該公司流動資產融資策略是

A. 融資策略的三種類型 融資策略的三類型

融資策略的三種類型是：
票據貼現融資，是指票據持有人將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息後的資金。在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況（銷售合同）來貸款。
金融租賃在經濟發達國家已經成為設備投資中僅次於銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃於一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特徵的新型融資方式。
典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。

B. 《財務與會計》每日一練-2021年稅務師考試（12-3）

天津會計 我為大家整理了2021年稅務師考試 每日一練 試題，來一起在稅務師考試題庫做練習吧！堅持做題是備考稅務師的重要環節，快來一起練習一下吧！

《財務與會計》每日一練-2021年稅務師考試

單選題

1.某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產的持有成本、提高資產的收益性，決定保持一個低水平的流動資產與銷售收入比率，據此判斷，該公司採取的流動資產投資策略是( )。

A.緊縮的流動資產投資策略

B.寬松的流動資產投資策略

C.匹配的流動資產投資策略

D.穩健的流動資產投資策略

2.下列流動資產融資策略中，收益和風險均較低的是( )。

A.產權匹配融資策略

B.期限匹配融資策略

C.保守融資策略

D.激進融資策略

3.企業為了使其持有的交易性現金余額降到最低，可採取( )。

A.力爭現金流量同步

B.使用現金浮游量

C.加速收款

D.推遲應付款的支付

4.某公司根據存貨模型確定的最佳現金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現金持有量下，該公司與現金持有量相關的現金使用總成本為( )元。

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

5.運用隨機模式、存貨模式和成本分析模式計算最佳現金持有量，均會涉及到現金的( )。

A.機會成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.交易成本

【參考答案及解析 】

1.【答案】A。解析：在緊縮的流動資產投資策略下，企業維持較低水平的流動資產與銷售收入比率。緊縮的流動資產投資策略可以節 約流動資產的持有成本。所以選項A是正確的。

2.【答案】C。解析：保守型融資策略融資成本較高，收益較低，是一種風險低，成本高的融資策略。

3.【答案】A。解析：力爭現金流量同步可使其持有的交易性現金余額降到最低。

4.【答案】B。解析：本題的主要考核點是最佳現金持有量確定的存貨模式。在存貨模式下，達到最佳現金持有量時，機會成本等於交易成本，即與現金持有量相關的現金使用總成本應為機會成本的2倍，機會成本=100000/2*10%=5000(元)，所以，與現金持有量相關的現金使用總成本=2×5000=10000(元)。

5.【答案】A。解析：在成本分析模式下，確定最佳現金持有量的相關成本主要有機會成本和短缺成本;在隨機模式下和存貨模式確定最佳現金持有量的相關成本包括機會成本和交易成本。

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C. 怎麼更好的區分流動資產融資策略，是激進還是保守

流動資產融資策略的類型：

1、配合型融資策略

是指籌資方式的期限選擇與資產投資的到期日相匹配，即臨時性或季節性的流動資產通過短期負債融資，永久性的流動資產和所有的固定資產通過長期負債或權益性資本融資。

2、穩健型融資策略

是指企業所有的固定資產和永久性的流動資產以及一部分臨時性的流動資產用長期負債和權益性資本籌資，只有一部分臨時性的流動資產由短期負債籌集。

3、激進型融資策略

是指企業全部臨時性流動資產和一部分永久性流動資產由短期負債籌集，而另一部分永久性流動資產和全部固定資產則由長期資金籌措。

期限匹配融資策略 ： 永久性流動資產＋非流動資產＝長期融資               波動性流動資產＝短期融資

保守融資策略：減少短期融資比重，一部分波動性流動資產使用長期融資：   波動性流動資產＞短期融資        永久性流動資產＋非流動資產＜長期融資

激進融資策略：加大短期融資比重，一部分永久性流動資產使用短期融資：   波動性流動資產＜短期融資        永久性流動資產＋非流動資產＞長期融資

自發性流動負債、長期負債以及權益資本為融資的長期來源；臨時性流動負債為短期來源。

臨時性負債屬於短期籌資性負債，籌資風險大，但資本成本低；三種戰略中激進型融資策略的臨時性負債佔比重最大；保守型融資策略的臨時性負債佔比重最小。

D. 融資策略的三種類型是什麼

1.激進型融資策略。如果公司採用這種策略，那麼所有的長期資產和一部分長期性流動資產會由長期資金進行融通；另一部分長期性流動資產以及所有的臨時性流動資產會由短期資金進行融通；

2.適中型融資策略。這種策略指的是對流動性資產用短期融資的方法來籌集資金；而對長期性資產，包括長期性流動資產和固定資產，則用長期融資的方式來籌集資金；

3.保守型融資策略。如果公司採用這種策略，公司不但用長期資金來融通長期流動性資產和固定資產，而且還用長期資金滿足因為季節性或者循環性波動而產生的部分或全部臨時性流動資產的資金需求。

融資策略
第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際並不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。

資金是企業經濟活動的第一推動力、持續推動力。企業能否獲得穩定的資金來源、及時足額籌集到生產要素組合所需要的資金，對經營和發展都是至關重要的。但很多企業發展中遇到的最大障礙是融資困境。大約80%被調查企業特別是民營企業認為融資難是一般的或主要的制約因素。在創業階段，90%以上初始資金都是由主要的業主、創業團隊成員及其家庭提供的，銀行貸款和其他金融機構或非金融機構的貸款所起的作用很小。由此看來，掌握融資策略與實務的重要性和迫切性顯而易見。

E. 中級財管備課打卡第7天

中級財管備考學習打卡第7天&歷年真題練習&倒計時49天

一、單選題

1、某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產的持有成本、提高資產的收益性，決定保持一個低水平的流動資產與銷售收入比率，據此判斷，該公司採取的流動資產投資策略（  ）。

A.緊縮的流動資產投資策略  B.寬松的流動資產投資策略

C.匹配的流動資產投資策略  D.穩健的流動資產投資策略

2、某公司用長期資金來源滿足全部非流動資產和部分永久性流動資產的需要，而用短期資金來源滿足剩餘部分永久性流動資產和全部波動性流動資產的需要，則該公司的流動資產融資策略是（  ）。

A.激進融資策略  B.保守融資策略

C.折中融資策略  D.匹配融資策略

3、下列流動資產融資策略中，收益和風險均較低的是（  ）。

A.保守融資策略  B.激進融資策略

C.緊縮融資策略  D.匹配融資策略

4、某公司資產總額為1000萬元，其中長期資產600萬元，永久性流動資產為300萬元，波動性流動資產為100萬元。該公司長期資金來源金額為800萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬於（  ）。

A.保守融資策略  B.匹配融資策略

C.寬松融資策略  D.激進融資策略

5、某企業根據現金持有量隨機模型進行現金管理。已知現金最低持有量為15萬元，現金余額回歸線為80萬元。如果公司現有現金220萬元，此時應當投資於有價證券的金額是（  ）萬元。

A.65  B.95  C.140  D.205

6、某公司當年的資本成本率為10%，現金平均持有量30萬元，現金管理費用2萬元，現金與有價證券之間的轉換成本1.5萬，則該公司當年持有現金的機會成本是（  ）萬元。

A.6.5  B.5.0  C.3.0  D.3.5

7、企業在銷售旺季為方便客戶，提供商業信用而持有更多現金，該現金持有動機主要表現為（  ）。

A.投機性需求  B.投資性需求

C.交易性需求  D.預防性需求

8、某企業預計下年度銷售凈額為1800萬元，應收賬款周轉天數為90天（一年按360天計算），變動成本率為60%，資本成本為10%，則應收賬款的機會成本是（  ）萬元。

A.27  B.45  C.108  D.180

9、根據存貨的經濟訂貨基本模型，影響經濟訂貨批量的因素是（  ）。

A.購置成本  B.每次訂貨變動成本

C.固定儲存成本  D.缺貨成本

10、在交貨期內，如果存貨需求量增加或供應商交貨時間延遲，就可能發生缺貨。為此，企業應保持的最佳保險儲備量是（  ）。

A.使保險儲備的訂貨成本與儲存成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和最低的存貨量

C.使保險儲備的儲存成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低的存貨量

11、某公司全年需用X材料18000件，計劃開工360天。該材料訂貨日至到貨日的時間為5天，保險儲備量為100件。該材料的再訂貨點是（  ）件。

A.100  B.150  C.250  D.350

12、某企業向銀行借款500萬元，利率為5.4%，銀行要求保留10%的補償性余額，則該借款的實際利率為（  ）。

A.6%  B.4.91%  C.4.86%  D.5.4%

13、某企業獲批100萬元的周轉信貸額度，約定年利率為10%，承諾費率為0.5%，年度內企業實際動用貸款60萬元，使用了12個月，則該筆業務在當年實際發生的借款成本為（  ）萬元。

A.10  B.6  C.6.2  D.10.2

二、多選題

1、企業持有現金，主要出於交易性、預防性和投機性三大需求，下列各項中體現了交易性需求的有（  ）。

A.為滿足季節性庫存的需求而持有現金

B.為避免因客戶違約導致的資金鏈意外斷裂而持有現金

C.為提供更長的商業信用期而持有現金

D.為在證券價格下跌時買入證券而持有現金

2、在確定目標現金余額的存貨模型中，需要考慮的相關現金成本有（  ）。

A.機會成本  B.短缺成本

C.管理成本  D.交易成本

3、下列成本費用中，一般屬於存貨變動儲存成本的有（  ）。

A.存貨資金應計利息  B.存貨毀損和變質損失

C.倉庫折舊費  D.庫存商品保險費

4、在確定因放棄現金折扣而發生的信用成本時，需要考慮的因素有（  ）。

A.數量折扣百分比  B.現金折扣百分比

C.折扣期  D.信用期

5、下列各項中，屬於企業利用商業信用進行籌資的形式有（  ）。

A.應付票據  B.應付賬款

C.融資租賃  D.預收賬款

單選答案

1-5AAADC   

 5-10CABBDC 

11-13CAC

多選答案

1-5 AC\AD\ABD\BCD\ABD

你都答對了嗎？