中小企業商業信用融資現狀

❶ 商業信用的發展現狀

一、商業信用具有普遍性。
可以說只要有商業活動，就存在商業信用。商業信用作為一種融資方式，其最大的特點是在於容易取得，它無需辦理正式手續，而且如果沒有現金折扣或使用帶息票據，它還不需支付籌資成本，大、中、小企業以及個體工商戶都能夠輕易取得。因而普遍存在於商業活動之中。
二、在所有不同類型的經濟形式中，以新型經濟形式或行業尤為突出。
如個體私營企業、零售超市、房地產開發、消費俱樂部等，這些經濟形式或行業一般來說銀行信用控製得都比較緊，使用商業信用融資非常便捷，商業信用特別活躍。如零售超市佔用供應商的商品，房地產開發商預售房屋，消費俱樂部出售會員卡等，這些基本上已約定俗成，見多不怪。總體趨勢是三產業佔用二產業和一產業的資金更多、零售、服務業佔用供應商和消費者的資金更多。
三、商業信用規模增長快，關系更為復雜。
據對株洲市32戶規模以上工業企業的調查，32戶企業2005年末應付票據、應付帳款、預收帳款三項負債類商業信用總額663545萬元，比1999年末增長145%，平均每年增長24%，是銷售收入增長率的2倍。調查顯示，由於融資難度加大、成本攀高，商業信用除了作為擴大銷售的重要手段外，更多地被作為融資手段來使用。尤其是對於貸款難的中小企業和個體工商戶來說，更是如此。株洲市蘆淞市場群一個年交易額15億元的大型服裝市場的3100戶個體私營業主中只有90多戶有銀行信用，金額不到3000萬元，其融資方式主要靠商業信用和民間借貸。每年的秋季是服裝銷售的淡季，經營者幾乎將所有現金預付給生產廠商，而到了冬季服裝旺銷的季節，則向生產廠家賒購。同時向下游零售商賒銷。整個市場預付定金或貨款最高時達到1.5億元至2億元，占經營者流動資金比例30%強。
四、在各種商業信用中以應收帳款、預購定金和分期付款最為普遍。
株洲市32戶規模以上工業企業2005年末應收帳款凈額415518萬元，占可統計商業信用（資產類）總額的67%。由於將應收帳款、分期付款與銷售折扣有機結合，供銷雙方可以各取其利，獲得雙贏，交易雙方都樂於接受。預購定金主要是生產加工企業使用較多。而應收票據如商業承兌匯票之類由於手續繁雜一般使用較少，如茶陵縣供銷聯社所轄企業中近幾年都沒有使用商業承兌匯票的，主要原因是手續復雜、要求嚴格、流動性差、真假難辨風險大，企業、銀行都不願使用。
五、商業信用已成為中小企業和縣域經濟發展的重要融資方式。
一方面，日益高漲的創業熱情和蓬勃發展的縣域經濟需要大量的資金來源；另一方面商業銀行的趨利性經營使得縣域金融不斷萎縮，中小企業貸款尤其艱難。這就給了商業信用以廣闊的發展空間。在株洲市所轄縣市，商業信用基本上與民間借貸、銀行信用三分天下，成為縣域經濟特別是中小企業和個體私營經濟重要的融資方式之一。如攸縣民營企業、個體工商戶獲得銀行貸款的不足10%，該縣2006年9月末的存貸比率為43.5%，比2000年末減少31個百分點。醴陵市某民營陶瓷企業創辦已有5年，年銷售收入已達1800萬元，但至今無分文銀行貸款，主要依靠預收貨款和應付帳款解決流動資金，2005年末商業信用負債達420萬元。
六、商業信用處於一種自發狀態。
一個企業可以承載或實際擁有多大的商業信用，沒有任何法規加以界定，也沒有人可以知道。除少數管理規范的企業外，大多數企業對於自己的商業夥伴到底應給予多大信用主要是實現銷售目標的需要和經營者的感覺。目前商業信用普遍處於一種自發狀態，沒有監管部門，沒有監管機構，沒有監管制度，沒有渠道查詢。包括已經實行的人民銀行《個人信用信息基礎資料庫管理暫行辦法》和有關省市自治區政府正在擬訂的信用信息管理辦法，都只側重於對銀行信用信息的徵集，而對於商業信用可能由於其過於分散、難度太大乾脆避而不談。

❷ 商業信用融資的缺點

1．期限較短。採用商業信用籌集資金，期限一般都很短，如果企業要取得現金折扣，期限則更短；
2．籌資數額較小。採用商業信用籌資一般只能籌集小額資金，而不能籌集大量的資金；
3．有時成本較高。如果企業放棄現金折扣，必須付出非常高的資金成本。

❸ 商業信用融資規模主要受哪些因素制約

主要看貸方是什麼單位了。償還能力強，融資規模越大；資產越多，融資規模越大。
融資規模 即規模二字來說，並沒有制約因素，愛貸多大多大，
有本事貸，怎麼貸，規模多大都沒問題，
但如何平衡這筆賬才是問題吧。
怎麼花出去，
花出去以後的回收，
是簡單的一筆還是多筆，還是各種交叉問題。
幫不了你。

❹ 如何看待民營中小企業的融資難問題

我國民營中小企業融資進行研究是十分必要的，並且有實際意義，具體表現在：

第一，一個健康的民營中小企業融資體系有利於高效率的配置資金，有利於我國金融體系的改革和金融市場的完善與發展。第二，建立一個完善、有效運行的民營中小企業融資體系，最重要目的是促進實體經濟——民營中小企業發展，將對我國經濟建設和擴大就業起到戰略性的推動作用。第三，大部分高科技企業屬於民營中小企業，解決好民營中小企業融資問題會促進我國的科技進步和競爭力的提升。

我國民營中小企業融資現狀及特點分析

(一)我國民營中小企業融資現狀

1.融資渠道與方式

選擇適合的融資渠道和融資方式是企業融資的前提。企業融資渠道和融資方式的選擇受制於經濟體制和資金管理政策，並與企業的產權形式和組織形式密切相關。從現實來看，我國民營中小企業的資金來源主要有以下幾個。

1)企業自有資金。企業創辦人的自有資金、家族成員和親屬的資金，不僅是企業初創時期的主要資金來源，而且是企業實現發展的主要資金支撐。

2)金融機構資金。它指各種銀行和非銀行金融機構向企業提供的資金，它包括銀行信貸資金和其他金融機構資金。非銀行金融機構是指各級政府和其他組織主辦的，如科技投資公司、租賃公司、保險公司等，雖其資金實力不及商業銀行，融資額有限，但其資金供給方式靈活方便，可作為企業補充資本的來源渠道。

3)資本市場融資。目前民營中小企業還無法直接進入資本市場融資，但是還有多種間接的方式可以選擇。首先，可以採取成為大企業的子公司或者控股公司的形式，利用大企業的力量進入資本市場獲取資金，但這種方式有一定的局限性;第二，設立由政府財政牽頭，聯合大企業、銀行或者其他金融機構共同出資，設立創業

投資基金或者風險投資基金;第三，設立科技開發公司或者組織行業控股公司，

通過它們進入資本市場。

4)商業信用融資。商業信用是隨商品交易而產生的信用，除了商業擔保以外，大部分商業信用都同具體的商品交易有直接的聯系。但是，商業信用以直接的商品交易為基礎，是企業獲得短期流動資金的一個重要來源，它只能解決企業的貨幣需求，而不可能解決民營中小企業創業資本來源，也不能解決服務業的融資為題。

5.民間資金。民間融資是民營中小企業融資最原始的方式，特點是缺乏最基本的法律保障，只能在關系密切互相了解和信用關系良好的個人之間進行。民間融資一直是個人投資創辦企業的主要融資方式，也是民營中小企業最基本的原始資本和創業資本來源，在大力發展民營經濟的條件下尤其是這樣。

(二)我國民營中小企業融資特點

1.我國民營中小企業國內融資特點

我國民營中小企業融資主要依靠內源融資，融資渠道狹窄，內源融資比重過高，外源融資比重過低，尤其是經營規模小、經營產品單一的小企業更是依靠自身積累來發展。我國民營中小企業內源融資的比例很高，但內部資金不能滿足企業的發展需要，即內源融資匱乏，自有資金不足，使得大量民營中小企業創立不久即消失。

2.我國民營中小企業的對外融資特點

1)民營中小企業間接融資規模偏低

目前我國民營中小企業的間接融資條件不利於其間接融資規模的提高，間接融資困難。目前我國民營中小企業的主要融資機構是城市商業銀行、城鄉信用社和民營銀

行，除了這三種金融機構外，近兩年各大中城市現已建立了地方民營中小企業擔保公司，擔保公司還沒有發揮主要作用。民營中小企業獲得信貸支持少。國有商業銀行對民營中小企業貸款在金融機構貸款中所佔比重偏低。盡管近年來國有商業銀行強化了對民營中小企業的融資服務，
但由於民營中小企業大多缺少貸款所必需的資產抵押或擔

保， 因而民營中小企業很難得到正規金融體系的信貸支持。

2)擔保貸款和抵押貸款成為民營中小企業貸款的主要方式

為減少銀行的不良資產，防範金融風險，1998年以來各商業銀行(含各類中小金融機構)普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已經很少。近幾年來，我國的大部分地區，抵押、擔保貸款的方式己經全面推開，其中抵押貸款的比重還會進一步上升。

3)企業法人貸款比重相對降低，自然人貸款成為民營中小企業貸款的新方式

由於企業法人的進入門檻過低，缺乏一定的社會信用和社會經濟基礎，一些銀行在為資金尋找出路時開始調整貸款方向，決定進一步減少對企業法人尤其是對民營中小企業的貸款，而增加對基礎設施和自然人貸款。自然人貸款使用個人財產作抵押，其中多以城鎮居民住房為抵押，而個體、私營企業主的生產資金和生活資金是混用的，因此這部分貸款相當程度上可視為民營中小企業貸款。

4)民營中小企業直接融資渠道不暢通

我國資本市場發展較晚，現行的證券管理原則和標准對企業已有規模和投資回報的要求把民營中小企業排除在資本市場之外。統計表明，截至2008年4月底，我國滬深上市公司共有1171家，民營中小企業大約佔9%;債券市場也基本上沒有向民營中小企業開放，債券發行辦法規定，發行企業債券的股份有限公司的凈資產額不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低於人民幣6000萬元，且要有實力雄厚信譽良好的單位擔保，這些硬性規定使得民營中小企業直接融資困難。

5)直接融資范圍有限，金融機構仍是民營中小企業融資的主渠道

由於我國資本市場不成熟及容量有限，對進入資本市場的企業有嚴格的限制條件。債券的發行受到嚴格限制，需要較多信用評級、資產評估，有時還要抵押或擔保，民營中小企業發行債券可望而不可及。上市融資也比較困難，大多數民營中小企業由於規模小、資本金有限，難以達到主板上市的條件，方便中小型高科技企業上市的二板市場尚為建立，大量的民營中小企業被拒於證券市場之外。因此以債券和股票融資為主的直接融資十分有限。另～方面，民營中小企業資金的主要來源仍是金融機構信貸，但各地之間也存在差別。東部地區由於當地多為民營企業，民間資金較為充裕，因此企業自有資金比重較高，來自民間的資金也較多，對銀行信貸的依賴程度相對較小。近幾年中西部地區民營中小企業雖然改制面有所擴大，但由於企業基礎比較薄弱，自有資金的比重仍然較低，加上城鄉居民收入水平不高，社會閑散資金也比較少，因此對銀行的依賴程度較大。

❺ 中小企業融資租賃現狀分析需要哪些數據

2中小企業融資租賃存在的問題
2.1缺乏社會認知度
一些中小型企業堅持傳統的一次性買斷設備的觀念，對於融資租賃了解少，沒有及時更新觀念，導致融資租賃缺乏市場，阻礙了融資租賃行業的發展，反過來又影響了融資租賃行業的推廣發展。
2.2缺乏理論研究
由於我國市場經濟體制發展較晚，融資租賃的形式處於起步階段，在我國，融資租賃的實踐活動先於理論研究展開，因此，企業缺乏對融資租賃的理論研究。企業開展融資租賃活動主要是照搬國外一些企業經驗理論的介紹，沒有根據企業本身特點，沒有建立完整的融資租賃體系。
2.3法律法規不完善
受到我國經濟體制的影響，融資租賃業長期得不到經濟合同法的約束和有效保護，融資租賃業沒有系統、統一的會計標准，融資租賃業稅收標准不統一。國家沒有制定系統的法律法規對融資租賃行業進行有效的規范，導致融資租賃行業不能長期穩定的發展。
2.4缺乏有效的監督管理
首先，我國融資租賃行業法律法規不健全，在這種環境下，融資租賃行業逐步發展起來，因此，有很多不規范的甚至違法行為沒有得到有效的控制，嚴重阻礙了融資租賃行業的發展。其次，我國對於融資租賃公司的管理處於多頭監管的狀態，融資租賃公司受到多重管制，沒有統一的標准進行融資租賃行業的規范，導致融資租賃行業發展方向混亂，缺乏發展重點，行業發展違規違法現象多。
2.5租賃標的形式較單一
企業擁有好的項目是通過租賃進行融資的前提，因而，對於企業單純的流動資金緊張或其他不以物權為載體的融資租賃，目前在我國還存在政策障礙，無法為企業直接解決資金難題。當然在我國融資租賃業發展逐步完善的情況下，融資租賃經營的主體勢必會擺脫固定資產的單一模式，朝無形資產租賃、人才租賃及管理租賃等方向發展。
3改進中小企業融資租賃的建議
3.1加大宣傳力度和理論研究
融資租賃行業的發展，首先要得到企業、政府和社會的認知和支持。加強企業對融資租賃的宣傳，改變傳統的融資觀念，樹立「設備使用勝於設備擁有」的觀念，開展融資租賃業務。同時，政府要加強重視融資租賃行業的發展，制定優惠政策，實施稅收減免，積極推動融資租賃行業的發展。針對融資租賃行業出現的新問題，加強理論研究，根據我國市場經濟發展的特色，制定相適應的融資租賃體制。加強法律制度的建設，完善相關法律法規，加強融資租賃行業發展的規范性建設。
3.2加大政府支持力度
對融資租賃行業加強稅收減免，降低營業稅稅率，統一營業稅稅基。允許企業自身制定設備的折舊方式，減輕承租人的經濟負擔。與國家產業發展政策相關的項目，國家要進行一定程度的稅收優惠，避免對融資項目重復性徵稅現象的發生，只征一次稅。
加強融資租賃行業信用保險的建設，建立「租賃信用保險制度」。租賃公司與商業信用保險公司簽訂協議，當承租人出現違約時，商業保險公司為了減輕租賃公司承擔的信用損失，對租賃公司承擔一定比例的損失。同時，政府部門設立專門保險基金，對於租賃公司承擔的信用風險進行財政支持，分散信用風險，促進融資租賃行業的發展。
通過借鑒發達國家的先進發展經驗，結合我國特殊社會主義市場經濟的發展，制定適合我國融資租賃行業發展的法律體系，制定《融資租賃法》，明確融資租賃企業和承租人的權利義務，規范融資租賃行業的經濟活動，對違反協議產生的信用問題，依法進行處理，維護融資租賃公司的利益。建立全國租賃協會，對融資租賃行業進行監督管理，加強誠信宣傳，嚴格進行行業的資格認證，保證融資租賃活動在法律規定范圍內進行。
3.3積極創新，不斷開拓新的租賃業務和租賃市場
融資租賃業的發展關鍵在於創新，為此，融資租賃公司除繼續做直接租賃外，今後還應積極創新，拓展業務層次，積極開拓租賃市場。第一，加大杠桿租賃、回租租賃、委託租賃、風險租賃、項目融資租賃等業務范圍；第二，採用合作租賃、收益百分比租賃等復合式租賃方式；第三，開展多層次的融資租賃業務。

❻ 中小企業融資現狀的數據

原文地址：中小企業融資現狀分析作者：吳瑕
中小企業融資環境現狀分析

在市場經濟條件下，中小企業一般通過兩種方式獲取資金：內源融資和外源融資。外源融資又分為直接融資和間接融資。兩種不同的融資方式具有不同的內在含義和要求，可以說各有千秋，都受到一定的客觀環境的影響和制約。

(一)內源融資與外源融資及二者關系

內源融資：內源融資是指企業不斷將自己的儲蓄(折舊和留存盈利)轉化為投資的過程。它包括兩方面：積累資金和沉澱資金。積累資金是企業稅後利潤用於擴大再生產的部分；沉澱資金是企業折舊資金在固定資金更新期限到來之前處於生產過程之外形成的"閑置資金"。內源融資的資本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性等特點，是中小企業生存與發展不可或缺的重要組成部分。其中，折舊是以貨幣形式表現的固定資產在生產過程中發生的有形和無形損耗，它主要用於重置損耗的固定資產的價值；留存盈利是企業內源融資的重要組成部分，是企業再投資或債務清償的主要資金來源。以留存盈利作為融資工具，不需要實際對外支付利息或股息，不會減少企業的現金流量，當然由於資金來源於企業內部，也不需要發生融資費用。

外源融資：外源融資是指吸收其他經濟主體的閑置資金，使之轉化為自己投資的過程。它對企業的資本形成具有高效性、靈活性、大量性和集中性等特點。外源融資又分為直接融資和間接融資，而直接融資又分為股權融資和企業債券融資兩種方式。在經濟日益市場化、信用化和證券化過程中；外源融資將成為中小企業獲取資金的主要方式。

二者關系：在市場經濟條件下中小企業融資也是一個隨經濟的發展由內源融資到外源融資的交替變換過程。中小企業在創立之初，由於市場需求不旺，生產規模有限，難以承擔高額負債成本。因此十分重視自有資本的積累，避免過度的負債經營，從而主要依靠內源融資來積累資金追加投資、擴大生產規模。隨著生產規模的逐步擴大，內源融資無法滿足企業生產經營需要時，外源融資則成為企業擴張的主要融資手段。考慮到外源融資的成本代價，中小企業在資金籌措過程中，一定要高度重視內部積累。辯證地講，內源融資是外源融資的保證，外源融資的規模和風險必須以內源融資的能力來衡量。如果不顧內源融資的能力而盲目地進行外源融資，不但無益於提高資源的利用率，而且將使企業陷入擴張與穩定的困境之中。

(二)中小企業融資現狀分析

1.內源融資狀況

為了適應市場風雲的變幻莫測，中小企業必須具有經營靈活、變化快捷的特點，因而在時間上和數量上對資金的需求具有不確定性，這就要求企業自身提高積累能力，以對市場變化能做出迅速的反應。同時，創辦中小企業也必須有一定量的資本，這是一個經濟學常識。如果連一點本錢都沒有，或者僅有極少量的創業資本而把大量的資金需求量寄託於銀行貸款或其他融資方式，那麼企業的生命力也是難以持久的。我國現有的組織結構簡單；經營規模較小、經營對象單一的中小企業融資大都依靠自我積累，依靠自身力量發展；但規模較大的中型企業的內源融資狀況則不盡如人意，主要表現為分配過程中留利不足、計提折舊費率偏低等問題。

據世界銀行國際金融公司中國項目開發中心,以隨機抽樣調查方法對成都、綿陽、樂山三地601家中小企業流動資金來源結構的調查顯示，企業內部自身積累78.1%、向銀行貸款9.65%、民間借貸5.07%、商業信用3.25%、其他非正規融資3.93%。這組數據說明中小企業的資金來源主要是靠內源融資。

2.外源融資狀況

第一，直接融資(股權融資、債券融資)。股權融資。我國資本市場發展較晚，股權融資和債券融資目前尚不可能成為我國中小企業融資的主渠道。眾所周知，我國證券市場自建立至今，已經被賦予了為國有大型企業服務的一項特定功能，尤其是前幾年國有大型企業處於困境的情況下，為使國有企業通過改制重新煥發活力；我國股票市場以國有企業改革為宗旨，重點扶持了一大批國有大中型企業上市融資。在政策如此嚴重傾斜的情況下，股票市場基本上未向中小企業開放。我國《公司法》還規定，股票上市公司股本總額不得少於5000萬元，公可生產經營必須符合國家產業政策，從嚴控制一般加工業和商品流通企業；中小企業由於受各種因素的制約；經營規模偏小，且大多為一般生產加工企業和流通服務性企業；與公司法規定的上市條件相差甚遠，自然被股票市場拒之門外。統計表明，目前我國滬深上市公司共有近1500多家，民營企業大約占不到15%，且部分還不是通過正常途徑上市，而是以高昂的代價購買一家上市公司的部分或全部股權而曲線上市的債券融資。

與股票市場相類似，債券市場也基本上未向中小企業開放。目前；我國企業債券的發行實行："規模控制，集中管理，分組審批"的辦法，每年由政府部門確定債券的發行規模和規模內的各項指標，在具體確定年度債券發行計劃時，優先考慮農業、能源、交通、重點原材料與城市公共設施項目，以促進產業結構的調整。債券發行辦法規定，發行企業債券的股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低於人民幣6000萬元，且還要有實力雄厚信譽良好的單位作擔保。這一系列條件也限制了中小企業進入債券市場。隨著證券市場的進一步發展以及二板市場的創建，中小企業通過發行股票與債券融資的可能性會進一步增大；但近期仍不會成為我國中小企業融資的主要方式。

第二，間接融資。間接融資是指通過金融中介機構充當信用媒介而實現融資的一種方式，它具有間接性、短期性、可逆性和非流通性等等性，是中小企業融通資金的一種重要方式；近幾年，政府主管部門出台了不少旨在強化對中小企業發放銀行信貸的政策，股份制商業銀行、城市商業銀行、農村信用社等地方性金融機構也竭力支持民營企業的發展。間接融資即債務融資已經成為民營企業融資的重要來源；

理性地講；在沒有政策障礙的前提之下，中小企業是採取直接融資方式，還是間接融資方式，應由企業根據生產經營規模特點，所涉足的行業、企業發展前景而定。對於從事高科技產業類的中小企業，因其經營風險較大，資本有機構成較高，技術含量也較高，可考慮通過證券市場融資；對於傳統產業類的中小企業，因其經營風險較小，資本有機構成較低，技術含量一般，可主要採取銀行信貸方式進行間接融資。

由此可知，盡管中小企業間接融資的環境還不理想，但銀行信貸方式目前仍是中小企業的首選與鍾愛。

❼ 中小型企業融資困境文獻綜述怎麼寫

中小型企業目前已成為我國增長的助推器，但由於企業內部及外部種種因素的制約，融資問題一直是中小企業發展的「瓶頸」。本文通過對近年來學者關於中小型企業融資問題研究的歸納整理，對「融資難」的現狀、原因及解決途徑進行分析，希望能對中小企業業主的融資有所幫助。

中小企業是指在中華人民共和國境內依法設立的有利於滿足需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬於中小型的各種所有制和各種形式的企業，大致包括鄉鎮企業、民營科技企業、國有中小企業、集體企業、個體私營企業和三資企業等多種類型。往往具有數量多，分布廣、技術水平低、經營方式靈活、競爭力差等特點。當前,中小企業在經濟社會發展中發揮著不可替代的功能和作用，已經成為拉動經濟增長的重要力量和吸納社會就業的主要載體。無論是發達國家還是發展中國家，中小企業都是經濟發展和社會穩定的重要支柱。然而隨著經濟危機的影響及我國宏觀政策的調整，近年來中小企業發展速度明顯減慢，其中融資的問題是制約企業規模發展壯大的"瓶頸" 。本文通過分析和整理國內學者對中小型企業融資問題的研究，指出目前我國中小型企業融資方面存在的問題，歸納不同學者對造成問題原因的探索，希望能對中小融資問題提供幫助。
一、中小型企業融資方面存在的問題
目前我國中小企業在融資方面存在的問題可以歸納為：融資環境差、融資渠道單一、中小企業與的融資關系欠佳。吳傑（2006）指出中小型企業在融資過程中存在著融資觀念落後, 方式單一；時效欠缺, 風險意識淡薄；信用度不高, 抵押擔保不足；企業效益較差, 負債率較高；企業不規范, 銀企信息不對稱等問題。袁霽（2008）等人著重指出了中小型企業在融資過程中的兩大障礙。第一，缺乏長期穩定的融資渠道，中小型企業的資金來源主要有內部融資和外部融資兩個方面。內部融資主要通過創業者個人儲蓄、親友借貸、職工內部集資, 以及民間借貸等非正規，這類資金一般數量少，只能維持企業的基本生產；外部融資的主要方式是銀行貸款，由於企業融資存在著「規模歧視」，因此, 規模較大的企業更容易通過商業信用獲得資金，而中小企業所獲得的金融資源十分有限。第二，缺乏權威中立的信用評級、管理和評價機制。我國缺乏權威中立的信用評級機構對企業信用進行評定，因此企業債券的定價機制也明顯缺失，這使得企業融資難，者由於信息不對稱也不敢貿然投資。
二、造成中小企業融資難的原因分析
學者對中小型企業「融資難」原因的分析從宏觀上看，可以分為企業內部自身原因和外部原因兩個方面，從微觀角度考慮就有很多不同的視角，為了更好地探求融資困難的影響因素，作者從微觀角度對學者的研究進行了整理。
（一）企業自身條件限制。
尹立莉（2009）指出中小型企業融資難的主要原因在於中小企業存在過高的經營風險。大多數中小企業成立時間短、規模小，自有資本偏少，自身薄弱的資本積累不能滿足其擴大再生產的需要。在面臨市場變化和經濟波動時，抵禦風險的能力較差，加之經營的不確定性，使得中小企業的經營風險很大，倒閉率很高，銀行不敢貿然向它們放款。朱燕萍、陳德昌(2004) 認為，我國大多數中小企業不規范是企業難以獲得融資的主要原因。不規范具體表現在缺乏健全的財務管理體系，缺乏相應的內部控制制度，自有資金不足，資本弱化嚴重。此外，中小企業產權制度的不健全也成為阻礙企業獲得融資的一個重要因素。
（二）融資環境方面的原因。
融資環境的問題具體表現在資本市場不夠完善，結構單一，缺乏多形式、多層次的資本市場，也缺乏完善的資本交易平台。具體來說，中小企業往往找不到為其發展提供服務的正規、金融市場和金融產品，致使其出現融資困境；另一方面，以縱向信用體系為主的國有壟斷融也排斥民營中小企業融資，較嚴格的金融管制也限制了內生性民營融資機制的產生，阻礙了企業融資。(王西亞，2007)此外，信用和擔保體系不完善也是制約中小企業進行融資的重要因素。
（三）融資需求方面的原因。
陳孔軍（2008）通過對東莞中小企業融資困難的實證分析指出，導致融資困難的主要原因在於企業融資需求與銀行要求的不對稱，二者之間的矛盾很難協調。一方面中小企業融資需求不斷擴大與融資渠道狹窄之間存在矛盾；另一方面，中小企業的規范運作程度與銀行的信貸條件之間也存在較大差距。相對於主流貸款業務而言，中小企業貸款普遍金額不大，這和銀行本身的發展思路是有沖突的，部分銀行對這種小額、高風險的貸款不感興趣。
（四）銀行金融機構方面的原因。
王興煥、耿喜華、楊榮本（2008）指出國有商業銀行往往存在經營思路偏差、信用評級方法不適用、信貸操作流程長、環節多等問題，從而使得中小企業由於害怕手續繁瑣而不敢貿然貸款。鍾菁，陳建軍（2007）從銀行的角度分析了中小型企業融資難的原因。指出目前國內部分銀行都是以服務國有企業、追求規模效益為宗旨，往往只將資金貸給那些大企業、大項目，缺乏對中小企業放貸的積極性。
此外，也有學者從博弈論的角度對中小企業融資困難的原因進行探索。劉曉敏（2009）指出中小型企業融資困難最主要的原因在於借貸雙方的交易較高，而造成借貸成本較高的最主要原因在於信息不對稱、訴諸成本過高、擔保制度不健全、最終導致金融機構惜貸，中小企業難以取得貸款的困境。因此從這一角度出發，中小企業要解決融資困難的問題就需要建立信貸雙方信息傳導機制、健全社會信用的法律制度，建立和完善中小企業貸款擔保體系。
三、解決中小企業融資難的路徑探索
通過前文對學者研究的，中小型企業在融資方面存在的難題主要源於三方面的原因，企業自身、政府及金融機構，因此也就有學者從這三個角度來提出解決「融資難」問題的措施。
徐立民（2009）指出中小型企業為了能夠更好地進行融資，首先是要健全自己的管理結構，在進行融資決策時就應充分考慮各種問題，資金數量上追求合理性、資金使用上追求效益性、資金結構上追求配比性、資金運作上追求增量籌資的同時更加註重存量籌資、籌資渠道上追求以信譽取勝、融資方式上要選擇最有利於提高企業競爭力的融資方式。張紅雨（2006）從銀行的角度分析，認為銀行應進行相應的信貸管理創新，樹立現代化的經營理念。正確處理執行信貸政策與支持經濟發展的關系、增加信貸投入與化解不良資產的關系、自身發展與支持中小企業搞活的關系，切實改進對中小企業的金融服務，盡快建立健全為中小企業提供信貸服務的組織體系。申珂（2007）指出要想解決中小型企業融資困難，政府應建立社會信用體系、鼓勵擔保公司為中小企業提供信用擔保，並給予擔保公司優惠；建立和健全對中小型企業融資的信用擔保體系，幫助中小企業適時獲得商業性融資；設立專門的政府部門和政策性金融機構來解決中小企業融資問題，通過制定完善的法律和政策體系，更多的運用市場手段來解決中小型企業融資問題。
此外，也有部分學者通過對比美國及日本中小型企業融資模式，提出我國中小型企業融資難的解決之道。彭媛媛（2008）對美國中小企業融資模式的特點進行了比較，在美國，政府鼓勵企業到資本市場進行直接融資，同時由中小企業管理局提供貸款擔保，設立面向中小企業的投資公司，對於那些融資困難但有發展前景的企業政府也會提供資助；日本中小企業融資的特點主要是由政府出資成立專門面向中小企業的金融機構，民間的中小金融機構能能夠成為解決日本中小企業融資的重要力量。為了促進中小企業進行更好的融資，政府應健全中小企業融資的法律法規，完善中小企業信用擔保體系，大力發展地方性商業銀行，積極拓展中小企業直接融資渠道。

❽ 商業信用融資的主要優勢和不足表現在哪些方面

商業信用抄融資是指企業之間在買賣商品時，以商品形式提供的借貸活動。商業信用融資具有以下優點：
1. 籌資便利。利用商業信用籌集資金非常方便，因為商業信用與商品買賣同時進行，屬於一種自然性融資，不用做非常正規的安排，也無需另外辦理正式籌資手續。
2. 籌資成本低。如果沒有現金折扣，或者企業不放棄現金折扣，以及使用不帶息應付票據和採用預收貨款，則企業採用商業信用籌資沒有實際成本。
3. 限制條件少。與其他籌資方式相比，商業信用籌資限制條件較少，選擇餘地較大。
但是同時，商業信用融資也具有以下缺點：
1. 期限較短。採用商業信用籌集資金，期限一般都很短。
2. 籌資數額較小。
3. 有時成本較高。如果企業放棄現金折扣，必須付出非常高的資金成本。

❾ 中小企業融資的現狀

1．內源融資狀況
為了適應市場風雲的變幻莫測，中小企業必須具有經營靈活、變化快捷的特點，因而在時間上和數量上對資金的需求具有不確定性，這就要求企業自身提高積累能力，以對市場變化能做出迅速的反應。同時，創辦中小企業也必須有一定量的資本，這是一個經濟學常識。如果連一點本錢都沒有，或者僅有極少量的創業資本而把大量的資金需求量寄託於銀行貸款或其他融資方式，那麼企業的生命力也是難以持久的。中國現有的組織結構簡單；經營規模較小、經營對象單一的中小企業融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發展；但規模較大的中型企業的內源融資狀況則不盡如人意，主要表現為分配過程中留利不足、計提折舊費率偏低等問題。
據世界銀行國際金融公司中國項目開發中心,以隨機抽樣調查方法對成都、綿陽、樂山三地601家中小企業流動資金來源結構的調查顯示，企業內部自身積累78.1%、向銀行貸款9.65%、民間借貸5.07%、商業信用3.25%、其他非正規融資3.93%。這組數據說明中小企業的資金來源主要是靠內源融資。
2．外源融資狀況
第一，直接融資(股權融資、債券融資)。股權融資。中國資本市場發展較晚，股權融資和債券融資尚不可能成為中小企業融資的主渠道。眾所周知，證券市場自建立至今，已經被賦予了為國有大型企業服務的一項特定功能，尤其是前幾年國有大型企業處於困境的情況下，為使國有企業通過改制重新煥發活力；股票市場以國有企業改革為宗旨，重點扶持了一大批國有大中型企業上市融資。在政策如此嚴重傾斜的情況下，股票市場基本上未向中小企業開放。《公司法》還規定，股票上市公司股本總額不得少於5000萬元，公可生產經營必須符合國家產業政策，從嚴控制一般加工業和商品流通企業；中小企業由於受各種因素的制約；經營規模偏小，且大多為一般生產加工企業和流通服務性企業；與公司法規定的上市條件相差甚遠，自然被股票市場拒之門外。統計表明，滬深上市公司共有近1500多家，民營企業大約占不到15%，且部分還不是通過正常途徑上市，而是以高昂的代價購買一家上市公司的部分或全部股權而曲線上市的債券融資。