⑴ 小微物流企業的融資問題與對策創新
摘 要：文章對我國小微物流企業的融資難問題進行了研究。首先，從國家統計局的統計數據出發，闡述了融資難現象。接著運用案例分析法，分析了小微物流企業融資難的三大原因，即小微物流企業信用等級較低、銀行長期向大企業傾斜和缺乏公平有序的競爭環境。最後，針對問題，結合案例，提出了三個對策，即政府建設公平的市場競爭環境、銀行業改進貸款管理制度和發展物流金融業務。
關鍵詞：小微物流企業；融資；貸款；競爭環境；物流金融
中圖分類號：F275.6 文獻標識碼：A
Abstract： This article researches on the financing difficulties of small micro logistics enterprises. Firstly， describe the phenomenon of financing difficulties based on the statistical data of national bureau of statistics. Then， analyses the three main reasons of financing difficulties of small micro logistics enterprises by applying the method of case analysis. Those are the low credit rating of small micro logistics enterprises， banks lean heavily toward large companies for a long time， and the lack of fair and orderly competition environment. Finally， aiming at the problems， the article puts forward three countermeasures with cases studies. Those are the government builds the market environment of fair competition， the banks improve loan management system， and the development of logistics financial business.
Key words： small micro logistics enterprises； financing； loan； environment of competition； logistics financial business
近年來融資難問題嚴重製約了小微物流企業的生存和發展。據國家統計局工業交通司2011年做出的統計，中小物流企業在融資方面非常困難，至少有一半的企業融不到資金。小微企業融資佔比與其對經濟社會發展的巨大貢獻不成比例。
2013年融資難仍未緩解。深圳是我國重要的空海樞紐和外貿口岸，據國家統計局深圳調查隊2013年對該市交通運輸、倉儲、郵政業中的174家小微物流企業抽樣調查顯示，由於銀行貸款門檻較高，小微企業更傾向於通過其他途徑獲取資金。調查顯示，76.4%的企業通過自籌或向股東借貸的方式融資，23.6%的企業從銀行或民間借貸公司獲取貸款。從企業融資情況看，通過貸款途徑融資的企業中，86.8%認為融資有困難，僅有13.2%認為融資比較容易。
本文研究的意義就在於發現小微型物流企業融資的主要問題，探索融資難的解決對策，幫助改變小微型物流企業融資困難的現狀，促進物流業更加健康持續的發展。
1 小微物流企業融資難現象
小微物流企業一般靠自有資金起步，自身積累和民間借貸成為最主要的企業發展資金來源。隨著經營規模不斷擴大，業務范圍持續擴張，資金的壓力就會越來越大。
1.1 設施設備的投入壓力。物流行業是資金密集、勞動力密集、技術密集的行業，網點建設，運輸、裝卸設備以及企業信息化建設，需要大量投入。
1.2 日常運營流動資金的需求壓力。如人員工資、設備租賃費、燃油費、過橋過路費、購置和維修費、物流業務外包的墊付款等。
1.3 客戶應收賬款壓力。客戶越多，客戶規模越大，物流企業流動資金占壓越大。
1.4 業務保證金和押金所佔壓的流動資金壓力。物流企業與貨主企業簽訂合同時，為防止貨物在運輸途中發生意外，部分貨主企業需要物流企業繳納一定數額的保證金；一些物流企業向鐵路、民航等部門包車、包機，也需要支付預付款或押金。
2 原因分析
2.1 小微物流企業「多、小、散、弱」，信用等級較低。小微物流企業基本上是屬於個體、私營性質，管理不規范，財務制度不透明。在這些企業中，領導者集權、家族化管理現象嚴重，缺乏管理人才，財務管理混亂、財務監控不嚴、會計信息失真等問題普遍存在。
由於小微物流企業信用等級普遍較低。銀行「惜貸」、「慎貸」，甚至「恐貸」的現象比較普遍。以工行的小微物流企業信用評級標准來看，主要有四個指標：生產經營場所、倉庫面積利用率、網路建設和最大買家集中度。由於小微物流企業固定資產往往很少，尤其是做第三方貨運代理或者快遞行業的小微企業。運輸車輛是流動的，屬於不動產，貸款作抵押時銀行等金融機構不放心。而作為倉庫和辦公地點的房子，大部分都是租借的，不是企業的固定資產。另外，由於資金緊張，小微物流企業信息網路建設大多比較滯後，這也阻礙了小微物流企業與大型第三方物流企業的數據對接，影響了業務的開展和企業的發展。例如，自從2004年3月揚子石化就成功上線了ERP系統，業務涵蓋了物流管理體系，但由於眾多為揚子石化提供服務的第三方物流企業規模小，信息網路建設滯後，導致對接瓶頸，高效、節能的無紙化網路辦公系統只能在揚子石化、南京煉油廠、南京化工廠等處於供應鏈上的幾個大企業結點之間進行。最後，小微物流企業的業務往往通過渠道營銷，有固定的產品或服務購買方，因此表現出比較高的買家集中度，這都是風險因素。從這四個指標來看，小微物流企業的信用等級是極低的。
而銀行等金融機構為了資金安全，在貸款時對企業的財務報表、經營業績等材料的審查是相當嚴格的。小微物流企業在申請貸款時，往往不能按照銀行要求拿出正規的資料，如：完整的會計報表、完稅票據等。這樣，銀行對企業財務真實數據的審查難度增加，銀行等金融機構經營面臨的風險較大，很多銀行都不願做。
2.2 銀行長期向大企業傾斜，貸款業務單一，缺乏創新。小微企業貸款主要是滿足流動資金需求，貸款需求較急、頻率較高且資金需求一次性量較少， 融資的復雜性使其融資成本和管理成本較高。表1是來自中國工商銀行2000年度研究報告。
表1說明大企業的貸款特徵更能迎合銀行在利潤和風險上的經營目標。與各類大型企業--國有大型企業、股份制大型物流企業等相比，中小物流企業規模小、經營行為短期化，貸款風險比較大。對於同樣數額的貸款，銀行對中小物流企業貸款比對大物流企業貸款的業務量要大得多，進而交易成本也大得多。所以長期以來大的金融機構通常更願意為大型企業提供融資服務，而不願為資金需求規模小的中小企業提供融資服務。從貸款利率上看，銀行對大中型企業的利率一般比較優惠，採取基準利率，或基準利率下浮。但對中小型企業，一般都會採取上浮利率。
2.3 缺乏公平有序的競爭環境。現代物流服務業是規模經濟效益遞增的行業，我國第三方物流行業尚處於初步發展階段，市場高度分散，在1萬至1.5萬家第三方物流企業中，絕大部分企業市場份額在2%以下，不能達到規模經濟標准。如果物流行業存在著規模經濟壁壘，那麼小微物流企業沒有上升的潛力和空間，勢必阻礙小微物流企業向銀行融資。筆者認為缺乏公平有序的競爭環境是三大原因當中的最重要原因。
第一，產業政策缺乏。對小微物流企業缺少土地、稅收、資金等政策性的扶持措施，即使有也沒制定實施細則使之不能落到實處。沒有政策性的措施加強物流基礎設施、物流公共信息、物流標准化、物流法律法規、物流金融服務等方面的建設。
第二，政府行為方面。政府不依法行政給企業帶來高昂體制性成本。交通、稅務、公安、海關、商檢乃至發改委、經貿委，這些本應給企業提供服務的政府部門，卻想方設法利用職權謀取利益。許多政府部門自身對物流就缺乏真正的認識，意識不到辦事效率低對社會物流造成的巨大損失。
第三，市場因素方面。市場准入低導致惡性競爭、市場秩序混亂。地方保護在制約全國性物流企業的集團化與規模化進程的同時，也帶來了市場不公平競爭。市場不公平競爭還表現在例如國家鐵路及港口下屬的物流企業能優先使用本屬於社會的資源。例如有的國有企業自辦車隊為的是解決關系戶，導致整個企業無效率。
第四，體制機制問題。迄今為止多頭管理、條塊分割的體制機制仍是困擾我國物流業發展的瓶頸，阻礙了小微物流企業的發展。
首先，運輸部門的體制分割造成了物流資源的分散浪費，並阻礙了現代化物流服務方式的發展。現代化的物流服務方式是以多式聯運為基礎的，需要各種運輸方式之間的統一協調以便於轉換。而目前各種運輸方式的多頭管理、相互分割和獨立發展造成了諸多問題。如按照多式聯運理念，集裝箱抵達港口後通過鐵路直接運往各地是最集約化的集散方式，然而著名的洋山港東海大橋卻並未建成公鐵兩用橋，造成了目前抵達洋山港的集裝箱只能先從船上卸到運輸車上，經過大橋然後再裝到火車上的多次搗短現象。再如一個物流企業如果要在國內從事鐵路、公路、航空、海運等包含多種運輸方式的貨物運輸，它必須向不同部門的有關審批單位提出申請，手續繁瑣、效率低下。另外，目前不同運輸方式在運輸組織、服務規范、技術及裝備標准等方面都存在較大差距，無法有效銜接，因此很多企業只能用單一的運輸方式來開展物流服務。
其次，管理體制機制的不暢還導致了部門、行業的割裂和地方保護現象。現代物流業的發展需要形成社會化的物流系統和跨區域、跨行業的物流網路。由於各管理部門、各地方政府制定政策法規多從本部門、本行業和地方利益出發，致使許多部門間辦事難度大，地區間物流活動受到割裂或阻礙。一方面，有些地區對本地和外地的運輸、物流企業等採取區別對待的做法；另一方面，一些物流企業想方設法尋求部門或地方政府的保護，造成一種不正常、不公平的競爭格局。
最後，部門間出台的政策雖然很多，但未能互為補充、相互促進。近年在國家政策和輿論給物流業的發展提供非常廣闊的空間和支持的帶動下，物流相關部門和行業如發改委、交通運輸部、商務部等也都制定了促進現代物流業發展方面的相關政策和規定。但由於體制機制的制約，各部門出台的政策雖然很多，但並未能實現彼此之間的有效融合，各部門也都是在各自的職權范圍內各司其職。這雖然在一定程度上推動了物流業的發展，但勿容置疑，也帶來了一些交叉和矛盾的現象。
3 對策研究
眾所周知，「競爭是促進產業發展的最大動力」，一方面政府以立法的形式加快建設公平的市場競爭環境，同時出 [本文由www. DYLw.Net提供，第 一論文 網專業代寫教育教學論文和本科畢業 論文以及發表論文服務，歡迎光臨DYlw.nET]台一系列政策加強對小微物流企業的扶持。另一方面銀行要大力創新業務模式，發展小微企業的物流金融。李克強總理在《2014年政府工作報告》中明確指出：「要引導金融機構加大對經濟結構調整特別是『三農』、小微企業、戰略性新興產業等的金融支持，滿足國家重點在建續建項目資金需求」。「讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業、「三農」等實體經濟之樹」。
3.1 政府建設公平的市場競爭環境。世界各國政府從本國國家利益出發，都在努力創造良好的政策環境，通過各種直接或間接的手段來推動本國物流水平的持續改善，有些經驗值得借鑒。
美國健全的維護市場經濟體制的法律制度為物流的快速發展奠定了堅實的基礎。美國的物流政策法規隨著經濟環境和技術的變化不斷進行相應的調整：20世紀70年代末開始放鬆運輸管制，1991年通過《陸路多式聯運效率法》，1996年提出的《美國運輸部1997～2002年度戰略規劃》是美國物流現代化發展的重要指南，是美國物流發展整體規劃的綱領性文件。
⑵ 集團企業資金池管理模式探析
集團企業資金池管理模式探析
引導語：首先說明推行資金池運作模式的制度基礎，然後說明建立資金池管理模式在管理方面的要求，最後詳細分析資金池運作模式在資金流入及收益分配、資金流出及利息支付、內部往來結算等方面的處理流程和要求，以為集團企業實施集約化資金管理模式提供參考和指導。
一、推行資金池運作模式的制度基礎
資金池是一種管理理念和管理方針，為使其有效運作並取得預期效果，需要對集團、各成員公司和銀行之間錯綜復雜的資金配置與管控體制進行通盤設計和精心組織。
1、理念先行，建立集團上下齊動的資金集約化管理制度
資金池實質上是一種集團集權、資金集中管控的制度，需要通過培訓、內部溝通來構造一種以集團整體效益和競爭能力最大化的企業管理文化，而不是以子公司單體或單筆資金業務成本的高低為導向的公司文化。子公司管理層對資金池的認同、支持和配合是資金池模式有效運作的最為關鍵的基本前提。為配合資金池管理，企業集團迫切需要建立和完善集團內部操作流程、內部崗位職責、信息溝通、資金授權劃分、資金分類預算、內部委託貸款規則、內部審計、業績評價等一系列制度。
2、集團總部要著力提升相關方面的能力
推行集團的資金集約化管理，集團總部必須具備強有力的資金籌劃、資金配置和投資決策能力;同時，集團總部集中統一的對外融資能力需要足額的現金儲備為前提，以保證充足的現金供應;集團總部還要有資金調控能力，因資金池業務是以委託貸款的形式把擁有多餘頭寸賬戶的資金轉移到透支賬戶上，需要進行集團內部的調撥，總部既管理貸款發放，還要負責資金回籠。此外，集團總部要進行通盤考慮和制定總體規劃，以提高資金集約化管理的水準。
二、推行資金池管理模式的管理要求
1、集團及成員企業銀行賬戶實行集中化
要推行集團資金池管理模式，首先要對集團內所有銀行賬戶實行集中管理，縮減企業銀行賬戶的數量，加強銀行賬戶的集約，以提高資金池的資金容量和資金的使用效率、降低資金的使用成本。如集團和成員企業不能實現賬戶集約，則分散的資金就不能發揮規模效應，也會導致銀行的轉賬成本增加、效率降低。集團在選擇合作銀行時要關注銀行的服務質量和收費標准，權衡後選擇最合適的銀行進行合作。
從集團的角度來看，將開戶銀行個數限制在一個合理的范圍內，或將資金統一在總部進行管理是發揮集團集中化資金管理優勢的必要條件。此外，為更好的管理和控制整個集團的流動性資金需要、降低資金成本、在保證流動性的前提下獲取最高的資金回報率，總部可以通過短期投資來積極管理閑置資金。
進行賬戶集中化的操作要求如下：(1)納入資金集約范圍內的所有獨立核算企業在指定的銀行中選擇1-2家開立結算賬戶，各子公司的主要收支業務應集中在集約賬戶辦理。(2)對於各子公司已經開設的基本存款賬戶、企業的納稅戶及社保戶等專用賬戶，各子公司可不予注銷，並保留合理的余額。(3)銀行賬戶的開戶和銷戶：在實施資金集約管理後，各直屬企業一般不得再另外開設銀行賬戶。若各直屬企業有需要開設和注銷銀行賬戶的，須報集團審批。(4)授權：各直屬企業通過集約銀行向集團進行授權，使集團可以對集約銀行賬戶進行查詢，隨時掌握各企業資金收支的動態。(5)網上銀行業務：各直屬企業應申請開通集約銀行的網上銀行業務，以隨時操作和查看收款、付款業務，掌握資金收、支、存的動態，且要對網上銀行付款業務建立良好的內部控制，以加強對業務的審核。
2、做好資金預算
為使集團能夠順利的推行資金池管理，企業必須要做好資金的預算工作。預算準確，則資金池運作順暢，運作效率得以提高，並減少了運作成本;資金預算出現偏差時則難發揮資金池的效用。各成員企業應該按照資金預算——資金審批——資金營運——業務控制——風險防範——決策支持的流程，每月編制資金收支預算表並向集團財務部上報下月的資金收支預算，然後由總部進行資金預算的審核，具體要求如下：
(1)資金收支預算：各子公司每月要根據業務情況編制月度資金收支預算表，包括經營活動、投資活動和籌資活動的資金流入及流出。
(2)資金預算的審核：資金預算的事前審核著重要求對大額收支進行審核，即對於在企業歸集資金範圍內的資金支出預算，由集團財務統計部對各子公司上報的資金需求進行審核和辦理;對於超出企業歸集資金範圍的支出，則要按集團內部借款規定辦理借款手續。資金預算的事後審核則強調對預算準確性的審核。集團財務統計部每月將實際收到的.各子公司的資金與其資金收支預算表進行核對，定期將其實際的資金使用狀況與資金支出預算進行核對，如偏差超過20%，要求對應的子公司說明原因。
在集團資金管理中必須堅持無計劃的事不辦、無預算的錢不花等資金管理原則，強化全面資金預算管理，嚴格按照預算控制資金流動。若季末和年末各企業有大額的支付款項，則應事先與集團財務部溝通以提前安排資金。
三、資金池運作模式下的資金往來管理
1、資金池的資金的流入及收益分配
成員企業上繳的資金是資金集約管理的主要組成部分。各企業應根據自身業務的經營特點，設定本企業閑置資金的限額，經集團核定後將閑置資金劃入集約銀行賬戶。為了督促各成員企業資金的集中管理、擴大集團的資金池業務，集團可以每季度對各企業的閑置資金進行核定，並在核定數據的基礎上於下季度初增減企業在集團集約銀行賬戶中的閑置資金金額。實施閑置資金集中管理後，各企業應及時將閑置資金上劃集團資金池，成員企業原則上不得利用閑置資金購買銀行理財產品，如有特殊情況，經集團批准後方可辦理。
集團應根據各企業放置的閑置資金的時間，按高於銀行同期存款的利率進行結息，於每季度末計算各企業的存款利息，並於每年年末進行結算。建立集團資金池能夠使企業的資金得到充分的利用，且在集團內部就能夠滿足融資需求，從而無需進行外部融資，既簡化了手續，也減少了利息費和手續費等支出，降低了融資成本。
2、資金池的資金撥付及利息費用的支付
(1)集團總部管理和支配資金池中的資金，進行投資或委託貸款等相關銀行理財業務，以取得投資收益。
(2)對成員企業資金的撥付分為預算內資金支出和預算外資金支出。其中，預算內資金支出由各企業填制資金下撥申請表，集團財務統計部根據各企業當月資金支出預算，對比審核後向各企業劃撥資金;預算外資金支出則應由所在企業財務總監簽字，並經集團財務統計部審核及集團財務總監審批同意後，才能向各企業劃撥資金。
成員企業超出本企業在資金池歸集額度中的資金支出必須進行立項申請，並按照集團制定的內部融資規定辦理借款手續。集團根據企業劃入資金池的日平均金額和期限，於每季度末確定企業內部借款的優惠額度及優惠期限。在此額度和期限內的借款，集團按銀行同期貸款利率下調10%計算借款利息;對於超出額度和期限外的借款，集團仍按銀行同期貸款利率計算借款利息，並於每季度末結算。
3、集約資金的內部往來結算
(1)內部往來的會計處理
集團財務部收到各企業上繳的資金後，應借記“銀行存款”、貸記“其他應付款_____××公司”;各企業上繳款項時應借記“其他應收款_____集團”、貸記“銀行存款”。集團每次下撥資金時應借記“其他應付款_____××公司”、貸記“銀行存款”;各企業每次收到下撥資金時應借記“銀行存款”、貸記“其他應收款_____集團”。
(2)資金池中的資金核對
各企業應指定專人作為資金集約管理的聯絡員，與集團財務部辦理資金劃轉事宜和往來對賬，以建立暢通的信息溝通渠道。每月底集團編制集約資金往來匯總表和明細表(按各成員企業編制)，與各成員企業的資金管理人員核對當月相互之間的收付款金額後，在資金往來明細表上簽字蓋章確認。
(3)集約資金內部往來的抵銷處理
集團編制合並報表時需對資金池內的資金出入進行合並和抵銷。例如在編制現金流量表時，集團和各企業的集約資金往來要統一、規范列示，並增加內部報表的數字說明，對於成員企業上繳到集團總部資金池中的資金和集團總部收到成員企業融入的資金、以及成員企業收到集團總部資金池的下撥資金和集團總部從資金池中劃撥給成員企業的資金都要進行抵銷處理，因為從集團整體來看，這兩筆資金劃轉沒發生實質的資金的流入和流出。在實際操作中，集團可以統一規定在籌資活動產生的現金流量中的“收到其他與籌資活動有關的現金”和“支付其他與籌資活動有關的現金”項目中反映資金的劃轉，以便進行合並。
綜上所述，集團企業應建立資金池進行資金集約化管理，不斷優化資金管理的運行機制、構建集團企業資金監控體系，以建立具有管理特色的資金管理模式和資金風險控制體系，為加強集團的專業化發展、提升集團核心競爭力提供資金支持，有效降低和規避集團在改革發展和經營決策中產生的資金風險。
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