生命周期理財配置基金

1. 在生命周期的形成期適合配置的金融資產有

股票基金，貨幣基金，流動性高的理財產品。現代投資組合理論中關於最優市場組合為理論基礎，綜合考慮包括個人的人力資本與金融資本在內的總資產配置。該方法構建目標日期基金共分為三步：1）設計下滑軌道；2）採用 Mean-CVaR 方法進行細類資產配置；3）基於已選定基金池為底層資產，通過最小化 Alpha-Tracking Error 來構建底層基金FOF組合。
拓展資料：
目標日期基金概述
1994年，世界銀行首次提出養老金體系的「三支柱」概念。經過多年的制度建設和完善，美國逐步形成了以社會保險、僱主支持的退休計劃以及個人儲蓄養老賬戶三大支柱為核心的養老體系。 作為第一支柱的社會保險類似我國的基本養老保險，由政府提供。 第二支柱是僱主發起的退休計劃，分為DB（固定收益型）計劃和DC（固定繳費型）計劃。其中，DC（固定繳費型）計劃目前主要有四種類型，分別是401(K) 計劃、403(b)計劃、457 計劃和 TSP 計劃（Thrift Savings Plan，美國節儉儲蓄計劃)。
第三支柱是IRA（Indivial Retirement Account）——個人退休賬戶，是一種特殊的儲蓄賬戶，它允許你定期向賬戶內存入資金，待自己退休後再支取使用。IRA 和DB、DC一樣都可享受稅費優惠。 1980年以前美國居民嚴重依賴固定收益型計劃來獲得退休保障，隨著人口結構逐漸老齡化，政府及企業投入養老金系統的成本增加，使得養老金的長期債務責任由政府及企業慢慢轉移到了個人，也就是由「養老靠政府」轉為「養老靠自己」。原本只是起輔助作用的DC計劃（僱主發起的固定繳費型）及IRA（個人退休金賬戶）慢慢變成了個人退休投資的主流。DC計劃從 1974 年佔比20%左右上升到如今的46%。401(K)計劃是目前美國市場上最主要的職業養老金形式，2018 年末 401(K)計劃占 DC（固定繳費型） 計劃的 69%。
另外為了提高投資者對IRA（個人養老賬戶）的參與度，避免個人投資者「非理性」和「惰性」引起的資產配置失衡從而導致長期投資的回報的大幅降低，美國政府於2006年頒布《養老金保護法案》。新法案提高了繳費上限、鼓勵運用雇員「自動加入」原則、默認繳費率自動增加並且加入默認投資組合選擇，目標日期基金成為養老計劃的合格默認投資備選之一。目標日期基金正是共同基金為養老金市場開發的「一站式解決方案」，既然投資者總是忘記及時調整資產配置，目標日期基金就「自動」調整資產配置，因此目標基金得以迅速發展。截至2020年3月末，美國目標日期基金的總規模達1.9萬億美元。

2. 在生命周期理論背景下資產配置正確的是

摘要 影響著家庭財務情況。對於我們而言，人生處於22歲以下階段時，基本沒有收入全是支出。處於22歲至45歲階段時，為收支平衡或是收入大於支出，這個時期是我們財富積累的主要階段，購置房產、投資基金、理財產品等，需多元化，加大風險資產的相應配置，為我們後續提高生活質量及養老做儲備。到45歲以上的階段時，收入來源會急劇下滑，如果沒有前期的財富積累，只能依附於基本養老金。此時風險承受能力開始降低，應該側重流動性資產類配置。其最終目標是 保證資產妥善傳承，確保未來家庭成員的財務可支配性。影響著家庭財務情況。

3. 如何針對人的生命周期進行理財規劃

理財規劃須根據你的財務與非財務狀況以及目標綜合來考量。

理財規劃是全方位的綜合服務而不是簡單的金融產品銷售，是一項貫穿一生的長期規劃。

理財規劃必須和家庭模型相結合才能產生最佳的效果。

雖然理財規劃是一項強調個性化的服務，但是在相同的生命周期階段的家庭往往面臨相似的理財目標、收入狀況和風險承受能力。

根據個人生命周期分為五個階段：

• 單身期：參加工作到結婚這段時間一般2~8年

• 家庭與事業形成期：結婚到新生兒誕生這段時間一般1~3年

• 家庭事業成長期：子女出生到完成大學教育這段時間一般18~22年

• 退休前期：子女參加工作到個人退休之前這段時間一般10~15年

• 退休期：退休後這段時期
  

按家庭收入主導者的生命周期又可以將家庭模型分為三種：

1、家庭收入主導者年齡在35周歲以下的為青年家庭，包含單身期和家庭事業形成期。（風格：積極、投資組合：年齡%低風險收益+100-年齡%追求高收益）

需求分析：買房、結婚、子女出生及教育、建立應急基金、增加收入、風險保障、儲蓄和投資、建立退休資金。

理財規劃:消費支出規劃、現金規劃、風險規劃、投資規劃、稅收籌劃、子女教育規劃、退休養老規劃。

2、家庭收入主導者年齡在35~55周歲之間的為中年家庭，包含家庭事業成長期和退休前期（風格：穩健，投資組合：年齡%低風險收益+100-年齡%追求高收益）

需求分析：買房、買車、子女教育、增加收入、風險保障、儲蓄和投資、養老金准備。

理財規劃:子女教育規劃、消費支出規劃、風險管理規劃、投資規劃、退休養老規劃、現金規劃、稅收籌劃。

3、家庭收入主導者年齡在55周歲以上的為老年家庭，也是退休期，（風格：保守。投資組合）

需求分析：保障財物安全、遺囑、建立信託、准備善後費用

理財規劃:財產傳承規劃、現金規劃、投資規劃

• 註：投資組合中的年齡是指家庭收入主導者的年齡，這個比例可根據個人情況適當調整。

低風險收益是指： 銀行理財、債券、固定類收益等

高收益是指： 基金、股票、以及一些金融衍生品，最好配置一些國外資產，但高收益通常伴有高風險，再實操中要區別對待

當然這只是一個籠統的。具體投資規劃還是要看實際生活的詳細情況的。僅供參考。

4. 家庭生命周期的理財規劃

家庭生命周期不同階段的理財重點在制定理財規劃時，考慮家庭生命周期不同的理財重點，根據家庭生命周期的流動性、收益性與獲利性需求進行資產配置和產品組合才能更有效、更具針對性地解決家庭理財需求。比如，子女年齡很小或自身年齡很大時通常對資產的流動性需求較高，這樣的家庭進行理財時，流動性較強的存款和貨幣基金比重應高一些;而由家庭形成期至家庭衰老期，隨著自身年齡的增加，投資股票等風險性資產的比重應逐步降低，到衰老期後一般對資產收益性的需求達到最大，投資債券的比重應相應提高。
以下是家庭生命周期不同階段的理財重點和一般性資產配置原則，可供不同類型的家庭制定理財規劃時參考： 周期 形成期 成長期 成熟期 衰老期 夫妻年齡 25-35歲 30-55歲 50-65歲 60-90歲 保險
安排 隨家庭成員增加提高壽險保額 以子女教育年金儲備高等教育學費 以養老險或遞延年金儲備退休金 投保長期看護險
養老險轉即期年金 信託
安排 購屋置產信託 子女教育金信託 退休安養信託 遺產信託 核心
資產
配置 股票70%
債券10%
貨幣20% 股票60%
債券30%
貨幣10% 股票50%
債券40%
貨幣10% 股票20%
債券60%
貨幣20% 信貸
運用 信用卡
小額信貸 房屋貸款
汽車貸款 還清貸款 無貸款

5. 生命周期基金的介紹

生命周期基金是根據基金目標持有人的年齡不斷調整投資組合的一種證券投資基金。生命周期基金一般都有一個時間上的目標期限，隨著所設定目標時間的臨近，基金則會不斷調整其投資組合，降低基金資產的風險，追求在和目標持有人在生命不同階段的風險承受能力相適應的前提下實現資本的最大增值。

6. 生命周期基金的選擇方式

1、考察基金的目標日期
生命周期基金一般都會有一個明確的目標日期，比如：2020年12月31日或者2025年12月31日。一般情況下，只有在目標日期以前，基金的風險收益水平才會不斷調整；在目標日期以後，風險收益水平則相對固定，投資者需要注意基金的目標日期是否符合自己的要求。
2、考察基金的風險收益特徵變動率
各只生命周期基金的風險收益特徵的變動速度是不盡相同的。例如：基金A早期將100%的資產投資於股票，在10年內演變為一直貨幣市場基金；基金B早期只有60%的資產投資於股票，在20年後演變為一直債券型基金。那麼基金A比基金B的風險收益特徵變動率更高。
3、考察買入基金時的風險收益特徵
在投資者買入生命周期基金的時候，該基金可能由於已經運作了一段時間，調整了資產配置比例，就需要考察該基金當前的風險收益特徵是否符合自己的要求。

7. 生命周期基金的細分原則

生命周期基金可細分為「目標日期型基金」和「目標風險型基金」。它們的共同特點是通過單一簡便的投資方式提供一種多元化的專業投資組合，來滿足投資者在生命中不同階段的需求，實現投資者的目標 。 很多投資者並不會根據市場不斷調整自己的投資組合。隨著時間的推移，他們所承擔的風險與他們承受風險的能力有很大的偏差。而生命周期型基金的投資經理定期根據相關的策略，重新審核投資組合的資產配置比例，並做出相應的調整，這保證了投資組合的風險和回報，與投資者的要求相匹配。

8. 什麼是生命周期基金

生命周期基金是一種可以按照投資者各個生命階段的風險收益特徵，自動調整資產配置比例的基金品種。

生命周期基金早期主要投資於權益類證券，類似於股票型基金，風險收益水平較高；

隨著時間的流逝，其投資於權益類證券的比例不斷減少，投資於固定收益類證券的比例不斷增加，風險收益水平逐步降低；

目標日期以後，最終演變為低風險收益水平的偏債型基金，甚至貨幣市場基金，為投資者帶來穩定的收入。

生命周期基金可分為目標日期型基金和目標風險型基金：

兩者共同特點是通過單一簡便的投資方式提供多元化的專業投資組合，滿足投資者生命中不同階段的需求，實現投資者的目標。

不同點：目標風險型基金在成立時，便預先設定了不同預期風險收益水平，基金名稱也多以成長、穩健、保守加以命名。成長型基金，投資高風險性資產的比重較高；保守型基金以投資低風險資產為主。投資人可依自己的風險承受度，選擇成長型、穩健型或保守型基金投資。

目標日期型基金初始時，投資在高風險性資產的比重較高，而隨著目標日期的臨近，則逐漸增加低風險性資產的比重，到達目標日期後，主要投資於固定收益類資產，存續一段時間後往往並入貨幣市場基金。

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9. 生命周期基金和保險有什麼區別

生命周期基金和一般基金不同的是，生命周期基金提出了中長期投資理財的概念，幫助投資者實現其投資目標。保險是以契約形式確立雙方經濟關系，以繳納保險費建立起來的保險基金，對保險合同規定范圍內的災害事故所造成的損失，進行經濟補償或給付的一種經濟形式。

什麼是生命周期基金？

生命周期基金是一種可以按照投資者各個生命階段的風險收益特徵，自動調整資產配置比例的基金品種；可分為目標日期型基金和目標風險型基金。

生命周期基金通過單一簡便的投資方式提供一種多元化的專業投資組合，來滿足投資者在生命中不同階段的需求，實現投資者的目標 。

保險理財是什麼？

保險是最古老的風險管理方法之一。保險合約中，被保險人支付一個固定金額（保費）給保險人，前者獲得保證：在指定時期內，後者對特定事件或事件組造成的任何損失給予一定補償。

保險屬於經濟范疇，它所揭示的是保險的屬性，是保險的本質性的東西。這和一些在保險品種在功能上有相似的地方，如養老保險、子女教育金保險等等。

保險分為消費型保險和返還型保險。消費型保險主要保障功能，如果保險標的沒有出現，那麼不會得到任何賠償；返還型保險，也是我們俗稱的儲蓄型保險，即被保險生存至約定年限後，保險公司有返還所交保費或者合同列明的保險金額。

下面是生命周期基金和返還型保險的比較，供投資者選擇。

變現成本：如果生活發生變故，需要現金的話，兩種產品的變現成本不同。

對於基金來說，主要涉及贖回費的問題。按目前國內的情況，生命周期基金的贖回費應在1%到1.5%左右。保險的變現成本就是保險投資額減去保單價值，保險如果早期退出的話，成本非常高，但現在也可以拿保單向銀行申請個人抵押貸款，成本就是貸款利率。

是否保本：國內投資者目前大多是風險厭惡者，不願承受投資損失。生命周期基金並非保本基金，股市的震盪可能導致基金凈值波動較大，投資者有虧損的危險。而投資保險，只要按時繳納保費，收益率一般相對是固定的，當然收益率也較低。

投資方式：基金投資可以選擇一次性投資或定期定額投資；保險投資也有躉交和分期繳納。同樣是分期投資，後者有強制性，前者沒有。

除了傳統保險外，市場上新出現的投資型保險，其收益率也跟股市有關，還分為分紅險、萬能險跟投連險。分紅險承諾客戶享有固定的保險利益，萬能險承諾保底收益，投連險不承諾保底收益。它們的風險排序依次遞增，但風險越大回報越高，它們的收益可能也依次遞增。

投連險跟生命周期基金的投資模式較相似，但其好處是如果投資人意外身故或全殘的話，除了投資賬戶累計投資收益金額，可以獲得全額的人身保險金額。

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10. 生命周期基金的簡介

生命周期基金是一種可以按照投資者各個生命階段的風險收益特徵，自動調整資產配置比例的基金品種。其早期主要投資於權益類證券，類似於股票型基金，風險收益水平較高；隨著時間的流逝，其投資於權益類證券的比例不斷減少，投資於固定收益類證券的比例不斷增加，風險收益水平逐步降低；目標日期以後，最終演變為低風險收益水平的偏債型基金，甚至貨幣市場基金，為投資者帶來穩定的收入。 生命周期基金在海外市場發展迅速。自1996年推出以來，規模已由最初的6億美元發展到1670億美元。截至2005年，美國64%以上的401（K）養老金計劃投資於生命周期基金，十年時間增長了7倍。