銀行的金融票據理財

Ⅰ 票據理財是什麼怎麼樣安全嗎

票據理財是什麼？票據理財安全嗎？
據業內人士介紹，票據理財的預期年化預期收益率主要取決於票據貼現市場，整個票據市場的平均預期年化利率水平為6%左右。而現在票據理財產品預期年化預期收益率高於市場水平，一方面可能是企業融資需求急切，希望盡快獲得資金，因而願意付出相對較高成本，另一方面也可能是平台提供額外補貼，未來預期年化預期收益率有望回歸正常水平。
票據理財風險有哪些？
現在有不少票據理財產品打出了「到期銀行無條件兌付，本息安全」「銀行兌付，保險公司承保」的承諾，然而實際上，票據理財產品並非沒有風險，最大的風險在於普通投資者難以識別票據真偽。一般來說，銀行承兌匯票上有出票人、承兌銀行、匯票到期日、最初票據權益人、票號、票面金額和匯票專用章，但普通投資者難以核實這些票據關鍵信息，其中風險不可小視。業內人士指出，投資者還可能面對虛假票據、克隆票、延遲支付風險，建議其選擇產品時不能光看產品的預期年化預期收益率，而更應該了解產品本身所蘊含的風險，選擇大型、信譽度高的平台所發行的產品。

Ⅱ 解析票據理財的模式

票據理財模式一：票據質押融資
票據理財模式二：委託貿易付款
票據理財模式三：信用證循環回款
票據理財是指商業銀行將已貼現的各類票據，以約定的預期年化利率轉讓給信託中介，信託中介經過包裝設計後，出售給投資者。經過包裝設計後形成的票據理財模式主要有三種。
模式特點：互聯網票據理財不直接涉及票據的所有權和預期年化預期收益權，而是採取票據質押的方式。其基本流程是，融資企業把持有的票據質押給互聯網票據理財平台指定的銀行或第三方，由其託管，投資人通過互聯網票據理財平台把資金借給融資企業；企業按期還款後接押票據，企業違約互聯網票據理財平台有權利通過票據託管人，持所質押票據找開票銀行承兌，最終完成投資人還款。
招行「小企業E家投融資平台」、民生電商「民生易貸-E票通」、阿里金融「招財寶」以及部分主打票據理財的P2P平台均是上述模式。其關鍵是通過第三方託管避開了沒有真實貿易背景的票據流轉或貼現問題，比如招行的託管機構是中金支付，民生電商則是民生銀行和寶易付通，而大部分P2P平台一般找相關合作銀行託管。
票據質押融資盤活了企業的票據資產，增加了流動性，其效果與銀行貼現無異，相當於用互聯網票據理財平台籌集投資人的資金為銀行墊付票據貼現。
預期年化預期收益分析：這些票據理財的期限一般與票據到期的期限是吻合的，到期後由平台或託管方直接去開票行貼現，融資企業不會再付出其他成本了。半年期的票據貼現預期年化利率一般在3%左右，歷史年化也就6%，票據中介買斷可能更低；所以這種產品的歷史預期年化預期收益率也就是6%上下。
市場上出現的歷史預期年化預期收益率超過8%以上的票據質押理財，一是由平台補貼，如新浪「票據寶」採用的就是「8%+預期年化預期收益補貼」的預期年化預期收益機制；二是P2P平台無買斷或貼現嫌疑的真實票據質押，除了質押物是票據外，與其他P2P理財沒有區別，具體預期年化預期收益率則由平台與企業約定，由於融資成本較高，一般為1個月左右的短期項目。
票據理財模式一：票據質押融資
票據理財模式二：委託貿易付款
票據理財模式三：信用證循環回款
如果融資企業沒有額外付出成本，(歷史年化)預期年化預期收益率超過8%的票據理財要麼是由平台墊付，但更多的一定有其他盤活票據資產額外賺取預期年化預期收益的方法。通過處置盤活所質押的票據資產額外賺得預期年化預期收益的一般是P2P平台，通過這種方式，平台給到投資人的年華預期年化預期收益率可高達18%甚至20%以上。而這些平台此前都有多年的線下票據中介或貿易、結算代理的基礎，積累了大量的銀行、融資企業、貿易公司等票據融資鏈條所需資源，准入門檻較高；P2P平台只是其增加資金來源，擴大業務規模的線上渠道，同時也可以為其賺取中間差價收入。
委託貿易付款就是額外賺取預期年化預期收益最常見的方式，一般依託國內貿易結算。其基本業務流程是，融資企業把票據質押給平台，平台委託銀行或第三方託管，投資人通過平台把資金借給融資企業；同時，平台與融資企業約定平台有處置票據的權利，平台再通過其線下的貿易結算資源，用所質押票據開展貿易代付業務，並賺取代付手續費。
預期年化預期收益分析：這種模式中，票據資產的質押率(企業融資規模/質押票據票面金額)都較高，一般接近100%，到期後融資企業不再贖回票據；平台不僅可以一次性賺取3%的半年期票據貼現利息預期年化預期收益，還可以額外賺取貿易代付預期年化預期收益。
互聯網票據理財委託貿易付款的模式中，投資人的資金借給融資企業，融資企業向平台賣斷票據，一次性3%的成本；平台通過線下貿易代付處置票據後，由代付的收貨商回款來償還投資人本金，預期年化預期收益則由融資企業和代付的收貨商產生，相當於一筆資金進行了兩次融資(票據買斷式變現+票據代付)，獲得了兩筆預期年化預期收益。
票據理財模式一：票據質押融資
票據理財模式二：委託貿易付款
票據理財模式三：信用證循環回款
互聯網票據理財另一種線下額外獲取預期年化預期收益的方式是信用證循環回款，不同的是，委託貿易付款的基礎是國內貿易，且線上產品期限較短，一般是一個月；而信用證循環回款則是建立在國際貿易的基礎上，並結合了信用證融資流程，期限基本是6個月。
信用證循環回款模式的線上的流程與委託貿易付款一樣，融資企業把票據質押給平台，平台委託銀行或第三方託管，投資人通過平台把資金借給融資企業；平台與融資企業約定，在項目期間，平台有處置票據的權利，但項目到期票據必須歸位，解押後並由融資企業贖回。
項目存續期間，平台把票據抵押給銀行，抵押銀行一般與託管銀行為同一家，銀行結合平台線下的代理進口業務開具信用證，信用證在境外銀行貼現後變為現金，再結合平台線下的代理出口業務實現資金迴流境內。整個信用證境內外匯款的過程，進出口企業需要給平台線下業務繳付中介費用，扣除銀行的貼現和相關手續費，平台可以賺取1%-2%左右的預期年化預期收益。
這種情況下，融資企業票據質押給平台的質押率是很低的，一般在30%左右，很少超過50%，質押率太高風險比較大，後續線下的操作空間也不大。線下所有的流程都是建立在真實的進出口貿易背景下的，資金迴流也是通過外管局審批的正規途徑。
除了通過線下代理進出口以自己相關聯的公司進行貿易外，平台線下公司還以顧問的形式協助外貿公司完成上述流程。 「我們代理的是製造企業的進出口業務，專門的外貿公司不需要代理。理財平台的質押的票據質押給銀行後就取得了銀行授信額度，正好進口企業缺少抵押物，等於我們幫進口企業提供抵押物，但不直接參與後續的信用證業務流程，進出口企業以資金的名義完成。」上述P2P平台人士表示，「甚至平台的融資企業從銀行開出票據的保證金我們都可以墊付，當然是要收費的。」
平台或其線下公司以顧問的形式參與上述流程時，由於相關融資或貿易主體不是其關聯公司，都要求控制融資或貿易企業的物流倉單，「否則我們就控制不住它了，風險太大。出口信用證融資，境內可以由進口企業作為主體，境外的物流和資金也要走我們指定的收付方。」
預期年化預期收益分析：互聯網票據理財信用證回款模式中，投資人的本金由融資企業到期還款，預期年化預期收益的一部分來自歷史年化6%的票據貼現預期年化利率，另一部部分則由平台線下關聯公司通過信用證回款獲取的1%-2%的預期年化預期收益分成。值得注意的是，線下1%-2%的預期年化預期收益在30%-50%的票據質押率(2-3倍杠桿)和6-18次信用證循環回款的效應下，杠桿被放大12-50倍，「實際預期年化預期收益(線下額外歷史預期年化預期收益率)一般都在30%-40%，有些還更高，加上6%的票據貼現預期年化利率，給線上投資人的20%的(歷史年化)預期年化預期收益率很正常。」一位票據中介人士向21世紀經濟報道表示。

銀行設計的人民幣票據型理財產品一般分為兩類：
1、投資業商業匯票。
2、直接投資貨幣市場上的各類票據如短期國債和央行票據。
商業匯票：這類票據理財產品是商業銀行將已貼現的各類票據，以約定的預期年化利率轉讓給信託中介，信託中介經過包裝設計後，出售給投資者。銀行再將客戶的資金用於投資各類票據理財產品。
對於這類產品最大的風險：可能面臨不能如期收回票款，具體來說就是1承兌銀行認為已貼現票據存在瑕疵，不予付款，一般情況下，存在瑕疵的情況主要包括印章不清，背書人不連續等;2已貼現票據為偽造，變造票據，承兌銀行不予付款;3承兌銀行破產，無力付款。對於1，2種情況，由於票據已經經過銀行驗票，符合要求完成貼現，有利控制了風險，因此發生概率也為零。同時，由於產品一般不超過六個月，因此這種風險的發生概率極低。
第一，承兌銀行倒閉。
投資者一定要選擇大的銀行進行投資，不要只追求高利潤，而盲目把錢投入到小銀行，這樣，一旦銀行倒閉，將無法追回投資的錢。
第二，虛假匯票，無法兌換。
投資要選擇正規大的銀行和大的第三方平台的同時，在購買票據理財產品時，也要仔細看清條款和認真分辨。
第三，發行平台的信用風險差。
因為很多發布的平台為了更好的宣傳和推銷這類理財產品，會對投資者進行補貼，例如，歷史預期年化預期收益率高達8.8%的產品，產品本身預期年化預期收益為7%，而其他都是平台或者公司進行的補貼。
至於高預期年化預期收益率能不能實現的問題，與發行平台有很大關系。市面上發行的每期產品數額都在10-100萬區間，往往一開搶就沒了。也就是說，即使是達到9%的歷史預期年化預期收益率，平台商補貼的也不多，但廣告效果會很明顯，平台為吸引人氣是願意給錢補貼的。

Ⅵ 票據理財是什麼意思

現在的投資方式有很多，有和我們生活息息相關的房地產投資，有門檻較低的P2P投資，有風險較低的票據理財投資。接下來就來和大夥聊聊：票據理財是什麼意思？
介紹
好的票據理財平台有哪些？
票據理財是什麼意思？
票據理財是商業銀行將已貼現的各類票據，以約定的預期年化利率轉讓給基金、信託中介，信託中介經過包裝後，出售給投資者。
簡單的說，票據理財是指一些金融機構或投資理財公司以銀行承兌匯票作為抵押，以此來融資，匯票到期後客戶拿著匯票去銀行兌現，其預期年化預期收益是由產品預期年化預期收益和平台補貼構成。
票據理財產品市場規模有限，信息不透明、規范性有待加強，其高預期年化預期收益只是平台為博眼球的一種手段，這種高預期年化預期收益難以持續太久。因此作為投資者，不能只看產品的預期年化預期收益率，而更應該了解產品本身的風險，最好選擇大銀行承兌的票據，並盡可能選擇信譽高的平台進行投資。
票據理財的含義
從嚴格意義上來說：商業銀行將已貼現的各類票據，以約定的預期年化利率轉讓給信託中介，信託中介經過包裝設計後，出售給投資者。
這樣一番介紹，估計您已經對票據理財有了基本的了解，但是畢竟這是涉及到投資，我們一定要盡可能的規避風險，雖然票據理財本身的風險不是很大，但畢竟存在風險因素。建議大家選擇大銀行承兌的票據，並盡可能選擇信譽高的平台進行投資。

Ⅶ 票據理財產品是何物

票據理財產品屬於借款理財產品，本質是承兌匯票，即拿著此票據，到期後去銀行可以直接取錢。票據貸主要是指企業以銀行的承兌匯票作為質押擔保，通過互聯網平台向投資者募集資金。
這類理財產品屬於非標類，不同於之前的貨幣基金類產品，等於是非標資產從銀行轉出來的一種方式，其預期年化預期收益率都會高於標准產品。所謂非標類，即非標准化債權資產，包括未在銀行間市場、交易所市場交易的債權性資產，包括但不限於信貸資產、信託貸款、委託債權、承兌匯票、信用證、應收賬款等。
新浪方面宣稱，「微財富金銀貓票據」固定歷史預期年化預期收益，銀行承兌，保本保息。該款產品僅售3天，1元起投，購買限額5000元/次，搶購次數不限，理財周期為2——6個月。出乎意料的是，產品上線25秒就被搶購一空。
票據理財風險
高預期年化預期收益意味著高風險，這是個亘古不變的投資真理。抱上銀行大腿的票據理財產品其實也暗藏不安全因素。
微財富方面表示，「這款票據產品是經過專業驗票團隊查驗，且託管銀行進行第二次查驗的，確保真實有效，安全性極高，唯一的風險就是銀行倒閉，另外還委託了大眾保險和太平洋保險承保。」
除了存在銀行倒閉的風險，萬一承兌方發生問題不兌付也是有可能的。此外，雖說背後有銀行的承兌擔保，風險較低，預期年化預期收益穩健。但是，票據貸存在的風險主要還是票據本身的真假，如企業利用假票據融資或沒有嚴格背書出現一票兩用等法律風險。
票據理財可以逆襲寶寶類產品嗎？
繼余額理財之後，票據類定期產品是否會成為互聯網理財的新趨勢？
華泰證券分析師王樂樂認為，市場對財富管理需求很強烈，且投資者愛追求高預期年化預期收益，短期會促使一波票據類理財產品的發展，但監管層的態度更為重要，還有待於看這類產品能否很好規避監管。
銀率網理財分析師殷燕敏表示，票據融資市場的規模有限，信息不透明、規范性有待加強，可能很難成為一種主流的理財產品加以廣泛推廣。

Ⅷ 銀行票據理財是什麼

理財產品
1、什麼是銀行票據理財？
銀行票據理財是指商業銀行將已貼現的各類票據，以約定的預期年化利率轉讓給信託中介，信託中介經過包裝設計後，出售給投資者。投資者購買了票據理財產品，就成了理財計劃的委託人和受益人，同時獲得相應的理財預期年化預期收益。簡單地說，就是銀行將客戶的資金用於投資各類票據的理財產品。
銀行承兌匯票是由銀行開具的到期兌付的書面憑證。根據我國票據法規定，銀行承兌匯票由銀行承兌，銀行承諾到期後會無條件兌付該票據金額給予該銀行承兌匯票的所有人 。銀行承兌匯票的出票機構是銀行;票據質押債權擁有人是廣大投資者。
2、銀行票據理財特點
(1)、發行規模較小
人民幣票據型理財產品的發行規模受商業匯票票源限制，一般每期發行規模都較小，產品一經發售一般都會在短時間內售罄。投資者應密切關注銀行發布的各類理財產品信息，以便在第一時間購買。資金量較大的投資者可在銀行開立VIP賬戶，銀行一般會優先滿足VIP客戶需求。
(2)、風險較低，銀行保障
票據型理財產品預期年化預期收益穩定，風險低，他們的優勢在於一是流動性強，大部分產品的投資期限為2個月或3個月一般不超過半年。票據理財預期年化預期收益有銀行承兌匯票做保障，是眾多理財產品中風險較低的一類。銀行承兌匯票是由銀行開具的到期兌付的書面憑證。根據我國票據法規定，銀行承兌匯票由銀行承兌，銀行承諾到期後會無條件兌付該票據金額給予該銀行承兌匯票的所有人 。銀行承兌匯票的出票機構是銀行;票據質押債權擁有人是廣大投資者。
(3)、預期年化預期收益較高
3個月產品的歷史預期年化預期收益率達4.0%至 4.5%左右，高於同檔期儲蓄存款預期年化預期收益。正是因為這些原因，大家對票據型產品比較青睞，但是請注意，投資就會有風險，我們在投資票據型理財產品同時，也要注意的它們的風險。

銀行設計的人民幣票據型理財產品一般分為兩類：一類主要是投資於商業匯票;另一類是直接投資貨幣市場上的各類票據，如短期國債和央行票據。
商業匯票就是商業銀行將已貼現的各類票據，以約定的預期年化利率轉讓給信託中介，信託中介經過包裝設計後，出售給投資者。而對應的理財計劃的投資者，作為特定理財計劃的委託人和受益人，獲得相對應的理財預期年化預期收益率。對於這類產品最大的風險，就是可能面臨不能如期收回票款，具體來說就是一承兌銀行認為已貼現票據存在瑕疵，不予付款，一般情況下，存在瑕疵的情況主要 包括印章不清，背書人不連續等;二已貼現票據為偽造、變造票據，承兌銀行不予付款;三承兌銀行破產，無力付款。對於一二兩種情況，由於票據已經過銀行驗票，符合要求完成貼現，有力地控制了風險，因此發生概率基本是零。第三種情況，一般發生概率也為零，大家可以找高信用銀行進行理財，同時由於產品一般不超過六個月，因此這種風險的發生概率極低，但是一旦發生，銀行破產，這種情況下投資者將損失全部或部分本金。
另一類票據產品投資標的是則市場上信用等級最高的央行票據，它的本金安全度 高，預期年化預期收益也相對穩定。作為普通投資者一般是無法具備直接參與到貨幣市場上的投資機會，而購買該類產品其實就是間接投資了央行票據，加之有些銀行此類產品是滾動發售，具備了良好的流動性和延續性。但是，惟一需要擔憂的就是央行發生信用風險或政策風險，在這種最不利的情況下，投資人的預期年化預期收益才可能無法達到預期，甚至發生本金損失。

與其他理財產品相比，投資票據型理財產品的風險較小，且預期年化預期收益較高。投資票據型理財產品面臨的最大風險是商業匯票到期無法回收票款。引起這一風險的主要原因有三：一是承兌人認為已貼現票據存在瑕疵，不予付款;二是已貼現票據系偽造、變造票據，承兌人不予付款;三是承兌人破產，無力付款。
對前兩個原因，銀行在收票時會有專業人員審票，由此而造成的風險幾乎為零。至於第三個原因導致的風險是投資者需承擔承兌人違約的風險。不過，商業匯票的期限一般在6個月內，承兌人在短時間內違約可能性不大，如果承兌人是銀行，違約概率更小。因此，盡管銀行在發售人民幣票據型理財產品時會註明此類產品是非保本浮動預期年化預期收益產品，但實際發生違約風險很小。
人民幣票據型理財產品的預期年化預期收益率遠高於同期限檔次人民幣定期存款的預期年化利率，以交通銀行(5.51，-0.01，-0.18%)90天產品為例，其預期年化預期收益率為2.7%，高出三個月期定期儲蓄存款0.99%。

Ⅸ 票據理財基本知識

商業銀行將已貼現的各類票據，以約定的預期年化利率轉讓給信託中介，信託中介經過包裝設計後，出售給投資者。投資者通過購買票據理財產品的獲得預期年化預期收益的行為稱為票據理財。
票據理財接過貨幣基金理財的火種，成為很多理財平台的受寵者。票據理財從具體模式上分為垂直銷售和掛靠大平台渠道兩大類，前者以票據寶、銀票網為代表，後者則以阿里、京東、蘇寧雲商等為代表。
票據理財的創新之處在於兩方面：一方面，通過票據寶在線平台，將互聯網金融投資者帶到傳統銀行的核心業務層面，使得普通人也能享受到「票據」這一銀行核心業務的相對高預期年化預期收益。
另一方面，互聯網票據產品就類似於銀行傳統業務中的票據貼息。什麼是票據貼現？對持票人來說，貼現是將未到期的票據賣給銀行獲得流動性的行為，這樣可提前收回墊支於商業信用的資本，而對銀行或貼現公司來說，貼現是與商業信用結合的放款業務。以往銀行的票據貼息業務僅面向對公客戶，而不針對普通個人客戶。而「票據寶」可以讓投資者實現對銀行承兌匯票的間接投資。在此之前，普通散戶投資者一般不具備投資銀行承兌匯票資格，需要通過金融機構購買。