esop離岸信託

㈠ 員工持股計劃ESOP的特點

2員工持股計劃的概述
2.1員工持股計劃的概念
證監會於2014年正式發布並公告《關於上市公司實施員工持股計劃試點的
指導意見》明確指出，員工持股計劃是上市公司根據員工意願，通過合法方式
使員工獲得本公司股票並長期持有，股份權益按約定分配給員工的制度安排。員
工持股計劃英文簡稱ESOP，根據上述定義可知，其實質是一種長期績效獎勵計
劃，是公司鼓勵自己員工持有本公司股票的一種有效方式。
員工持股計劃從本質上來說就是通過使企業員工從普通員工變成股東的方式，達到長期的對員工進行激勵的一種手段和制度。員工持股計劃使得員工不再是企業的勞動者而是所有者，它為企業的創立者和員工之間提供了一種共享企業所有權和利益的途徑。員工持股計劃讓員工不但是公司的勞動者也是企業的所有者，他們在工作的過程中除了可以獲得勞動報酬之後，還可以根據自己擁有的權益進行分紅，獲得資本收入。在員工持股計劃實踐的過程中，一般的情況下，員工出錢對企業的股份進行購買，買入的途徑可以是二級市場也可以是非公開發行，然後擁有股份的員工會選舉產生委員會來管理 員工持股計劃。員工持股委員會作為被委託的乙方，負責代表擁有股份員工的去參加和決定公司決策以及分紅。
員工持股計劃的主要內容大體上可以歸納為以下四點：一，股份的持有者必須是本公司的員工，並且能夠滿足公司所制定的條件，可以具有持股資格。二，員工持股計劃比起股權激勵來說，激勵對象的范圍更加廣泛，不僅公司的高層人員、管理人員可以參加，企業的大多數員工的都可以參加，都可以分享企業的經營成果，從而更加廣泛的激勵員工的工作積極性。三，參與到員工持股計劃的員工是企業的股東，所有者，因此可以參與企業的治理，可以監督企業的日常管理。四，參與員工持股計劃的員工其經營決策的權利是通過人大會以及員工持股計劃委員會所行使的。該計劃能夠促進公司高層管理人員更好的進行自我監督，進一步優化公司治理結構，促進企業更好地發展。

員工持股計劃的特點
員工持股計劃具有適應性廣泛、使用方式靈活、實施周期長等特點。
特點一:適應性廣泛
員工持股計劃適應性廣泛的特點表現在兩個方面：一是覆蓋人員廣泛，它可以覆蓋到公司所有層級的員工，不單單針對高層管理人員，這與其他股權激勵只激勵高層管理員工有著根本的不同。二是覆蓋企業廣泛，它不僅可以在上市公司種可以實施，在非公眾公司種也可以實施，例如華為公司就推行實施了員工持股制度。
特點二:使用方式靈活
員工持股計劃使用方式靈活的特點指的是它在人員、期限、實施和管理方式以及資金股票的來源都具有很強的自主性。雖然證監會會要求上市企業要對員工持股計劃進行一定信息上的披露，但是這與其它類型的股權激勵相比，限制性的條件特別少。員工持股計劃之所以使用方式靈活，是因為它更傾向於是一種福利性的激勵方法，而其它的股權激勵等方法因為存在巨大的利益誘惑，使得高層管理人員容易難以抵制優惠，發生違規操作。
特點三:實施周期長

員工持股計劃實施周期長的特點是由其理論基礎造成的，這種員工激勵方式傾向於將企業與員工的利益長期綁定在一起，讓員工能夠分享到企業長期發展帶來的收益，因此決定了其實施周期長。而其它的股權激勵方式與員工持股計劃相比，周期短一般只有一年或者幾年的鎖定期。

㈡ 怎麼操作員工持股計劃

員工持股計劃屬於長期激勵的一種，是通過全員持股的方式最大化員工的主人翁感及組織承諾。是指通過讓員工持有本公司股票和期權而使其獲得激勵的一種長期績效獎勵計劃。在實踐中，員工持股計劃往往是由企業內部員工出資認購本公司的部分股權，並委託員工持股會管理運作，員工持股會代表持股員工進入董事會參與表決和分紅。
操作流程
（1）進行實施員工持股計劃的可行性研究，涉及到政策的允許程度；對企業預期激勵效果的評價；財務計劃；股東的意願統一等。
（2）對企業進行全面的價值評估。員工持股計劃涉及到所有權的變化，因此合理的公正的價值評估對於計劃的雙方員工和企業來說都是十分必要的。企業價值高估，顯然員工不會願意購買；而企業價值低估，則損害企業所有者的利益，在我國主要表現為國有資產的流失。
（3）聘請專業咨詢顧問機構參與計劃的制定。我國企業由於長期缺乏完善的市場機制下經營的全面能力，因此缺乏對於一些除產品經營外的經營能力。特別是對於這樣一項需要綜合技術、涉及到多個部門和復雜關系界定的工程，聘請富有專業經驗和有知識人才優勢的咨詢顧問機構的參與是必要的。
（4）確定員工持股的份額和分配比例。在全國，由於國有企業的特殊屬性，企業的員工在為企業工作過程中所累積的勞動成果未得以實現，因此在確定員工在為企業貢獻所應得的報酬股份，另外，員工持股的比例也要跟計劃的動機相一致，既能夠起到激勵員工的目的，又不會損害企業原所有者的利益。
（5）明確職工持股的管理機構。在我國，因為各個企業基本上存在著較為健全的工會組織。而對於一些大型的企業來說，借鑒國外的經驗，由外部的信託機構、基金管理機構來管理員工持股信託也是可行的。
（6）解決實施計劃的資金籌集問題。在國外，實施ESOP資金主要的來源渠道是金融機構的貸款，而在我國現在的情況下，仍然以員工自有資金為主，企業提供部分低息借款。對於金融機構目前在ESOP中的介入似乎還沒有，但是不管從哪個方面講，這樣做都是有可行性的，並且對於解決銀行貸款出路問題，啟動投資和消費有一定的促進作用。
（7）制定詳細的計劃實施程序。實施ESOP 詳細的計劃程序主要體現在員工持股的章程上面。章程應對計劃的原則、參加者的資格、管理機構、財務政策、分配辦法、員工責任、股份的回購等作出明確的規定。
（8）製作審批材料，進行審批程序。計劃要得以實施，通常要通過集團公司、體改辦、國資管理部門等部門的審批。但是在實施操作中也存在靈活的做法。

㈢ 員工持股計劃的操作流程

（1）進行實施員工持股計劃的可行性研究，涉及到政策的允許程度；對企業預期激勵效果的評價；財務計劃；股東的意願統一等。
（2）對企業進行全面的價值評估。員工持股計劃涉及到所有權的變化，因此合理的公正的價值評估對於計劃的雙方員工和企業來說都是十分必要的。企業價值高估，顯然員工不會願意購買；而企業價值低估，則損害企業所有者的利益，在我國主要表現為國有資產的流失。
（3）聘請專業咨詢顧問機構參與計劃的制定。我國企業由於長期缺乏完善的市場機制下經營的全面能力，因此缺乏對於一些除產品經營外的經營能力。特別是對於這樣一項需要綜合技術、涉及到多個部門和復雜關系界定的工程，聘請富有專業經驗和有知識人才優勢的咨詢顧問機構的參與是必要的。
（4）確定員工持股的份額和分配比例。在全國，由於國有企業的特殊屬性，企業的員工在為企業工作過程中所累積的勞動成果未得以實現，因此在確定員工在為企業貢獻所應得的報酬股份，另外，員工持股的比例也要跟計劃的動機相一致，既能夠起到激勵員工的目的，又不會損害企業原所有者的利益。
（5）明確職工持股的管理機構。在我國，因為各個企業基本上存在著較為健全的工會組織。而對於一些大型的企業來說，借鑒國外的經驗，由外部的信託機構、基金管理機構來管理員工持股信託也是可行的。
（6）解決實施計劃的資金籌集問題。在國外，實施ESOP資金主要的來源渠道是金融機構的貸款，而在我國現在的情況下，仍然以員工自有資金為主，企業提供部分低息借款。對於金融機構目前在ESOP中的介入似乎還沒有，但是不管從哪個方面講，這樣做都是有可行性的，並且對於解決銀行貸款出路問題，啟動投資和消費有一定的促進作用。
（7）制定詳細的計劃實施程序。實施ESOP 詳細的計劃程序主要體現在員工持股的章程上面。章程應對計劃的原則、參加者的資格、管理機構、財務政策、分配辦法、員工責任、股份的回購等作出明確的規定。
（8）製作審批材料，進行審批程序。計劃要得以實施，通常要通過集團公司、體改辦、國資管理部門等部門的審批。但是在實施操作中也存在靈活的做法。