金融資產的實驗原理

A. 稅務會計實驗報告的內容及步驟

稅務會計與納稅籌劃實訓報告
實訓項目名稱：稅務會計與納稅籌劃
實訓項目：1增值稅計稅及申報項目實訓2企業所得稅計稅及申報項目實訓3填制和
審核記賬憑證4編制資產負債表5編制利潤表
一、實訓目的一、實訓目的：進行全面的實務演練，對涉稅業務的模擬核算，進行各種稅種的計算、填制明細分類賬，填制各種納稅申報表等業務的模擬實訓，將會計專業知識和稅法知識有機的結合在一起進而達到對所學知識的充分理解和有效運用，使學生了解稅務登記與納稅申報各個環節，驗證稅收及稅收管理法律制度，使其提前了解會計工作的范圍，達到人才培養目標的專業能力，以及提高其對會計工作的勝任能力。任務通過本實驗課程的訓練，讓學生對稅法知識有一個比較全面的理解和掌握，將稅法理論與實際應用結合起來，提高學生解決實際問題的能力。
實訓目的：1、熟悉增值稅基本知識2、強化增值稅計稅准確度3、明確增值稅申報流程
4、熟練增值稅納稅申報表的填寫，增值稅納稅申報表附表
增值稅納稅申報表附列資料（表一）
填表說明
（一）本表「稅款所屬時間」應填寫具體的起止年、月。（二）本表「填表日期」指納稅人填寫本表的具體日期。（三）本表「納稅人名稱」欄，應加蓋納稅人單位公章。
（四）本表「一、按適用稅率徵收增值稅貨物及勞務的銷售額和銷項稅額明細」和「二、簡易
徵收增值稅貨物的銷售額和應納稅額明細」部分中「防偽稅控系統開具的增值稅專用發票」、「非防偽稅控系統開具的增值稅專用發票」、「開具普通發票」、「未開具發票」各欄數據均應包括銷貨退回或折讓、視同銷售貨物、價外費用的銷售額和銷項稅額，
（五）本表「一、按適用稅率徵收增值稅貨物及勞務的銷售額和銷項稅額明細」和「二、簡易
徵收辦法徵收增值稅貨物的銷售額和應納稅額明細」部分中「納稅檢查調整」欄數據應填寫納稅人本期因稅務、財政、審計部門檢查計算調整的應稅貨物、應稅勞務的銷售額、銷項稅額或應納稅額。
（六）本表「三、免徵增值稅貨物及勞務銷售額明細」部分中「防偽稅控系統開具的增值稅專
用發票」欄數據，填寫本期因銷售免稅貨物而使用防偽稅控系統開具的增值稅專用發
增值稅納稅申報表附列資料（表二）
填表說明
票的份數、銷售額和稅額，包括國有糧食收儲企業銷售的免稅糧食，政府儲備食用植物油等。
（一）本表「稅款所屬時間」，應填寫具體的起止年、月。（二）本表「填表日期」指納稅人填寫本表的具體日期。（三）本表「納稅人名稱」欄，應加蓋納稅人單位公章。
（四）本表「一、申報抵扣的進項稅額」部分各欄數據，分別填寫納稅人按稅法規定符合抵扣
條件，在本期申報抵扣的進項稅額情況
（五）本表「二、進項稅額轉出額」部分填寫納稅人已經抵扣但按稅法規定應作進項稅額轉出
的明細情況，但不包括銷售折扣、折讓，銷貨退回等應負數沖減當期進項稅額的情況。第13欄「本期進項稅轉出額」應等於第14欄至第21欄之和。
（六）本表「三、待抵扣進項稅額」部分各欄數據，分別填寫納稅人已經取得，但按稅法規定
不符合抵扣條件，暫不予在本期申報抵扣的進項稅額情況及按照稅法規定不允許抵扣的進項稅額情況。納稅申報表的填寫
1，損益表上的「本月數」是指本月個項目的實際發生數。「本年累計數」反映各項目自年初算起至報告期末止的累計實際發生數，2，你需要根據具體的業務做會計憑證，
然後把一個月的憑證匯總起來，登記賬目，再根據賬目填寫報表。小規模納稅人增值稅徵收率，工業部分是6%，商業部分是4%。3，凡涉及到「本月數」的均改為「本期數」；第4、5欄不再填寫。
據「應交稅金待抵扣進項稅額」明細科目將數據填寫在增值稅納稅申報表附列資料(表二)中「待抵扣進項稅額」相關欄次。
此表第一項的計稅依據本月數欄填本月所開商業發票的不含稅數額(票面金額/1.04)，應納稅額本月數欄填(不含稅額*0.04)。
4，表中的「貨物或應稅勞務名稱」，按貨物、應稅勞務視同銷售分別填列。表中的「經濟類型」只按「工業」或「商業」類型劃分填寫實訓項目：企業所得稅計稅及申報項目實訓實訓目的：1、熟悉企業所得稅基本知識2、強化企業所得稅計稅准確度3、明確企業所得稅申報流程及時間
4、熟練增值稅納稅申報表的填寫，月季度納稅申報，年度納稅申報5、准確進行年終匯算清繳工作填制和審核記賬憑證
1．據經濟業務填制原始憑證和記賬憑證2．據會計憑證登記日記賬
3．根據記賬憑證及所附的原始憑證登記明細賬
4．根據記賬憑證及明細賬計算產品成本。根據記賬憑證及明細賬用逐步結演算法中的綜合結轉法計算出產品的成本5．根據記賬憑證編科目匯總表6．根據科目匯總表登記總賬
7．對賬（編試算平衡表）在填制記賬憑證時，必須做到格式統一、內容完整、編制及時、會計科目運用正確之外，還要符合以下幾項特殊要求：1.必須根據審核無誤的原始憑證填制記賬憑證。2.必須採用科學的方法對記賬憑證進行編號。3.在採用專用記賬憑證的企業中，對於從銀行提取現金或將現金存入銀行等貨幣資金內部相互劃轉的經濟業務，為了避免重復記賬，按照慣例一般只編制付款憑證，不編制收款憑證。4.記賬憑證填制完畢，應進行復核與檢查，並按所使用的方法進行試算平衡。實行會計電算化的企業單位，其機制記賬憑證應當符合記賬憑證的一般要求。無論是印刷的記賬憑證，還是機制記賬憑證，都要加蓋制單人員、審核人員、記賬人員、會計機構負責人等的印章或簽字，以明確各自的責任。三、記賬憑證的審核
為了正確登記賬簿和監督經濟業務，除了在記賬憑證的編制過程中，有關人員應認真負責、正確填制、加強自審之外，還要對記賬憑證建立綜合審核制度。記賬憑證審核的主要內容有：
1.記賬憑證內容與所附原始憑證內容是否相符；記賬憑證上填寫的附件張數與實際原始憑證張數是否相符。
2.會計科目的應用是否正確；二級或明細科目是否齊全；會計科目的對應關系是否清晰；金額的計算是否正確。
3.內容摘要的填寫是否清楚，是否正確歸納了經濟業務的實際內容；記賬憑證中有關項目是否填列齊全；有關人員是否簽字或蓋章等。
嚴格地說，記賬憑證的審核同原始憑證一樣，共同組成會計確認的一個環節，都是在會計賬簿上正式加以記錄之前的必要步驟。在記賬憑證的審核過程中，如果發現差錯，應查明原因，按照規定的辦法及時處理和更正。只有經過審核無誤的記賬憑證，才能作為登記賬簿的直接依據。資產負債表的編制方法
為了提供比較信息，資產負債表的各項目均需填列「年初余額」和「期末余額」兩欄數字。中，「年初余額」欄內各項目的數字，可根據上年末資產負債表「期末余額」欄相應項目的數字填列。如果本年度資產負債表規定的各個項目的名稱和內容與上年度不相一致，應當對上年年末資產負債表各個項目的名稱和數字按照
本年度的規定進行調整。「期末余額」欄各項目的填列方法如下：
（一）根據明細賬戶期末余額分析計算填列
資產負債表中一部分項目的「期末余額」需要根據有關明細賬戶的期末余額分析計算填列。如1.「應收賬款」項目，應根據「應收賬款」賬戶和「預收賬款」賬戶所屬明細賬戶的期末借方余額合計數，
減去「壞賬准備」賬戶中有關應收賬款計提的壞賬准備期末余額後的金額填列。
2.「應付賬款」項目，應根據「應付賬款」賬戶和「預付賬款」賬戶所屬明細賬戶的期末貸方余額合計數填
列。
（二）根據總賬賬戶期末余額計算填列
資產負債表中一部分項目的「期末余額」需要根據有關總賬賬戶的期末余額計算填列。
如1.「貨幣資金」項目，應根據「庫存現金」、「銀行存款」和「其他貨幣資金」等賬戶的期末余額合計填列.「存貨」項目，應根據「材料采購（或在途物資）」、「原材料」、「周轉材料」、「庫存商品」、「委託加工物
資」、「生產成本」等賬戶的期末余額之和，減去「存貨跌價准備」賬戶期末余額後的金額填列。
4.「
（三）根據總賬賬戶期末余額直接填列
資產負債表中的大部分項目，都可以根據相應的總賬賬戶余額直接填列。
例如，資產負債表中的「交易性金融資產」、「短期借款」、「應付票據」、「應付職工薪酬」、「應交稅費」、「實收資本」等項目應直接根據總賬賬戶的期末余額填列
（四）資產負債表附註的內容
資產負債表附註的內容，根據實際需要和有關備查賬簿等的記錄分析填列。
如或有負債披露方面，按照備查賬簿中記錄的商業承兌匯票貼現情況，填列「已貼現的商業承兌匯票」
項目。我國企業利潤表的主要編制步驟和內容如下：第一步，以營業收入為基礎，計算營業利潤。
營業利潤＝營業收入－營業成本－營業稅金及附加－銷售費用－管理費用－財務費用－資產減值損失
＋公允價值變動收益（－公允價值變動損失）＋投資收益（－投資損失）
其中：營業收入=主營業務收入+其他業務收入營業成本=主營業務成本+其他業務成本第二步，以營業利潤為基礎，計算利潤總額。利潤總額＝營業利潤＋營業外收入－營業外支出第三步，以利潤總額為基礎，計算凈利潤。
凈利潤＝利潤總額－所得稅費用。
利潤表項目的填列方法：
利潤表各項目均需填列「本期金額」和「上期金額」兩欄。
利潤表「上期金額」欄內各項數字，應根據上年度利潤表「本期金額」欄內所列數字填列。利潤表「本期金額」欄內各項數字，除「每股收益」項目外，應當按相關科目的發生額分析填列。「營業收入」項目，根據「主營業務收入」、「其他業務收入」科目的發生額分析計算填列；「營業成本」項目，根據「主營業務成本」、「其他
業務成本」科目的發生額計算分析填列。
實訓在今天畫上了圓滿的句號。實訓讓我們對平時學習的理論知識與實際操作相結合，在理論和實訓教學基礎上進一步鞏固已學基本理論及應用知識並加以綜合提高，學會將知識應用於實際的方法，提高分析和解決問題的能力。
「實踐是檢驗真理的唯一標准」。通過自身實踐，重新過濾了一遍所學知識，讓我學到了很多在課堂上根本不會體驗到的知識。並且，經過自己的研究和老師的指導後，也打開了視野，增長了見識,收獲頗豐。同時對於一向都比較粗心的我來說，也更深刻的認識到要做一個合格的會計工作者並非我以前想的那麼容易，最重要的還是細致嚴謹。
在對稅務登記與納稅實務實訓的學習中，我有了更深的認識和見解。1.做會計要誠信。
在這充滿競爭、挑戰的社會中，誠信越來越起到不可忽視的重要作用。一個人如果沒有良好的誠信品德，就不可能有堅定的的信念。一個平時不將信用的人在關鍵的時刻就不可能為崇高的理想信念做出犧牲。而我們作為一名會計人員，在掌握一個企業甚至一個國家的金庫，如果不守承諾，那將導致非常嚴重的後果。因此要想做一個好的會計員，就一定要以誠信為本.。2.做會計要講依據和證據。
在現行的法制社會，無論做什麼都講究證據。如果不能拿證據證明你做了一件好事即使你說的再好也沒人承認。所以只有證據才能說明一切。而我們作為會計人員在進行填制記賬憑證和登記賬簿時，都以證據進行操作，沒有合法的憑證做依據來證明業務是否發生，則不可以進行賬務處理。所以在會計中，講證據是最重要的。
3.做到無私、靈活。
做為一名會計人員必然要與金錢打交道，每天要接觸許多錢，這就要每一位會計人員做到無私。是自己應該拿的工資或獎金就一分不少的拿到，不是自己的錢即使是一分也不拿，要做到嚴以律己、謹慎對事的良好的職業道德。靈活要求我們做會計的應該學會善於交際，與領導之間、與同事之間、與同行之間以及與業務往來客戶打好人際關系，在不違背做人原則和會計原則、法規的基礎上處理好人際關系，這對我們的工作有很好的幫助.
實訓，對於我來說，是很辛苦的。無論心理的壓力還是身體的負擔。畢竟基礎一般，然後卻偏偏不想聽之任之的人，所以難免覺得艱難一些，但是這一次，痛並快樂著。學到的東西很多，無論是知識上還是合作上，在這里並不想贅述，但是心中的感悟卻是很多。在想要做好任何事情的路上總是會很辛苦的，但是累並不代表不快樂啊！如果想要在這條路上繼續走下去，以後會更辛苦吧，但是，我想我已經准備好了的
擴展閱讀：稅務會計與納稅籌劃實習報告
實驗報告書專用紙
1引言
本實驗是稅務會計與納稅籌劃課程的非獨立設課的實驗。實驗課的主要任務是結合實際工作中具有代表性的經濟業務，通過回顧稅法知識，掌握主要稅種的納稅申報表的填制方法和注意事項，熟悉電子報稅企業端和稅務端的流程，模擬稅務籌劃方案，以便盡快掌握企業涉稅業務。
2實驗內容
2.1電子模擬報稅
首先，登陸系統稅局端，以稅務局的身份操作，在系統管理下的企業資料管理項目中創建以自己名字命名的公司，進行初始設置，以方便進行下面的操作。在實際工作中，這些都是由稅務局操作，先在稅務局創建身份企業才可以進行電子報稅。
然後，登陸系統企業端，真正開始企業電子報稅流程。（1）在系統管理下的基礎數據管理項目中設置客戶資料、供應商資料、產品稅目、原材料及員工資料，分別錄入內容添加項目，輔助後續工作進行。（2）報表初始化項目中，分別輸入參考資料中的數據進行一般納稅人初始化、資產負債表初始化、利潤表數據初始化，錄入初始數據。（3）票據管理項目下，增值稅一般納稅人票據管理中錄入銷項稅憑證及進項稅憑證。（4）申報管理項目中，選擇納稅申報，在實際工作中，企業的電子報稅過程結束，上報稅務局等待稅務局核對納稅信息。
最後，我在自我測評系統中，填制了填制增值稅納稅申報表附表資料(一)、增值稅納稅申報表附表資料(二)、增值稅納稅申報表附表資料(三)、增值稅一般納稅人申報表主表、企業所得稅納稅申報表和企業所得稅納稅申報表附表：收入明細表、長期股權投資所得（損失）明細表、成本費用明細表、納稅調整項目明細表、彌補虧損明細表、稅收優惠明細表、廣告費和業務宣傳費跨年度納稅調整表、資產折舊、攤銷納稅調整明細表、資產減值准備項目明細表、企業所得稅納稅申報表和土地增值稅納稅申報表（一），導出報表，取得本次實習最終要得到的成果，實習就此結束。
2.2填制納稅申報表
本次實驗共練習填制了土地增值稅納稅申報表及其附表、企業所得稅納稅申報表主表及其附表。具體實驗結果見附錄1、附錄2。

B. 證監會規定：證券金融公司的融券余額不得超過流通市值5%。我對這句話里提到的「余額」二字無法理解。

其實這個余額就是一般理解上總額的意思 只是用總額這個詞可能有些誤會 因為所有的發生額加在一起可以叫總額 現有的存量額也可以叫總額 所以用了余額這個詞 專門指現有的存量額 比如一次融券5萬股 然後又還了 又融券5萬股 余額就是5萬股 總額就可能被理解為5萬加5萬股
證監會這些人有時候寫東西確實讓人搞不清楚

C. 金融工具的實驗原理

金融工具的實驗原理如下：

不同的金融工具，由於其在償還期、流動性、安全性以及收益率等方面各不相同，因而可以滿足市場參與者不同的金融需求。

通過金融工具創新，金融市場主體能夠有更多選擇的餘地，以形成自己的資產組合，大大地增強了他們規避風險，投資盈利的機會和手段，進而吸引更多的投資者加入到金融市場中來，不斷地擴大金融市場的規模。

相關定義：

金融工具如股票、期貨、黃金、外匯、保單等也叫金融產品、金融資產、有價證券。因為它們是在金融市場可以買賣的產品，故稱金融產品；因為它們有不同的功能，能達到不同的目的，如融資、避險等，故稱金融工具。

在資產的定性和分類中，它們屬於金融資產，故稱金融資產；它們是可以證明產權和債權債務關系的法律憑證，故稱有價證券。絕大多數的金融工具或稱產品、資產和有價證券具有不同程度的風險。

D. 求15本有關金融資產管理的書籍目錄!!!在線等~~~

1、本傑明-格雷厄姆：《證券分析》(Securities Analysis)
      
      如果整個證券研究領域的書籍全部被焚燒了，僅僅憑借這樣一本書，這個行業也必將重建。大本沒有建立任何精確的學術模型，卻恰到好處地切入了學術和實踐之間。他既不向浮躁的現實低頭，也不向自大的學術低頭。通過眾多紛繁復雜的例子，大本把自己的理論建立在非常具體的基礎上。
      
      雖然以知名股票投資家著稱，但大本的《證券分析》的大部分內容是關於債券和優先股，而且其價值並不遜色於股票部分。大本精闢地指出，選擇良好債券的藝術可以在一定程度上轉換為選擇良好股票的藝術，這兩者之間的聯系遠比人們想像的緊密。
      
      2、本傑明-格雷厄姆：《聰明的投資者》(The Intelligent Investor)
      
      在這本書里，大本迴避了大部分艱澀的定量分析，幾乎不討論股票與債券投資的具體技術，而把全部精力集中在對「投資」一詞的定義上。從第一章到最後一章，大本都試圖找出投資與投機的根本區別，並在現實案例中闡述這些區別。
      
      《聰明的投資者》的精髓在於對風險的控制。大本從來不講述一夜暴富的技術。他認為投資應該在一個可以承受的風險水平上帶來滿意的回報，剩下的內容全部用來回答兩個更具體的問題：什麼是可以承受的風險，什麼又是滿意的回報。
      
      
      3、本傑明-格雷厄姆：《價值再發現》(Rediscovering Benjamin Graham)
      
      除了以上兩本書，大本曾經在多種學術和商業期刊上發表大量專業文章，並在高等院校和研究機構進行演講。《價值再發現》一書收錄了大本晚年發表的最有價值的文章和演講，不僅涉及財務報表分析和投資學原理，還涉及貨幣銀行和宏觀經濟學內容。
      
      大本發表的大部分文章都有濃厚的悲觀主義情緒，所以他在華爾街並不是受歡迎的人。幾十年過去，今天的讀者可以更加心平氣和地體會他的教誨——對於價值投資理念的信奉，對風險控制的執著以及對頻繁交易的厭惡。這些教誨在今天仍然沒有得到執行。
      
      
      4、喬治-索羅斯：《金融煉金術》(The Alchemy of Finance)
      
      索羅斯的大部分言論都充斥著狂妄自大的氣息，但考慮到他的宏大功業，這樣的自大是可以理解的。在《金融煉金術》中，他試圖建立金融市場的所謂「反身性」原理，即投資者與投資標的之間的復雜的相互作用，並且用這種原理來解釋整個社會科學。
      
      為了證明他的理論，索羅斯聲稱他運用自己的對沖基金進行了「歷時實驗」，包括實驗期和對照期。這個歷時實驗發生在量子基金最輝煌的時期——1986年至1987年。索羅斯告誡我們，歷時實驗不重要，重要的是理論；可是事與願違，對於非
      
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哲學專業讀者來說，唯一有價值的部分可能就是歷時實驗。
      
      
      5、戴維-法柏：《法柏報告》(The Faber Report)
      
      在所有講述華爾街現狀的書里，法柏的著作不一定是最好的，但是是實例最多、證據最充足、最能讓人感到身臨其境的著作之一。這本書是他長期采訪銀行家、分析師、基金經理和上市公司高管之後的經驗結晶，幾乎每一段都具備「口述史」的性質。
      
      法柏經歷了1990年代的大牛市，2000年的網路股泡沫，2001-02年的安然與世界通信丑聞以及許多偉大基金的興起和衰落。沒有必要採取任何戲劇性的描寫，因為現實本身已經很有戲劇性了。法柏對大部分事務採取批評的態度，有些評價簡直是刻薄。但是他最後仍然承認，「華爾街是這個世界上最不壞的地方」。
      
      
      6、理查斯-蓋斯特：《最後的合夥人》(The Last Partners)
      
      蓋斯特通過合夥人制度的誕生、發展、衰落與毀滅，寫出了一部嚴謹深刻的華爾街史。他從19世紀中葉開始敘述那些最偉大的合夥人家族——摩根家族、戈德曼家族、雷曼家族以及許多你沒有聽說過的延續百年的大家族。此後，隨著金融業越來越成為資本主宰的行業，合夥制被摧毀了。
      
      這本書不是合夥制的輓歌，作者對那些舊的家族沒有太多同情。他只是指出，變幻莫測的華爾街讓我們忘記了太多東西，適當地閱讀是非常有益的。或許有一天，已經發生過的一切會以某種奇特的形式卷土重來。
      
      
      7、理查斯-蓋斯特：《金融體系中的投資銀行》(Investment Banking in Financial System)
      
      這本書是我所見過的最清晰詳盡的投資銀行學教材。作者不但深入討論了廣義投資銀行業的每一個領域——證券承銷、並購咨詢、資本市場、銷售與交易、證券研究、零售經紀和基金管理，還探討了投資銀行與商業銀行以及監管者的千絲萬縷的聯系。難能可貴的是，蓋斯特特別注重探討投資銀行界，並將華爾街史視為一個發展的過程。
      
      蓋斯特的重點描述放在華爾街，但他並未忽視歐洲和日本。遺憾的是，這本書主要討論的監管政策是美國的政策。這些政策或許不能解釋其他國家投資銀行業的深刻變化。也許技術手段和投資觀念的進步，才是這個行業變動的根本動力。
      
      
      8、《華爾街日報》編輯部：《華爾街巨人》(Who's Who and What's What)
      
      這是一本5年前出版的「華爾街網路手冊」，在這里你可以找到許多已經消失的名字：所羅門美邦、潘恩韋伯、基德-皮博蒂乃至德雷克賽-哈頓。書中描述的市場環境和監管措施與今天已經有很大區別，但還不是天壤之別。為什麼推薦這本書？因為它是由那些最了解華爾街的人撰寫的，這些人知道華爾街巨人背後
      
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的秘密。
      
      在每一個華爾街巨人的簡介之後，緊接著的是幾篇著名人物傳記——出色的銀行家，偉大的交易員，以及某些惡名昭彰的「壞孩子」。作者的筆調在輕松和嚴肅之間遊走，而且經常能夠一針見血地指出重要細節。這就是所謂的「華爾街日報體」，他們總是能夠見微知著。
      
      
      9、伯頓-麥基爾：《漫步華爾街》(A Random Walk on Wall Street)
      
      麥基爾是極少數在學術界和實踐界都做出重大成就的人物，他既是經濟學家，又是職業投資者和分析師。他的核心觀點只有一條：金融市場是有效的，證券價格的波動歸根結底是隨機漫步，所以華爾街是一個不應該存在的地方。
      
      以上陳詞濫調我們早已在課本上讀過了，但是麥基爾用一種生動活潑的方式闡述了他的理論。他沒有用一兩個公式來糊弄我們，而是深入剖析了在現代工商業和金融業體系中蘊含的有效性和隨機性，這些特性使一切技術分析和基本分析都趨於無效。我不贊成麥基爾的結論，但我們無法忽視他的論證，那簡直是天才和雄辯的偉大結合。
      
      
      10、沃倫-巴菲特：《巴菲特致股東的信》(Letters to Shareholders)
      
      巴菲特沒有撰寫過什麼專業著作，唯一的作品是每年寫給伯克夏哈撒維公司股東的信。他每年都重復一些似乎早已過氣的言論，例如現金的重要性，公司管理層的重要性，在折扣價格購買資產的重要性以及「為增長付出恰當代價」的重要性。
      
      僅僅從一個細節就可以看出巴菲特的偉大——在目錄中，排在最前面的是「公司治理」，其次才是「公司財務」。人們往往把巴菲特視為財務和稅務專家，但他在鑒別公司經理人方面的才能無人能及。其實他的每一句話都可以歸結為我們耳熟能詳的真理，只是用一種非常簡潔朴實的方式來表達而已。
      
      
      11、布魯斯-格林威爾：《價值投資》(Value Investing)
      
      價值投資究竟是什麼？它應該購買瀕臨破產的低價股，還是購買氣勢如虹的藍籌股？從格雷厄姆開始，產生了許多價值投資的分支流派，成功的基金經理人擁有獨特的模型和選股方法，但是其核心仍然與格雷厄姆差別不大。
      
      格林威爾分析了自格雷厄姆以來最成功的價值投資經理人——馬里奧-加比利、沃倫-巴菲特和保羅-索金等等，分析了他們成功和失敗的案例，指出了在絢爛的投資行為背後的枯燥無味的模型。作為一位學者，格林威爾對模型的分析令人印象深刻；他的流暢文筆也可以使我們更深刻地認識到價值投資者成功的共同因素。
      
      
      12、彼得-伯恩斯坦：《有效資產管理》(The Intelligent Asset Allocater)
      
      作為金融學家，伯恩斯坦指出，盡管有效市場的存在使大部分證券分析手段都失
      
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去了價值，但是投資者仍然可以通過有效的資產配置來優化自己的回報。這本書花了大量時間討論投資的一些基本問題，例如什麼是風險，為什麼要用方差來度量風險，以及股票為什麼對債券具有很高的溢價。對於初學者來說，這些討論尤其重要。
      
      伯恩斯坦並沒有給出什麼精確的資產配置技巧，他只是一再強調分散配置資產、及時進行再平衡以及避免頻繁交易的重要性。他並不迷信定量分析工具，反而希望投資者們通過理性的判斷得出適合自己的資產配置結論，這在學者中是相當難得的。
      
      
      13、理查德-費里：《指數基金》(All About Index Funds)
      
      費里是一位投資組合分析師，也是有效市場假說的信奉者。他通過實證數據和自己多年工作的經驗證明，積極管理的股票基金想打敗市場是不現實的，所以最佳的投資策略就是把資產妥善配置到各種指數基金中去。
      
      這本書用大量篇幅描述了指數編制和再平衡的方法——指數基金怎樣做到盡可能模仿指數？怎樣克服流動性、交易成本和稅收方面的困難？那些與有效市場假說矛盾的「增強型」「基本面型」指數基金有可能成功嗎？為什麼固定收益方面的指數基金發展很慢？費里對這些問題一一做了力所能及的回答，但想說服所有人是不可能的。所以，積極管理基金仍然占據著全球金融資產的大部分份額。
      
      
      14、大衛-史文森：《機構投資與基金管理的創新》(Pioneering Portfolio Management)
      
      作為耶魯大學捐贈基金的主管，史文森取得了超越絕大多數同行的業績。他認為投資成功的關鍵不僅在於資產配置，也在於對各種資產門類的本質的深刻了解，以及在投資決策中堅持科學審慎的原則。史文森並不排斥積極管理，但他指出，要避免過高的管理費用和過於危險的風險敞口。他還對捐贈基金的支出政策進行了點評。
      
      史文森舉出了大量生動的事例，告訴我們在變幻莫測的市場中持續取得佳績是何等困難。與我們想像的不同，他並未吹噓自己如何成功，而是嚴肅分析了其他人失敗的原因——過於輕率的投資決策，不恰當的風險管理，過高的資產管理費用以及「買漲賣跌」的錯誤心理等等。這些事例證明，心理或許是比技術更重要的因素。
      
      
      15、斯蒂芬-戴維斯：《銀行並購：經驗與教訓》(Bank Mergers: Lessons for the Future)
      
      銀行並購的浪潮席捲了整個世界，但是究竟有多少並購真的給股東帶來了價值？驅使管理層不斷收購或被收購的動機是什麼？投資銀行、機構投資者和銀行管理層在並購中各自扮演了什麼角色？作為管理咨詢顧問，戴維斯用許多親身經歷的案例和訪談講述了許多典型的並購故事。毫無疑問
      
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，大部分失敗了，但成功者的獎賞很豐厚。
      
      這本書從多個角度深入描述了並購的具體流程和主要問題。在這個並購橫行的世界上，如此冷靜的思考是少見的。作為一種復雜而且不穩定的金融機構，銀行並購可能是世界上最艱難的並購，所以了解銀行並購無疑就了解了並購問題的核心。