abs案例項目融資

『壹』 簡述abs融資模式的主要參與者有哪些

組建項目融資專門公司和項目主辦人

『貳』 ABS融資模式的運作過程

ABS融資方式的運作過程分為六個主要階段。

第一階段：組建項目融資專門公司。採用ABS融資方式，項目主辦人需組建項目融資專門公司，可稱為信託投資公司或信用擔保公司，它是一個獨立的法律實體。這是採用ABS融資方式籌資的前提條件。

第二階段：尋求資信評估機構授予融資專門公司盡可能高的信用等級。由國際上具有權威性的資信評估機構，經過對項目的可行性研究，依據對項目資產未來收益的預測，授予項目融資專門公司AA級或AAA級信用等級。

第三階段：項目主辦人(籌資者)轉讓項目未來收益權。通過簽訂合同、項目主辦人在特許期內將項目籌資、建設、經營、債務償還等全權轉讓給項目融資專門公司。

第四階段：項目融資專門公司發行債券籌集項目建設資金。由於項目融資專門公司信用等級較高，其債券的信用級別也在A級以上，只要債券一發行，就能吸引眾多投資者購買，其籌資成本會明顯低於其他籌資方式。

第五階段：項目融資專門公司組織項目建設、項目經營並用項目收益償還債務本息。

第六階段：特許期滿，項目融資專門公司按合同規定無償轉讓項目資產，項目主辦人獲得項目所有權。

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模式優點：

1、具有吸引力的收益。在評級為3A級的資產中，資產支持型證券比到期日與之相同的美國國債具有更高的收益率，其收益率與到期日和信用評級相同的公司債券或抵押支持型債券的收益率大致相當。

2、較高的信用評級。從信用角度看，資產支持型證券是最安全的投資工具之一。與其他債務工具類似，它們也是在其按期償還本利息與本金能力的基礎之上進行價值評估與評級的。

但與大多數公司債券不同的是，資產支持型證券得到擔保物品的保護，並由其內在結構特徵通過外部保護措施使其得到信用增級，從而進一步保證了債務責任得到實現。大多數資產支持型證券從主要的信用評級機構得到了最高信用評級——3A級。

3、投資多元化與多樣化。資產支持型證券市場是一個在結構、收益、到期日以及擔保方式上都高度多樣化的市場。用以支持型證券的資產涵蓋了不同的業務領域，從信用卡應收賬款到汽車、船隻和休閑設施貸款，以及從設備租賃到房地產和銀行貸款。

另外，資產支持型證券向投資者提供了條件，使他們能夠將傳統上集中於政府債券、貨幣市場債券或公司債券的固定收益證券進行多樣化組合。

4、可預期的現金流。許多類型資產支持型證券的現金流的穩定性與可預測性都得到了很好的設置。購買資產支持型證券的投資者有極強的信心按期進行期望中的償付。

然而，對出現的類似於擔保的資產支持型證券，有可能具有提前償付的不確定因素，因此投資者必須明白，此時現金流的可預測性就不那麼准確了。這種高度不確定性往往由高收益性反映出來。

5、事件風險小。由於資產支持型證券得到標的資產的保證，從而提供了針對事件風險而引起的評級下降的保護措施，與公司債券相比，這點更顯而易見。投資者對於沒有保證的公司債券的主要擔心在於，不論評級有多高，一旦發生對發行人產生嚴重影響的事件，評級機構將調低其評級。

類似的事件包括兼並、收購、重組及重新調整資本結構，這通常都是由於公司的管理層為了提高股東的收益而實行的。

『叄』 ABS項目融資模式的特點有哪些

1）通過證券市場發行債券籌集資金,是ABS模式不同於其他項目融資方式的一個顯著特點,而證券化融資模式也是未來項目融資的一個發展方向.
2）ABS模式消除了項目原始權益人自身的風險和項目資產未來現金收入的風險,使其清償債券本息的資金僅與項目資產的未來現金收入有關,從而分散了投資風險.
3）ABS模式是通過發行債券募集資金,這種負債不反映在原始權益人自身的資產負債表上,從而避免了原始權益人資產質量的限制.
4）ABS模式下債券的信用風險得到了SPC的信用擔保,並且還能在國際市場進行轉讓,變現能力強,投資風險小,因而由較大的吸引力,易於債券的發行和銷售,而且利息率較低,使融資成本降到最低水平

『肆』 ABS項目融資模式的特點有哪些

2）ABS模式消除了項目原始權益人自身的風險和項目資產未來現金收入的風險，使其清償債券本息的資金僅與項目資產的未來現金收入有關，從而分散了投資風險。 3）ABS模式是通過發行債券募集資金，這種負債不反映在原始權益人自身的資產負債表上，從而避免了原始權益人資產質量的限制。 4）ABS模式下債券的信用風險得到了SPC的信用擔保，並且還能在國際市場進行轉讓，變現能力強，投資風險小，因而由較大的吸引力，易於債券的發行和銷售，而且利息率較低，使融資成本降到最低水平。

『伍』 ABS融資模式的模式特點

1、ABS融資模式的最大抄優勢是通過在國際市場上發行債券籌集資金，債券利率一般較低，降低了籌資成本。

2、ABS通過證券市場發行債券籌集資金。

3、ABS融資模式隔斷了項目原始權益人自身的風險使其清償債券本息的資金僅與項目資產的未來現金收入有關，分散了投資風險。

4、ABS融資模式通過SPV發行高檔債券籌集資金避免了原始權益人資產質量的限制。

5、作為證券化項目融資方式的ABS，採取了利用SPV增加信用等級的措施，能夠發行易於銷售、轉讓以及貼現能力強的高檔債券。

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ABS融資方式的優點：

與通過在外國發行股票籌資比較，可以降低融資成本；與國際銀行直接信貸比較，可以降低債券利息率；與國際擔保性融資比較，可以避免追索性風險；與國際間雙邊政府貸款比較，可以減少評估時間和一些附加條件。

『陸』 ABS融資模式有哪些案例

廣深珠高速公路項目

『柒』 ABS融資模式的融資方式

ABS融資方式的運作過抄程分為六個主要階段。
第一階段：組建項目融資專門公司。採用ABS融資方式，項目主辦人需組建項目融資專門公司，可稱為信託投資公司或信用擔保公司，它是一個獨立的法律實體。這是採用ABS融資方式籌資的前提條件。
第二階段：尋求資信評估機構授予融資專門公司盡可能高的信用等級。由國際上具有權威性的資信評估機構，經過對項目的可行性研究，依據對項目資產未來收益的預測，授予項目融資專門公司AA級或AAA級信用等級。
第三階段：項目主辦人(籌資者)轉讓項目未來收益權。通過簽訂合同、項目主辦人在特許期內將項目籌資、建設、經營、債務償還等全權轉讓給項目融資專門公司。
第四階段：項目融資專門公司發行債券籌集項目建設資金。由於項目融資專門公司信用等級較高，其債券的信用級別也在A級以上，只要債券一發行，就能吸引眾多投資者購買，其籌資成本會明顯低於其他籌資方式。
第五階段：項目融資專門公司組織項目建設、項目經營並用項目收益償還債務本息。
第六階段：特許期滿，項目融資專門公司按合同規定無償轉讓項目資產，項目主辦人獲得項目所有權。