『壹』 朋友，我急需中小企業融資的論文，謝謝
我也是剛剛寫了關於這個方面的文章，以下是我所用的比較好的資料，幫你整理了一下。還有幾篇輸不進去了，你要的話再告訴我一下。
第一篇：
中小企業融資現狀及對策
（淮安科技信息網，漆正清，2009-11-27）
摘 要：中小企業存在的合理性和在經濟中的重要作用，決定了必須重視中小企業的生存與發展。由於中小企業自身的特點，即規模小，可控資源更為稀缺，又往往處於快速發展階段，需要大量的資金的投入。因此，中小企業的生存與發展，融資是其關鍵因素之一，然而目前中小企業融資的狀況並不十分理想，如何結合中小企業的特點快速融資本文主要研究的問題。
關鍵詞：中小企業，融資，風險投資
一、中小企業融資困難之表現
（一）表現在銀行貸款方面，就是銀行對於中小企業的風險狀況缺乏有效的識別手段。中央銀行取消貸款浮動的上限之後，商業銀行完全可以充分運用利率浮動手段對不同風險狀況的中小企業進行貸款定價，同時中央銀行的信貸政策也鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款，改善中小企業貸款市場。但是各商業銀行出十安全性考慮，即使成立了中小企業信貸部，但還是普遍集中力量抓大客戶而不願向小企業放貸，導致大企業錦上添花有餘、小企業雪中送炭不足。另外，中小企業貸款難實際上也反映了目前商業銀行貸款考核上的另外一個問題，那就是對國有企業和民營企業是否享有同樣國民待遇問題。中小企業通常是民營企業，現在盡管在正式的法律法規中並沒有對民營企業和國有企業的歧視，但是在實際操作中，如果信貸人員對國有企業的貸款出現問題，可能會被視為「肉爛在鍋里」；如果信貸人員對民營企業的貸款出現問題，往往可能會被視為有私下的內幕交易和利益輸送。這種觀念往往使得部分信貸人員對拓展中小企業貸款市場持猶豫態度。
（二）表現在直接融資方面，就是現有的資本市場無法滿足中小企業的融資需求。2004年5月27日，深圳證券交易所設立的中小企業板塊正式運作，對我國多層次資本市場的建設、中小企業的融資和創業投資的發展都有重要意義，這無疑為中小企業的股權融資開辟了專門的市場。然而其定位為高成長型企業的上市融資需要。
同時，深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案中指出：中小企業板塊運行所遵循的法律、法規和部門規章，與主板市場相同；中小企業板塊的上市公司符合主板市場的發行上市條件和信息披露要求。另外，對中小企業板塊還有著更為嚴格的公司監管制度即：針對中小企業板塊上市公司股本較小的共性特徵，實行比主板市場更為嚴格的信息披露制度。
由此可見，即使有了二板市場，較高的監管要求與上市條件使其還是只能滿足少數渴望融資的中小企業需求，不可能成為中小企業的主要融資渠道。
（二）非正式金融部門仍是中小企業尤其是民營企業解決創業和運作資金的重要渠道。基於民營中小企業無法通過正常渠道滿足資金需求的現實，在一些民營經濟發達的地區，非正式金融活動便應運而生。盡管監管部門嚴格限制各種形式的民間融資活動，對民間「亂集資」活動嚴加取締，但民間金融活動的客觀存在仍是一個不爭的事實。在浙江福建一帶的民營企業中，幾乎沒有一家的創業資金是來自正式金融部門的，在企業的發展過程中也很少得到金融部門的支持。到目前為止，很多企業的主要資金來源仍然是自我融資和非正規渠道融資。
二、中小企業融資現狀原因及對策
（一）中小企業融資現狀原因
綜合各個因素筆者總結中小企業融資困難的原因主要是基於以下幾點：
1.中小企業較高的倒閉或歇業比率，是銀行不願向中小企業提供貸款的主要原因之一。雖然在我國，沒有關於企業倒閉方面的統計資料，但一些銀行管理人員估計，我國有近30%的私營中小企業在2年內消失，近60%在4年內消失。中小企業高比率的倒閉狀況，顯然使銀行向其發放貸款時面臨著較大的風險。貸款償還的高違約率也是銀行不願向中小企業提供貸款的一個重要原因。對我國城市商業銀行的調查發現，中小企業的違約率高十大企業的違約率。雖然銀行的不良貸款中由大企業所佔的存量較高，但向中小企業貸款的不良貸款比率也同大企業的不良貸款比率相差不多。
2.缺少抵押和擔保。理論上，有許多資產可作為貸款的抵押品，包括土地、建築物、住宅、可變現的儲蓄、機器設備、存貨、應收賬款、銷售合同等。在美國，應收賬款或存貨占銀行接受的抵押資產的2/3。在我國，銀行對抵押品的要求條件非常苛刻，除了土地和房產外，銀行很少接受其他形式的抵押品。中小企業一般缺少自有的房產等銀行接受的抵押物，貸款受到限制，抵押物的折扣率高，手續繁瑣，收費昂貴，中小企業普遍難以承受。
另外，中小企業很難找到合適的擔保人。一些效益好的企業不願意給其他企業作擔保，效益一般的企業，銀行又不允許其作擔保人，中小企業相互之間的擔保常常變得有名無實。
3.中小企業普遍經營時間短，缺乏歷史的信用記錄，存在著內部管理制度和財務制度不健全的現象。加上企業為了自身利益不願露富、不願泄露債務量、舉債渠道等商業秘密，更有甚者為了規避稅費或爭取優惠政策有意不真實反映經營和財務狀況，以致企業無帳可查，一個企業兩套帳、二套帳的現象相當普遍。
（二）應對策略引入風險投資
筆者認為基於中小企業自身的特點以及現有融資系統對中小企業的態度，不如引入風險投資方式作為中小企業融資的主要途徑。風險投資又稱創業投資，是在創業企業發展初期投入風險資本，待其發育對成熟後，通過市場退出機制將所投入的資本由股權形態轉化為資金形態，以收回投資，取得高額風險收益。
風險投資方式主要體現如下：通常情況下，風險投資公司大多以股權的形式對企業進行投入，即用資本換取被投資企業的股份，但是不以取得對投資企業的控股權為目的，一般這種投資資本佔到被投資企業資本總額的30%以上。投資對象是處十發展初期、具有高速成長性的中小企業。投資公司在對風險企業注入資金後，為了將風險降至最小，風險投資公司會利用他們長期的經驗、知識參與對企業的管理，從管理上提供支持。因而由風險投資支持發展起來的企業成長速度遠高十普通同類企業。風險投資的主要目的在於獲得高額的資本利得。
在風險投資投入選定的企業後，風險投資公司關注的是所投資企業的發展潛力和股權增值情況，其著眼點並不在十投資對象當前的盈虧，而在於企業的發展前景和資產的增值。
風險資本作為一種股權性質的資本介入，給中小企業提供了一種可供選擇的資本來源，同時股權持有時間較長、不幹預企業的具體管理、關注企業的長期發展等等這些特點又適應於中小企業的長期發展。更重要的是，風險投資通常會在發展戰略、財務管理、治理結構、市場拓展、人力資源和進一步的融資等方面提供增值服務。風險投資帶來的這些資源和增值服務在關繫到中小企業生存發展的戰略管理等方面發揮著巨大的作用，從而對推動中小企業的發展具有深遠意義。
參考文獻：
[1]高新偉：《中小企業投資選擇的十個誤區》，企業改革與管理，2002年1期。
[2]王永剛：《中小企業財務管理對策》，會計之友（中），2006年4期。
[3]張流波、劉志惠：《中小企業融資理論綜述》，財會研究，2006年5期。
第二篇
第三篇
構建多層次資本市場的幾個關鍵
（中國經濟時報 李應軍）
近日，溫總理提出要抓緊落實《國九條》，國內股市隨之出現強勁反彈。《國九條》里重要的一條就是要構建多層次的資本市場。那麼，究竟應該如何構建多層次的資本市場呢？
筆者認為，多層次資本市場是市場體系建設不可缺少的一部分，對市場經濟的建立有著深遠的影響。我國目前已基本確立了市場經濟框架，市場主體呈現多元化的局面。但是，非國有經濟在經過初期的發展階段並面臨實現規模經濟的時刻，受到了資金瓶頸的阻礙。建立針對非國有經濟的金融服務，尤其是股份制銀行和多層次資本市場建設，再一次成為我國經濟可持續發展的焦點。
2000年是中國產權交易市場出現轉機的一年，出現了許多令人關注的新動向，一是許多地方出現了恢復、規范、重建產權交易所的大膽探索，如青島、上海、深圳，特別是一向最為敏感最受指責的業務「非上市股份有限公司股權登記託管業務」重新得到肯定；二是實質上具有產權交易性質的技術產權交易市場在各地蓬勃興起，如上海、深圳、成都、西安、重慶；三是風險投資公司和行使出資人權利的國有資產的國有資產經營公司，紛紛將「退出機制」瞄向各地的產權交易所，這些動向進一步證明產權交易市場具有頑強的生命力。進入2004年，區域產權交易機構的合並成為全國產權交易市場的亮點，北京、上海、成都等地將技術產權交易機構和產權交易機構合並成立聯合產權交易所，為整合地方資源和實現產權交易機構的規模效益奠定了基礎，全國區域性產權交易網路在各地的創新實踐中又一次站在改革的浪尖。
另外具有場外交易或者櫃台交易性質的是代辦股份轉讓系統，代辦股份轉讓系統是在證券業協會的管理下，由證券公司以其自有或租用的業務設施，為非上市股份公司提供股份轉讓服務。為妥善解決原STAQ、NET系統掛牌公司流通股的轉讓問題，2001年6月12日經中國證監會批准，中國證券業協會發布《證券公司代辦股份轉讓服務業務試點辦法》，代辦股份轉讓工作正式啟動，7月16日第一家股份轉讓公司掛牌。為解決退市公司股份轉讓問題，2002年8月29日起，退市公司納入代辦股份轉讓試點范圍。
目前代辦股份轉讓試點范圍僅限於原STAQ、NET系統掛牌公司和滬、深證券交易所的退市公司。公司申請委託代辦股份轉讓應具備的條件：合法存續的股份有限公司、公司組織結構健全、登記託管的股份比例達到規定的要求等。
從整體情況來分析，這個時期的技術產權交易機構、產權交易機構和代辦股份轉讓系統已經具備場外交易市場或者櫃台交易市場的雛形，這些機構的進一步實踐對我國多層次資本市場的建立具有深遠的影響。
經濟變遷源自於制度的變遷，同樣多層次資本市場的建設對交易制度供給提出了新的挑戰，因此，交易機構制定各自的交易制度應該是順應經濟發展規律的要求。但是，在各地的實踐中我們發現，許多交易機構的制度供給是無效的，尤其是在傳統的計劃經濟條件下制定的交易制度，它們沒有和市場經濟改革融合到一起，所以在推動產權交易市場建設方面還沒有起到積極的推動作用。進一步從更高的層次來分析，許多交易機構正忙著搞戰略聯合，建立區域市場，營造氛圍和擴大影響，但其致命的弱點是沒有統一的制度供給，這種聯合只能是流於形式，還沒有觸及建立產權交易市場的核心工作，所以這種形式聯合失敗的可能性已經非常之大。
在產權市場建設方面，涉及到的核心創新是，非上市股份有限公司股權登記託管業務重新開展起來，鄭州、深圳等省市在90年代後期以來相繼出台了有關政策法規：深圳規定，深圳證券交易所的證券登記公司全部移交給深圳國際高新技術產權交易所，並開展非上市股份有限公司的股權登記託管業務，為非上市股份有限公司提供股權託管、股權質押、增資擴股、轉讓過戶、分紅派息等服務，這種做法已經向櫃台交易市場的建設邁出了實質性的一步。類似的做法如河南鄭州技術產權交易所、成都股權託管中心、山東產權交易中心、上海聯合產權交易所、北京產權交易所等。
對於我國多層次資本市場體系建設，筆者認為，應該考慮從下列幾個方面去實現：一是將目前全國存在的具有資本市場性質的交易場所納入政府監管范圍，承認其存在的合理性。上海證券交易所、深圳證券交易所屬於全國市場，可以繼續由中國證監會監管，地方性的資本市場可以考慮由地方政府行使監管職能；二是在資本市場實行自律管理，約束和規范會員單位的行為；三是不管是全國性交易場所還是地方性的交易場所，國家允許其制定自己的上市掛牌標准，從而更好的適應市場主體的要求和推動經濟的發展；四是不管是公司制的交易所還是會員制的交易所，其性質都是市場一個獨立經濟主體，是要有贏利的，公司制的交易所表現為公司的贏利，會員制的交易所雖然交易所本身不要求贏利，但是會員依託交易所一定是要贏利的。所以這兩類組織形式的交易所都是要贏利的，在這個大前提下，允許交易所兼並重組，經營不完善或者脫離資本市場發展要求的交易所將失去存在的依據。（作者單位：西安技術產權交易中心）
第三篇
我國中小企業融資現狀、問題與對策
2009-07-13來源：發改委
世界各國的實踐表明，制約中小企業發展的首要瓶頸是融資難問題。因此，剖析中小企業融資現狀和成因，回顧中小企業融資基本實踐，針對中小企業融資中的體制性、政策性及操作性障礙，研究提出緩解融資難的政策建議，對於促進中小企業健康發展具有十分重要的現實意義。
一、我國中小企業融資現狀與造成融資難的主要原因
2003年，我國GDP的56％、社會銷售額的59％、稅收的46％、出口額的62％和就業的75％均是由中小企業創造或提供的。然而，中小企業所獲得的金融資源與其在國民經濟和社會發展中的地位作用卻是極不相稱的。
（一）中小企業融資現狀
一是獲得信貸支持少；據統計，我國300萬戶私營企業獲得銀行信貸支持的僅佔10％左右。2003年全國鄉鎮、個體私營、「三資」企業的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4％。據調查，2001年浙江省民間投資中銀行貸款僅為20.1％。
二是直接融資渠道窄。由於證券市場門檻高，創業投資體制不健全，公司債發行的准人障礙，中小企業難以通過資本市場公開籌集資金。據中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7％來自銀行貸款，即直接融資僅佔1.3％。
三是自有資金缺乏。我國非公有制企業從無到有、從小到大、從弱到強，企業發展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業的快速發展和做強做大。據國際金融公司研究資料，業主資本和內部留存收益分別占我國私營企業資金來源的30％和26％，公司債券和外部股權融資不足1％。
（二）中小企業「融資難『的主要成因
一是金融資源分布與中小企業布局不匹配，政策力度不強。為防範金融風險，國有商業銀行一律實施「大城市、大企業、大項目」戰略，大規模撤並基層網點，上收貸款許可權，使那些與中小企業資金供應相匹配的中小金融機構有責無權、有心無力。同時，政府對銀行開展中小企業貸款的激勵機制有待創新，銀行自身在機構設置、產品設計、信用評級、貸款管理等方面都難以適應中小企業對金融服務的特殊需求。我國已經設立中小企業科技創新基金和中小企業國際市場開拓基金，但每年只安排10多億元，無法滿足中小企業發展的需要。從1999—2004年5月，針對個人創業的小額擔保貸款全國也只發放18億元，相對於中小企業的巨大資金需求，只能是杯水車薪。
二是擔保規模小、風險分散與補償制度缺乏，與企業信用能力提升的需求不適應。據調查，中小企業因無法落實擔保而拒貸的比例高達23.8％，因無法落實抵押而發生的拒貸比例高達32.3％，二者合計總拒貸率高達56.1％。但目前面向中小企業的信用擔保業發展還難以滿足廣大中小企業提升信用能力的需要：政府出資設立的信用擔保機構通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏後續的補償機制；民營擔保機構受所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。由於擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔保業相關的法律法規建設滯後，也在一定程度上影響了信用擔保機構的規范發展。
三是多層次資本市場尚未形成，直接融資與間接融資比例不協調。據有關數據表明，2003年前兩季度股市融資僅佔1.6％，前三季度股市融資佔2.2％。在直接融資與間接融資結構極不協調的前提下，證券市場還是以主板為主向大型企業傾斜。加之低門檻的創業板遲遲不開，地方性股權交易市場被紛紛取締，非正規融資缺乏法律支持，中小企業直接融資困難加劇。
四是中小企業融資能力弱、信息不對稱，影響銀行的積極性。中小企業管理基礎薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機制。加之關聯交易復雜，財務制度不健全，透明度低，資信度不高。中小企業借款的特點是「少、急、頻」，銀行常常因中小企業信用信息不對稱、貸款的交易和監控成本高且風險大而不願放款。2003年我國主要商業銀行對中小企業貸款的平均不良率為32.1l％，比商業銀行貸款的平均不良率高出15.7個百分點，貸款質量較差也影響了銀行貸款的積極性。
二、針對中小企業融資難所採取的措施
為進一步發揮中小企業在我國經濟和社會發展中的重要作用，國家高度重視解決中小企業的「融資難」問題，並採取了一系列措施：
（一）引導金融機構創新金融產品，改善金融服務
1998年，四大國有商業銀行相繼成立了中小企業信貸部，並兩次調整中小企業貸款利率，實行浮動利率，以鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款，並提出了一系列鼓勵和引導各類商業銀行切實加強和改進對中小企業金融服務的具體措施。比如，中央銀行通過再貸款、再貼現和發行金融債券等形式對以中小企業為服務對象的中小金融機構予以支持；適當下放中小企業流動資金貸款審批許可權；對有市場、有效益、有信用的中小企業可以發放信用貸款，簡化審貸手續，完善授信制度，擴大信貸比例等。上述激勵措施在一定程度上調動了商業銀行對中小企業貸款的積極性。國家開發銀行作為國家政策性銀行，積極依託城市商業銀行網路開展對中小企業的轉貸款業務，並對具備條件的中小企業信用擔保機構試行再擔保。各股份制商業銀行努力實現金融理念、金融產品和服務功能的創新。廣東發展銀行決定三年內向非公有制企業和中小企業放貸1000億元，並為此精心打造了「民營100」專項金融服務方案。針對企業在「創業」、「成長」、「發展」三階段的不同融資需求，專門設計了八大套餐，以有效解決企業貸款難問題。據調查，目前城市商業銀行80％以上的客戶是中小企業，70％以上的信貸資金投向各類中小企業。
（二）採取多種融資方式，拓寬中小企業融資渠道
近年來，各級政府在拓寬中小企業融資渠道方面採取了一些措施：一是建立科技創新基金，通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式，扶持科技型中小企業快速發展。從1999年到2003年，國家共投入33億財政資金，支持了全國4946個科技型中小企業項目，有力地促進了中小企業的創業與發展。二是建立產權交易市場。目前，我國已經建立200多家不同程度、不同規模的產權交易市場，其中上海、北京、天津等城市的產權交易市場已具相當規模。2003年上海產權交易所的交易額已突破3000億元，為各類中小企業資產重組、產權多元提供了交易平台。三是充分發揮典當、融資租賃等適合中小企業特點的融資工具作用。到2003年底，我國典當行已發展到1000多家，資本金60多億元，為中小企業通過典當融資帶來便利；融資租賃規模也不斷擴大，2003年僅浙江一省的融資租賃業務就超過700億元。四是開通直接融資渠道。今年5月，深圳交易所開通了中小企業板塊，為優強中小企業迅速壯大提供了直接融資來源。據統計，目前已有34戶完成了公開發行，總規模為8.34億股，發行總融資額82.21億元，平均發行規模2452萬股，平均融資金額2.42億元，新股上市首日漲幅平均為83％。一批符合條件的成長性中小企業將獲得上市融資機會。
（三）構建多層次信用擔保體系，突出解決中小企業擔保難問題
地方各級政府在借鑒發達國家扶持中小企業經驗的基礎上，結合我國實際組織推動了中小企業信用擔保體系建設工作。通過幾年的實踐，逐步探索出具有中國特色的「一體兩翼四層」的中小企業信用擔保體系模式。「一體」指主體，模式強調「多元化資金、市場化運作、企業化管理、績優者扶持」：「兩翼」指商業性擔保和民間互助擔保作為必要補充：「四層」指中央一級，省（市、區）一級，地市一級、縣（市）一級。近年來出台了擔保的有關法律、政策和稅收優惠等，有力地促進了擔保業的形成和發展。據不完全統計，截止到2003年6月底，全國已設立各類中小企業信用擔保機構966家，共籌集擔保資金287億元；累計受保企業約5萬戶，累計擔保總額約1180億元，受保企業新增銷售收入118億元，新增利稅102億元。在一定程度上緩解了中小企業尋保難問題。
（四）推進中小企業信用體系建設，提升中小企業融資能力
培育信用需求、規范信用市場、完善信用制度、營造信用環境，對於提升中小企業整體素質和綜合競爭力，抵禦信用風險，提高自身的融資能力，具有緊迫的現實意義。一方面，逐步建立和完善企業外部的中小企業徵信系統和信用評價體系，向銀行等機構提供企業信用信息，表彰守信用的中小企業，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進模式和經驗；另一方面，積極開展企業內部的信用制度建設和普及工作，加強企業內部的合約管理、營銷預警、商賬催收、財會管理和雇前調查等，對企業經營、管理、檢測等人員開展信用和專業技能培訓，培養信用調查分析、評價和監督等專業人才。目前，有關部門已在北京、山西、吉林、浙江、四川等城市進行試點，通過建立企業信用檔案、信用評級、企業信用制度等，不斷提升企業自身的融資能力。
三、拓寬中小企業融資渠道的政策建議
解決中小企業「融資難」問題是一項系統工程，涉及融資體制、信用環境、企業自身及融資機構的服務意識和服務水平等諸多因素，需要綜合協調、配套解決。建議遵循三項原則：一是貫徹產業政策和就業優先原則；二是完善針對中小企業金融服務的政策激勵原則；三是堅持獨立審貸、自主發行的市場運作原則。
具體政策建議如下：
（一）建立健全中小金融機構組織體系
允許新創設立或改建設立區域性股份制中小銀行和合作性金融機構，有條件的地區可探索設立專門為小企業服務的政策性銀行。城市商業銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本人股，進一步壯大和完善為城鎮中小企業融資服務的實力和機制。農村信用社應吸收農民、個體工商戶和小企業人股，加快改善股權結構，加大對農村中小企業的信貸服務力度。
（二）鼓勵各類銀行增加對中小企業的信貸支持
通過稅收支持、擴大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現等方式，鼓勵國有商業銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對中小企業的貸款比例，合理確定中小企業貸款期限和額度，切實發揮銀行內設中小企業信貸部門的作用。要鼓勵政策性銀行依託地方商業銀行和擔保機構，開展以中小企業為服務對象的轉貸款、擔保貸款等業務。
（三）鼓勵針對中小企業的金融創新
要針對中小企業自身特點，改進對中小企業的資信評估制度，對符合條件的中小企業發放信用貸款，開展授信業務；對有市場、有效益、有信用的中小企業，拓展公司理財和賬戶託管業務；放寬融資租賃公司的准人條件，支持開辦融資租賃；開展專利權、商標權等無形資產質押貸款試點。支持中小企業依照有關規定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機構開展面向中小企業的產品和服務創新，改進對中小企業的服務方式和手段；進一步發揮典當在中小企業融資中的積極作用。
（四）拓寬中小企業直接融資渠道
推進多層次資本市場建設，繼續發揮主板市場作用；在完善現有中小企業板塊基礎上，加快建立中小企業上市育成和輔導體系，適時啟動創業板市場；逐步擴大證券公司代辦股份轉讓系統的功能；整合和規范現有產權交易市場，為非公有制企業股權轉讓提供服務；繼續推動中小企業企業境外上市工作。鼓勵符合產業政策的中小企業以股權融資、項目融資等方式籌集資金。允許符合條件的中小企業探索債權融資方式。通過稅收政策支持開展創業投資。推動建立中小企業投資公司。
（五）建立和健全中小企業信用擔保體系
鼓勵非公有制經濟設立商業性或互助性信用擔保機構，以中小企業為服務對象的信用擔保的機構經核准可免徵營業稅。加快建立全國中小企業信用再擔保機構，鼓勵有條件的地方建立中小企業信用擔保基金，建立和完善信用擔保的行業准人、風險控制和損失補償機制。加強對中小企業信用擔保機構的監管，建立擔保業自律性組織。
（六）推進中小企業信用體系建設
研究建立適合中小企業特點的信用徵集、評級、發布制度以及獎勵懲戒機制，建立和完善企業信用檔案資料庫，推動中小企業信用檔案試點。對資信等級高的中小企業，應簡化工商年檢手續，逐步實行備案制。加強中小企業內部信用制度建設。
『貳』 關於企業融資問題的論文
給你一點參考資料吧：
1.關於我國高新技術企業融資問題的探討http://scholar.ilib.cn/A-zggxq200208019.html
2.中小企業融資問題探討http://www.cnki.com.cn/Article/CJFDTotal-SCXH200815129.htm
中國民營企業融資現狀和對策探討
【摘要】民營經濟作為社會主義初級階段基本經濟制度的重要組成成分，在國民經濟發展中成為一支不可忽視的力量。然而由於長期以來民營企業由於企業自身、政府政策和社會金融環境等方面的原因，融資成為制約其發展的最大瓶頸。本文從民營企業本身、政府政策以及社會環境三方面入手，探討了融資的現狀、原因以及對策。
【關鍵詞】民營企業 融資現狀 原因分析 融資對策1
【Abstract】Privately economy regards as the important part of economic system, ring elementary state of socialism, which becomes one power cannot ignore in development of national economy. But because of enterprise itself, government policy, and financial environment reasons etc. Currency fund becomes the biggest bottle neck what restricts the development of privately enterprise This paper explores the present conditions reasons, and policies of currency fund from three aspects.
【Key words】Privately enterprise; present conditions of currency fond; reasons analysis; policies of currency fund
【文獻綜述】
一、研究的目的和意義
新世紀伊始，在「技術創新全球化」和「國有企業戰略性重組」的在背景下，中國民營企業在擺脫傳統體制束縛和經過近20年的發展准備之後，正以新的目標、新的組織、新的結構、新的動力步入全球分工體系，成為中國經濟新的支撐點。
然而民營企業在縱深發展中出現了許多的制約因素，有的甚至形成了瓶頸。目前，我國大部分民營企業規模較小，民營企業創業者大都並不十分富裕（沒有足夠多的可用資本），所以投入資金相當有限；同時，民營企業發展主要依靠自有資本的積累，資金基礎相對薄弱，單靠自身資本積累來發展民營企業，其緩慢的積累速度與瞬息萬變的市場不相適應，容易錯過發展良機；其次，許多民營企業特別是民營高科技企業的項目有很好的市場前景，只要注入一定數量的資金，企業就會有更大的發展。從財務特徵上看，民營企業資產結構上不動產少，經營規模相對較小，總資本中貨幣資本比重小，人力資源資本相對較多，比重大；在經營上具有較好的成長性，因此具有較強的盈利能力和償債能力。但這類企業經營風險相對較大，並由此帶來較大財務風險，在財務上予以准確評價和確認難度較大。
基於上述分析，不難看出，民營科技企業發展的首要問題是融資。沒有資本的融通，就沒有民營企業的大發展。這對於民營企業的發展速度的快慢以至成敗，對於中國經濟結構的調整，對於中國經濟質量水平的提高將是一個重大損失。「而對於民營企業來說，目前，中國民營企業所得到正常資金總量不足銀行貸款量的2%。在直接融資市場，發行股票融資的民營企業，在上海和深圳證券交易所上市公司中也只有區區20%左右，在債券市場上佔有額則幾乎為零。」①由此，私營部門的蓬勃發展與其融資能力規模形成了制約其進一步發展的矛盾。
因此，解決民營企業的融資問題，使民營企業在生產和營銷方面有更多的資金投入，使自己的優勢項目得到有效的開發，以此為基礎，進一步提高產品開發能力佔有更多的市場份額，使企業承擔融資成本能力大為提高，再加之企業的技術風險釋放，市場風險、管理風險降低，又大大的改善企業的融資水平，達到一種良性循環，促成一種雙贏的效果，使民營企業得到長足的發展。本文從社會金融環境、政府和企業三個方面分析了民營企業的融資現狀、原因和對策，提出民營企業融資難的問題，分析民營企業融資現狀和融資難的原因，並對它求解，使社會金融環境、政府和企業形成清醒的認識，共同為創造優良的融資環境，大力拓展融資渠道努力、共同促進中國民營經濟和整個國家經濟的大幅度提升。
二、國內外研究現狀
1946年6月，美國研究與發展公司（ARD）於1946年向波士頓科學企業家大基地投入一筆風險投資，風險投資創業開始了，在此之前，1909年斯坦福大學校長David Starr Tovdan以500美元投資現代電子學業創始者lee deForrest的三極體實驗，還有洛克菲勒也開始資助新的創業，肖克萊實驗室的「八個叛徒」，1957年也到東部找過資金。風險投資60年代末投資於半導體工業，70年代投資於生物技術和個人電腦；80年代投資於計算機工作和網路產業；90年代投資於網際網路的商業化和通訊產業。進入我國，在80年代中期左右，在這十八年中，中國風險投資業有較大發展，孵化了眾多民營企業，積累了不少成功經驗，但目前處於發展初級階段。1989年，美國國際數據集團（IDG）旗下的太平洋技術風險基金（PTV）就成為在我國進行風險投資第一家國際機構。1992年，「中國太平洋技術風險基金」（PTV—CHINA）正式成立，90年代中期以後國外風險投資機構加大在我國投資力度，1996年11月，張朝陽獲得美國麻省理工學院（MIT）三位教授22萬美元風險投資後成立愛特信電子技術公司（SOHU），90年代的國外風險投資機構進入，對我國風險投資業和民營科技企業產生了非常重大影響。
同時，近一二十年來，西方發達國家和新興市場國家或地區，為了加快高新技術產業發展，紛紛探索建立資本市場中的高新技術企業板塊。我國的二板市場的建立是在完善風險投資機制這個課題中提出來的。自從1985年我國第一家風險投資公司「中創」建立以後，已經出現100多家了。1998年，林祖基、邵漢青在《資本市場融資與運作》中提出把發展資本市場和金融體制改革、現代企業制度的建立聯系起來，建議資本經營和生產經營「兩個輪子一起轉」，以及提出為參加香港資本市場，政府、企業和金融中介機構如何培育和完善的問題，給人以啟示。2000年，楊艷軍、陳曉紅合著《二板市場上市之路》，對二板市場的建立與操作提出指導意見。2001年，中國證監會決定，要在加強風險控制和監管力度的同時，在深圳證券交易所設立高新技術板塊，單獨編制股票指數，單獨集中顯示行情，為科技型民營企業發行上市營造更有利政策氛圍。
日本最早於1937年成立了地方性企業信用保證協會，1958年成立全國性的日本中小企業信用保險公庫和全國中小企業信用保證協會聯合會，形成中央和地方共擔風險，擔保和再擔保（保險）相結合的全國性中小企業信用擔保體系，隨後，美國、德國、加拿大分別於1953年、1954年和1961年開始實施此類信用擔保體系，截止1999年8月底全世界已有48%的國家和地區建立了中小企業信用擔保體系，其中日本最為成功。1999年6 月14日，國家經貿委發布《關於建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》（國經貿中小企[1999]540）標志著以貫徹政府扶持中小企業發展政策意圖為宗旨的中小企業信用擔保體系正式啟動。從1996年底上海銀行與上海發展研究基金會共同設立上海中小企業發展研究基金以來，圍繞中小企業特別是以中小企業為主的民營企業融資以及融資服務為主的社會化服務與社會各界展開了廣泛的研究，形成了一些成果。1998年2月8日，鎮江市中小企業信用擔保中心正式掛牌成立。2000年初上海銀行和國家經貿委中小企業司狄娜副司長和中國社會科學院金融研究所主任李揚教授等專家共同商定借2001年OPEC中小企業部長會議在上海召開之機編寫《中小企業與金融叢書》，主要圍繞中小企業特別是以中小企業為主的民營企業發展和金融問題展開分析，李揚提出設立中小企業銀行及其運作方案設計，同時，張利勝、狄娜提出完善中小企業擔保體系方案。
在政策支持方面，美國成立小企業管理局，並於1977年開始進行由美國國家科學基金會實驗的SBIR，即小企業投資創新研究計劃進行各項資助；1982年，美國通過了《小企業創新發展法》，明確規定每年研究與發展經費超過1億美元的企業聯邦機構必須拔出其R&D經費的1.25%，用於支持小企業技術創新和開發活動，1992年，開始經費比例逐漸加大，1997年增大到 2.5%，其它還有小企業技術轉移計劃，小企業研究和研究發展目標計劃，對廣大企業進行金融支持。
在中國，九屆全國人大常委會第二十八次會議上通過了《中小企業投資法》以及將要配套出台《中小企業標准》、《中小企業發展基金設立和管理辦法》、《中小企業信用擔保管理辦法》等。
三、主要觀點和創新之處以及趨勢預測
本文描述了民營企業融資的現狀，並指出民營企業信譽缺乏產權不清晰，管理水平不高是融資難的根本原因，分析了政府監管與聲譽之間的內在聯系，同時銀行的體制歧視和管理體制制約了融資的發展，產生了對民營企業的惜貸現象。在金融中介機構缺乏的同時，政府法律法規實施不力是融資難的又一重要原因，這其中包括政府對證券市場的管制太嚴對民營企業不利等。
然後，本文提出了融資的三方面九點對策，並對每一對策作出了具體實施方法。這些對策包括：重建企業信譽；作出正確融資決策；加大銀行體制改革；加大金融中介機構建設；組建創業中心；吸引風險投資；發展融資租賃業；實施債轉股；拓展證券市場；加強政府立法執法力度等。並著重分析了信團管理，債轉股戰略，以及證券市場融資戰略。本文的創新之處在於提出了企業自身的管理不足導致信譽缺乏，以及外部中介機構缺乏使企業融資乏力。並提出企業的信用管理模式以及發展融資租賃和債轉股戰略等。
由於加入WTO，中國經濟環境進一步改善，我國承諾到2005年將逐步取消對外資金融機構的地域限制和人民幣業務限制，允許它們向外資投資企業、外國自然人、中國企業和中國自然人提供金融服務，包括消費信貸、抵押貸款、金融租賃、證券交易等，因此將引發外國直接投資總量的迅速增加和投資方式多樣化，這給民營企業大幅度利用外資提供新的契機，並且可以促進中國國內金融機構改善服務、降低民營企業貸款難度。同時政府立法執法也會得到改善，加上中國二板市場將建立，為民營企業融資提供一個良好環境，民營企業將擺脫融資難的困難，迎接民營經濟和國民經濟的又一個春天。
注釋：
①張青美，施林琳，李紅：中國民營企業融資問題的思考，企業經濟，2003年第2期，第64頁
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『叄』 大學本科畢業論文：民營中小企業融資問題的探討
1、 淺談中小企業核心競爭力培育
摘要：在我國，中小企業數量很大，是一個龐大而且還在不斷發展的企業群體。它創造了一半以上的國民生產總值，在我國經濟中占據著極其重要的地位。針對目前中小企業存在的規模小、勢力弱等特點，本文對如何提高中小企...
類別：畢業論文 大小：49 KB 日期：2008-04-01
2、 我國中小企業信用管理方法研究
摘要本文首先從我國中小企業信用管理及應收賬款管理的現狀談起，通過調查數據的分析，提出信用管理的關鍵即應收賬款管理，並指出我國中小企業要想更有效地發展就必須加強對於應收賬款的受信企業的全程信用管理。隨後...
類別：畢業論文 大小：2.93 MB 日期：2008-03-25
3、 中小企業融資困難及其解決方案
摘要 ：我國中小企業是經濟增長的主力軍是技術創新的生力軍但是我國中小企業的融資卻遭遇到國家金融政策的限制、中小企業產業結構調整滯後、商業銀行過度防範風險、外資銀行的客戶定位等一系列融資障礙，鑒於此本文...
類別：畢業論文 大小：45 KB 日期：2008-03-19
4、 外貿中小企業的核心競爭力探索
摘 要企業持續競爭的源泉和基礎在於核心能力。核心能力是在1990年由兩位管理科學家哈默爾和普拉哈拉德在《哈佛商業評論》發表《企業核心能力》一文中提出的，核心能力和企業能力理論在企業發展和企業戰略...
類別：畢業論文 大小：871 KB 日期：2008-01-15
5、 我國中小企業融資問題研究
內容摘要：目前，中小企業在各國經濟發展中的作用越來越被人們所認識。中小企業是國民經濟的重要組成部分,是推動國民經濟發展的一支重要力量。但是，中小企業在發展中存在的融資難的問題也日益被人們所關注。本文主...
類別：畢業論文 大小：21 KB 日期：2007-10-31
6、 論中小企業吸引人才的困難與對策
[摘要]：中國入世後，面臨著極大的機遇與挑戰，為適應新形勢的要求，國家首次提出了人才強國的戰略決策，旨在將人力資源轉化為人才優勢，以增強綜合國力在世界競爭中的優勢。各行各業均肩負著在其自身發展的基礎上...
類別：畢業論文 大小：24 KB 日期：2007-10-17
7、 中小企業銷售人員激勵問題的探討
摘要：一個企業的銷售團隊對於企業來說至關重要的。一個企業的命運取決於一個銷售團隊，一個銷售團隊取決於一個企業的激勵機制。中小企業銷售人員的激勵是影響銷售人員工作效率的重要因素，激勵機制的建立和完善直接...
類別：畢業論文 大小：84 KB 日期：2007-09-20
8、 我國中小企業人才流失的原因及對策研究
摘要：中小企業在我國經濟社會發展中佔有重要地位，發揮著大企業難以取代的作用。我國現已加入世貿組織，成為世界經濟共同體中的一員。中小企業作為我國國民經濟的重要組成部分，同樣也處在改革發展的關鍵時期。然而...
類別：畢業論文 大小：90 KB 日期：2007-09-20
9、 我國中小企業融資研究
摘 要中小企業問題是一個世界性的課題,也是一個長久性的課題.因為不論是發達國家和新興工業化國家，還是發展中國家，都存在大量的中小企業，而且無論過去、現在還是將來，都存在著中小企業問題。各國經濟發展表...
類別：畢業論文 大小：181 KB 日期：2007-09-10
10、 中小企業網站建設
摘要如今，互連網對企業來說已經不再是新鮮的事物了，大多數的企業都已經建立了自己的網站。隨著互連網的快速發展，網路已成為人們生活的一部分。電子商務、網路行銷已不在只是被炒做的概念，人們對其的認識也在深入...
類別：課題課程 大小：1.5 MB 日期：2006-12-14
11、 中小企業辦公自動化系統設計
一、設計的目的和意義 3二、 設計思路與實施 3（一）技術背景與系統基本目標 31、技術背景 32、系統基本目標 4（二） 用戶需求分析 4（三）系統設計 51、系統功能設計 62、系統詳細設計 83...
類別：課題課程 大小：262 KB 日期：2006-07-27
『肆』 金融市場論文範文
一個發達而有效的金融市場不僅可以籌集國家建設所需要的資金，並能保證資金在各經濟部門之間的有效分配。因而金融市場的培育和發展一直受到各國政府的普遍重視。下面是我為大家整理的金融市場論文，供大家參考。
摘要：中小企業在我國經濟中佔有舉足輕重的地位，佔gdp的60%以上，而佔用的經濟資源只有20%。如何改變資源配置的不平等，擴大中小企業的融資，完善金融融資渠道和體系建設是目前我國經濟體制改革急需解決的問題。
一、我國中小企業融資難現狀
(一)在內源融資方面，中小企業自有資金不足，自我積累有限
從世界范圍來看，中小企業在人創業階段基本上是靠內源融資逐步發展壯大起來的。這是由於在創業階段，企業的經營規模尚小，產品沿不成熟，且市場風險較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，於是中小企業不得不把內源融資主要通過企業自籌和向關系人借貸兩種形式，自籌通常表現為在流動資金不足的情況下，企業向職工集資;向關系人借貸。兩種方式的利率一般高於同期貸款利率。根據廣東民營企業融資調查問卷以及溫州的實證研究，截2004年末，企業通過內源融資方式在絕大部份中小企業中處於首位。然而，從總體上看，我國中小企業普遍存在著自有資金不足的現象。以私營企業為例，目前平均每戶注冊資本才80多萬元。在內源融資方面，我國絕大部分中小企業陷於非常困難的境地，如不能轉向外源融資，別說是進行企業擴張，連維持生產經營都成問題。
[wwW.niuBb.NET](二)在外資融資的直接融資方面，證券市場准入門檻高
目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業尤其是中小企業難以通過直接融資渠道來獲得資金，從股權融資來看，作為企業發行股票上市的唯一市場，滬深交易所設置了很高的門檻，絕非一般中小企業能問津。按照《公司法》《證券法》的要求，上市公司股本總額不少於5000萬元，並要求開業時間在三年以上且連續贏利。因此,平均每戶注冊資本80多萬元的廣大中小企業，根本沒有資格爭取到上市或發行企業債券的指標。從債券融資看，目前我國企業的債券市場的發展遠落後與股票市場的發展，大企業都難以通過發行債券的方式融資資金，規模小，信譽等級相對差的中小城市企業就更不用說了。靠股權融資和債權融資來解決我國眾多中小企業，尤其是非國有中小企業融資問題不現實。
(三)在外源融資的間接融資方面，中小企業獲得的資金有限。
在我國中小企業的間接融資渠道中，商業銀行貸款占絕大部分比重。而商業銀行在向中小企業貸款方面一直存在著種種限制。據統計，目前中小企業的貸款規模僅占銀行信貸總額的8%左右，這與中小企業創造國內生產總值的1/3、工業增加值的2/3，出口創匯的38%和國家財政收入的1/4的比例是極不對稱的。
二、中小企業融資難的原因分析
中小企業融資難的問題並非中國所獨有，而是世界各國共同面臨的問題。然而，由於我國正處於經濟體制轉軌時期。使得我過中小企業融資難的問題具有不同於別國的一些特點。現從以下幾個方面，對中小企業融資難的成因進行分析：
(一)中小企業尚未建立起現代企
業制度，財務管理和經營管理不規范中小企業大多是以家庭經營、合夥經營等方式發展起來的。許多中小企業沒有建立現代企業制度，產權單一，企業規模小，科技含量低;經營行為短期化，負債多，積累少，投資規模與市場競爭力不足，抗風險能力低，容易遭到市場的淘汰;財務管理和經營化管理不規范。據調查，有80%的中小企業會計報表不真實或沒有會計報表。有的企業甚至有四本帳(銀行、工商、稅務、自己)財務信息失真。此外，由於一些中小企業存在逃避銀行債務，多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。由於銀行對其缺乏足夠的信心，為保證信貸資金的安全，降低成本和提高經濟效益，銀行不願冒險向中小企業發放貸款。
(二)中小企業版(創業版)解決中小企業融資難問題的作用有限
2004年5月中小企業版在深圳交易所正式啟動。建立中小企業版，可以避免中小企業過度依賴銀行貸款，為中小企業創造了直接融資方式，有利於拓寬中小企業的融資渠道。但是這種發展向中小企業融資的資本市場方案，實際上只能解決部分的高風險、高回報的科技型企業的融資問題。我國今後一段時期內資源稟賦結構的特點都將是資本相對稀缺、勞動力相對豐富，勞動密集型企業中小企業很難象搞科技型企業那樣成為高收益、高成長的企業。因此，通過資本市場來解決中小企業融資難問題的方案，對這些勞動密集型中小企業是沒有太大幫助的。
(三)國有銀行惜貸嚴重
國有銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。由於信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費大量的成本。中小企業大多處於初創期，不僅數量多，規模小、而且單個企業需要資金量少、財務管理透明度差，這就造成中小企業信用水平低。此外大多數中小企業處
於競爭性領域所面臨的經營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低。因此，銀行對中小企業的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業也不願按銀行的要求提供相關的財務信息。如此一來，銀行的貸款成本和監督成本上升。銀行由於缺乏有關中小企業客戶風險的足夠信息，不能做出適宜的風險評價。此外，中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件
上的差別，以及銀行追求規模效應等原因，大型金融企業通常更願意為大型企業提供融資服務，而不願意為資金需求小的中小型企業提供融資服務。
(四)中小企業的信用擔保制度不完善
截至2007年底，全國已組建為中小企業服務的各類擔保機構600多個，為中小企業提供貸款擔保200多億元。我國的擔保體系是以政策性融資擔保為主體、以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔保機構無需自負盈虧，追求的是社會效益，不符合擔保的高風險性，有可能使擔保規模過大，使擔保變為福利。當銀行考慮到一旦出現代償額過大或集中代償的情況，擔保機構無力代償時，反爾不願意向中小企業貸款。此外，我國目前的中小企業信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業規模小，可抵押的物品少，但現行的金融對抵押品的折扣率過高，使的許多中小企業無法獲得足夠的信貸資金。
三、解決中小企業融資難的對策
(一)加強中小企業公司的治理建設我國很多的中小企業還具有明顯的家族特色。用人方面任人唯親，家庭成員占據重要的管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利於中小企業引進優秀的管理人才，不利於提高中小企業經營決策的科學性，加大了中小企業的經營風險，降低了中小企業的信用水平，導致銀行和投資者不願意向其貸款和投資。
鑒於此，中小企業應走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司改造，解決家庭制對其發展的束縛，進行所有權的結構調整，引入優秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。
(二)建立和完善中小企業信用擔保體系，大力發展互助性擔保制度
充分認識和重視中小企業信用擔保體系的作用，按照市場經濟發展的要求，建立起多層次，多結構，多種所有制並行的中小企業信用擔保機構和再擔保機構。首先，要建立以政府為主體的信用擔保體系。由各級政府財政出資，設立具有法人資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業性擔保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實行商業化運作，以盈利為主要目地。第三，建立互助性擔保機構。由中小企業自願組成，聯合出資，發揮聯保互保作用，不以盈利為目的。互助擔保的優勢來自民間擔保的產權結構、社區性和互助、互督、互保機制。當面另風險時，政策性擔保的通常做法是將風險轉移給政府。而互助性擔保機構承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人於擔保申請人相互了解，緩解了信息不對稱的危機;互助性擔保將銀行或政府擔保組織的外部監督轉化為互助性擔保組織內部的相互監督，提高了監督的有效性;處於劣勢的中小企業通過互助性擔保聯系起來，在於銀行談判時能爭取到較有利的條件;互助性擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業溝通創造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應今後的發展需要，宜構建以互助性擔保機構為主，政策性擔保機構和商業擔保機構為基礎，以地區和市級，省，國家三級再擔保機構為支撐的結構體系。
(三)轉變國有商業銀行經營觀念和經營方式，改進中小企業融資服務
對於進入成熟期的廣大中小企業來說，最為關注和期盼的莫過於能夠及時獲得銀行貸款。從發達國家的情況來看，無論其資本市場的發達程度如何，銀行信貸融資始終是中小企業的主要來源。
1.調整國有商業銀行的信貸政策，強化和健全為中小企業服務的信貸機構。商業銀行要打破以企業規模和所有制結構作為貸款的標準的認識誤區，除總行外，一級分行和作為基本核算的二級分行也應盡快分離和設置專門的中小企業信貸機構。
2.修改企業信用等級評定標准，建立一套針對成長型中小企業的信用評估體系。應把企業的行業發展，成長預期，管理團隊和科技優勢作為評估的主要因素，並以量化指標體現出來，再結合財務狀況，綜合評估此類企業。
3.從政策上提高商業銀行對中小企業貸款的積極性。可考慮擴大商業銀行對中小企業貸款的利率浮動區間，對於向中小企業貸款比例較高的商業銀行，可以考慮實行諸如沖消壞帳和補貼資金等措施，以增強其抵禦風險的能力。
4.運用金融創新工具，改善信貸融資能力。很多成長型中小企業具有高風險性，對其信貸融資，顯然具有風險。雖說這類企業也會帶來高收益，然而這種高收益並不會增加銀行信貸的利息收入。如果將收益的一部分變為權益融資，不僅可以給銀行獲得中小企業成長帶來的收益，也降低了信貸的整體風險。
(四)大力發展地方性中小金融機構
地方性中小機構包括城市商業銀行、城市信用社、農村信用社、地方性中小企業產權交易市場、中小企業債券市場和地方性風險投資公司。現在，我國雖說有五萬多家農村信用社和五千多家城市信用社，但其合作性質已經淡化，成為“准國有商業銀行”，應在對其清理整頓的基礎上，成立商業性中小企業銀行，專門為地方中小企業提供商業性貸款。中小金融機構擁有成為中小企業提供服務的信息優勢;中小金融機構一般是地方性金融機構，通過長期的合作關系，中小金融機構對地方中小企業經營狀況的了解程度逐漸增加，有助於解決存在於中小金融機構於中小企業之間的信息不對稱問題。公務員之家
(五)發展融資租賃業務
這是因為對於中小企業來說，融資租賃具有其他融資方式所沒有的優點：
1.限制條件少，能迅速形成現實的生產力;能使中小企業保持技術及設備的先進性，提高產品競爭力;與發行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業規模、信用等級、負責比例、擔保條件等限制較少。
2.融資風險少，中小企業有權選擇自己最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權。由於租賃期內設備的所有權屬於出租人，租賃期滿時，承租人有權選擇歸還或購買，設備過時的風險就由出租人承擔了。中小企業出現經營不善無力交付租金時，出租人只好收回設備。與債務融資下的破產清算相比，融資租賃的財務風險更小。
3.保持中小企業財務的合理性與安全性。一方面，避免了流動資金的一次性過多佔用，增強了中小企業資金的流動性;另一方面，與股權融資相比，租賃融資可以避免對股權的稀釋。
4.能夠產生節稅效應。按照我國稅法的規定，租賃設備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息和手續費均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。
內容提要:由美國金融危機引發的全球金融風暴,給世界經濟造成了嚴重影響,應對危機,總結事件過程,反思
《金融學畢業論文範文》正文開始>> 內容提要:由美國金融危機引發的全球金融風暴,給世界經濟造成了嚴重影響,應對危機,總結事件過程,反思經驗教訓,西部金融產業發展應注意信貸過度集中的問題,推進並發揮金融創新的積極作用,鼓勵適度消費,建立嚴格的金融風險評估機制,加強財政金融的監管和立法,促進和保障金融產業穩健發展。?
關鍵詞:金融危機;西部地區;教訓汲取;發展思考?
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美國金融危機引發的世界金融風暴,給全球經濟發展和人民生活帶來了嚴重影響,引起了世界各國政府和人民的憂慮,尤其是金融業界更是談虎色變。那麼,這場金融危機究竟是如何引發,西部大開發,發展西部金融業從中應當吸取哪些教訓?對此,本文作如下分析和思考。?
一、美國金融危機爆發的原因及相關問題剖析?
2007年4月,新世紀房貸公司申請破產保護,美國次級抵押信貸市場風險危機開始,此後伴隨著美聯儲、歐洲、日本等先後幾次向金融體系注資救市,以及美聯儲利率的不斷下調,這場以雷曼兄弟倒閉為代表的華爾街風暴,逐步已演變為全球性的金融危機。這場金融危機的發展過程可劃為三個階段:一是債務危機,即金融機構向大量信用不良以及低收入群體貸款購房,貸款者不能按時還本付息所引起的問題;二是流動性的危機,即這些金融機構由於債務危機導致的不能夠及時產生足夠的流動性來應付債權人變現所引發的問題;三是信用危機,即人們對建立在信用基礎上的金融活動產生全面懷疑所造成。探究這場金融危機的發生,如果從體制機制及相關財政金融宏觀管理決策上分析,與美國債務經濟模式和金融機制及金融宏觀管理決策本身存在的問題有著直接的關系。?
(一)美國不勞而獲的經濟方式——債務經濟模式,是一個地道的空殼經濟,培育了美國經濟增長的大氣泡?
眾所周知,債務經濟模式產生於20世紀70年代兩次石油危機使世界各國對美元的需求大增,以及當時的美聯儲主席保羅·沃爾克放棄美元貨幣供應量的管制,改用利率作為調控宏觀經濟的貨幣手段的背景之下。即美國不再需要一般性的實業企業,除食品以外的一般消費品和一般性工業設備外,其他商品都從國際市場購買,並藉此向世界輸出美元。其他國家為了國際貿易結算順利進行,不得不持有相當數量的美元儲備,並購買美國債券或其他所謂安全的美元資產以保證美元儲備保值增值。在這種金融框架下,只要美元國際結算貨幣的地位不倒,外國政府就永遠需要美元儲備,美國欠下的債務就永遠不必歸還,並且通脹或美元貶值會自然蠶食掉利息率。據統計,從20世紀90年代到現在,美國GDP製造業所佔比例不到10%,製造業投資的增長率更少,而服務業在美國GDP中的所佔比例高達80%。按美國著名學者安德森·維金的推算,美國每獲得1美元的GDP,必須藉助5美元以上的新債務。同時隨著國際貿易量增加,美元債務隨之也會增大。正是這種債務經濟模式,既膨脹了美國經濟,也為美國金融危機的發生埋下了隱患。即一旦消費信貸迅速膨脹引發次債危機,短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格、商業破產數和金融機構倒閉數都會產生急劇下降或增加,進而引發金融危機。?
(二)金融投資激勵機制失衡,導致金融過度膨脹?
美國金融投資極度膨脹與金融投資激勵機制失衡有極大關系。在債務經濟模式下,美國華爾街的金融家與職業經理人只有把股票、期權等金融衍生產品無限擴大,從中才可獲得更多的收益。到2008年中期,美國各類衍生工具的名義金額高達200萬億美元。金融機構杠桿
率高達50~60倍,遠遠超過幾倍、十幾倍的正常水平,加劇了自身財務脆弱性?①。而金融家和職業經理人卻為其自身利益鋌而走險,在證券化分析、系統風險估算甚至毀約概率計算上預測上不斷出現失誤。這種情形加之華爾街金融家們的不良行徑,如各種違規套利,失實的傳銷手段,導致資產證券化的急劇膨脹。而資產證券化一旦過度,必然加長金融交易鏈條,金融市場的透明度隨之降低,金融風險也會隨之被空前放大。?
(三)消費信貸金融監管的缺失?
從Y=C+I+NX可知:美國巨額貿易赤字使凈出口NX對經濟的拉動作用為負值。而美國製造業投資增長率不斷減小,2006年僅為2.7%,投資額僅相當於GDP的2.1%,並且金融投資僅能平衡貿易逆差,所以,美國也只有靠增加消費來拉動經濟增長。僅2007年消費對美國GDP增長的貢獻率高達72%。然而現實是從1971年到2007年,美國民眾的絕對收入水平下降,中產階級人數大幅萎縮,並且失業率不斷攀升。為解決這種矛盾,美國政府採取不斷鼓勵消費信貸的措施。即讓原本沒有資格借錢的人借錢消費,讓原本沒有能力買房的人購買住房。而金融監管的缺失,導致金融專家被利益所驅使,經濟學家被公司所利用,最後政府監管成為擺設,風險預警能力喪失,這是形成系統性全球性金融危機的又一重要原因。?
(四)評級機制失信?
美國眾多的金融機構貸款出了問題,與金融評級機構嚴重失信分不開。由於金融機構的失信,使很多問題債券、問題銀行長期被評估為“優等”,其中包括美國著名的三大信用評級機構 (穆迪、標准普爾和惠譽)。失信的評級機制蒙蔽了政府、企業和社會大眾,也不得不使他們去吞下金融危機這個苦果。?
二、金融危機背景下西部金融產業發展應當汲取的經驗和教訓?
美國金融危機對全球經濟都造成了嚴重影響,對各國的影響尤其是金融業的影響也正在向縱深發展。危機爆發之初,國際投資大亨索羅斯曾預言:“各國能否有效對付本輪金融危機,關鍵在於各自的政策效力。”面對危機,中國政府出重拳,採取加大投資,刺激消費,給經濟“輸血”等一系列有效措施。2008、2009兩年新增投資4萬億人民幣,2009年新增信貸近10萬億人民幣。減稅降費、貼現降息、家電下鄉、汽車補貼,各地實行積極的就業政策,建立健全社會保障制度,有效地應對這場危機。正如溫家寶在十一屆全國人大第三次會議上所作的《政府工作報告》中指出的,面對危機“我們實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,全面實施並不斷完善應對國際金融危機的一攬子計劃。??很快扭轉了經濟增速下滑趨勢”?②。目前這場危機似乎已近尾聲,但是這場危機給我們提出了許多值得思考的問題,尤其是中央第二個西部大開發規劃即將出台,西部大開發將進一步加速,西部金融產業也面臨難得的機遇,在此背景下西部金融產業發展應當汲取哪些教訓,注意些什麼問題呢??
(一)在宏觀經濟決策上,必須根據國情區情制定產業政策,合理安排金融產業的發展比重,實體經濟和虛擬經濟平衡發展?
『伍』 中小企業融資擔保問題論文
改革開放以來，中小企業發展迅速，為財政增長、城鄉勞動力就業、農民增收、農村穩定方面做出了重要貢獻，已經成為我國國民經濟發展的重要組成部分。下文是我為大家蒐集整理的關於的內容，歡迎大家閱讀參考!
篇1淺析我國中小企業融資信用擔保問題
摘要：眾所周知，中小企業融資難是一個世界性的難題。建立完善的中小企業信用擔保體系已成為各國扶持中小企業發展的通行做法。本文試通過分析我國中小企業融資困境產生的原因，找出適應我國的做法。
關鍵詞：中小企業信用擔保融資難法律政策
一、我國中小企業融資及信用擔保現狀
一中小企業融資難的原因分析
1，中小企業自身的缺陷是融資難的最基本原因
中小企業規模小是其優勢也是其劣勢。由於規模小，中小企業具備了很多大型企業所不具備的優勢，經營靈活，有活力，為社會創造了大量的就業崗位;但因為規模小，使其發展受到了限制。中小企業信用等級低是普遍現象，銀行處於經營安全性的考慮迅消，不願意將貸款發放給違約率高、信用風險大的企業。由於我國的中小企業往往是家族式企業，產權劃分不夠明晰，經營模式不夠先進，管理方法不夠有效，這些都使中小企業在償債能力上大大弱於畝棗知大型企業。此外，中小企業還普遍存在技術落後、人才缺乏等問題，這使得很多企業競爭力不足，盈利能力不強，岩櫻倒閉率高。也就間接導致了貸款難。
2，資訊不對稱是融資難的最重要原因
很多中小企業負責人對信用的主觀認識存在一定的缺陷，其一是不知失信所帶來的危害。其二是根本不懼怕失信，坑蒙拐騙，嚴重損害他人利益。這些都嚴重惡化了中小企業的社會公信力和整體信用水平。加上中小企業財務報表不清晰、不規范等問題，都使得商業銀行在發放貸款時顧慮重重。另外，中小企業與銀行主動溝通較少，未能充分利用金融機構的人才和資源優勢，使銀行和企業之間彼此缺乏了解，有貸款需求時才想到求助於銀行，當然是不夠的。
二信用擔保機構建設與解決中小企業融資難的關系
1，信用擔保能起到修正資訊不對稱的作用
資訊不對稱是中小企業融資難最重要的原因。信用擔保機構的出現在客觀上搭建了企業間掌握彼此資訊的平台，通常保證人具有債權人和債務人所不具有的對資訊的判斷能力和分析能力。即使債權人和債務人原先的資訊是不對稱的，但因為債務人和保證人之間的資訊是一致的。所以我們也可以認為在保證人出現之後。債權人和債務人之間的資訊也是對稱的。
2，政策性信用擔保機構對解決中小企業融資難有積極意義
信用擔保機構通常分為政策性擔保機構和商業性擔保機構。這兩類擔保機構的性質、作用、功能、定位和機制有著明顯的不同。政策性信用擔保機構的出資人以 *** 為主，體現公共財政的社會經濟發展政策和 *** 對中小企業融資市場的干預，通過使用財政收入幫助中小企業擺脫融資的困境。中小企業為社會創造了大型企業所不能及的就業崗位。對社會經濟發展貢獻都很大。因此，政策性擔保機構是以 *** 公信力增加中小企業的信用系數。
二、我國信用擔保機構建設的建議與對策
一建立和完善信用擔保制度必須考慮受保企業的選取條件
1，受保企業應當基本條件良好
受保企業基本條件良好是提供信用擔保最基本的條件。企業至少應當合法經營、依法納稅、會計核算規范、能提供完整的財務報表。企業有比較合理的管理結構，在行業內有穩定的發展和較好的聲譽。這些都是向他們提供擔保的機構的最基本保證。
2，受保企業風險可以控制
中小企業融資難的主要原因之一就是風險高，並且難以控制。在提供擔保前。擔保機構應當分析企業所具有的比較優勢和劣勢。然後結合優勢與劣勢作綜合評判，確定該企業比較劣勢所帶來的風險是不是在可以控制的范圍之內。另外，如果該企業為國家禁止或限制經營的范圍，或為公認的高風險企業，在提供擔保時要考慮風險是否過高。
3，受保企業是否符合國家政策支援
選擇企業在某種程度上就是選擇企業所在的行業。行業是否符合國家的發展戰略是至關重要的。為了應對金融危機，我國 *** 實施積極的財政政策，大力支援科技創新、節能減排，推動經濟結構調整，轉變發展方式。對於十大產業，中小企業可能涉足較少，但是如果企業能夠致力於環保、科技等行業的話，發展也未必不樂觀。另外，我國中小企業多集中在製造業、外貿出口方面，量多也就意味著選擇面較廣，出現優質企業的概率也較高，因此也是選擇受保企業的一種可靠因素。
二合理運用擔保機構資金
1，信用擔保機構資金的來源
各國和地區信用擔保機構的資金來源大致有兩種：一是 *** 出資。日本的信用保險公庫資金全部由中央財政撥款。二是金融機構分攤。日本的信用保證基金和台灣的信用擔保基金都有金融機構的捐助。對於我國來說，以上兩種應當都是可行的。中小企業能夠解決的工作崗位是十分可觀的，是對整個社會做出的貢獻，因此既然社會受惠，那麼由 *** 財政支出來進行補貼也是合情合理的，而且相對於其他機構和單位， *** 具有最高的公信力，可以對信用擔保機構的運營提供最有力的保障。此外。擔保機構的存在其實是為金融機構分散貸款風險，按照權利和義務對等，金融機構也應當向擔保機構出資。另外，我國的信用擔保機構還可以通過向受保企業收取風險准備金來獲得資金。
2，信用擔保機構資金的運用
在這個問題上，日本的經驗非常值得借鑒。日本的融資基金制度使得信用保證機構能夠以優惠利率獲得 *** 貸款，然後再將貸款存入商業銀行。通過優惠利率與商業利率之間的利差來獲得利潤。可見，通過此項制度，信用機構能夠實現對資金的主動運用，做到保值和增值。目前，我國的信用保證機構的投資渠道主要是存款、買賣債券和證券投資基金。日本做法的可取之處在於特別針對信用擔保機構所設立的優惠利率，通過這種方式拓寬了機構投資的渠道，並且安全性極高，操作性強。可以看作是 *** 對信用擔保機構運營的一種參與方式。
三建立有利的政策和法律環境
1，政策環境建設
所謂政策環境就是國家對中小企業信用擔保業採取的是一種什麼樣的政策取向，或者說，國家賦予中小企業信用擔保業一種什麼樣的業務定位。由於中小企業信用擔保這一行業的特殊性，特別需要 *** 制定政策加以界定。另外，金融機構和擔保機構之間是息息相關的。權利和義務對等，是一種互利和互助。因此，在政策上應對金融機構注資的准人和參與方式做出相應的明確的規定和安排。
2，法律環境建設
從世界各國的實踐經驗來看，法律法規的頒布和實施是啟動一項擔保計劃的前提和保障。例如，美國有《中小企業法》和《中小企業投資法》，對信用擔保計劃的物件、用途和擔保金額和保費標准都有明確的規定。日本的《中小企業信用保證協會法》明確了中小企業信用保險公庫和信用保證協會的職能、作用和擔保規則。加拿大制定的《中小企業融資法案》從擔保體繫上為政策性擔保機構提供了保障。
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『陸』 中小企業融資難這樣的論文該怎麼寫
摘要】 近年來，中小企業融資難這一世界性難題在我國更加顯露，一方面是企業得不到有效資金支持，另一方面是融資部門閑置大量信貸資金。在諸多矛盾中，中小企業才是矛盾的載體，要真正掌握解決這些矛盾的有效手段，還應首先從企業自身這一矛盾承載方著手。
【關鍵詞】 中小企業；融資；閑置資金
當前，我國中小企業數量眾多、層次參差不齊，特別是在法人構架、經營管理、長遠策略等方面存在諸多公認的不足和問題，經過多年的理論探討研究，對企業自身建設和金融單位融資方式等方面形成了很多寶貴的建議和意見。為了更好地了解這一難題的成因，近期，筆者對本轄的10戶盈利穩定、產品市場前景較好、內部管理基本健全、並有申請新增貸款意向的中小企業5年的財務狀況進行了綜合分析，發現其確實存在著幾個影響融資的問題：
一、企業資產規模無度擴張，資金缺口進一步增大
中小企業市場准入後，在規模擴張的管理方面，我國沒有相應控制政策措施。規模的擴張速度決策取決於企業主個人意願，在調查中，發現10個企業4年間共投入固定資產資金19 712萬元，而企業所有者權益（即實收資本、盈利公積、未分配利潤）四年間只增加了13 763萬元，從融資部門借入的長期貸款只增加了1 126萬元，而長期負債確減少了1 923萬元（詳見表一），也就是說四年間這些企業將7 872萬元的流動性借款和流動資產挪用於長期資產投資之中，造成企業流動資金長期不足，形成新的流動資金缺口。這樣為了謀求利潤最大化，不求資金綜合平衡，無計劃、無原則的擴張行為，怎能成為融資單位的合作對象。這是造成融資難的一個主要因素。
二、企業資金應用失衡，償債能力明顯不足
企業的償還債務能力是融資單位最為關心的事項，在對這十戶企業財務數據進行計算分析後（詳見表二），發現四年間其速動比率平均僅為55%，平均流動比率也只有101%，兩項指標與一般評價標准存在明顯差距，而這些企業的存貨占款常年佔到流動資產的45%之上，這就需要更高的資產流動性指標來保證企業的償債能力（企業評價速動比率應為100%左右，流動比率為200%左右）。很低的資產流動性反映出企業根本不能保證短期負債的及時、足額清償。這對於債權人來說已經形成一個能否到期收回信貸資金的危險信號。較低的流動性和償債能力，是造成融資部門「惜貸」的又一因素。
三、企業主投入不足，資產負債比例有背信貸原則
企業的資產和負債會在生產經營中不斷增長，企業股東或企業主注入資本的多少直接反映著業主承擔債務的能力。在對十戶企業資產、負債和權益計算分析後發現，平均產權比率為231%，而資產負債率高達58%（見表三），兩項指標均與一般評價指標相差甚多（企業評價指標：產權比率為1：1左右，資產負債率為50%之下），這樣的比例給出的結論就是融資單位扮演著企業主要出資者，進而形成了借款人能破得起產而債權人破不起產狀態。企業償債的能力和承貸能力，是保證債權人款項安全的重要條件。對於一個失去穩健性，卻又高風險、低成本、高回報的財務結構的企業，又有哪一個融資單位敢去問津，這也是不能較好地融入資金的又一因素。
四、企業財務制度不健全，造成銀企信息不對稱
企業財務約束制度不夠健全，同時財務人員素質參差不齊，許多企業財務制度根本得不到有效發揮。部分企業財務人員是根據業主意圖製作財務信息，還有部分會計人員沒有受過專業培訓，對企業財務信息結構根本沒有掌握，對外製作的報表只能達到一個平字，各種報表根本就沒有相互對應關系，形成的企業財務報表數據不實，更不要說報表科目的正確使用。還有的企業為了自身利益需要，同一時段形成數據不同的多樣報表，報出的報表出現上報主管部門一套，稅務部門一套，銀行的又是一套，令專門搞企業財務的信貸員也難識「廬山真面目」，造成企業的財務報表對外沒有影響力。而金融部門信貸風險的根源就是信息不對稱。信息的不對 稱致使銀行系統不得不要求中小企業融資時提供足夠的擔保，從而使得中小企業融資難的問題長期得不到解決，企業也就無法順利地進入融資單位的融資名單之中。 五、辯證地看企業融資結果與融資難的關系
通過對這十戶企業的財務狀況與近年融資情況分析，發現金融部門並沒有對這些中小企業實行所謂的「懼貸、惜貸」。截止目前，十戶企業共借入金融部門貸款為14 436萬元，佔十戶企業所有借款余額79%以上。佔到當地金融部門全部貸款的10%以上。在其流動性指標嚴重不足與資產負債率指標偏高的情況下，能夠長期佔有較大規模信貸額度，不能說是金融部門「惜貸」在影響企業的發展，如若嚴格按照銀行信貸控制原則，部分企業早已被列入超比例發放的行列，根本進不了融資單位的融資名單之中。我們通過對本轄所有金融部門了解，目前十戶企業中，已有幾戶企業向金融機構提出了幾千萬元立項貸款和追加貸款的意向，在上述企業目前的財務狀況下，要破解這樣的「融資難」問題，僅僅依靠融資單位單方努力和建設社會信用環境是不可能得到解決的。
為了中小企業在經營中得到有效的信貸支持，使他們在一個和諧、穩健、規范的環境中發展壯大，不僅要在外部創造一個好的經營環境，更主要是要從企業自身著手打造一流的具有一定競爭能力、適應國際形勢變化能力、抵禦市場風險能力的現代化企業群。為此筆者認為，現階段中小企業應從財務信息的真實性，資產擴張的可控性，資產負債的協調性，償還債務的流動性上下功夫，這才是解決融資難的根本途徑。
（一）加強對中小企業決策上的有效約束，規范其經營行為
營造一個好的外部融資環境，只是對解決融資難主要矛盾起到一個催化劑的作用。真正解決問題的途徑還要從建立現代企業財務制度入手，重點解決當前中小企業普遍存在的財務制度不健全，財務監督無作為，財務報告真實性與准確性低的問題，提升企業財務人員素質，增強業主對財務狀況的重視程度，建立有效的會計監督機制和審核制度。提高企業對外信息可信度，打破銀企信息不對稱僵局，增加融資單位對中小企業融資信心，才能進一步疏通社會各種融資渠道。
（二）約束企業擴張行為，規范資金應用
當前，很多中小企業還處於一個發展階段，特別是一些利潤較高的行業，企業都具有較大的擴張慾望，在沒有規范性約束的條件下無度地資產擴張，會讓企業變得弱不禁風，經不起任何市場波動的考驗。故國家企業管理服務部門要及早出台相關制度約束企業無限擴張行為，形成一個社會與企業能夠共同維護的企業經營守則，讓企業憑借自身過硬的資產質量和較高的信用度來贏得融資單位的青睞，解決一廂情願的融資難局面。
（三）企業要增強自有資金實力，減小對融資依賴
企業經營者要把更多的精力放在練好內功和規范市場運作之上，要加大自身積累，增加企業資產中自有資金的佔比，提高流動資金份額，減少對外融資的絕對依賴性，在資金應用上取得自主權，在企業擴張過程中要做到自身出一塊、社會融一塊、金融部門借一塊的原則來進行資產增加。倡導適度負債，讓股東或企業主成為真正企業經營的得益者、負債人和風險的承擔者，才能增強債權人對其融資信心，才能得到銀行和社會投資融資者的更多支持。
（四）合理使用資金，保證償債能力，提高自身社會信用度
在經營過程中企業要配比使用有限資金，兼顧安全性、流動性和盈利性，協調好三者關系，特別是在融資困難環境下，企業更應在提高流動性上下功夫，增強企業的償債能力，既要盡可能降低過多持有現金的機會成本,又要保證短期債務償還能力； 將速動比率和流動比率達到一般評價指標之上，樹立良好的企業法人形象，杜絕不良信用記錄，以較強的資金實力、較好的資產流動性和較高的信用度贏得融資單位的信任，破解當前中小企業融資難的局面。 <br <="p=">
『柒』 關於中小企業融資難的原因及對策論文
中小企業是國民經濟的重要組成部分,是保持社會經濟平穩較快發展不可替代的力量。中小企業在拉動經濟增長、緩解就業壓力、保持社會穩定等方面發揮著十分重要的作用。下文是我為大家搜集整理的關於關於中小企業融資難的原因及對策論文的內容，歡迎大家閱讀參考!
關於中小企業融資難的原因及對策論文篇1
淺談我國中小企業融資難及其對策
摘 要：改革開放以來，我國中小企業迅速發展，其數量約占企業總數的99%，中小企業在促進經濟增長、提供就業崗位、推動技術革新和調整優化產業結構等領域發揮越來越重要的作用，逐漸成為經濟發展和社會穩定的重要支柱。但是中小企業的融資難問題卻一直制約著中小企業的發展，這既有中小企業的自身原因，又和中小企業目前所處的外部環境密切相關，因此，筆者從企業、銀行、政府三方面認真分析中小企業融資困難的原因。同時，將根據我國國情，從支持中小企業的法律法規的進一步完善、擴充中小企業的創業投資服務、允許和鼓勵公司制中小企業進行股權融資、國有商業銀行經營觀念和經營方式的轉變，提升中小企業的融資服務等七個方面深入探討解決中小企業融資難的對策。
關鍵詞：中小企業;融資難;成因;對策
一、中小企業融資難的成因
(一)我國中小企業融資難的內部原因
1、缺乏現代經營管理理念，不能維持可持續發展，使金融機構不願意冒更大的風險放貸。
2、中小企業財務制度不健全，向外披露的財務信息不全面，使相關機構進行財務審查面臨很大的困難;再加上中小企業的信用額度不高，金融機構所能得到的貸款利差很少，這也使中小企業很難得到金融機構的貸款。
3、缺少可供抵押擔保的固定資產，特別是高新技術企業，無形資產所佔比例較高，很少有可作為抵押的不動產，經營風險大，對於金融機構的放貸要求基本無法滿足。
4、過分依賴銀行貸款，提高了銀行信貸風險集中度，削弱了金融機構對中小企業的信貸支持力度。
(二)我國中小企業融資難的外部原因
1、缺乏資本市場的資金支持。
美英等國的中小企業的外部資金很大一部分來自於資本市場的直接融資，我國資本市場中小企業板剛剛起步，投資者還持觀望態度，中小企業的直接融資非常有限
2、商業銀行有限的資金支持
由於資本市場直接融資難度大，盡管從銀行獲得貸款困難較大，但大多數中小企業仍然願意從銀行進行融資。
3、不夠完善的政策和法律體系
《中小企業促進法》等一系列有關支持中小企業發展的政策和法律的不斷頒布和實施，一定程度上促進了中小企業的發展，但仍然存在一些不夠不完善的地方，如有些政策實際操作困難，實施力度不夠等。
4、不夠健全的中小企業信用擔保機制
我國的擔保體系還不健全，擔保機構的運作模式存在缺陷，提供擔保的資本質量不高，同時對申請擔保的中小企業的資產和信用審查比較苛刻，很多中小企業被擔保公司拒之門外，無法獲得擔保。
二、我國中小企業解決融資難問題的對策
解決中小企業貸款中存在的問題需要各方面進行深入系統地研究，需要企業、銀行、政府、社會共同配合，從中小企業面臨的困境入手，綜合考慮，逐步改善融資環境，現提出以下幾條對策進行共同探討：
(一)逐漸完善支持中小企業發展的金融政策和法規
我國中小企業大部分屬於非國有性質，而融資政策一般都向大企業傾斜，所以，要使中小企業健康發展，就要營造平等的融資環境，從法律、法規的層面端正中小企業的經濟地位，在企業融資上與大企業爭取一視同仁，並不斷完善促進小企業有利成長的政策法規等。
(二)增加對中小企業創業階段的投資服務。
對於處在創業階段的中小企業，資金缺口往往是遏制起步發展的瓶頸，大力發展對中小企業創業階段的投資服務，可以使高新技術成果的得意轉化，從而提高整個社會的科技發展水平。
(三)允許和鼓勵公司制中小企業進行股權融資。
目前，我國公司如果想要進行股權融資，需要經過有關部門的積極嚴格的審核，只有符合一定條件的企業才可以發行股票進行融資，但只能在公開市場發行，不能進行場外交易。針對具有良好發展趨勢的中小企業對金融資本的需求，應逐漸放寬股權融資的相關政策，逐步創造多元化、多層次的證券市場體系。
(四)轉變商業銀行的經營理念和方式，增加對中小企業的融資支持。
不論是發達國家，還是我國的中小企業，更願意從商業銀行獲得直接融資。所以銀行要摒棄偏見，公正公平的對待中小企業的合理的資金需求，建立健全一套針對中小企業的信用評價機制，增加對中小企業的融資支持。
(五)建立專門向中小企業提供服務的中小金融機構
要建立一批面向中小企業的中小金融服務，專門為其提供方便快捷的融資服務，這樣可以有效緩解中小企業融資難的問題。
(六)健全中小企業的擔保機制
發展多種類的中小企業擔保機構，多渠道的籌措擔保基金。有了可靠的擔保機構和安全擔保基金，銀行就可以降低信貸風險，中小企業也可以更方便快捷地獲得所需要的資金。
(七)政府應當給中小企業以足夠的重視，通過有力的政策保障，切實解決中小企業融資難的問題
綜上所述,我國中小企業融資難問題，直接影響中小企業的良性發展，我們必須正視這個問題，積極分析成因，掙脫傳統觀念的束縛，以發展的科學的態度對待這個問題。要借鑒國內外的有效經驗，結合我國實際，具體問題具體分析，找到切實有效、操作性強、規范化的具體措施，構建中小企業良好健康的融資環境，從而使中小企業得到有益的發展，發揮更大的作用。
作者單位：北京市東城區社區衛生服務管理中心
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關於中小企業融資難的原因及對策論文篇2
淺析中小企業融資難及法律對策
摘要：中小企業已成為社會經濟體系中的重要組成部分，對各國的經濟發展、財政稅收、勞動就業、技術創新、出口創匯等起著極其重要的作用。但中小企業在發展中面臨著融資難的狀況，嚴重地影響著中小企業發展。因此，解決中小企業融資問題已成為我國政府以及各國政府亟需破解的難題。本文對中小企業融資進行概述，論述中小企業面臨的融資困境，並提出解決中小企業融資難的法律對策。
關鍵詞：中小企業;直接融資;間接融資
一、中小企業融資概述
1、中小企業的法律界定。
2002年6月29日九屆全國人大會第二十八次會議審議通過了《中華人民共和國中小企業促進法》，這是我國第一部關於中小企業的專門法律。它規定：中小企業是指在中華人民共和國境內依法設立的有利於滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬於中小型的各種所有制和各種形式的企業。由此可見，中小企業的標准主要有兩個方面：一是包括各種所有制和各種形式的中小企業;二是以生產經營規模為標准，凡生產經營規模屬於中小型的都屬於中小企業的范疇。同時，該條的第二款規定具體的劃分標准由國務院負責企業工作的部門根據企業的職工人數、銷售額、資產總額等指標，結合行業特點制定，報國務院批准。科學的界定中小企業為我們制定相關中小企業的法規政策有所指向，也為我們探討的中小企業融資問題劃定主體范圍。
2、融資與融資方式。
《新帕爾格雷夫經濟學大詞典》對融資的解釋是，融資是指為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段或為取得資金而集資所採取的手段。國內大部分人對融資的定義有兩種：一是資金融通;二是儲蓄向投資的轉化。企業融資，是社會融資的基本組成部分，是指企業作為資金需求者進行的資金融通活動。
中小企業的融資方式有多種，但從融資主體角度，可以對融資方式作三個層次的劃分：第一層為外源融資和內源融資;第二層將外源融資劃分為直接融資和間接融資;第三層則是對直接融資和間接融資再作進一步的細分。在實踐中，還經常根據資金的來源和融資對象，將企業融資方式分為財政融資、銀行融資、商業融資、證券融資、民間融資和國際融資等。
直接融資是盈餘部門直接把資金貸給赤字部門使用，即赤字部門通過出售(發行)自己的債務憑證融入資金，而盈餘部門則通過購買這些憑證向赤字部門提供資金。直接融資具有直接性、長期性、不可逆性及流通性的特點。間接融資是盈餘部門和赤字部門以金融機構為中介而進行的融資。金融機構作為資金的需求者，出售間接證券融入資金，盈餘部門則買入間接證券。作為供給者，買進赤字部門的直接債券融出資金，而赤字部門則賣出直接證券，融入資金。常見交易工具是貨幣和銀行券、存款、銀行匯票等非貨幣證券。此外，融資租賃、票據貼現等方式也屬於間接融資的范疇。間接融資的特點是間接性、短期性、可逆性及非流通性，與直接融資相反。民間融資是在國家法定金融機構外部，資金供給者與需求者之間，以民間借貸、民間票據融資、民間有價證券融資和社會集資等形式取得高額利息與取得資金使用權並支付約定利息為目的而暫時改變資金所有權的金融行為。
二、中小企業融資難的法律困境
1、中小企業直接融資難的法律分析。首先，中小企業上市難。上市門檻雖然有所降低，但中小企業仍望塵莫及。我國因為法律法規在規則設計上存在一些缺陷，使中小企業普遍存在“上市難”等問題。我國修訂後的《公司法》中的相關規定及新《證券法》均對上市條件作了調整，降低了上市標准，但對於種子期和創業期的中小企業來說，要達到其規定的條件依然艱難，上市融資仍然望塵莫及。同時，上市企業的股本總額降低，意味著上市企業抵抗風險的能力也在降低，將帶給投資者更大的市場風險與經營風險，這對於經濟實力薄弱的中小企業來說，無疑更是雪上加霜;其次，中小企業債券發行難。
長期以來，我國政府在直接融資領域採取的是：“重股票，輕債券;重國債，輕企債”的政策，因此企業債券的發行受到冷遇，發展較為緩慢。而且企業發行債券融資有較大的財務風險，債券有固定的利息負擔和到期日，一旦企業經營不善或經濟狀況對企業發展不利時，會使企業的資金周轉受到影響。這些債券融資固有的缺陷，在很大程度上阻礙了中小企業的債券融資積極性;最後，風險投資舉步維艱。我國還沒有制定風險投資法，風險投資機構的設立、運作和退出缺乏法律依據。目前缺乏完善的市場化退出渠道是制約我國風險投資業發展的最大障礙。通暢的風險投資撤出機制是風險投資業發展的核心環節，而我國現行法律的規定不利於風險投資資金的退出。
2、中小企業間接融資難的法律分析。
第一，中小企業間接融資渠道單一，主要依賴於銀行貸款。間接融資包括銀行貸款、票據貼現、融資租賃和基金融資等方式。但我國在這幾種間接融資方式中，商業信用和票據市場還處於起步階段，發展很滯後，中小企業幾乎沒有通過票據貼現進行融資;由於企業經營者思想觀念落後等多種原因，我國中小企業通過設備租賃進行融資的也很少;而銀行貸款服務品種多樣，手續簡單方便快捷，因此成為中小企業獲得外部融資的主要方式;
第二，銀行貸款存在較大的地區差異。我國中小企業發展很不均衡，東部沿海地區較為發達，中西部地區則較為落後，間接融資的情況也存在著很大的地區差異。東部地區中小企業尤其是民營企業特別發達，當地銀行的基本客戶就是中小企業，經營狀況良好、業績優良的中小企業已經是各金融機構爭奪的熱點。在中西部地區中小企業不發達，而且多為國有、集體所有企業，虧損面大，設備陳舊，有些企業借改制之機逃避銀行債務，信用度低，所以金融機構首先要考慮防範金融風險，保全銀行資產，對中小企業的貸款也要相對少一些;
第三，銀行體系結構不合理，國有商業銀行居於壟斷地位，缺乏為中小企業服務的中小型、地方性、民營金融機構。我國的金融政策和融資體系等是以國有大企業為主要對象設計實施的。四大國有商業銀行分配了90%的貸款，而貸款的75%～80%則分配給了國有企業，而其中非國有企業部門獲得的貸款不足10%。金融體制改革並沒有改變銀行壟斷的局面，國有商業銀行與中小企業在融資體制上安排不對稱，增加了中小企業的融資難度。國有商業銀行支持中小企業發展的貨幣信貸政策存在諸多障礙和誤區，一些歧視性政策仍然存在，政策不到位，信息渠道不暢，缺乏統一的宏觀管理;
第四，企業資信等級評定標准不適合中小企業，致使中小企業信用等級普遍過低。中小企業規模較小、實力不強、固定資產少、缺乏可抵押的資產，且中小企業的貸款要的急、數量少、風險大、頻率高、管理成本較高。而現有的企業信用評估體系都是以大企業為對象，缺乏考慮中小企業的一些具體情況，這種信用評估體系是不利於中小企業融資的。我國現在維護信用有關的法律條款在多部法律中雖有涉及，但內容比較零散，至今沒有一部完整規范的維護信用的法律，特別是規范中小企業信用的法律、法規。
三、解決中小企業融資難的法律對策
法律是保證資本市場規范運行和健康發展的基石，我國中小企業無論是直接融資，還是間接融資都面臨一系列的法律上的障礙。為有效解決中小企業融資難的問題，提高中小企業融資能力，我們必須進一步構建和完善我國的中小企業融資的法律制度。
1、解決中小企業直接融資難的法律對策
第一，依法建立多層次的資本市場，為中小企業實施股權融資提供條件和場所。我國應當採取法律措施構建多層次的資本市場，為中小企業實施股權融資提供方便。首先，應依法完善創業板市場，使其成為中小企業直接融資的主渠道。其次，依法設立櫃台市場，為中小企業提供櫃台融資的新渠道。最後，應依法設立區域性的三板市場，為中小企業的直接融資提供服務。
第二，修訂《企業債券管理條例》，為中小企業債券融資開辟通路。債券融資的最大優勢在於其利息為固定費用，且由於利息的節稅收益，可以降低企業的加權平均資本成本。舊的企業債券發行理念和發行制度已不適應變化了的市場需要，必須進行改革。首先，企業債券發行主體、發行基數應多元化，尤其是允許各類中小企業作為發行主體;其次，改變發行債券的審批制;再次，增加企業債券品種，以使投資者能有更多的認券選擇;最後，逐步取消債券發行額度的限制，根據我國中小企業發展的現狀，制定中小企業債券發行標准，完善中小企業債券發行的信息披露制度和科學的信用評級制度，發展多層次交易市場，促進企業債券的流通，最終暢通中小企業直接融資渠道。
2、解決中小企業間接融資難的法律對策
第一，完善融資租賃立法，使中小企業間接融資手段多樣化。
我國融資租賃業處於起步發展階段，但融資租賃法律制度建設的滯後，已影響融資租賃業務進一步發展。應盡快審議《融資租賃法》草案並加緊出台正式法律，對融資租賃機構的准入和退出、業務開展、融資租賃業務當事人的權利義務、不動產租賃的登記等做出規定。
第二，發展中小金融機構是解決中小企業間接融資難的現實選擇。
對非國有金融機構開放市場，主要旨在打破國有商業銀行壟斷市場的局面，從民間培養中小型金融機構。在具體業務上，對中小企業的貸款可以在商業票據、短期融資等方面做新的變動。在商業票據上，要針對中小企業特殊的財務狀況提供特殊的承兌擔保和貼現業務;在短期融資上，可借鑒英、美銀行的經驗，採用“透支管理方式”，並相應規定好利率水平和歸還時限等;還可以建立專項貸款基金，如再就業基金、西部開發基金等。
第三，應盡快出台《中小金融機構法》，充分利用中小金融機構的融資作用。
我國目前已經擁有一批中小型金融機構，但其服務的對象並不明確，為中小企業提供資金支持的價值目標並未確定，自身運作中存在的種種弊端如市場開放度低、監管機制差、行政干預多、技術手段落後等問題還相當嚴重。因此，應加快制定《中小金融機構法》，以促進中小金融業的健康快速發展，並通過眾多的中小型金融機構的優質服務，為眾多的非金融中小企業提供可靠的融資源泉。
第四，完善中小企業資信評級制度，強化信息披露。
為了規范中小企業間接融資，要加強信息披露，降低融資風險，進一步完善中小企業資信評級制度，應採取下列措施：首先，明確資信評級的主體。其次，在評級方法上，盡量減少對企業報表的過分依賴，多採用現場調查，隨時重點掌握中小企業的融資使用、存貸增減、貸款回籠等情況，實事求是地評價中小企業的貸款風險，並根據企業經營者素質、風險保障能力、經營狀況、償債能力及信用記錄、發展前景等主要指標，綜合評出不同等級，作為銀行對中小企業信貸決策和扶持的依據。最後，中小企業自身也應強化信用意識，重視資信評級，通過規范財務、會計工作，努力在間接融資活動中樹立守信形象。
參考文獻：
[1]高正平.中小企業融資新論[M].中國金融出版社，2006.
[2]朱傳華，王素義.金融危機下中小企業融資策略研究[J].生產力研究，2010.1.
[3]劉曉霖.中小企業融資難問題研究[J].財會通訊，2010.1.
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『捌』 中小企業籌資論文
我國中小企業融資難的原因分析與對策
摘要：目前，我國中小企業已經成為最具競爭力的經濟力量之一。然而，中小企業所面臨的融資困境卻成為制約其發展的瓶頸。本文對中小企業融資難的成因進行分析，並提出了解決措施。
關鍵詞：中小企業，融資，對策
改革開放以來，我國中小企業發展迅速。截止到2006年10月底，我國中小企業數已達到4200多萬戶，佔全國企業總數的99.8%.經工商部門注冊的中小企業數量達到430多萬戶，個體經營戶達到3800多萬戶。中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58%，生產的商品占社會銷售額的59%，上繳稅收佔50.2%.中小企業已經成為保證我國經濟發展、市場繁榮和實現就業的重要基礎，並繼續以其靈活的運行機制和市場應變能力，成為推動我國經濟體制變革的重要力量。但是，我國中小企業在發展中還面臨著許多問題，其中突出的是融資問題。融資困難造成我國中小企業資金缺乏，嚴重製約著中小企業的創業和持續發展，進而影響我國經濟的健康發展。因此，深入了解中小企業籌資難的成因，並找出解決問題的辦法，已經成為當務之急。
一、中小企業融資難的現狀
一般來說，中小企業的融資渠道主要有兩條：一是內源融資，包括業主自有資金、向親友借貸的資金、風險投資以及企業開設後積累的資金等來源；二是外源融資，其中又可分為間接融資和直接融資兩種形式：間接融資是指以銀行、信用社等金融機構為中介的融資，包括各種短期貸款、中長期貸款等；直接融資是指以股票和債券形式公開向社會募集資金以及通過向租賃公司辦理融資租賃的方式融通資金。
（一）融資渠道的變化
中小企業大多是靠自我積累、自我籌資發展起來的，內源性融資佔比重較高。然而，隨著企業的發展，單純的內源性融資已經不能滿足企業發展的需求，對外源性融資的依賴程度提高。由於我國中小企業的經營規模普遍較小，一般無法進入股市或債市進行直接融資，而我國的產業基金、風險投資等還處於起步階段，因此，我國中小企業目前無論是流動資金還是固定資產投資的資金籌措，基本上是依靠銀行等金融機構的間接融資。
（二）融資成本提高
據介紹，目前商業銀行對中小企業的貸款利率一般上浮20％？30％，加上登記費、評估費、公證費、擔保費等，估計中小企業的融資總成本高達12％，比大中型優勢企業的貸款成本高出一至數倍。業內人士指出，如此之重的資金成本意味著企業的資金利潤率至少要達到12％才不致虧本，而我國工業平均利潤率能達到12％的行業是很少的。
（三）中小企業獲得的銀行信貸支持少
據統計，目前中小企業的貸款規模僅占銀行信貸總額的10%左右，全國鄉鎮企業、個體私營企業、「三資」企業的短期貸款僅占銀行短期貸款的14.4％。可見，我國中小企業獲得的銀行信貸支持非常少，這與中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58%、生產的商品占社會銷售額的59%、上繳稅收佔50.2%是極不相稱的。資金的短缺嚴重製約著中小企業的發展。
二、中小企業融資難的原因分析
中小企業融資難的原因不外乎以下兩個方面，一方面是中小企業自身存在問題或由於內部條件的欠缺，導致貸款融資難；另一方面是外部環境及作用造成中小企業貸款融資難。
（一）內部條件導致中小企業融資難的成因
1.目前中小企業存在的問題比較突出，中小企業經營規模小、管理水平低、財務能力弱、潛在風險大，同時又存在技術水平差、市場信息不靈等問題，選擇合適項目的難度大，銀行貸款投放既不經濟，風險又大。2.由於不少中小企業重復建設嚴重，管理混亂，缺少市場競爭能力，從而嚴重影響了商業銀行貸款的發放。3.企業領導者的合同意識、履約水平和誠信觀念十分淡薄，惡意舉債、轉嫁風險的現象時有發生，少數企業逃廢或懸空銀行貸款、不良融資率高加劇了金融機構的「惜貸心理」，影響了信貸投放的信心。4.從企業負債與盈利情況看，中小企業負債水平整體偏高，盈利能力低下。5.抵押貸款困難。中小企業自有資產少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，銀行抵押擔保評估登記部門分散，手續繁瑣，評估中介服務不規范，對抵押物的評估往往也不按市場行為准確評估，隨意性很大，費用也較高，造成企業抵押貸款困難。
（二）外部環境造成中小企業融資難的成因
1.從銀行方面看
（1）我國商業銀行加大了對不良資產的監控力度和責任追究力度。在實際工作中，貸款投向政府支持的大企業、大項目，既使貸款產生問題，也容易從道德風險方面講清道理，避免或減輕責任，但如果貸款給中小企業特別是民營企業，卻往往不容易從道德風險方面講清道理，容易受到審查和處罰。另外，《商業銀行貸款通則》規定的貸款條件非常嚴格，很多中小企業達不到規定條件而得不到貸款。因此，貸款准入和監管的嚴格，使銀行向中小企業謹慎貸款。（2）安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業存在過高的經營風險，使得銀行加強對中小企業的貸款支持存在天然的困難。國內外研究表明，中小企業具有較高的失敗率。如美國的中小企業，在成立2年內，有23.7％的失敗，4年內有51.7％的失敗，6年內有62.7％的失敗。由於中小企業具有較高的失敗率，對中小企業的貸款必然是高風險的，這不符合銀行穩健經營的原則，用行政命令的辦法強迫銀行對中小企業貸款將進一步加大銀行的經營風險，得不償失。（3）由於「跑腿成本」的存在，小企業一般只能在距離較近的范圍內尋找金融服務，這就決定了為小企業服務的金融機構必須具備較多的分支機構，而建立專門為中小企業提供資金支持的金融機構存在資金籌措、信息收集、強化監管等方面的諸多困難。（4）中小企業的貸款准入門檻過高，貸款方式設計單一，手續繁雜。而且，小額信貸發放存在諸多法律障礙，主要表現為過分注重擔保物、抵押物和第三方擔保，而忽略了對借款人本身的現金流量這個第一償還能力的審視。
2.從政府方面看：
（1）配套的法律政策缺失，使中小企業融資難上加難。我國沒有從法律上確認中小企業的相對特殊地位。中小企業需要國家專門立法來保障其利益，確定扶持中小企業的方面和領域，同時為金融機構服務中小企業提供法律依據。目前的《中華人民共和國中小企業促進法》和《國務院關於鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》尚缺乏配套的法律、法規，沒有形成一個有效的法律體系。（2）國家對商業銀行的管理、考核中，沒有專門為中小企業服務的制度和規范，沒有把企業客戶按大、小區別開來，而是把大、小企業籠統對待。因此，商業銀行自然就更青睞大型企業。
3.從資本市場看
目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業尤其中小企業難以通過直接融資渠道獲得所需資金。（1）從股權融資來看，企業發行股票上市的唯一市場？？證券交易所都設置了很高的門檻，絕非一般中小企業所能問津。（2）目前我國企業債券市場的發展遠遠落後於股票市場的發展，大企業都難以通過發行債券的方式融通資金，規模小、信譽等級相對較差的中小企業就
更不用說了。不過，即使將來債券市場發展了，能夠進入債券市場融資的也僅限於具備發行債券條件的大企業和部分中小企業。
三、解決我國中小企業融資難問題的對策思考
筆者認為，解決中小企業融資難問題的對策就是企業能力的提升和企業外部環境的營造。具體包括以下幾個方面：
（一）對中小企業來講，要加強自身發展，增強其內在融資能力
1.中小企業要通過改革轉變經營機制，通過改組優化企業結構，通過改造增強企業後勁，同時引導企業加強管理，面向市場，樹立競爭意識，加快企業技術改造和產品的更新。2.要強化信用觀念，構築良好的銀企關系。中小企業必須強化信用意識，保全銀行債權，按時還本付息，有困難時與銀行協商解決，建立良好的銀企關系，為企業融資創造條件。中小企業除應建立起規范的產權制度外，還必須建立起與企業法律地位適應的有效的財務制度，提高信用水平和資信質量。
（二）對金融機構來講，要認真貫徹國家相關法律，改善金融服務
《中華人民共和國中小企業促進法》第15條規定：「各金融機構應當對中小企業提供金融支持，努力改進金融服務，轉變服務作風，增強服務意識，提高服務質量。各商業銀行和信用社應當改善信貸管理，擴展服務領域，開發適應中小企業發展的金融產品，調整信貸結構，為中小企業提供信貸、結算、財務咨詢、投資管理等方面的服務。國家政策性金融機構應當在其業務經營范圍內，採取多種形式，為中小企業提供金融服務」。金融機構是中小企業融資的主渠道，改善中小企業融資難的問題，金融機構責無旁貸，1.對大企業和中小企業貸款融資要一視同仁、公平一律，通過提高效率降低為中小企業融資的成本，盡可能控制中小企業貸款利率上浮幅度，減輕中小企業還貸壓力。2.建立向中小企業發放貸款的激勵機制、約束機制和銀企合作的直接信息渠道，健全中小企業融資及信用檔案，強化金融內部監管，確保資金投放合理。
（三）對政府來講，要通過制定相應的政策，切實解決中小企業融資難的問題
1.放鬆准入管制，適當增設商業性金融機構。一方面要允許民間資本按照標准組建商業銀行；另一方面要加快城市合作銀行、城鄉信用合作社的改制工作，充分發揮這些區域性銀行對當地經濟情況比較熟悉的優勢，為中小企業提供融資服務。2.充分發揮融資租賃機構的作用，對中小企業來說，融資租賃是一種特別有效的融資手段。目前在一些國家，融資租賃業已經相當發達，美國企業設備投資的1/3是通過融資租賃進行的。但在我國，融資租賃業發展還受到諸多因素的限制，發展十分緩慢，整個行業規模偏小，對各類租賃公司的經營活動還不夠規范。
『玖』 論文 中小企業融資問題的思考
我國中小企業融資問題研究
1.2國內外研究文獻綜述
隨著中小企業在社會經濟中的作用越來越大，中小企業融資的各種問題也逐漸受到各
國理論界的關注。現有的研究理論和成果主要集中在以下幾個方面:
1.2.1國外先進經驗
中小企業融資難是一個世界性的問題。從發達國家和地區的經驗來看，政府的積極參
與是解決這個難題的有效手段，主要是通過設立專門的中小企業部門，從稅收優惠、金融
扶持、擔保體系、財政支持，法律法規完善等幾個方面對中小企業進行扶持。郭田勇(2003)
在《中小企業融資的國際比較與借鑒》一文中，從不同國家融資制度、政策出發進行比較
分析。呂薇(2《X刃)在《借鑒有益經驗，建立我國中小企業信用擔保體系》一文從信用擔
保角度出發進行比較分析。趙向華(2〕厭))在《中日中小企業融資環境之比較分析》中從
法律角度進行對比研究。馬連傑 (1999)在《德國中小企業的融資體系及對我國的啟示》
從融資體系方面來對比研究。聞岳春，庄道鶴，趙慧(2儀舊)在《美國中小企業融資模式
及對我國的啟示》則從融資模式角度進行對比研究。
一般而言，借鑒的國外先進經驗來自於發達國家，且這些發達國家的先進經驗確實值
得我們學習和借鑒。例如，法國政府規定，新成立的中小企業在五年以內可以在住宅辦公，
可以推遲一年繳納社會保險費用，為中小企業節約運轉經費;在義大利，國家佔有大部分
股份的西曼斯特金融機構主要為中小企業服務，每年由中央銀行支持為中小企業提供約20
億美元的優惠貸款，支持中小企業出口、技術升級等，還與一部分中小企業建立關系性融
資模式，以參股的形式為中小企業提供低息貸款，降低其融資成本;德國以提供國家擔保、
免稅、利潤不上繳等優惠政策支持屬於政策性銀行的德國復興銀行為中小企業提供服務，
該銀行每年除了代表政府為中小企業提供約巧億美元的資金援助和投資以外，還發放約
330億歐元的低息貸款。
1.2.2中小企業生存與發展理論
各國經濟發展的實踐證明，國民經濟的發展和經濟效率的提高都離不開中小企業的發
展。中小企業的存在和發展，是國民經濟的必須。奧斯汀·羅賓遜 (AustinRobinson)
在1931年出版的《競爭的產業結構》一書中用規模經濟的理論來解釋中小企業存在的必
要性。他認為企業規模收益遞增有一定的限度，超出此限度，將會出現規模收益遞減:隨
著規模的擴大，分工會越來越細，但由於技術並不是無限可分的，分工的過度細致將會導
致生產的復雜程度提高，生產成本增加、生產效率降低;另一方面，企業規模的擴大還將
導致管理層級增多、管理跨度變小、信息流通緩慢、管理效率降低、機會成本增加.比較
而言，中小企業雖然規模小，但是機制更靈活、更富有朝氣，只要能達到最佳規模就能夠
生存和發展。在此基礎上，日本末松玄六教授在《中小企業經營戰略》(1971年)中也指
出:企業能否生存、發展，與能否形成最佳經營規模有直接關系。由於行業不同，形成最
佳規模的企業不只是大企業能夠做到，中小企業也能做到。所以，中小企業只要形成最佳
規模，出現問題的可能性就較小，而生存和發展的餘地就較大。末松進一步將最佳規模分
為最大收益規模的最佳規模和最大效率規模的最佳規模兩種，後者是中小企業存在最佳規
模的根據，也是企業競爭優勢的真正體現。從最大收益規模到最大效率規模之間存在著一
個發展中小企業的最適宜的「大地帶」。
英國經濟學者張伯倫(E.H.ch田舊berlin)和羅賓遜夫人 (JoanRobinsin)l』]從不完全市場
論的角度探討了中小企業。張伯倫特別強調「產品的差異性」對中小企業生存的重要作用，認為
由於產品差異也會使中小企業形成一定的壟斷因素，從而可以與大企業共存。而羅賓遜夫人則
強調了「市場不完全性」對中小企業生存的意義。市場的不完全性指不同企業參與競爭的具體條
件各不相同，如擁有要素的種類、數量和質量、銷售時間與技巧等，這些因素最終會影響產品
的市場價格。她認為中小企業只要能發揮自身優勢，經營策略得當，同樣可以影響價格的形成，
贏得競爭優勢，從而在不完全競爭市場條件下與大企業共存。
此外，威廉姆森和理查德·尼爾淤l指出在企業和市場之間存在「組織間協調」或「中間
性體制」，一些組織可以以集群的方式參與竟爭。他們認為中小企業可以通過結成聯盟的形式
克服實力弱的缺點，提高整體競爭優勢，與大企業競爭;馬歇爾在1891年的《經濟學原理》
第2版用進化論的觀點來解釋中小企業的發展，認為企業的生命周期是「生成一發展一衰退」
所以，衰退的大企業會被中小企業取代，而中小企業也會不斷發展壯大。我國學者袁純清 (1998)
利用共生理論探討了中小企業存在的方式，提出小企業可通過與大企業共生，從非對稱互惠共
生向對稱性互惠共生的轉化。我國學者王輯慈 (1997)認為，當存在高度發達的社會分工時，
在整體性不明確的產品生產中，以及由於受到內在技術限制而不能達到內部范圍經濟的某些生
產中，生產系統往往被肢解為許多較小的生產企業，通過外部交易結成網路，共同完成生產，
因而獲得外部范圍經濟。
1.2.3融資理論
現代企業融資理論的創立者美國經濟學家Modi幼 aniandMiliey上世紀50年代創立
的「無企業所得稅時資本結構與企業價值無關，有企業所得稅時負債越多企業價值越大」
理論，即被人們捧為經典的「MM」理論，曾獲得了諾貝爾經濟學獎。該理論假設在資
本市場完善、資本能自由流動、不考慮企業所得稅情況下，公司的資本結構和公司價值無
關，不存在最佳資本結構。之後，莫迪利亞尼和米勒對該理論進行修正，發現在考慮企業
所得稅的情況下，負債越高，企業價值越高，即100%負債才是企業最佳資本結構。
現在，大多數學者普遍認為企業的融資結構一般受交易費用和信息成本的影響。我國
學者王宣喻、儲小平(2002)通過實證研究的方法，認為在一定嚴格條件下(不存在制度
歧視和政策傾斜、不考慮資本市場利息、拆借成本)，各級資本市場要求的信息批露機制
的高低將成為民營企業融資決策的主要影響因素，在這種情況下，現在的民營企業只能更
多依賴低信息批露機制要求的資本市場，這與目前民間融資是中小民營企業重要資金來源
的現象相符合，也解釋了為何從正規資本市場如股票市場、二板市場融資難的現象。
王霄，張捷(2003)從信息不對稱下融資理論的經典議題一信貸配給和信貸缺口角度
出發，認為由於對資產規模偏小的中小企業的信貸約束條件相對大型企業要更加嚴格，交
易型信貸缺口要普遍大於大型企業。此外，關系型貸款是中小企業重要的信貸來源，但目
前我國企業信貸機構以大型銀行為主，因此關系型貸款並非主流，導致中小企業融資難問
題難以解決。
此外，有學者也指出，銀行是企業間接融資的主要渠道。徐洪水(2001)從地區調研
個案出發，實證研究了銀行與中小企業信貸缺口的原因，證明了理論上的金融缺口的存在
的原因在於信用缺失等等，其運用博弈論的觀點，認為銀企之間的信貸過程是一個動態博
弈的過程，在法律制度健全和信貸體系完善的情況下，能有效降低銀企交易費用和信息成
本，縮小中小企業融資缺口。
1.2.4中小企業融資難成因
中小企業融資難除企業本身存在問題外，還有金融制度、政府扶持等方面的原因。經
過整理，筆者歸納了一下，目前國內的學者的研究主要集中在三個方面:
其一，中小企業的內部缺陷。有學者認為，中小企業信用水平低、信用觀念不強，產
權不清，容易導致生產經營中的高風險，從而使得中小企業的內部缺陷成為其融資難的主
要原因。具有代表性的有張聖平、徐濤(2加6)的《內生障礙，關系融資與中小企業金融
支持》一文。
其二，金融市場方面。林毅夫和李永軍(2001)、張捷(2加2)、李志斌(2002)認
為我國中小企業融資難的根本原因在於歷史形成的高度集中的金融體系與勞動密集型生
產為主的中小企業現狀的不適應，並提出逐步建立以非政策性中小金融機構為主的競爭性
金融體系，以此解決融資難的問題;李庚寅、周顯志(2加3)在《中國發展中小企業支持
系統研究》中認為銀行風險控制能力不足，又缺乏相應的風險轉移措施和機制，所以不敢
向高風險企業投資，造成對中小企業信貸緊縮，導致貸款門檻提高，中小企業間接融資困
難。雖然中央銀行能通過提高貸款利率的方式鼓勵銀行對中小企業放貸，但是提高利率所
帶來的收益與風險及交易成本並不能相抵，所以中小企業很難從大型國有商業銀行獲得貸
款。此外，雖然中小型商業銀行能為部分中小企業提供資金，但是由於我國建立的是以四
大國有商業銀行為主的高度集中的金融體制，對以民營為主的中小型商業銀行支持不夠，
再加上這部分銀行自身資本實力不足，所以難以滿足中小企業的貸款需求。最後，資本市
場不健全也限制了中小企業通過發行股票和債券直接融資。
其三，制度因素方面。雖然我國政府為扶持中小企業的發展已經做出了很多的嘗試，
但是由於尚未建立起專為中小企業提供融資幫助、技術支持、市場信息咨詢等服務的機構，
擔保體系也不健全，維護中小企業權益和規范其行為的法律法規體系還不完善等原因，效
果並不顯著。這些嘗試對於調整我國中小企業融資結構、規范融資行為的作用並不大。張
捷、王霄(2(X)2)從企業金融生命周期理論出發，認為企業融資難的主要原因在於規模歧
視而非所有制歧視，因此應該加大金融市場開放程度，放鬆對民營金融的限制，並相應建
立企業信用制度環境。
1.2.5解決中小企業融資難問題的對策
國內外有不少學者對解決中小企業融資難問題給出了一些對策。Mallick和
Chak倒botty(2002)的實證性經驗文獻顯示，美國中小企業信貸缺口(企業期望獲得貸款
與實際獲得貸款差額)達到20%，而企業所有者信用、銀企關系對信貸缺口影響很大。
這驗證了信貸缺口存在及原因。由此而言，中小企業在規模不足，難以抵押的困境下，可
以通過提高信用、加強銀企關系從而獲得銀行貸款，比如關系型貸款。
俞建國(么刃2)在《中小企業融資》認為解決中小企業融資難問題應該促進大銀行完善中
小企業信貸服務機構，並健全中小企業信貸擔保體系。此外應大力發展面向中小企業的投資基
金，將富有潛力的中小企業都包含在基金的服務范圍之內，而不是僅僅限於科技型中小企業。
林毅夫，李永軍(2(X)1)認為，由於不同規模的金融機構為不同規模企業提供服務的效率
和成本不同，所以現有的國有商業銀行和資本市場不能提供有效支持中國經濟發展、占企業絕
大多數的中小企業需要的服務的金融機構，所以應該充分認識中小金融機構在中小企業融資中
的重要作用，大力促進其發展。
陳乃醒(2以科)(《中小企業信用擔保》)認為我國中小企業融資難是因為體制不適應，資
本市場的改革遠落後於其它要素的改革，所以為促進中小企業的發展，只有促使金融產品多元
化以適應中小企業需求的多元化。
通過文獻綜述，可見己有文獻對中小企業的融資理論進行了較為深入的探討和研究。根據
當前我國中小企業融資困難的實情，筆者查閱了大量的文獻和見諸報刊、雜志、著作的統計數
據與統計資料。通過對這些第二手的統計數據與資料文獻整理，筆者發現這些資料難免存在以
下局限:一是大多數以製造業為研究對象，而對於服務業和一些復雜的產業中的中小企業專門
的研究不多;二是所研究的大多是某一地區、某一局部，某一方面的中小企業融資狀況，例如
在研究中小企業融資困難成因時，不少資料通過研究，把成因僅歸結於像法律法規不完善等某
一方面或幾方面;雖然有不少人做過調查研究，但很多都是對某一地區、某一行業的調查統計，
對整個中小企業融資環境的宏觀的綜合分析、系統的全面的歸納不多。三是資料不夠新，反映
的大多是一二年甚至更長時間以前的中小企業的融資狀況，無法貼切地說明中小企業目前的融
資狀況。但是，我們依然可以嘗試借鑒己有的結論對本文中小企業融資問題進行分析。
中文摘要
改革開放以來，我國中小企業得到了迅速發展，成為推動國民經濟發展的生力軍和緩
解就業壓力、維護社會長治久安的重要途徑。但是，在我國，一方面中小企業普遍面臨融
資困難的問題，嚴重製約了其發展;另一方面由於資本要素市場化的滯後，大量資本找不
到投資出路。因此，對中國中小企業融資問題開展深入、系統的研究，對推動我國經濟發
展和資本優化配置研究具有重要的理論意義和現實指導意義。
首先，本論文查閱了大量國內外關於中小企業融資問題的研究文獻，界定了中小企業
的概念和作用，重點闡述了中小企業融資的渠道、方式和特徵，我國中小企業融資現狀、
存在的問題。
其次，在中小企業融資困難的成因研究上，本論文從經濟理論方面和現實環境方面進
行了分析。在經濟理論方面採用信貸配給模型分析;在現實環境方面，運用最新的統計年
鑒和權威調查報告，分別從內部環境和市場環境、制度環境分析。之後，根據這些分析，
運用AHP層次分析法構建我國中小企業總體融資環境評價模型，並進行了評價。
最後，通過簡單介紹境外對中小企業扶持的先進經驗，提出總體思路，尋求分別從完
善中小企業融資的制度環境，強化政府在中小企業融資中的職能，強化中小企業的自身建
設三方面綜合提出對策。
關鍵詞:中小企業融資;環境;評價模型
『拾』 關於《中小企業資金緊缺的成因及對策》的論文
當前，中小企業資金緊缺、融資困難是我市工業發展面臨的一個重大難題，已經成為困擾企業生產、制約企業發展的重要因素。據市人行統計，2004年全市製造業貸款增幅佔全部貸款比例呈「雙下降」態勢，分別比2003年下降3和2.6個百分點。近來，市委、市 *** 提出了「再干三五年，實現新跨越」的戰略目標，並決定在全市范圍開展「工業技術創新,企業二次創業」活動，推動全市工業經濟實現跨越式發展，要求三年實現「五個翻番」目標。其中，工業產銷要增加1100億元，若按投入產出比1：2.5測算，需投入項目資金約440億元，同時需配套500億元左右的生產流動資金。由於現階段我市工業經濟的主體是面廣量大的中小企業，工業經濟的加快發展勢必需要中小企業更多的資金注入，因而解決中小企業資金緊缺的矛盾是當前工業經濟組織工作的重要議題。解決中小企業資金緊缺和融資困難問題是一項系統工程，涉及融資體制、信用環境、企業自身及融資機構的服務意識和服務水平等諸多因素，需要綜合協調、配套解決。通過對金融機構和企業的調查了解，我們認為解決中小企業資金緊缺問題的根本出路是要理順資金關系，擴大融資渠道，企業、銀行和 *** 三方聯動，共同努力，化解中小企業資金緊缺的矛盾。首先，繼續加大招商引資和資產重組力度，通過外來資金緩解資金緊缺矛盾。近幾年來，我市銀行資金存貸比一直偏低，但我市工業經濟仍然取得了快速發展，其強大的資金保障在很大程度上是得益於招商引資和資產重組。通過外資、民資等各種資本的進入，引進了一批以大連化工、川奇光電、科龍電器為代表的大項目，推進了亞星與格林柯爾、聯環葯業與上海聯創和香港威爾曼等一批資產重組項目，激活了生產要素，打通了工業企業發展的資金瓶頸，增強了工業經濟發展的動力。下一階段，我們仍應強化這方面的工作，尤其要繼續加大產業鏈招商引資和資產重組力度，發揮和發掘自身優勢，揚長避短，推進各種生產要素向揚州集聚，緩解資金緊缺矛盾，促進我市工業經濟再上台階。其次，繼續加大貸款推介和服務力度，積極促進銀企合作。2004年，通過信息發布、貸款推介、銀企座談會及跟蹤協調等方式，市經貿委協同相關部門共向市各商業銀行推介項目86項，幫助工業企業申請貸款16億元；促成71家重點企業和成長型企業與銀行簽定《銀企合作協議》，授信額度達123億元；並幫助部分工業企業協調爭取封閉貸款3000多萬元。這一系列有效舉措對我市部分企業的發展提供了有力的保證。今後，我們應繼續做好資金要素的協調，積極將一批有亮點、有產品、有市場的企業推介給銀行，定期召開銀企見面會，加強雙方信息溝通，增強金融機構對工業企業的了解，促進銀企進一步合作。第三，引導企業加強資金管理，積極拓寬融資渠道。強化資金管理，是企業優化資金結構、改善資金運行、加快資金周轉的重要途徑。我們應積極引導企業以銷定產和以銷促產，大力壓縮兩項資金，盤活存量資產，加速資金周轉，減少資金沉澱，提高產銷率和資金回籠率；引導企業在爭取獲得銀行支持的同時，在國家政策允許范圍內，通過股份制改造、積極爭取上市等途徑，盡快建立起多渠道、多形式的籌融資體制，滿足生產經營的資金需求，爭取獲得最佳的資金收益率；與此同時，還要引導企業結合自身實際情況，通過債轉股、融資租賃、典當融資等方式進行融資，緩解資金緊張的矛盾。最近，市委、市 *** 出台了揚發（2004）38號《關於在全市范圍內開展「工業技術創新，企業二次創業」活動的意見》，下一階段，我們應積極貫徹落實市委、市 *** 的「雙創」意見，幫助符合條件的企業，積極爭取獲得國家、省、市對技改、新品開發、做大做強等方面政策資金的支持，用好、用足、用活各項優惠政策，促進中小企業多渠道解決資金矛盾，加快發展，做強做大。第四，引導企業加強誠信建設，繼續推進和完善中小企業信用體系建設。當前，培育信用需求、規范信用市場、完善信用制度、營造信用環境，對於提升中小企業整體素質和綜合競爭力，抵禦信用風險，提高自身的融資能力，具有緊迫的現實意義。我們應引導企業加強誠信建設：一方面，通過建立和完善企業外部中小企業誠信系統和信用評價體系，向銀行等機構提供企業信用信息，表彰守信用的中小企業，樹立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理模式和經驗，逐步建立起適合中小企業特點的信用徵集、評級、發布制度及獎懲機制，增強銀行等金融機構對企業信貸的信心；另一方面，積極開展企業內部的信用制度建設和普及工作，加強企業內部的合約管理、營銷預警、財會管理和雇前調查等，對企業經營、管理、檢測等人員開展信用和專業技能培訓，培養信用調查分析、評價和監督等專業人才，促進企業的誠信建設。第五，充分發揮和發掘中小企業擔保中心的作用，建立健全中小企業信用擔保體系。近幾年來，我市中小企業擔保中心對中小企業的發展起到了一定的積極作用，但由於其資本金較少，擔保能力有限，加之受到其他客觀因素的制約，目前的擔保能力已有所下降。下一步，應在繼續完善和強化中小企業擔保中心的基礎上，建立規范、完善的中小企業信用擔保體系，形成 *** 資本、商業資本、民間資本共同參與的格局，將一些 *** 主辦的擔保機構真正組建成獨立的法人擔保企業，實現商業化運作，改變目前我市擔保機構規模不大、擔保能力有限、運作效率不高的局面。為支持擔保機構的發展，建議 *** 建立財政專項基金，對符合條件的中小企業貸款擔保機構所發生的壞帳進行一定比例的補貼，提高其擔保能力。同時要加強對擔保機構和擔保業的管理，建立擔保業自律組織，使擔保機構按市場經濟規則為中小企業提供融資擔保服務；要逐步建立健全擔保風險補償機制和再擔保機制，努力疏通增加中小企業信貸有效投入的渠道，為中小企業能更多更快的獲得信貸支持創造條件。第六，引導和鼓勵各類金融機構增加對中小企業的信貸支持。 *** 可以通過稅收貼息支持、擴大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現等方式，鼓勵國有商業銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對中小企業的貸款比例，針對中小企業的特點研究制定不同於大型企業的信用等級評估標准和貸款操作程序，合理確定中小企業貸款期限和額度，切實發揮銀行內部中小企業信貸部門的作用。鼓勵政策性銀行依託地方商業銀行和擔保機構，開展以中小企業為服務對象的轉貸款、擔保貸款等業務。鼓勵各商業銀行，改進對中小企業的資信評估制度，對符合條件的中小企業發放信用貸款，開展授信業務；對有市場、有效益、有信用的中小企業，拓展公司理財和賬戶託管業務；放寬融資租賃公司的准入條件，支持開辦融資租賃；開展專利權、商標權等無形資產質押貸款試點。支持中小企業依照有關規定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機構開展面向中小企業的產品和服務創新，改進對中小企業的服務方式和手段；進一步發揮典當在中小企業融資中的積極作用。
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中小企業創業階段的融資策略 一、創業早期階段最好靠自有資金 很多中小企業創業伊始，就想到融資。其實，求人不如求己，融資需要花時間花精力，融資需要向別人披露自己的商業秘密，而且引入外部股權資本同時很可能同時引進了矛盾。從另一方面來說，投資商都是盡量規避風險的，所以一般企業在起步或早期是很難融到資金的，而在企業已經成長起來，銷售額和利潤持續增長的情況下，很多投資商會主動找上門來。所以在創業的早期階段必須依賴自己的資金，從銷售入手，積極地尋找客戶，有了營業收入就有了發展的動力。也有一小部分投資公司專門尋找創業早期的項目，以求獲得高倍數的回報率。即使在這種創業早期就獲得投資商關照的情況下，創業人也需要投入一部分自有資金。 二、努力挖掘內部資金資源 在尋求外部資金之前，先充分利用內部的資金資源：企業應該有一個很好的現金流預測系統，向顧客提供足夠的激勵條件鼓勵他們及時付款，對客戶要有嚴格的信用評估程序，做好給供應商付款的計劃。，盡全力保證銷售收入，控制庫存量，完善質量控制體系，降低廢品率，變現閑置資產。 三、積極尋求外部資金資源 如果內部資源都已經充分利用，那麼再看有什麼外部資源：股東的資金，企業的往來賬戶銀行透支或貸款的可能，代理商應付款或票據的貼現，出售反租（出售給租賃公司再租用該項資產），商業銀行貸款， *** 或公共機構的無償資助或貼息貸款，最後才是風險投資基金。 四、銀行融資 銀行融資是現階段中小企業資金的主要來源，除傳統的流動資金貸款外，針對中小企業普遍缺少抵押品的特點，還有以下幾種特殊貸款： 應收賬款質押貸款：應收賬款質押貸款是指生產型企業以其銷售形成的應收賬款作為質押，向銀行申請的授信。應收賬款的質押率一般為六至八成，申請企業所需提交的資料一般包括銷售合同原件、發貨單、收貨單、付款方的確認與承諾書等。其他所需資料與一般流動資金貸款相同。 商業承兌匯票貼現：與銀行承兌匯票相比，盡管商業承兌匯票無銀行信用擔保，只有出票人(相當於前述應收賬款付款方)的信用擔保，但對於銷售商來講，由於容易取得付款方的認同與配合，而且操作規范，因此銷售商仍樂於接受。商業承兌匯票貼現實際也是應收賬款融資的一種形式。由於無銀行的信用擔保，因此貼現銀行對銷售商及其下游付款方的資信要求較高，只對符合特定條件的企業辦理此項業務。 應收賬款信託貸款：應收賬款信託貸款是指以申請企業作為委託人，信託公司作為受託人，銀行作為受益人，三方共同簽訂信託合同。企業將應收賬款委託給信託公司,信託公司負責監督企業對應收賬款的回收工作。應收賬款的收益歸銀行，同時銀行和該企業簽訂貸款合同，銀行向企業發放貸款。由於這種操作方式利用信託財產獨立性的特點，將應收賬款安全隔離為信託財產，與前述應收賬款質押相比，提高了銀行貸款的安全性，而且對融資申請企業來講，只是會增加一定的融資成本，因此，對銀行與企業都會有較大的吸引力。 融資租賃方式：融資租賃對企業來講，其實就是一種分期付款，可減輕短期內的現金流壓力。對於那些需要大型機電設備、大宗原材料采購的中小企業來講，融資租賃不失為一種好的融資方法。 動產質押貸款：企業可用於質押的動產主要包括產成品、原材料等。由於動產的流動性與不可控性，目前國內部分銀行與倉儲公司或物流公司合作，推出了監管倉倉單質押貸款這一新品種，操作要點是：申請企業將動產運至指定的物流、倉儲公司的監管倉，物流、倉儲公司向申請企業出具倉單，並交付銀行，銀行據此發放貸款。 知識產權質押貸款：知識產權質押貸款是指以合法擁有的專利權、商標權、著作權中的財產權經評估後向銀行申請融資。 五、國外中小企業創業階段融資手段 美國國際資本資源公司對480多家尋求資金的創業企業做了一項有關創業者利用何種方法來完成他們融資目標的調查。其調查結果顯示，大多數人都把其中一種融資來源看作一個可行的和更佳的選擇：私人權益投資者和私人放貸投資者。向投資銀行尋求資金幫助的創業者中，有61％的人依靠直接參與性的投資，他們把目光主要投向於非正式的、高風險的風險投資家，並把這些人作為他們籌集資本的主要渠道。另外還有18％的創業者期望依靠他們個人的資金和家人、朋友的資金以及通過商業聯系籌集的資金。在這些主要處於創業早期階段和發展階段的公司中，只有9％的創業者可以依靠利潤和經營資本來為他們的發展計劃提供資金。僅僅只有7％的人向銀行進行了貸款融資，另有3％的創業者選擇了共同經營和聯合，只有2％的創業者表示對通過專業的風險投資公司來融資感興趣。
以下論文僅供參考： 《企業資金短缺成因及對策》 [關鍵詞]商業企業財務；資金管理；資金短缺 [摘要]商業企業資金短缺，既有企業內部原因，也與市場的季節性變化、經濟的波動導致消費能力的變化、通貨膨脹及同一地區競爭對手的強弱等有關系。要解決資金短缺問題，商業企業必須合理安排資本結構和資產結構，實行財務集中管理。 目前，資金短缺是商業企業一個不容忽視的問題。筆者試圖對商業企業資金短缺的原因加以分析並提出相應對策。 一、商業企業資金短缺的原因 企業在經營中出現資金短缺的原因多種多樣。商業企業處於流通的中間環節，積壓了大量的資金，經營中承擔著很大的風險。從內部因素看，商業企業資金短缺的原因，一是企業原始資金投入不足，主要靠貸款維持，再加上企業快速擴張，抽出過多的流動資金用於擴張而發生資金流轉困難，例如更新設備、增加新的連鎖店等。二是經營中由於管理不到位，造成某個環節資金周轉受阻，例如大量存貨積壓、外欠貨款增加等。三是企業經營發生虧損。當企業發生虧損尤其是虧損額大於企業的折舊提取額時，直接結果是企業的流動資金逐漸減少，引起資金短缺。此外存貨的變質、財產的毀損、壞賬損失等都會引起企業資金短缺。 除了企業自身的原因外，商業企業的資金短缺還與市場的季節性變化、經濟的波動導致消費能力的變化、通貨膨脹及同一地區競爭對手的強弱等有一定的關系。一是資本不足及盲目投資造成資金緊張。隨著社會的不斷發展，商業逐步由單一的百貨業向購物中心、超市、便利店等多業態發展，它們分別以其獨特的優勢吸引著各自的消費群體。在由舊的經營方式向新方式轉變時，許多企業由於沒有充足的資金來源或者投資額過大，造成固定投入不足，沒有達到預期的經營目的。即使固定投入充足，但由於擠佔了大量流動資金，造成周轉困難，效益下降。二是經營不善造成企業資金緊張。第一，庫存商品粗放管理。商業企業的經營過程是購進商品、銷售商品、實現貨幣積累，商品是商業企業正常經營後佔用資金最大的一項資產，對於企業經營目的的實現有著舉足輕重的地位。而現階段我國企業面臨兩個問題。首先是不能及時、准確、科學預測進貨量。如果一次進貨量大，極易引起庫存積壓，一方面佔用大量的資金，提高了資金的使用成本，另一方面增加了存貨的管理成本，同時其毀損的可能性也加大，承擔著很大的跌價風險。其次是難以詳細掌握庫存商品情況，影響商品的定價決策。由於商品日漸增多，一個大型的商業企業品種多達數萬種。如此龐大的數據靠手工管理，日常的核算只能估算，這就增加了用工量，浪費了大量的人力資源，而且因無法掌握詳細的庫存量和存儲期，很難及時進行商品價格調整，致使有的商品仍處在銷售的成熟期卻做了削價處理，而有的商品卻早已超出保本期，仍在庫存積壓。第二，賒銷政策不當。合理運用賒銷政策有助於穩定銷售渠道，開拓市場。但由於賒銷並不是完全意義上的銷售，它會直接產生應收賬款，對賒銷控制不當和對應收賬款的管理不嚴，都會影響企業流動資金的正常周轉。應收賬款增加不僅佔用了大量資金，導致流通中資金沉澱，降低了資金周轉速度，而且不可避免地產生一些壞賬，導致資金徹底損失。第三，費用無預算或預算執行不力。當前商業企業普遍存在著無預算或預算執行不嚴的現象。主要表現在以下幾個方面：一是進貨費用無預算。科學的進貨不僅要對商品的價格進行比較，更應該對進貨費用嚴格控制。二是日常經費支出無預算。目前多數商業企業的費用管理如日常維修費、對外采購費等管理存在著諸多問題，比如采購由於缺乏控制出現舍近求遠、質次價高等現象。三是重大支出無預算。目前一些重大支出項目由於事前缺乏科學預測安排，事中缺乏嚴格控制，事後沒有嚴密評價審計，造成項目資金浪費，中途追加投資，事後沒有明確責任等現象。四是由於管理體制不當造成資金緊張。目前多數商業企業由於管理體制的限制，實行二級核算，無法嚴格執行預算。核算單位之間資金不能互通有無，造成旱澇不均。 二、解決商業企業資金短缺問題的對策 資金是企業的血液，通過周而復始的運轉給企業帶來貨幣的增值。企業一旦出現貧血必須及時加以解決。解決企業資金短缺的辦法可以歸納為兩種，一是從外部籌資。從外部籌資要根據企業的自身條件選擇不同的方式，主要有發行新股、發行債券等。二是從內部尋找所需要的資金，如加快存貨的周轉、加速收回應收賬款、合理利用信用資金等。要解決資金短缺問題，企業必須做好以下幾項工作： 優化資本結構和資產結構。資本結構是指企業各種長期資金籌集來源的構成和比例關系，通常企業資本結構是由長期債務資本和權益資本構成。合理的資本結構就是每股盈餘最大的負債與權益結構。實現這一目標的基本思路有二，其一是在保持現有資本結構不變的條件下，盡可能提高企業的息稅前利潤，也就是通過經營管理提高企業的整體盈利能力；其二是在保持企業息稅前利潤不變的條件下，通過調整資本結構來實現結構優化。資產結構是指企業進行投資中各種資產的構成比例，主要是指固定資產投資和證券投資及流動資金投放的比例。資產結構管理的重點是確定一個既能維持企業正常進貨周轉等經營活動又能在減少或不增加風險的前提下給企業帶來更多利潤的流動資金水平。發展新店前不僅要考慮前期固定投入，也應該關注流動資金的充足性。 藉助網路手段，實行財務集中管理。對於商業企業來說，財務集中管理主要包括統一開戶、統一結算、統一購進、統一核算。首先要建立合理的財會體制，在總公司設立結算中心、核算中心和稽核中心。結算中心主要負責企業內部往來資金的劃撥和采購資金的償付，核算中心主要對經濟事項進行記錄和處理，稽核中心主要負責資金運用和賬簿記錄的稽核工作。通過這三個部門的有效配合實現資金的良性運作。統一開戶是指在同城的相關企業都要在公司結算中心開設內部賬戶，各款項均存入公司在銀行開設的賬戶。結算中心對每項收支的合理性、合法性進行有效監督，同時按照銀行的管理辦法，制定保證支付、存款付息、借款收息、透支罰款等制度。這樣既解決了個別部門資金閑置的問題，又解決了一些部門資金短缺的問題。在進貨環節上設立配貨中心，各項進貨均由配送中心和公司貨品部進行采購，由於采購批量大，在質量上容易把關，容易降低成本，而且還可以在不同門店進行調貨，防止庫存積壓和脫銷的出現，提高了資金周轉效率。對於非法人機構，一律在公司統一核算，這樣可以大大降低人力成本和核算成本；對於法人機構，可實行分散記賬、集中稽核的方式，即由公司委派的會計人員在遠程進行會計處理，稽核人員通過網路進行查賬，這樣既大大降低了成本耗費，又便於及時掌握信息及對整體資金進行安排。實行財務集中管理可以實現公司資金的統一調度和安排，提高資金的運用能力。 加強日常管理。一要加強預算管理。預算調控包括預算協調、預算調整、預算監控、預算仲裁。二要加強庫存管理。主要是加強對訂貨點的控制。三要加強應收賬款管理。應收賬款的管理主要包括賒銷授權、賒銷收益測算、客戶資信調查、貨款回收、處理壞賬等內容。四要合理利用信用資金。商業信用的具體形式有應付賬款、應付票據等，其中應付賬款的比例最大。應付賬款管理應側重於衡量應付賬款的成本，注意合理安排資金償付，在結算時注意增值稅發票的管理。 [2]趙新順，姚曉民 論會計基礎工作特徵及協調[J] 生產力研究，2002，（6） [3]耿建新，戴德明 高級會計學[M] 北京：中國人民大學出版社，2002
論文寫作，先不說內容，首先格式要正確，一篇完整的畢業論文，題目，摘要（中英文），目錄，正文（引言，正文，結語），致謝，參考文獻。學校規定的格式，字體，段落，頁眉頁腳，開始寫之前，都得清楚的，你的論文算是寫好了五分之一。
然後，選題，你的題目時間寬裕，那就好好考慮，選一個你思考最成熟的，可以比較多的閱讀相關的參考文獻，從裡面獲得思路，確定一個模板性質的東西，照著來，寫出自己的東西。如果時間緊急，那就隨便找一個參考文獻，然後用和這個參考文獻相關的文獻，拼出一篇，再改改。
正文，語言必須是學術的語言。一定先列好提綱，這就是框定每一部分些什麼，保證內容不亂，將內容放進去，寫好了就。
我愛你！
看我寫的書《物流人員的自我修養》裡面會有你要的答案。。。。。
相信市場，但也不能迷信市場。在民間借貸之外，還要建立一整套應急狀態下的觸發機制。一旦發生中小企業融資成本過高，國有商業銀行、股份制金融機構、擔保公司、小額貸款組織等便應自覺響應 *** 干預，按照比例、降息讓利、分類發放中小企業貸款，切實落實支持發展中小企業的國家戰略。
「民營經濟成就了浙江，是浙江的瑰寶，我們要像愛護眼睛一樣愛護它們。」目有疾，自當醫。而這種醫治，不僅要給予其應急性的資金支持，更要著力約束資金流向，規避應急貸款再次流入資本市場的風險，引導中小企業走向實體繁榮的康莊大道。由此而論，根治溫州企業近年來從房產到能源再到古董的炒作之風，才能矯正被扭曲了的經濟結構，才能盡量減少無謂的行政干預，才能重新提振實業起家的勇氣與輝煌。
感受文章的語言所表達的思想感情。
4．結合上下文理解詞義和句義，領會詞句在特定語言環境中的含義和作用。
5．找出文中感受最深的句子或段落，抓住一段文字的中心，找出關鍵語句，體會這些語句的深層含義。
6．欣賞文章中優美、精闢的語句，初步欣賞文學作品中的形象和描寫，體會語言的生動性和形象性。