人民幣國際化貿易融資

① 人民幣加入sdr 結合《經濟生活》貨幣和經濟全球化的知識分析其意義

人民幣加入國際貨幣基金組織（IMF）設立的特別提款權（SDR）的問題，已經變成了一個非常具備關注度的國際經濟金融大事件。實際上自改革開放以來，中國以經濟建設和貿易領域的發展、開放為主，在金融市場融入國際化方面略顯保守。
主要原因是，在人民幣還沒有實現一定的國際貿易支付能力之前，別說是開放資本市場了，就是在利率市場化和匯率形成機制改革方面都充滿了諸多難題。按照全球大多數國家開放資本市場的歷史經驗，步子一旦走得太快，就會使得全球套利資金更大范圍的影響到國內金融市場，削弱國內貨幣政策的有效性，甚至可能引發金融危機。
但斗轉星移，人民幣轉眼間已經成為成為全球第二大貿易融資貨幣、第五大支付貨幣和第六大外匯交易貨幣。未來人民幣國際化問題（開放資本市場和實現自由兌換），已經不能簡單的順其自然，而是要有計劃的融入到全球整個金融體系當中，更加有效和積極主動的進行國際化發展。
今年四月份，中國人民銀行行長表示，目前人民幣加入國際貨幣基金組織（IMF）特別提款權（SDR）貨幣籃子的評估正在有序進行。IMF的相關官員也表示，政治因素不會影響人民幣納入SDR。IMF總裁拉加德說，人民幣納入SDR只是時間早晚的問題。
人民幣加入SDR最主要的獲益點並不是能夠給中國帶來多少短期利益，而是它能夠讓人民幣成為像美元、英鎊、歐元和日元一樣，進入國際一流貨幣俱樂部，成為真正的全球性儲備資產，這不僅是一種品牌效應，還是未來人民幣國際地位持續提升的基礎和條件，因為中國需要展現對國際現有規則的尊重和重視。
如果IMF總是將人民幣排斥在全球主要貨幣之外，中國可能會用成立「亞投行」等一樣的方式來應對，這是IMF等不願意看到的。

② 人民幣國際化的所需條件

作為位居全球前二的大經濟體，中國的主權貨幣具有成為國際貨幣的可能性。但是人民幣國際化的成功需要三個基本條件：（1）經濟的可持續發展。這一條件有賴於中國經濟轉型的成功，以本土消費市場的拓展、技術進步、產業升級和經濟運行效率的提高為主要特徵；
（2）具有健全的以保護產權為核心的市場經濟基礎性制度。這涉及政府職能的轉變和相對獨立的立法和司法程序；
（3）建立亞洲最重要的國際金融中心，也即本土擁有規模巨大、流動性、安全性和成長性兼具的現代化金融市場體系。
在創造這些基本條件的同時，漸進的人民幣國際化仍可擇機推進：
（1）通過海外銷售渠道的建設和產品質量的提升，增強海外客戶對中國產品的依賴性，同時輔以人民幣貿易融資以推進出口產品的人民幣計價與結算；
（2）快速提升金融服務業的國際化程度。一方面加快金融服務業的對外開放，允許開設更多的外資銀行子公司、外資背景的各類金融機構經營人民幣業務，通過國內金融服務業市場的有序競爭提高市場效率和服務質量；另一方面加快國內金融機構走出去，在亞洲地區的傳統金融業領域搶占市場份額，提供高效便利的國際化人民幣業務；
（3）加快本土的人民幣官方債券市場的發展，包括中國的國債市場和市政債券市場，以及外國政府和國際機構在中國的債券發行和交易，並增強其市場流動性；(4)在人民幣資本賬戶開放（最早應在2015年之後）之前穩妥地推進以人民幣QFII和銀行同業拆借為主要形式的市場間接開放。

③ 2014-2015年人民幣國際化發現存在的問題及發展趨勢

人民幣國際化是一個長期的戰略。人民幣作為支付和結算貨幣已被許多國家所接受，事實上，人民幣在東南
亞的許多國家或地區已經成為硬通貨。從近幾年人民幣在周邊國家流通情況及使用范圍可分為三種類型：
第一種，在新加坡、馬來西亞、泰國、韓國等國家。人民幣的流通使用主要是伴隨旅遊業的興起而得到發展的。中國每年都有大批旅遊者到這些國家觀光旅遊，因而在這些國家可以用人民幣購買商品的購物店越來越多，可以用人民幣兌換本國貨幣的兌換店和銀行也開始出現。在韓國比較知名的購物商場、酒店、賓館等每日都公布人民幣與本地貨幣、本地貨幣與美元的比價。

人民幣同本地貨幣和美元一樣，可以用於支付和結算。在韓國幾乎所有的商業銀行都辦理人民幣與韓幣、人民幣與美元的兌換業務，也可以隨時用人民幣兌換歐元、日元、英鎊等所有的硬通貨。尤其在2004年12月29日，中國銀聯宣布，從2005年1月10日起正式開通「銀聯卡」在韓國、泰國、新加坡的受理業務。使持卡人在韓國、泰國和新加坡可以使用「銀聯卡」進行購物消費、也可以在這些國家的取款機上支取一定限額的本國貨幣。從2005年12月開始又在德國、法國、西班牙、比利時、和盧森堡五國率先開通了中國銀聯卡ATM受理業務。這一切，都表明人民幣的國際地位進一步提高，而且使人民幣的國際化進程得到進一步推進。

第二種，在中越、中俄、中朝、中緬、中老等邊境地區。人民幣的流通使用主要是伴隨著邊境貿易、邊民互
市貿易、民間貿易和邊境旅遊業的發展而得到發展的。人民幣作為結算貨幣、支付貨幣已經在這些國家中大量使用，並能夠同這些國家的貨幣自由兌換，在一定程度上說，人民幣已經成為一種事實上的區域性貨幣。在朝鮮羅津－先峰自由經濟貿易區的集市貿易市場上，當地的攤主們無論是銷售中國的商品還是朝鮮的地方產品，大都習慣於用人民幣計價結算。人民幣在朝鮮幾乎所有的邊境城市甚至在全境，已經成為人們結算貨款、進行商品交易、當作硬通貨儲備的貨幣之一。在越南、俄羅斯、朝鮮、緬甸等國家大多與旅遊有關的行業、部門以及商品零售業均受理人民幣。並且逐日公布人民幣與本國貨幣的比價。隨著中國與周邊國家、地區經貿往來的進一步擴大以及旅遊業的不斷發展，人民幣的流通和使用范圍也越來越廣，人民幣區域化的范圍也必將進一步擴大，區域性貨幣的地位也將日益鞏固，進而推進人民幣走向國際化。

人民幣第三種,，在中國的香港和澳門地區。由於內地和港澳地區存在著密切的經濟聯系，每年相互探親和旅遊人數日益增多，人民幣的兌換和使用相當普遍。資料顯示，在香港已有100多家貨幣兌換店和近20家銀行開辦了人民幣兌換業務。很多賓館、購物商場、尤其是遊人的購物點都報出人民幣與港幣的匯率並直接受理人民幣。由於港幣可以隨時兌換成美元，實際上人民幣也可以隨時通過港幣這個中介兌換成美元。據專家估算，日前在香港流通的人民幣已達700多億元，成為僅次於港幣的流通貨幣，

據國家外匯管理局研究人員調查統計，人民幣每年跨境的流量大約有1000億元，在境外的存量大約是200億元。中國人民幣供給量(M2)約為20000億元，這意味著境外人民幣大約是人民幣總量的1%。由此可見，人民幣已經在一定程度上被中國周邊國家或地區廣泛接受，人民幣國際化處於漸進發展的階段。

所需條件

作為位居全球前二的大經濟體，中國的主權貨幣具有成為國際貨幣的可能性。但是人民幣國際化的成功需要三個基本條件：人民幣國際化（1）經濟的可持續發展。這一條件有賴於中國經濟轉型的成功，以本土消費市場的拓展、技術進步、產業升級和經濟運行效率的提高為主要特徵；

（2）具有健全的以保護產權為核心的市場經濟基礎性制度。這涉及政府職能的轉變和相對獨立的立法和司法程序；

（3）建立亞洲最重要的國際金融中心，也即本土擁有規模巨大、流動性、安全性和成長性兼具的現代化金融市場體系。

在創造這些基本條件的同時，漸進的人民幣國際化仍可擇機推進：

（1）通過海外銷售渠道的建設和產品質量的提升，增強海外客戶對中國產品的依賴性，同時輔以人民幣貿易融資以推進出口產品的人民幣計價與結算；

（2）快速提升金融服務業的國際化程度。一方面加快金融服務業的對外開放，允許開設更多的外資銀行子公司、外資背景的各類金融機構經營人民幣業務，通過國內金融服務業市場的有序競爭提高市場效率和服務質量；另一方面加快國內金融機構走出去，在亞洲地區的傳統金融業領域搶占市場份額，提供高效便利的國際化人民幣業務；

（3）加快本土的人民幣官方債券市場的發展，包括中國的國債市場和市政債券市場，以及外國政府和國際機構在中國的債券發行和交易，並增強其市場流動性；(4)在人民幣資本賬戶開放（最早應在2015年之後）之前穩妥地推進以人民幣QFII和銀行同業拆借為主要形式的市場間接開放。

趨勢分析

小美元

就人民幣境外流通的現狀分析，過去人民幣僅在邊境地區流通，已經在部分發達國家的部分地區流通和兌換。可以說中國經濟發展的過程就是人民幣流通擴大的過程。經濟發展的速度越快，流通的范圍就越廣、數量就越大。

人民幣在東南亞地區已經成了僅次於美元、歐元、日元的又一個「硬通貨」。在西南邊境地區，人民幣有「小美元」之稱，被當作硬通貨使用，流通范圍較廣，寮國東北三省人民幣完全可以替代本幣在境內流通，最遠深入到寮國首都萬象一帶。而在中緬邊貿及旅遊活動中，緬甸禪邦重鎮小勐拉，每年流出、流入的人民幣多達10多億元。

人民幣在越南流通范圍也非常廣，已經在越南全境流通。越南國家銀行已經開展了人民幣存儲業務。在西北地區人民幣主要是在中亞五國、俄羅斯地區和巴基斯坦流通。目前人民幣跨境流通量最大的是哈薩克，大約有十多億元人民幣。在中亞其他國家流通的人民幣總共也有十多億元。

在東北地區，人民幣主要是跨境流通到俄羅斯和朝鮮以及蒙古國。特別是蒙古國，已經把人民幣作為主要外國貨幣。蒙古國的各個銀行都開展了人民幣儲蓄業務。在與蒙古國的邊境貿易中，人民幣現金交易量占雙邊全部交易量的1/3強。

人民幣跨境流通量最大的是中國香港地區。人民幣在香港可以通過多種途徑自由兌換。與在周邊其他國家和地區不同的是，人民幣在香港被用來作為投資的一種儲備貨幣。另外，在中人民幣國際化國澳門地區人民幣也在廣泛使用。
進入21世紀以來，人民幣有向世界部分發達國家和地區流通的趨勢。主要表現為，人民幣在部分發達國家和地區開始使用。隨著中國遊客的不斷增多，在歐洲一些國家和美國、加拿大等國的機場以及飯店也開展了人民幣兌換業務。如紐約的機場、唐人街以及部分華人比較集中的地區。在日本華人比較集中的地區也已經開始收人民幣。

④ 如何推進人民幣國際化

1.加快實施「走出去」戰略。企業在「走出去」過程中存在著許多問題，如投資規模較小、效益參差不齊、風險管理薄弱等，因此，完善政策措施、加大支持力度尤為重要。例如，金融機構可對「走出去」企業提供全方位、多樣化的金融服務，為其提供融資與結算便利、境內外資金集中統一管理、降低經營成本，以及規避投資風險、理財增值等方面的服務。「走出去」企業的迅速發展，將為推進人民幣國際化創造更有利的環境。
2.簽訂貨幣互換協議。貨幣互換並非嚴格意義上的貨幣國際化步驟，而是一種服務於雙邊實體經濟的金融安排，其目的在於促進雙邊貿易發展,規避金融風險，降低融資成本和出口成本。此舉的積極意義為：首先，協議的簽署表明中國的貿易夥伴對人民幣地位和穩定性的認可，在一定程度上提升了人民幣的國際地位。其次，其作用已經超出了雙邊貿易的范疇，人民幣已開始成為各方認可的結算貨幣甚至儲備貨幣。
3.開展人民幣國際貿易結算。在當前人民幣資本項目不可自由兌換條件下，如何做到既不匆忙放開人民幣資本項目，又能把握機遇推進人民幣國際化的進程？一條可行的途徑是：充分利用中國國際貿易大國的有利條件，在國際貿易中繞過美元，推進人民幣貿易結算。在與有關貿易夥伴進行貨物貿易時以人民幣結算，表明人民幣已開始轉向發揮區域結算貨幣的角色，這將可能是人民幣走向區域化、國際化並實現自由兌換的重要一步。
4.發行人民幣債券。發行人民幣債券對中國至少有三大好處：一是降低外匯儲備的增長速度；二是由美國來承擔部分美元貶值的損失；三是有助於中國在不顯著放開資本項目管制的前提下推進人民幣的國際化。此舉將擴大人民幣的使用范圍，提高人民幣資金的使用效率，進而提升人民幣的國際地位。
5.發揮國際金融中心的作用。充分利用香港國際金融中心的作用。人民幣在國際化的過程中，需要建立其服務國際貿易及投資的功能，這些功能都可通過香港先行試驗，為進一步全面推廣奠定基礎並且降低風險。香港國際金融中心是推進人民幣國際化的重要通道、是人民幣走向區域化進而走向國際化的最佳「實驗地」。國家可以考慮採取雙軌制」改革模式以推動人民幣國際化。在過去幾十年的金融改革過程中，內地多次採取「雙軌制」的改革模式。此模式可以用於人民幣國際化進程。一條軌在內地，按照宏觀情況，按自己的節奏來開放資本賬戶；一條軌在香港，用較快但可控的步伐實現人民幣的非居民可兌換性。配合人民幣國際化進程，可以分兩步走。第一步，鼓勵香港及外國的企業用香港的銀行系統進行人民幣貿易融資、結算。內地放水進香港這個蓄水庫，通過我們的國際銀行網路，提供人民幣貿易結算、融資等服務，把人民幣推到亞洲甚至全球。

⑤ 人民幣要成為與美元相抗衡的硬通貨,還有哪些路要走

作為新興市場的代表貨幣，人民幣國際化將有助於彌補國際貨幣體系的系統性缺陷，改善全球金融穩定情況。目前人民幣在SDR貨幣籃子中的份額達10.92%，排名第三位，僅次於美元與歐元，人民幣在國際支付佔比也達到了全球第五。但作為一個經濟總量佔全球經濟總規模15%的大國，人民幣在全球外匯儲備佔比卻只有1.39%。

所以，一方面我們應該為人民幣國際化取得的成果感到欣慰；另一方面，我們也應該正視人民幣在國際化進程中所遇到的種種問題，用最優的方法解決問題，為人民幣國際化創造出最好的經濟環境：

一：經濟穩定發展是人民幣國際化的根本，在國際形勢復雜的背景下，如何繼續維持經濟高質量發展，是決定人民幣國際化進程的先決條件；

二：繼續完善浮動匯率機制，推進人民幣在貿易、投資、旅遊等領域的自由使用；

三：金融市場必須具有開放度，只有金融市場的開放程度相對較高的時候，才能夠使人民幣具有可自由使用性；

四：人民幣金融產品依然不夠豐富，特別是匯率風險管理手段難以滿足國際社會的需要，對人民幣跨境使用產生了負面效應。所以，我們亟需豐富以人民幣計價的利率及匯率金融衍生品類別，增強人民幣作為價值儲備的穩定性；

五：雖然人民幣跨境支付系統（CIPS）在逐步加快，但CIPS參與機構、處理業務量不及預期，存在的問題相對也比較多。與美元、歐元的支付體系相比，CIPS在貨幣政策傳導、資金周轉優化、金融監管和經濟預測等方面差距較大，需要進一步完善。

(5)人民幣國際化貿易融資擴展閱讀

作為位居全球前二的大經濟體，中國的主權貨幣具有成為國際貨幣的可能性。但是人民幣國際化的成功需要三個基本條件：

（1）經濟的可持續發展。這一條件有賴於中國經濟轉型的成功，以本土消費市場的拓展、技術進步、產業升級和經濟運行效率的提高為主要特徵；

（2）具有健全的以保護產權為核心的市場經濟基礎性制度。這涉及政府職能的轉變和相對獨立的立法和司法程序；

（3）建立亞洲最重要的國際金融中心，也即本土擁有規模巨大、流動性、安全性和成長性兼具的現代化金融市場體系。

在創造這些基本條件的同時，漸進的人民幣國際化仍可擇機推進：

（1）通過海外銷售渠道的建設和產品質量的提升，增強海外客戶對中國產品的依賴性，同時輔以人民幣貿易融資以推進出口產品的人民幣計價與結算；

（2）快速提升金融服務業的國際化程度。一方面加快金融服務業的對外開放，允許開設更多的外資銀行子公司、外資背景的各類金融機構經營人民幣業務，通過國內金融服務業市場的有序競爭提高市場效率和服務質量；另一方面加快國內金融機構走出去，在亞洲地區的傳統金融業領域搶占市場份額，提供高效便利的國際化人民幣業務；

（3）加快本土的人民幣官方債券市場的發展，包括中國的國債市場和市政債券市場，以及外國政府和國際機構在中國的債券發行和交易，並增強其市場流動性；

（4）在人民幣資本賬戶開放（最早應在2015年之後）之前穩妥地推進以人民幣QFII和銀行同業拆借為主要形式的市場間接開放。

⑥ 人民幣究竟要多少年才能國際化

中國商務部原副部長、中國國際經濟交流中心的主任魏建國表示，作為全球第二大經濟體的中國，必須抓住國際金融中心的調整和中國經濟轉型的難得的歷史機遇，加速實現人民幣國際化。而且認為只要判斷准確，政策准確，努力用15到20年左右的時間是可以使人民幣國際化的。也就是從2015年開始，到2030年，或者更長一些時間取代美元作為國際化的基礎貨幣完全有可能。

1. 加快實施「走出去」戰略。企業在「走出去」過程中存在著許多問題，如投資規模較小、效益參差不齊、風險管理薄弱等，因此，完善政策措施、加大支持力度尤為重要。例如，金融機構可對「走出去」企業提供全方位、多樣化的金融服務，為其提供融資與結算便利、境內外資金集中統一管理、降低經營成本，以及規避投資風險、理財增值等方面的服務。「走出去」企業的迅速發展，將為推進人民幣國際化創造更有利的環境。

2. 簽訂貨幣互換協議。貨幣互換並非嚴格意義上的貨幣國際化步驟，而是一種服務於雙邊實體經濟的金融安排，其目的在於促進雙邊貿易發展,規避金融風險，降低融資成本和出口成本。此舉的積極意義為：首先，協議的簽署表明中國的貿易夥伴對人民幣地位和穩定性的認可，在一定程度上提升了人民幣的國際地位。其次，其作用已經超出了雙邊貿易的范疇，人民幣已開始成為各方認可的結算貨幣甚至儲備貨幣。

3. 開展人民幣國際貿易結算。在當前人民幣資本項目不可自由兌換條件下，如何做到既不匆忙放開人民幣資本項目，又能把握機遇推進人民幣國際化的進程？一條可行的途徑是：充分利用中國國際貿易大國的有利條件，在國際貿易中繞過美元，推進人民幣貿易結算。在與有關貿易夥伴進行貨物貿易時以人民幣結算，表明人民幣已開始轉向發揮區域結算貨幣的角色，這將可能是人民幣走向區域化、國際化並實現自由兌換的重要一步。

4. 發行人民幣債券。發行人民幣債券對中國至少有三大好處：一是降低外匯儲備的增長速度；二是由美國來承擔部分美元貶值的損失；三是有助於中國在不顯著放開資本項目管制的前提下推進人民幣的國際化。此舉將擴大人民幣的使用范圍，提高人民幣資金的使用效率，進而提升人民幣的國際地位。

5. 發揮國際金融中心的作用。充分利用香港國際金融中心的作用。人民幣在國際化的過程中，需要建立其服務國際貿易及投資的功能，這些功能都可通過香港先行試驗，為進一步全面推廣奠定基礎並且降低風險。香港國際金融中心是推進人民幣國際化的重要通道、是人民幣走向區域化進而走向國際化的最佳「實驗地」。國家可以考慮採取雙軌制」改革模式以推動人民幣國際化。在過去幾十年的金融改革過程中，內地多次採取「雙軌制」的改革模式。此模式可以用於人民幣國際化進程。一條軌在內地，按照宏觀情況，按自己的節奏來開放資本賬戶；一條軌在香港，用較快但可控的步伐實現人民幣的非居民可兌換性。配合人民幣國際化進程，可以分兩步走。第一步，鼓勵香港及外國的企業用香港的銀行系統進行人民幣貿易融資、結算。內地放水進香港這個蓄水庫，通過我們的國際銀行網路，提供人民幣貿易結算、融資等服務，把人民幣推到亞洲甚至全球。

⑦ 央行批准運通經營人民幣也務的含義

人民幣國際化的含義包括三個方面：第一，是人民幣現金在境外享有一定的流通度；第二，也是最重要的，是以人民幣計價的金融產品成為國際各主要金融機構包括中央銀行的投資工具，為此，以人民幣計價的金融市場規模不斷擴大；第三，是國際貿易中以人民幣結算的交易要達到一定的比重。這是衡量貨幣包括人民幣國際化的通用標准，其中最主要的是後兩點。當前國家間經濟競爭的最高表現形式就是貨幣競爭。如果人民幣對其他貨幣的替代性增強，不僅將現實地改變儲備貨幣的分配格局及其相關的鑄幣稅利益，而且也會對西方國家的地緣政治格局產生深遠的影響。
人民幣國際化的最終目標應該是在國際貨幣體系中擁有與美元及歐元並駕齊驅的地位。一是人民幣應該可以在境內和境外自由兌換成外幣，可以在境外銀行中開設人民幣賬戶，在境外使用以人民幣為基礎的信用卡和借記卡，在個別情況下還可以小規模地直接使用人民幣現金；二是在國際貿易合同中可以以人民幣為計價單位，而且不僅可用於中國的進出口貿易，還可以在不涉及中國的國際貿易中作為買賣雙方都同意使用的計價貨幣；三是在國際貿易結算時可以採用人民幣作為支付貨幣，甚至在一些未採用人民幣作為計價貨幣的國際貿易中，也可以經買賣雙方同意後採用人民幣支付；四是人民幣可以作為國際投資和融資的貨幣，這不僅包括人民幣可以用於實體經濟的投資、並購等活動，還包括人民幣可以用於虛擬經濟領域的各種金融資產及其衍生產品，例如股票、債券、票據、保單、保函、期貨、期權、遠期和互換；五是人民幣可以作為國際儲備貨幣，不僅可以作為各國政府或中央銀行干預外匯市場的手段，而且應在特別提款權中佔有一定的比例。
作為位居全球前二的大經濟體，中國的主權貨幣具有成為國際貨幣的可能性。但是人民幣國際化的成功需要三個基本條件：
（1）經濟的可持續發展。這一條件有賴於中國經濟轉型的成功，以本土消費市場的拓展、技術進步、產業升級和經濟運行效率的提高為主要特徵；
（2）具有健全的以保護產權為核心的市場經濟基礎性制度。這涉及政府職能的轉變和相對獨立的立法和司法程序；
（3）建立亞洲最重要的國際金融中心，也即本土擁有規模巨大、流動性、安全性和成長性兼具的現代化金融市場體系。
在創造這些基本條件的同時，漸進的人民幣國際化仍可擇機推進：
（1）通過海外銷售渠道的建設和產品質量的提升，增強海外客戶對中國產品的依賴性，同時輔以人民幣貿易融資以推進出口產品的人民幣計價與結算；
（2）快速提升金融服務業的國際化程度。一方面加快金融服務業的對外開放，允許開設更多的外資銀行子公司、外資背景的各類金融機構經營人民幣業務，通過國內金融服務業市場的有序競爭提高市場效率和服務質量；另一方面加快國內金融機構走出去，在亞洲地區的傳統金融業領域搶占市場份額，提供高效便利的國際化人民幣業務；
（3）加快本土的人民幣官方債券市場的發展，包括中國的國債市場和市政債券市場，以及外國政府和國際機構在中國的債券發行和交易，並增強其市場流動性；
（4）在人民幣資本賬戶開放（最早應在2015年之後）之前穩妥地推進以人民幣QFII和銀行同業拆借為主要形式的市場間接開放。

⑧ 中國銀行在人民幣國際化進程中有什麼作用

憑借全球化經營網路和廣泛的客戶基礎，中國銀行組織的人民幣國際化業務調查涵蓋境內外3000多家企業，是迄今為止樣本數量較大、覆蓋區域較廣的人民幣國際化業務調查之一，在此基礎上統計整理形成的《白皮書》，其權威性和參考價值獲得了較高的社會認同。]
[2014年，中國銀行在上年度全球客戶調查報告的基礎上進行了改進和完善。一是進一步擴大了調查樣本，收集的有效問卷反饋較上一年度增加200多份，總計達3162份，其中來自境外企業的反饋807份，較上年增加105份，涵蓋境外22個國家和地區；二是更新了部分問卷選題，及時反映企業對跨境人民幣業務新形勢、新市場和新產品的看法；三是增設了「走進全球財富500強的人民幣」專題調查，以反映大型跨國企業使用人民幣國際化金融產品的總體狀況。全球財富500強中,開展跨境經營的非金融企業384家，本次調查得到了其中147家企業的大力支持和積極反饋，客戶覆蓋率約為38%。]
[中國銀行以「擔當社會責任，做最好的銀行」為戰略目標，是人民幣國際化業務規模最大、參與人民幣國際化業務最為活躍、人民幣國際化業務專業能力最為突出的大型跨國銀行集團。中國銀行編制並發布《中國銀行人民幣國際化業務白皮書（2014年度）》，旨在從銀行所服務的客戶維度反映人民幣國際化業務的發展狀況，吸引更多企業和個人關注並參與人民幣國際化進程，幫助客戶更好地選擇和使用人民幣國際化產品和服務，共同推動人民幣國際化更好更快發展。]
·境內外企業對人民幣國際地位的預期更加積極，人民幣跨境使用的客戶需求基礎更加深厚
·人民幣在境外第三方之間的收付使用水平明顯改善，國際計價職能進一步增強
·境外人民幣金融服務更加普及，產品種類更加豐富。結算產品是普及程度最高的跨境人民幣產品，對人民幣跨境使用便利性的影響最突出
·財富500強企業對人民幣國際化業務的參與更為廣泛，對待人民幣匯率波動更加成熟，對人民幣結算產品的使用水平還有進一步提升空間
·中行人民幣國際化產品和服務受到客戶積極評價，海內外一體化服務水平最受客戶認同
一、對人民幣國際化的預期
（一）境外企業對人民幣國際地位的預期更加積極
與2013年的調查結果相比，受訪境外企業對「人民幣可能成為十分重要的國際貨幣，地位和作用可能接近美元和歐元」的認同度達到41%，較去年提升10個百分點，而認為「對人民幣國際地位和作用還不好評估」的企業佔比下降4個百分點，說明人民幣國際化經過5年的發展，已有越來越多的境外企業對人民幣作為國際貨幣的前景和地位形成更加積極的認識和判斷。
（二）境內企業對人民幣跨境交易使用水平的評估更加樂觀
境內企業對未來5年人民幣在中國對外貿易結算中的使用比例持有更加樂觀的預期，認為人民幣在對外貿易結算中的使用比例將超過40%的企業合計占受訪企業的17%，較去年提升了7個百分點；認為人民幣結算使用比例將處於20%-30%之間的企業佔比為33%，也較去年提升7個百分點。
（三）跨境人民幣的使用意向進一步提升
約有87%的境內企業和69%的境外企業打算在跨境交易中使用人民幣結算或進一步提升人民幣在收付結算中的使用比例，分別較2013年的調查結果上升了10個和8個百分點。
二、人民幣跨境使用的狀況
（一）人民幣在跨境交易中的使用水平明顯提高
受訪企業在跨境交易中實際使用人民幣的水平較去年有了明顯提高。境外企業進出口過程中使用人民幣結算比例超過15%的企業佔比達26%，比2013年的調查結果提升了10個百分點；人民幣結算比例不足5%的企業佔比則下降了5個百分點。對境內企業的調查反饋也顯示了相似的結果。
（二）人民幣境外流轉取得積極進展
境外企業跨境人民幣結算的交易對手區域分布呈分散化趨勢。在2013年的調查中，僅有10%的境外企業反饋其與中國大陸以外的第三方之間發生過人民幣跨境收付，而2014年這一比例提升至41%，其中反饋與日韓及東盟、歐洲和美洲發生過跨境人民幣結算的境外企業占受訪境外企業的比例分別為8%、4%、2%。
調查顯示，中國大陸以外第三方之間發生人民幣收付的企業分布區域較上年度更加廣泛，發生在第三方之間的人民幣往來將進一步提升人民幣境外流轉使用水平，這也是人民幣國際化發展所取得的一項重要進展。
（三）人民幣計價結算主動權明顯改善
反映人民幣計價主動權的一個重要標志是，當匯率變動對境內企業不利時，境內企業是否能基本堅持本方報價，使價格不受或少受匯率變動的影響。從調查結果來看，反饋「完全堅持本方報價、外商讓步較多以及雙方對等讓步」三種情形的境內企業比例均出現一定提升，而反饋「本方讓步較多」的比例有了明顯下降，這說明境內企業本幣報價的主動權有了較大改善。總體來看，境內企業人民幣計價主動權仍相對偏弱，在匯率變動不利時，完全接受外商報價而承擔匯率風險的企業仍占受訪境內企業的26%。
此外，對比2014年和2013年兩次調查結果還發現，在進出口業務中，外商願意接受人民幣結算的比例穩步提升，不接受人民幣結算的比例明顯下降，這也在一定程度上反映出中方企業選擇以人民幣結算的主動權趨於改善。
三、人民幣國際化產品和服務
（一）人民幣國際化金融產品中，結算和貿易融資的普及程度最高
從境內外企業對人民幣國際化金融產品的使用情況來看，63%的受訪境內企業和38%的受訪境外企業在過去一年中曾經使用過跨境人民幣結算產品；25%的受訪境內企業和14%的受訪境外企業使用過跨境人民幣貿易融資產品，表明跨境人民幣結算與融資是最普及的人民幣金融產品，客戶參與度最高，而人民幣現金管理、貸款及發債等產品的使用水平相對較低。
調查還顯示，境外企業對人民幣貿易融資的使用水平低於境內企業，這反映出境外企業可能更偏向於以本幣進行貿易融資；境內外企業對外匯交易產品使用率上的差異，主要是因為人民幣相對境外企業是外幣，外匯兌換需求更高。
（二）對人民幣國際化金融產品的需求更趨多樣化
調查發現，有相當比例的境內企業打算在未來進一步提高跨境人民幣結算產品的使用水平，有望推動人民幣在跨境結算中的使用比例繼續提升；接近20%的企業打算提高人民幣外匯資金交易的使用水平，表明企業管理匯率風險的意識逐步增強；約7%的企業打算增加人民幣對外直接投資的使用水平，這一趨勢意義十分積極，表明企業「走出去」對人民幣「走出去」的拉動作用有增強趨勢；此外，打算使用全球人民幣現金管理產品、到海外市場籌資的企業也分別佔有一定比例，反映出境內企業對人民幣國際化金融產品的需求逐漸多元化。
（三）境外人民幣金融服務更加普及，產品種類更趨豐富
與2013年的調查結果相比，2014年受訪境外企業中，反饋當地有3家以上銀行提供人民幣金融服務的比例上升了8個百分點，而反饋當地只有1-2家銀行提供人民幣金融服務的比例大幅下降。調查還顯示，境外人民幣金融產品的種類也更趨豐富，反饋當地銀行能夠提供3-5種人民幣金融產品的比例較2013年提升7個百分點。越來越多的境外銀行加入人民幣市場並嘗試提供更豐富多樣的人民幣金融產品，有利於進一步改善離岸人民幣市場廣度和深度，提升人民幣國際化金融服務整體水平。
（四）中行海內外一體化服務最受客戶認同
中行服務最讓客戶滿意的因素排名中，「境內外協作水平好、一體化便利程度高」等選項的客戶認可度最高；「服務價格有競爭力、海外服務能力強、提供配套融資」等也得到較高認可，客戶滿意度較為接近，這些因素反映出中行在人民幣國際化業務領域的綜合競爭力。憑借海外機構優勢網路、海內外良好的協作聯動，以及同等服務品質下更具競爭力的價格優勢，客戶在使用中行跨境人民幣產品和服務時獲得了滿意的體驗。
四、走進全球財富500強的人民幣
隨著經濟全球化程度的不斷提高，全球財富500強企業在全球金融資本流動、技術轉移、供應鏈管理、國際收支平衡等方面發揮著越來越重要的作用。作為活躍於國際經濟舞台上的重要客戶群體，全球財富500強企業廣泛參與跨國境、多幣種的貿易收支和資本運作，在推動貨幣國際化使用方面也扮演著重要角色。人民幣在全球財富500強企業中的普及和使用情況如何，是了解人民幣國際化使用水平的一個重要觀察維度。為此，本次調查將全球財富500強企業作為一個單獨群體，對其反饋的信息進行整理並與調查總體樣本進行比較，以期反映財富500強看待和使用跨境人民幣的具體特徵，更好地揭示人民幣國際化發展狀況。
（一）對人民幣國際化的預期更加樂觀
境外財富500強企業對人民幣國際地位的預期較受訪境外企業整體更為樂觀。有45%的受訪境外財富500強企業認為未來人民幣可能成為十分重要的國際貨幣，地位和作用接近美元和歐元，這一佔比高於境外企業樣本總體水平。
但是也有28%的受訪境外500強企業對人民幣作為國際貨幣的地位暫未做出明確評估，這一比例同樣高於境外企業樣本總體水平，表明仍有不少境外財富500強企業對人民幣國際化地位的預期尚不明確。
（二）參與人民幣國際化業務的領域更廣泛
調查顯示，財富500強企業參與人民幣國際化的領域更廣，更注重人民幣國際化金融產品的豐富性。值得注意的是，受訪財富500強企業中，發行境外人民幣債券、開展人民幣信貸和貿易融資的比例明顯高於一般企業樣本，表明財富500強企業對離岸人民幣市場的參與更為活躍，能夠在全球范圍內開展人民幣借貸、發債與人民幣資產配置。
（三）使用人民幣的意向受匯率波動的影響更小
70%的受訪境外財富500強企業認為，2014年一季度人民幣對美元匯率貶值沒有對公司使用人民幣的意向產生實質性影響，這一比例較境外一般企業樣本高11個百分點。
調查還顯示，境外財富500強企業中不保留匯率風險敞口或管理凈匯率風險敞口的企業佔比較境外一般企業樣本高6個百分點，表明境外財富500強企業相對更加註重對人民幣匯率風險的對沖和管理，其使用人民幣的意向受短期匯率波動的影響較小，對人民幣幣值保持長期穩定更具信心。
（四）銀行品牌和國際化經營優勢是選擇合作銀行首要考慮因素
在「長期穩定的銀企合作關系、是否提供信貸支持、價格競爭力、產品組合是否完善、銀行品牌及國際化經營優勢」等諸多企業選擇跨境人民幣業務合作銀行的考慮因素中，將「銀行品牌和國際化經營優勢」置於首要位置的財富500強企業佔比最高，其次對「長期穩定的銀企合作關系」也給予較高的考慮權重。
境內財富500強企業其次考慮的重要因素依次為「是否提供信貸支持」以及「產品組合是否完善」，境外財富500強企業其次考慮的因素依次為「是否提供全球現金管理」以及「資金收付是否安全快捷」，反映出境內財富500強企業看重銀行的信貸資源投入及產品完善程度，而境外財富500強企業更關注現金管理服務質量及資金收付是否安全快捷，兩者存在不同的偏好。
五、結論和啟示
（一）人民幣國際化自我發展的內生動力在逐步形成
人民幣跨境使用的基礎是客戶需求。與2013年的調查結果相比，本年度受訪企業對人民幣國際化地位和人民幣跨境流通使用水平的預期更加積極樂觀；實際跨境交易中使用人民幣結算的比例穩步提高；中國大陸以外的第三方之間發生人民幣實際收付的范圍和規模明顯上升；跨境人民幣使用意願持續高漲。從這些積極變化中可以看到人民幣國際化自我發展的蓬勃內生動力。未來一系列新的跨境人民幣業務試點政策將更進一步增強這種動力，逐步形成人民幣跨境使用的網路效應，即使用跨境人民幣的客戶越多，使用人民幣的支付結算成本會降低而便利性會提升，從而吸引更多客戶加入使用跨境人民幣的行列，形成一個自我強化的過程。
（二）人民幣計價結算職能進一步增強
調查顯示，當境內企業面臨不利的匯率變動時，表示能夠完全堅持本方報價或者外方做出較大讓步的企業佔比在逐步上升，而反饋本方做出較大讓步、承擔更多匯率變動損失的企業比例明顯下降，說明境內企業以人民幣定價的主動權逐步得到改善，人民幣作為計價貨幣，在規避對外貿易匯率風險中的作用得到更充分的體現。
（三）擴大人民幣跨境使用應完善基礎產品,推進關鍵產品創新
調查顯示，超過五成的境外企業認為交易結算是否便利是影響人民幣跨境使用便利性的主要因素，跨境人民幣結算和融資等傳統產品是受訪企業中使用最為普及的產品。這些調查結果說明，進一步推廣人民幣跨境使用，仍應著眼於完善跨境人民幣結算等基礎產品，進一步簡化業務流程，提升資金結算的安全、快捷和便利性。
同時，外匯交易、全球現金管理等組合產品也是境內外受訪企業在跨境交易中關注度較高的產品。其中，外匯交易產品是銜接人民幣與其他國家貨幣的紐帶，是管理匯率風險的重要工具；全球現金管理是便利跨國經營企業加強全球資金歸集使用、提升資金使用效益和效率的重要手段。推進上述關鍵產品的創新，如開發更多人民幣直接交易品種，拓寬資金歸集和運用渠道等，對人民幣的跨境使用將產生重要的推動作用。
（四）擴大人民幣跨境使用，應關注和服務跨國經營及走出去企業
調查顯示，財富500強企業的跨境人民幣業務更加全面，不僅有人民幣收付需求，也有人民幣資產負債管理的需要，此類企業的人民幣業務發展對於活躍離岸人民幣市場供求發揮著重要作用。調查還顯示，境外設立的中資企業是跨境人民幣結算使用比例最高的境外客戶群體，也是推廣普及跨境人民幣貿易結算和投融資潛力最大的客戶群體之一。跨國經營企業和「走出去」企業將成為人民幣跨境使用的重要帶動者，而人民幣國際化程度的不斷提高，也將為相關企業帶來更多的融資結算便利，為企業跨境經營提供可靠保障。

⑨ 怎樣才算實現人民幣國際化

1. 加快實施「走出去」戰略。在「走出去」過程中存在著許多問題，如規模較小、效益參差不齊、風險管理薄弱等，因此，完善政策措施、加大支持力度尤為重要。例如，金融可對「走出去」提供全方位、多樣化的金融服務，為其提供融資與結算便利、境內外資金集中統一管理、降低經營成本，以及規避風險、理財增值等方面的服務。「走出去」的迅速發展，將為推進人民幣國際化創造更有利的環境。

2. 2.簽訂貨幣互換協議。貨幣互換並非嚴格意義上的貨幣國際化步驟，而是一種服務於雙邊實體經濟的金融安排，其目的在於促進雙邊貿易發展,規避金融風險，降低融資成本和出口成本。此舉的積極意義為：首先，協議的簽署表明中國的貿易夥伴對人民幣地位和穩定性的認可，在一定程度上提升了人民幣的國際地位。其次，其作用已經超出了雙邊貿易的范疇，人民幣已開始成為各方認可的結算貨幣甚至儲備貨幣。

3. 3.開展人民幣國際貿易結算。在當前人民幣資本項目不可自由兌換條件下，如何做到既不匆忙放開人民幣資本項目，又能把握機遇推進人民幣國際化的進程？一條可行的途徑是：充分利用中國國際貿易大國的有利條件，在國際貿易中繞過美元，推進人民幣貿易結算。在與有關貿易夥伴進行貨物貿易時以人民幣結算，表明人民幣已開始轉向發揮區域結算貨幣的角色，這將可能是人民幣走向區域化、國際化並實現自由兌換的重要一步。

4. 4.發行人民幣債券。發行人民幣債券對中國至少有三大好處：一是降低外匯儲備的增長速度；二是由美國來承擔部分美元貶值的損失；三是有助於中國在不顯著放開資本項目管制的前提下推進人民幣的國際化。此舉將擴大人民幣的使用范圍，提高人民幣資金的使用效率，進而提升人民幣的國際地位。

5. 5.發揮國際金融中心的作用。充分利用香港國際金融中心的作用。人民幣在國際化的過程中，需要建立其服務國際貿易及的功能，這些功能都可通過香港先行試驗，為進一步全面推廣奠定基礎並且降低風險。香港國際金融中心是推進人民幣國際化的重要通道、是人民幣走向區域化進而走向國際化的最佳「實驗地」。國家可以考慮採取雙軌制」改革模式以推動人民幣國際化。在過去幾十年的金融改革過程中，內地多次採取「雙軌制」的改革模式。此模式可以用於人民幣國際化進程。一條軌在內地，按照宏觀情況，按自己的節奏來開放資本賬戶；一條軌在香港，用較快但可控的步伐實現人民幣的非居民可兌換性。配合人民幣國際化進程，可以分兩步走。第一步，鼓勵香港及外國的用香港的銀行系統進行人民幣貿易融資、結算。內地放水進香港這個蓄水庫，通過我們的國際銀行網路，提供人民幣貿易結算、融資等服務，把人民幣推到亞洲甚至全球。