國際貿易短期融資的特點

⑴ 短期國際資本流動的流動特點

短期國際資本流動，是國際資本流動中數量巨大、形式復雜的一種，它具有以下三個特點： 短期國際資本投機沖擊對國際直接投資環境的影響
1.從匯率變動看，短期國際資本投機沖擊引起匯率的大幅波動和貶值，對國際直接投資產生影響。國際直接投資需要支付款項和轉移資本，即需要外匯。雖然原則上投資的雙方可自由商定在他們的投資中使用何種貨幣，但許多國家法律規定，債務必須通過本國貨幣的轉移來清償。因此，匯率是聯系各國經濟的重要紐帶，成為影響國際直接投資的重要因素之一。匯率的變化會引起各國金融資產和實物資產價值的波動，這種波動一方面導致企業在國內外融資成本的變化以及國際直接投資比較利益的變化；另一方面也會引起企業財富儲量的短期變化，使國際直接投資能力發生變化。匯率的多變性是現行國際浮動匯率制的主要特徵。匯率的變化對於國際直接投資者而言是一個不可預測與不可控制的因素。匯率的不確定性給國際投資帶來較大的風險。本幣貶值幅度越大，所導致的不利後果越嚴重，因此，人們通常把由匯率泡沫破滅所引發的匯率的大幅度下跌稱為貨幣危機。在開放型經濟的發展中國家和地區，貨幣危機往往是重大金融危機的核心環節。1992年的歐洲匯率危機是一次典型的貨幣危機，1994-1995年的墨西哥金融危機以貨幣危機為主，亞洲金融危機則以泰國的貨幣危機為開端，其他國家或地區的金融危機也因貨幣貶值而深化。在開放型經濟的發展中國家和地區，貨幣危機容易引發大規模金融危機的原因在於這些國家和地區因經濟穩定性差（巨額財政赤字、高通脹率和經濟增長波動大）而較難保持貨幣價值穩定。因此，發展中國家與地區的「軟」貨幣與發達國家「硬」貨幣間匯率經常波動。但是，這些國家與地區卻不能放任本幣與全球性「硬」貨幣間匯率的經常波動。因為，穩定的匯率是國際經濟往來的重要保障。為此，往往由政府出面來實現匯率的穩定，實質上，就是政府向微觀經濟主體提供一種公共設施，把匯率風險集中起來由政府承擔，以保障國際經濟往來的低成本和高效率。因此，發展中國家和地區對於匯率控制較嚴，多實行固定匯率制度或有管理的浮動匯率制度。名義匯率因此長期保持穩定，但發展中國家與地區通脹率通常高於發達國家，經濟增長中也有較多的泡沫，匯率中含有較多的泡沫成分，即本幣匯率經常被高估。一旦政府放棄維護匯率穩定的承諾而讓本幣貶值或轉向浮動匯率制，本來由政府承擔的匯率風險突然「下放」給微觀經濟主體，至少會在短期內造成經濟混亂，使那些相信政府會維持穩定匯率的承諾因而較多地暴露於匯率風險之中的微觀經濟主體遭到最慘重的實質性損失。
2.從社會穩定層面看，短期國際資本的投機沖擊引起政局不穩、社會動盪，惡化了投資環境，打擊了投資者信心，造成嚴重資金外流。1997年亞洲爆發金融危機，東南亞各國貨幣普遍貶值了10%-40%，居民財富大幅縮水，許多人一生的積蓄大部分已經盪然無存，自然造成了社會劇烈地動盪，各國出現了不同程度的政治危機。動盪不安的政局，嚴重影響了投資者的投資信心。據估計，自金融危機爆發至1998年5月，約有1150億美元從韓國、泰國、菲律賓、印度尼西亞和馬來西亞流出，而在發生金融危機之前，每年大約有1000億美元流入亞洲地區。資金外流造成的資金短缺嚴重影響了亞洲國家經濟的恢復。 短期國際資本對國際直接投資流向的影響
從短期來看，國際游資投機沖擊造成的金融危機對發展中國家吸引外資產生了嚴重的負面影響。進入90年代，大多數發展中國家都將藉助外資發展本國經濟作為經濟發展戰略，國際直接投資日益成為許多發展中國家獲取國際資本的主要方式。外國直接投資占發展中國家資本總流量的比例已由1991年的28%增至1998年的56%。發展中國家外國直接投資總量佔全球的比重也呈增長趨勢，1995年為32.3%，1996年達到37.7%，1997年為37.2%。但由於亞洲金融危機，發展中國家吸收外商投資增長緩慢，在國際直接投資中的地位從1997年之後有所下降。1998年吸收外國直接投資1790億美元，佔全球份額減少為25.8%，這是13年來出現的首次下降，主要是由於流向亞洲發展中國家和地區的外資減少（1998年為850億美元，1997年為960億美元）；1999年發展中國家吸收外國直接投資2080億美元，佔全球比重進一步降低到24%。而發達國家吸收了絕大部分新增跨國投資。1996年起發達國家歷年吸收外商投資占當年跨國投資的比重分別為60%、59%和74%。1998年增加的1920億美元中，幾乎全部為發達國家所吸納；1999年發達國家吸收外資總額達6365億美元，佔全球的3/4，當年新增加的2050億美元，發達國家吸納了76%。這種情況表明國際直接投資取向發生了深刻變化，發達國家在國際直接投資中佔有絕對主體地位，而發展中國家則有被「邊緣化」的趨勢。但從長期來看，發展中國家吸引外資的下降狀況並非沒有盡頭，從金融危機中吸取教訓的東亞國家和地區，正在加快產業結構的調整，更加重視直接投資的作用，經歷過調整的東亞恢復經濟的快速增長仍將可期，從而為外國直接投資帶來的機會仍將是巨大的。 短期國際資本投機沖擊對區域經濟一體化的推動
區域經濟一體化是冷戰結束後世界經濟變化的一大重要特徵。它一般以相互間實現自由貿易為起點，逐步向經濟一體化方向發展。它要求其成員在關稅、資本和人員流動，乃至在一些國內外政策方面對國家主權作出一定的讓渡和分享，以推動區域經濟的發展。區域經濟一體化組織在50年代、60年代先後出現在歐洲、拉美和非洲發展中國家，冷戰結束後，發展成了世界各國的首要問題，經濟合作的氣氛大為加強，因而，區域經濟一體化合作重新活躍起來，新的區域經濟合作組織不斷出現，區域經濟合作組織之間的合作趨勢也在加強。據日本貿易振興會統計，到1996年年中，全世界已有101個區域經濟圈，其中60%以上即69個是在90年代以後建立的，並且其中絕大部分是由發展中國家組織的。這些區域性經濟集團充分表明，世界市場在經過經濟跨越國界的激烈競爭時代以後，正在進入區域經濟圈時代。位於同一地區的國家，因地理位置接近，交往方便，往往在歷史上就有較密切的經濟聯系，而他們與其他相距遙遠的國家，經濟聯系就相對較少。由於國家較少，交往便利，經濟聯系更加密切，彼此差異較少，易於找到利益的共同點，從而易於達成某種協議，建立某種一體化組織。在激烈的國際競爭中，地區國家之間也需要通過聯合發揮地緣優勢，增強自己的經濟實力，以提高國際競爭能力。由於歷史原因，東亞的經濟金融合作遠遠落後於歐洲和北美。在亞洲金融危機之前，亞洲並沒有實質性的金融合作。最早認為東亞國家應當聯合起來，建立區域經濟合作組織的是馬來西亞總理馬哈蒂爾，他提議建立東亞經濟決策委員會（EAEC）。當時，美國政府公開反對他的這個提議。在美國的反對下，EAEC終於流產。亞洲金融危機爆發後，由於IMF的救援條件十分苛刻且效果不是很好，因此，日本提出要建立亞洲貨幣基金組織（AMF）來補充國際貨幣基金組織（IMF），當亞洲出現危機時，由亞洲貨幣基金組織首先進行救援。他們提議，基金組織擁有1000億美元，其中日本出資500億美元，中國內地和香港地區、韓國、新加坡共出資500億美元。但是，這個提議同樣遭到美國政府的反對，反對的意見主要有：與IMF的工作重復，造成一些國家的道德風險，亞洲國家應集中精力進行金融改革而不要分散精力。但實質的原因是IMF和美國怕分散自己政策的影響力。1997年亞洲金融危機是一個轉折點，亞洲國家開始感到單純依靠國際經濟組織或大區域經濟合作組織來抗禦經濟、金融危機是不夠的，應當挖掘次區域經濟合作的潛力，以達到聯合自強的目的。東亞各國為此而採取的行動首先是在1999年11月成立了東盟10 3機制。接著於2000年5月，在亞行年會之後召開了第一次同行意見會議，討論的主題是加強東亞的金融合作。為了促進持續的增長，與會者一致同意加強政策對話和區域合作，包括對資本流動的監管、建立自助和支持機制、促進國際金融改革。2000年5月，東盟10 3財政部長在泰國清邁達成了清邁協議。涉及金融合作的協議有：（1）充分利用東盟10 3的組織框架，加強有關資本流動的數據及信息的交換。（2）擴大東盟的貨幣互換協議，同時在東盟與其他三國（中國、日本和韓國）之間構築雙邊貨幣互換交易網和債券交易網。（3）研究如何將東盟10 3各國超過7000億美元的外匯儲備用於相互之間的金融合作，以穩定亞洲區域內的貨幣市場。此後2001年5月，又在夏威夷舉行了東盟10 3財長會議。宣告建立東盟10 3的早期預警系統，以求及早發現新興工業化國家宏觀經濟、金融和公司企業的弱點，防範潛在的金融危機。2001年11月我國在第五屆東盟10 3首腦會議上提出了十年內建立中國——東盟自由貿易區的倡議，這個倡議獲得東盟十國的一致同意，並將很快進入磋商和正式談判的階段。建立中國——東盟自由貿易區，目標之一是促進東亞地區的金融穩定。在中方提出的五條原則中，第三條強調的就是繼續推進金融領域的合作，落實清邁倡議。清邁協議表現出東亞國家攜起手來共同抗禦金融危機的決心，這在歷史上是第一次。在此基礎上，日本已經同韓國、泰國、菲律賓、馬來西亞締結了貨幣互換協定。中國也同泰國締結了協定。2002年3月29日，中國又同日本締結了在必要時向對方提供最高約合30億美元的貨幣互換協議。它以日元和人民幣為提供貨幣的對象。人們認為日元與人民幣的互換雖然同在發生貨幣危機時用美元同本幣交換的機制不同，但是外匯儲備額居世界第一位的日本同外匯儲備居第二位的中國之間構築了外匯通融的安全保障體系，是一個巨大進步。它在IMF之外構築了防範金融風險的另一條防波堤，在東亞第一線的各個國家依靠自己的內部資源，互助互利，在發生危機時可以更迅速地做出反應。可以避免在發生危機時各自為政，甚至實行競相貶值的匯率政策。近年來東亞區域經濟、金融合作又以新的勢頭得到有力的推動。促成這種變化的有以下幾個因素：一是在亞洲經濟復甦以後，對再次發生金融危機的高度警惕；二是中國經濟的持續高速增長，以及中國同東亞各國、各區域經濟依存性的加強。隨著亞太經濟形勢的上述變化，亞洲國家已經越來越感到加速東亞區域經濟合作的必要性和迫切性。亞洲貨幣合作的主要目標是：防止亞洲再次遭受國際游資投機沖擊而陷入金融危機。

⑵ 融資性貿易的四個特徵

融資性貿易的特徵如下：
一、在融資性貿易中，金融機構的授信理念比較特殊。
二、融資性貿易的融資方式非常靈活。
三、融資性貿易採取的融資工具多樣化。
四、融資性貿易的參與主體愈發多元化，並呈現國際化趨勢。
【拓展資料】
所謂「融資性貿易」，是指參與貿易的各方主體在商品及服務的價值交換過程中，依託貨權、應收賬款等財產權益，綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具，實現獲得短期融資或增持信用目的，從而增加貿易主體的現金流量。
「融資性貿易」，實踐中又被慣常稱為「貿易型融資」、「供應鏈金融」，常見於大宗商品貿易領域。
「融資性貿易」從2014年以來顯現極大的風險，多地政府國資委部門都非常重視融資性貿易帶來的風險，廣東省曾明確禁止國有企業從事以融資為目的、無真實貨物交易的虛開發票等虛假貿易業務。
2015年，國務院國有資產監督管理委員會委託北京市某律師事務所就融資性貿易的法律風險防控進行了專題調查研究，數家大型中央企業參與法律風險防控措施的研討，再次表明的國資監管部門對該問題的重視。
融資性貿易的模式
一、托盤貿易模式。
通常會發生真實的貨物流轉，但是提供資金一方並不直接參與貨物流轉的過程。在托盤貿易中，如果企業作為實際出貨方與托盤方訂立合同，再由托盤方將貨物轉售給實際用貨方，則企業雖未直接參與融資，但可能受到融資風險波及;如果企業作為托盤方直按聯系實際出
貨方和實際用貨方，則有可能面對既不能根據與下游賣方的合同要求給付貨款，又
不能根據與上游賣方合同要求交付貨物的尷尬局面。
二、循環貿易模式。
主要表現為：回購返銷購銷雙代理，連環貿易等形式。在這些交易形式中，通常不需要發生實際的貨物流轉。通過相同企業，或者關聯企業之間簽訂內容相同的多份買賣合同，形成一個閉合的貨物流轉迴路，幫助融資方取得資金在一定時間內的使用權，同時無需發生實際的貨物流轉。
三、委託監管模式。
四、倉儲保管模式。
五、保兌倉模式。
六、保理模式。
七、信用證模式。

⑶ 融資性貿易的四個特徵

1.在融資貿易中，金融機構的信用概念相當特殊。
2.融資貿易的融資方式非常靈活。
3.貿易融資工具的多樣化。
4.融資貿易的參與者越來越多樣化和國際化。
貿易融資(trade financing)，是銀行的業務之一。是指銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿易結算相關的短期融資或信用便利。境外貿易融資業務，是指在辦理進口開證業務時，利用國外代理行提供的融資額度和融資條件，延長信用證項下付款期限的融資方式。
表現方式
（一）進口押匯。是指開證行在收到信用證項下單據，審單無誤後，根據其與開證申請人簽訂的《進口押匯協議》和開證申請人提交的信託收據，先行對外付款並放單。開證申請人憑單提貨並在市場銷售後，將押匯本息歸還給開證行。
（二）限額內透支。是指銀行根據客戶的資信情況和抵（質）押、擔保情況，為客戶在其銀行往來帳戶上核定一個透支額度，允許客戶根據資金需求在限額內透支，並可以用正常經營中的銷售收入自動沖減透支余額。
（三）進口代付。是指開證行根據與國外銀行（多為其海外分支機構）簽訂的融資協議，在開立信用證前與開證申請人簽訂《進口信用證項下代付協議》，到單位憑開證申請人提交的《信託收據》放單，電告國外銀行付款。開證申請人在代付到期日支付代付的本息。
（四）假遠期信用證。是指開證行開立的規定匯票為遠期，開證/付款行即期付款，且貼現費用由開證申請人負擔的融資方式。
（五）出口托收押匯。是指採用托收結算方式的出口商在提交單據後，委託銀行代向進口商收取款項的同時，要求托收行先預支部分或全部貨款，待托收款項收妥後歸還銀行墊款的融資方式。
（六）出口保理押匯。是指出口商在獲得進口保理商信用額度後，發貨並將發票及相關單據提交出口保理商（銀行）代其收款時，銀行以預付款方式為其提供不超過80%發票金額的融資方式。
（七）進口托收押匯。是指代收行在收到出口商通過托收行寄來的全套托收單據後，根據進口商提交的押匯申請、信託收據以及代收行與進口商簽訂的《進口托收押匯協議》，先行對外支付並放單，進口商憑單提貨，用銷售後的貨款歸還給代收行押匯本息

⑷ 國際貿易融資的定義以及類型

國際貿易融資的定義以及類型

貿易融資，是銀行的業務之一。是指銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿易結算相關的短期融資或信用便利。境外貿易融資業務，是指在辦理進口開證業務時，利用國外代理行提供的融資額度和融資條件，延長信用證項下付款期限的融資方式。

貿易融資，是指在商品交易中，銀行運用結構性短期融資工具，基於商品交易(如原油、金屬、穀物等)中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。貿易融資中的借款人，除了商品銷售收入可作為還款來源外，沒有其他生產經營活動，在資產負債表上沒有實質的資產，沒有獨立的還款能力。貿易融資保理商提供無追索權的貿易融資，手續方便，簡單易行，基本上解決了出口商信用銷售和在途佔用的短期資金問題。

一、國際結算

首先要從國際結算和貿易融資是如何產生開始，引起問題：誰幫助進出口商完成這個債權債務關系?以及用什麼方式來完成?答案當然是銀行，用匯款、托收和信用證方式，於是引出了國際結算。

國際結算通過銀行用貨幣收付清償國際間債權債務的行為。國際結算對比國內業務的特點有：貨幣的活動范圍不同、使用的貨幣不同、所遵循的法律不同。國際結算的發展也從現金結算發展到票據結算、從憑實物結算發展到憑單據結算、從買賣雙方直接結算發展到通過銀行結算。

國際結算方式細分匯款、托收和信用證。

其中，匯款分為預付貨款和貨到付款。

其中，托收分為付款交單(D/P)、承兌交單(D/A)以及其他方式。

其中，信用證分為即期L/C、遠期L/C和假遠期L/C。

二、進出口商融資需求

將三大支付方式的過程分解，加進銀行融資，便產生了國際貿易融資。這是一個復雜的過程，孕含著技術、利益和風險的過程。對於這個過程，參與國際貿易、國際金融的人必須了解和掌握。國際貿易融資是銀行圍繞著國際貿易結算的各個環節為進出口商提供的資金融通與便利。

1、進口商的融資需求體現：

A、在與出口商簽完進出口貿易合同後，銀行能為我免押開證嗎?

B、交易雙方情願在貨物售出後再付款，這期間，銀行能提供融資便利嗎?

C、貨物先於單據到達後，怎樣在無單據的情況下，可到海關提貨?

2、出口商的.融資需求體現：

A、在收到國外進口商開來的信用證，組織貨流資金不夠時，銀行能幫助嗎?

B、如何在貨物運出後，立即獲付，以提高自己的資金流動性?

C、遠期信用證，我的銀行願意貼現嗎?

D、在托收項下的承兌交單或賒帳情況下，如何能夠有保證地收回貨款並獲得資金融通。

進出口客戶的深層次需求還包括防範進口商及進口國家風險、匯率等其他風險、擴大海外市場和客戶，有些甚至需要國際貿易結算的專業意見和建議。

三、銀行能夠提供的貿易融資品種

銀行能提供的貿易融資品種，按進出口貿易分：進口貿易融資與出口貿易融資;按貿易結算方式分：信用證貿易融資與非信用證貿易融資。其中出口融資按融資時點分：裝運前融資和裝運後融資。

為進口商提供的貿易融資品種包括：授信開證、進口押匯及提貨擔保;為出口地銀行可以開展的融資活動包括：打包放款、出口押匯、票據貼現、出口發票融資、出口信保押匯、出口保理融資及福費廷等。

1、進口押匯

進口押匯是指銀行收到信用證、進口代收項下單據或匯款項下客戶提供的相關單據後，向進口商提供的用於支付該信用證、代收或匯款項下金額的短期資金融通。進口押匯的條件包括：企業具有進口經營權、進口商資信、良好的商業記錄、進口貨物符合國家法規和政策以及在銀行有授信額度或國際貿易融資額度。進口押匯服務功能包括：推遲償付信用證項下款項、獲得較好的貿易合同價格以及在一定程度規避匯率風險。

2、提貨擔保

提貨擔保指信用證項下進口貨物已到港，而正本貨運單據未收到，開證銀行應進口商申請開立提貨擔保書，交船運公司憑以先行提貨的一種特殊進口信用證項下貿易融資。提貨擔保的條件包括：銀行開證的申請人、進口商資信及商業記錄很好、在銀行有授信額度或國際貿易融資額度，一般應屬於近洋海運方式。提貨擔保服務功能包括使您及時提貨，避免壓倉，減少倉儲和滯港費用以及避免貨物品質和行情變化帶來的可能損失。為出口商提供的主要貿易融資品種有：打包放款 (裝運前)、出口押匯(裝運後)、出口貼現、福費廷、出口保理、出口信保押匯。

3、打包貸款

出口打包貸款是指銀行根據出口企業與國外進口商簽訂的出口銷售合同和國外銀行開立的以該出口企業為受益人的有效信用證正本，以出口收匯為還款來源保障，為出口企業的備料、生產、定貨和裝運等生產經營活動所做的短期融資。打包貸款的條件包括：企業具有出口經營權、出口商資信及貿易結算記錄良好、出口商履約能力強、出口商為信用證的受益人、在銀行有授信額度或國際貿易融資額度和不可撤銷信用證，且無軟條款。打包貸款服務功能包括：收到信用證或合同、訂單時即獲得資金融通、組織貨源、生產資金有保障。

4、出口押匯

出口押匯是指出口商將全套單據提交銀行，由銀行買入單據並按照票面金額扣除從押匯日到預計收匯日的利息及有關費用，將凈額預先付給出口商的一種融資方式。根據結算方式不同，出口押匯可分為信用證項下押匯和出口跟單托收項下押匯。

出口押匯的條件是：

企業具有出口經營權;

出口商資信及貿易結算記錄良好;

出口貨物符合國家法規和政策;

已裝船出運，並向銀行提交信用證規定的單據。

出口押匯服務功能：

發貨交單後即可獲得銀行融資;

加速資金周轉;

獲得低利率外匯融資;

提前結匯，防範匯率風險。

5、出口貼現

⑸ 知識點4：短期融資方式

短期融資方式

不論公司採用何種營運資本政策，只要公司存在流動資產佔用，就必須安排相應融資以滿足其需要。從營運資本管理政策上看，公司佔用在流動資產上的資金主要通過短期債務融資來滿足，只有保持流動資產與短期負債在數量上、期限上的匹配性，才能使公司在提高資產營運能力的同時，降低融資成本並盡量避免風險。

1.短期融資的概念

在財務上，短期負債是指公司需要在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務。短期債務融資為公司提供了靈活的融資渠道，因此短期債務融資的管理是營運資本管理的重要內容之一。

2.短期債務融資的特點

短期債務融資有很多方式，它們對維護公司的正常運營具有不可替代的作用。從財務角度來看，短期債務融資具有以下基本特點：

3.短期融資的方式

無息債務融資—商業信用融資

商業信用是公司在商品購銷活動中因延期付款或預收貨款而形成的借貸關系，是公司間相互提供、按照市場規則履行而無須簽約的融資方式。可見，商業信用融資是由市場交易雙方在經營過程中形成的直接融資行為。它不屬於公司的一項獨立融資活動，而是由交易活動所帶來的。

1．商業信用條件

所謂信用條件是指銷貨人對付款的信用期、折扣期和現金折扣等所作的具體規定。從總體來看，信用條件主要分為以下幾種：

（1）預付貨款。這是指買方在賣方發出貨物之前支付貨款，一般用於以下兩種情況：賣方已知買方的信用欠佳；銷售生產周期長、售價高的產品。

（2）延期付款，但不提供現金折扣。在這種信用條件下，賣方允許買方在交易發生後一定時期內按發票金額支付貨款。「n/30 」意為在交易發生後的30天內按發票金額付款。

（3）延期付款，但早付款有現金折扣。在這種信用條件下，買方若在折扣期內付款，賣方可給予一定的現金折扣。如「2/10，n/30 」意為10天內付款優惠2%。，30天內按發票金額付款。在這種信用條件下，利用商業信用融資有機會成本。

2．商業信用的形式

商業信用來源於市場交易及其結算方式，交易和結算方式不同，商業信用的融資量也不同。商業信用融資主要用於滿足短期資金佔用需要，包括應付賬款、應付票據、預收貨款等形式。

（1）應付賬款。這是一種典型的商業信用形式，它是由賒購商品形成的、以記賬方法表達的商業信用形式。在商業信用方式下，買方信用融資量的大小取決於賣方所提供的信用標准、信用條件。

示例7-6

若某公司按「2／10，N／30」的信用條件購進一批商品，價款為10 000元。請分析公司是否享受對方信用的決策呢？

解析

示例7-7

某公司按「2／10，N／30」的信用條件購進一批商品，商品價款為100萬元。請計算分析該公司分別在折扣期內、信用期內和第50天付款時各自的信用額度、付款額和放棄現金折扣的成本。若假設銀行借款利率為10%，公司應接受現金折扣還是放棄現金折扣？

解析

（2）應付票據。應付票據是買方根據購銷合同，向賣方簽發或承兌的商業票據。應付票據付款期為1-6個月，最長為9個月。應付票據可以帶息，也可以不帶息，在多數情況下均不計利息。帶息應付票據的利息率通常低於其他融資方式的利率，如低於短期借款利率，且不用保持相應的補償性余額和支付各種手續費等。

（3）預收貨款。它是指賣方按合同或協議規定，在交付商品之前向買主預收部分或全部貨款的信用方式，是另一種典型的商業信用形式。它等同於賣方向買方先借一筆資金，形成賣方公司債務。預收賬款一般用於生產周期長、資金需求量大的貨物的銷售。

（4）其他應計項目。公司在生產經營活動中往往因結算及分配政策等原因還形成一些應付費用，如應付工資、應交稅金、應付利息、應付水電費等。這些費用項目的特點是受益在先、支付在後，因此也屬於「自發性融資」的范圍。由於這類應付項目的支付具有時間固定性，且負債額度較為穩定，通常能夠按正常的到期時間償還，所以這些項目幾乎沒有融資成本。

有息債務融資—短期銀行借款

1．概念

短期銀行借款是指公司向商業銀行借入的、期限在一年以內的款項。作為一種財務融資行為（不同於交易過程中自發形成的商業信用融資方式），它是公司獲得短期資金來源的主要形式。

2．形式

（1）信用借款

信用借款又稱無擔保借款，是指沒有擔保人作保證或沒有財產作抵押，僅憑借款人的信用而取得的借款。公司申請無擔保借款時，需要將公司近期的財務報表、現金預算報表送交銀行。銀行根據這些資料對公司的風險、收益進行評估後，決定是否向公司貸款，並擬定具體的貸款條件。

①信用額度借款。信用額度是商業銀行在未來一段時間內對借款人規定的無擔保貸款的最高限額。一般情況下，公司在批準的信貸限額內，可隨時按需要向銀行申請借款。信用額度一般要做出如下規定：1）信用額度的期限。一般為一年，也有期限更短的。2）信用額度的數量。它是銀行規定的能貸款給公司的最高限額，例如，如果信用額度的數量是1500萬元，公司已從該銀行借入的尚未歸還的金額已達1200萬元，那麼公司最多還能借300萬元。公司在300萬元以內的借款，銀行將予以保證。

②周轉信用協定。它是商業銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定。在最高限額內，公司可以借款還款、再借再還，不停地周轉使用。公司享用周轉信用協定，通常要對貸款限額的未使用部分支付給銀行一筆承諾費。例如，某周轉信用額為1000萬元，承諾費率為0.5%，借款公司年度內使用了600萬元，余額400萬元，借款公司該年度就要向銀行支付承諾費2萬元（400×0.5%）。這是銀行向公司提供此項貸款的一種附加條件。

信用額度借款與周轉信用協定在時間、法律約束力和費用支付等方面存在一定的差異。主要表現在：第一，信用額度的有效期一般為一年，而周轉信用借款可超過一年；第二，信用額度一般不具備法律約束力，而周轉信用協定則相反，銀行要按合約規定承擔相關的貸款義務；第三，公司採用周轉信用協定，除支付利息外，還要支付承諾費，而在信用額度貸款的情況下，一般無須支付承諾費。

（2）擔保借款

擔保借款是指有一定的擔保人作保證或利用一定的財產作抵押或質押而取得的借款。

⑹ 國際融資相對於國內融資有哪些特點

1，國際融資風險更大。國際融資的風險遠遠大於國內融資，這些風險主要有國家風險和匯率風險。2，國際融資工具變化快。

⑺ 貿易融資業務的特點是什麼

目前，貿易融資產品通常是1年以內，且以90天以下為最多，短期限、高頻率的特徵十分突出。各企業通過使用貿易融資產品，達到延期付款或預收貨款的效果，能夠加速回籠資金或者增加現金流。
在目前我國經常項目與資本項目分類監管的背景，且資本項目尚未完全開放的背景下，貿易融資的真實性審核難度較大。
如目前福費廷、發票融資等貿易融資業務，均具有明顯的表外化特徵，游離於國際收支和外債管理的監測視野之外。但該部分業務實際上形成了銀行的或有外債，成為跨境資金流入的隱蔽通道。而且，很多境外資金價格明顯低於國內，不少貿易融資產品外匯資金來源於國外銀行，利用境外金融市場利息低，融資成本少的優勢加大境外融資力度，利用離岸資金轉移至國內進行固定或者半固定化投資獲取高額利息。
法律依據
《中華人民共和國民法典》第六百六十七條 【借款合同定義】借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款並支付利息的合同。
《中華人民共和國民法典》第六百六十八條 【借款合同形式和內容】借款合同應當採用書面形式，但是自然人之間借款另有約定的除外。借款合同的內容一般包括借款種類、幣種、用途、數額、利率、期限和還款方式等條款。
《中華人民共和國民法典》第六百六十九條 【借款人應當提供真實情況義務】訂立借款合同，借款人應當按照貸款人的要求提供與借款有關的業務活動和財務狀況的真實情況。
《貸款通則》第九條 信用貸款、擔保貸款和票據貼現：
信用貸款，系指以借款人的信譽發放的貸款。
擔保貸款，系指保證貸款、抵押貸款、質押貸款。
保證貸款，系指按《中華人民共和國擔保法》規定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款時。按約定承擔一般保證責任或者連帶責任而發放的貸款。
抵押貸款，系指按《中華人民共和國擔保法》規定的抵押方式以借款人或第三人的財產作為抵押物發放的貸款。
質押貸款，系指按《中華人民共和國擔保法》規定的質押方式以借款人或第三人的動產或權利作為質物發放的貸款。
票據貼現，系指貸款人以購買借款人未到期商業票據的方式發放的貸款。
《貸款通則》第十條 貸款按有無擔保劃分為信用貸款和擔保貸款。
信用貸款，系指沒有擔保、僅依據借款人的信用狀況發放的貸款。
擔保貸款，系指由借款人或第三方依法提供擔保而發放的貸款。擔保貸款包括保證貸款、抵押貸款、質押貸款。
保證貸款、抵押貸款或質押貸款，系指按《中華人民共和國擔保法》（自2021年1月1日起廢止）規定的保證方式、抵押方式或質押方式發放的貸款。

⑻ 短期融資和長期融資相比的突出特點

短期負債融資包括商業信用和短期借款。短期負債融資具有速度快、彈性好、成本低、風險大的特點。
1)速度快
進行短期債務融資時，一般佔用時間較短，程序比較簡單，可以快速獲得資金。而長期負債則使用時間長，審核程序等復雜，並且投資項目也比較大，多為重大的固定資產等。
2)靈活性強
進行短期債務融資時，公司與債權人直接商定融資的數額、時間、利率等;在用款期間，公司如有特殊情況，也可與債權人進行協商，變更相關融資條款。因此，短期債務融資具有較大的靈活性。而對於長期負債保證長期負債得以償還的基本前提是企業短期償債能力較強，不至於破產清算。所以，短期償債能力是長期償債能力的基礎。
3)成本低
短期債務融資成本普遍較低，如短期借款成本低於長期融資方式下的資本成本;大多數應付賬款等自然融資方式，都屬於免費融資方式，從而可以不考慮融資成本。而長期負債因為數額較大，其本金的償還必須有一種積累的過程。從長期來看，所有真實的報告收益應最終反映為企業的現金凈流入，所以企業的長期償債能力與企業的獲利能力是密切相關的。
4)風險
短期融資的利率波動較大且融資時間較短，因此在融資額較大的情況下，如果公司資金調度不靈，就有可能出現無力按期償付本金和利息的情況。