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ipo融資例子

發布時間:2021-10-19 15:05:50

『壹』 求一個上市公司融資的案例

看一本書《門口的野蠻人》詳細講華爾街的並購融資的。融資的渠道很多,外部融資,間接融資股權融資,融資的產品是非常復雜的,有優先股,債券,可轉債,普通股,等等,具體的搭配很復雜的,書里寫的很清楚。
分給我

『貳』 什麼是IPO融資額

IPO融資額就是企業通過一系列的審核被批准在股票市場發行公司股票的總金額。

『叄』 上市融資中的IPO是什麼意思

首次公開募股(Initial Public Offerings,簡稱IPO):是指一家企業或公司(股份有限公司)第一次將內它的股份向公容眾出售(首次公開發行,指股份公司首次向社會公眾公開招股的發行方式)。

通常,上市公司的股份是根據相應證券會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經紀商或做市商進行銷售。一般來說,一旦首次公開上市完成後,這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統掛牌交易. 有限責任公司在申請IPO之前,應先變更為股份有限公司。

另外一種獲得在證券交易所或報價系統掛牌交易的可行方法是在招股書或登記聲明中約定允許私人公司將它們的股份向公眾銷售。這些股份被認為是「自由交易」的,從而使得這家企業達到在證券交易所或報價系統掛牌交易的要求條件。 大多數證券交易所或報價系統對上市公司在擁有最少自由交易股票數量的股東人數方面有著硬性規定。

『肆』 有沒有像建行上市的經典ipo上市案例

IPO征途危與機共存,成則步入發展超車道,甩開對手;敗則錯失新一波財富盛宴,延誤發展大計。資本市場不相信一廂情願,怎樣掌控資本游戲話語權?如何降低上市犯錯率?全面反思IPO失敗十大經典模式,縝密梳理沖刺上市八大戰略扭曲。

IPO 十大典型敗因:細節決定成敗,糾紛導致出局

在中國證監會發行審核委員會做出的決策中,否決發行上市申請、取消已發行申請的審核、撤銷已經通過的核准,這三項對企業來說均屬於上市失敗。由於公司上市並不僅僅只為 IPO這一次的融資機會,其必將經歷多次二次增發再融資,所以上市公司因為作假欺詐、業績無法滿足上市標准被證交所退市,也可視為上市失敗。

應該注意到,企業IPO被證監會否決,並不僅僅是某一個重大問題或者單一原因,能夠上會的企業基本已經按照《首次公開發行股票並上市管理辦法》、《上市公司證券發行管理辦法》等法律法規的規定,對企業的經營管理進行了重新梳理。在大問題已經明顯好轉的情況下,往往因為或多或少的細節問題,導致IPO失敗。

IPO失敗將對擬上市公司和中介機構造成重大打擊,延誤企業上市進程、打亂企業發展計劃和經營管理活動、外界的負面關注甚至會影響公司形象和商譽。因此對失敗教訓的借鑒,在企業准備發行上市階段顯得相當重要。

敗因一:被舉報存在問題

證監會發審委往往以「補充公告」的方式宣布取消對該公司發行文件的審核,做出這一決定的原因多半是「尚有相關事項需要進一步落實」,但是並不對外公布詳情,往往引發坊間對當事公司的種種猜測。

據分析,上會前數小時被取消上會資格的同花順,失利的主要原因是同花順涉嫌「推薦的炒股軟體屬虛假宣傳,誘騙股民投入升級軟體」而被舉報,存在影響發行的問題。作為監管部門的證監會,如果有舉報就要盡量核實。

企業在日常經營活動中發生糾紛在所難免,主要是企業處理糾紛的應對能力。而且,取消這次上會資格,並不意味著企業不能再次上會。待企業補齊材料後將重新上會,並可能順利通過。如同花順在 2009年9月24日被取消上會資格後,於11月2日再次上會並通過發行申請,並於12月25日在創業板掛牌交易。

敗因二:權屬糾紛的不確定性

立立電子早在2007年就向證監會遞交了IPO申請材料,於2008年3月5日通過發審會審核,5月6日獲得IPO核准批文並完成資金募集。但是,立立電子的上市一直倍受社會質疑,被認為掏空另一公司浙大海納資產並二次上市。證監會在接受舉報以後,調查發現立立電子在2002年部分股權交易程序上有瑕疵,存在權屬糾紛的不確定性。

2009年4月3日,證監會發審委在會後事項發審委會議撤銷其IPO核准批復,並要求將全部募集資金連本帶利退還投資者,開了證券市場IPO申請先批後撤的先例。

敗因三:信息披露質量差

指擬上市企業的申請材料未按規定做好相關事項的信息披露。申請文件以及招股說明書准則是對信息披露的最低要求,作為信息披露的基本原則,企業高管應當保證所披露的信息內容真實、准確、完整、及時、公平。由於投資者更看重企業未來的盈利能力,上市企業在信息披露時,應當坦誠相待,對於對投資決策有重大影響的信息,無論准則是否有明確規定,申請人公司均應披露。否則,如果在發審委會議上被發審委委員當面指出問題要害,對上市過程的危害性反而更大。

如創業板首批上市公司神州泰岳曾在2008年沖擊中小板未果,在2009年9月24日的網上路演中,神州泰岳董事長王寧對投資者表示,中小板未通過是因為「對審核所關心的問題理解不充分,回答陳述不夠清楚,信息披露不夠完整,導致委員有不同意見。但是公司本身不存在持續盈利能力及規范運作方面的問題」。

此外,因為信息披露質量差而被否決的案例,還包括某申請企業在成立之初設計一套「動態的股權結構體系」,把內部員工股東分為三檔,股東每退一個檔次,折讓50%的股份給公司,作為公司的共有股權。為此公司出現過股份待持和多次內部股權轉讓,但申請材料中對歷次股權轉讓的原因披露不準確、不完整,且未披露股東代持股的情形。
就是這樣,請採納

『伍』 舉例說明公司如何上市籌集資金

是1E,因為你的5000W股,已市值1E了,規定個人持有的股票要2年才能流通。

『陸』 IPO算公司重大融資事件嗎

算的,所有IPO,表示公司將上市,成為一個財務公開的企業了,要受到證券會和交易所的監管的。跟普通的企業不在屬於一個層面了,屬於公眾關注的公司。任何風吹草動,都會有N多人跟進關注的。

『柒』 誰能告訴我幾個成功滴證券化融資滴例子

關於房地產信託投資基金(Real Estate Investment Trusts,簡稱REITs)的討論越來越多。從投資理財的角度來看REITs,有必要回答這樣幾個問題:REITs的核心理念以及設立動機是什麼,REITs對於房地產金融的意義何在,REITs給投資者帶來了什麼。我們也有必要關注REITs在國內的發展。

REITs實際上是一種證券化的產業投資 基金,通過發行股票(基金單位),集合公眾投資者資金,由專門機構經營管理,通過多元化的投資,選擇不同地區、不同類型的房地產項目進行投資組合,在有效降低風險的同時通過將出租不動產所產生的收入以派息的方式分配給股東,從而使投資人獲取長期穩定的投資收益。

REITs的基本運作模式如圖1所示。REITs通過在股票市場發行股票募集資金後,持有和管理房地產資產,投資者通過購買REITs股票間接投資於房地產,並可以在股票市場進行交易,獲得資本利得和流動性。

REITs設立的動機之一來自於房地產資本使用者想進入公共資本市場融資的需求。

房地產投資開發是一個資本密集的行業。房地產開發商的傳統集資手段主要是兩方面:自有資金和向銀行申請抵押貸款。這使得房地產開發商的集資來源受到限制,特別是國家宏觀調控收緊銀根或是銀行業陷入經營危機的時候,這種資金來源限制愈加明顯。

REITs為房地產所有者提供了股權和債權兩種融資渠道。第一,股權融資。REIT可以通過發行股票為經營性合夥企業融資。在REITs推出以前,房地產融資對象主要是機構投資者,而且房地產的種類也有限。但是REITs不同,它通過發行股票,具有集聚大量散戶投資者資金的功能,有助於提高房地產市場的流動性和效率。第二,債權融資。例如美國對REITs進行債權融資就沒有比例限制。

對於房地產所有者來說,REITs在融資方面提供了更大的靈活性和有效性。REITs使房地產開發商能夠通過規范的REITs渠道及時回籠資金,投資於其他開發項目,促進了房地產業和房地產金融市場的發展。

投資者對一個流動的、可交易的房地產投資工具的需求使得他們對投資REITs產生偏好。

房地產業和稀缺資源土地緊密關聯,歷史數據已經表明,房地產業是容易積累財富的行業。房地產投資開發需要大量資金,一般大眾投資者很難參與其中,REITs的出現,為一般大眾投資者提供了投資於大型房地產開發的機會。

投資者購買REITs股票,能獲得以下好處:

REITs股票收益率相對較高

REITs股票的高收益主要有以下三方面的原因:

第一,股利支付比例高。由於REITs必須要把90%的應稅收入作為股利分配,因此,REITs的股東能夠獲得穩定的即期收入。從歷史上來看,REITs的收益率比其他股票綜合指數的回報率相對要高一些。

第二,REITs的收入以相對穩定的租金收入為主。由於股利源自REITs所持有房地產的定期租金收入,因此REITs的股利較為穩定,波動性小。而且,相對固定收益證券而言,REITs股票具有抗通貨膨脹的保值功能。

第三,稅收優惠。對於投資者來說,稅收優惠包括兩個方面。一方面,REITs具有避免雙重征稅的特徵。由於REITs經營利潤大部分轉移給REITs股東,REITs在公司層面是免徵公司所得稅的。另一方面,REITs在支付股利時具有遞延納稅功能,這也是許多投資者投資REITs股票的主要原因之一。

REITs股票的風險相對較低

REITs股票風險低的原因主要是:

1、專業化管理。REITs對房地產進行專業化管理,這是散戶投資者所難以進行的。在這個意義上,REITs具有基金產品的特點。

2、投資風險分散化。REITs一般擁有一系列房地產構成的投資組合,比單個的房地產商或個人投資者擁有更為多樣的房地產,從而投資風險更為分散。

3、獨立的監督。大部分REITs是屬於公募性質的投資機構,因此受到第三方監督的力度越來越大。另外,隨著機構投資者越來越多地參與到REITs市場,公眾獲得的信息也越來越多,REITs運作的透明度越來越高。

REITs股票的流動性相對較強

公開上市的REITs可以在證券交易所自由交易。未上市的REITs的信託憑證一般情況下也可以在櫃台市場進行交易流通。因此,相對於傳統的房地產實業投資而言,REITs股票的流動性相對較強。

2005年9月26日,在「2005 REITs國際合作論壇」上,銀監會法規部副主任李伏安作了「REITs在中國的市場需求和發展空間」的演講,他表示,在房地產行業與銀行高度依存、信託實際是銀行貸款替代的現狀下,銀行和信託作為給房地產提供金融的企業,面臨著信用、流動性、利率和法律政策等四大風險。對比貸款、發債、證券化和IPO等融資渠道,REITs作為穩定的、適當的、多元化的融資工具應該大力發展。

在這之前,國內的房地產開發企業、信託投資公司已經開始關注和探索藉助REITs開發商業地產。越秀投資擬以REITs方式把公司旗下擁有的商場在香港上市;華銀投資計劃將國內收購的優質物業資產組建成一個「資產池」,再拿到新加坡上市;深圳銅鑼灣集團也打算採取REITs的方式在海外上市;大連萬達集團在全國15個城市有15個購物中心,明年商業廣場將增至30個以上,從今年開始,萬達不再分割出售而是自己長期持有經營這些物業,資金的緊張使得萬達也計劃打包旗下購物中心以REITs的形式境外上市。我國以往的房地產是以住宅為核心,沿襲了香港模式的運作模式,操作比較簡單。當住宅開發商開始投資商業地產,美國模式的戰略意義就凸現出來。REITs管理公司通過資本市場不斷融資來開發、收購商業地產,是房地產金融的角色;同時它又能通過商業規劃、商家品牌管理、租戶調整,業態規劃、整合零售來提升商業運營能力,使租金收入穩定、持久、提升。

從戰略角度來說,REITs將很可能是國內商業地產乃至房地產金融的發展方向。

『捌』 高分求創業板上市企業融資失敗的案例

准備上創業板的企業沒通過審核的原因

一.盈利能力 1.增長性不足(上海奇想青晨)
2.凈利潤下降(恆大高新,賽輪股份)
3.對稅收過分依賴(銀泰,南京磐能)
4.對關聯交易過分依靠(安得物流)
二.股權瑕疵 1.股權變動(天津三英焊業)
2.股權復雜(上海同濟同捷)
3.股權過度集中(恆大高新)
4.股權過於分散(賽輪股份)
5.控制人控制多家上市公司(安得物流,福星曉程,賽輪股份)
三.行業前景 1.原材料成本比較高(三英焊業)
2.宏觀經濟政策影響(賽輪股份)
3.募投項目的前景不明朗(福星曉程,航天生物,安徽桑樂金)
四.創業板特徵不顯著 1.不符合創業板的條件(南京磐能)
2.企業整體盤子比較大,超級大盤(賽輪股份)
3.不符合三高六新(銀泰)
4.業績較好,顯示不差錢(福星曉程)

『玖』 IPO融資(高手回答)

我來給你解釋一下,是指在IPO過程中,申購到股票的一些大戶(或機構投資人)把申購到的股票抵押給券商(因為這些股票暫時還不能上市交易,佔用他們的流動資金),券商這樣就可以給他們一些資金(類似於抵押貸款),這樣,他們手頭又有足夠多的資金去申購心股票了.

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