中小企業融資擔保問題畢業論文

㈠ 中小型企業融資風險及對策的論文

中小型企業融資風險及對策

摘要：改革開放以來，我國的中小企業迅猛發展，為地區經濟發展，增加就業崗位，緩解就業壓力，實現科技創新與成果轉讓等方面發揮出越來越重要的作用。然而，大多數中小企業都面臨著融資難的困境，嚴重阻礙中小企業的發展。本文就中小企業融資難問題，進行分析研究，並提出建立為中小企業服務的非國有中小金融機制等解決中小企業融資的對策。
關鍵詞：中小企業，融資，對策

改革開放以來，我國的中小企業迅猛發展。據統計，目前我國中小企業1000餘萬家，占我國全部注冊企業數的99%。中小企業的發展，在保證國民經濟持續穩定增長，拉動民間投資，帶動地區發展，增加就業崗位，緩解就業壓力，實現科技創新與成果轉讓等方面發揮出越來越重要的作用。然而，大多數中小企業都面臨著融資難的困境，嚴重阻礙中小企業的發展。

一、我國中小企業融資現狀分析
（一）中小企業內源融資不足
內源融資是企業獲取發展資金的極為重要的途徑，在成熟的市場經濟國家，中小企業所用資金中來自企業自身的利潤和折舊等其他資金通常佔60%。而在我國，據有關部門調查，即使民營經濟比較發達的溫州，中小企業資金構成中自有比例也僅為40%，銀行貸款和民間借款分別佔40%和20%。
（二）中小企業融資目前依然是間接融資為主
據國家經貿委近期調查，我國東、中、西部中小企業從銀行等金融機構獲得的資金分別是：東部佔60%；中部約70%到80%；西部則高達90%。可見，中小企業對金融機構的資金依賴程度很高。同時權威部門調查顯示，中小企業獲取外部資金的渠道除了金融機構外，民間貸款也成為其重要的資金來源，佔比為14.59%，而通過直接融資渠道的數額極小，僅佔1.8%。
（三）國內金融機構對中小企業貸款差別很大
據統計，目前在我國包括金融租賃，信託投資等非銀行金融機構在內的各類金融機構中，民生銀行、城市信用社、農村信用社和城市商業銀行等中小金融機構提供的貸款比重較高，而四大國有商業銀行中，除中國農業銀行向中小企業貸款比重較高外，其餘三家銀行貸款份額均較小，非銀行金融機構融資性業務服務比例更低。
（四）貸款需求不能得到全部滿足
在歷來的調查中，」資金不足」始終被列為中小企業第一位的問題。有資料顯示，90%以上的中小企業的貸款服務需求得不到滿足或只得到部分滿足。

二、中小企業融資難的原因分析
（一）信貸歧視
直到今天，國有商業銀行在信貸中仍然存在著嚴重的「成分（國有制）歧視」。中小企業獲得國有銀行的信貸支持是非常有限的。創造了30%GDP的國有企業獲得了70%的銀行貸款，而創造了70%GDP的非國有企業卻只獲得了30%的銀行貸款，這是極不公平的。在當前銀行體系中，國有商業銀行仍佔有支配地位。所有制背景的不同，使得國有銀行主管部門在向中小企業貸款時顧慮重重，生怕中小企業賴債而使自己難脫干係。相比較而言，國有銀行向國有企業貸款即使出呆賬，也不會承擔政治風險。這導致了國有銀行的「逆向選擇」，即寧願向效益差的國有企業貸款，也不願向效益好的中小企業貸款。
（二）中小企業制度更新滯後，與市場環境轉換不同步
目前，很多私營中小企業仍實行家族式管理的企業治理結構；國有中小企業的治理結構與傳統的大型國有企業沒有什麼本質差別；一部分鄉鎮集體企業具有老國企的弊端，一部分演變成家族式企業，而所謂的改制企業有許多還不規范，尤其是有些企業改制的目的就是逃廢銀行債務，真正具有現代企業特徵的有限責任公司、股份有限公司和外資企業很少。而同時市場結構性過剩，多年的賣方市場的格局轉變為買方市場，國家在經濟發展中更加強調經濟、社會和環境的可持續發展，更重視經濟發展、社會穩定和資源環境之間的和諧統一。由於制度更新滯後，一部分中小企業不適應外部環境變化，經營出現困難，外援補充資金的要求大幅度增加，於是對銀行貸款需求大增。
（三）銀行經營管理與中小企業發展需要不協調
隨著銀行商業化、市場化程度不斷加深，銀行與企業之間的平等市場交易主體的地位不斷增強，銀行防範風險機制不斷增強。為降低銀行業的不良資產，商業銀行改變粗放型的貸款管理方式，普遍上收貸款許可權，嚴格貸款發放程序和條件，重視對企業財務狀況和信用狀況的考察，並要求提供抵押和擔保。但是，一些銀行在強化內控制度的同時，缺乏開展信貸營銷的技術手段和激勵機制，只是簡單地採取以抵押擔保為主的信貸配給手段，不注重培育有發展前景的中小企業，在一定程度上加重了中小企業的融資困難。

㈡ 論文：中小企業融資問題的探討

我國中小企業融資環境的優化與對策研究

摘 要: 改革開放至今，民營中小企業經過長足的發展，作為經濟社會發展不可缺少的組織細胞, 在促進經濟發展、擴大社會就業、提供社會服務、增加財政收入中發揮著舉足輕重的作用，同時在我國國民經濟中發揮著越來越重要的作用。然而長期以來，在其發展過程中，由於自身缺陷和外部環境多種因素，產生了融資難的問題，這已成為制約中小民營企業發展的最大「瓶頸」。因此中小企業在獲得發展所需資金的來源上很難與其在國民經濟中所處的重要地位相匹配。因此，如何解決中小企業融資難問題成為政府、企業和研究學者所共同關注的課題。要破解這一難題，目前必須從政府引導、建立現代企業制度、發展中介服務體系等方面入手。

關鍵詞：中小企業；融資環境；對策

ABSTRACT

Since the adoption of China』s opening and reform policies, China』s small and medium sized enterprises have experienced a long-term growth and already become an important part of national economy and a main force to support its rapid and continuous growth. However, for a long time, the sources from which the small and medium enterprises can get the capital for development can not match with the important role they played in the national economy, so how to solve the problem that it』s difficult for the Small and Medium Enterprises to finance has been a very important issue which is concerned by the government, corporations and the scholars. To resolve this problem, the government must guide the establishment of a modern enterprise system intermediary services and other aspects of development.

Keywords: Small and Medium Enterprises; financing problem; countermeasures

一、我國中小企業融資的現狀及環境特點

1.1中小企業的界定及其特點
目前，世界上各個國家對中小企業的定義並沒有達成共識，但基本上都是以雇員的數量和行業為劃分基準。如美國，把「小企業」定義為「雇員數量不超過99人的企業」，「中型企業」為「雇員數量介於100人到999人之間的企業」，並根據行業制定相關的扶持政策。而歐盟最新修訂的有關中小企業的劃分標准為:職工人數在250人以下，或營業額不超過5000萬歐元，或資產總額不超過4300萬歐元為「中型企業」:職工人數在50人以下，或營業額不超過1000萬歐元，或資產總額不超過1000萬歐元的為「小型企業」。
中國為貫徹實施《中華人民共和國中小企業促進法》，按照法律規定，國家經貿委、國家計委、財政部和國家統計局於2003年研究制訂的《中小企業標准暫行規定》稱，工業領域內，中小企業標准為:職工人數2000人以下，或銷售收入3億元人民幣以下，或資產總額4億元人民幣以下。其中，中型企業須同時滿足職工人數300人以上，銷售額3000萬元以上，資產總額4000萬元以上，其餘為小型企業。
1.2中小企業的融資現狀
與大型企業相比，中小企業的融資渠道少，籌資能力低。大企業在資金緊張時常常得到政府和金融部門的支持，此外，大企業還可以通過公開發行股票和債券形式從社會籌集所需資金。而中小企業由於規模小，貸款風險高，經營管理水平低，信用程度低，擔保抵押難，使之在間接融資市場，或是直接融資市場，都很難籌得所需資金。尤其在遇到通貨緊縮時，銀行的「惜貸」對中小企業的沖擊更大，另外，政府對於中小企業的優惠政策不多，民間的集資又視為非法。因此，融資困難是當前中小企業最突出的問題。
在目前我國政策法律環境不完善的情況下，中小企業對自身產權角色轉換和經營方式的轉變適應不良。各商業銀行追捧大型企業，對大企業「爭貸」。與此同時，僵化的信貸體制和滯後的業務創新，使得缺失誠信的中小企業與金融機構特別是商業銀行之間的關系逐漸扭曲。另外，我國資本市場的不盡完善、股票市場的門檻過高，使得經營規模偏小、營運時間較短、市場前景不穩定的中小企業望而卻步。債券市場發展的相對滯後，在本質上給債券融資帶來一系列扭曲。以上種種原因使得中小企業的融資環境惡化、融資渠道不暢，並且普遍面臨著資金匱乏的問題，導致融資難成為制約中小企業發展的重要原因。因此，解決中小企業資金緊張，改善中小企業的融資環境，擴大中小企業融資渠道，促進中小企業快速健康發展，成為當前亟待解決的重要問題①。
1.3中小企業融資環境及其特點
總體上，我國企業外源融資的結構中，主要以間接貸款為主，其餘按順序排列分別是民間融資、股票融資、企業債融資、私募股權融資。
1.銀行貸款。在我國目前資本市場不夠完善的背景下，銀行貸款是企業最常用的融資渠道。銀行貸款以風險控制為原則，這是由銀行的業務性質決定的。我國的融資結構基本上偏於間接融資，有80%左右的資金來自銀行，資本市場占的比例非常小，風險基本集中在銀行。2003 年我國非金融機構貸款融資總額29936億美元的最高值，近兩年來有所下降。
2.股市融資。根據企業選擇上市的地點不同，我國企業股票融資的結構變化呈現如下特點: (1)B 股融資額在1998年之前佔比較大，之後佔比幾乎可以忽略。（2）大部分時間里，國內股票融資占據主導。近幾年，國內掀起了海外上市的熱潮。海外融資佔比也不斷上升，2005年達到82.04%。這與中國經濟的持續走強、中國民營企業融資的迫切需求、海外上市相對於境內A股上市的簡單程序等因素不無相關。
3.發行債券。我國債券市場中呈現如下特點:一是債券品種結構失衡問題嚴重。在我國債券市場中，國債和金融債占據了大部分，二者票面總額佔比一直在90%以上，截至2007年10月仍維持在80%以上的高位。其他多種債券佔比很小甚至為零，結構嚴重失衡。二是主要為政府提供融資服務。三是企業融資雖然有所增長，但仍處於低水平。近幾年，我國企業債發行規模快速增長，其在債券總規模中的佔比也有所上升，但仍處於較低水平。短期融資券的產生，將可能在未來改變我國債券結構失衡的問題。
4．外商直接投資。外商直接投資一般是指外資參股本土企業的比例超過20%甚至50%以上，對企業的經營管理有影響力和控制權。對於本國企業而言，吸收外資參股或者被外資並購，是一種融資途徑。由於A股市場尚未充分開放，B股市場多年來一直處於停滯狀態，通過資本市場獲得外資的渠道還非常有限。一些沒有上市的企業通過合營和參股的方式吸收的外資金額並沒有超過外商獨資或者外商在中國本土購置房地產等資產的總額。隨著資本市場的對外開放，圍繞上市公司的並購將會取得突破性發展。最近幾年，我國每年外商直接投資基本保持在500億美元以上，成為我國許多企業重要的資金來源。
5．民間融資。民間融資在經濟發達地區的鄉鎮和農村廣泛存在。在經濟欠發達地區，具有相對區位優勢、行業優勢地區的民間融資也相當活躍。融資主體呈現多元的特點，不僅有個人之間、個人與企業之間、企業與企業之間的融資，且出資人有工人、幹部、工商個體戶、企業等，涉及面較廣。《報告》首次正式承認了民間融資的合法性，並且將其定位為正規金融的補充力量。
6．私募股權融資。我國的風險投資業起步於20世紀80年代中期，以1986年國家科委和財政部聯合幾家股東共同投資設立的中國創業風險投資公司為標志。90年代以後快速發展，1992年成立國內第一家外資風險投資公司 ———美國太平洋風險投資公司。其中，2006 年風險投資資金額達到143164億元人民幣，比2005年增加22117%。目前在國內活躍的股權私募投資機構，絕大部分是國外的私募股權基金。相比較，中資和中外合資的私募股權基金數量較少、規模較小，主要以如下四種形式存在: (1)風險投資公司；(2)投資管理公司；(3)中外合資基金；(4) 產業投資基金。
二、我國中小企業融資環境現狀的影響因素分析

2.1外部因素分析
(1) 銀行貸款的所有制歧視阻礙了銀行的授信行為。目前，我國在立法以及在政府制訂政策時，為保持國有企業的競爭力、保全國有財產，無可避免地歧視非國有經濟。我國的中小企業大部分屬於非國有經濟，故首當其沖成為受害者。盡管改革開放以來我國企業直接融資的范圍和數量都在不斷地擴大，但是以銀行特別是以四大國有商業銀行為中介的間接融資，仍然是資本配置的主要方式。四大國有商業銀行信貸份額佔全部的75%以上。而國有商業銀行的服務對象主要鎖定在國有經濟和大型企業，對中小企業辦理信貸業務時，則會過分謹慎地選擇與甄別信貸對象，採取種種限制條款與防範措施，「惜貸」、「畏貸」現象嚴重造成中小企業難以從此渠道獲得資金。
(2)國家財政、貨幣、稅收政策等因素的影響。我國現行的信貸政策與計劃經濟體制下以大中型企業為重點的信貸傾斜政策之間關系仍然密不可分。而且中小企業稅負過重、上繳比例過高、折舊率過低，這些因素客觀上制約了中小企業的留利水平和自有資金積累能力的提高，導致企業難以形成自我積累的融資機制和抵抗融資風險的能力。更重要的是，我國目前利率機制僵化、利率體系不完善。根據利率風險期限結構理論，風險越大，收益越高，其目的之一就是刺激貸款人的積極性。但是，我國目前尚未推行利率市場化。

㈢ 關於中小企業融資難的原因及對策論文

中小企業是國民經濟的重要組成部分,是保持社會經濟平穩較快發展不可替代的力量。中小企業在拉動經濟增長、緩解就業壓力、保持社會穩定等方面發揮著十分重要的作用。下文是我為大家搜集整理的關於關於中小企業融資難的原因及對策論文的內容，歡迎大家閱讀參考!

關於中小企業融資難的原因及對策論文篇1
淺談我國中小企業融資難及其對策

摘 要：改革開放以來，我國中小企業迅速發展，其數量約占企業總數的99%，中小企業在促進經濟增長、提供就業崗位、推動技術革新和調整優化產業結構等領域發揮越來越重要的作用，逐漸成為經濟發展和社會穩定的重要支柱。但是中小企業的融資難問題卻一直制約著中小企業的發展，這既有中小企業的自身原因，又和中小企業目前所處的外部環境密切相關，因此，筆者從企業、銀行、政府三方面認真分析中小企業融資困難的原因。同時，將根據我國國情，從支持中小企業的法律法規的進一步完善、擴充中小企業的創業投資服務、允許和鼓勵公司制中小企業進行股權融資、國有商業銀行經營觀念和經營方式的轉變，提升中小企業的融資服務等七個方面深入探討解決中小企業融資難的對策。

關鍵詞：中小企業;融資難;成因;對策

一、中小企業融資難的成因

(一)我國中小企業融資難的內部原因

1、缺乏現代經營管理理念，不能維持可持續發展，使金融機構不願意冒更大的風險放貸。

2、中小企業財務制度不健全，向外披露的財務信息不全面，使相關機構進行財務審查面臨很大的困難;再加上中小企業的信用額度不高，金融機構所能得到的貸款利差很少，這也使中小企業很難得到金融機構的貸款。

3、缺少可供抵押擔保的固定資產，特別是高新技術企業，無形資產所佔比例較高，很少有可作為抵押的不動產，經營風險大，對於金融機構的放貸要求基本無法滿足。

4、過分依賴銀行貸款，提高了銀行信貸風險集中度，削弱了金融機構對中小企業的信貸支持力度。

(二)我國中小企業融資難的外部原因

1、缺乏資本市場的資金支持。

美英等國的中小企業的外部資金很大一部分來自於資本市場的直接融資，我國資本市場中小企業板剛剛起步，投資者還持觀望態度，中小企業的直接融資非常有限

2、商業銀行有限的資金支持

由於資本市場直接融資難度大，盡管從銀行獲得貸款困難較大，但大多數中小企業仍然願意從銀行進行融資。

3、不夠完善的政策和法律體系

《中小企業促進法》等一系列有關支持中小企業發展的政策和法律的不斷頒布和實施，一定程度上促進了中小企業的發展，但仍然存在一些不夠不完善的地方，如有些政策實際操作困難，實施力度不夠等。

4、不夠健全的中小企業信用擔保機制

我國的擔保體系還不健全，擔保機構的運作模式存在缺陷，提供擔保的資本質量不高，同時對申請擔保的中小企業的資產和信用審查比較苛刻，很多中小企業被擔保公司拒之門外，無法獲得擔保。

二、我國中小企業解決融資難問題的對策

解決中小企業貸款中存在的問題需要各方面進行深入系統地研究，需要企業、銀行、政府、社會共同配合，從中小企業面臨的困境入手，綜合考慮，逐步改善融資環境，現提出以下幾條對策進行共同探討：

(一)逐漸完善支持中小企業發展的金融政策和法規

我國中小企業大部分屬於非國有性質，而融資政策一般都向大企業傾斜，所以，要使中小企業健康發展，就要營造平等的融資環境，從法律、法規的層面端正中小企業的經濟地位，在企業融資上與大企業爭取一視同仁，並不斷完善促進小企業有利成長的政策法規等。

(二)增加對中小企業創業階段的投資服務。

對於處在創業階段的中小企業，資金缺口往往是遏制起步發展的瓶頸，大力發展對中小企業創業階段的投資服務，可以使高新技術成果的得意轉化，從而提高整個社會的科技發展水平。

(三)允許和鼓勵公司制中小企業進行股權融資。

目前，我國公司如果想要進行股權融資，需要經過有關部門的積極嚴格的審核，只有符合一定條件的企業才可以發行股票進行融資，但只能在公開市場發行，不能進行場外交易。針對具有良好發展趨勢的中小企業對金融資本的需求，應逐漸放寬股權融資的相關政策，逐步創造多元化、多層次的證券市場體系。

(四)轉變商業銀行的經營理念和方式，增加對中小企業的融資支持。

不論是發達國家，還是我國的中小企業，更願意從商業銀行獲得直接融資。所以銀行要摒棄偏見，公正公平的對待中小企業的合理的資金需求，建立健全一套針對中小企業的信用評價機制，增加對中小企業的融資支持。

(五)建立專門向中小企業提供服務的中小金融機構

要建立一批面向中小企業的中小金融服務，專門為其提供方便快捷的融資服務，這樣可以有效緩解中小企業融資難的問題。

(六)健全中小企業的擔保機制

發展多種類的中小企業擔保機構，多渠道的籌措擔保基金。有了可靠的擔保機構和安全擔保基金，銀行就可以降低信貸風險，中小企業也可以更方便快捷地獲得所需要的資金。

(七)政府應當給中小企業以足夠的重視，通過有力的政策保障，切實解決中小企業融資難的問題

綜上所述,我國中小企業融資難問題，直接影響中小企業的良性發展，我們必須正視這個問題，積極分析成因，掙脫傳統觀念的束縛，以發展的科學的態度對待這個問題。要借鑒國內外的有效經驗，結合我國實際，具體問題具體分析，找到切實有效、操作性強、規范化的具體措施，構建中小企業良好健康的融資環境，從而使中小企業得到有益的發展，發揮更大的作用。

作者單位：北京市東城區社區衛生服務管理中心

參考文獻：

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關於中小企業融資難的原因及對策論文篇2
淺析中小企業融資難及法律對策

摘要：中小企業已成為社會經濟體系中的重要組成部分，對各國的經濟發展、財政稅收、勞動就業、技術創新、出口創匯等起著極其重要的作用。但中小企業在發展中面臨著融資難的狀況，嚴重地影響著中小企業發展。因此，解決中小企業融資問題已成為我國政府以及各國政府亟需破解的難題。本文對中小企業融資進行概述，論述中小企業面臨的融資困境，並提出解決中小企業融資難的法律對策。

關鍵詞：中小企業;直接融資;間接融資

一、中小企業融資概述

1、中小企業的法律界定。

2002年6月29日九屆全國人大會第二十八次會議審議通過了《中華人民共和國中小企業促進法》，這是我國第一部關於中小企業的專門法律。它規定：中小企業是指在中華人民共和國境內依法設立的有利於滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬於中小型的各種所有制和各種形式的企業。由此可見，中小企業的標准主要有兩個方面：一是包括各種所有制和各種形式的中小企業;二是以生產經營規模為標准，凡生產經營規模屬於中小型的都屬於中小企業的范疇。同時，該條的第二款規定具體的劃分標准由國務院負責企業工作的部門根據企業的職工人數、銷售額、資產總額等指標，結合行業特點制定，報國務院批准。科學的界定中小企業為我們制定相關中小企業的法規政策有所指向，也為我們探討的中小企業融資問題劃定主體范圍。

2、融資與融資方式。

《新帕爾格雷夫經濟學大詞典》對融資的解釋是，融資是指為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段或為取得資金而集資所採取的手段。國內大部分人對融資的定義有兩種：一是資金融通;二是儲蓄向投資的轉化。企業融資，是社會融資的基本組成部分，是指企業作為資金需求者進行的資金融通活動。

中小企業的融資方式有多種，但從融資主體角度，可以對融資方式作三個層次的劃分：第一層為外源融資和內源融資;第二層將外源融資劃分為直接融資和間接融資;第三層則是對直接融資和間接融資再作進一步的細分。在實踐中，還經常根據資金的來源和融資對象，將企業融資方式分為財政融資、銀行融資、商業融資、證券融資、民間融資和國際融資等。

直接融資是盈餘部門直接把資金貸給赤字部門使用，即赤字部門通過出售(發行)自己的債務憑證融入資金，而盈餘部門則通過購買這些憑證向赤字部門提供資金。直接融資具有直接性、長期性、不可逆性及流通性的特點。間接融資是盈餘部門和赤字部門以金融機構為中介而進行的融資。金融機構作為資金的需求者，出售間接證券融入資金，盈餘部門則買入間接證券。作為供給者，買進赤字部門的直接債券融出資金，而赤字部門則賣出直接證券，融入資金。常見交易工具是貨幣和銀行券、存款、銀行匯票等非貨幣證券。此外，融資租賃、票據貼現等方式也屬於間接融資的范疇。間接融資的特點是間接性、短期性、可逆性及非流通性，與直接融資相反。民間融資是在國家法定金融機構外部，資金供給者與需求者之間，以民間借貸、民間票據融資、民間有價證券融資和社會集資等形式取得高額利息與取得資金使用權並支付約定利息為目的而暫時改變資金所有權的金融行為。

二、中小企業融資難的法律困境

1、中小企業直接融資難的法律分析。首先，中小企業上市難。上市門檻雖然有所降低，但中小企業仍望塵莫及。我國因為法律法規在規則設計上存在一些缺陷，使中小企業普遍存在“上市難”等問題。我國修訂後的《公司法》中的相關規定及新《證券法》均對上市條件作了調整，降低了上市標准，但對於種子期和創業期的中小企業來說，要達到其規定的條件依然艱難，上市融資仍然望塵莫及。同時，上市企業的股本總額降低，意味著上市企業抵抗風險的能力也在降低，將帶給投資者更大的市場風險與經營風險，這對於經濟實力薄弱的中小企業來說，無疑更是雪上加霜;其次，中小企業債券發行難。

長期以來，我國政府在直接融資領域採取的是：“重股票，輕債券;重國債，輕企債”的政策，因此企業債券的發行受到冷遇，發展較為緩慢。而且企業發行債券融資有較大的財務風險，債券有固定的利息負擔和到期日，一旦企業經營不善或經濟狀況對企業發展不利時，會使企業的資金周轉受到影響。這些債券融資固有的缺陷，在很大程度上阻礙了中小企業的債券融資積極性;最後，風險投資舉步維艱。我國還沒有制定風險投資法，風險投資機構的設立、運作和退出缺乏法律依據。目前缺乏完善的市場化退出渠道是制約我國風險投資業發展的最大障礙。通暢的風險投資撤出機制是風險投資業發展的核心環節，而我國現行法律的規定不利於風險投資資金的退出。

2、中小企業間接融資難的法律分析。

第一，中小企業間接融資渠道單一，主要依賴於銀行貸款。間接融資包括銀行貸款、票據貼現、融資租賃和基金融資等方式。但我國在這幾種間接融資方式中，商業信用和票據市場還處於起步階段，發展很滯後，中小企業幾乎沒有通過票據貼現進行融資;由於企業經營者思想觀念落後等多種原因，我國中小企業通過設備租賃進行融資的也很少;而銀行貸款服務品種多樣，手續簡單方便快捷，因此成為中小企業獲得外部融資的主要方式;

第二，銀行貸款存在較大的地區差異。我國中小企業發展很不均衡，東部沿海地區較為發達，中西部地區則較為落後，間接融資的情況也存在著很大的地區差異。東部地區中小企業尤其是民營企業特別發達，當地銀行的基本客戶就是中小企業，經營狀況良好、業績優良的中小企業已經是各金融機構爭奪的熱點。在中西部地區中小企業不發達，而且多為國有、集體所有企業，虧損面大，設備陳舊，有些企業借改制之機逃避銀行債務，信用度低，所以金融機構首先要考慮防範金融風險，保全銀行資產，對中小企業的貸款也要相對少一些;

第三，銀行體系結構不合理，國有商業銀行居於壟斷地位，缺乏為中小企業服務的中小型、地方性、民營金融機構。我國的金融政策和融資體系等是以國有大企業為主要對象設計實施的。四大國有商業銀行分配了90%的貸款，而貸款的75%～80%則分配給了國有企業，而其中非國有企業部門獲得的貸款不足10%。金融體制改革並沒有改變銀行壟斷的局面，國有商業銀行與中小企業在融資體制上安排不對稱，增加了中小企業的融資難度。國有商業銀行支持中小企業發展的貨幣信貸政策存在諸多障礙和誤區，一些歧視性政策仍然存在，政策不到位，信息渠道不暢，缺乏統一的宏觀管理;

第四，企業資信等級評定標准不適合中小企業，致使中小企業信用等級普遍過低。中小企業規模較小、實力不強、固定資產少、缺乏可抵押的資產，且中小企業的貸款要的急、數量少、風險大、頻率高、管理成本較高。而現有的企業信用評估體系都是以大企業為對象，缺乏考慮中小企業的一些具體情況，這種信用評估體系是不利於中小企業融資的。我國現在維護信用有關的法律條款在多部法律中雖有涉及，但內容比較零散，至今沒有一部完整規范的維護信用的法律，特別是規范中小企業信用的法律、法規。

三、解決中小企業融資難的法律對策

法律是保證資本市場規范運行和健康發展的基石，我國中小企業無論是直接融資，還是間接融資都面臨一系列的法律上的障礙。為有效解決中小企業融資難的問題，提高中小企業融資能力，我們必須進一步構建和完善我國的中小企業融資的法律制度。

1、解決中小企業直接融資難的法律對策

第一，依法建立多層次的資本市場，為中小企業實施股權融資提供條件和場所。我國應當採取法律措施構建多層次的資本市場，為中小企業實施股權融資提供方便。首先，應依法完善創業板市場，使其成為中小企業直接融資的主渠道。其次，依法設立櫃台市場，為中小企業提供櫃台融資的新渠道。最後，應依法設立區域性的三板市場，為中小企業的直接融資提供服務。

第二，修訂《企業債券管理條例》，為中小企業債券融資開辟通路。債券融資的最大優勢在於其利息為固定費用，且由於利息的節稅收益，可以降低企業的加權平均資本成本。舊的企業債券發行理念和發行制度已不適應變化了的市場需要，必須進行改革。首先，企業債券發行主體、發行基數應多元化，尤其是允許各類中小企業作為發行主體;其次，改變發行債券的審批制;再次，增加企業債券品種，以使投資者能有更多的認券選擇;最後，逐步取消債券發行額度的限制，根據我國中小企業發展的現狀，制定中小企業債券發行標准，完善中小企業債券發行的信息披露制度和科學的信用評級制度，發展多層次交易市場，促進企業債券的流通，最終暢通中小企業直接融資渠道。

2、解決中小企業間接融資難的法律對策

第一，完善融資租賃立法，使中小企業間接融資手段多樣化。

我國融資租賃業處於起步發展階段，但融資租賃法律制度建設的滯後，已影響融資租賃業務進一步發展。應盡快審議《融資租賃法》草案並加緊出台正式法律，對融資租賃機構的准入和退出、業務開展、融資租賃業務當事人的權利義務、不動產租賃的登記等做出規定。

第二，發展中小金融機構是解決中小企業間接融資難的現實選擇。

對非國有金融機構開放市場，主要旨在打破國有商業銀行壟斷市場的局面，從民間培養中小型金融機構。在具體業務上，對中小企業的貸款可以在商業票據、短期融資等方面做新的變動。在商業票據上，要針對中小企業特殊的財務狀況提供特殊的承兌擔保和貼現業務;在短期融資上，可借鑒英、美銀行的經驗，採用“透支管理方式”，並相應規定好利率水平和歸還時限等;還可以建立專項貸款基金，如再就業基金、西部開發基金等。

第三，應盡快出台《中小金融機構法》，充分利用中小金融機構的融資作用。

我國目前已經擁有一批中小型金融機構，但其服務的對象並不明確，為中小企業提供資金支持的價值目標並未確定，自身運作中存在的種種弊端如市場開放度低、監管機制差、行政干預多、技術手段落後等問題還相當嚴重。因此，應加快制定《中小金融機構法》，以促進中小金融業的健康快速發展，並通過眾多的中小型金融機構的優質服務，為眾多的非金融中小企業提供可靠的融資源泉。

第四，完善中小企業資信評級制度，強化信息披露。

為了規范中小企業間接融資，要加強信息披露，降低融資風險，進一步完善中小企業資信評級制度，應採取下列措施：首先，明確資信評級的主體。其次，在評級方法上，盡量減少對企業報表的過分依賴，多採用現場調查，隨時重點掌握中小企業的融資使用、存貸增減、貸款回籠等情況，實事求是地評價中小企業的貸款風險，並根據企業經營者素質、風險保障能力、經營狀況、償債能力及信用記錄、發展前景等主要指標，綜合評出不同等級，作為銀行對中小企業信貸決策和扶持的依據。最後，中小企業自身也應強化信用意識，重視資信評級，通過規范財務、會計工作，努力在間接融資活動中樹立守信形象。

參考文獻：

[1]高正平.中小企業融資新論[M].中國金融出版社，2006.

[2]朱傳華，王素義.金融危機下中小企業融資策略研究[J].生產力研究，2010.1.

[3]劉曉霖.中小企業融資難問題研究[J].財會通訊，2010.1.
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㈣ 畢業論文(中小企業融資問題)的開題報告怎麼寫啊拜託各位了 3Q

開題報告 中小企業融資問題及對策 一、 選擇這個題目的來源 中小企業是國民經濟發展中的一支重要力量，在促進經濟增長和解決勞動力就業方面起著重要作用，如何有效解決中小企業融資難問題已關繫到我國構建和諧社會的進程。 二、 課題研究的目的和意義 1、 目的 1999年，由國際金融公司（IFC）對北京、成都、順德（廣東省）、溫州（浙江省）等地私有企業進行的一項調查表明：80％的私有企業因為缺少融資途徑，已嚴重束縛了它們的發展。也就是說，融資難一直是制約中小企業發展的瓶頸。 造成中小企業融資難的原因是多方面的，中小企業自身的管理問題，不會合理利用先進的融資方式尋找融資方案，金融機構自身也存在很多問題，政府的法規還不完善以及監管的不夠完善，等等。解決我國中小企業融資問題需要把企業、金融機構和政府的力量結合起來。 本文旨在通過對中小企業融資渠道的分析，找到中小企業融資難的根本原因，進而提出有效的解決對策。 2、 意義 在過去十幾年中，中國經濟經歷了重大的變革，已經從國家、集體所有的完全公有制到由私有企業扮演強有力角色的混合所有制經濟。到1998年底，國內非國有部門的產出增長到約佔GDP的27％。私有經濟的重要性躍居第二，僅次於國家所有部分。盡管非國有部門日益重要，但直到1999年底，它們僅獲得銀行貸款總額的1％，上海、深圳股票交易所非國有企業僅占上市公司的l%.這種既想增強非國有部門的活力，但又限制它們使用金融中介來融資的矛盾表明，如果不增加中小企業的融資途徑，也許它們就不能持續以目前的速度增長。 三、 課題完成的條件和優勢 1、 條件 A 、背景條件 我國作為發展中國家，改革開放20多年來中小企業有了迅速的發展。但是，現在有大量數據表明，資金短缺仍然是制約企業發展的關鍵問題，解決中小企業融資難的問題是企業拓展的根本途徑。 B 、基本條件 二戰後，人們越來越認識到中小企業在經濟發展中的重要作用，大力發展中小企業是促進世界經濟快速、穩定增長的最佳途徑。尤其是90年代，美國等一些新興科技小企業的蓬勃發展以及在科技板市場的成功上市，引起了世界各國對中小企業的高度關注。雖然發達國家中小企業的作用和地位不斷提升，但是融資困難問題同樣一直是它們頭痛的難題。為此，發達國家在支持中小企業融資上做了不少文章，十分值得中國借鑒。 2、優勢 美國、日本、西班牙等國家都設有專門的政府部門和政策性金融機構為中小企業發展提供資金幫助。美國政府設有正部級的小企業管理局(SBA)，在全國50個州中設有96個區域和地區性直屬辦公室，擁有員工3000多人小企業管理局經國會授權撥款，可通過直接貸款、協調貸款和擔保貸款等多種形式，為小企業給予資金幫助；日本在戰後相繼成立了三家由其直接控制和出資的中小企業金融機構：中小企業金融公庫、國民金融公庫和工商組合中央公庫，它們專門向缺乏資金但有市場、有前途的中小企業提供低息融資；西班牙設立了從屬於經濟財政部的中小企業專門機構，該機構由部際委員會、政策工作小組和中小企業觀察局三部分組成，負責研究、協調和監督對中小企業的金融信貸、參與貸款和建立集體投資資金體系；德國政府的「馬歇爾計劃援助對等基金」專門負責直接向中小企業提供貸款。從此可見，發達國家設立專門的政府主管部門是對中小企業融資統籌管理的必要條件。我國目前是在經貿委下設立中小企業司，主要負責中小企業政策性研究、中小企業行為輔導等。相信以後中小企業司的作用會越來越大。 四、課題研究的主要內容和基本結構 論文的摘要也就是中心思想 論文的提綱 如： 1、中國私有企業融資存在的問題 1.1、 中國私有企業在國民經濟中的地位及意義 1.2、 中國私有企業的融資方式及渠道 1.3、 中國私有企業融資現狀 2、 中國私有企業融資現狀原因分析 2.1、私有企業的內在原因 2.2、金融服務體系的原因 2.3、政府職能機構的原因 3、解決中國私有企業融資問題的對策 3.1、私有企業自身的對策 3.2、建立和完善適合私有企業發展的金融政策 3.3、政府應加強對私有企業的扶持力度 3.4、建立健全對私有企業的信用評價體系和信用擔保體系

㈤ 論文 中小企業融資問題的思考

我國中小企業融資問題研究
1.2國內外研究文獻綜述
隨著中小企業在社會經濟中的作用越來越大，中小企業融資的各種問題也逐漸受到各
國理論界的關注。現有的研究理論和成果主要集中在以下幾個方面:
1.2.1國外先進經驗
中小企業融資難是一個世界性的問題。從發達國家和地區的經驗來看，政府的積極參
與是解決這個難題的有效手段，主要是通過設立專門的中小企業部門，從稅收優惠、金融
扶持、擔保體系、財政支持，法律法規完善等幾個方面對中小企業進行扶持。郭田勇(2003)
在《中小企業融資的國際比較與借鑒》一文中，從不同國家融資制度、政策出發進行比較
分析。呂薇(2《X刃)在《借鑒有益經驗，建立我國中小企業信用擔保體系》一文從信用擔
保角度出發進行比較分析。趙向華(2〕厭))在《中日中小企業融資環境之比較分析》中從
法律角度進行對比研究。馬連傑 (1999)在《德國中小企業的融資體系及對我國的啟示》
從融資體系方面來對比研究。聞岳春，庄道鶴，趙慧(2儀舊)在《美國中小企業融資模式
及對我國的啟示》則從融資模式角度進行對比研究。
一般而言，借鑒的國外先進經驗來自於發達國家，且這些發達國家的先進經驗確實值
得我們學習和借鑒。例如，法國政府規定，新成立的中小企業在五年以內可以在住宅辦公，
可以推遲一年繳納社會保險費用，為中小企業節約運轉經費;在義大利，國家佔有大部分
股份的西曼斯特金融機構主要為中小企業服務，每年由中央銀行支持為中小企業提供約20
億美元的優惠貸款，支持中小企業出口、技術升級等，還與一部分中小企業建立關系性融
資模式，以參股的形式為中小企業提供低息貸款，降低其融資成本;德國以提供國家擔保、
免稅、利潤不上繳等優惠政策支持屬於政策性銀行的德國復興銀行為中小企業提供服務，
該銀行每年除了代表政府為中小企業提供約巧億美元的資金援助和投資以外，還發放約
330億歐元的低息貸款。
1.2.2中小企業生存與發展理論
各國經濟發展的實踐證明，國民經濟的發展和經濟效率的提高都離不開中小企業的發
展。中小企業的存在和發展，是國民經濟的必須。奧斯汀·羅賓遜 (AustinRobinson)
在1931年出版的《競爭的產業結構》一書中用規模經濟的理論來解釋中小企業存在的必
要性。他認為企業規模收益遞增有一定的限度，超出此限度，將會出現規模收益遞減:隨
著規模的擴大，分工會越來越細，但由於技術並不是無限可分的，分工的過度細致將會導
致生產的復雜程度提高，生產成本增加、生產效率降低;另一方面，企業規模的擴大還將
導致管理層級增多、管理跨度變小、信息流通緩慢、管理效率降低、機會成本增加.比較
而言，中小企業雖然規模小，但是機制更靈活、更富有朝氣，只要能達到最佳規模就能夠
生存和發展。在此基礎上，日本末松玄六教授在《中小企業經營戰略》(1971年)中也指
出:企業能否生存、發展，與能否形成最佳經營規模有直接關系。由於行業不同，形成最
佳規模的企業不只是大企業能夠做到，中小企業也能做到。所以，中小企業只要形成最佳
規模，出現問題的可能性就較小，而生存和發展的餘地就較大。末松進一步將最佳規模分
為最大收益規模的最佳規模和最大效率規模的最佳規模兩種，後者是中小企業存在最佳規
模的根據，也是企業競爭優勢的真正體現。從最大收益規模到最大效率規模之間存在著一
個發展中小企業的最適宜的「大地帶」。
英國經濟學者張伯倫(E.H.ch田舊berlin)和羅賓遜夫人 (JoanRobinsin)l』]從不完全市場
論的角度探討了中小企業。張伯倫特別強調「產品的差異性」對中小企業生存的重要作用，認為
由於產品差異也會使中小企業形成一定的壟斷因素，從而可以與大企業共存。而羅賓遜夫人則
強調了「市場不完全性」對中小企業生存的意義。市場的不完全性指不同企業參與競爭的具體條
件各不相同，如擁有要素的種類、數量和質量、銷售時間與技巧等，這些因素最終會影響產品
的市場價格。她認為中小企業只要能發揮自身優勢，經營策略得當，同樣可以影響價格的形成，
贏得競爭優勢，從而在不完全競爭市場條件下與大企業共存。
此外，威廉姆森和理查德·尼爾淤l指出在企業和市場之間存在「組織間協調」或「中間
性體制」，一些組織可以以集群的方式參與竟爭。他們認為中小企業可以通過結成聯盟的形式
克服實力弱的缺點，提高整體競爭優勢，與大企業競爭;馬歇爾在1891年的《經濟學原理》
第2版用進化論的觀點來解釋中小企業的發展，認為企業的生命周期是「生成一發展一衰退」
所以，衰退的大企業會被中小企業取代，而中小企業也會不斷發展壯大。我國學者袁純清 (1998)
利用共生理論探討了中小企業存在的方式，提出小企業可通過與大企業共生，從非對稱互惠共
生向對稱性互惠共生的轉化。我國學者王輯慈 (1997)認為，當存在高度發達的社會分工時，
在整體性不明確的產品生產中，以及由於受到內在技術限制而不能達到內部范圍經濟的某些生
產中，生產系統往往被肢解為許多較小的生產企業，通過外部交易結成網路，共同完成生產，
因而獲得外部范圍經濟。
1.2.3融資理論
現代企業融資理論的創立者美國經濟學家Modi幼 aniandMiliey上世紀50年代創立
的「無企業所得稅時資本結構與企業價值無關，有企業所得稅時負債越多企業價值越大」
理論，即被人們捧為經典的「MM」理論，曾獲得了諾貝爾經濟學獎。該理論假設在資
本市場完善、資本能自由流動、不考慮企業所得稅情況下，公司的資本結構和公司價值無
關，不存在最佳資本結構。之後，莫迪利亞尼和米勒對該理論進行修正，發現在考慮企業
所得稅的情況下，負債越高，企業價值越高，即100%負債才是企業最佳資本結構。
現在，大多數學者普遍認為企業的融資結構一般受交易費用和信息成本的影響。我國
學者王宣喻、儲小平(2002)通過實證研究的方法，認為在一定嚴格條件下(不存在制度
歧視和政策傾斜、不考慮資本市場利息、拆借成本)，各級資本市場要求的信息批露機制
的高低將成為民營企業融資決策的主要影響因素，在這種情況下，現在的民營企業只能更
多依賴低信息批露機制要求的資本市場，這與目前民間融資是中小民營企業重要資金來源
的現象相符合，也解釋了為何從正規資本市場如股票市場、二板市場融資難的現象。
王霄，張捷(2003)從信息不對稱下融資理論的經典議題一信貸配給和信貸缺口角度
出發，認為由於對資產規模偏小的中小企業的信貸約束條件相對大型企業要更加嚴格，交
易型信貸缺口要普遍大於大型企業。此外，關系型貸款是中小企業重要的信貸來源，但目
前我國企業信貸機構以大型銀行為主，因此關系型貸款並非主流，導致中小企業融資難問
題難以解決。
此外，有學者也指出，銀行是企業間接融資的主要渠道。徐洪水(2001)從地區調研
個案出發，實證研究了銀行與中小企業信貸缺口的原因，證明了理論上的金融缺口的存在
的原因在於信用缺失等等，其運用博弈論的觀點，認為銀企之間的信貸過程是一個動態博
弈的過程，在法律制度健全和信貸體系完善的情況下，能有效降低銀企交易費用和信息成
本，縮小中小企業融資缺口。
1.2.4中小企業融資難成因
中小企業融資難除企業本身存在問題外，還有金融制度、政府扶持等方面的原因。經
過整理，筆者歸納了一下，目前國內的學者的研究主要集中在三個方面:
其一，中小企業的內部缺陷。有學者認為，中小企業信用水平低、信用觀念不強，產
權不清，容易導致生產經營中的高風險，從而使得中小企業的內部缺陷成為其融資難的主
要原因。具有代表性的有張聖平、徐濤(2加6)的《內生障礙，關系融資與中小企業金融
支持》一文。
其二，金融市場方面。林毅夫和李永軍(2001)、張捷(2加2)、李志斌(2002)認
為我國中小企業融資難的根本原因在於歷史形成的高度集中的金融體系與勞動密集型生
產為主的中小企業現狀的不適應，並提出逐步建立以非政策性中小金融機構為主的競爭性
金融體系，以此解決融資難的問題;李庚寅、周顯志(2加3)在《中國發展中小企業支持
系統研究》中認為銀行風險控制能力不足，又缺乏相應的風險轉移措施和機制，所以不敢
向高風險企業投資，造成對中小企業信貸緊縮，導致貸款門檻提高，中小企業間接融資困
難。雖然中央銀行能通過提高貸款利率的方式鼓勵銀行對中小企業放貸，但是提高利率所
帶來的收益與風險及交易成本並不能相抵，所以中小企業很難從大型國有商業銀行獲得貸
款。此外，雖然中小型商業銀行能為部分中小企業提供資金，但是由於我國建立的是以四
大國有商業銀行為主的高度集中的金融體制，對以民營為主的中小型商業銀行支持不夠，
再加上這部分銀行自身資本實力不足，所以難以滿足中小企業的貸款需求。最後，資本市
場不健全也限制了中小企業通過發行股票和債券直接融資。
其三，制度因素方面。雖然我國政府為扶持中小企業的發展已經做出了很多的嘗試，
但是由於尚未建立起專為中小企業提供融資幫助、技術支持、市場信息咨詢等服務的機構，
擔保體系也不健全，維護中小企業權益和規范其行為的法律法規體系還不完善等原因，效
果並不顯著。這些嘗試對於調整我國中小企業融資結構、規范融資行為的作用並不大。張
捷、王霄(2(X)2)從企業金融生命周期理論出發，認為企業融資難的主要原因在於規模歧
視而非所有制歧視，因此應該加大金融市場開放程度，放鬆對民營金融的限制，並相應建
立企業信用制度環境。
1.2.5解決中小企業融資難問題的對策
國內外有不少學者對解決中小企業融資難問題給出了一些對策。Mallick和
Chak倒botty(2002)的實證性經驗文獻顯示，美國中小企業信貸缺口(企業期望獲得貸款
與實際獲得貸款差額)達到20%，而企業所有者信用、銀企關系對信貸缺口影響很大。
這驗證了信貸缺口存在及原因。由此而言，中小企業在規模不足，難以抵押的困境下，可
以通過提高信用、加強銀企關系從而獲得銀行貸款，比如關系型貸款。
俞建國(么刃2)在《中小企業融資》認為解決中小企業融資難問題應該促進大銀行完善中
小企業信貸服務機構，並健全中小企業信貸擔保體系。此外應大力發展面向中小企業的投資基
金，將富有潛力的中小企業都包含在基金的服務范圍之內，而不是僅僅限於科技型中小企業。
林毅夫，李永軍(2(X)1)認為，由於不同規模的金融機構為不同規模企業提供服務的效率
和成本不同，所以現有的國有商業銀行和資本市場不能提供有效支持中國經濟發展、占企業絕
大多數的中小企業需要的服務的金融機構，所以應該充分認識中小金融機構在中小企業融資中
的重要作用，大力促進其發展。
陳乃醒(2以科)(《中小企業信用擔保》)認為我國中小企業融資難是因為體制不適應，資
本市場的改革遠落後於其它要素的改革，所以為促進中小企業的發展，只有促使金融產品多元
化以適應中小企業需求的多元化。
通過文獻綜述，可見己有文獻對中小企業的融資理論進行了較為深入的探討和研究。根據
當前我國中小企業融資困難的實情，筆者查閱了大量的文獻和見諸報刊、雜志、著作的統計數
據與統計資料。通過對這些第二手的統計數據與資料文獻整理，筆者發現這些資料難免存在以
下局限:一是大多數以製造業為研究對象，而對於服務業和一些復雜的產業中的中小企業專門
的研究不多;二是所研究的大多是某一地區、某一局部，某一方面的中小企業融資狀況，例如
在研究中小企業融資困難成因時，不少資料通過研究，把成因僅歸結於像法律法規不完善等某
一方面或幾方面;雖然有不少人做過調查研究，但很多都是對某一地區、某一行業的調查統計，
對整個中小企業融資環境的宏觀的綜合分析、系統的全面的歸納不多。三是資料不夠新，反映
的大多是一二年甚至更長時間以前的中小企業的融資狀況，無法貼切地說明中小企業目前的融
資狀況。但是，我們依然可以嘗試借鑒己有的結論對本文中小企業融資問題進行分析。
中文摘要
改革開放以來，我國中小企業得到了迅速發展，成為推動國民經濟發展的生力軍和緩
解就業壓力、維護社會長治久安的重要途徑。但是，在我國，一方面中小企業普遍面臨融
資困難的問題，嚴重製約了其發展;另一方面由於資本要素市場化的滯後，大量資本找不
到投資出路。因此，對中國中小企業融資問題開展深入、系統的研究，對推動我國經濟發
展和資本優化配置研究具有重要的理論意義和現實指導意義。
首先，本論文查閱了大量國內外關於中小企業融資問題的研究文獻，界定了中小企業
的概念和作用，重點闡述了中小企業融資的渠道、方式和特徵，我國中小企業融資現狀、
存在的問題。
其次，在中小企業融資困難的成因研究上，本論文從經濟理論方面和現實環境方面進
行了分析。在經濟理論方面採用信貸配給模型分析;在現實環境方面，運用最新的統計年
鑒和權威調查報告，分別從內部環境和市場環境、制度環境分析。之後，根據這些分析，
運用AHP層次分析法構建我國中小企業總體融資環境評價模型，並進行了評價。
最後，通過簡單介紹境外對中小企業扶持的先進經驗，提出總體思路，尋求分別從完
善中小企業融資的制度環境，強化政府在中小企業融資中的職能，強化中小企業的自身建
設三方面綜合提出對策。
關鍵詞:中小企業融資;環境;評價模型

㈥ 中小企業融資風險管控問題分析論文

中小企業融資風險管控問題分析論文

為了確保工作或事情有序地進行，我們需要事先制定方案，方案是解決一個問題或者一項工程，一個課題的詳細過程。寫方案需要注意哪些格式呢？以下是我收集整理的中小企業融資風險管控問題分析論文，僅供參考，大家一起來看看吧。

摘要： 部分企業由於規模有限，資金保障渠道不充足，加之內部管理綜合能力的欠缺，現有資金來源往往融資不通暢，在一定程度上影響了企業的內部資金來源。隨著經濟體制的變革，各項管理機制也在不斷優化和完善，從現階段的發展形式來看，企業的融資來源有了顯著改善。總之，加強中小企業財務融資風險管控可以提升企業的競爭實力，降低融資風險，為中小企業內部經濟的穩步發展打造和諧的發展環境，提升行業的整體水平，進而帶動整個市場的有序發展。

關鍵詞： 中小企業；資金保障；融資渠道；風險；環境

網路的發展加速了全球經濟交流的發展，市場大環境穩步上升，我國的經濟整體水平也得到了顯著提升，企業在社會經濟發展中起到了重要作用，不同企業之間的經濟交流明顯增加，呈多元化發展趨勢。由於企業發展性質的不同，在實際運營中難免會出現諸多干擾因素，給企業的經濟發展帶來諸多不利影響，阻礙內部融資進程。據市場調查數據分析，現階段企業在發展中都會面臨資金問題，特別是中小企業的融資來源。如果不有效解決，加大融資風險，將會嚴重阻礙企業發展目標的實現。因此，企業管理者要提高對該環節的重視程度，綜合以往經驗，有效預防風險，做好內部管理工作，為後期生產運營工作的穩步發展解決後顧之憂。

1、加強中小企業融資風險防 范 的意義

現階段的融資工作歸屬於企業內部財會工作，是服務於企業內部發展的一項積極有益的發展措施。在具體的操作階段，常常會受到外界的不利因素干擾，阻礙企業內部經濟的正常發展，影響企業的正常收益。如果融資管理不當，與預期發展方向不一致，將會加大風險發生的概率，使企業收益收到影響，負債增加，缺乏足夠的償還能力，正常生產運營受到嚴重的影響。要想徹底防範風險，企業應該不斷完善內部管理體系，提前做好防範措施，對於可能出現的問題提高應對能力。科學有效的風險管理措施，不斷優化的內部管理機制，對企業發展運營加強管控，有效規避融資風險，為中小企業提供優質的市場發展環境，最終保障企業內部經濟的持續穩定增長[1]。

2、中小企業融資方式

2.1直接融資和間接融資

一直以來，銀行都是中小企業融資的重要渠道，在企業的資金輸入中，銀行的作用大致分為直接融資和間接融資兩種模式。直接融資，主要操作模式為利用自身的固定資產或者股票證券等財產，吸引社會各界投資者參與購買，進而獲取一定數額的資金來源。這種運作模式在金融業務的協助下，為投資人和企業搭建起橋梁，無須銀行參與。同時，這種融資模式問題處理方式相對較為直接，周期較長，一旦產生交易無法逆轉。通過銀行參與而產生的融資，性質則相反，不具備流通性能，相對間接，期限短，可逆轉。在銀行的協助下將分散的資金集中存儲，隨後分配給有需求的企業，在其輔助下建立連接，同時保證融資雙方的.共同利益。

2.2內源融資和外源融資

此外，融資項目根據來源渠道還可分為內部和外部兩部分。內部融資來源於企業自身的資金，主要包括閑置資金以及部分經營收益，等等。這些都是企業在發展中的重要資金來源，這種內部融資的操作可有效避免企業內部機密外泄，降低負債風險，為企業經濟持續穩定發展提供完備的保障。由於部分中小企業的自有資金無法滿足發展需求，常常會需要外部企業的資金支持，也就是我們常說的外源融資。這些企業主要有一些社會機構(非金融類)的信用貸款以及民間的融資，有時還會有外企投資。這種操作方便、快捷、可操作性強，資金相對充沛，因此備受各行業的中小企業歡迎。但是也有一定的弊端，在融資過程中如果處理不當，極易導致企業機密外泄，風險性相對較大，因此在具體實施階段要制定完備的管理制度，時刻提高警惕性[2]。

3、中小企業財務融資風險的管控問題

3.1財務融資風險控制意識薄弱

從中小企業的發展現狀來看，管理者的風險意識相對較為薄弱，沒有系統化的管控機制。內部管理體系風險防範意識較差，風險因素出現時毫無察覺，一旦發生更是手足無措，無法有效應對融資風險。雖然事後也會有些適當的處理措施，挽回一部分損失，但是已既成事實，給企業造成了不可彌補的損失。由於缺乏有效的內外風險管理策略，對於整個融資過程缺乏規范化的動態管理，一些風險因素被略過，管理者無法及時發現，企業的內部機密被竊取，造成不可彌補的重大損失。此外，還有一部分企業的高層在管理中目光短淺，過分看重金錢的作用，奉行利益至上，更是無視融資風險的嚴重性。企業內部的員工也是一人多用，員工積極性普遍不高，無有效的管理制度，因此工作中也是問題百出，風險來襲也毫無防範意識。

3.2缺乏科學的融資規劃

中小企業受規模和資金限制，管理者水平有限，融資計劃只注重眼前實際，缺乏長遠考慮。在具體的融資規劃上單純依靠企業自身的年度發展目標制定，導致整個計劃無長遠性，整體預見性不足。對於企業的綜合指標、長遠發展計劃、未來資金需求、來源渠道均無有效規劃，無法實現長久的資金保障，導致後期發展中資金鏈短缺。融資運作和企業內部財務管理脫節，整個操作資金損耗過大，造成企業運營成本飆升，負債風險增加[3]。

3.3財會機制不完善

據市場調查，現階段的中小企業內部結構相對單一，員工多為親屬關系，管理上也大多礙於情面，缺乏標准化的執行依據。特別是在財務管理上，如果未形成科學有效的管理制度，將會埋下重大安全風險隱患，增加風險發生的概率。更有甚者，在融資階段，銀行對企業情況缺乏足夠的了解，信息不匹配，估算結果失真，風險系數較高，因此無法獲取足夠的銀行貸款。時間久了，在銀行中的信譽缺失，融資渠道關閉。還有一部分企業即使獲得了短期的融資，但由於財務管理不得當，整個運作中的風險管控不到位，無法及時發現潛在問題。其一，由於內部管理上的缺陷，內部人員責權劃分不明確，內部無科學有效的融資計劃，下達不及時，在決策中常常摻雜個人因素，無法有效規避風險[4]。其二，在企業內部融資中無系統化的管理機制，信息匹配度不高，在一定程度上影響項目融資額度的提升，導致部分企業資金不足，影響正常的生產。

3.4融資渠道不暢

從融資來源分析，銀行的信用貸款是中小企業的主要發展渠道。對於信貸管理，銀行有著較為嚴格的標准，但是現階段這些企業無論從規模上還是管理上都存在諸多不足，在融資過程中很難經受住銀行的重重考核，往往獲取的資金額度較小，無法滿足自身的發展需求。雖然也在積極拓寬其他途徑，無論是股票還是債券，都受到一定的政策制約，獲批整體額度不高，融資渠道無有效保障。另外的一些渠道存在較大的波動，受市場環境的干擾較大，不利於操作，更是無法形成穩固的融資來源。

4、中小企業提升財務融資風險管理與控制水平的具體對策

4.1建立科學的融資規劃體系

按照中小企業的發展目標制定與其匹配的融資實施計劃。以發展的眼光看問題，從企業自身的經營現狀、內部結構、發展方向和資金需求等綜合分析，同時要參照全方位的發展要素，確保融資計劃符合企業長期的經濟發展需求。融資工作的開展不能與財務管控出現矛盾，二者共同服務於企業發展，從而為企業贏得更大的收益。按照財務的發展方向制定融資計劃，使融資工作更好地服務於財務工作。加強內部管理，做好融資長期規劃，從資金的渠道做好合理規劃，制定長期規范化融資管理計劃，制定科學的管控結構。

4.2合理確定資金需要量和籌資時機

融資工作的開展要綜合市場多方發展要素，掌握國際匯率變化，全面衡量市場、財政及資金的管控措施。根據可能對融資結果產生干擾的各種條件和實時發展動態，科學地選擇融資時間，隨時關注國家政策的變動並及時調整融資計劃。結合自身發展運營匯總的資金需求為參考依據，制定切實可行的財務管理制度，經過科學測算，得出企業在不同時段的資金使用情況，有計劃地開展企業融資工作，滿足日常生產運營的需求[5]。

4.3開拓新的融資渠道

中小企業的融資階段，要積極引進新進的工具，根據企業的需求完成定製服務。同時，要做好企業財務管理工作，不斷優化和創新企業應收款、各種性質的貸款的內部管理，形成完善的管理體系，降低企業的融資風險。中小企業常見的融資模式為動產的抵押、租賃等，要不斷完善，充分發揮這些資源的作用，為企業發展運營提供更加完善的保障。不斷學習，不斷拓展融資來源，努力學習現代化科技，充分發揮網路的作用，藉助網路平台的優勢，研發網貸、眾籌、三方運營等多種融資模式，利用網路信貸業務的高流動性、調節性強等特徵，減少企業的成本投入，提升實際運作效率。

4.4完善制度建設，努力提高企業管理水平

要想提升企業融資的實際應用效果，就要加強內部管理，組建一支高水平的工作團隊。結合發展實際不斷完善內部管理體系，制定科學有效的財務管理制度，接受公眾的監督指導，更好地服務於企業融資工作。合理劃分內部結構，職能、產權劃分明確，不斷完善內部管理，緊跟市場發展的步伐，不斷提升管理制度，為企業贏得更大的經濟收益，提升企業外部形象。中小企業要敢於創新和變革，從技術和管理上不斷升級，在國家相關政策的指引下，提升自身的管理水平以及風險防範能力。

4.5強化內部風險監督機制

要想從根本上改善中小企業融資問題，就要從制度入手，不斷完善原有風險管控體系，加強監管，將風險隱患扼殺在源頭。第一，在管理中要明確劃分各部門職責，做到專人專崗。此外，提高中小企業在融資中的風險防範意識就應該充分調動每個部門的主觀能動性，積極做好風險防控預案。重點加強財務部門的風險監管，同時要在決策階段吸取以往工作經驗教訓，不斷優化和完善管理融資風險防禦體系，為企業發展運營提供全方位的保障。第二，將責任落實到個人，同時發揮管理層的作用，加強對財務基層工作的管控。確保在中小企業的融資管理中各個部門協調作業，有序推動企業的正常發展。

4.6完善財會風險預警機制

中小企業結構單一，生產經營中多多少少都會存在一定的問題，如果財務管理制度存在漏洞，就會影響企業的融資效果，埋下安全隱患，甚至給企業帶來毀滅性的傷害。企業要根據自身的資金風險承受能力，制定與之匹配的融資計劃和管理制度。在實際操作中，要合理規避可預見性風險，制定科學有效的風險預警管理體系，為企業的發展掃清障礙，降低融資風險發生的比例。主要根據財務日常數據報表的結構和數據等選擇適宜的工作指標，完成個性化風險防控制定工作，為中小企業經濟的穩步發展奠定扎實的基礎。

4.7提升信用水平

在市場經濟體制下，信用是企業的外部形象，直接影響到企業的市場競爭地位，因此企業要不斷提升自身信用，對外樹立良好的企業形象。我國現階段的中小企業發展相對閉塞，與市場信息嚴重脫節，對政策的變化了解不夠及時，導致部分行為違反市場規則，影響了企業本身的信用，因此企業在融資中整體信用度不高。要想改變這種狀況，重點從以下幾點入手。第一，積極學習，深入了解行業發展動態，自上至下提升對企業信用的重視。制定長期的信用培訓方案，打造企業文化，提升內部員工的凝聚力，培養全員的團隊意識，認識到信用在企業發展中的重要性。第二，充分了解企業的發展現狀，為實現內部經濟的持久發展打造個性化徵信標准，同時在基礎工作中嚴格按照標准執行。第三，不斷優化信用管理技術，積極學習，敢於創新，同時加強外部宣傳，積極參加評級活動，不斷提升企業對外形象。

5、結語

在經濟體制改革的背景下，中小企業的發展迎來了更多的挑戰和機遇。為了爭取更大的市場發展空間，中小企業在融資運作中要綜合考慮，制定全面的防範措施，合理規避風險。提升全員對融資風險的認識，從基礎工作抓起，完善內部管理制度，從源頭上為企業融資排除一切風險干擾因素。在管理上要兼顧制度的完善和執行效率的提升，同時要打造多樣化渠道，解決中小企業融資來源單一的問題，為企業的持續穩定發展提供更加充足的資金保障。

6、參考文獻

[1]趙宇紅,周寶湘.中小企業融資管理對策探析[J].中小企業管理與科技(下旬刊),2017(03):47-48.

[2]鄭方松.探討新時期我國中小企業財務風險及管控策略[J].全國流通經濟,2017(07):33-36.

[3]榮燕.中小企業財務融資風險評價研究[J].經濟與社會發展研究,2014(11):107+126.

[4]陳凌夷.淺談中小企業財務管理存在的問題及對策[J].才智,2013(21):261-263.

[5]郭愛蘭.多元融資策略下的中小企業財務融資瓶頸分析[J].北方經貿,2012(09):79+81.

㈦ 求本科畢業論文開題報告，財務管理專業，《關於中小企業融資問題研究》

論中小企業融資問題
摘 要 我國的中小企業迅速發展壯大，已成為推動國民經濟持續、健康發展的重要生力軍和最具有活力的「經濟增長點」。但是，資金短缺、融資困難、融資渠道單一卻始終嚴重製約著中小企業的持續發展和壯大。就中小企業融資難的原因進行分析，並提出相應的對策。
關鍵詞 中小企業 融資 銀行 政府

1 我國中小企業融資難的原因
1.1 從銀行金融機構方面看，無法滿足中小企業融資需要
首先，國有商業銀行為防範金融風險，上收貸款許可權，大規模撤消基層網點，股份制商業銀行、城市信用社和農村信用社等中小金融機構信貸能力有限，國家金融資源分布與中小企業空間布局不相適應。特別是對銀行開展中小企業貸款的激勵機制有待創新，銀行自身在金融產品設計、機構設置、信用評級、貸款管理等方面不能適應中小企業對金融服務的需求。我國已經設立中小企業科技創新基金和中小企業國際市場開拓基金，但仍無法滿足中小企業發展的需要。我國金融機構在信貸管理上重約束、輕激勵的理念，使基層行、社存在「懼貸、慎貸」心理，銀行貸款的門檻在不自覺中抬高，大部分銀行對中小企業的資信認定主要是以大企業的指標作參照，用大企業的標准評定中小企業的信用等級，大部分中小企業也就很難達到發放貸款的條件。
其次，銀行還得考慮貸款成本的問題。無論銀行貸款數額的大小，一筆貸款的信息費用和其他交易成本差別不大，大型企業貸款量大，銀行的單位貸款成本相對較低；而中小企業由於貸款額小，單位貸款成本明顯偏高。考慮到自身的經濟利益，銀行更願意為大企業發放大額貸款，對中小企業貸款的積極性必然就不高。
1.2 從中小企業本身看，企業自身融資能力不強
首先，中小企業管理基礎薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機制，關聯交易復雜、資信度不高、財務制度不健全、透明度比較低。中小企業借款的特點是「少、急、頻」，加之為中小企業提供擔保的專門機構少，銀行常常因中小企業貸款監控成本高、風險大而不願意放款。2003年我國主要商業銀行對中小企業貸款的平均不良率為32.11%，比商業銀行貸款的平均不良率高出15.7%，貸款質量差影響了商業銀行貸款的積極性。
其次，部分企業產品質量不高，前景不被看好。產品技術含量不高，好多企業還停留在手工操作階段，企業分布面廣且分散，生產成本高、資源浪費大。這種情況，使中小企業缺乏市競爭力，自然得不到銀行對它的金融支持。這幾年部分中小企業進行了改制，企業經營者的素質也有了較大的提高。但是，有些企業改制的效果不夠明顯、資信等級較低，這種狀況，使銀行感到對它貸款風險太大。同時，國內企業「三角債」的問題，也是對中小企業發展的一個嚴重製約，相當多的企業拖欠貸款，有些企業在產品銷售中採用先付貨後收款的辦法，造成了企業流動資金的緊張。
1.3 從政府的角度看，扶持力度不夠
(1)沒有建立多途徑的中小企業融資渠道和完善的擔保體系。目前，中小企業融資基本上只能通過間接融資渠道（即銀行）取得資金，很難通過直接融資獲取發展的資金，融資渠道的單一，使中小企業的融資非常困難。
(2)對中小企業的融資缺乏有力的政策扶持，只是下發一些指導性的文件，要求銀行機構增加對中小企業的信貸投入、支持中小企業的合理資金需求。這些政策，對銀行機構既缺乏剛性，也沒有體現對銀行的優惠，實際效果並不明顯。
(3)沒有建立一個完善的擔保體系。中小企業信用擔保機構是政府扶持中小企業發展的重要的社會化服務體系之一，它以地方和中央預算撥款為主要擔保資金來源，設立具有法人實體資格的獨立擔保機構，實行市場化公開運作，接受政府機構的監管。但由於各地經濟發展不一，這一規范模式還沒有完全建立。雖然有些地方先後成立了幾家擔保公司，但實力不強，而且手續復雜，並沒有起到實質性的作用，再加上中小企業規模小，缺乏可供抵押的不動產等財物，很難找到有實力的擔保者，這樣中小企業貸款難已經成為這些企業發展、壯大的「瓶頸」。
2 解決中小企業融資困難的對策
2.1 金融機構應轉變觀念，進行信貸制度改革
銀行金融機構應不斷深化改革，以改革促發展，以適應經濟發展和市場環境的變化，從轉變觀念開始，進行以防範和化解金融風險為核心的信貸制度改革，全面導入市場准則和市場化的項目開發機制，面向市場選項目；建立「防火牆」，從源頭控制風險；實行本息回收服務與項目貸款、評審、受理「三掛鉤」。具體地說應從以下幾個方面入手
(1)積極創新金融產品和服務方式，加大對中小企業的扶持力度。認真研究適應中小企業經營發展特點的金融產品、服務方式、風險管理辦法、企業貸款條件、信用等級評定、貸款程序和貸後管理等規定，以拓寬金融服務的范圍。
(2)銀行金融機構要根據中小企業的實際情況，對不同的企業制定相應的貸款和審批程序。在對中小企業的金融支持中堅持有進有退的信貸政策，對財務狀況好、產品有市場的企業，不能因為其規模小而不給貸款或從嚴審核。同時對負債低、產品技術含量高、確有市場潛力、內部管理規范的企業，可以適當放寬對抵押或擔保的要求。對不符合國家行業政策和行業發展規范的中小企業，則應堅決退出，以促進中小企業產業結構調整，同時也能更好地規避貸款風險。
(3)要主動與中小企業及政府的相關部門加強聯系。這樣不僅能更好地開拓自身的業務，同時也能為企業提供更好的服務。
(4)銀行金融機構應適當提高基層機構的授權，簡化辦事程序。中小企業借一筆數額不大的貸款至少要辦十幾道手續，少則一周，多則數月，即使錢到手，商機也可能已失去。目前的情況，從客觀上就增加了中小企業融資的難度。
2.2 企業要深化產權改革，規范內部管理，增加技術含量，全面提高綜合素質
(1)積極規范地推進中小企業改革。要立足現有基礎，通過發展與大專院校、科研機構的科技聯營、合作，引進專利和先進技術等途徑，積極向信息產業、新型材料、生物工程等高新技術產業的方向發展，逐步淘汰落後設備和落後工藝，提高企業在市場中的競爭力和知名度。
(2)實現經營方式的轉變和產品結構的調整。走集約經營之路，突出自身的經營特色和產品優勢，合理定位產品市場，可以把發展重點放在與大企業的協作配套上，建立為大企業配套服務的中小企業體系，使中小企業在專業化合作與社會競爭中不斷提高其經營效益。
(3)強化內部管理，引進科學的管理手段。運用科學的管理方法，實現對企業動作的全程化動態管理，確保生產經營的正常運行。
(4)要規范企業財務制度，提高財務管理水平，充分利用現有的金融工具，提高資金使用效率。另外，要加強培訓教育和引進人才，從而使企業有強大的發展後勁，也更能得到銀行強有力的支持。
3 政府應提供全面的金融服務和強有力的政策支持
3.1 組建政策性中小企業銀行
從國際上的經驗看，一些發達國家和地區一般都建立了相對獨立的政策性金融機構，以優惠條件專門為中小企業提供融資服務。我國可以借鑒國外的經驗，組建政策性中小企業銀行，其作用是對需要扶持的中小企業發放免息、貼息、低息貸款。
3.2 制定強有力的金融扶持政策
政府在制定面向中小企業金融政策時，應充分考慮以往政策的缺陷，在制度等方面真正給商業銀行松綁，改革某些不適於中小企業信貸服務的考核指標，使商業銀行在沒有制度壁壘的情況下將政策要求落到實處。
3.3 建立適合中小企業特徵的直接融資體系
一方面創造條件開辟二板市場。應積極創造條件開辟專門幫助高速成長的新興創新公司，特別是高科技公司籌集資金的二板市場。另一方面積極發展風險投資。二板市場所針對的是處於創業後期階段的高成長中小企業的資金融通問題，然而對於一些有發展潛力和有市場前景的小企業尤其是科技型企業，由於缺乏足夠的啟動資金，又不能及時從銀行和金融機構獲得貸款，導致其難以迅速成長，因而我們應積極為處於創業初期的中小企業提供資金融通的風險投資。首先，盡快制定我國中小企業風險投資的發展規劃。從經濟發展的戰略高度出發制定風險投資發展規劃。其次，加大對中小企業風險投資的政策扶持力度。在財政政策、稅收政策、金融政策方面加大支持的力度。第三是培育多元化的風險投資主體。我國發展風險投資業的當務之急是要建立一批有實力、高水準的風險投資管理公司，其資金來源除了政府引導資金外，還應該設法鼓勵投資銀行、企業集團、上市公司等參與進來，允許商業銀行、保險公司、社會保障基金等機構投資參與組建風險投資管理公司，鼓勵外資成立風險投資管理公司，並積極鼓勵民間資金從事對科技型中小企業的風險投資。
3.4 盡快建立健全中小企業擔保體系
我國的中小企業信用擔保起步於1992年，代表者是重慶的私營中小企業互助擔保基金會、上海的工商企業互助擔保基金會及廣東的地方性商業擔保公司。1999年6月14日，國家經貿委發布《關於建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，這樣以貫徹政府扶持中小企業發展政策意圖為宗旨的信用擔保體系正式啟動,截止2003年6月底，中國已設立各類中小企業信用擔保機構近1 000
家，籌集擔保資金287億元人民幣。為盡快建立健全的信用擔保體系，有以下對策：
（1）政府直接對商業銀行提供中小企業貸款風險補貼。可依據特定條件向社會公開招收協作商業銀行，授予每家協作銀行以一定的額度，協作銀行根據政府的條件選擇中小企業貸款，貸款成功利息全部歸銀行，貸款失敗銀行則承擔一定比例的損失。
（2）在現有擔保體系中建立和規范協作銀行制度。明確協作銀行與擔保機構的關系和風險分攤比例，強化商業銀行考察，評估中小企業貸款項目的責任以及對不良貸款追索的義務。參照國外特殊法人制度對政策性擔保機構進行規范，明確政策性擔保機構設立的目標、職責、經營方針、監督辦法等，同時對這類特殊法人執行特定的財務和稅收政策。建立擔保資金的補充制度。政府應將扶持中小企業作為長期政策，將擔保資金列入政府年度預算，為擔保活動提供穩定的資金來源。同進採取多種措施鼓勵商業銀行、企業和富裕者為擔保基金提供幫助

㈧ 中小企業融資難這樣的論文該怎麼寫

摘要】 近年來，中小企業融資難這一世界性難題在我國更加顯露，一方面是企業得不到有效資金支持，另一方面是融資部門閑置大量信貸資金。在諸多矛盾中，中小企業才是矛盾的載體，要真正掌握解決這些矛盾的有效手段，還應首先從企業自身這一矛盾承載方著手。 【關鍵詞】 中小企業；融資；閑置資金 當前，我國中小企業數量眾多、層次參差不齊，特別是在法人構架、經營管理、長遠策略等方面存在諸多公認的不足和問題，經過多年的理論探討研究，對企業自身建設和金融單位融資方式等方面形成了很多寶貴的建議和意見。為了更好地了解這一難題的成因，近期，筆者對本轄的10戶盈利穩定、產品市場前景較好、內部管理基本健全、並有申請新增貸款意向的中小企業5年的財務狀況進行了綜合分析，發現其確實存在著幾個影響融資的問題： 一、企業資產規模無度擴張，資金缺口進一步增大 中小企業市場准入後，在規模擴張的管理方面，我國沒有相應控制政策措施。規模的擴張速度決策取決於企業主個人意願，在調查中，發現10個企業4年間共投入固定資產資金19 712萬元，而企業所有者權益（即實收資本、盈利公積、未分配利潤）四年間只增加了13 763萬元，從融資部門借入的長期貸款只增加了1 126萬元，而長期負債確減少了1 923萬元（詳見表一），也就是說四年間這些企業將7 872萬元的流動性借款和流動資產挪用於長期資產投資之中，造成企業流動資金長期不足，形成新的流動資金缺口。這樣為了謀求利潤最大化，不求資金綜合平衡，無計劃、無原則的擴張行為，怎能成為融資單位的合作對象。這是造成融資難的一個主要因素。 二、企業資金應用失衡，償債能力明顯不足 企業的償還債務能力是融資單位最為關心的事項，在對這十戶企業財務數據進行計算分析後（詳見表二），發現四年間其速動比率平均僅為55%，平均流動比率也只有101%，兩項指標與一般評價標准存在明顯差距，而這些企業的存貨占款常年佔到流動資產的45%之上，這就需要更高的資產流動性指標來保證企業的償債能力（企業評價速動比率應為100%左右，流動比率為200%左右）。很低的資產流動性反映出企業根本不能保證短期負債的及時、足額清償。這對於債權人來說已經形成一個能否到期收回信貸資金的危險信號。較低的流動性和償債能力，是造成融資部門「惜貸」的又一因素。 三、企業主投入不足，資產負債比例有背信貸原則 企業的資產和負債會在生產經營中不斷增長，企業股東或企業主注入資本的多少直接反映著業主承擔債務的能力。在對十戶企業資產、負債和權益計算分析後發現，平均產權比率為231%，而資產負債率高達58%（見表三），兩項指標均與一般評價指標相差甚多（企業評價指標：產權比率為1：1左右，資產負債率為50%之下），這樣的比例給出的結論就是融資單位扮演著企業主要出資者，進而形成了借款人能破得起產而債權人破不起產狀態。企業償債的能力和承貸能力，是保證債權人款項安全的重要條件。對於一個失去穩健性，卻又高風險、低成本、高回報的財務結構的企業，又有哪一個融資單位敢去問津，這也是不能較好地融入資金的又一因素。 四、企業財務制度不健全，造成銀企信息不對稱 企業財務約束制度不夠健全，同時財務人員素質參差不齊，許多企業財務制度根本得不到有效發揮。部分企業財務人員是根據業主意圖製作財務信息，還有部分會計人員沒有受過專業培訓，對企業財務信息結構根本沒有掌握，對外製作的報表只能達到一個平字，各種報表根本就沒有相互對應關系，形成的企業財務報表數據不實，更不要說報表科目的正確使用。還有的企業為了自身利益需要，同一時段形成數據不同的多樣報表，報出的報表出現上報主管部門一套，稅務部門一套，銀行的又是一套，令專門搞企業財務的信貸員也難識「廬山真面目」，造成企業的財務報表對外沒有影響力。而金融部門信貸風險的根源就是信息不對稱。信息的不對 稱致使銀行系統不得不要求中小企業融資時提供足夠的擔保，從而使得中小企業融資難的問題長期得不到解決，企業也就無法順利地進入融資單位的融資名單之中。 五、辯證地看企業融資結果與融資難的關系 通過對這十戶企業的財務狀況與近年融資情況分析，發現金融部門並沒有對這些中小企業實行所謂的「懼貸、惜貸」。截止目前，十戶企業共借入金融部門貸款為14 436萬元，佔十戶企業所有借款余額79%以上。佔到當地金融部門全部貸款的10%以上。在其流動性指標嚴重不足與資產負債率指標偏高的情況下，能夠長期佔有較大規模信貸額度，不能說是金融部門「惜貸」在影響企業的發展，如若嚴格按照銀行信貸控制原則，部分企業早已被列入超比例發放的行列，根本進不了融資單位的融資名單之中。我們通過對本轄所有金融部門了解，目前十戶企業中，已有幾戶企業向金融機構提出了幾千萬元立項貸款和追加貸款的意向，在上述企業目前的財務狀況下，要破解這樣的「融資難」問題，僅僅依靠融資單位單方努力和建設社會信用環境是不可能得到解決的。 為了中小企業在經營中得到有效的信貸支持，使他們在一個和諧、穩健、規范的環境中發展壯大，不僅要在外部創造一個好的經營環境，更主要是要從企業自身著手打造一流的具有一定競爭能力、適應國際形勢變化能力、抵禦市場風險能力的現代化企業群。為此筆者認為，現階段中小企業應從財務信息的真實性，資產擴張的可控性，資產負債的協調性，償還債務的流動性上下功夫，這才是解決融資難的根本途徑。 （一）加強對中小企業決策上的有效約束，規范其經營行為 營造一個好的外部融資環境，只是對解決融資難主要矛盾起到一個催化劑的作用。真正解決問題的途徑還要從建立現代企業財務制度入手，重點解決當前中小企業普遍存在的財務制度不健全，財務監督無作為，財務報告真實性與准確性低的問題，提升企業財務人員素質，增強業主對財務狀況的重視程度，建立有效的會計監督機制和審核制度。提高企業對外信息可信度，打破銀企信息不對稱僵局，增加融資單位對中小企業融資信心，才能進一步疏通社會各種融資渠道。 （二）約束企業擴張行為，規范資金應用 當前，很多中小企業還處於一個發展階段，特別是一些利潤較高的行業，企業都具有較大的擴張慾望，在沒有規范性約束的條件下無度地資產擴張，會讓企業變得弱不禁風，經不起任何市場波動的考驗。故國家企業管理服務部門要及早出台相關制度約束企業無限擴張行為，形成一個社會與企業能夠共同維護的企業經營守則，讓企業憑借自身過硬的資產質量和較高的信用度來贏得融資單位的青睞，解決一廂情願的融資難局面。 （三）企業要增強自有資金實力，減小對融資依賴 企業經營者要把更多的精力放在練好內功和規范市場運作之上，要加大自身積累，增加企業資產中自有資金的佔比，提高流動資金份額，減少對外融資的絕對依賴性，在資金應用上取得自主權，在企業擴張過程中要做到自身出一塊、社會融一塊、金融部門借一塊的原則來進行資產增加。倡導適度負債，讓股東或企業主成為真正企業經營的得益者、負債人和風險的承擔者，才能增強債權人對其融資信心，才能得到銀行和社會投資融資者的更多支持。 （四）合理使用資金，保證償債能力，提高自身社會信用度

㈨ 中小企業融資論文參考範文

對企業來說，資金是企業的血脈，是開展經濟活動的直接動力，同時也是企業發展的持續動力。下文是我為大家搜集整理的關於中小企業融資論文參考 範文 的內容，歡迎大家閱讀參考!

中小企業融資論文參考範文篇1
淺析中小企業融資

摘 要：在我國，中小企業在發展的過程中都受到很多因素的影響，其中融資難已經成為制約中小企業發展的主要瓶頸。造成此問題的原因是多方面的，但融資結構卻是不容忽視的。本文首先綜述了融資結構與企業績效的理論，分析了我國中小企業融資結構現狀，提出我國中小企業應當採取的融資策略，進而優化融資結構，提高企業經營績效。

關鍵詞：中小企業;融資;現狀;策略;

目前我國總中小企業融資 渠道 狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，即中小企業融資呈現內部融資比重大，外部融資比重小的現狀。這在很大程度上制約了中小企業的發展，進行也影響了國家整體經濟的發展。

一、企業融資結構與經營績效概述

(一)企業融資結構概述。企業融資結構， 又稱資本結構， 是從融資方式的角度對企業資金結構的劃分， 指在企業融資總額中內源性融資與外源性融資所佔的比重。內源性融資是指企業通過內部積累的方式籌集資金; 外源性融資是指企業通過銀行借貸、發行股票、債券等方式籌集資金。我國關於資本結構理論的研究起步較晚， 國內學者在這方面的研究主要側重於對國外現有資本結構理論進行綜述介紹， 或在已有資本結構理論的基礎上進行各自相應的研究。

(二)企業經營績效概述。企業經營績效(Performance of Enterprise)是指一定經營期間的企業經營效益和經營者業績。企業經營效益水平主要表現在企業的盈利能力、資產運營水平、償債能力和後續發展能力等方面。經營者業績主要通過經營者在經營管理企業的過程中對企業經營、成長、發展所取得的成果和所做出的貢獻來體現。

二、我國中小企業融資結構的現狀分析

中小企業是企業規模形態的概念，是相對於大企業而言的。它是構築在雇員人數、企業資產總值、企業經營收入和 其它 數量標准上動態的相對的概念。中小企業界定方面是一個相對的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個很確切的定義，現階段國際上對中小企業特徵能夠達成基本共識是：「獨立所有，自主經營，在其所在行業領域中不佔壟斷地位」。

中小企業流動資金需求特點：短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款，貸款審批程序煩瑣，資金到位，已經錯失商機，失去短期借款的目的;再者中小企業的貸款風險大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風險，影響銀行貸款的積極性。

三、優化中小企業融資的策略

鑒於我國中小企業融資結構的特點，參考發達國家的做法，在解決中小企業融資問題時，建議從以下幾個方面入手：

1、企業自身要提高經營素質、增強信用觀念。要解決中小企業融資難的問題，中小企業應從自身做起，苦練內功，完善內部治理結構，提高內部管理水平，以改善自身融資條件。要不斷提高中小企業自身素質，促進中小企業產品結構的調整。強化信用觀念，提高自覺還貸意識，保持良好的銀企關系。

2、建立和完善中小企業信用擔保體系。建立中小企業信用擔保機制，可以解決融資機構對中小企業貸款的後顧之憂，解決中小企業抵押難、擔保難的問題。各級政府要設立中小企業發展基金，重點用於支持中小企業信用擔保與再擔保等。可以由地方政府和中小企業共同出資成立中小企業信用保證基金(政府提供大部分資金，企業作為會員向基金出資)，其目標是向那些業務經營良好，具有發展潛力但是缺乏財務擔保的中小企業提供信用保證。

3、培養中小金融機構。中小金融機構專門為中小企業服務，通過長期的合作關系，中小金融機構對中小企業經營狀況的了解程度逐漸增加。這就有助於解決中小金融機構與中小企業之間的信息不對稱問題。中小金融機構比較願意為中小企業提供金融服務。因為它們資金少、無力為大企業融資，客觀條件使中小金融機構不可能與大中型企業長期穩定的合作，其次中小企業融資需求是中小金融機構可以承受的，並且它們在和中小企業長期穩定合作中，增強了對中小企業經營狀況的了解，有助於解決雙方的信息不對稱問題。

4、完善資本市場拓寬中小企業直接融資渠道。要積極發展資本市場，盡快完善中小企業融資的創業板市場，選擇有條件的成長型中小高科技企業進入創業板證券市場進行融資。同時，積極推動中小企業的股份制改造，發揮股份制融資功能，採取改制、兼並、聯合等多種形式，吸收民間資本、私人資本和外資進行參股，對於具有一定控股實力的中小企業，可以向外資轉讓股權，在產權清晰、責權明確的條件下，藉助於多元投資主體上市在股票市場進行融資，促使中小企業經濟規模不斷壯大。

5、推動債權融資市場的多元化。發展融資租賃業，這是企業進行長期資金融通的一種有效手段。一般來說，企業進行融資租賃的成本比貸款低、風險較小，而且其方式靈活、方便，比長期貸款和發行股票、債券受較少限制。而我國在這方面還很欠缺，租賃公司的規模很小，融資租賃的金融杠桿作用沒有充分發揮出來。還有就是要促進融資的創新，可以考慮降低企業債發行的門檻。建立多層次的資本市場，無論債權融資還是股權融資，對於中小企業來說，都具有籌資、分散風險的作用。其中股權融資具有更強的導向性和針對性。

綜上所述，中小企業發展過程中資金匱乏是當今的一個普遍現象，資金問題往往能夠使一個企業在市場經濟大潮中無法立足，以致趨於消亡。而在不斷完善中小企業融資體系的基礎上認清內部問題，把握外部制約因素，解決中小企業融資難的問題，則會助中小企業走出「瓶頸」，扭轉當前困難局面。與此同時，企業的融資結構對企業的經營績效起著重要的作用， 特別是對企業的融資成本及其融資風險的影響很大。這關繫到企業對資金的使用效率及其企業經營風險， 因而企業應該優化融資結構， 更好的提高企業的經營績效。這就要求企業首先要完善自身的經營管理體制，促進企業優化融資結構，推動企業發展壯大。

參考文獻：

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[5]羅丹陽：《中小企業民間融資》，北京：中國金融出版社，2014年
中小企業融資論文參考範文篇2
淺論企業融資問題

摘 要:對企業來說，資金是企業的血脈，是開展經濟活動的直接動力，同時也是企業發展的持續動力。一個良性循環的企業不但能充分地利用好內部資金來源，還能有效的從外部融入資金。企業融資過程也就是一種以資金供求形式表現出來的資源配置過程，融資的多少，直接決定著企業的生存與發展，因此，怎樣有效地進行融資，怎樣選擇融資方式，怎樣把握融資規模以及各種融資方式的利用都成為企業研究的方向。

關鍵詞：企業融資 資金積累 發展

一、企業融資過程中存在的問題

融資是企業賴以生存和發展的基礎，想要實現企業的良好融資為企業籌集資金，不論是從外部環境還是從企業內部開發，都面臨著各種各樣的困難，通過國內資金市場融資，資金市場在融資方面還欠缺成熟，項目及實力不好的企業是很難通過融資方式通過市場解決問題的，如渠道窄、資金短缺等都是企業發展過程中面臨的重要問題;通過國外市場尋求資金卻又需要高昂的費用。

(一)融資渠道相對單一

經過多年的 經驗 積累與不斷創新，我國已初步形成融資渠道多元化格局，但不是所有的方式都是可用的，是有一定的條件和需要一定的實力的，例如股票市場的快速發展，讓一些企業利用上市的機遇籌集資金，不斷提高企業的資金積累，但是，上市公司的門檻很高，有相當大一部分的企業是無法進入股市的，也就無法利用股市進行資金籌集，使得這些企業仍然過分依賴銀行貸款，因此，貸款融資仍處於絕對的主導地位。

(二)融資中介存在風險隱患

銀行是企業最重要的融資中介，證券市場是企業最重要的融資市場，在企業的融資過程中，它們都起著舉足輕重的作用。銀行、證券市場的穩定對企業的發展有著巨大的影響，如果銀行、證券業風險爆發，不僅對企業的融資造成巨大的影響，甚至對整個金融界的穩定都會造成巨大損害。另外股票市場同樣存在風險，有部分企業「借殼」上市，在股市上弄虛作假，造成股市泡沫嚴重。

(三)融資企業信用度不高

企業為了更好的積累資金，在融資上想方設法拓寬渠道，大量吸引資金，但有部分企業只是一味的想著資金的來源及使用，特別是以貸款為主要資金來源的企業，卻不去考慮如何還貸，甚至有的個別企業在借款之初就沒想過要還款，不論是對投資者還是對銀行，權益都得不到保護，大大挫傷投資信心和導致貸款萎縮。企業在融資上的失信，直接影響到企業的融資，造成社會信用秩序混亂，也對企業融資渠道的長久暢通帶來了不利影響。

二、企業融資的方式

企業的融資方式根據企業的性質不同、企業的發展方向不同及融資定位等各方面的差異，每個企業都會選擇適合自己的融資方式，體現企業特色，發揮企業優勢，從而為企業更好的積累資金。

1、信貸：絕大多數企業都採用信貸的方式籌集資金，這不僅是最受企業歡迎的方式，也是企業最容易接受的方式。

2、證券：如今仍有不少企業通過進入證券市場進行融資。

3、發行企業債券：大多用於企業新建項目的開發，用於有盈利較高的、資金需求量較大的項目。

4、資產股份化：中小企業可以根據公司資產實際，將凈資產作為股份劃分，採取MBO(管理層持股)、ESO(員工持股)及向特定的股東發售股份的方式募集資金，並實現股份的多元化。

5、融資租賃。

6、國際市場開拓資金。

三、如何進行融資

(一)選擇適合的融資方式

每個企業都有自己的特性，不同的企業選擇的融資方式也各不相同，但是每一個企業都能在發展過程中找到適合自己的融資方式，只有這樣，才能更有利的實現企業的資金積累。

但是大多數企業融資方式的選擇都具有某種共性，也就是說經常以某種融資方式為主，如以銀行貸款籌資為主或以發行證券籌資為主等，這便是不同企業的融資方式問題。

(二)健全信用體系

健全信用體系是企業不斷提升融資能力的一項重要途徑。融資企業的信譽度好壞，對企業的融資成功與否起著相當大的作用，信用良好的企業，能為企業順利融資創造良好的條件，為企業獲得更多的資金;同時，能通過提高自己的信用度來遏制失信企業的資金積累，樹立自己企業的地位，在不斷提高企業信用等級的同時，也是對競爭對手的有力打擊，更加順暢的實現企業的融資活動。

(三)適當的降低融資成本

融資成本一般指企業為籌措資金而支出的一切費用，主要包括：融資過程中的組織管理費用、融資後的資金佔用費用以及融資時支付的其它費用。這部分成本對企業的融資效率起著決定性作用，也是企業選擇融資方式的關鍵所在，所以說企業如何控制融資成本在實際融資中的作用已不言而喻。但是在具體運用時由於受到各方面因素的影響，所以操控起來有一定的難度，這就要求企業要跟據具體情況進行具體分析，從而得出適合自己企業的方式。

(四)有效拓寬融資渠道

在融資渠道上，一定要多方面發展，不能局限於一種融資方式，使企業盡快適應市場，在市場中建立融資體系，從市場中發現融資機遇。通過多方努力爭取與信託投資公司、融資租賃公司等融資服務融資機構建立起良好的關系，開拓融資渠道，從中挖掘出更多的適合自己企業發展的融資方式。

(五)撐控融資機會

所謂融資機會，是指由有利於企業融資的一系列因素所構成的有利的融資環境和時機。對企業來說，融資機會的選擇過程，就是企業不斷發展不斷成熟的過程，只有通過不斷的開拓與創新來給企業增加融資機會，企業才會在發展中更好的積累資金，為以後的更好發展打下堅實基礎。在機會的把握上，一定要正確處理好內部融資環境與外部融資環境的關系，充分發揮企業的主動性、超前預見性，及時應對各種變化對企業融資的影響，對各種情況做出合理分析，准確判斷發展趨勢，以便從中尋求最佳融資時機。

(六)借鑒國外融資模式

目前發達國家的企業融資主要有兩大模式：一種是以英美為代表的以證券融資為主導的模式，另一種是以日本、韓國等東亞國家及德國為代表的以銀行貸款融資為主導的模式。通過對英美模式、日本的主銀行模式和德國全能銀行融資模式的比較研究，借鑒國外的做法，並考慮到我國的實際情況，逐步摸索出適合自己企業融資的方式，與國外的先進思想接軌，全面提升企業的融資能力，為企業更好的積累資金開拓新的方式。

結論

資金是企業生存與發展的基礎，不論任何行業，任何企業，都離不開資金而獨立存在，資金的取得與積累，便是企業持續經營的根本。

通過積累資金，不斷壯大企業的資本實力，為企業的支付能力和發展後勁的增強增加籌碼，擴大了企業規模和獲利能力，從而加快企業的發展，與此同時，提高了企業信譽，樹立企業的良好形象，不斷提高企業在市場中所佔的份額，在提高自己的同時，利用自己企業的強有力競爭資本削弱競爭對手，充分利用規模經濟優勢，讓企業在市場上的競爭力不斷提高，在競爭中占據主導地位，這樣才能讓企業長期立於不敗之地。

因此，如何合理有效的進行融資便成了企業生存與發展的關鍵，如何選擇，如何決策，都要進行斟酌，制定合理、周密的計劃，在決策時企業一定要選擇最有利於提高競爭力的融資方式，擴大收益，積累資金，這就是企業融資的關鍵所在。

參考文獻：

1、 王承鋼 《我國中小企業融資存在的問題與對策》 沿海與科技

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