雙創專項債務融資工具注冊上海

『壹』 如何成為非金融企業債務融資工具承銷商

企業發行債務融資工具應在中國銀行間市場交易商協會注冊。
債務融資工具在中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱中央結算公司）登記、託管、結算。
全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱同業拆借中心）為債務融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務
企業發行債務融資工具應由金融機構承銷。企業可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。
企業發行債務融資工具應由在中國境內注冊且具備債券評級資質的評級機構進行信用評級
發行法式。一次注冊，一次發行。市場定價

非金融企業債務融資工具目前主要包括短期融資券（短融,CP）、中期票據（中票,MTN）、中小企業集合票據(SMECN)、超級短期融資券（超短融,SCP）、非公開定向發行債務融資工具（PPN）、資產支持票據（ABN）等類型。

『貳』 非金融企業債務融資工具主承 a類和b類的區別

為充分發揮不同類型機構的業務優勢，優化配置市場資源，建立非金融企業債務融資工具主承銷商分層機制，主承銷商分為A類主承銷商和B類主承銷商。
(一)A類主承銷商可在全國范圍內開展非金融企業債務融資工具主承銷業務。現有主承銷商均為A類主承銷商。
(二)B類主承銷商可在限定范圍內開展非金融企業債務融資工具主承銷業務。
(三)B類主承銷商自獲得業務資格之日起一年內應與A類銀行主承銷商聯合開展債務融資工具主承銷業務。B類主承銷商應按照相關法律法規及協會自律管理規則盡職履責開展相關業務，如在聯合主承銷期間發生未盡職履責或違法違規事項的，將適當延長聯合主承銷時間。
(四)B類主承銷商因違法違規行為受到重大刑事、行政處罰或自律處分的，取消其業務資格。

『叄』 每日早盤必讀:市場點評：上證放量突破2800點，節前建議逢低加倉為主

重點推薦

國務院：加大減稅降費力度完善金融服務推動「雙創」高質量發展

上海市政府常務會議：要求全力沖刺做好進口博覽會各項籌備工作

市場點評

市場點評：上證放量突破2800點，節前建議逢低加倉為主。

快遞：中通、圓通、申通、韻達、百世將全部於10月1日調整派費。

期貨情報

金屬能源：黃金267.75,跌0.22%；銅50500,跌0.16%；螺紋鋼 4073，漲0.44%；橡膠 12410，跌0.92%； PVC指數6635，跌2.35%；鄭醇3264,跌0.55%；滬鋁14525,跌0.51%；滬鎳105390，跌0.33%；鐵礦503.0，漲0.20%；焦炭2289.5,跌0.43%；焦煤1274.5，跌0.89%；原油551.7，跌0.25%；

農產品：豆油5840,跌0.38%；玉米1858,跌0.59%；棕櫚油4708,跌0.30%；棉花15765,跌1.59%；鄭麥2557,跌0.16%；白糖5007,漲0.16%；蘋果11927，跌0.54%；

匯率： 歐元/美元1.1742,跌0.20%；美元/人民幣6.8731，漲0.09%；美元/港元7.8125，漲0.04%。

新股提示

1、邁瑞醫療，申購代碼300760，申購價格48.80元；

2、蠡湖股份，申購代碼300694，申購價格9.89元。

重點推薦

1、國務院：加大減稅降費力度完善金融服務 推動「雙創」高質量發展

9月26日，國務院發布《關於推動創新創業高質量發展打造「雙創」升級版的意見》(以下簡稱「意見」)。意見明確，聚焦減稅降費，著力於促進創新創業環境升級，進一步完善創新創業金融服務。意見表示，將企業研發費用加計扣除比例提高到75%的政策由科技型中小企業擴大至所有企業。對個人在二級市場買賣新三板股票比照上市公司股票，對差價收入免徵個人所得稅。將國家級科技企業孵化器和大學科技園享受的免徵房產稅、增值稅等優惠政策范圍擴大至省級，符合條件的眾創空間也可享受。(財政部、稅務總局等按職責分工負責)。意見指出，支持發展潛力好但尚未盈利的創新型企業上市或在新三板、區域性股權市場掛牌。推動科技型中小企業和創業投資企業發債融資，穩步擴大創新創業債試點規模，支持符合條件的企業發行「雙創」專項債務融資工具。規范發展互聯網股權融資，拓寬小微企業和創新創業者的融資渠道。推動完善公司法等法律法規和資本市場相關規則，允許科技企業實行「同股不同權」治理結構。(證監會、發展改革委、科技部、人民銀行、財政部、司法部等按職責分工負責)

點評：在本月的市場反彈中，中小創的反彈力度始終弱於大盤藍籌和白馬股為代表的上證50和滬深300指數。此次國務院發布的打造「雙創」升級版的「意見」，有望刺激創業板迎頭趕上。主營涉及創業投資或者創投服務的個股短期將有活躍表現機會。

（投資顧問  蔡 勁  注冊投資顧問證書編號： S0260611090020）

2、上海市政府常務會議：要求全力沖刺 做好進口博覽會各項籌備工作

9月26日，上海市委副書記、市長應勇今天主持召開市政府常務會議，傳達貫徹首屆中國國際進口博覽會籌備委員會第四次會議精神，要求全力沖刺，做好進口博覽會各項籌備工作，提供一流城市服務保障；部署加強安全風險防控，落實風險管理和隱患排查整治措施，確保進口博覽會順利舉辦，確保城市安全有序運行。

點評：隨著首屆進口博覽會日期的臨近，主營涉及進口博覽會相關業務的個股乃至整個上海本地股板塊有望進入反復活躍期，但追漲此類題材板塊需注意快進快出，不宜戀戰。

（投資顧問  蔡 勁  注冊投資顧問證書編號：S0260611090020）

市場點評

1、市場點評：上證放量突破2800點，節前建議逢低加倉為主。

周三大盤高開後震盪走高，保險股大漲帶動金融股走強，石油、醫葯、釀酒等繼續上漲，帶動上證指數收於2806點，上漲0.92%。創業板指數收於1420點，上漲1.06%。兩市成交3104億元，相比周二增加681億元。板塊表現上，釀酒、食品飲料、倉儲物流、日用化工、石油、醫葯等板塊漲幅居前，電力、運輸設備、衛星導航、食品安全等少數板塊下跌。績優藍籌繼續領漲，題材股也後來居上。周三指數高開高走，受富時指數將於27日開始納入A股及明升指數提高A股比重從5%到20%消息影響，佔比權重最大的貴州茅台、中國平安、招商銀行股價再度大漲，帶動績優藍籌及消費白馬股走高，並推動滬指收復2800點整數關口，市場情緒明顯好轉。後市需要關注的，一是利好兌現後績優藍籌及白馬股是否會短暫休整；二是2850點區域為前期下跌過程中的密集成交區，該區域為反彈200點以來首個阻力位，阻力位震盪加大在所難免；三是這波反彈基本由藍籌白馬股帶動，二八行情並不利於指數縱深發展，小盤股能否展開輪動比較重要。總體看，反彈有望延續，阻力位震盪或加大。操作上，深套投資者以持股為主，輕倉投資者選擇績優品種，利用短線回踩機會加倉為主，建議關注金融、電力、通訊、消費白馬等績優股的反彈機會。

（投資顧問 曾紫磊注冊投資顧問證書編號： S0260613090015）

2、快遞：中通、圓通、申通、韻達、百世將全部於10月1日調整派費。

據新京報，加盟制上市公司，即中通、圓通、申通、韻達、百世將全部於10月1日調整派費。百世方面未透露具體調整方案，稱調整派費是為保障旺季派件服務質量，提高用戶滿意度。

其中，韻達、圓通、申通也向各網點發布「調整到達上海地區快件派費」通知，將各網點到達上海地區的快件派費上調0.5元/票。

投顧點評：快遞行業經過多年的競爭整合，如今已經形成了幾大寡頭競爭格局。多家快遞公司宣布提價，雖然有受運輸成本、人工成本、原材料價格上升影響，但也反應了幾家快遞巨頭在行業的話語權在提升。當前快遞行業市場份額保持相對穩定，未來行業寡頭業績有望持續改善，投資者可以逢低關注。

（投資顧問 曾紫磊注冊投資顧問證書編號： S0260613090015）

『肆』 什麼債務融資工具

債務融資工具全稱為銀行間債券市場非金融企業債務融資工具，它是指具有法人資格的非金融機構在銀行間債券市場發行的，約定一定期限內還本付息的有價證券。

目前它包括短期融資券、中期票據、中小企業集合票據和超級短期融資券等。

拓展資料

債務融資工具特點：

1、融資工具發行對象為銀行間債券市場的機構投資者，包括銀行、證券公司、保險資產管理公司、基金公司等；

2、融資工具發行參與方包括主承銷商、評級公司、增信機構、審計師事務所、律師事務所等中介服務機構，需要對發行的企業進行財務審計，並對企業和融資工具進行評級，主承銷商負責撰寫募集說明書，安排企業進行信息披露等工作；

3、市場化定價方式，融資工具的發行利率根據企業和融資工具級別，結合銀行間市場資金面情況進行定價，一般低於銀行貸款基準利率。發行期限可以根據資金需求靈活安排；

4、市場化發行方式，實行按照交易商協會相關工作指引注冊發行，一次注冊後可根據資金需求及市場情況分期發行，不需要監管機構審批。

債務融資特點

1、短期性

債務融資籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還。

2、可逆性

企業採用債務融資方式獲取資金，負有到期還本付息的義務。

3、負擔性

企業採用債務融資方式獲取資金，需支付債務利息，從而形成企業的固定負擔。

4、流通性

債券可以在流通市場上自由轉讓。

股權融資所得資金屬於資本金，不需要還本付息，股東的收益來自於稅後盈利的分配，也就是股利；債務融資形成的是企業的負債，需要還本付息，其支付的利息進入財務費用，可以在稅前扣除。

『伍』 在發行中期票據時能否發非公開定向債務融資工具求專業回答。

應該可以。
根據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》規定：「債務融資工具投資者應自行判斷和承擔投資風險。同業拆借中心負責債務融資工具交易的日常監測，每月匯總債務融資工具交易情況向交易商協會報送。」
根據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具非公開定向發行規則》「交易商協會只對非公開定向發行注冊材料進行形式完備性核對。在發行人出具的注冊清單中，需提交最近一年經審計的財務報表。」
根據《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》「企業發行中期票據應遵守國家相關法律法規，中期票據待償還余額不得超過企業凈資產的40%。」
根據以上規定：
可見銀行間市場對於債務融資工具的管理主要是注冊制，投資風險由投資者自行判斷。只要中期票據待償還余額不超過企業凈資產的40%，就可以發行。

『陸』 綠色債務融資工具注冊發行都有什麼要求

綠色債務融資工具對募集資金用途有較為嚴格的要求，募集資金須專項用於綠色項目的建設、運營及補充綠色項目配套流動資金，或償還綠色貸款，綠色貸款應是為綠色項目提供的銀行貸款或其他金融機構借款。
交易商協會鼓勵第三方認證機構對企業發行的綠色債務融資工具進行評估，出具評估意見並披露相關信息。
此外，對發行主體信用評級、發行期限和發行方式均沒有限制，發行人可自主選擇公開發行或者定向發行等方式。

『柒』 銀行間債務融資工具必須要銀行來承銷嗎

銀行間債融資工具必須由金融機構承銷，並不一定只是銀行，可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。為進一步完善銀行間債券市場管理，促進非金融企業直接債務融資發展，中國人民銀行制定了《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》，經2008年3月14日第5次行長辦公會議通過，現予公布，自2008年4月15日起施行。管理辦法如下：
第一條為進一步完善銀行間債券市場管理，促進非金融企業直接債務融資發展，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》及相關法律、行政法規，制定本辦法。
第二條本辦法所稱非金融企業債務融資工具（以下簡稱債務融資工具），是指具有法人資格的非金融企業（以下簡稱企業）在銀行間債券市場發行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券。
第三條債務融資工具發行與交易應遵循誠信、自律原則。
第四條企業發行債務融資工具應在中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱交易商協會）注冊。
第五條債務融資工具在中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱中央結算公司）登記、託管、結算。
第六條全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱同業拆借中心）為債務融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務。
第七條企業發行債務融資工具應在銀行間債券市場披露信息。信息披露應遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
第八條企業發行債務融資工具應由金融機構承銷。企業可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。
第九條企業發行債務融資工具應由在中國境內注冊且具備債券評級資質的評級機構進行信用評級。
第十條為債務融資工具提供服務的承銷機構、信用評級機構、注冊會計師、律師等專業機構和人員應勤勉盡責，嚴格遵守執業規范和職業道德，按規定和約定履行義務。
上述專業機構和人員所出具的文件含有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏的，應當就其負有責任的部分承擔相應的法律責任。
第十一條債務融資工具發行利率、發行價格和所涉費率以市場化方式確定，任何商業機構不得以欺詐、操縱市場等行為獲取不正當利益。
第十二條債務融資工具投資者應自行判斷和承擔投資風險。
第十三條交易商協會依據本辦法及中國人民銀行相關規定對債務融資工具的發行與交易實施自律管理。交易商協會應根據本辦法制定相關自律管理規則，並報中國人民銀行備案。
第十四條同業拆借中心負責債務融資工具交易的日常監測，每月匯總債務融資工具交易情況向交易商協會報送。
第十五條中央結算公司負責債務融資工具登記、託管、結算的日常監測，每月匯總債務融資工具發行、登記、託管、結算、兌付等情況向交易商協會報送。
第十六條交易商協會應每月向中國人民銀行報告債務融資工具注冊匯總情況、自律管理工作情況、市場運行情況及自律管理規則執行情況。
第十七條交易商協會對違反自律管理規則的機構和人員，可採取警告、誡勉談話、公開譴責等措施進行處理。
第十八條中國人民銀行依法對交易商協會、同業拆借中心和中央結算公司進行監督管理。
交易商協會、同業拆借中心和中央結算公司應按照中國人民銀行的要求，及時向中國人民銀行報送與債務融資工具發行和交易等有關的信息。
第十九條對違反本辦法規定的機構和人員，中國人民銀行可依照《中華人民共和國中國人民銀行法》第四十六條規定進行處罰，構成犯罪的，依法追究刑事責任。
第二十條短期融資券適用本辦法。
第二十一條本辦法自2008年4月15日起施行。《短期融資券管理辦法》（中國人民銀行令〔2005〕第2號）、《短期融資券承銷規程》和《短期融資券信息披露規程》（中國人民銀行公告〔2005〕第10號）同時終止執行。