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銀行理財交易所公司債通道

發布時間:2022-03-28 05:55:22

『壹』 請問公司債和企業債有什麼區別

一、定義不同

1、公司債是由股份公司和有限公司發行

2、企業債多數是由央企,國企或國有控股企業發行

二、流動場所和定價不同

1、公司債,我國目前只在證券交易所流動,開放度較大,所以定價是發行公司和承銷商通過市場詢價確定的

2、企業債,直接按照不高於同期居民定期存款的利率的40%來定價,流動場所主要在銀行間市場流動

三、發債資金用途不同

1、公司債券是公司根據經營運作具體需要所發行的債券,它的主要用途包括固定資產投資、技術更新改造、改善公司資金來源的結構、調整公司資產結構、降低公司財務成本、支持公司並購和資產重組

2、企業債發債基本上是為了基礎設施建設和政府項目

四、信用基礎不同

1、公司債的信用基礎不及企業債

2、企業債通過國有機制貫徹了政府信用,通過行政強制落實著擔保機制

五、發債額度不同

1、公司債最低限大致為1200萬元和2400萬元

2、企業債發債數額不低於10億元

六、管製程序不同

1、公司債監管機構往往要求嚴格債券的信用評級和發債主體的信息披露,特別重視發債後的市場監管工作

2、企業發債由國家發改委和國務院審批,要求銀行予以擔保,一旦債券發行,審批部門則不再對發債主體的信息披露和市場行為進行監管

七、市場功能不同

1、公司債是各類公司獲得中長期債務性資金的一個主要方式

2、企業債受到行政機制的嚴格控制,每年的發行額遠低於國債、央行票據和金融債券,明顯低於股票融資

『貳』 公司債是不是只能在交易所市場進行交易

交易所場內交易,參與者比較廣泛,適合不同投資者,只要通過交易所開戶都能參與交易(例如保險公司、基金公司、央企財務公司、企業、個人投資者),而銀行間債券市場交易,顧名思義主要是一些銀行類的金融機構進行交易的地方(不過現在已經放開了一些准金融機構進入,但個人投資者是不能進入交易的,而一般企業只能通過代理機構參與),一般在這個市場交易的單項金額比較大,所以交易方式也有不同,而在交易所交易是通過交易系統撮合,自動完成債券交割和清算,交易雙方都不清楚對方是誰,跟買賣股票一樣。而銀行間債券市場交易是通過雙方詢價交易,雙方自主完成債券結算和資金清算,就是兩個銀行間彼此討價還價面對面交易;
起初,銀行間債券市場交易債券交易系統提供公開報價和對話報價兩種報價形式,交易雙方通過交易系統界面進行格式化詢價,達成一致後確認成交,然後根據雙方約定的清算路徑,自行清算,引入了電子化的報價驅動交易。而且政策性銀行,例如農業發展銀行、進出口銀行、國家開發銀行等發行的金融債,一般只能通過銀行間債券市場交易。而交易所一般交易的是普通企業債券品種。

『叄』 請問銀行間債券市場和交易所債券市場有什麼區別,以及銀行間債券逆回購和交易所債券逆回購的區別 謝謝

銀行間債券復市場是金融機構(包制括銀行、證券公司、基金公司、保險公司等)進行債券買賣和回購的市場。而交易所市場是所謂的二級市場,是面向所有投資者(包括上述機構投資者,以及個人投資者)開放的市場。中國的債券市場中,前者佔了絕大部分,而作為個人投資者,只能進入後者交易投資。

銀行間債券逆回購和交易所債券逆回購都是存在銀行間債券交易市場的,區別就在於回購,債券回購是指債券交易的雙方在進行債券交易的同時,以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格(本金和按約定回購利率計算的利息)。

『肆』 銀行理財對債券市場的影響

設立理財子公司對債券市場的短期影響主要集中在預期變化層面。如果不成立銀行理財子公司,非標存在續作和壓縮壓力;而成立銀行理財子公司之後,最大的變化在於投資非標的空間加大。銀行理財子公司不再受非標資產投資比例不得超過銀行總資產4%的束縛,理財投資非標空間將明顯提升。但是考慮到理財投資非標仍然受制於資管新規對於非標期限匹配的要求,預計非標投資佔比存在小幅提升的可能。由於非標存在一定利率優勢,預計將對債市存在一定擠出效應。
不過,目前銀行理財納入全行統一授信管理,如果成立銀行理財子公司,原則上將建立自己的風控體系,可投資標的和范圍將會增大。盡管銀行理財子公司風險偏好難以大幅提高,但新政策有助於緩解當前非標快速收縮的局面,利好房地產等行業信用債。另外,根據《關於進一步明確規範金融機構資產管理業務指導意見有關事項的通知》,在過渡期內,金融機構可以發行老產品投資新資產,且所投資新資產的到期日不得晚於2020年底。從短期來看,這將利好短久期信用債。
銀行理財子公司分流公募貨幣基金的概率較大。銀行理財子公司由於存在各種優勢,預計將分流公募貨幣基金。在這一過程中,雖然銀行理財子公司發展的也是類貨幣基金產品,但由於期限錯配等要求較低,很可能將投資范圍拓展到1~3年期債券品種,這明顯比公募貨幣基金久期更長,從而有助於推動短端收益率曲線的平坦化。
當然,非標資產與債券資產之間存在著此消彼長、相互替代的關系。非標融資渠道的萎縮可能會促使實體企業轉向債券融資。受資管新規影響,通道業務面臨較大的收縮壓力,這導致非標融資難度大增。盡管銀行理財子公司投資非標的空間有所加大,但是受制於期限匹配、凈值化轉型等要求,理財逐步壓降非標投資仍將是中長期趨勢。未來需要密切關注非標政策的變化,因為一旦出現明顯放鬆,可能會對純債配置產生替代效應。

『伍』 商業銀行可以投資交易所債券嗎

不允許直接在二級市場投資股票,可以建立或委託基金來操作。

『陸』 購買債券有哪些途徑

你好,在債券市場中,債券的品種有很多如國債、政策性金融債、企業債、可轉債、公司債、企業短期融資券、中期票據等,投資者選擇債券的種類也很多,但是不同類型的債券涉及的購買方式不同,個人投資者想要購買債券首先得清楚自己想要購買什麼類型的債券。購買債券的方式大致的可分了以下三種渠道。
一.交易所:企業債、可轉債等多種選擇
目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債,在這個市場里,個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶,就可以像買股票一樣的來購買債券,並且還可以實現債券的差價交易。除國債外,據最新統計,目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292隻,可轉債34隻,可分離債17隻,公司債11隻,只要開設了交易所股票賬戶就可以參與購買。
與購買股票相比,在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免徵印花稅,其次,為促進債券市場的發展,交易傭金曾大幅下調。據粗略估算,買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下,大概是股票交易成本的1/10.
不過需要提醒投資者的是,除國債外,持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅,這筆稅款將由證券交易所在每筆交易最終完成後替投資者清算資金賬戶時代為扣除。
二,銀行櫃台:買儲蓄式國債
櫃台債券市場目前只提供憑證式國債一種債券品種,並且這種品種不具有流動性,僅面向個人投資者發售,更多地發揮儲蓄功能,投資者只能持有到期,獲取票面利息收入;不過有的銀行會為投資者提供憑證式國債的質押貸款,提供了一定的流動性。
購買憑證式國債,投資者只需持本人有效身份證件,在銀行櫃台辦理開戶。開立只用於儲蓄國債的個人國債託管賬戶不收取賬戶開戶費和維護費用,且國債收益免徵利息稅。
不過,開立個人國債託管賬戶的同時,還應在同一承辦銀行開立(或者指定)一個人民幣結算賬戶(借記卡賬戶或者活期存摺)作為國債賬戶的資金賬戶,用以結算兌付本金和利息。雖不能上市交易,但可按規定提前兌取。
三,委託理財:
債券基金與固定收益產品
除了國債和金融債外,幾乎所有債市品種都在銀行間債券市場流通,包括次級債、企業短期融資券、商業銀行普通金融債和外幣債券等。這些品種普遍具有較高的收益,但個人投資者尚無法直接投資。
債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債,而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣,包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券.

『柒』 證券的交易通道什麼意思

交易通道是指券商向銀行發行資管產品吸納銀行資金,再用於購買銀行票據,幫助銀行取現完成信託貸款,並將相關資產轉移到表外。在這個過程中,券商向銀行提供通道,收取一定的過橋費用。通道業務的主要形態曾經是銀信合作(銀行與信託機構),因為銀監會的叫停,銀行轉而與證券公司開展銀證合作。

在業內,通道業務指證券發行承銷業務,即IPO業務和上市公司再融資。除此之外的業務統統歸於非通道業務。所謂「通道類」業務指的是信託公司沒有主動、系統地進行項目開發、產品設計、交易結構安排和風險控制措施,不直接、親自參與信託資產管理的業務,這類業務僅僅是將外部資產通過信託合同的形式在信託公司履行一個文件性流程,業務回報率極低。

(7)銀行理財交易所公司債通道擴展閱讀:

按證券所載內容可以分為:

1、貨幣證券,可以用來代替貨幣使用的有價證券則商業信用工具,主要用於企業之間的商品交易、勞務報酬的支付和債權債務的清算等,常見的有期票、匯票、本票、支票等。

2、資本證券,它是指把資本投入企業或把資本供給企業或國家的一種書面證明文件,資本證券主要包括股權證券(所有權證券)和債權證券,如各種股票和各種債券等。

3、貨物證券(商品證券)是指對貨物有提取權的證明,它證明證券持有人可以憑證券提取該證券上所列明的貨物,常見的有棧單、運貨證書、提貨單等。

『捌』 購買債券有哪些途徑

購買債券的途徑如下:
1、債券交易所,交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債等,只需要在證券公司的營業部開設債券賬戶,即可以購買股票的方式購買債券;
2、銀行櫃台,直接通過銀行櫃台購買儲蓄式國債,在債券的發行期間可以直接前往銀行營業網點櫃台認購憑證式國債以及記賬式國債的。但是這些債券往往是不具備流動性的,更多的是具備儲蓄功能。

溫馨提示:以上解釋僅供參考,不作任何建議。入市有風險,投資需謹慎。您在做任何投資之前,應確保自己完全明白該投資的性質和所涉及的風險,詳細了解和謹慎評估後,再自身判斷是否參與。
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『玖』 銀行投資債券有哪些監管要求

銀行投資債券一般是需要監管部門的審核和批准。

『拾』 既然有債券存在,為什麼還會出現銀行理財產品

原因很多呀。

  1. 債券有銀行間市場和滬深交易所市場,後一個散戶可以參與,有銀行卡的客戶比有開通股票賬戶的多多了。

  2. 銀行渠道比較方便,人們認可度高,債券還需要自己分析,看盤,計算,很多人不懂沒耐心。

  3. 債券有了風險沒地兒投訴,銀行理財出問題了至少可以「蹲點維權」。

  4. 銀行理財有客戶經理的推薦,證券客戶經理一般推股票的多,關注債券的少。


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