1. 企業融資風險及其防範措施
法律分析：
企業融資是指以企業為主體融通資金，使企業及其內部各環節之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。企業融資風險產生的主要原因：1、負債規模過大。由於債務資金的利息在企業所得稅前支付，而且債權人比投資者承擔的風險相對較小，要求的報酬率較低。2、資本結構不當。資本結構在客觀上存在最優組合，企業在融資中，要通過不斷優化資本結構使其趨於合理，直至達到企業綜合資本成本最低的資本結構。3、籌資方式選擇不當。不同的籌資方式在不同的時間會有各自的優點與弊端，如果選擇不恰當，就會增加企業的額外費用，減少企業的利益。4、負債期限結構不當。企業的負債期限一方面是指短期負債和長期負債的安排，另一方面是指取得資金和償還負債的時間安排。5、籌資順序安排不當。在籌資順序上，企業應當將債務融資和股權融資進行合理的規劃，注意保持間隔期。6、預期現金流入量不足、資產的流動性差。負債的本息一般要求以現金償還，因此，即使企業的盈利狀況良好，但能否按時償還本息，還要看企業預期的現金流入量是否足額。防範融資風險的主要策略：建立有效的風險評估和分析模式、合理確定資金需求量，控制資金投放時間、認真選擇融資模式，努力降低資金成本、健全企業融資風險防範機制、提高中小企業自身實力和管理、建立企業信用擔保體系、企業需增強法律意識。
法律依據：
《國務院辦公廳關於多措並舉著力緩解企業融資成本高問題的指導意見》
第一條 保持貨幣信貸總量合理適度增長。繼續實施穩健的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具組合，維持流動性平穩適度，為緩解企業融資成本高創造良好的貨幣環境。優化基礎貨幣的投向，適度加大支農、支小再貸款和再貼現的力度，著力調整結構，優化信貸投向，為棚戶區改造、鐵路、服務業、節能環保等重點領域和「三農」、小微企業等薄弱環節提供有力支持。切實執行有保有控的信貸政策，對產能過剩行業中有市場有效益的企業不搞「一刀切」。進一步研究改進宏觀審慎管理指標。落實好「定向降准」措施，發揮好結構引導作用。（人民銀行負責）
第二條 抑制金融機構籌資成本不合理上升。進一步完善金融機構公司治理，通過提高內部資金轉移定價能力、優化資金配置等措施，遏制變相高息攬儲等非理性競爭行為，規范市場定價競爭秩序。進一步豐富銀行業融資渠道，加強銀行同業批發性融資管理，提高銀行融資多元化程度和資金來源穩定性。大力推進信貸資產證券化，盤活存量，加快資金周轉速度。盡快出台規范發展互聯網金融的相關指導意見和配套管理辦法，促進公平競爭。進一步打擊非法集資活動，維護良好的金融市場秩序。（人民銀行、銀監會、證監會、保監會、工業和信息化部等負責）
第三條 縮短企業融資鏈條。督促商業銀行加強貸款管理，嚴密監測貸款資金流向，防止貸款被違規挪用，確保貸款資金直接流向實體經濟。按照國務院部署，加強對影子銀行、同業業務、理財業務等方面的管理，清理不必要的資金「通道」和「過橋」環節，各類理財產品的資金來源或運用原則上應當與實體經濟直接對接。切實整治層層加價行為，減少監管套利，引導相關業務健康發展。（人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局負責）
衍生問題：
融資風險的影響因素是什麼？
融資風險的內因分析：1、負債規模。負債規模是指企業負債總額的大小或負債在資金總額中所佔比重的高低。企業負債規模大，利息費用支出增加，由於收益降低而導致喪失償付能力或破產的可能性也增大。同時，負債比重越高，企業的財務杠桿系數=[稅息前利潤/(稅息前利潤-利息)]越大，股東收益變化的幅度也隨之增加。所以負債規模越大，財務風險也越大。2、負債的利息率。在同樣負債規模的條件下，負債的利息率越高，企業所負擔的利息費用支出就越多，企業面臨破產危險的可能性也隨之增大。同時，利息率對股東收益的變動幅度也大有影響，因為在稅息前利潤一定的條件下，負債的利息率越高，財務杠桿系數越大，股東收益受影響的程度也越大。3、負債的期限結構。負債的期限結構是指企業所使用的長短期借款的相對比重。如果負債的期限結構安排不合理，例如應籌集長期資金卻採用了短期借款，或者相反，都會增加企業的籌資風險。原因在於：第一，如果企業使用長期借款來籌資，它的利息費用在相當長的時期內將固定不變，但如果企業用短期借款來籌資，則利息費用可能會有大幅度的波動;第二，如果企業大量舉借短期借款，並將短期借款用於長期資產，則當短期借款到期時，可能會出現難以籌措到足夠的現金來償短期借款的風險，此時，若債權人由於企業財務狀況差而不願意將短期借款展期，則企業有可能被迫宣告破產;第三，長期借款的融資速度慢，取得成本通常較高，而且還會有一些限制性條款。
融資風險的外因分析：1、經營風險。經營風險是企業生產經營活動本身所固有的風險，其直接表現為企業稅息前利潤的不確定性。經營風險不同於籌資風險，但又影響籌資風險。當企業完全用股本融資時，經營風險即為企業的總風險，完全由股東均攤。當企業採用股本與負債融資時，由於財務杠桿對股東收益的擴張性作用，股東收益的波動性會更大，所承擔的風險將大於經營風險，其差額即為籌資風險。如果企業經營不善，營業利潤不足以支付利息費用，則不僅股東收益化為泡影，而且要用股本支付利息，嚴重時企業喪失償債能力，被迫宣告破產。2、預期現金流入量和資產的流動性。負債的本息一般要求以現金(貨幣資金)償還，因此，即使企業的贏利狀況良好，但其能否按合同、契約的規定按期償還本息，還要看企業預期的現金流入量是否足額及時和資產的整體流動性如何，現金流入量反映的是現實的償債能力，資產的流動性反映的是潛在償債能力。如果企業投資決策失誤，或信用政策過寬，不能足額或及時地實現預期的現金流入量，以支付到期的借款本息，就會面臨財務危機。此時企業為了防止破產可以變現其資產，但各種資產的流動性(變動能力)是不一樣的，其中庫存現金的流動性最強，而固定資產的變現能力最弱。企業資產的整體流動性不同，即各類資產在資產總額中所佔比重不同，對企業的財務風險關系甚大，當企業資產的總體流動性較強，變現能力強的資產較多時，其財務風險就較小;反之，當企業資產的整體流動性較弱，變現能力弱的資產較多時，其財務風險就較大。很多企業破產不是因為沒有資產，而是因為其資產不能在較短時間內變現，結果不能按時償還債務，只好宣告破產。3、金融市場。金融市場是資金融通的場所。企業負債經營要受金融市場的影響，如負債利息率的高低就取決於取得借款時金融市場的資金供求情況，而且金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導致企業的籌資風險。當企業主要採取短期貸款方式融資時，如遇到金融緊縮，銀根抽緊，短期借款利率大幅度上升，就會引起利息費用劇增，利潤下降，更有甚者，一些企業由於無法支付高漲的利息費用而破產清算。
2. 企業資金管理存在哪些問題
企業順利運轉的重要條件就是資金管理，資金作為財務的核心內容， 是衡量企業管理水平的重要指標，同時，資金運行情況直接關系著整個企業的可持續發展合理有效的資金管理對於整個企業的正常經營更為重要。下面是我收集整理的企業資金管理存在哪些問題，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
企業資金管理中的問題
一、沒有合理的籌資計劃，盲目對外籌資，自有資金和對外籌資比例不合理，資金成本較高。
二、資金的控制和統籌隨意性過大，未建立資金預算管理制度，造成資金的短缺或剩餘，影響企業的正常經營活動或造成不必要的浪費。
三、沒有合理安排資金投向，業務經營對資金籌資成本考慮較少，造成企業資金利潤率較低或出現負數的情況。
四、資金管理不善，使用效益偏低，監控制度或無或缺，財務風險較大。
五、財務人員理財意識薄弱，利用資金為企業創效的能力不足。
加強企業資金管理的主要措施探討
一、依據舉債適度的原則，制訂合理的籌資計劃，配比最優的籌資方法，降低企業籌資成本
第一，要充分發揮籌資在生產經營中的積極作用，這就要求我們把握好舉債適度的原則，充分利用財務杠桿原理，即當投資收益率大於銀行貸款利率時，貸款額越大，企業的利潤率就越高;反之，將無法償還貸款，使企業陷入困境。因此，企業舉債經營程度的大小，必須對未來項目的效益狀況、市場狀況進行充分的調查研究，制訂合理的籌資計劃，並結合財務杠桿原理進行決策。
第二，籌資時要充分考慮企業合理的資產負債率，確定企業自有資金和對外籌資的最佳比例。資產負債率既反映著企業經營風險的程度,又反映了企業利用外部資金的能力和水平,是企業要重點關注的一項指標。企業所處環境不同,資產負債率高低可以不同,關鍵是要與市場和經濟環境相適應,並處於可控之中。
第三，靈活使用各種籌資方法，降低企業籌資成本。目前企業籌資方法比較多，並不只限於銀行借款、債券、銀行承兌匯票融資，我們還可以利用一些貿易結算方式實現企業的資金融通，如對於在香港有子公司的企業，我們可以採取開立遠期國際信用證，在香港進行押匯或貼現的方式，獲取境外的低成本資金;利用遠期國內信用證再貼現的方式也可以實現企業較低成本融資等。因此企業在籌資前，應對各種籌資方法進行比較，從中選擇最優籌資方法，從而降低企業總體籌資成本。
二、建立健全以預算管理為基礎的資金管理體制，對資金做到事前、事中、事後的全程監督，統籌規劃，優化資金配置，提高資金使用效率
第一，資金預算管理是資金管理的核心內容。建立預算編制、審批、監督的全面預算控制系統。嚴格控制事前，事中資金支出，嚴格限制無預算資金支出，最大限度地減少資金佔用，預算內資金支出實行責任人限額審批制，預算外資金支出實行逐層審批制度。大額資金的使用必須實行集體決策審批或聯簽。
第二，加強現金流量分析預測，嚴格控制現金流入和流出，保證支付能力和償債能力。樹立「錢流到那裡，管理就跟到那裡」的觀念，將現金流量管理貫穿於企業管理的各個環節，建立科學的資金管理體制，強化資金的統一管理，統一調度，統一平衡，使資金的流入、流出、周轉在時間上、金額上與企業的規劃和安排協調一致。在保證支付能力的前提下，優化資金配置，實現現金流量的動態平衡，確保企業凈收益的質量。
三、制訂資金使用計劃，合理安排資金投向;在企業經營中強化資金成本意識，提高企業資金利潤率
第一，企業在資金使用上應制訂資金使用計劃，合理安排和使用資金,提高資金的使用價值。企業的資金資源是有限的，資金的使用要結合企業目標、企業價值鏈，以資金運用的效率、效益為向導，發揮企業整體優勢，將有限的資金運用到企業效益最大化的項目和業務中，提高企業的利潤水平。
第二，在企業經營中，應重視和強化資金成本意識，並將資金成本細化到每筆經營業務中，如按照企業平均融資成本對企業各項經營資金的佔用計算資金佔用成本，這樣可以提高企業每一位經營者對資金效益、效率、成本的重視度，從而提高企業資金利潤率水平。
四、加快流動資產周轉速度，提高資金使用效率
第一，優化流動資金內部結構，促進資金的有效使用。將貨幣資金、儲備資金、生產資金、成品資金、結算資金等始終保持較好的比例和結構，以減少資金在各環節的浪費，加速資金的周轉，促進資金的有效使用。
第二，嚴格控制存貨周期、應收賬款周期。存貨方面應通過縮短存貨在生產經營過程中的停留時間和減少庫存、加速產品銷售,才能縮短周期,加速資金周轉,減少資金佔用。應收賬款周期方面應強化對應收賬款的管理,制定相應的應收賬款政策,千方百計縮短賬款回收期，加快資金周轉速度，減少資金佔用。
第三，加強資金使用管理，嚴格控制開支范圍，杜絕一切不合理開支，減少浪費，降低消耗，促進資金合理有效地使用。
五、加強理財能力的培養，合理利用資金，提高企業資金理財收益水平
第一，目前隨著國內外金融環境的不斷變化，企業財務人員應隨時關注金融政策和金融市場，關注銀行不同時期推出的各類理財產品，如7天通知存款、國債回購業務等，將企業臨時閑置的資金利用起來，取得較高的收益，實現企業理財創效。
第二，經營進出口業務的企業，還應關注外匯市場變化，規避匯率變動風險。近幾年外匯市場匯率變動頻繁，企業應密切關注匯率變化，選擇有利幣種進行國際結算，利用遠期匯率鎖定等方法規避匯率變動風險。另外企業還應靈活運用銀行各種外匯理財產品，如遠期結售匯、進口付匯理財等，通過外匯理財為企業創效。
六、建立健全資金安全保障機制，實時監測保障機制的有效運行
第一，建立企業資金安全保障機制
嚴格監管控制資金的進出、調動、內部周轉，建立合理的審批授權制度、復核制度、授信制度、結算制度、盤點制度等相關的資金保障制度，用制度來保證資金的安全使用。
第二，加強企業內部和外幣審計，實時監測保障機制有效運行
實現貨幣資金的定期監督檢查，強化企業的內部審計和外部審計，對經營活動，投資活動，籌資活動等環節出現的資金流量採取嚴格的管理。其監控的重點包括資金收支、存貨、應收款項、資金的實際收支與預算收支的差異;大額的資金立項、審批、支付是否合規等，確保企業財務資金的安全。
綜上所述，資金管理是企業財務管理的核心，要建立一套適應市場經濟發展，適應企業需要的資金管理方法，使企業在籌集資金和使用資金方面，盡可能走一條優化的道路，在這條優化的道路上，企業能以最優惠的方式獲得資金，以最優良的方式運用資金，並從中獲取最大的效益，促進企業更好更快速的發展。
一、加強企業資金管理的對策
(一)實施資金預算管理
企業資金管理需要進行計劃安排，這就需要將資金管理納入到預算體系之中去。企業要對生產經營過程中需要的資金進行認真核算，在此基礎上詳盡計劃資金使用方案，讓資金管理和資金的規劃變得科學和准確，企業內部應該實施資金預算管理制度。如果條件允許的話，企業可以將資金預算管理制度納入到全面預算管理制度之中來，嚴格實施編制、審批和監督工作，為資金管理奠定良好的前提，給企業的資金管理開個好頭。
(二)提升資金管理的信息化程度
企業可以運用現代化信息技術構建資金管理信息系統，企業資金管理的實時性要求較高，因此建立資金管理信息系統很有必要。筆者認為相應的管理制度也是必要的，信息管理制度的運行應該盡量避免受到認為影響，使資金管理走上科學化道路。
(三)完善資金管理制度
企業上下應該不斷提升資金管理意識，尤其是財務人員的資金管理意識。企業可以根據自身狀況培養財務人員，提升其專業知識，灌輸其最新財務管理理念，為企業的資金管理儲備最優秀的人才隊伍。另外，企業還要從完善內部控制制度的角度來為企業的資金管理提供製度性保障。
(四)提升資金使用效率
加大監督力度是提升資金使用效率的重要措施，企業應該加強監督的頻率和力度，注重對資金使用過程的監控，提升財務人員執行資金管理制度的能力，強化資金管理制度的權威性，嚴格按照制度進行資金調度，不斷提升資金的使用效率。
二、強化企業資金管理的出發點
(一)資金運行過程
首先，企業要編制資金使用計劃。編制資金使用計劃的主要目的是提升資金使用的目的性和計劃性，避免資金短缺和資金限制，有效提升資金使用效率並協調資金調度。企業應該以具體的業務為基礎進行資金使用計劃的編制，兼顧企業資金需求和成本節約原則，採取正確的、科學的測算方法，計算出企業在未來一段時間內資金的需求量。企業資金管理應該建立在合理的資金需求量的基礎上，資金管理需要專人管理，另外，企業應該設置應急方案以應對計劃外情況和突發狀況。其次，企業要重視資金籌集管理。在生產經營過程中，企業所需的發展資金並不都是自有的，其需要通過相應的籌資渠道獲得資金，資金籌集管理也就相當重要。資金籌集管理可以從外源性資金管理和內源性資金管理兩方面展開。外源性資金一般產生於企業的生產經營需要，企業需要選擇恰當的籌資渠道和籌資方式，從外部獲得資金支持，在發展中積累信用，並充分利用國家針對產業發展的相應優惠政策。內源性資金則主要是指企業的應收賬款和其他應收款項，企業應該合理布局當前掌控的資金，讓資金的使用效率逐步提升。再次，企業要重視資金運用。企業生產經營的基本原則是以最低的成本換取最大的效益，企業的資金管理也應以此為目標。企業資金的管理反映了企業財務管理的'水平，是企業財務管理技術能力和企業資金運用管理能力的雙重結合，是企業財務管理人員素質和素養的直接體現，企業要重視資金運用管理，在原材料采購環節、在途資金環節和存貨管理環節進行有效的監督，力求實現企業資產優化配置和資金的合理調配，讓企業的資金結構完善起來。最後，企業應該重視資金分配管理。企業的創造的價值一方面企業作為留存收益為擴展生產經營規模使用，另一方面企業要分配給利益相關者。企業內部的利益問題也是影響企業長遠發展的重要問題，如果處理不當可能導致企業陷入管理困境之中，影響企業的業務開展。而良好的資金分配製度能夠讓員工的工作積極性和勞動創造性保持在較高水準上，使得企業的生產效率和管理效率獲得提高。所以企業要制定科學的、實際的資金分配製度，這也是資金管理重要內容之一。
(二)資金運行質量
首先，企業要做好資金調劑。企業發展需要資金作為需要，這說明了企業的生產經營過程就是資金流轉的過程中，而且資金只有流動起來才能維持企業正常的運行。企業要提升資金使用效率就要注重資金運行的協同性，以科學的管理制度為之保證。其次，企業要做好資金效益管理。資金的流動性與效益性存在矛盾，流動性資金過多會加大企業的機會成本，企業資金便失去了獲利的機會。企業的經營管理中，需要首先保證日常資金的需求，對暫時不確定的資金支出，可以通過投資獲利性較小但流動性強、風險低的項目的方式來提高資金的效益。對於期限長、金額大的投資則要謹慎處置。
一、企業資金風險管理中的突出問題
第一，財務信息失真。
相當多的企業財務信息不透明、不完整、不及時。企業的高層決策者難以獲得准確的財務信息，搞不清楚基層的資金情況，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，有時合並的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經營情況。
第二，監控不力。
大中型企業中，對多資金運作環節普遍存在著監控不力的問題，盡管企業內部設置了一些監督崗位，也制定了多種監督制度，但是因為種種原因難以及時有效地發揮信用。
相當多的企業在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，領導法治意識淡薄，往往是個人說了算，資金的流向與控制脫節。
第三，資金使用效率低。
企業資金集中管理和內部資金分散的現實矛盾已成為現階段企業財務資金風險管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現象比較普遍，資金風險管理(風控網)嚴重失控。
投資決策隨意性大，有些企業不顧自身的財務和發展目標，盲目投資，投資失誤較多，損失嚴重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉澱嚴重，庫存佔用比例過高，欠款居高不下，流動資金佔用有增無減，周轉緩慢，企業信譽和贏利能力下降。
二、企業財務風險分析
第一，投資風險分析。
在企業中，不顧自身的能力和發展目標，熱衷於鋪新攤子，盲目投資，造成嚴重損失的例子比比皆是。企業在進行任何一項投資之前，都應對投資項目進行可行性分析，只有在綜合考慮各項因素的基礎上，當投資項目所產生的凈現金流量為正時才是可行的。風險是在企業的生產經營活動中產生和發展的，不能達到預期的不確定性，是一個動態現象，具有很強的傳導性。
一個企業的風險會傳導到另一個企業，一個部門的風險可能會使其他部門遭受損失，產生風險傳導的連鎖效應。因此，本文所講的組織風險傳導是指風險在組織內部的多個相關利益單位之間進行傳遞和影響。盲目追求外延式擴張即所謂多元化經營，未經深入調查研究便亂上投資項目，最終破產也是不足為怪的。
第二，資本運營分析。
在資金營運方面，企業集團流動資產中，若存貨所佔比重相對較大，由於存貨流動性差，佔用了企業大量資金，企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。
在應收賬款管理中，企業過於注重銷售業績，而忽視應收賬款控制狀況的問題。有時為了增加銷量，擴大市場佔有率，大量採用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。企業在賒銷過程中，由於對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，會造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款將長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償佔用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。
第三，收益分配分析。
股利分配政策不僅影響與企業相關的各方面的利益，而且與公司的籌資問題和資本結構問題密切相關，涉及企業的長遠發展。股利政策的制定，主要涉及如何確定股利支付比率、以何種形式發放股利、股利政策的穩定性等。股利政策可被看做是表明公司發展狀況的重要信息，除重大的投資機會、未來收入的重大變動等特殊情況外，公司通常傾向於較穩定的股利分配政策。
三、加強企業資金管理和風險控制
第一，完善內部資金調度控制制度。
完善內部資金調度控制制度，應從授權審批制度、不相容職務分離制度、內部審計等方面入手。在資金使用方面，企業應結合自身情況建立資金分級審批標准和許可權，按審定的現金流量預算和資本性支出預算安排支出，對外擔保權、對外投資權應進行嚴格地限制，而且應配備一套科學的風險預警系統。
第二，加強資金籌集管理。
財務人員要樹立起企業資金成本與資金風險管理理念，建立健全以控制財務風險、控制資金成本、選擇合理的資本結構等為主要內容的資金控制制度和決策制度。資金籌措包括科學預測資金需求量和合理選擇籌資方式。企業應結合自身實際合理選擇諸如趨勢預測、銷售百分比、定性預測等資金量預測方法。選擇多種籌資方式，如發行股票、吸收直接投資、發行債券、貸款、商業信用等，分散籌資風險，做好事前控制。
第三，實施資金集中管理。
資金風險管理的目標應是保證資金的安全性、流動性、效率性、收益性。實施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立結算中心制度或成立資金調度中心，統籌管理企業的各項資金，使各部門、各下級單位的資金往來全部納入財務部門的控制之下，實現資金的集中管理，從而達到嚴格控制多頭開戶和資金賬外循環的問題，保證資金風險管理的集中統一。也可以通過建立財務中心或內部銀行，實現內部資金的集中管理，統一調度和有效監控，由財務中心或內部銀行負責與銀行的往來業務，下屬單位僅保留日常必備的費用賬戶。第四，推行資金預算管理。
資金風險管理中採用全面預算管理，預算編制採取逐級編報、逐級審批，滾動的資金風險管理辦法。預算一經確定，即成為企業內部組織生產經營活動的法定依據，不得隨意更改。資金預算管理是全面預算管理的一部分，企業要以現金流量管理為核心，加強全面預算管理，進一步細化資金安排，增強現金保障能力。統籌規劃生產經營與投融資活動的資金供給，科學預測預算年度現金收支、結余與不足，合理確定現金收支規模，安全高效地做好資金籌劃工作，加強現金流入流出全過程預算控制，做好資金預算執行情況的分析、監督與考核。
第五，加快應收款項及存貨周轉。
企業要積極開展存貨和應收款項的清理，嚴格控制存貨和應收款項規模與增長速度，加快存貨及應收款項的周轉，減少流動資金佔用。努力推進精益生產，加快生產環節的物料流轉速度，減少過程積壓。做好銷售預測，堅持以銷定產，根據生產計劃，確定合理庫存水平，創新營銷模式，努力提高預收款比例，減少預付款金額。建立健全客戶信用管理體系，加強貨款回收管理，落實催收責任，從合同簽訂、資金結算、款項催收等環節嚴格把關，加快現金迴流，提高應收賬款周轉速度。
第六，建立預警監測機制。
企業要建立和完善資金風險管理機制，從資金供給、資金投放、周轉效率、債務風險水平等方面建立和完善預警監測指標體系，確定重點監測對象和監測領域，認真分析資產負債率、帶息負債比率、經營活動現金流等重要指標變動情況，重點關注到期債務，對可能出現的資金風險，提前做好應急預案，提高風險應對能力。
3. 融資決策比投資決策更難糾正嗎
是的。1、融資決策涉及到企業的債務風險，如果企業的債務規模過大或者利用率不高，會導致企業的財務狀況出現問題。而悉燃債務問題往往比股權問題更為復雜，需要考慮到信用評級、還款期限、擔保方式等多種因素，且違約風險較高殲陸仔。
2、融資決策會對企業長期發展產生深遠影響。一旦選擇了不恰當的融資方式或者債務成本過高，會影響企業的經營效益和競爭力，在未來的經營活動中形成制約。而投資決策主要是指企業的資本支出，相對而言，它的影響范圍和時間周期相對較短，可以通過後續的調整進行糾正。總體來說，融資氏汪決策相對於投資決策而言會更加難以糾正。
4. 創業融資的八大忌
關於創業融資的八大忌
中國現在每分鍾會有8家公司誕生，但是會有90。6%的概率死在創業路上，其中很多在不經意間觸碰了創業與融資的地雷。下面和我一起來看創業融資八大忌，希望有所幫助！
第一忌：沒找對需求
第一個需要講的是，大家在創業的時候，一開始總有個遠大的夢想，但到底要解決什麼問題呢？你要解決的這個問題是不是一個真正的需求？這個點如果沒有想清楚，那會是創業者最容易又犯下的最大的錯誤。
在美國做的調查統計里，有42%的人都認為，他們創業之所以失敗，是因為找的方向是錯的，需求沒搞對。換句話說，你認為大家有這種需求，但是用戶不買賬，或者購買意願不強。這是創業最容易遇到、也是最主要失敗的原因。
從方法論來講，本質上是需要認清一個問題：你所想的到底有沒有代表性，或者是你的假設條件是否有普遍性意義。
別以為這個問題只會發生在創業者身上，投資人有時也會搞錯。譬如，我們投資人圈裡有人喜歡偷偏高大上一些的東西，認為偏奢侈的東西就應該投。結果投完了才發現，社會上真正對這個有需求的人不多。
所以，你所假設的市場需求是否經得起推銷？千萬別把你自己的個人需求、或者你所處的那個小群體的需求，幻想為一個大眾的普遍性的需求。
第二忌：產品與服務太爛
這個太爛不是絕對很差的意思，而是相對的概念：按你瞄準的尺度，在你自己標准里，你做的是不是足夠好？
就產品來講，賣點無非就是產品本身和服務兩種東西。
但如果從產品定位來說，它要麼是個極致的產品，比如諾基亞無敵的時候，你推出了一個iPhone，這是一個秒殺之前產品的東西。另一種是性價比產品，在同等條件下，你更優秀更便宜。
所以大體上來講這兩條路都能讓你的產品和服務變得市場、有吸引力。可是舉個例子，如果你瞄準的是一個極致的產品，但這個產品的功能、產品本身實際上達不到這點，那會很糟糕，砸了名聲。
第二條路是性價比，本來你也希望通過性價比打開市場，但是最後實際上達不到，產品和服務都達不到預期，會比較麻煩，明明是方向對了，但最後產品做得不夠好。
說到這里，還想分享一個具體一些的觀察：我發現很多創業公司，創始人對於在產品和服務打磨過程里，並不不親力親為，而且不知道這個參與度其實無比重要。
我做過仔細觀察和對比，賽富投得產品做得比較好的公司，比起那些產品服務表現一般般的公司，最大的區別是創始人是不是甩手掌櫃？有些創始人認為產品這件事，招一個VP就能搞定了。
但這里問題很嚴重，而且坑非常明顯。因為產品方向、產品服務和品質都是需要不斷做調整的東西，創業企業需要的是迅速地做改變和精進，如果你不花時間在上面，就很容易失控。等到你攤子支得很大的時候，再改變就會代價巨大。
不重視產品的第二點表現則是總認為自己的模式有魔力、威力，然後對產品本身不那麼重視，相比於產品，他認為模式更重要。所以有些創業者一上來就說：王總你看我模式如何好，這好那好。於是我問產品，但他沒法兒回答產品如何不同，講起來又回答模式上。各位，我得承認，模式是有四兩撥千斤的作用，但這更多的是錦上添花。如果一個創業項目的基礎不好，產品不行，什麼模式都挽救不了。好的模式並不能幫助你把競爭對手打敗。
所以在考察創業團隊的時候，比起考察誰在賣你的產品，我認為誰在打磨產品更顯重要。
第三忌：團隊出問題
第三忌是團隊出了問題。說實話，我們VC投資了企業後，往往睡不著覺的話是因為兩件事情，一是被騙了，二是這個團隊分崩離析了。比如本來一個非常好的項目，但是最後這幫哥們兒分裂了，VC也會很難受，因為搞定人很難，他們產生了問題，再捏在一起就非常困難。
具體來說，創始團隊出問題比其他問題代價都要大。尤其是當我們投資後，無論是美元架構，還是人民幣架構，都會受到創始團隊分裂的影響。雖然所有的投資架構都會有一些設計，保留了團隊個別成員退出或者新增之類的彈性，但具體影響是，如果你們鬧掰了，這邊不簽字，或者那個哥們兒不給你簽字，而你又搞不定他，會非常痛苦。
那麼有哪些常見的原因造成團隊不和呢？根據過往經驗，我大致列舉一下。一是打工心態，特別是階段很早期的時候，我們喜歡問創始團隊自己投了多少錢，創始人這時候會很反感地反問：我如果自己有錢幹嘛找你王求樂？
但我問這個問題的主要意思是：您自己有多麼深信這件事情？你自己有多少投入？如果你都投入了全部身家，你不再是一個打工的心態，那VC會覺得很放心。
同樣的，如果你要問你自己：雖然你拚命幹活，但你那幾個聯合創始人和高管，是不是有嚴重的打工心態？所以VC考察創業團隊的時候，也會重點看是否有打工者心態。創業團隊從一開始就要避免打工者心態，哪怕你挖個水平次一點的，也比心態是打工的要好。
第二種團隊不和的常見原因是能力不濟，拖後腿，也就是常見的木桶效應。團隊這時候容易產生口角，我這邊市場准備好了，你產品不給力，或者說產品很好，你市場卻賣不動，造成團隊內部的口角和不和。
所以這個時候會特別考驗創始團隊老大的能力，你怎麼去調解？
於是VC在投資前會問你，你們這個團隊是怎麼認識的？認識多長時間了？如何走到一起的？如果你倆是在公交車上認識的，或者某個咖啡館認識的，說這創意不錯，一起干吧，這樣的情況作為VC我會比較害怕，而眾多的經驗也表明，最後的團隊問題從一開始就埋下了。
第四忌：欺騙投資人
這一點講到了剛才令投資人睡不著覺的另一件事——怕被騙。創業項目包裝一下總是有的，特別是去融資的時候，每個人都包裝一下自己，適當的包裝無可厚非。
但這種包裝一定要有個尺度，在幾個大是大非上，千萬別有欺騙：
第一是數據假，一個創業團隊不要以為數據情況只有你自己清楚，就可以隨便告訴投資人。因為我們會做競爭調查，會從各個方面和角度推敲你的數據，你別以為VC只會跟你聊，跟你的團隊聊，我們也會跟你的對手聊，跟你過去的上司聊，所以一旦你有數據方面的誇大，我們是能夠發現的。
第二是早期團隊會虛增虛構團隊成員，比如你是一個做大數據的項目，本來團隊可能沒有幾個人，或者少有人懂大數據，但你需要一個牌子，於是把某高校的教授拉過來，說這是你的聯合創始人。但VC一旦發現實際情況，就會對你的項目大打折扣。
第三個比較普遍的問題是，搞一個很誇張的簡歷。過去的業績明明沒有那麼好，但是為了融資或者PR，虛誇很多東西。
還有一個是關於競爭展示的，VC通常會問你的競爭對手是誰，然後可能有30%的創業者會說沒有對手，或者只列舉幾個次要的對手。其實投資人一聽就知道你在胡扯，商業經濟發展到這個階段，幾乎你想乾的事情，或者你想到的每一個東西，都會有人想到，只是你沒有發現而已，所以說自己沒有對手、沒有強對手，並不是一個很smart的回答。
那如果確實是屬於自己功課沒做夠，比如你在北京做，然而廣州也有一個類似的你確實不知道，也屬於正常。但如果是明知有卻還說沒有的，或者就說大話，認為我幹得比他大，他不是我的對手，刻意迴避競爭的.話題，我認為是比較愚蠢的。
從資本的角度來看，業界對於競爭還是很慎重的，建議各位可以看看邁克爾—波特將競爭的五力模型，說你不要只看目前，長遠來講，或者上上下下左左右右，可能都會對你形成一些威脅，你有沒有做好准備？
第五忌：資金使用不當
前面講了幾點投資前的事，現在我們談談屬於投後的問題。
投資之後，VC那邊來錢了，創業企業往往會有哪些問題呢？首先是資金使用不當，沒有融到錢的時候一分錢掰兩半花，活得很謹慎。但是一旦融到錢了，開始大手大腳，就會很容易面臨危險。
資金使用不當的問題，此前媒體報道的。時候，往往是哪個資本把創始人誰誰趕出去了，但從資本的角度來看，多數是因為拿了資本的錢，但沒有規劃好，最後沒做到當初的承諾。
舉個例子來講，一開始你的產品也沒有打磨得很好，但是你融資到位後，就迅速擴張產品線，把這個戰線拉得非常非常長，或者招了很多人，讓你的團隊變得臃腫起來，一下子需要的支出變得很多。另外一點是異地擴張，而且還沒有掌握好節奏。哪怕你一下子拿到500萬美金，但一個月燒200萬元，一年後也就沒錢了。如果碰到市場好，你可能還可以遇到跟投的，但是如果行情不行，連個接盤的都找不到，你怎麼辦？
有些企業會勒緊褲腰帶，或者裁員，但即使這么做了，對你公司的士氣和信心都會有很大的影響。
所以一般來講，我們投資以後進入公司董事會，都會要求公司在花錢、資本預算這塊，盡可能得到投資人的批准。但有些企業家不能理解也不能接受，認為投資的時候有這個條款那個條款，有這個否決權那個否決權，你這么干涉我干什麼？其實他不知道我是在幫他、時刻准備救他的命。比如我如果對創業者沒有月度財務報表之類的要求，你很可能撒開了花錢，哪天花沒了才知道賬上錢不夠支撐公司下一步發展了，到時候調整節奏可能就來不及了。
所以一般都會在董事會的時候看報表，知道你每一筆大錢的去向。實際上也是幫你看戰略，因為戰略是可以從資源和錢上反映出來的。
另一種花錢不當的問題，這種情況可能現在比較少了，是公私不分。以前中國老一代企業家，資金往往是個人和公私來回倒騰，公司缺錢的時候我用家裡的補，家裡缺錢了拿公司的錢來補，反正都是自己的口袋。但如果現在還有這種習慣的話，並不好。
特別是有資本介入的時候，這個錢按照公司法來講是屬於公司的錢，不能亂用的。萬一你個人有時候有困難，比如太太需要需要手術費，動用一下也正常，但得跟公司和投資人說一聲，然後打個借條，給個利息，然後按照約定還回來。千萬別公私不分，出現私自挪用的情況，最後反而會因為這種問題摔很慘。
第六忌：疏於跟投資人溝通
我這次著重要講的「一忌」，正是創業者跟投資人的溝通。一般如果企業家和資本方產生矛盾，多半是因為溝通不暢造成的問題。
溝通怎麼會出現問題呢？經驗和經歷來講，首先是心態不好，融資前被問這問那，被搞得很煩，於是陰暗的內心有一種不可避免的小小報復一下的心理。融資到位後就想你們資本方別煩我，我想怎麼干就怎麼干。
這種心態產生的背景其實VC是能想像的到，但作為創業者你也要站在投資人的角度去想這個問題，他之所以最後把錢給你，並不是說之前種種盡調和提問都是有意為之的，這是一個優秀的投資人必須做的，如果這個人不做這些，你敢隨便接受他的投資嗎？把你查了個底朝天之後給你錢跟你合作，說明是認可你了。
實際上，做早期投資的時候，沒有那個創業者或者哪一件事是完美的，但在不完美之中，我們還是要扣這個扳機，有時候明知中靶很難，但還是得扣。所以在盡職調查之前，其實對您這個事，對您的團隊，對所有的優缺點是有一定了解的，但他仍然決定扣這個扳機，說明他內心做好了准備：你這個項目有可能會做得不好，或者在哪些事情上可能會做得不好。
投了你之後，如果他發現你真的出現那樣的問題，都會善意提醒的。比如說你這個公司現在擴張有點快，或者說你這個方向好像有點歪，原來想的這個方向，現在這個方向變得有點歪，歪我也知道你在做調整，但是這個調整是不對的，跟你聊一聊，這是一種善意提醒。創業者千萬不要變得情緒化，覺得「怎麼管這么多」，「我就是對的」，「你不懂，你在外面指手劃腳」等等。你需要克服這種心態。這是我講的在溝通中的第一種。需要把心態擺正了。
第二個溝通上的問題是報喜不報憂，這個能理解，比如小時候考得不好，就不太願意把試卷給父母看。
但投資人不是你的父母，投資人發現你有問題的時候，往往第一個想的是怎麼幫助你把這個事情做好，因為幫你就是幫VC自己。所以不要擔心因為企業有問題不願意和投資人去溝通。
那溝通有什麼好處呢？首先是投資人的能力和資源，會比你好一些，能夠多多少少幫你解決一些問題，或者作為三分之一的諸葛亮去幫你參謀一下。其次是當遇到困難的時候，你對你的團隊、你的家人不是很方便去透露和交流，但你需要一個發泄口、出口，投資人這時候可能是最恰當的對象。所以你一旦有一些不確定性，方向不確定，或者感覺三股東最近胳膊肘往外拐，可以先找投資人聊聊，哪怕討論一下，都能幫你看看是不是找到問題和解決方案。但如果一個人整體悶著，自己扛著，就很容易出事兒。所以投資人其實是可能真的能幫到你，千萬不要有一種報喜不報憂的心理。
當然，除了上述兩種情況，和投資人溝通最常見的是受不了批評，容易敏感和情緒化。
我覺得在某個方向是不一致的時候，討論很激烈，拍桌子都沒問題，但一定要保持對事不對人，作為投資人我雖然有各種各樣的否決權，但是你才是這個項目的主導者，如果你堅決要做，我還是會被迫要讓你去乾的，但我一定要把利弊分析給你聽。不過你不能當做是偏見之類的，對於反對聲音不能太敏感和容易情緒化。
最好的方式是有個定期或不定期的時間點，大家相互檢討一下，什麼方向很決策總結一下，保證溝通、批評和相互意見的通暢。
以上就是我認為的實操篇，操作性還比較強，但是後面四點「修煉篇」的內容，我認為可能還得靠自己去領悟，一個企業能走多遠，差別可能會主要在修煉篇。
第七忌：包裝過度
修煉篇里第一個是包裝過度。最常見的是PR過度，跟媒體保持一個良好關系是可以的，但適當曝光即可，別密集且刻意地天天出去說，忘記了自己真正要打磨的產品和服務。
過度PR里還包括出去吹牛說自己有多少用戶量，希望藉此讓競爭對手感到壓力，提升自己的士氣，從勢能上讓競對害怕，但其實這么做沒用。或者不虛報，就純粹通過數據讓競隊害怕，也意義不大。在你的用戶數活躍或者產生經濟價值之前，這些數據都意義不大。所以創業有時候就是要耐得住寂寞，不要害怕失去鎂光燈下的機會，你做好了，都會有的。進一步說，你如果還不是很成規模，拿了投資就開始PR，別人一聽什麼方向拿了賽富多少錢，有些對手本來沒想這么干，現在就開始轉型干這個，你就會無形中給自己創造對手，總之沒什麼好處。
另一個過度是虛報融資額，因為投資圈其實很小，你拿了多少錢，大家一清二楚。你處於PR目的，把融資額虛誇得很厲害，到最後就會把自己搞很慘。
有時候出於媒體PR，你不想說也別浮誇，比如投了300萬美金，你不願意說就百萬級美元也行，別說拿了1200萬美元或者近千萬美元之類的，差距太大以後會害到自己的。一是你融資額撒謊讓我這個投資人在圈裡掛不住面子，二是你下一輪融資的時候，還得跟人解釋半天，不然人說你上一次融了1200萬美元，這一次怎麼也得3000萬美元級別，你卻要求融1500萬美元，大家就會犯嘀咕，再一解釋，你說你吹牛了，最後印象分肯定會折損的。
第八忌：貪圖虛名
貪圖虛名的話，無論我們VC還是創業者都可能面臨。比如最近圈裡有很多個榜，年輕投資人排行榜、青年創業者排行榜、多少歲以下之類某某榜，一堆排行榜，我覺得其實是沒有多少意義的。
拿投資人來說，你投到好的公司，自然會有回報。但是王求樂如果投不到好公司，天天跑來新浪吹牛也沒用。
關於排行榜，創業者這邊對應的就是各種各樣的創業大賽、排名之類的。有時候也邀請我們投資人去，其實我們往往客串的多，不願意每個場子都去湊熱鬧，因為我不大相信在創業大賽中能夠發現多少有價值的公司，還不如自己在家研究呢。所以創業者不要寄希望於大賽之類的幫助你創業成功，甚至融資成功，扎扎實實做好產品比什麼都重要。
另外一個貪圖虛名是喜歡混活動，然後在這個活動碰上誰誰誰，和這個大名人合個影、換個名片，發到朋友圈，但實際上這種場合下你們雙方基本就是路人甲的關系。對於你的企業來說，最缺的資源無非是錢、人和市場。錢和人你基本努力一下就能找到，但是市場這個事情非常頭疼，你需要在這里花很多時間，打磨好你的產品後，讓它不斷在市場上發揮實力。
總而言之，不要抱有不切實際的想法，認為多混活動就能搞到投資或者抱上大公司的大腿，最後都是看實力的，你產品不行，市場也不行，誰願意投資你呢？另外，就算是和BAT有合作了，也慎重對外發「和誰誰誰戰略合作」之類的，畢竟你一個無名小公司，跟巨頭搞戰略合作，大家都會有些聽笑話的，實際上對你來說意義也不是很大，所以虛名這塊，還是要謹慎吧。
總之，融資成功不等於創業成功，拿到錢也不能證明你怎麼樣，作為創業者，你需要警惕「通過拿錢證明自己」的想法，說到底，你的公司是通過產品和市場去獲得證明的。
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