『壹』 信託業如何應對增值稅新規
去年以來，一系列稅收文件陸續出台資管行業的增值稅問題進一步明確。信託行業作為資管行業的重要組成部分，需要注意的是，《關於資管產品增值稅有關問題的通知》，將從明年1月1日起實施，在此之前應積極應對開展工作，以盡量減少稅收政策變化對於業務的影響。
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在被要求打破剛性兌付、去杠桿、去嵌套的資管行業監管的大背景下，一系列稅收政策文件包括《關於明確金融 房地產開發 教育輔助服務等增值稅政策的通知》（財稅〔2016〕140號，以下簡稱「140號文」）、《關於資管產品增值稅政策有關問題的補充通知》（財稅〔2017〕2號）及《關於資管產品增值稅有關問題的通知》（財稅〔2017〕56號，以下簡稱「56號文」）等應運而生，使得資管行業的增值稅問題得到了一定程度上的明確，彌補了以往資管產品的增值稅稅收漏洞。
信託行業作為資管行業的重要組成部分，這一系列為文件的出台對於整個信託行業鏈條上的各利益相關者都會帶來影響。需要注意的是，56號文將從明年1月1日起實施，在此之前作為受該政策影響的各利益相關者應積極應對開展工作，以盡量減少稅收政策變化對於業務的影響。
委託人/受益人
梳理信託計劃資產
投資信託產生的相關收益是否繳納增值稅並不能一概而論。因此，委託人/受益人需要較為全面地梳理所持信託計劃資產，根據現行增值稅政策對其相關收益是否應稅進行判定。
積極與管理人進行溝通
投資人在梳理完成投資資產的涉稅影響後，對於受增值稅影響的信託計劃資產需要予以關注。投資者應注意管理人對於信託合同條款的修訂，尤其是對於信託收益的相關條款，並與管理人進行積極溝通，維護自身的權益。
信託計劃管理人
法律文書梳理
梳理所有類別信託計劃涉及的相關法律文書，包括但不限於信託計劃合同；全面梳理信託計劃涉及的利益相關者清單及溝通材料。
與利益相關者的溝通
56號文實施後，為保證業務能夠順利開展和平穩運行，管理人需要就稅負承擔問題、計稅原則確認問題和涉稅資料交換問題與各方做好提前溝通。
新產品設計
營改增後，信託公司需要在產品設計過程中考慮增值稅因素，針對不同類型的產品（如凈值型產品和固定收益回報產品）設計不同的稅負轉嫁方式。另外，對於多層嵌套的信託計劃，是否需要重新設計產品的投資結構以降低額外稅負可能也是信託公司需要考慮的問題。
梳理涉稅資產
全面分析、梳理信託產品所持資產的類型和收益形式來明確其是否涉及現有增值稅法規中所規定的應稅項目。部分較為特殊的資產收益安排，例如股權和收益權等權益的轉讓和回購、預期收益差額補足、對賭約定、收益互換等，其涉稅判定可能存在一定的爭議，應給予特別的關注。
核算方案修改
信託產品管理人需要對產品增值稅涉稅會計科目進行梳理，制定會計科目設置、調整方案；梳理增值稅會計處理流程、記賬方式；制定價稅分離方案，修訂估值操作手冊。
系統改造
信託公司需對內部系統架構和數據進行評估，識別需要改造的部分，明確內部系統信息傳遞流程、連接方案。需要注意的是，系統改造以及測試工作均需要在2017年年底完成，以確保在2018年1月1日能按時切換到改造後的系統，在時間上較為緊迫，在此也建議系統的開發改造工作盡早開展。
就不明確事項與主管稅務機關的溝通
由於在目前的增值稅框架下，還有許多政策待明確的事項。這不僅使得管理人在系統落地上存在較大的困難，建議在梳理資產後，就相關不明確事項與主管稅務機關達成一致意見，降低自身的合規風險。
聘請中介機構協助落地
中介機構作為有著豐富行業經驗的第三方，能夠幫助企業進行增值稅落地的全流程項目管理以及提供法律文書審閱、涉稅投資行為分析、會計核算方案建議、系統改造分析、新政策崗位設置及人員培訓等全方位協助和支持，幫助企業順利完成增值稅改革的落地執行工作。
一系列稅收文件陸續出台對於信託業帶來的影響是全面而深遠的。這無疑給信託業帶來很大的挑戰，信託業應抓住時機，全力做好應對，積極籌劃，迎接挑戰
『貳』 如何看待信託業對銀行經營的影響
經過過去三年的迅猛增長後,信託行業已經成為中國最大的非銀行金融行業(2013年底管理資產11萬億元)。
但該行業亦是金融系統中較薄弱的環節,主要原因:
1)信託業杠桿高;
2)敞口集中在高風險行業;
3)放貸標准沒那麼嚴格
;4)久期不匹配。
而在監管趨嚴和經濟增長疲弱背景下,信託業規模增長可能面臨放緩的壓力;鑒於金融系統內的相互聯系,源自信託行業的流動性趨緊或影響整個銀行業系統。
『叄』 資管新規對信託行業都有哪些影響
對於談論已久的剛性兌付問題一錘定音，要求破除剛兌，同時要求金融機構不得為其他金融機構的資產管理產品提供規避投資范圍、杠桿約束等監管要求的通道服務。而對於同屬大資管一員的信託，自然也身處其中。
『肆』 國務院 43 號文對信託以及信託銷售會有怎樣的影響
對銷售沒有什麼影響，對信託公司影響大，43號文之後，政府平台融資就越來越少。
信託交易共分為五步 ：
1、選擇產品
選擇優質的信託項目，要從三個維度考慮，安全新、流動性、收益性。信託的收益分固定收益類和浮動收益、以及固定收益+超額收益。挑選固定收益類信託產品，需從信託公司、行業、融資方、抵押/質押物和收益和期限五個方面把關。
2、選擇渠道
信託產品的購買包括銀行、信託公司和第三方理財公司三條渠道。一般來講銀行的信託產品種類繁多，網點眾多購買方便，但收益率偏低；信託公司產品收益率高，但產品相對單一，異地購買也是難題，第三方理財收益較高，選擇性比較大，是中產階層理想的理財渠道。
3、認購繳款
推薦期屆滿，投資者確認份額後，除銀行購買信託產品外，投資者採取在信託公司直接購買或通過第三方理財公司購買信託產品，需保證在約定日期前將其足額的認購資金，用銀行轉賬形式劃入受託人為本信託計劃單獨開立的銀行託管資金賬戶內（信託專戶）。第三方理財公司不能通過自由賬戶為投資者代繳、代存資金。
4、簽署合同
委託人（投資者）交款後與信託簽署信託合同及相關文本，簽約時委託人須向受託人提供以下材料：銀行轉賬憑證原件、信託利益劃付賬戶、身份證明文件以及信託公司要求的其他材料。
5、購買成功
委託人（投資者）完成繳款，信託計劃成立後，信託公司將在成立後約定時間內向受益人發放受益權證書。
『伍』 貨幣政策調整對信託公司有哪些影響
個人的觀點與樓上的存在較大的差異。在當今緊縮性的貨幣政策下，信託是一種很好的理財方式。
雖然在信託法中有規定，信託不得許諾保本，但是從實際收益來看，信託的收益是很高的，不只是保本，還是盈利的一種很好的理財方式！
信託，作為一種中高端的理財方式，他的分為固定收益信徒和浮動新收益信託，固定收益信託他的收益率是固定的，一般在8%～12%之間，但是也有30%三十多的，各種固定收益信託的收益根據 他的基本資金還有年限的不同，其收益也存在很大的收益。而浮動收益信託，他的收益不固定，他的收益是浮動的，和現實的股票市場有很大的關聯，其收益浮動性大，收益雖好，但是風險也相對較大。
我們現在是緊縮的貨幣政策，但是面對貨幣貶值，還有股市低盤震盪的現狀，信託，他的收益高過了我國的通貨膨脹度，有收益那是一定的，而且，相較於股市的低迷，信託其收益年限雖長，但是收益相較於炒股，還是有得一拼的！
『陸』 2019年營改增最新政策對金融及保險業有什麼影響
保險小編幫您解答，更多疑問可在線答疑。
「營改增全面實施後，對建築業而言，因為勞動力成本/折舊不能抵扣增值稅，或會在較短時期內對建築類行業公司的盈利水平產生不利影響，長期內對營改增政策的修改將可能抵消不利影響。對房地產而言，如果土地成本不可抵扣，最終行業利潤下降幅度可能會更大，反之則對企業經營業績有利。對金融業和生活服務業而言，屬於利好信息，將會顯著減輕企業的負擔。」
「地價、利息目前沒有明確是否能抵扣，如果地價、利息能進來抵扣的話，會降低房地產企業稅負。金融業由5%的營業稅改為6%的增值稅，因為增值稅是價外稅，實際稅負率是5.66%，再考慮到進項可抵扣，租金、購買設備這塊能抵扣的話，基本上影響就不大。生活服務業如餐飲服務行業，這塊的主要成本就是人工、租金、采購。如果租金和采購能抵扣，有可能稅負會降。」建築行業分析師認為，短期來看，考慮到材料、人工無法足額獲得增值稅專用發票或甲方供應材料情況下發票難以進行抵扣等，大部分企業稅負將有所增加，但營改增可能僅適用於新簽項目，預計負面影響不大。長期來看，隨著建築企業發票管理力度加大，引進高科技設備並減少人力投入等，減負效果將逐步體現。更多相關建築行業分析信息請查閱中國報告大廳發布的《2016-2021年中國建築行業發展分析及投資潛力研究報告》。
對於地產業，證券地產業分析師認為，如果營改增後能按6%計稅並抵扣土地成本，將會極大改善企業的稅費負擔。如果僅以6%稅率徵收，對建安成本、財務成本等較高的企業利好也十分明顯。從政策的基調來看，房地產企業的稅費減免將逐步進入實質階段。
證券研報指出，證券業方面，券商如果可抵扣比例超過40%，營改增或有增厚業績效果，其中人力成本能否抵扣至關重要。保險業方面，免稅和進項抵扣確定至關重要，預期壽險免稅設計或在營改增後能得以延續，而產險受益幅度或依然較高。信託業方面，考慮營業成本中管理費用/資產減值佔比60%/40%，其中人力成本佔比超過70%，人力及減值如何抵扣將非常重要。
『柒』 資管新規為什麼對信託影響很大
資管新規對信託的影響主要體現為三方面：打破剛兌，取消通道業務和資金池業務。對個人投資者，影響主要集中在以下兩點：
此前，很多個人投資者習慣買預期收益型信託，類似「高收益理財」。同銀行理財一樣，建議投資者以後一定要認清產品細節；
取消通道業務和資金池業務，將進一步倒逼信託朝凈值化發展，以往信託公司熱銷的「短期預期收益型產品」（基於資金池業務發展的）將逐步消失。
『捌』 2016年營改增對哪些企業產生影響
「營改增全面實施後，對建築業而言，因為勞動力成本/折舊不能抵扣增值稅，或會在較短時期內對建築類行業公司的盈利水平產生不利影響，長期內對營改增政策的修改將可能抵消不利影響。對房地產而言，如果土地成本不可抵扣，最終行業利潤下降幅度可能會更大，反之則對企業經營業績有利。對金融業和生活服務業而言，屬於利好信息，將會顯著減輕企業的負擔。」
「地價、利息目前沒有明確是否能抵扣，如果地價、利息能進來抵扣的話，會降低房地產企業稅負。金融業由5%的營業稅改為6%的增值稅，因為增值稅是價外稅，實際稅負率是5.66%，再考慮到進項可抵扣，租金、購買設備這塊能抵扣的話，基本上影響就不大。生活服務業如餐飲服務行業，這塊的主要成本就是人工、租金、采購。如果租金和采購能抵扣，有可能稅負會降。」 建築行業分析師認為，短期來看，考慮到材料、人工無法足額獲得增值稅專用發票或甲方供應材料情況下發票難以進行抵扣等，大部分企業稅負將有所增加，但營改增可能僅適用於新簽項目，預計負面影響不大。長期來看，隨著建築企業發票管理力度加大，引進高科技設備並減少人力投入等，減負效果將逐步體現。更多相關建築行業分析信息請查閱中國報告大廳發布的《2016-2021年中國建築行業發展分析及投資潛力研究報告》。
對於地產業，證券地產業分析師認為，如果營改增後能按6%計稅並抵扣土地成本，將會極大改善企業的稅費負擔。如果僅以6%稅率徵收，對建安成本、財務成本等較高的企業利好也十分明顯。從政策的基調來看，房地產企業的稅費減免將逐步進入實質階段。
證券研報指出，證券業方面，券商如果可抵扣比例超過40%，營改增或有增厚業績效果，其中人力成本能否抵扣至關重要。保險業方面，免稅和進項抵扣確定至關重要，預期壽險免稅設計或在營改增後能得以延續，而產險受益幅度或依然較高。信託業方面，考慮營業成本中管理費用/資產減值佔比60%/40%，其中人力成本佔比超過70%，人力及減值如何抵扣將非常重要。
『玖』 營改增的推出對我國的哪些四大行業有影響
營改增的推出對我國的金融業、房地產業、建築業、生活服務業四大行業有影響。根據第一財經發布的《營改增攻堅，對四大行業的影響》可以看出：
一、金融業：
1、「對金融業全面徵收增值稅，在國際上尚不多見。一些銀行客戶在細則出來後做過測算，按照最後公布的細則測算下來對利潤的影響會比之前預想的要大。總體而言，此次營改增雖然金融業6%的稅率與原營業稅政策下5%稅率相比上升不大，但企業若不能足額取得進項稅額，仍存在自身稅負上升的風險。」
（1）「根據目前了解到的政策動向與內部假設測算，『營改增』後稅負總體上基本持平。」旗下有眾多金融業務的中國平安對本報表示。但另一家中小型保險公司財務人員卻表示根據內部測算稅負會略有上升，同時利潤可能略有下降。
（2）例如，之前業內廣泛關注的貸款利息支出是否可以抵扣。此次細則中明確，企業向銀行的貸款利息支出不能抵扣進項稅。「那就意味著對於大客戶，銀行很難進行增值稅的轉嫁，因此會減少自己的收入，而對於相對弱勢的中小企業，如果銀行通過提高利率的方式轉嫁部分增值稅成本,則企業融資成本將有所上升。」
（3）同時，在營業稅下可以免稅的同業往來業務在此次細則中也並非全部免稅。細則中規定，只有進入全國銀行間同業拆借市場的「線上」短期拆借行為才可以免徵增值稅，但「線下」的短期拆借就並未在免稅范圍。
（4）「原本行業預測同業業務即使不免稅，如果利息費用進項可抵得話也可以在同業間相互轉嫁，影響不會太大。但『線下』的短期拆借可以被視為貸款的性質，而此次細則中貸款利息支出進項稅不能抵，那就意味著拆出銀行，即可以被視為將資金『貸出去』的銀行，這6%的增值稅可能無法轉嫁。除了對於稅負影響的考慮，許多金融企業在營改增准備過程中也充滿挑戰。
（5）我國和大多數增值稅稅制國家都存在的普遍問題是，即金融企業如何計算抵扣其增值稅進項稅額。這個問題的出現是由於金融服務企業通常有應稅服務、免稅服務以及零稅率服務，而且很難劃分各項服務所發生的成本費用。
不過，由於金融行業的復雜性，細則對於准備時間給予了一定的「隱藏優惠」。對於大部分增值稅一般納稅人來說，默認的申報期為每月申報。但新的增值稅法規對銀行、財務公司與信託公司(但值得注意的是不包含保險公司)給予了一定的優惠政策，即按季度進行增值稅申報納稅。這使得這一類企業有額外的幾個月來改造他們的系統以順利完成增值稅申報。
二、房地產業：
除了復雜的金融業之外，房地產業是另一個在此次營改增之中備受關注的行業。
（1）「我們的房地產業客戶目前也正在根據細則內容進行測算，整體來看對企業的影響應該是偏正面的。」
盡管房地產業的稅率從之前的5%上升到11%，但此次細則對房地產企業的最大利好就是銷售收入可以在扣減土地出讓金之後差額徵收增值稅。
（2）「從之前的營改增政策來看，政府對使用差額征稅的方式是非常慎重的。所以之前房地產企業會擔心土地出讓金會不會採用差額征稅的形式來進行。如果用進項稅抵扣的方式企業在交土地出讓金的時候需要先交增值稅才能拿到專用發票，對企業的現金流和利潤都有影響，對於征管上也會產生很多復雜的問題。現在差額征稅的方式對於企業來說相當於『一塊石頭落地了』。」
（3）當然，最終的應納稅額情況視土地佔整個項目的比例價值以及建築勞務和材料占項目開發總價值的比例。「如果建築勞務和材料占項目開發總價值越高，則可抵扣進項稅額越高，因為材料的進項稅率為17%，而建築成本會帶來11%進項稅。」
（4）「供應商可以按照不同的項目選擇適用不同的稅率進行繳納增值稅。因此，某家房地產公司就住宅希望按照5%徵收率採取簡易徵收方式，而商業地產則傾向於按照11%的稅率計算增值稅額，並將其轉嫁給購買方，購買方可以抵扣進項稅額的傳統計稅方式。」畢馬威表示，「另外，在不動產租賃業務中，業主的選擇將受到租戶的重大影響。如果業主可以將增值稅傳遞給下一環節，則其可能傾向於選擇11%的稅率。而由於租賃條款或協商不利等原因無法將進項稅轉嫁給租戶時，業主往往更傾向於選用5%徵收率方式。因此，業主與租戶之間就稅務問題清晰的溝通將成為將來租賃談判的一部分。」
（5）許多開發商通過項目公司運營各開發項目。如果匯總申報無法實現，意味著每次開發新的項目時，都需要讓每個項目公司盡早登記為增值稅一般納稅人，以確保可以盡早獲得進項稅抵扣資格。然而，直到各公司產生銷項稅時才能實現相關進項稅額的經濟效應。因為除了部分貨物和服務出口外，我國並不廣泛就進項稅留抵退稅予以退稅(這與其他很多增值稅稅制國家不同)。因此，增值稅對企業現金流會產生顯著並長遠的影響。此外，當以項目公司架構運營時，一個項目產生的進項稅將不能用於抵扣另一個項目產生的銷項稅。
三、建築業：
建築業與房地產業作為同一產業鏈條的直接上下游環節，和房地產相同的11%稅率有助於實現兩行業納稅人的稅負均衡。
（1）「對於建築業來說，他們最大的挑戰在於進項稅的管理。是否能及時從供應商那裡獲得增值稅專用發票是供應商管理中的重點之一。 因為增值稅是一種『隱藏成本』，應該抵扣卻沒能抵扣的部分不會有一個專門的會計科目顯示出來，但卻隱藏在成本中。」
（2）另外，由於建築業總包商下有很多分包商為小規模納稅人，無法開具增值稅專用發票，該部分的進項稅只能拿到稅局代開的增值稅專用發票方能抵扣。
（3）申銀萬國研究報告稱，營改增以後影響建築企業稅負的核心因素是可抵扣比例(可以拿到增值稅進項稅的成本/總成本)。按照建築企業平均15%的毛利率估算，可抵扣比例需要大於56%才可以達到減稅的效果，毛利率越高，需要的可抵扣比例就越大。總的來說，建築行業成本中原材料佔比50-60%，機械使用成本佔5-10%，融資成本在5%左右，剩餘為人工成本，可抵扣比例較難達到減稅的程度。但營改增最終達到博弈的平衡點後，企業盈利水平不會有太大波動。
（4）「營改增推出後，建築企業會更多的選擇能夠開具增值稅發票的供應商，當然同時也會造成成本的提升，但是由於工程合同都是按照成本+合理毛利率的方法定價，建築行業已經是一個充分競爭的行業，利潤率非常微薄，行業成本和稅負的整體提升最終一定會傳遞到下游，體現在合同報價的提升上面。所以營改增推出後，短期可能存在報價混亂階段，造成合同簽約下滑和利潤率波動，但是中長期看，對企業盈利水平不會造成太大波動。」
（5）和房地產業一樣，建築業也有類似的「老項目」過渡政策。同時，此次細則規定，一般納稅人以清包工方式提供的建築服務、為甲供工程(發包)提供的建築服務，可以選擇3%徵收率的簡易計稅方法計稅。
「對此兩類業務允許選擇簡易計稅方式，主要考慮納稅人收取的價款中大部分為人工費、管理費及輔料費用，且營改增前購入的存量資產和人工成本均不得抵扣。如果某些建築企業覺得自己的進項稅抵扣較小，可能未來會更傾向於提供清包工的方式，這樣就可以選擇較低的3%徵收率。不過，納稅人需結合主要物資采購情況、下游環節房地產納稅人抵扣需求，測算不同處理的稅負影響，慎重決策。」
四、生活服務業：
（1）生活服務業作為營改增後的新設行業類別具有「兜底」的特點，是將原徵收營業稅時散落於「文化體育業、娛樂業、服務業」等稅目中，且在非生產流通環節、有突出個人消費屬性的應稅服務綜合而成。
（2）對於納稅人而言，雖然生活服務業6%的稅率與原營業稅政策下5%稅率相比上升不大，但企業若不能足額取得進項稅額，仍存在自身稅負上升的風險。
生活服務業的納稅人數量大，種類多，提供的服務包括文化體育服務、教育醫療服務、旅遊娛樂服務、餐飲住宿服務、居民日常服務和其他生活服務。
（3）「從政策來看，生活服務業相關的增值稅規定面臨諸多難點。首先，某些生活服務業是基於現金交易的，營業稅下稅務合規水平亦不高(例如餐飲服務);其次，難以區分生活服務的消費是出於公司商業目的還是個人消費(例如住宿服務);最後，部分生活服務是為了滿足公眾的基本需求，通常由政府提供扶持及補貼(例如教育醫療服務)，但也可能由個人投資提供相關服務。」
（4）另外，一些生活服務業企業提供的服務是綜合性的，酒店業就是最好的例子。「比如一個酒店裡既賣貨物，又提供住宿、餐飲等服務，不同業務稅率不同，如果按照稅法嚴格執行，就要把這些綜合性服務分割開來繳稅，這樣經營管理的工作任務也比較重。」
（5）不過，此次細則在過渡政策中對於生活服務業的一些子行業給予了免稅政策，例如托兒所、幼兒園、養老機構、婚姻介紹、一些展館的門票收入等。但值得注意的是，營業稅下醫療服務普遍享受免稅待遇，而新增值稅法規詳細定義了免稅的醫療服務的范圍。「很多醫療行業的私人機構實操中可能將適用6%的增值稅稅率。」