信託優先順序和次級比例

❶ 請問信託產品優先次級結構化設計是什麼意思能舉個例子說明嗎非常感謝！

你開飯店需要300萬，你只有200萬，問別人借100萬，你答應給別人利息，無論賠和賺，你都要給別人固定的本金和利息。那麼你借來的100萬就是優先順序，你自己的200萬就是次級。

❷ 有人說信託不但收益高，而且比較靠譜，是真的嗎

在投資理財市場，收益率一直是一個重要的衡量風險的指標;還記得郭主席在陸家嘴論壇上說的話么?

收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要准備損失全部本金。一旦發現承諾高回報的理財產品和投資公司，就要相互提醒、積極舉報，讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無所遁形。

當時的這番言論，引起了很多人的不屑一顧和嗤之以鼻。而從現在來看，這真的是一條投資的金科玉律。很多交了學費和學乖投資者，開始理性投資對於8%以上的理財產品碰都不碰，6%以上的產品都敬而遠之，寧願將錢購買銀行的大額存單和其他穩健型理財產品中。

這樣的操作有沒有錯呢?當然沒有，投資理財，本金安全永遠是第一位的;然而這樣做法有沒有問題呢?當然有!

投資理財的目標是在實現風險可控情況下的收益最大化，而將錢放入大額存單，放入國債和其他銀行理財等產品當中;盡管實現了風險的可控，然而卻沒有實現收益的最大化，以至於產生了一定的機會成本。

關注筆者的朋友都知道，我接下來肯定要說信託了。現實中，信託產品的收益率長期顯著的高於同類的理財產品，這是不爭的事實。隨便查詢一家信託公司的產品收益率，普遍在7.5%以上;8%-9%已經是常態;如果金額夠大，那麼10%左右也是有可能的。

面對如此之高的收益率了，很多人會有這樣一個疑惑，信託產品是否隱藏著更大的風險呢?並不是。信託產品的高收益收益率說明其產品存在一定風險，然而比起不靠譜的網貸和私募而言(非法集資就不說了)。信託的風險完全處於可控的狀態，這個在前面的文章中也已經給予論述。

2018年集合資金信託計劃的數據顯示，平均收益率是7.90%，相對2017年有一定幅度的提升，這主要源於2018年資金市場的緊張以及企業融資渠道的收窄。當然，信託收益率也是與市場流動性水平以及企業信貸融資難易程度相關的。

今年以來，各類房地產信託和徵信信託發行量較去年出現大幅下降，其中最主要的原因就在於地方債發行放鬆和大型房地產企業融資渠道通暢。因此，今年以來出現了頻頻出現的信託產品火爆和秒光的現象也就不足為奇了。

可以看到在一系列制度優勢的基礎上，信託較較其他機構能夠對風險實行更大程度的把控，從而也就應該獲得的相對於銀行理財、券商資管等更高的收益率，而且這個收益率是相對安全和可靠的。

即使超過了郭主席所說的8%，其風險仍然處於可控的范圍之內;而且歷史上實質性違約的少之又少，即使是「雷王」中江信託，很多四五線城市的政信類信託項目也陸續實現了兌付，畢竟有抵押，有擔保以及其他各類風控措施，所以無法實現兌付的是少之又少，比草根、錢寶網等有著本質的區別。

希望投資者能夠深入了解信託這一產品的特點，了解其高收益的來源;選擇投資理財一定選擇正規金融機構發行的理財產品，這是實現可持續收益的根本的因素。不要因為貪圖一時的便宜，而將錢投了各種非法傳銷機制當中。你收獲的也許只是一點點利息，而失去的卻是全部本金，甚至是養老生活的全部保障。

這是已經發生，並且還將發生的事情。所以，投資千萬條，靠譜第一條。選擇靠譜的理財機構和顧問，才是資金安全的保證!

❸ 結構化信託中的優先/劣後級是什麼意思

所謂結構化，就是根據購買者風險的承受能力，設計出不同風險等專級的條款，優先順序資金確保屬資金的安全，劣後級的資金承受大的風險，享受高的收益，只有當優先順序分配後信託利益，才輪到劣後級的本金和收益。例如，一個結構化信託分為優先順序和次後級兩種，優先順序認購7000萬，次後級3000萬，優先順序預期收益 10%/年，如果將來信託收回7700萬，則剛夠分優先順序的本金和收益，次後級資金血本無歸;如信託收回10700萬，則優先順序收到本金和收益，劣後級得到本金;如果將來收回13700萬，優先順序收回本金和利息，剩餘6000萬，則劣後級的收益為100%/年。劣後級承擔風險的時候，也享受到超額的收益;優先順序有安全的保障，但是不能享受到超額的收益。

部分信託產品在交易結構中，設置了優先順序和劣後級兩種份額，例如比例為5：1，信託項目到期時，先兌付優先順序的本息，然後再兌付劣後級的。表面上看起來，對於優先順序來說，這是一種非常好的增信措施。但實際上，還是得要看劣後級的具體情況，很多劣後級份額根本起不到增信的作用。

❹ 什麼是次級投資和優先順序投資

當同一款產品中，既包括次級投資人份額，也包含優先順序投資人，就稱之為結構化產品。其原理如下： 通過設定杠桿，按一定比例募集優先順序份額和次級份額，用次級份額資金來保障優先順序投資人的本金與收益。具體到產品設計結構上，主要從以下兩方面來保障優先投資人的預期收益率： （1）在分配機制上，以次級投資人的本金來保障優先順序投資人的本金與收益。在產品到期分配時，產品的總財產首先用於分配優先順序投資人的本金與收益，剩餘的財產才向次級投資人進行分配； （2）在風險控制上，結構化產品一般會設置平倉線。當產品觸及平倉線時，則採取平倉止損措施。結構化產品中所設置的平倉線位置與優先順序投資人的本金和預期收益之間有足夠安全的空間，因此即使產品在觸及平倉線而遭受平倉後也不會影響優先順序投資人的本金與收益。 這種產品設計滿足了不同風險偏好投資者的投資理財需求而受到了市場普遍歡迎。這樣的產品既可以基於股票市場，也可以基於期貨市場，還可以基於更多的衍生產品。產品設計的原則是在風險和收益中取得平衡。一般來講，影響風險的主要因素有兩個：一個是優先順序份額與次級份額的比例，也就是資金杠桿比例，由於次級投資份額是用於保障優先順序投資人的本金和收益，所以資金杠桿比例越高，風險越大，不僅僅對優先投資人風險加大，對次級投資人風險也加倍放大。同時，因為杠桿原因，收益也加倍放大；另一個是產品設計的基礎，基於股票市場設計的同樣杠桿的產品風險就小於基於期貨市場設計的產品。除了這兩個主要因素外，其他因素也不同程度影響投資的風險，例如：投資標的的波動幅度、交易的活躍程度、次級投資人能力、手續費用高低、平倉線設置的高低、風險監控是否程序化等。在產品設計過程中，平衡眾多的風險因素是科學，也是藝術。 真正要成為一位成功的次級投資人，最重要的不是有一些資金，而是要有豐富的市場經驗、高超的操作技巧和嚴格的風險管理。只有這樣才能在殘酷的資本市場中生存壯大。 對於優先投資人來說，雖然有次級投資份額作為本金和收益的保障，但並不是說投資是沒有風險的，恰恰相反，成功的優先投資人最重要的是理解產品的風險，包括產品本身的風險和受託人的風險。規避風險，追求穩健收益是優先投資人永恆的主題。

❺ 資產支持證券優先順序，次優級，劣後級的比例怎麼確定

資產分級產品，一個投資組合下，通過對產品預期收益或凈資產的分解，形成兩級或多級風險預期收益，其表現有一定差異化產品份額的品種。

為滿足投資者不同的需求，優先順序適合偏向固定預期收益、風險承受能力較低的投資者，而且往往存在約定預期收益率；
而次級則定位於那些期望通過融資增加其投資資本額，進而獲得超額預期收益，有較高風險預期收益偏好的投資者。
從預期收益率角度來說：
優先順序會保有相對確定且封頂的預期預期收益率；而劣後級沒有確定的預期收益率目標，在最簡單的優先劣後結構中，支付完優先順序的預期收益之後，產品投資所產生的一切剩餘預期收益都歸屬於劣後級。
從風險的角度來看：
當投資發生損失時首先由劣後級吸收，如果劣後級被完全損失，才會損失到優先順序。因此，從風險的角度來看，劣後級代表了風險最高的那一份，而優先順序則是相對低風險的那一份。

優先順序風險較小，預期收益相對固定；劣後級風險較大，但是預期收益也較高。

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❻ 關於挑選信託，投資組合如何分散風險

今年以來，資管市場頗不平靜

從年初的頭部網路借貸平台，到260多家私募的跑路，再到信託產品的接連違約，上半年可謂是轟轟隆隆，雷聲不斷；

當下一個時期屬於經濟增速的換擋期，金融供給側結構改革步入深水區；加上復雜的外部經濟環境和《資管新規》的大限，金融業風險在近半年的時間得到了集中的釋放和爆發，不光是私募和網路借貸，甚至連信託公司發行的主動管理產品和券商的資管計劃，紛紛出現暴雷和違約，讓人猝不及防。

現實中表現為引入第三方公司，進行一個資金差額補助和擔保，考察擔保措施要著力考察擔保人公司的實力，這個和之前考察交易對手實際是一個性質，這里便不再贅述。

信託風險持續，且行且珍惜。

本文在簡要介紹了當前信託業風險現狀，然後梳理了信託投資存在哪些風險，包括市場風險、信用風險，流動性風險、管理和操作風險的諸多方面。同時針對這次的風險，列出了投資者重點關注的幾個方面。

交易對手的實力，第一還款來源和用途，抵押質押情況，交易結構以及擔保措施等。這五個方面，能夠幫助投資者構建一個基本的觀察信託的一個維度和視角。當然本文只是一個引子，每一個風險點和每一個判斷標准之後，都是一篇文章，連起來就是一本教科書式了，這里只是做一個概括和說明，

❼ 信託a類優先順序和b類優先順序,中間級區別

區別如下：

一、等級不同，一般談到A類、B類，指有結構化的信託產品，一般A類是優先順序，B類是劣後級。

二、風險不同，分A類、B類的信託產品，區分依知據是清償順序不同，承擔的風險不同。同一款產品可能會分為A類B類C類等，道A類表示償還優先順序高，B類次之，C類最後。

三兌換順序不同，。A類一般是當買的信託理財產品到兌付本金和利息時可以優先得到按合同規定的兌付，然後才是B級的，風險比B類低，如融資容方賺時賺取的利息比B類少，虧時先虧B類。

(7)信託優先順序和次級比例擴展閱讀：

信託就是信用委託。信託業務是由委託人依照契約或遺囑的規定，為自己或第三者（即受益人）的利益，將財產上的權利轉給受託人（自然人或法人），受託人按規定條件和范圍，佔有、管理、使用信託財產，並處理其收益。

認識差異

由於信託是一種法律行為，因此在採用不同法系的國家，其定義有較大的差別。歷史上出現過多種不同的信託定義，但時至今日，人們也沒有對信託的定義達成完全的共識。

國內概況

我國隨著經濟的不斷發展和法律制度的進一步完善，於2001年（辛巳年）出台了《中華人民共和國信託法》，對信託的概念進行了完整的定義：信託，進行管理或者處分的行為（2001年發布的《中華人民共和國信託法》第二條）。

信託報酬

信託報酬是指作為受託人的信託部門在辦理信託事務後所取得的報酬。信託報酬的形式主要是手續費，也有少量存貸差異。信託報酬的多少，依據受託人付出勞動的多少和在信用中介中所起的作用大小，由委託人和受託人雙方協商議定。

❽ 結構化信託投資股票為什麼20

是因為在信託計劃的抄委託人上採用「一般優先」模式。社會投資者是優先受益權委託人，一般受益權委託人則為機構投資者。「一般優先」模式使委託人的收益與風險成正比。兩部分比例一般不超過2：1。結構化產品主要為不同風險偏好的客戶提供不同層級的收益權來獲取不同的收益。

在收益分配上，優先受益人則優先於一般受益人。結構化信託理財產品的避震功能也就體現於此，當該信託計劃出現較大的風險並由此造成虧損時，機構投資者的資金沖鋒在前，保障投資者的資金安全。

(8)信託優先順序和次級比例擴展閱讀：

信託公司根據投資者不同的風險偏好對信託受益權進行分層配置，使具有不同風險承擔能力和意願的投資者通過投資不同層級的受益權來獲取不同的收益，並承擔相應風險的集合資金信託。

不同金融機構之間對金融產品的要素定義是否趨同，在財務、風險、信息、賬戶、資產等管理方面所遵循的制度和做法是否一致，或者是否可以相互接軌。

以一家銀行作為發起機構、以一家信託投資公司作為受託機構，辦理一項信貸資產證券化業務，那麼受託機構對特定目的信託項目的會計核算和財務管理應和發起機構、和服務商都應是彼此一致或是順暢銜接的。