短期理財基金不再沿用攤余成本法

1. 基金是什麼怎樣做理財

基金（Fund）有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。
根據不同標准，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：（1）根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易（這要看情況），通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。（2）根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。（3）根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。（4）根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。

2. 攤余成本法基金屬於什麼分類的基金

公募基金類型。
攤余成本法債券基金是今年以來的創新產品。資管新規發布後，貨幣基金未來或將向凈值化產品轉型，而短期理財基金也被嚴格規范，如此一來，除現有的貨幣基金、未整改的短期理財基金以外，攤余成本法債券基金已成為唯一可以使用攤余成本法的公募基金類型，同時也成為基金公司拓展業務新的突破口。
攤余成本法即估值對象以買入成本列示，按票面利率或協議利率並考慮其買入時的溢價與折價，在其剩餘存續期內按照實際利率法進行攤銷，確認利息收入並評估減值准備。簡單來說，計算投資的債券持有到期能賺多少錢，然後將收益平攤到每一天確認，因此，產品凈值不隨債券市場利率波動而波動，凈值曲線增長較為平穩。

3. 短期理財基金和凈值型貨幣基金各有什麼特點

短期理財產品和貨幣基金一樣，絕大部分採用攤余成本法，公布的是萬份收益及專7日年化收益率，凈屬值始終為1。大家可以通過收益率數據，很直觀的預測，持有這只基金，自己能夠拿到大約多少的「利息」。可以預見，隨著監管加強，日後這些短期理財基金將要全部變為凈值型。普通的貨幣基金，凈值要麼是1，要麼是100，雷打不動。我們在挑選貨幣基金的時候，看的是萬份收益和7日年化收益率。可以理解成，普通的貨幣基金是每日分紅的，並將分紅以紅利再投資的形式計入投資者的賬戶，每天變動的是基金份額。而凈值型貨幣基金，每天的收益體現在凈值的增長中，除非分紅，持有份額是不變的。

4. 短期理財基金為什麼被盯上

攤余成本法來沒有真實反映市場估值波源動的風險，實際上是機構承擔了市場風險，但公募資本金小，背不起，而機構出風險是監管最不願意看到的。
①採用成本估值法的貨幣基金受到越來越多的監管限制，包括對存單的評級、持倉集中度以及協議回購，貨基收益率很難做上去，且從中長期看，貨幣回歸流動性管理職能。中短理財債基金在投資范圍、久期管理上均有一定優勢，越來越多的公募通過短期理財基金規避貨基約束。
②對市場走勢存在較大分歧，但同時票息保護尚可，機構偏愛短久期債，再加上銀行出於公募免稅和規避凈值波動的雙重考慮，所以自營願意包養攤余成本法的短期債基。
③貨幣不算總規模，公募考核規模的時候，貨基被踢除，新規設定貨幣基金的資產凈值與管理人風險准備金之間的比例要求和不得以攤余成本進行估值，將使得攤余成本法估值的貨基規模的上限受到了直接約束。所以，機構拿攤余成本法短期債基做規模。
④攤余成本法沒有真實反映市場估值波動的風險，實際上是機構承擔了市場風險，但公募資本金小，背不起，而機構出風險是監管最不願意看到的。

5. 過度期結束後,哪些理財產品可以繼續使用攤余成本法

摘要 您好，很高興回答你的問題。2021年末過渡期結束後，不得再存續或新發以攤余成本計量的定期開放式理財產品。

6. 短期理財型基金有何特點

目前市場上的短期理財基金基本都是以最早發行匯添富模式為主，通常短期理財基金都有以下幾個特點：

低門檻

短期理財基金與一般的銀行理財產品比較具有明顯的低門檻特徵，銀行理財產品購買一般有5萬的申購限額，低於5萬一般購買不到。而短期理財基金則是1000元就可以購買。這一點是吸引小金額的普通投資者的一個較為重要的因素。

零費用

短期理財基金是沒有認申購和贖回手續費用的。但會收取少量的管理費、託管費和銷售服務費。根據媒體統計，貨幣基金的年費用率在0.43%左右，短期理財基金的平均年費用率0.36%左右。因此總體來說購買短期短期理財基金費用還是非常低廉的。[1]

隨時買

銀行理財產品是一期一期的，買賣時間有限制，而短期理財基金的買賣有兩種模式，一種是匯添富的只要基金打開申購了，在任意一個交易日都可以購買；另一種是華安模式，類似銀行理財產品，定期開放申購和贖回。目前市場上的短期理財基金絕大多數都以匯添富模式為主，這種模式有利於形成穩定的資金流，對提升收益有所幫助。

定期放贖

短期理財基金都有一個運作期，在運作期沒有到期之前是不能贖回的。只有到期之後，才能夠贖回。短期理財基金的運作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。

風險低

短期理財基金對自身的投資品種和久期有嚴格的限制，不能投A股和可轉債，只能投397天以內央票、短期融資券、協議存款等短期限、安全性高品種。所以其風險是非常低的，與貨幣基金相當。另外，與銀行的理財產品相比，短期理財基金還有一個優勢就是運作會比較透明，因為是基金管理的，因此每天都會公布基金的七日年化收益率等收益率數據。

日結轉

一般短期理財基金採用的是和貨幣基金類似的攤余成本法來估值，所以其單位凈值和貨幣基金類似，始終為1元，其收益每日計算，按期結轉。

自動滾存

短期理財基金都有一個期限。與銀行理財產品到期就贖回的方式比較，短期理財基金如果到期你不贖回，用戶的本息會自動變成短期理財基金份額，滾動到下一期進行投資，所以不會有類似銀行理財產品的收益空白期。另外短期理財基金主投貨幣市場，節假日也是有收益的。[2]

7. 如何滾動投資還看理財基金！

同時，該基金在估值方式上採用攤余成本法，有望為投資者創造可預期的、較為穩健的投資收益，更為中小投資者接受和認同。現在不只是銀行才賣短期理財產品，一些基金公司也推出了類似短期理財產品的基金。朋友聚會上，小吳的情緒不是很高漲，他的朋友小張很奇怪，忙問小吳因為什麼事不開心。原來，小吳一直負責公司的財務管理。雖說這是個小公司，業務也不算太復雜，但每天還是會有幾十萬的資金走賬，有時候也會有一筆一筆的閑錢。為了最大程度幫公司爭取利益，老闆要求小吳利用這些閑錢做一些低風險的短期投資。小吳經過一番認真研究，認為投資銀行理財產品比較合適。2011年各商業銀行共發行22379款理財產品，同比增長97.0％，發行量創出歷史新高，其中期限半年以下的理財產品幾乎占據了「半壁江山」，可見市場對於此類低風險短期性較穩定收益理財產品的需求量之大。幾筆投資做下來，小吳覺得效果還不錯。但小吳也沒少犯愁，因為銀行理財產品不是想買就能買的。銀行不定期推出理財產品，期限長短有別。很多時候，小吳賬面上有閑錢卻買不到，能買到的跟自己所要求的投資期限也不一定相符。頻繁奔走於各大銀行間去搜尋合適的產品浪費了小吳大量的精力，而好不容易買到的好產品，到期了就必須拿出來，在買到下一份好的產品之前，這筆資金又要閑置一陣。經歷了2011年的連續幾次加息和2012年初的兩次降准及隨之而來濃厚的降息預期，小吳實在不願意把資金投入時間太長的產品，最好都不要超過三個月，這樣承擔的風險更低，投資的心理成本就更小。郁悶的是，在新的監管政策下，如今市面上30天以內的銀行理財產品已經絕跡，甚至半年內的也越來越難買了。買不到合適的理財產品，看著錢閑在賬上只能吃活期存款的利息，真是讓人心急。小張了解到這個情況後，笑著拍小吳的肩膀道:「你還真是out(過時)啊，現在不只是銀行才賣短期理財產品，一些基金公司也推出了類似短期理財產品的基金，我了解到的匯添富理財30天產品，就非常符合你的投資需求呢。」匯添富理財30天產品在投資上的創新有諸多亮點。首先，匯添富理財30天產品在申購、贖回機制上更為靈活。只要基金打開申購後，投資者每個交易日均可自由購買，一個月投資運作期滿後的到期日即可贖回。換句話說，匯添富理財30天產品其實就是每天都在發售的一個月短期理財產品。如果持有人不贖回，在一個運作期到期後，本息將自動滾入下一個投資期，沒有任何時間浪費，真正實現每月利滾利。而銀行理財產品發行時間不確定且嚴格限時認購，投資者很難做到一期和另一期產品的無縫對接，通常會存在投資的空檔期。同時，匯添富理財30天產品的滾動運作模式，也能有效規避流動性管理上的風險。其次，相較銀行理財產品而言，匯添富理財30天產品在招募說明書中明確了基金的投資范圍，而且如同其他公募基金一樣，該理財同樣受監管約束，每季公布投資報告，對凈值變化、持倉情況、重要事項等均作詳盡闡述，其信息披露機制較銀行理財更為完善，運作也更加透明。雖然基金公司沒有銀行的龐大資金池作為後盾，但其對市場的專業研究投資能力有助於對這類理財基金的投資運作、風險控制、營運清算和客戶服務等，而主動投資管理能力也正是在低風險類別資產上基金公司較之其他金融機構的相對優勢。此外，在估值方式上，理財基金採用的攤余成本法，不僅更符合此類基金低風險的特點，也能避免投資者對凈值波動的恐懼，從而有望為投資者創造可預期的、較為穩健的投資收益，更為中小投資者接受和認同。

8. 基金可以短期買賣嗎

短期理財基金是2012年興起的一種創新基金產品，特指針對短期理財市場的創新債券基金。2011年，銀監會正式叫停30天以內的銀行短期理財產品，龐大的短期理財需求沒有產品對接，此時基金公司瞅准了機會，以匯添富和華安為先鋒，率先殺入短期理財市場，這其中，國內發行最早的匯添富30天理財基金、60天理財基金、14天理財基金三隻短期理財基金首發規模累計超過500億元，華安短期理財基金首發規模也近300億元。兩者巨大的成功拉開了短期理財基金的發展序幕。
目前市場上的短期理財基金基本都是以最早發行匯添富模式為主，通常短期理財基金都有以下幾個特點：

低門檻
短期理財基金與一般的銀行理財產品比較具有明顯的低門檻特徵，銀行理財產品購買一般有5萬的申購限額，低於5萬一般購買不到。而短期理財基金則是1000元就可以購買。這一點是吸引小金額的普通投資者的一個較為重要的因素。

零費用
短期理財基金是沒有認申購和贖回手續費用的。但會收取少量的管理費、託管費和銷售服務費。根據媒體統計，貨幣基金的年費用率在0.43%左右，短期理財基金的平均年費用率0.36%左右。因此總體來說購買短期短期理財基金費用還是非常低廉的。

隨時買
銀行理財產品是一期一期的，買賣時間有限制，而短期理財基金的買賣有兩種模式，一種是匯添富的只要基金打開申購了，在任意一個交易日都可以購買；另一種是華安模式，類似銀行理財產品，定期開放申購和贖回。目前市場上的短期理財基金絕大多數都以匯添富模式為主，這種模式有利於形成穩定的資金流，對提升收益有所幫助。

定期放贖
短期理財基金都有一個運作期，在運作期沒有到期之前是不能贖回的。只有到期之後，才能夠贖回。短期理財基金的運作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。

風險低
短期理財基金對自身的投資品種和久期有嚴格的限制，不能投A股和可轉債，只能投397天以內央票、短期融資券、協議存款等短期限、安全性高品種。所以其風險是非常低的，與貨幣基金相當。另外，與銀行的理財產品相比，短期理財基金還有一個優勢就是運作會比較透明，因為是基金管理的，因此每天都會公布基金的七日年化收益率等收益率數據。

日結轉
一般短期理財基金採用的是和貨幣基金類似的攤余成本法來估值，所以其單位凈值和貨幣基金類似，始終為1元，其收益每日計算，按期結轉。

自動滾存
短期理財基金都有一個期限。與銀行理財產品到期就贖回的方式比較，短期理財基金如果到期你不贖回，用戶的本息會自動變成短期理財基金份額，滾動到下一期進行投資，所以不會有類似銀行理財產品的收益空白期。另外短期理財基金主投貨幣市場，節假日也是有收益的。

9. 攤余成本法基金屬於按什麼分類的基金

攤余成本法債券基金是今年以來的創新產品。資管新規發布後，貨幣基金未來或將向凈值化產品轉型，而短期理財基金也被嚴格規范，如此一來，除現有的貨幣基金、未整改的短期理財基金以外，攤余成本法債券基金已成為唯一可以使用攤余成本法的公募基金類型，同時也成為基金公司拓展業務新的突破口。
攤余成本法即估值對象以買入成本列示，按票面利率或協議利率並考慮其買入時的溢價與折價，在其剩餘存續期內按照實際利率法進行攤銷，確認利息收入並評估減值准備。簡單來說，計算投資的債券持有到期能賺多少錢，然後將收益平攤到每一天確認，因此，產品凈值不隨債券市場利率波動而波動，凈值曲線增長較為平穩。
除此以外，攤余成本法定開債基為爭取基金資產的穩健增值，對於投資的債券資產一般均採用嚴格的買入持有到期策略，因此其產品持有期收益主要取決於債券資產的到期收益，收益更加直觀，也有利於不少投資者實現資產負債匹配需求。另外，不少攤余成本法定開債基的費率也較低，以博時穩欣39個月定開債(基金代碼：008117)為例，其管理費為0.15%/年，託管費0.05%/年。

10. 什麼叫理財基金

基金理財是證券投資基金把眾多投資人的資金匯集起來，由基金託管人（例如銀行）託管，由專業的基金管理公司管理和運用，通過投資於股票和債券等證券，實現收益的目的。
理財基金的投資標的和貨幣基金很相似。因此很多人都把理財基金和貨幣基金做對比。主要區別總結如下。（以最早的匯添富理財30天基金為例做比較）。從產品本身來說，理財基金投資品種的久期更長，范圍也要廣一些。因此理論上其收益是要超過貨幣基金的，具體情況和理財基金的建倉時間有關。當然，理財基金是定期開放的，流動性還是貨幣基金比較好。

特點
市場上的理財基金基本都是以最早發行理財基金匯添富模式為主，通常理財基金都有以下幾個特點：
低門檻
理財基金與一般的銀行理財產品比較具有明顯的低門檻特徵，銀行理財產品購買一般有5萬的申購限額，低於5萬一般購買不到。而理財基金則是1000元就可以購買。這一點是吸引小金額的普通投資者的一個較為重要的因素。
零費用
理財基金是沒有認申購和贖回手續費用的。但會收取少量的管理費、託管費和銷售服務費。根據媒體統計，貨幣基金的年費用率在0.43%左右，理財基金的平均年費用率0.36%左右。因此總體來說購買短期理財基金費用還是非常低廉的。
天天可買
銀行理財產品是一期一期的，買賣時間有限制，而理財基金的買賣有兩種模式，一種是匯添富的只要基金打開申購了，在任意一個交易日都可以購買；另一種是華安模式，類似銀行理財產品，定期開放申購和贖回。市場上的理財基金絕大多數都以匯添富模式為主。
定期開放
理財基金都有一個運作期，在運作期沒有到期之前是不能贖回的。只有到期之後，才能夠贖回。理財基金的運作期限包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。
風險低運作較透明
理財基金對自身的投資品種和久期有嚴格的限制，不能投A股和可轉債，只能投397天以內央票、短期融資券、協議存款等短期限、安全性高品種。所以其風險是非常低的，與貨幣基金相當。另外，與銀行的理財產品相比，理財基金還有一個優勢就是運作會比較透明，因為是基金管理的，因此每天都會公布基金的七日年化收益率等收益率數據。
單位凈值始終為1元
一般理財基金採用的是和貨幣基金類似的攤余成本法來估值，所以其單位凈值和貨幣基金類似，始終為1元，其收益每日計算，按期結轉。
自動滾存，節假日有收益
理財基金都有一個期限。與銀行理財產品到期就贖回的方式比較，理財基金如果到期你不贖回，用戶的本息會自動變成理財基金份額，滾動到下一期進行投資，所以不會有類似銀行理財產品的收益空白期。另外理財基金主投貨幣市場，節假日也是有收益的。