香港信託基金

① 高小琴給孩子留了2億信託基金，那信託基金到底是怎麼回事

近日，「信託基金」一詞因在反腐神劇《人民的名義》中提及而火熱起來。在該劇的結尾篇浮出一段劇情：為了照顧她和妹妹的兩個孩子的一生，高小琴曾經在香港設立了一個2億港幣的信託基金。

該劇情一播出，線上線下都在深扒當紅熱詞「信託基金」。由於上市審批的需要，國內很多在香港上市的公司都通過設立家族信託來控股公司，如雅居樂、玖龍紙業、SOHO中國等。

尤其值得一提的是，龍湖地產曾因主席吳亞軍在離婚中很好地運用了信託工具，避免了公司大股東家庭離異所造成的災難性後果而被業內人士稱作家族信託樣本。

家族信託基金是財富傳承工具

我國於2001年出台的《中華人民共和國信託法》，對信託的概念進行了完整的定義：信託是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。

值得注意的是，一些人對於信託和基金有認識誤區。據了解，信託和基金是獨立但有交集的兩個概念。

信託是一種法律安排，在這種法律安排下，你（委託人）把財產所有權交給別人（受託人），他運營這個財產，並把運營 收益 交給你指定的人（受益人）。至於受託人如何運營，取決於信託所依據的法律，以及信託法律文件里的約定。

而基金是一種投資安排，也就是說一群人（可以是少數幾個人，也可以是不特定公眾）把錢以一定形式放在一起，按照一定方式去投資並享受收益。這里的「一定形式」有多種選擇，可能是公司，可能是合夥企業，也有可能是信託。

由上述分析可見，信託和基金的交集就是，投資者（信託的委託人）把錢集中起來，通過信託法律安排交給信託公司（信託的受託人）投資運營，投資收益根據比例分配回投資者本人（信託的受益人）。這種為了投資的信託安排通常稱為「單位信託」。

在上述交集之外，信託（傳統上，在國外而言）還可以起到投資之外的其他目的，比如家族財產傳承、晚輩生活資金提供、某些情況下的避稅等。而基金除了信託模式，國際上常見的還包括公司形式（即錢全部投到某投資公司里，投資者是某投資公司股東，根據所持股權的等級與份額享受投資回報）、合夥形式（私募基金和對沖基金用的比較多）等。

據了解，國內的信託基金一般指的是信託投資基金，也叫投資信託，即集合不特定投資者的資金，並委託專家代為投資，使其減少投資風險、分享投資收益的一種信託形式，基金投資對象包括有價證券和實業。它實際上是一個 理財 產品，一個投資工具。

而在香港成立信託基金指的是家族信託基金，是一種遺產規劃和財富傳承的工具，並非一個理財產品和投資工具。

信託基金既能夠保障孩子的未來，也可以進行財富傳承。財富傳承不僅是對財產的持續管理，還可以讓家人持續受益，信託、保險、遺囑都在財富傳承的范疇內。遺囑只是明確資產的歸屬，信託可以決定資產何時、何地、以怎樣的方式來分配給單個或幾個受益人，尤其是對於高凈值人群來說，信託是財富傳承中非常重要的法律工具。

信託可分為公益及私人兩種，其主要分別在於受益人的不同。公益信託的受益人為不特定的大眾，而私人信託則為私人的利益而設。大多數的家族信託都是私人信託。業內人士指出，《人民的名義》里的信託基金指的就是私人信託。

家族信託基金可緊鎖企業股權

家族信託（也稱家庭信託，family trust）是指委託人將家族財產轉移給受託人並由受託人為了家族成員的利益或特定的目的進行管理的財富管理模式。

家族信託將資產的所有人與受益人分開，一旦購買，這筆錢將獨立存在，不屬於任何人的私人財產，無論是離婚還是分遺產，這筆錢都不會進行劃分，只可以根據委託人的意願設置資產的受益人。

（家族信託構架圖 ）

此種模式在外國富人中尤為普遍，比較有名的如羅斯柴爾德家族基金、洛克菲勒家族基金、比爾蓋茨家族基金、梅艷芳遺產基金、李嘉誠家族基金以及國內富豪如牛根生、吳亞軍、張茵、潘石屹等的家族信託基金。

目前國內人士設立家族信託仍以海外離岸信託為主，設立地點多選在開曼群島、英屬維爾京群島等。

據了解，目前採用信託基金代管持股在香港大型 上市公司 中非常普遍，香港的富豪或名人，如長江實業（李嘉誠家族）、恆基地產（李兆基）、新鴻基地產（郭氏家族）、恆隆集團（陳啟宗）、英皇國際（楊受成）、大新銀行集團（王守業）等均於多年前已成立並通過各自的家族信託基金持有上市公司股票。

值得一提的是，設立家族信託可以保護家族企業控制權。例如，東亞銀行（00023）曾因其大股東李氏將控股權分配給了眾多的家族成員而被稀釋，從而遭遇了其他財團的狙擊。相比之下，雅居樂則利用家族信託成功解決股權分散的窘境。

1997年成立的雅居樂集團，原本由陳氏兄弟分別持股，陳卓林和陳卓賢為集團主席及副主席；陳卓雄、陳卓喜和陳卓南三人為執行董事和高級副總裁；陳卓林夫人陸倩芳為聯席總裁。為完成2005年12月赴香港上市的目標，陳氏家族將集團業務進行了重組，於2005年7月在開曼群島成立了雅居樂地產(03383)，並將分散的家族股權集中後注入一間名為Top Coast的投資公司，以其作為陳氏家族信託的受託人，陳氏五兄弟及陸倩芳為其受益人。

根據港交所披露易數據顯示，目前，Top Coast仍擁有雅居樂地產62.63%的股權。陳氏家族通過家族信託實現了股權集中。

龍湖地產是家族信託樣本

早在2012年，龍湖地產主席吳亞軍的離婚案就將家族信託概念推向輿論焦點。龍湖地產信託案例非常著名。之所以出名，不是股權架構復雜、信託協議寫得好，而是因為兩個該用信託的人，在該用信託的時候，用好了信託這個工具。

根據龍湖地產的首發招股說明書顯示，早在2007年11月，吳亞軍與前夫蔡奎在開曼群島上注冊了純屬空殼的龍湖地產，其股權由兩家BVI公司（英屬維爾京群島成立注冊公司）CharmTalent以及PreciousFull持有。

到2008年1月，吳亞軍與蔡奎在英屬維爾京群島又注冊了一個名為LongforInvestment的公司，該公司股權由龍湖地產100%控股。

2008年6月，LongforInvestment收購了夫婦倆打算用於上市的資產嘉遜發展的全部已發行股本。LongforInvestment收購了嘉遜發展後，又將股權分別以19.2億港元和12.8億港元的價格轉讓給CharmTalent和PreciousFull。

幾乎與此同時，吳亞軍與蔡奎將上述兩家公司持有的股權再次進行了轉讓。吳亞軍將CharmTalent所持有的所有嘉遜發展的股份以零代價的饋贈方式全部轉讓給吳氏家族信託的受託人HSBC International Trustee Limited在英屬維爾京群島注冊的全資子公司Silver Sea Asset Limited(簡稱Silver Sea)，結算為吳氏家族信託；而蔡奎也將PreciousFull所持有的全部嘉遜發展股份轉讓給蔡氏家族信託的受託人HSBC International Trustee Limited在英屬維爾京群島注冊的全資子公司Silverland Asset Limited(簡稱Silverland)，結算為蔡氏家族信託。

至此Silver Sea和Silverland成為龍湖地產的直接控股股東，吳亞軍和蔡奎都不再直接控制龍湖地產的股權，而是通過吳氏家族信託和蔡氏家族信託來控制。

吳氏家族信託的受益對象為若干吳氏家族成員以及一個名為Fitall的信託，這個信託的受益對象為龍湖地產的員工及管理層，旨在進行股權激勵。作為彼時吳亞軍的丈夫，蔡奎也被視作擁有這一部分股份的權益。

蔡氏家族信託的受益對象為若干蔡氏家族成員以及Fitall。而這一部分股權的權益同時也由蔡奎的前妻吳亞軍擁有。

據了解，信託為獨立財產，在離婚時不視為夫妻共有，不需要分隔。也就是說，並不是離婚讓蔡奎獲得了超過200億港元的財富，而是從信託成立日起，這部分已經是蔡奎的獨立財產。

在這一架構下，無論吳蔡兩人的身份性質發生了何種變化，公司股權最終都需要通過家族信託基金匯於一體產生效力，這在一定意義上保障了兩大股東行動的一致性。

相比一些上市公司大股東家庭離異所造成的災難性後果，吳亞軍與蔡奎這場事關企業穩定與家族財富傳承的財產分割範本當時被稱為是成熟且具有前瞻性的。業內人士稱，龍湖地產的大股東將信託的財產安全隔離作用發揮得淋漓盡致。

根據港交所披露易顯示，目前HSBC International Trustee Limited持有龍湖地產70.55%的股權；Silver Sea持有43.97%的股權；Silverland持有26.46%的股權。

② 香港信託基金炒股交稅嗎

需要交稅的。
1.購買信託產品不需要交稅信託不是納稅人，信託產品在經營和收益分配過程中不會被征稅。個人投資者在獲得收入後可以自己進行報稅，至於機構投資者取得的收入，則要被列為企業所得稅。
2.個人收益徵收20%個人所得稅。一般來說，信託產品的目的是債務投資和股權投資，信託本身不需要納稅，但信託產生的收入必須繳納個人所得稅。
3.部分信託產品所獲利息有一定減免，如果信託產品投資於政府債券和國家發行的金融債券，其賺取的利息也應免稅。國家發行的國債和金融債券的利息免徵個人所得稅。

③ 香港家族信託起點最低多少

100萬。香港家族信託門檻2000萬以上，一般的碰行信託投資起點是100萬起認購返吵旦，期限是10年漏擾以上，可根據客戶本身意願定製信託條款，能夠保證信託財產安全、收益穩定，還能鼓勵、限制受益人。

④ 如何購買 香港信託基金

購買香港的基金可以去外資銀行,但香港的基金起點較高,如買一支有名的基金內,如施羅德的金容磚四國基金需要的認購金額為5萬美元,我們理財機構一般更多的是做一個基金投資組合而非單支基金,這樣能分散風險,例如08年全球金融危機之時,所有偏股基金大跌,中國股市甚至跌了70%的市值,而有一支一枝獨秀的另類基金則有24.9%的收益,所以我們在選擇海外基金時一定要注意風險的分散,這主要是從基金類型,投資標的,投資國家來分散,同時也要根據客戶的投資時間和風險喜好.另外您也可以通過專門的第三方機構來購買,他們不代表任何一支基金的利益,只按客戶的需求去推薦,為客戶量身訂做個性化的選擇.可以用很少的資金買一個海外投資基金組合,而不是外資銀行的單支基金.
不知以上回復是否滿意,如有興趣可加Q詳聊.
祝 好!

⑤ 香港單位信託基金蓬勃 發展的原因是什麼

(1)受國際基金投資迅速擴大的影響。西方各國政府和公 司債券利息高漲，推動了基金投資熱潮。加之香港是亞太地區 金融中心，擁有良好的通訊設施、低稅、無外匯管制和健全的 司法制度都促使香港被國際基金選為在遠東地區理想的投資基 地。(2)香港經濟的持續增長，個人儲蓄穩定上升而銀行存款 利率長期偏低，促使港人在投資對象上選擇面更廣。於是，擁 有專業管理的單位信託基金便成為私人投資的較佳選擇。(3)基金公司積極開拓，推陳出新，進一步增加了單位信 托基金對不同類型投資者的吸引力。(4)香港是個自由港，資金自由出入，可以經營離岸金融 業務，適應基金離岸經營管理需要。(5)八十年代東南亞各國和地區經濟蓬勃發展，引起了各 國投資者的興趣，各大基金管理公司紛紛在香港設立機構，迎 合投資者的需要創立了眾多的遠東基金、東南亞基金，並以香 港為基地不斷向台灣和東南亞推廣。

⑥ 高小琴留下兩億信託基金能追回嗎

《人名嫌褲則的名義》提到高小琴為兩個孩子在香港成立了2億港幣的信託基金。理論上，無論是香港還是內地，無論是信託還是保險，都不是非法資金純升的保護傘，資金合法是先決條件。如果現實中真的有這2億信託基金，又涉及跨境（我只會想這兩億元最後是否會被追討）

香港地區有相關規定，信託創立人在建立信託前須簽訂資金證明書，確保其資金源自合法途徑，信託財產的合法性都是先決條件。將資金漂白過境，對於高小琴這種有手段的商人來說，絕非難事。為了安全保險起見，高小琴還可讓妹妹高小鳳做基金的發起人。

信託一旦成立，信託財產將成為一筆獨立運作的資產，信託不因委託人或者受託人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產而終止，也不因受託人的辭任而終止。同時信託財產也不會受到委託人債務的影響。這也是為什麼高小琴會為兩個孩子成立信託基金的根本原因。如果信託都保護不了兩個孩子，那沒有其他任何辦法可以保護。

信託的本質就是一張委託人與受託人的法律契約，因此其資產保全的根據就是信託法及配套法律的認可。法律體系的完善程度決定了信託對委託人財產保護的程度。

正是因為家族信託有芹棚這些功能與特點。家族信託基金方能靈活實現破產風險隔離機制等合理規避風險功能。也可見，高小琴這個女人相當的有遠見。