私募基金理財經驗教訓

㈠ 從不同角度出發，分析私募基金存在的風險有哪些

1、法律和政策風險
對於國內私募基金而言，目前存在的最主要問題是缺乏法律依據和政策支持，使其處於法律和政策的邊緣地帶。由於私募基金的法律地位得不到承認，其經營活動一直游離於法律和政策監管之外，一旦發生違約行為，不論基金管理者還是投資者都得不到法律的保護，因而面臨很大的法律和政策風險，並且基金規模越大，這種法律和政策風險就越高。
2、道德風險
私募基金的組織結構是一種典型的「委託代理機制」，有限合夥人將資金交給一般合夥人負責經營，只對資金的使用作出一般性的規定，通常並不幹預基金經理的具體運營。而私募基金經理的收益除了固定的管理費之外，還有業績提成費用。如果基金經理濫用自己的職權去追求更多的個人利益，就會使基金持有人的資產承受更大的風險。所以即使私募基金有較為優越的激勵安排，但代理人的道德風險仍然存在。
3、操作風險
私募基金的投資策略具有隱蔽性，國際上一般對私募基金的信息披露沒有嚴格的限制，這就會造成嚴重的信息不對稱，不利於對基金持有人利益的保護。在沒有外在約束機制的情況下，私募基金追逐利益的投機本性，可能會讓它們為了獲取巨額的利潤，與上市公司串謀，進行內幕交易、操縱股價等違法行為。這些操作風險都會給投資人和市場帶來很大的危害。
4、流動性風險
私募基金一般都具有很長的鎖定期，在這期間資金不準撤出，以此來保證基金運作的持續性和穩定性，對基金經理的投資策略不造成影響。私募基金不能上市交易，因此風險不能隨時轉移，持有人只有等待持有期滿才能變現，基金持有人可能在基金封閉期內，會因為資金難以變現而發生債務危機甚至破產。

【公募基金風險】
公募基金與私募基金相比，風險較低，但是風險依舊存在，且不同的公募基金類型所面臨的風險也不一樣。下面就以公募基金的不同類型來判定風險。
公募基金的風險等級如下：
① 低風險（1級）：貨幣市場基金；
② 中等偏低風險 (2級)：債券型基金+債券型QDII基金；
③ 中風險 (3級)：股票型基金+混合型基金+股票型QDII基金+混合型QDII基金；
④ 中等偏高風險(4級)：商品類基金、商品類QDII基金等流動性相對好的另類投資基金；
⑤ 高風險 (5級)：定增類基金2、非上市股權投資基金3等流動性相對差的另類投資基金。
不同的公募基金類型面臨不同的風險：
1、股票基金
股票基金是指以股票為主要投資對象的投資基金，持有的股票資產占基金資產的至少80%以上，與投資者直接投資於股票市場相比，股票基金具有組合投資、分散風險、追求長期資本增值的特點， 比較適合沒有股票投資經驗，但願意分享股票收益的長期投資者，和追求高收益的積極型投資者。
2、混合型基金
混合型基金是指投資於股票、債券以及貨幣市場工具的基金。另外，根據股票、債券投資比例以及投資策略的不同，混合型基金又分為偏股型基金、偏債型基金、配置型基金等多種類型。混合型基 金既然是屬於股票型基金、貨幣型基金和債券型基金的綜合體，這也就決定了其風險和收益介於三者之間，即風險及收益低於股票型基金，高於債券型和貨幣型基金，是一種風險及收益比較適中的 理財產品。
3、債券型基金
債券型基金是指債券資產投資占基金資產80%以上的基金。因此，債券型基金的波動性通常要小於股票型、混合型基金，可以說它是一種風險與收益水平適中的投資理財工具，適合風險偏好適中、 追求資產穩健增值以及有優化投資組合、降低整體風險願望的投資者。
4、貨幣市場基金
以余額寶為代表的貨幣市場基金，投資於流動性較好的現金和銀行存款，貨幣基金收益率一般要高於銀行一年期定期存款，適合於厭惡風險、對資產安全性和流動性要求較高的投資者進行短期投資 。因為具備申贖便捷、到賬時間短、交易費用低廉的特點，貨幣市場基金在一定程度上可以代替活期存款。
公募基金的特點是：四權分立，信息透明，風險分擔，因此造就了公募基金較為穩定的收益狀態。雖然共募基金一直存在流動性風險高，投資品種受局限，基金產品缺乏創意等問題，但是風險基本穩定。

㈡ 買基金你有什麼寶貴的經驗

買基金你有什麼寶貴的經驗？首先要區分一下基金的類型。一般分為指數基金和股票基金，指數基金跟基金經理的關系不大，指數基金是被動跟蹤指數，有固定的跟蹤策略，是被動執行的，所以並不涉及基金經理主動調倉換股，選擇指數基金只要是正經基金公司的基金產品就可以；而主動型的股票基金會涉及到基金經理的調倉換股，股票基金的收益會和基金經理有著比較大的關系，基金經理的管理風格、操作策略、調倉換股都會影響到基金錶現，所以對於一隻股票型的基金，投資者可以從基金經理方面有所選擇，但長期來看，從近10年市場總體表現看，股票型基金的表現並不穩定，可能在某一年的業績大幅增長，隨後的年頭里就不行了，因為市場有漲有跌，漲多了是要回調的，所以時間越長，會發現指數基金更平穩。

㈢ 投資私募基金我們應該注意哪些問題

首先私募基金非公開形式，高門檻為了保護非高凈值人群。
1.如果您想投資私募基金，需要了解基本的基金法，目的為了幫助您鑒別某特定私募基金是否合規合法。在完全合規合法的情況下再去考慮下一步。
2.對基金概況進行了解，驗明真相。拿到一個項目，對項目基金的概況有所了解。同時，對項目所在行業的發展進行客觀分析，而後對投資標的進行考察，驗明，是否真實所在，合規合法。
3.無論基金所說預期收益為多少，最重要看其風控措施，最最最重要涉及到，基金的退出方式。擔保，抵押，兜底回購等。在了解到以上情況您還需要注意最後也是最重要一點。
4.合同。 即，不論推薦人如何描述，介紹基金怎樣，最後都需要落實到合同。說到合同，本人會有種肅然起敬的感覺，因為四五十頁的合同中，每一個細節都會明文規定，具有法律效力。

有人會說這些都是基本，到往往基本會出錯，最基本的合同。人人都說會認真看，但是一個字，哪怕一個字，合同中對投資者都會涉及到自身利益。

㈣ 我想知道私募基金是怎麼運作的

您是想個人投資嗎？年化收益13％-15％固定收益理財基金火熱暢銷中……

㈤ 私募基金風險的防範方法有什麼

私募基金風險的防範方法有：
一、私募基金投資的風險類別
私募機構失聯跑路，投資者可能會為此交高昂的學費，作為普通投資者該怎樣鑒別選擇私募?對此，業內人士為投資者們總結了一些建議，供投資者參考。
1. 募集形式
私募不能公開募集，這條規定是私募股權投資基金與非法集資類犯罪最根本的區別。《私募投資基金監督管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)明確指出，私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機簡訊、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。
2. 投資門檻
私募投資門檻不低，按照規定私募基金的募集對象是少數的特定投資者，單個投資者的投資額不能低於100萬元。
3. 收益承諾
不承諾保本保收益，《辦法》第十五條規定，私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。在簽訂私募股權投資合同過程中不應有明確的還本付息的約定。如果私募基金的發起人向投資人許諾保底收益，那就涉嫌違法了。
4. 人數
募集不得超人數限制，事實上私募對投資人人數有嚴格的限制，以股份公司設立的，投資者人數(包括法人和自然人)不得超過200人；以有限公司形式設立的，投資者人數(包括法人和自然人)不得超過50人；以合夥制形式設立的，合夥人人數(包括法人和自然人)不得超過50人，這是區分是否屬於非法集資的關鍵點。
5. 備案
不拿備案當幌子，雖然私募基金公司已經開始實行備案制，但由於門檻並不高，中小私募均可以登記。私募基金登記備案證明、證書和相關公示信息權僅表明該私募基金管理人已履行相關登記備案手續，不構成對私募基金管理人投資能力、持續合規定情況的認可，不作為基金財產安全的保證。如果有私募把在協會備案的資格當做自己的一種信用保證，投資者不能盲目輕信。
二、私募基金風險的防範對策
1. 綜述
投資者購買了失聯、跑路的私募公司產品時，該如何追討、維權?浙江和義觀達律師事務所王向宇律師從幾個方面進行了分析，王律師表示，談到維權，投資者需要先明確自己的權益是不是真的受到了侵害?基金業協會發布的《關於失聯私募機構最新情況及擬公示第六批失聯私募機構的公告》，只是一個疑似的名單。況且，失聯不意味著侵權。
2. 權益判斷
投資者如何判斷自己的權益是否受到了侵害?一般而言，投資者在出資前，都會簽訂一份協議，投資者先要看看自己的協議做了如何的約定?比如合同的性質是投資協議還是借款協議，資金是否由銀行進行了託管等等。比如投資者簽訂的是投資協議，投資者就需要再做一定的調查，自己投的錢拿不回來了，是基於正常的商業風險導致的投資失敗，還是被基金公司捲款跑了。如果是正常的投資失敗，那就不存在維權之說，如果是被捲款逃了，那麼才需要維權。
3. 救濟途徑
投資者確定自己的合法權益受到了侵害，那麼該如何維權。維權通常有兩個途徑：一個是民事途徑，另一個是刑事途徑。具體的維權形式，投資者需要根據具體的情況確定。比如，基金管理公司捲款逃了的，基金管理公司就可能涉嫌詐騙罪等刑事罪名，投資者就應當向公安機關報案以維護自己的合法權益。
以上便是私募基金風險的防範方法，私募基金雖然收益較高，但是投資時對於它的風險防範意識一定不能少，作為投資者，對自己的財產安全要負責。

㈥ 結合基金行業合規性要求！在私募基金銷售過程中需要規避及注意的問題，並給出你合理化的建議。

1-根據《私募募集行為管理辦法》：
2-
募資提示：2016年7月15日前

盡快完成相關從業人員基金業務資格的獲取。

盡快設立管理人實體並向基金業協會申請進行私募基金管理人登記。

《私募募集行為辦法》正式生效之前擬任管理人從業人員進行的募資活動目前沒有必須提交或完成管理人登記的要求，可以照常進行，但募集活動和推介文件應避免有上述第一條第四項所列的十二種行為（現行規則也有類似要求，新規則更加細化和嚴格），允許公開宣傳的信息僅局限於上述第一條第五項所列的兩種情況。

需要確保募集的對象為特定的符合合格投資人資格者（即使是在《私募募集行為辦法》正式生效之前的募集活動，也最好能按照新規的要求，在開始推介之前以問卷調查等方式對投資人的風險識別和承擔能力進行評估，並由其書面確認符合合格投資人資格，尤其是針對個人或者由個人組成的投資實體而非一般意義上的機構投資者），募集方式不會涉及任何公開募集或針對不特定對象的情況。

3-募資提示：2016年7月15日後

1. 如管理人擬自行募集，則在募集前應當在基金業協會完成私募基金管理人登記，否則不得從事私募基金的募集活動；如管理人委託其他機構進行募集，該機構必須：

在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格，以及

已成為中國基金業協會會員

2. 從事私募基金募集業務的人員應當具有基金從業資格（包含原基金銷售資格）。

根據基金業協會的規定，私募基金管理人必須擁有2名以上高管，且

❖ 從事私募證券投資基金業務的私募基金管理人，其高管人員（包括法定代表人\執行事務合夥人（委派代表）、總經理、副總經理、合規\風控負責人等）和基金經理均應當取得基金從業資格。

❖ 從事非私募證券投資基金業務的各類私募基金管理人，至少2名高管人員應當取得基金從業資格，且其法定代表人\執行事務合夥人（委派代表）、合規\風控負責人應當取得基金從業資格。

在此基礎上，《私募募集行為辦法》要求從事私募基金募集業務的人員應當具有基金從業資格。

3. 資金募集活動應當遵循特定流程，其必要階段和文件如附件一（募集活動流程表）所示。

4. 私募基金推介活動不得有下述十二種行為：
(1) 公開推介或者變相公開推介；
(2) 推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
(3) 以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳「預期收益」、「預計收益」、「預測投資業績」等相關內容；
(4) 誇大或者片面推介基金，違規使用「安全」、「保證」、「承諾」、「保險」、「避險」、「有保障」、「高收益」、「無風險」等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；
(5) 使用「欲購從速」、「申購良機」等片面強調集中營銷時間限制的措辭；
(6) 推介或片面節選少於6個月的過往整體業績或過往基金產品業績；
(7) 登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；
(8) 採用不具有可比性、公平性、准確性、權威性的數據來源和方法進行業績比較，任意使用「業績最佳」、「規模最大」等相關措辭；
(9) 惡意貶低同行；
(10) 允許非本機構僱傭的人員進行私募基金推介；
(11) 推介非本機構設立或負責募集的私募基金；
(12) 法律、行政法規、中國證監會和中國基金業協會禁止的其他行為。

5. 募集機構僅可通過合法途徑公開宣傳如下兩類信息：

(1) 私募基金管理人的品牌、發展戰略、投資策略、管理團隊、高管信息；以及

(2) 由基金業協會公示的已備案私募基金的基本信息。

㈦ 怎樣做基金理財呢

現在大多數人對於基金投資的接觸是源於各種基金公司的大力推廣和普及，所以現在基金的投資成為了很多人的選擇，因為基金的投資相對穩健，同時如申購費等一些成本也是非常低的。

投資理財一定是需要進行不斷實踐和學習的，所以在掌握了一定的基礎知識之後，需要做的就是動手實踐。只是看過相關的書籍，會忘記；只是學習了相關的課程，會遺忘。只有自己親身實踐過所帶來的經驗以及教訓才會印象深刻。

投資需要關注的東西是非常多的，只要不斷精進，不斷總結經驗才能夠在投資的道路上找到適合自己的方式。

㈧ 私募基金存在哪些問題你對此有何看法

我國資本市場中私募基金的規模巨大,發展迅猛,在各種投資領域中發揮著應有作用,但一直以來並沒有得到相應的政策「待遇」。對它的認識,應當重新梳理。 第一,私募基金操作風險大的誤區。私募基金操作的高度靈活性和持倉品種的多樣化,往往能搶得市場先機,贏得主動,使創造高額收益成為可能。 第二,私募基金的風控能力弱、盈利低的誤區。因私募基金的信息透明度不高,其資金運作和收益狀況,不能被社會所認知,從而造成私募基金運作風險大於收益的認識誤區。實際上,私募基金靈活的操作風格,極易調動市場的投資熱情,更易產生賺錢效應。 第三,私募基金股東不穩定的誤區。私募基金成立時,都會選擇穩定可靠、信譽好的合夥人。但因沒有管理層的監管,也就迫使了私募基金在成立和運作中的謹慎行為。這種自律性和內壓式的自我管理模式,也有利於迴避風險,減少外界監管的成本。 第四,法律環境限制的誤區。由於私募基金從成立、管理、到運作,都在地下進行。易讓人忽略其有利的一面。但從海外成熟證券市場私募基金的發展來看,私募基金的發展規模遠大於公募基金,足以說明私募基金發展的前景和潛力。 第五,管理滯後的誤區。由於私募基金的管理方式和運作組織結構表現得相對較簡單,經營機制也會更加靈活,日常管理和投資決策的自由度也相對較高。從這個方面來講,私募基金相對於公募基金管理基金的做法更值得肯定。 有相關私募信息可以查看「中國大額投資者家園」網站的「私募信託平台」 目前在國內私募網站中私募排排網是比較好的|好買網比較傾向於公募基金|然後提供一站式高凈值服務又有私募等等訊息的目前就只有金杉財富網了|希望答案對你有用哦。2011-10-31 15:41:05