報率為5:1.
此外，在風險投資家心目中，僅有一個想法和幾個人的公司要比已具備了管理隊伍的公司價格低，而僅具備了管理人員的公司又要比已產生銷售額和利潤的公司價格低。隨著企業的成長和企業風險的降低，創業企業在風險投資者面前的價值也在不斷上升。顯然，創業企業的階段越早，其投資前的價值也越低，這時，風險投資進入的盈利潛力也越大。因此，在與戰略投資者討價還價時要掌握這一原則，把握好尺度。
簽定合作協議
談判階段完成後，如果風險投資家認為該項目前景看好，那麼便可進行投資合同簽定程序。
戰略投資者和企業雙方簽署有關文件標志著創業企業爭取投資過程的結束，同時也標志著雙方建立長期合作夥伴關系的開始。在投資合同書中，創業企業和風險投資者雙方必須明確下面兩個基本問題：一是雙方的出資數額與股份分配，其中包括對投資企業的技術開發設想和最初研究成果的股份評定；二是創建企業的人員構成和雙方各自擔任的職務。
簽定正式協議後，雙方即應履行協議。風險資本必須按時到位，資金按計劃使用，重大事件必須及時通報，每月或每季度必須將公司財務報表送交審查。戰略投資者作為公司股東，也可能參加公司董事會或直接參與其管理，其目的是預測可能出現的問題和提供及時的決策信息來使損失最小化和收益最大化。