實體現金流量和融資現金流量

A. 經營現金流量和金融現金流量有什麼區別

經營現金流是企業在營業活動中產生的現金，也叫實體企業經營現金流量，也叫實體現金流。金融現金流也叫融資現金流，是企業籌資和金融市場投資活動表示的流量，可以分為債務流和股權流，這個實體現金流就是都要分給股東和債權人的。

什麼是現金流？

現金流呢是一家公司流進和流出的錢現金流多的公司反映出公司經營的狀況比較好，反之則可能代表經營不善用10年以上的凈現比可以來判斷一家公司經營狀況是否良好啊，簡單說就是一家公司它要實現一塊錢的利潤，應該要流入多少現金，這個比值呢應該要大於一，而且越大越好，如果某家公司它的經線比大於一，而且處在行業的一個優勢地位，那它的這個質地可能是比較好的，那如果一家公司按凈欠比等於或小於1，可能就意味著它經營不善或者存在財務造假的問題。

B. 為什麼證監會特別關注現金流量表

證監會特別關注現金流量表是因為：現金流量表（CashFlowStatement）是反映企業在一定會計期間內的經營活動、投資活動以及籌資活動中現金及現金等價物變化的會計報表。企業能保持較大的正常的現金流，即使虧損，也說明企業在正常經營，有較強的生存能力。

經營現金流量=實體現金流量=融資現金流量=金融現金流量，我自己是這樣理解的經營現金流量：把企業看成一個搖錢樹，產出的利益看做現金流量，用來給予企業的股權投資者和債權投資者。

一部分對應股權投資者的利益是分配的股利，如果股權投資者又有再追加投資，那麼就體現為企業的股權資本凈增加，所以股權部分的利益為股利-股權資本凈增加，這個數額就是股權投資者所獲得的利益另一部分利益對應債權投資者，那麼就是企業所支付的利息費用（因為是用來分配的，那准確的講應該是稅後利息費用），如果債權投資者又再繼續借了錢給企業，那麼就體現為企業的凈金融負債增加（書上寫的凈負債，我認為寫作凈金融負債更容易讓人理解）。

所以債權投資者所獲得的利益為：稅後利息費用-凈金融負債（凈負債）實體現金流：容易理解，就是這個搖錢樹對外部股權投資者、債權投資者輸出的利益融資現金流：可以理解為企業因為從股權投資者、債權投資者處融了資，那麼所產生的現金流金融現金流：可以理解為股權投資者、債權投資者投資了這個企業，這個投資的金融行為，所獲得的現金流。

現金流是指企業某一期間內的現金流入和流出的數量。例如：銷售商品、提供勞務、出售固定資產、收回投資、借入資金等，形成企業的現金流入；購買商品、接受勞務、購建固定資產、現金投資、償還債務等，形成企業的現金流出。現金是企業的血液。一個企業若在帳面有數百萬盈利，那是有一定風險的。萬一應收賬款的客戶破產或失蹤，百萬利潤瞬間可能化為烏有，只有手上的現金才是真的。所以，現金流是老闆首先要關注的財務數據，企業財務必須每天及時向老闆更新現金帳目，老闆根據現金流情況安排現金支出。

C. 股權現金流計算的三種方法

股權現金流計算的三種方法如下：

1、剩餘現金流量法好衡：股權現金流量=實體現金流量——債務現金流量。

2、融資現金流量法：股權現金流量=股利——股票發行（或+股票回購），這個公式是從股東的角度出發計算，對於股東來講發放股利是流入，發行股票是從股東兜里掏錢，所以是流出，相應的股票回購是流入。

3、凈投資扣除法：股權現金流量=凈利潤——股東權益增加，這個是從企業的角度考慮的，本來凈利潤是屬於股東的，但是因為有凈經營資產的資金需求，要由權益提供一部分資金，所以要扣除這部分留存在企業的資金才是股東的現金流量。

股權激勵就友鎮做是關於「股散人聚，股聚人散」的藝術與學問，股權激勵的核心就是讓核心員工真正成為公司的主人，獲得股權的員工不再是僱傭勞動者，而是公司的股東，企業事業的主人，但是股權激勵不是員工福利，而是專門針對公司事業打拚的奮斗者；股權激勵是給一個公司奮斗型員工的稀缺品，工資和獎金給普通員工，公司最寶貴的奮斗型人才應該獲得是股權。

D. 實體現金流量、債務現金流量、股權現金流量涉及的公式，請總結一下

實體現金流量＝債務現金流量＋股權現金流量

1、債務現金流量＝稅後利息費用－凈負債增加

＝稅後利息費用－（金融負債增加－金融資產增加）

＝稅後利息費用－金融負債增加＋金融資產增加

2、股權現金流量＝凈利潤－股東權益增加

＝凈利潤－（留存收益增加＋股權資本凈增加）

＝凈利潤－（本期利潤留存＋股權資本凈增加）

＝（凈利潤－本期利潤留存）－股權資本凈增加

＝股利分配－股權資本凈增加

3、實體現金流量＝（凈利潤＋稅後利息費用）－（凈負債增加＋股東權益增加）

＝營業現金流量－經營營運資本增加－資本支出

＝營業現金凈流量－凈經營長期資產總投資

(4)實體現金流量和融資現金流量擴展閱讀

假設企業在未來持續經營中，產生的經營現金流量在扣除企業發展必要的資金投入（包括短期的營運資本和長期的資本支出）後，企業可以提供給投資人（包括股東和債權人）的剩餘現金流量。

實體現金流量=營業現金凈流量-資本支出

=稅後經營凈利潤+折舊與攤銷-經營營運資本增加-（凈經營長期資產增加+折舊攤銷）

=稅後經營凈利潤-（經營營運資本增加+凈經營長期資產增加）

=稅後經營凈利潤-凈經營資產增加

=稅後經營凈利潤-凈經營資產凈投資

E. CPA考試中的財務成本管理科目，第二章知識點，管理用現金流量表的編制，為什麼經營現金流量=金融現金

管理用的現金流量表應區分為：經營現金流量（即實體現金流量）、金融現金流量
經營現金流量是指企業因銷售商品或提供勞務等營業活動以及與此有關的生產性資產投資活動而產生的現金流量。
經營現金流量（實體現金流量）=稅後經營凈利潤-凈經營資產增加
金融現金流量是指企業因籌資活動和金融市場投資活動而產生的現金流量
金融現金流量=債務現金流量+股權現金流量
而從經營現金流量（實體現金流量）的去向分析，它被用於債務融資活動和權益融資活動，即被用於金融活動
經營現金流量=債務現金流量+股權現金流量=金融現金流量