2015融資融券新規

⑴ 證券公司融資融券業務管理辦法(2015)

第一章總則第一條為了規范證券公司融資融券業務活動，完善證券交易機制，防範證券公司的風險，保護證券投資者的合法權益和社會公共利益，促進證券市場平穩健康發展，制定本辦法。第二條證券公司開展融資融券業務，應當遵守法律、行政法規和本辦法的規定，加強內部控制，嚴格防範和控制風險，切實維護客戶合法權益。
本辦法所稱融資融券業務，是指向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，並收取擔保物的經營活動。第三條證券公司開展融資融券業務，必須經中國證券監督管理委員會（以下簡稱證監會）批准。未經證監會批准，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。第四條證券公司經營融資融券業務不得有以下行為：
（一）誘導不適當的客戶開展融資融券業務；
（二）未向客戶充分揭示風險；
（三）違規挪用客戶擔保物；
（四）進行利益輸送和商業賄賂；
（五）為客戶進行內幕交易、操縱市場、規避信息披露義務及其他不正當交易活動提供便利；
（六）法律、行政法規和證監會規定禁止的其他行為。第五條證監會及其派出機構依照法律、行政法規和本辦法的規定，對證券公司融資融券業務活動進行監督管理。
中國證券業協會、證券交易所、證券登記結算機構按照本機構的章程和規則，對證券公司融資融券業務活動進行自律管理。中國證券金融公司對證券公司融資融券業務和客戶融資融券交易情況進行監測監控。第六條證監會建立健全融資融券業務的逆周期調節機制，對融資融券業務實施宏觀審慎管理。
證券交易所建立融資融券業務風險控制指標浮動管理機制，對融資融券業務實施逆周期調節。第二章業務許可第七條證券公司申請融資融券業務資格，應當具備下列條件：
（一）具有證券經紀業務資格；
（二）公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防範業務經營風險和內部管理風險；
（三）公司最近2年內不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處於整改期間的情形；
（四）財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業務後的規定；
（五）客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實；
（六）已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛；
（七）已建立符合監管規定和自律要求的客戶適當性制度，實現客戶與產品的適當性匹配管理；
（八）信息系統安全穩定運行，最近1年未發生因公司管理問題導致的重大事件，融資融券業務技術系統已通過證券交易所、證券登記結算機構組織的測試；
（九）有擬負責融資融券業務的高級管理人員和適當數量的專業人員；
（十）證監會規定的其他條件。第八條證券公司申請融資融券業務資格，應當向證監會提交下列材料，同時抄報住所地證監會派出機構：
（一）融資融券業務資格申請書；
（二）股東會（股東大會）關於經營融資融券業務的決議；
（三）融資融券業務方案、內部管理制度文本和按照本辦法第十二條制定的選擇客戶的標准；
（四）負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員的名冊及資格證明文件；
（五）證券交易所、證券登記結算機構出具的關於融資融券業務技術系統已通過測試的證明文件；
（六）證監會要求提交的其他文件。
證券公司的法定代表人和經營管理的主要負責人應當在融資融券業務資格申請書上簽字，承諾申請材料的內容真實、准確、完整，並對申請材料中存在的虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏承擔相應的法律責任。第九條獲得批準的證券公司應當按照規定，向公司登記機關申請業務范圍變更登記，向證監會申請換發《經營證券業務許可證》。
取得證監會換發的《經營證券業務許可證》後，證券公司方可開展融資融券業務。第三章業務規則第十條證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。
融券專用證券賬戶用於記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用於證券買賣；客戶信用交易擔保證券賬戶用於記錄客戶委託證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券；信用交易證券交收賬戶用於客戶融資融券交易的證券結算；信用交易資金交收賬戶用於客戶融資融券交易的資金結算。

⑵ 融資融券開通後，賬戶里低於50萬會被取消資格嗎

在融資融券合同有效期限內是不會被取消資格的。

中國證監會2015年7月1日晚間發布修訂後的《證券公司融資融券業務管理辦法》，明確已開信用賬戶但證券類資產低於50萬元的客戶可以繼續從事融資融券交易，具體情況如下：

1. 融資融券開通後，投資者就跟券商成功簽訂了融資融券的合同；機構客戶簽的融資融券合同一般的期限是1年，自然人客戶的合同期限一般是2年。

2.融資融券合同到期後，券商會提前通知客戶去辦理相關續簽手續，如果辦理合同續簽的時候，按照管理辦法規定，賬戶里的資產低於50萬是不允許辦理融資融券合同續簽的；這個時候你就不能再進行融資融券了。

3. 融資融券合同到期終止後，如果要重新啟用融資融券，需要去券商處重新辦理融資融券開通的手續，依照管理辦法規定；需要客戶在辦理融資融券前20個交易日內的平均資產超過50萬。

(2)2015融資融券新規擴展閱讀：

融資融券交易的利息和費用：

一、利息：融資融券的利息是指券商向投資者收取的由於其佔用券商的資金或證券而收取的利息，一般是在金融機構六個月期貸款基準利率上上浮相應的點數，目前的券商一般融資和融券的利率均為8.6%，具體的數值還要參照相應的券商

演算法：

融資/融券利息＝融資/融券金額×融資/融券年利率×實際使用資金的自然日天數/360

其中融券金額＝融券數量×收盤價

T+0交易不收取利息

二、 傭金：涉及融資買入、融券賣出、賣券還款、買券還券的交易，每個券商應該會有所差異，具體參照所在券商，信用賬戶里的普通交易傭金與普通賬戶相同。

三、逾期罰息：投資者逾期未能償還本金或利息，或在證券公司規定的結息或還本金時點，投資者沒有足夠的資金（或證券）了結本息或還券時，收取逾期罰息，具體的費用參照所在券商。

參考資料：

網路-證券公司融資融券業務管理辦法

⑶ 關於修改《深圳證券交易所融資融券交易實施細則（2015年修訂）》第4.5條的通知

各會員單位：

為進一步加強融資融券業務風險管理，促進融資融券業務長期平穩發展，經中國證監會批准，深圳證券交易所對《深圳證券交易所融資融券交易實施細則（2015年修訂）》（以下簡稱「《實施細則》」）第4.5條進行修改，現將有關事項通知如下：

一、將《實施細則》第4.5條修改為：

「4.5投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低於100%。

融資保證金比例是指投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。其計算公式為：

融資保證金比例＝保證金/（融資買入證券數量×買入價格）×100%」。

《實施細則》第4.5條修改實施前未了結的融資合約及其展期，仍按照原相關規定執行。

二、各會員單位應當認真做好融資保證金比例調整相關業務和技術系統准備，確保業務順利平穩運行。

三、修改後的《實施細則》自2015年11月23日起實施。

特此通知深圳證券交易所

2015年11月13日

⑷ 2015年4月融資融券門檻多少

融資融券的最低門檻是50萬元。
融資融券業務正式啟動於2010年3月31日。其又稱「證券信用交易」或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券並賣出（融券交易）的行為。在融資融券業務推出之初，證監會曾有「資金50萬元、18個月開戶時長」的規定。不過，2013年開始，證監會相關窗口指導意見縮短為「6個月」，資金門檻也一並降低。
據報道，2013年4月，多家券商將兩融最新門檻調整為客戶資產達20萬元、開戶滿6個月。隨後這一門檻被不斷降低：10萬元、5萬元，甚至零門檻。業內人士表示，券商大幅降低兩融門檻，將提高這一市場交易活躍度。隨著兩融呈現出爆發式增長。Wind資訊統計顯示，2013年5月2日融資融券余額為1789.27億元，到2015年1月中下旬，增幅已經超過5倍。
不過本月中旬，證監會強調，證券公司不得向證券資產低於50萬元的客戶融資融券，證監會將加強對融資類業務的監管，適時啟動對其的檢查，加大現場檢查和處罰力度，促進券商各項業務的規范發展。
針對證監會的監管，券商也都做出整改措施。比如中信證券就公布了四條主要整改措施：暫停新開立融資融券客戶信用賬戶3個月；自2015年1月16日起，公司將不允許新增任何合約逾期，距合約到期兩周前將反復提醒客戶及時了結合約，對於到期未了結的合約將強制平倉；在監管規定的時間內，清理完成舊的逾期合約；將融資融券業務客戶開戶條件由客戶資產滿人民幣30萬元提高到客戶資產滿人民幣50萬元。

⑸ 上海證券交易所規定融資融券業務保證金比例不得低於多少

上海股票萬一免五開戶融資融券利率5.6支持同花順無限制條件

⑹ 上海證券交易所規定融資融券業務保證金比例不得低於多少

投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低於100%，投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低於50%。
融資（融券）保證金比例是指投資者融資買入（融券賣出）時交付的保證金與融資（融券）交易金額的比例。
交易所認為必要時，可以調整融資、融券保證金比例及維持擔保比例的標准，並向市場公布。
證券公司公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔保比例，不得低於交易所規定的標准。
經中國證監會批准，上海證券交易所對《上海證券交所融資融券交易實施細則（2015年修訂）》進行了修改，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由50%提高至100%。
此調整於2015年11月23日起實施，適用於2015年11月23日及以後新開的融資買入合約，但不影響本次《實施細則》修改實施前尚未了結的融資融券合約及其展期。

參考資料：《關於修改〈上海證券交易所融資融券交易實施細則（2015年修訂）〉第三十八條的通知》

⑺ 融資時間有限制嗎

融資時間有限制，中國證監會2015年6月12日晚間發布修訂後的《證券公司融資融券業務管理辦法（徵求意見稿）》其中，對融資融券合約展期做了明確的規定。

《徵求意見》規定，合約到期前證券公司可以根據客戶申請為其辦理展期，每次展期不得超過證券交易所規定的期限，上交所《交易細則》則明確，每次展期的期限不得超過6個月，不過，交易所尚未對展期的次數作出明確規定。允許融資融券合理展期，放寬原有6個月期限，預計可以延長1-2次，也就是說融資融券期限為6個月，可以放寬到18個月。

延長融資融券周期為投資者提供便利，有利於投資者靈活控制，避免時間限制投資策略。如果投資者超過期限，證券公司為了預防風險，會強制進行平倉操作。

(7)2015融資融券新規擴展閱讀：
融資和融券的區別：
融資是看漲，因此是投資者向證券公司借錢買證券。融券是看空，是投資者借證券來賣，然後以證券歸還。

簡單來說，當投資者看好某隻股票想要購買但是錢不夠時，向證券公司借錢買股，然後當股票上漲到目標價後，投資者再把股票賣出償還借款的行為就是融資。

融券則是為投資者做空賺錢創造了條件，當投資者看跌某隻股票時，投資者可以向證券公司借入該股，然後再將其賣掉，等到下跌後投資者再買入該股還給證券商，這樣就從中獲得的差額收益。

需要注意的是，並不是所有的投資者都可以融資融券的，如果證券投資經驗不足、資金低於50萬、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄都是不可以開通融資融券許可權的。

開通融資融券條件：
融資融券開戶條件相對簡單，主要有以下幾點：
1.符合國家法律、行政法規規定，允許從事證券交易的個人和機構，個人客戶需年滿18周歲且具有完全民事行為能力，要求普通證券賬戶在公司從事證券交易不少於6個月，即開戶需滿6個月；
2.擁有不低於50萬的證券類資產是基本門檻，作為驗資使用，50萬是指20個交易日，日均持有股票市值；證券類資產包含交易結算資金、股票、債券、資產管理計劃等；
3.測評時間在2年內，要求客戶風險測評問卷為C4、C5，有較強的風險承受能力，最低風險承受能力者或C1不允許開通；
4.信譽良好，不在公司信用業務「黑名單」庫內的個人或機構；
5.非本公司的股東和關聯人；
6.符合公司適當性管理的規定，未有不適合開展融資融券業務的情況。

⑻ 上海證券交易所規定融資融券業務保證金比例不得低於多少

你好，融資融券保證金比例調整的意思就是改變原先規定的融資融券保證金不低於50%的比例。現在融資融券保證金下調到30%,降低了融資融券的門檻。

⑼ 平安證券融資融券更改了那些信息

2015年7月1日起，證券公司在融資融券上適用新的規范政策，即《證券公司融資融券業務管理辦法(2015年修訂)》。這個新政規定「最近20個交易日日均證券類資產不低於50萬元」等要求，明確為開立信用賬戶的條件，參與融資融券仍然需要得到一定條件。法律快車小編在本文詳細介紹證券公司在融資融券的新變化。

一、建立融資融券業務逆周期調節機制

借鑒境外市場經驗，在《管理辦法》中明確，證監會建立健全融資融券業務的逆周期調節機制，對融資融券業務實施宏觀審慎管理。證券交易所根據市場情況對保證金比例、標的證券范圍等相關風險控制指標進行動態調整，實施逆周期調節。同時要求證券公司根據市場情況等因素對各項風險控制措施進行動態調整和差異化控制。

二、合理確定融資融券業務規模

將融資融券業務規模與證券公司凈資本規模相匹配，要求業務規模不得超過證券公司凈資本的4倍。對於不符合上述規定的證券公司，可維持現有業務規模，但不得再新增融資融券合約。截至5月底，全行業凈資本0.97萬億元，據此測算，全市場融資融券業務規模還有增長空間。

三、允許融資融券合約展期

在維持現有融資融券合約期限最長不超過六個月的基礎上，新增規定，允許證券公司根據客戶信用狀況等因素與客戶自主商定展期次數。

四、優化融資融券客戶擔保物違約處置標准和方式

取消投資者維持擔保比例低於130%應當在2個交易日內追加擔保物且追保後維持擔保比例應不低於150%的規定，允許證券公司與客戶自行商定補充擔保物的期限與比例的具體要求，同時不再將強制平倉作為證券公司處置客戶擔保物的唯一方式，增加風險控制靈活性和彈性。

此外，本次修訂進一步強化了投資者權益保護，完善了現有風險監測監控機制，結合業務實際進一步明確了相關禁止行為。同時，還將《管理辦法》上升為我會的部門規章，提升其法律效力和層級。