公司理財中委託代理關系

㈠ 財務管理學內容， 在公司制下,委託代理關系主要表現為哪些方面

股東與董事會之間的決策權的委託代理關系，董事會與經理層之間的決策執行的委託代理關系，經理層與員工之間的完成日常任務的委託代理關系，員工與企業管理層的科學決策以保證企業正確的戰略發展方向的委託代理關系。前述關系，都是前者為委託人，後者為代理人。

㈡ 財務管理中委託代理存在哪些問題

我國民營企業財務管理存在的問題及對策建議
[導讀]摘要：民營企業已成為我國國民經濟中最具活力的新的經濟增長點。
摘要：民營企業已成為我國國民經濟中最具活力的新的經濟增長點。但由於種種原因，目前民營企業遇到了許多困難和障礙。本文針對我國民營企業財務管理存在的問題提出了相應的對策建議。
關鍵詞：民營企業 財務管理 對策建議
財務管理是企業管理的重要組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。財務管理活動包括資金的籌集、投放、耗費、回收和分配五個方面。資金的籌集制約著企業的規模和發展；資金的投放決定著企業的發展方向和潛力；資金的耗費關系著企業的生產成本和競爭能力；資金的回收影響著企業的償債信譽和資金周轉；資金的分配決定企業的消費和積累，以及投資者、經營者、員工等各方利益。可見，財務管理已經滲透在企業管理的各個方面，處於企業管理的中心地位，對企業的生存和發展起著重大作用。隨著資本市場的不斷發展和趨於成熟，投資者對於企業的財務會計信息質量的要求越來越高，審計也越來越嚴，沒有規范的財務管理體制，就不可能達到利益各方對企業財務會計信息的要求，也就必然導致企業無法在這樣的市場環境中生存發展。
一、存在的問題
1、財務管理觀念落後，模式僵化。由於我國民營企業大多採取家族式經營，企業經營者既是經營者又是管理者，財務人員大多選用「自家人」，使得財務管理制度過於簡單，且流於形式。同時，由於民營企業對財務管理理論和方法缺乏應有的認識和研究，重業務、技術、規模和品牌管理而輕財務管理，財務管理成了企業成長中被動的服務工具，不能自主地參與到企業決策和管理過程中，致使財務預測、財務決策、財務控制、財務計劃和財務分析等財務工具無法發揮作用。
2、信用觀念淡薄，信用度較低。我國民營企業財務信息披露不規范，信息透明度較低，逃廢債務現象嚴重。造成這些現象的主要原因是由於有些民營企業財務管理不規范，信譽較差，信用觀念淡薄，經營中存在失信行為，還在采購、銷售中賴賬逃債及編制報表時弄虛作假。另外，有些民營企業為了達到目的採取一些違法違規行為虛增經營成本，減少稅賦，隱瞞實際利潤；通過延長工作時間、降低勞保待遇、剋扣工薪等降低經營成本，增加營業利潤，這些現象也在一定程度上損害了民營企業的形象和信譽。
3、投資缺乏科學性，不注重日常現金的管理。大多數民營企業採用的所有者與經營者的高度統一的集權管理方式，其投資決策主要由所有者做出。而我國的民營企業家素質普遍不高，通常很少對投資項目進行可行性分析和論證，隨意挪用資金，投資行為短期化，缺乏戰略眼光，容易導致企業投資失敗。部分民營企業在投資中經常草率決策，違背經濟規律行事，這主要表現在盲目追求經營項目的多元化上。民營企業大多隻看中多元化經營分散風險的作用和將企業規模做大的成就感，而忽略了企業擴張與其資金實力、技術開發能力、市場開拓能力等方面的矛盾。
二、對策建議
1、建立現代企業制度。現代企業制度是以規范和完善的法人財產制度為主體，以有限責任公司和股份有限公司為主要形式的一種新型企業制度。要改變目前民營企業的經營管理模式，民營企業就必須建立現代企業制度。首先，財產委託代理經營是現代企業制度的基礎，因此，民營企業應建立財產「委託一代理」經營關系，使所有權與經營權相分離，從而提高企業資產營運效率。其次，建立現代企業制度。通過合理的制度安排，建立人力資本激勵機制，重視人才資本建設，從而健全與完善企業的治理結構。
2、提高會計人員素質，加強會計基礎工作。會計核算的性質和特點決定了會計人員必須具有較高的政策水平、良好的職業道德、全面的業務知識和技能。針對會計人員素質的現狀，民營企業必須在強化會計隊伍建設、提高會計人員素質上下功夫。要通過法制教育和思想政治教育，使會計人員熟悉和了解國家和行業各項相關的財經法規和政策，提高法律意識，自覺遵守經濟法、會計法、稅法等相關法律制度；通過定期的崗位培訓和繼續教育，樹立和更新會計人員的理財觀念，提高會計人員處理會計業務的專業技能；通過職業道德教育，培養會計人員愛崗敬業，腳踏實地、務實求是、盡職盡守的良好職業道德。要按照《會計基礎工作規范》的要求，加強民營企業會計基礎工作的規范性，做好賬簿的設置、會計科目的使用、會計憑證的填制與審核、現金銀行和往來賬的及時核對清理及會計報表的編制等會計基礎工作，做到賬目齊全清楚、憑證完整無誤、理賬及時、計算準確。
3、樹立現代財務管理觀念，提高相關人員的素質。在財務管理已取代生產管理成為企業管理核心的今天，民營企業應重視財務預算和營運資金管理、財務控制等工作。從大局把握企業經營，提升企業財務管理層次，並要在思想上提高對新形勢下財務管理重要性和必要性的再認識，確立財務管理在企業管理中的中心地位。同時，要提高財務管理水平，民營企業還應聘請和培養具有較高素質的財務管理人員。這些財務人員的責任不僅限於對企業資金、資產的記錄，其工作重點應放在對已有資金的控制、對各項資產的管理、對企業的投資、籌資進行合理的管理上，應能從較高的理論角度進行經濟活動分析，從數字變化的表面分析人與人之間的經濟關系和活動，為改善經營管理提出合理化的意見和建議。
參考文獻：
[1]劉宇.民營企業財務管理中存在的問題及對策[J].商業經濟，2005，（5）.
[2]徐鵬程.關於民營企業財務管理制度的思考[J].沿海企業與科技，2006.（2）.

㈢ 風險投資中的委託代理關系是怎麼樣的

股票是股份有限公司在籌集資金時向出資人發行的股份憑證。股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，想向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債券債務關系，債券發行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權人。證券投資基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人（即具有資格的銀行）託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然後分享收益，當然也得共擔投資風險。上面說的基金是契約性基金。我國大部分為契約性基金。

㈣ 如何解決公司委託代理關系中產生的問題

企業在分散所有權結構下，公司治理問題要面臨的核心委託代理關系是公司的股東與經理人之間的代理問題。在分散股權的條件下，經理人成為公司的實際控制者，雙方在追求各自利益最大化的情況下，產生了經理人作為代理人其利益與股東利益即委託人的利益不一致的問題。此問題成為了公司治理的核心問題。此時，公司治理要解決的主要問題是如何防止其他股東的搭便車行為。
從以上的觀點我們可以得到：由於委託人與代理人的利益不一致，雙方的契約是不完全的，信息是不對稱的，代理成本必然產生，為了降低代理成本，就必須建立完善的代理人激勵約束機制，使經理人的利益和自己一致。
拓展資料：
隨著商品經濟和市場經濟的發展，企業的組織或形式不斷發展和變化，出現了個人業主制企業、合夥制企業、公司制企業，現代公司制企業(股份制企業)更能適應市場經濟條件下的社會化大生產要求。股份制企業的股東擁有企業所有權，但不參與企業的經營，經營者擁有企業的控制權對經營活動進行決策和管理，企業表現為所有權和經營權分離。針對這種企業所有權與經營權的分離，委託代理理論是一種強有力的解釋。
委託代理就是研究經營者和所有者之間的一種相互關系。現代公司的委託代理關系中主要涉及委託人和代理人，前者指股東後者指董事和經理，這種企業中的代理問題自科斯提出企業的性質理論以來，一直成為經濟學家關注的重要課題。代理理論認為：代理人和委託人是兩種不同的人，他們之間存在兩個方面的不對稱：一是利益的不對稱，股東追求的是公司利潤和股東權益最大化，而經理作為代理人追求的是個人收入最大化，社會地位、聲譽的提高，權力的擴大以及舒適的條件等。二是信息的不對稱，委託人了解的信息是有限的，而代理人在掌握信息方面存在明顯優勢。

㈤ 公司理財，公司金融，財務管理，這三者到底有什麼關系

公司理財和財務管理指的是一回事不過叫法不同而已，主要是研究財務的。

公司金融屬於金融學的一個研究分支。

國內金融跟國外的范圍是不一樣的，主要指宏觀金融，這在國外統一劃到經濟學的，國內金融大體分三塊貨幣銀行學，國際金融和公司金融。

另外，財務管理這個專業是中國的叫法，在國外一般叫做公司理財或者叫做公司治理，按國外的分發金融學之分兩大塊：投資學和公司治理。

綜上，三者都是屬於金融學的專業術語，只是所屬分支不一樣罷了。

(5)公司理財中委託代理關系擴展閱讀：

公司金融學（Corporate finance），又稱公司財務管理，公司理財等。它是金融學的分支學科，用於考察公司如何有效地利用各種融資渠道，獲得最低成本的資金來源，並形成合適的資本結構（capital structure）；還包括企業投資、利潤分配、運營資金管理及財務分析等方面。

它會涉及到現代公司制度中的一些諸如委託-代理結構的金融安排等深層次的問題。一般來說，公司金融學會利用各種分析工具來管理公司的財務，例如使用貼現法(DCF)來為投資計劃總值作出評估，使用決策樹分析來了解投資及營運的彈性。

公司金融學主要研究企業的融資、投資、收益分配以及與之相關的問題。對於英文CorporateFinance中國有不同的譯法，或譯為「公司財務」，或譯為「公司理財」，或譯為「公司金融」。

顯然，就中文的字面來看，「財務」、「理財」和「金融」這些概念是有顯著區別的。一般而言，企業的「財務」或「理財」是以現金收支為主的企業資金收支活動的總稱，是建立在企業的會計信息基礎上加以管理的。而公司金融所研究的內容要比此龐大得多。

一是它不再局限於企業內部，因為現代公司的生存和發展都離不開金融系統，所以，必須注重研究企業與金融系統之間的關系，以綜合運用各種形式的金融工具與方法，進行風險管理和價值創造。這是現代公司金融學的一個突出特點。

二是就企業內部而言，公司金融所研究的內容也比「財務」或「理財」要廣，它還涉及與公司融資、投資以及收益分配有關的公司治理結構方面的非財務性內容。

㈥ 委託代理關系的類型

在現代的企業結構中存在著多種委託代理關系,劃分的角度不同,得到的委託代理關系的類型也不同。下面我們從兩個角度來劃分。
(1)從現代企業的治理結構來看,我們發現企業中存在以下三種委託代理關系:
①股東大會和董事會之間的委託代理關系。股東大會是股份公司中的最高權利機構,它不能直接管理企業,因此,股東大會便選舉出一些股東組成董事會來管理企業。所以股東大會和董事會之間便形成了企業的第一層次的委託代理關系。其中股東大會(全體股東)為委託人,董事會為代理人。董事會受全體股東的委託來管理企業,董事會對全體股東負責。
②董事會和管理當局之間的委託代理關系。董事會受全體股東的委託指導、監督企業的經營管理活動。但是董事會一般也不直接的管理企業,而只是負責制定企業一些重大項目決策。董事會成員不一定具有管理企業的能力,因此董事會會聘任具有管理才能的人直接管理企業,負責企業日常事務的管理。管理當局受董事會委託來具體的管理和經營企業,在董事會授權范圍內獨立執行決策計劃,負責日常管理。這就形成了企業中第二層的委託代理關系,董事會是委託人,管理當局是代理人。
③管理當局和各部門經理之間的委託代理關系。管理當局在董事會授權的范圍內獨立的經營管理企業,為了完成代理責任,管理當局會聘任各部門經理具體負責各部門的日常工作,並且賦予一定的權利。因此,管理當局和各部門經理之間就形成了企業中第三層的代理關系,管理當局是委託人,各部門經理是代理人。
企業中主要存在以上的三個層次的委託代理關系,形成了一個委託代理關系網路,股東大會處於網路頂端,各部門經理處於網路底端。
(2)從公司的所有權集中度來劃分,我們得到以下兩種委託代理關系:
①企業在分散所有權結構下,公司治理問題要面臨的核心委託代理關系是公司的股東與經理人之間的代理問題。在分散股權的條件下,經理人成為公司的實際控制者,雙方在追求各自利益最大化的情況下,產生了經理人作為代理人其利益與股東利益即委託人的利益不一致的問題。此問題成為了公司治理的核心問題。此時,公司治理要解決的主要問題是如何防止其他股東的搭便車行為。
從以上的觀點我們可以得到:由於委託人與代理人的利益不一致,雙方的契約是不完全的,信息是不對稱的,代理成本必然產生,為了降低代理成本,就必須建立完善的代理人激勵約束機制,使經理人的利益和自己一致。(一般情況下,這種狀態很難達到,因為經理人也在不斷的追求自己利益最大化)。
②在集中所有權結構下,企業中存在的委託代理關系主要有以下里兩重:。
第一、即上文剛剛提出的股東和經理人之間的委託代理關系,由於信息不對稱和雙方都在追求自身利益的最大化,產生了一系列的代理問題,公司治理研究了此類代理問題的解決方法,但在集中所有權的結構下,這種代理關系已經不是最主要的代理關系了。
第二、控股股東與中小股東的委託代理關系——控股股東對中小股東的利益侵佔的問題成為近期公司治理的核心問題。在這種情況下,一方面控股股東可以獲得並想辦法增加控制權的共享收益(public benefits of control),即企業為了提高公司價值,增強決策權利和監督效益,使股權趨於集中,事實表明大股東或者控股股東的存在會緩解與經理人之間的代理問題。
但由於所有權集中,控股股東或大股東在公司的管理中擁有了更多的話語權和選舉權,甚至在一些重大問題上起了決定性的作用,大股東或者控股股東可以通過發行多種股票、交叉持股、金字塔結構等方式,以掌控更多的實際控制權從而獲得更多的控制權共享收益。
除此之外,控股股東或大股東利用其權利優勢甚至可以通過內幕消息進行投機交易、關聯交易、實施有利於自身的投融資決策、利益輸出等方式來謀取控制權的私有收益(private benefitsof control)。此時公司治理要解決的首要問題不再是股東和經理人之間的代理問題,而是由於控股股東對中小股東的利益侵佔所產生的代理問題和對中小股東權益的保護的問題。

㈦ 企業與()之間的財務關系提現為委託代理關系

(1)【◆題庫問題◆】：[單選]企業與債權人的財務關系主要體現為（）
A．投資收益關系
B．等價交換關系
C．分工協作關系
D．債務債權關系
【◆參考答案◆】：D
(2)【◆題庫問題◆】：[單選] 以下哪項措施很可能減少股東和經理之間的代理沖突：（）。
A．付給經理很多固定薪金
B．增加公司替換經理的威脅
C．在債務合同中設置限制性條款
D．以上所有都是正確的
【◆參考答案◆】：B
(3)【◆題庫問題◆】：[單選] 在投資收益率不確定的情況下，按估計的各種可能收益率水平及其發生概率計算的加權平均數是（）。
A．實際投資收益率
B．期望投資收益率
C．必要投資收益率
D．無風險收益率
【◆參考答案◆】：B
(4)【◆題庫問題◆】：[多選] 公司發生的經營性虧損，一般可用（）進行彌補。
A．以前年度的盈餘公積
B．以後年度的稅前利潤
C．以後年度的稅後利潤
D．投資人投入的資本
E．資本公積
【◆參考答案◆】：A, B, C
(5)【◆題庫問題◆】：[多選] 從理論上將投資報酬率由以下哪幾部分組成（）
A．市場報酬率
B．無風險報酬率
C．風險報酬率
D．通貨膨脹貼補
【◆參考答案◆】：B, C, D
(6)【◆題庫問題◆】：[判斷題] 資本成本是市場經濟條件下，資本所有權和資本使用權相分離的產物
A．正確
B．錯誤
【◆參考答案◆】：正確
(7)【◆題庫問題◆】：[問答題,簡答題] 公司付費給穆迪和標准普爾等評級機構，為它們的債券評級，而這種費用可能相當可觀。公司並未被要求一定要對它們的債券進行評級，這么做純粹是自願的。你認為公司為什麼會選擇對債券進行評級？
【◆參考答案◆】：進行債券信用評級的最主要原因,是方便投資者進行債券投資決策.投資者購買債券是要承擔一定風險的.如果發行者到期不能償還本息,投資者就會蒙受損失.發行者不能償還本息是投資債券的最大風險,稱為信用風險.債券的信用風險依發行者償還能力不同而有所差異.對廣大投資者尤其是中小投資者來說,由於受到時間,知識和信息的限制,無法對眾多債券進行分析和選擇,因此需要專業機構對准備發行的債券還本付息的可靠程度,進行客觀,公正和權威的評定,也就是進行債券信用評級,以方便投資者決策.債券信用評級的另一個重要原因,是減少信譽高的發行人的籌資成本.一般說來,資信等級越高的債券,越容易得到投資者的信任,能夠以較低的利率出售;而資信等級低的債券,風險較大,只能以較高的利率發行.目前國際上公認的最具權威性的信用評級機構,主要有美國標准普爾公司和穆迪投資服務公司.上述兩家公司負責評級的債券很廣泛,包括地方政府債券,公司債券,外國債券等.由於它們佔有詳盡的資料,採用先進科學的分析技術,又有豐富的實踐經驗和大量專門人才,因此它們所做出的信用評級具有很高的權威性.但標准普爾公司和穆迪投資服務公司都是獨立的私人企業,不受政府控制,也獨立於證券交易所和證券公司.它們所做出的信用評級不具有向投資者推薦這些債券的含義,只是供投資者決策時參考,因此,它們對投資者負有道義上的義務,但並不承擔任何法律上的責任.
(8)【◆題庫問題◆】：[多選] 股份有限公司的股利分配政策有：（）
A．剩餘股利政策
B．隨機股利政策
C．穩定的股利政策
D．變動的股利政策
E．正常股利加額外股利的股利政策
【◆參考答案◆】：A, C, D, E
(9)【◆題庫問題◆】：[單選] 目標利潤的制定主要是針對（）而言的。
A．主營業務利潤
B．營業利潤
C．利潤總額
D．凈利潤
【◆參考答案◆】：B
(10)【◆題庫問題◆】：[單選] 在其他因素不變的情況下，對於分期付息的債券，當市場利率低於票面利率時，隨著債券到期日的接近，債券價值將相應（）。
A．上升
B．下降
C．不變
D．不確定
【◆參考答案◆】：B
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㈧ 理財業務中銀行與客戶之間是委託代理關系還是信託關系

銀行中的理財業務大多是資金池或者代銷類，就是一個銷售和運作關系，信託是標准化的，門檻相對較高，主要針對銀行大額機構資金和私行客戶。

㈨ 委託－代理關系

委託－代理關系在市場經濟中普遍存在，其主要是研究目標與風險均不相同的委託人、代理人之間的合作行為（圖3.5）^[6]。在企業實施ERP項目中，企業是委託人，系統開發商、咨詢顧問為代理人。在委託－代理理論中有三個基本問題，即目標差異、風險態度不同、信息的不對稱。首先，系統實施雙方目標並不一致，企業希望通過系統實施提高競爭力、獲取投資利益，實施方（開發商、咨詢顧問或兩者的組合）的目標則是快速配置軟體系統，每一方的活動都是基於自己利益出發，實施方還有可能存在著一定的投機行為。其次，企業和實施方對實施風險的容忍程度也是不一樣的，比如誰對ERP系統的成敗負責、項目失敗時實施方能在多大程度上放棄報酬等。在具體研究時，一般都假設代理人（實施方）對風險的反應更加強烈（風險規避），而委託人（企業）為風險中性的，不同風險假設對應於不同的激勵機制。最後，信息不對稱來自雙方對系統的了解程度，顯然企業對自身的業務流程比較熟悉，而對於實施的技術、過程的了解就遠不如實施方；另一方面，任何一方都有共享對方知識而隱藏自己知識的行為，而逆向選擇和道德風險則會損害對方的利益，並最終影響系統實施的效果。

圖3.5 委託－代理理論

3.1.2.1 逆向選擇與道德風險

信息的不對稱可以從兩個角度劃分：一是不對稱發生的時間，二是不對稱信息的內容。從不對稱發生的時間看，不對稱性可能發生在當事人簽約之前，也可能發生在簽約之後，分別稱為事前不對稱和事後不對稱。從不對稱信息的內容看，不對稱信息可能是指某些參與人的行為，也可能是指某些參與人的知識和信息，分別稱為隱藏行為和隱藏信息。就目前我國ERP市場來說，不僅存在著由於企業對信息量支持和信息處理能力缺乏而導致的逆向選擇風險，同時也存著由於開發商（或咨詢顧問）隱藏行為或信息的道德風險Seddon^[7]。

逆向選擇風險是指在信息不對稱情況下，代理人簽約前隱藏自己的類型（信息），委託人不知道代理人的類型，委託－代理合同

contract一詞，在張維迎的《博弈論與信息經濟學》委託－代理理論中稱為「合同」，而在其他博弈論中則多稱之為「契約」，本文及以後委託－代理分析中多採用「合同」這一詞彙，但在博弈策略分析時又常採用「契約」名稱。 只好建立在委託人對代理人的平均期望值上。而且這一風險是雙向的，短期會直接帶來企業的項目損失，長期則會間接抑制軟體企業發展，最終導致市場失靈^[8]。在許多實施ERP的企業中，由於了解信息技術的人才較少，特別是由於信息技術更新換代快，新技術層出不窮，一般企業技術人員很難掌握最新的信息技術和信息設備，這就使得企業與開發商在信息項目實際建設中的信息嚴重不對稱。又由於在我國目前階段，多數企業對計算機、軟體、網路、資料庫等信息產品的知識比較欠缺，對投標方提供的有關信息產品缺乏處理能力，使得企業不一定就能找到最適合自身的開發商及最優的技術方案。

道德風險是指在信息不對稱情況下，委託人觀察不到代理人執行合同的行為，只能觀察到合同執行的結果，而這一結果是由代理人的行動和同樣無法觀察到的自然狀態共同決定的，以至於代理人可以將低收益的出現歸咎於不利的自然狀態來逃避委託人的指責。同時，我國5000多家軟體企業中50人以下的占絕大多數，而通過CMM 三級以上的僅有幾家Seddon^[9]，難免一些實施方為贏得標書而壓低價格，卻在實際開發中以各種手段欺騙用戶。也有一些大的軟體供應商和院校在承接項目後，對某些中小項目投入精力不足，而一旦出現問題又將原因歸於用戶表達不清楚或應用水平太低等。由於ERP的開發既是一個技術項目也是一個管理工程，在具體實施過程中企業無法觀察到開發商的隱蔽行為，如簡化功能模塊、忽視信息安全、模擬管理現狀、僱傭新手開發等，使得開發商的工作成為一種「良心」買賣。

3.1.2.2 風險應對策略

解決委託－代理風險的主要目的就是控制代理人的道德風險，可採取兩種方式，即基於行為的控制策略和基於效果的控制策略^[10]。盡管這兩種策略都需要委託人對代理人有足夠的評價能力，但實際上委託人往往缺乏有關代理人活動的知識^[11]，處於系統實施環境中的企業不但缺乏有關信息產品和信息技術知識，對實施方的業務活動更是難於理解。

由於ERP系統實施效果測量的模糊性與效益的長期滯後性，使得基於效果的控制策略難以執行。從開發者角度來看，系統效果不僅與自己的工作有關，還與企業的經營活動有極大的相關性，而系統實施效果僅是其中的一部分；另一方面，ERP系統的成敗有可能直接影響著企業的全局，企業也不可能等待系統運行效果不理想而不採取補救措施。從而，基於行為的控制策略就有可能成了雙方共同的意願，這突出體現在企業對開發商、咨詢顧問聲望、實施成功案例的關註上，圖3.6顯示了三者之間的行為與系統實施成功的聯系。

圖3.6 企業與實施方的行為

可見，企業自身的知識水平在整個過程中起著決定性的作用。企業對信息系統的知識越豐富，聘請咨詢顧問的作用也就越小，其對系統開發商的活動監督能力也就越大，就越會降低實施者道德行為所引發的風險，而道德風險越高就會使項目成功的可能性變得越小；相反，如果企業擁有相關的知識越少，系統成功的幾率也就越小。咨詢顧問的參與，有助於企業獲取系統實施知識，但由於咨詢顧問自身行為的隱蔽性，有可能會進一步增加系統實施中的道德風險。

為了解決信息系統開發過程的道德風險，一些學者開始討論將建築工程項目的監理機制引入信息系統建設中，不少國家也開始制定信息系統工程監理制度，我國信息產業部也於2002年頒布《信息系統工程監理暫行規定》。值得注意的是，在信息化程度較高的西方國家，信息系統監理的形式常常是以信息技術咨詢公司的面貌出現^[12]，顯然這需要咨詢公司滿足：①公正、獨立、有很強的責任感；②非常熟悉信息技術和信息產品，又非常熟悉管理工作；③有豐富的、成功的ERP實施經驗。然而，我國目前市場上各咨詢公司的人員因各種原因流動性較大，且許多咨詢人員來自於高等院校或剛剛畢業的學生，雖然他們對ERP理論比較熟悉，但缺乏應有的企業實踐與系統實施經驗，也就很難承擔起監督開發商的責任。