債務融資工具立項

❶ 什麼是地方債和城投債

地方債就是國家財政部代發，而由地方政府負責管理、使用、償還的債券。城投債是為城市基本設施建設發行的一種公司債券。

「地方債」（全稱：地方公債），指有財政收入的地方政府及地方公共機構發行的債券，是地方政府根據信用原則、以承擔還本付息責任為前提而籌集資金的債務憑證。它是作為地方政府籌措財政收入的一種形式而發行的，其收入列入地方政府預算，由地方政府安排調度。

拓展資料：

中國所謂地方債券，是相對國債而言，以地方政府為發債主體。不過中國債券業內也往往把地方企業發行的債券列為地方債券范疇。20世紀80年代末至90年代初， 許多地方政府為了籌集資金修路建橋，都曾經發行過地方債券。有的甚至是無息的，以支援國家建設的名義攤派給各單位，更有甚者就直接充當部分工資。但到了 1993年，這一行為被國務院制止了，原因乃是對地方政府承付的兌現能力有所懷疑。此後頒布的《中華人民共和國預演算法》第28條，明確規定「除法律和國務院另有規定外，地方政府不得發行地方政府債券」。

城投債起源於上海。1992年，為支持浦東新區建設，中央決定給予上海五方面的配套資金籌措方式，其中之一是1992年—1995年每年發行5億元浦東新區建設債券。1992年第一隻城投債，規模為5億元。2006年9月，安徽合肥市建設投資控股(集團)有限公司在該省首家發債成功，效法者遍布全省。

參考資料：地方債_網路城投債_網路

❷ 政府項目融資流程

政府項目融資流程有以下幾個步驟：

一、融資工作審批：1、提交融資申請。2、出具融資擬辦意見。3、出具融資審核意見。4、融資審批。

二、融資工作聯動：1、項目融資申報清單。2、可行性研究報告和項目建設概算。3、立項批復。4、環評報告。5、用地規劃許可證。6、項目建設用地核准手續。7、項目用地文物勘探手續。8、建設工程規劃許可證。9、建設工程開工許可證。10、項目資金配套承諾函。

三、融資手續辦理：1、市投資總公司辦理融資手續。2、出具融資承諾手續。3、完善融資手續。

四、資金撥付：1、提交撥款申請。2、初審撥款手續。3、復核撥款手續。4、撥款手續審批。

五、債務償還。

六、督查監管：1、對工程的督查及監管。2、對工程資金的督查及監管。

可以了解下明德資本生態圈，明德資本本身就是做投資的，從業資本市場二十多年了，輔導過上萬家企業，有豐富的實戰經驗，相對而言還是很靠譜的。 融資是一個長期過程，不是一蹴而就的，希望能幫助到你。

如果你還有有關融資的問題，可以點擊下方的在線咨詢按鈕，直接跟老師對話交流。

❸ 什麼是城投債

城投債是根據發行主體來界定的，涵蓋了大部分企業債和少部分非金融企業債務融資工具。一般是相對於產業債而言的，主要是用於城市基礎設施等的投資目的發行的。

城投債，又稱「准市政債」，是地方投融資平台作為發行主體，公開發行企業債和中期票據，其主業多為地方基礎設施建設或公益性項目。從承銷商到投資者，參與債券發行環節的人，都將其視為是當地政府發債。

伴隨「打新債」的浪潮不斷升溫，企業債日前成為債市最「炙手可熱」的投資品種。在當前收益率水平處在歷史低位、債市整體尚未脫離盤整狀況下，企業債藉助其高利率優勢，重現公司債鼎盛時期「開盤售罄、一票難求」的火爆發行場面。

特徵

一、盡管募集資金通常投向資本密集、投資回報期長、具有公共物品性質的市政項目，但從債券的立項到設計、審批到發行、流通到清償則完全套用企業債的運作模式，實際上是地方政府借企業的殼，實現其籌集市政建設資金的目的。

二、地方政府一方面在債券發行計劃上給予發行企業極大傾斜，另一方面為發債主體提供諸如隱形擔保、開發許可和稅收優惠等各種政策，一旦出現兌付問題，地方政府具有強烈責任代為償還，因此城投債的發行具有很強的政府痕跡。

❹ 地方政府專項債專題

        地方政府債券是由省、自治區、直轄市政府（含經省級政府批准自辦債券發行的計劃單列市政府）作為發行主體，並委託本級財政部門通過銀行間債券市場、交易所債券市場，約定在一定期限內還本付息的債務融資工具。地方政府債有兩個特點：一是這是個「債」，需要發行人按時還本付息；二是省級人民政府作為發行主體，依法對發行的地方政府證券承擔償還責任。簡單來說就是誰借錢誰還債。

          地方政府證券分為兩大類，分別是一般債和專項債。一般債券是指省級政府為沒有收益的公益性項目發行的、約定一定期限內以一般公共預算收入還本付息的政府債券。一般債券資金收支列入一般公共預算管理。專項債是指省級政府為有一定收益的公益性項目發行的、約定一定期限內以公益性項目對應的政府性基金或專項收入還本付息的政府債券。專項債券資金納入政府性基金預算管理。專項債有分為普通專項債和項目收益專項債。其中項目收益專項債分為標准化品種和非標品種。標准化品種分為土地儲備專項債、棚改專項債和收費公路專項債。非標品種包括公共事業專項債、公辦高校專項債、公立醫院專項債、產業園區專項債和文化旅遊、鄉村振興等專項債。

          2020年，經全國人大批準的地方政府專項債是3.75萬億，這說明很多地方發行的政府專項債是很好的融資途徑。那地方政府專線債的用途上有哪些？一是增加在重點支持領域。例如新增額度重點用在九大領域：交通、能源、農林水利、生態環保、社會事業、冷鏈物流設施、市政和產業園區、國家重大戰略項目和保障性安居工程。尤其是2021年在社會事業領域中明確文化旅遊作為重點投向。二是可用於資本金，在上面所說的九大領域中，可通過發行專項債解決項目資本金。三是允許債和貸的組合模式。項目凈收益在滿足債券還本付息的基礎上，仍有結余償還銀行配套融資本息的，可由項目單位申請銀行配套融資。

            在編制實施方案要點時要注意三方面的內容：一是項目是否以營利為主要目的。二是項目是否取得立項或可研批復。三是確認收入來源。

            在剛剛過去的6月末，財政部下發了關於印發《地方政府專項債券項目資金績效管理辦法》的通知，標志著專項債項目資金將實行全生命周期管理，評價結果將作為分配新增地方政府專項債務限額的調整因素。雖然地方政府債券能起到很大的助推社會發展的作用，但是關於地方債也一定要完善風險監測預警機制、建立健全覆蓋、全級次、全流程的債務風險動態監測系統，要實現監管合力。而且，地方政府債務跟工程建設緊密相關，容易滋生腐敗問題，在目前防風險的要求下，地方債反腐成重點。深化金融領域專項整治，重點治理違規授信放貸、違規融資擔保、違規舉債投資，深挖地方債務風險找那個潛藏的腐敗問題將會是未來地方債工作的一項重點。

❺ 項目融資有哪幾種模式

問題一：項目融資模式都有哪些 BOT模式是指國內外投資人或財團作為項目發起人，從某個國家的地方 *** 獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然後組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為「特許權」。以 BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對 *** 財政預算的影響，使 *** 能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。 *** 可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方 *** 有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成 *** 外債，可以提高 *** 的信用， *** 也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時， *** 也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO（建設－經營－擁有）、BT（建設－轉讓）、TOT（轉讓－經營－轉讓）、BOOT（建設－經營－擁有－轉讓）、BLT（建設－租賃－轉讓）、BTO（建設－轉讓－經營）等。

問題二：新型項目融資模式包括哪些 中小企業融資難問題一直是中小企業發展的一大困難。中小企業由於自身規模小，現金流容易出現緊張甚至斷裂的情況，因此，如何盤活資金成為了中小企業最為關注的問題。供應鏈金融是以供應鏈真實交易背景為基礎產生的。它不同於以往的傳統銀行借貸，能夠較好的解決中小企業因為經營不穩定、信用不足、資產欠缺等因素導致的融資難問題。
傳統的銀行借貸對企業以往的財務信息進行靜態分析，依據對授信主體的孤立評價做出信貸決策，因此，銀行並沒有把握住中小微企業真實的經營狀況。相反，供應鏈金融評估的是整個供應鏈的信用狀況，加強了債項本身的結構控制。供應鏈金融在真實交易的前提下，以大企業的信息優勢來彌補中小企業的信用缺失，從而全面提升了產業鏈中的中小企業信用水平和信貸能力。供應鏈金融的本質是信用融資，在產業鏈中發現信用。
目前供應鏈金融屬於新興金融，能不能把供應鏈金融做好，跟服務企業對於產業的了解，對風險的控制能力，與銀行的戰略合作關系等等都有直接關系。目前做的比較好的有幾家公司，比如文瀝，特點是做的比較全面。另外一個是雲圖徵信，核心是風控和大數據管理能力，一直投入時間和精力去攻克的兩大領域，為的就是切切實實給中小企業帶來利益。

問題三：工程建設投融資模式有哪幾種 找承包商、股招、與 *** 融資。

問題四：項目融資有哪些模式？ 首先，私營企業給予許可取得通常由 *** 部門承擔的建設和經營特定基礎設施的專營權（由招標方式進行）；其次，由獲專營權的私營企業在特許權期限內負責項目的經營、建設、管理，並用取得的收益償還貸款；再者，特許權期限屆滿時，項目公司須無償將該基礎設施移交給 *** 。BOT的作用在哪裡？首先，BOT能夠保持市場機制發揮作用。BOT項目的大部分經濟行為都在市場上進行， *** 以招標方式確定項目公司的做法本身也包含了競爭機制。作為可靠的市場主體的私人機構是BOT模式的行為主體，在特許期內對所建工程項目具有完備的產權。這樣，承擔BOT項目的私人機構在BOT項目的實施過程中的行為完全符合經濟人假設。其次，BOT為 *** 干預提供了有效的途徑，這就是和私人機構達成的有關BOT的協議。盡管BOT協議的執行全部由項目公司負責，但 *** 自始至終都擁有對該項目的控制權。在立項、招標、談判三個階段， *** 的意願起著決定性的作用。在履約階段， *** 又具有監督檢查的權力，項目經營中價格的制訂也受到 *** 的約束， *** 還可以通過通用的BOT法來約束BOT項目公司的行為。熱切在實際BOT項目運作過程中， *** 或項目公司的股東都或多或少地為項目提供一定程度的支持，銀行對 *** 或項目公司股東的追索只限於這種支持的程度，而不能無限的追索，因此項目融資經常是有限追索權的融資。BOT在發展過程中，還演變出這幾種經營方式。下面讓我們來介紹一下第一，boo（buildownoperate）即建設擁有經營。項目一旦建成，項目公司對其擁有所有權，當地 *** 只是購買項目服務。第二、boot（buildownoperatetransfer）即建設擁有經營轉讓。項目公司對所建項目設施擁有所有權並負責經營，經過一定期限後，再將該項目移交給 *** 。第三、blt（buildleasetransfer）即建設租賃轉讓。項目完工後一定期限內出租給第三者，以租賃分期付款方式收回工程投資和運營收益，以後再行將所有權轉讓給 *** 。第四、bto（buildtransferoperate）即建設轉讓經營。項目的公共性很強，不宜讓私營企業在運營期間享有所有權，須在項目完工後轉讓所有權，其後在由項目公司進行維護經營。BOT方式中的建設環節是一項復雜的系統工程，項目的立項、實施需要復雜的技術和良好的環境作為保障，僅項目前期准備工作就需要耗費大量的資源。相比之下，TOT方式要簡單一些。近些年來，tot是國際上較為流行的一種項目融資方式，因為這種方式運作過程省去了建設環節。項目的建設已完成，僅通過項目經營權移交來完成一次融資。這種的運作方式主要涉及項目融資有關問題的談判及有關准備工作，涉及外資投資方經營期內中方的權利和義務的規定等等。同BOT相比較，TOT優勢明顯，它具有結構簡化、時間縮短、前期准備工作減少、費用節省等優點。啥是TOT？TOT的英文是Transfer-Operate-Transfer的縮寫，即移交--經營--移交。TOT是BOT融資方式的新發展。近些年來，TOT是國際上較為流行的一種項目融資方式。TOT是指 *** 部門或國有企業將建設好的項目的一定期限的產權和經營權，有償轉讓給投資人，由其進行運營管理；投資人在一個約定的時間內通過經營收回全部投資和得到合理的回報，並在合約期滿之後，再交回給 *** 部門或原單位的一種融資方式。TOT也是企業進行收購與兼並所採取的一種特殊形式。跟其他方式......>>

問題五：項目融資包括哪些種類 項目融資的定義：是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協議融資，對於該項目所產生的現金流量享有償債請求權，並以該項目資產作為附屬擔保的融資類型。它是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。
項目融資主要包含的種類：
無追索權的項目融資
有限追索權項目的融資

問題六：項目融資模式有什麼特點 項目融資和傳統融資方式相比，具有以下特點：1.融資主體的排他性。項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是項目未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與項目未來現金流量和資產價值密切相關。2. 追索權的有限性。傳統融資方式，如貸款，債權人在關注項目投資前景的同時，更關注項目借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性；而項目融資方式如前所述，是就項目論項目，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索項目自身以外的任何形式的資產，也就是說項目融資完全依賴項目未來的經濟強度。3.項目風險的分散性。因融資主體的排他性、追索權的有限性，決定著作為項目簽約各方對各種風險因素和收益的充分論證。確定各方參與者所能承受的最大風險及合作的可能性，利用一切優勢條件，設計出最有利的融資方案。4. 項目信用的多樣性。將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風險點，從而規避和化解不確定項目風險。如要求項目產品的購買者簽訂長期購買合同（協議），原材料供應商以合理的價格供貨等，以確保強有力的信用支持。5.項目融資程序的復雜性。項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計及運作的各個環節，需要的法律性文件也多，其融資程序比傳統融資復雜。且前期費用占融資總額的比例與項目規模成反比，其融資利息也高於公司貸款。項目融資雖比傳統融資方式復雜，但可以達到傳統融資方式實現不了的目標。一是有限追索的條款保證了項目投資者在項目失敗時，不至於危機投資方其他的財產；二是在國家和 *** 建設項目中，對於看好的大型建設項目， *** 可以通過靈活多樣的融資方式來處理債務可能對 *** 預算的負面影響；三是對於跨國公司進行海外合資投資項目，特別是對沒有經營控制權的企業或投資於風險較大的國家或地區，可以有效地將公司其他業務與項目風險實施分離，從而限制項目風險或國家風險。可見，項目融資作為新的融資方式，對於大型建設項目，特別是基礎設施和能源、交通運輸等資金密集型的項目具有更大的吸引力和運作空間。

問題七：有哪幾種融資方式,各有什麼優缺點 傳統項目融資方式及各自的優缺點如下：
一、吸收直接投資
即企業採用吸收國家、法人或個人投資，吸收的投資中可以現金、實物、工業產權、土地使用權等方式出資。
1．吸收投資的優點：
(1)有利於增強企業信譽；
(2)有利於盡快形成生產能力；
(3)有利於降低財務風險。
2．吸收投資的缺點：
(1)資金成本較高；
(2)容易分散企業控制權。
二、發行普通股票
1.普通股籌資的優點：
(1)沒有固定利息負擔；
(2)沒有固定到期日，不用償還；
(3)籌資風險小；
(4)能增加公司的信譽；
(5)籌資限制較少。
2．普通股籌資的缺點：
(1)資金成本較高；
(2)容易分散控制權；
(3)新股東分享公司未發行新股前積累的盈餘，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引起股價的下跌。
三、發行優先股
1．利用優先股籌資的優點：
(1)沒有固定到期日，不用償還本金；
(2)股利支付既固定，又有一定彈性；
(3)有利於增強公司信譽。
2.利用優先股籌資的缺點：
(1)籌資成本高；
(2)籌資限制多；
(3)財務負擔重。
四、發行債券
1.債券籌資的優點:
(1)資金成本較低――比股票籌資成本低；
(2)保證控制權；
(3)可發揮財務杠桿作用――公司收益好時，債券持有人只收取固定的利息，而更多收益可分配給股東。
2.債券籌資的缺點：
(1)籌資風險高――有固定到期日，並定期支付利息；
(2)限制條件多――限制比發行優先股和短期債務嚴得多；
(3)籌資額有限――當公司的負債比率超過一定程度後，籌資成本會快速上升，有時發不出去。
五、發行可轉換債券
即在債券有效期內，只支付利息，在債券到期日或某一時間內，債券持有人有權選擇將債券按照規定的價格轉換公司的普通股。如不執行期權，則公司在債券到期日兌現本金。
1.可轉換債券融資的優點：
(1)還貸成本比普通債券低，籌資成本較低； (2)靈活性較強，容易發行，便於籌集資金； (3)有利於穩定股價；
(4) 相對於增發新股而言，減少股本擴張對每股收益和公司權益的稀釋； (5)減少籌資中的利益沖突。 2.可轉換債券融資的缺點：
(1) 相對於發行普通債券而言，股本可能被稀釋，同時到期利息的還貸流不確定；
(2)牛市時，發行股票進行融資比發行轉債更為直接；
(3)熊市時，若轉債不能強迫轉股，公司的還債壓力會比較大；
(4)相對於發行普通債券而言，可能會使公司企業的總股本擴大，攤薄了每股收益。
六、金融機構貸款
1.金融機構貸款籌資的優點： (1)籌資速度快；
(2)籌資成本低――就我國目前情況，與發行債券比較；
(3)借款彈性好――可直接與銀行商談確定貸款的時間、數量和利息。 2.金融機構貸款籌資的缺點：
(1)財務風險大――必須定期還本付息，在經營不利情況下有較大風險； (2)限制條款多――如定期報遞有關報告、不準改變借款用途； (3)籌資數額有限――銀行一般不願借出巨額的長期借款。 七、風險資本市場融資
1.風險資本市場融資的優點：
(1)高新技術企業的初創階段的重要融資方式；
(2)有利於培育中小型高新科技企業，推動我國高新技術產業的發展； (3)有利於制度創新、 金融創新和技術創新相融合
(4)支持中小型科技企業變革內部治理結構的走向股份化和規范化。
(5)對科技成果產業化產生巨大推動作用，推動技術擴散和專業分工的發展。 2.風險資本市場融資的缺點：
(1)風險資本市場具有高風險、高成長性特點,並且其投入資金具有顯著的周期流動性特點；
(2)風險資本家或風險投資基金大多參與企業經營......>>

問題八：項目融資程序大致可以分為哪幾個階段 1.數據定義
有DDL翻譯處理程序（包括外模式、模式、存儲模式處理程序）、保密定義處理程序（如授權定義處理程序）、完整性約束定義處理程序等。這些程序接收相應的定義，進行語法、語義檢查，把它們翻譯為內部格式存儲在數據字典中。DDL翻譯程序還根據模式定義負責建立資料庫的框架（即形成一個空庫），等待裝入數據。
2.數據操縱
有DML處理程序、終端查詢語言解釋程序、數據存取程序、數據更新程序等。DML處理程序或終端查詢語言解釋程序對用戶數據操縱請求進行語法、語義檢查，有數據存取或更新程序完成對資料庫的存取操作。
3.資料庫運行管理
有系統初啟程序，負責初始化DBMS，建立DBMS的系統緩沖區，系統工作區，打開數據字典等等。還有安全性控制，完整性檢查、並發控制、事務管理、運行日誌管理等程序模塊，在資料庫運行過程中監視著對資料庫的所有操作，控制管理資料庫資源，處理多用戶的並發操作等。它們一方面保證用戶事務的正常運行及其原子性，一方面保證資料庫的安全性和完整性。
4.資料庫組織、存儲和管理
有文件讀寫與維護程序、存取路徑（如索引）管理程序、緩沖區管理程序（包括緩沖區讀、寫、淘汰模塊），這些程序負責維護資料庫的數據和存取路徑，提供有效的存取方法。
5.資料庫建立、維護和其他

問題九：項目是採用哪一種融資模式 如題：工程項目融資的結構模式由項目投資結構、項目融資、項目資金、項目信用保證這幾個結構組成。

問題十：BT工程項目融資需要如何做？融資有幾種方式？ BT是建設移交工程項目，是基礎設施項目建設領域中採用的一種投資建設模式，是指根據項目發起人通過與投資者簽訂合同，由投資者負責項目的融資、建設，並在規定時限內將竣工後的項目移交項目發起人，項目發起人根據事先簽訂的回購協議分期向投資者支付項目總投資及確定的回報。項目公司是直接參與項目建設和管理，並承擔債務責任的法律實體。也是組織和協調整個項目開發建設的核心。項目投福者擁有項目公司的全部或部分股權，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔保的形式為項目公司提供一定的信用支持。

❻ 城投公司和城投債什麼關系城投債和企業債什麼關系

一、地方政府建立城投公司，以城投公司名義城投公司到銀行貸款，用於支持地方政府的建設，城投債也就是城投公司發行的債券。城投公司雖然發行城投債，但是大多城投公司是不具備盈利能力的，屬於事業單位或者國有獨資公司性質，是通過政府補貼的方式實現盈利，屬於帶有政府性質的特殊市場經營體。

二、企業債是國家發改委審批的，包括城投債和產業債，城投債是用於城市基礎設施建設的，而企業債是用於企業項目的。城投債是根據發行主體來界定的，涵蓋了大部分企業債和少部分非金融企業債務融資工具。一般是相對於產業債而言的，主要是用於城市基礎設施等的投資目的發行的。

(6)債務融資工具立項擴展閱讀

城投債起源於上海。1992年，為支持浦東新區建設，中央決定給予上海五方面的配套資金籌措方式，其中之一是1992年—1995年每年發行5億元浦東新區建設債券。1992年第一隻城投債，規模為5億元。

2006年9月，安徽合肥市建設投資控股(集團)有限公司在該省首家發債成功，效法者遍布全省。但安徽省的發行數量，則還在浙江、江蘇之後。

在地方政府的大量舉債需求之下，2009年「城投債」規模迅速膨脹——2005年至2008年底的4年間，「城投債」的發行總量只有1585億元，而在2009年的前8個月，「城投債」共計發放了64隻，融資845.5億元。