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股權投資基金融資

發布時間:2021-12-13 15:47:33

1. 股權投資和股權投資基金有什麼區別

私募股權基金是從事私人股權(非上市公司股權)投資的基金,追求的不是股權收益,而是通過上市、管理層收購和並購等股權轉讓路徑出售股權而獲利。

私募股權基金特點介紹:
私募資金
私募股權基金的募集對象范圍相對公募基金要窄,但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人,這使得其募集的資金在質量和數量上不一定亞於公募基金。可以是個人投資者,也可以是機構投資者。
股權投資
除單純的股權投資外,出現了變相的股權投資方式(如以可轉換債券或附認股權公司債等方式投資),和以股權投資為主、債權投資為輔的組合型投資方式。
風險大
私募股權投資的風險,首先源於其相對較長的投資周期。因此,私募股權基金想要獲利,必須付出一定的努力,不僅要滿足企業的融資需求,還要為企業帶來利益,這註定是個長期的過程。
參與管理
一般而言,私募股權基金中有一支專業的基金管理團隊,具有豐富的管理經驗和市場運作經驗,能夠幫助企業制定適應市場需求的發展戰略,對企業的經營和管理進行改進。但是,私募股權投資者僅僅以參與企業管理,而不以控制企業為目的。

2. 私募股權投資基金的融資方式有哪些

私募股權投資基金的融資方式主要有以下幾種:
1、政府
從私募股權基金在各國的發展來看,因政府資金具有資金穩定性及可信度較高的優點,使其已成為私募股權基金重要的資金來源之一。例如,美國小企業投資公司即是典型政府出資推動中 小企業發展的例子。為了推動中小企業發展,美國通過立法設立小企業管理局,由政府提供部分資金,並以募集方式吸引個人、養老金和其他機構投資者等民間資本,設立中小企業投資公司。另外,日本亦為了促進該國風險投資行業的發展,亦由政府直接出資參與創業風險投資。
一般而言,政府出資組建或參與私募股權基金,其主要目的不單僅是在獲利,更系為了配合其產業政策、積極引導市場、促進就業及經濟發展之目的。尤其某些新興產業或高科技產業處在種子期時,由於市場前景不明,不僅銀行融資困難,甚至創業風險投資基金亦望而卻步,此時政府資金所扮演之角色能有助於導引市場資金流向此等行業。
從國際現況來看,英國、日本、新加坡及以色列等國政府都系直接參與私募股權基金,並對基金的投資行為進行一定程度的干預。此外,政府部門亦可運用其准財政資金或儲備資金投資私募股權基金。例如,成立於2007年9月29日的中國投資有限責任公司,是專門從事外匯資金投資管理業務的國有獨資公司。中國財政部通過發行特別國債的方式,募集1兆5500億元人民幣,購買了相當於2000億美元的外匯儲備作為中投公司的注冊資本。
2、機構投資者
機構投資者亦為私募股權基金的重要資金來源。所謂機構投資者系指使用自有資金或者從分散的大眾募集資金專門進行投資活動的機構組織。一般而言,以投資公司、保險公司、養老基金、各種社會福利基金及銀行等金融機構為比較常見的機構投資者。自1978年至2003年間,在美國創業風險投資資本的各項來源中,社會養老金所佔的比例從15%逐漸上升,並曾在1998年達到60%,隨後基本落在40%~45%間。而在英國,養老基金亦成為創業風險投資資金的重要來源,約占投資總額的44%。
3、大型企業
出於戰略考量而希望將盈餘資金投資於相關企業的大型企業往往亦為私募股權基金的重要資金來源,例如通用汽車、英特爾等。出於戰略考量,許多大型企業會以合資或聯營等方式將盈餘資金投資於與自身戰略利益相關的企業。而隨著隨著大型企業對創業投資參與程度的加深,此類投資以不再局限於相關行業,亦有為了實現資本增值和利潤增長而轉向其他行業。
4、個人
擁有大量資金的個人亦有將資金投入私募股權基金而獲取投資收益之需求,此類資金來源通常穩定性較差、數量亦相對較少,且亦容易受投資者經濟狀況影響。而個人參與私募股權基金之途徑,主要來自於購買創業投資信託計劃,近來隨著個人財務實力及風險承擔能力的增長,亦有個人投資者以有限合夥人身分參與有限合夥型私募股權基金。
有關私募股權基金的基金募集方式,通常採用承諾出資的方式,亦即於基金設立之初並不要求投資人一次性繳足所有認購額度,而僅需為注資承諾、並在基金投資期依據基金管理公司發出的出資通知書分次投入即可。此主要在避免過多閑置資金,如果資金過多隻能放在銀行賺取利息,此舉將稀釋基金管理公司的業績、影響基金的投資報酬率,甚至影響其聲譽及下一次的基金募集。

3. 私募股權基金與其他幾種融資方式的區別

私募股權基金本質復是股權融資的一制種形式,大面上融資分為股權融資和債權融資兩大類
股權融資是直接融資,債權融資是間接融資,兩者的區別在於,股權融資是投資方持股或者參股的形式介入,主要盈利為公司上市或者並購溢價轉讓,債權融資俗稱借貸,就是約定一個利率和期限進行還錢
私募股權基金是種股權投資行為,只是集合了領投(管理人GP)和跟投(LP)組成一個整體進行投資的行為,這樣做的好處在於管理更加人性化,風險共攤。個人或者單一機構股權投資行為屬於個體投資行為,風險自擔,所有和投資有關的事務性工作都由自己來完成!
望採納我的回答,謝謝!

4. 風險投資基金與股權投資基金的區別

1)風險投資公司是看準你的項目投資成功之後要分你的利潤,有時侯要分你利潤的70%哦,所以投資公司一半是天使,一半是魔鬼
(2)基金公司是你把資金委託給基金公司,他們投資獲利後你分享他們的利潤成果
(3)基金是你要投資公司的名稱

5. 股權投資基金可以直接給企業融資么

股權投資基金,本就就是對接需要融資的企業,投資企業獲得收益。
一般這種基金叫做PE,一種是獲得股權後賺取利息和分紅。一種是用於IPO,IPO成功後,在二級市場出售股權獲得利潤。這種基金只是給企業注資滿足資金需求,到期基金獲得高額收益。不會參與實際的企業管理。

6. 私募股權投資基金(PE)是如何融資的麻煩告訴我

投資家作為基金的GP,是利用其使資金增殖的能力使得社會上的閑置資金集中到他的管理之下。PE並非大型機構投資者的重點關注領域,但PE行業的整體融資規模在大幅增長。
機構投資者將資金投入到流動性比較差的私募股權基金,主要有以下三方面原因:機構投資者的資金是長期性的,沒有很大的償付需求,可以保證長期的承諾,對流動性要求不高;PE的整體回報高於市場平均回報,在承受了流動性差的同時,投資者顯然要獲得更高的回報;PE的資產價值與公開上市的股票之間關聯性很小,PE資產價值的獨立性使得PE資產成為分散投資風險的一個很好的選擇。
融資的成功要素,機構投資者在選擇PE機構的時候,主要考慮團隊、PE機構的歷史業績、經營運營策略和優惠條件 。
在機構投資者的判斷過程中,管理隊伍是首要和核心的決定因素。投資者特別關注兩個因素,道德風險和信息不對稱;PE的歷史業績則成為說明整個PE機構投資水平的最客觀信息;PE機構的投資策略是否與機構投資者本身的投資策略相吻合,PE是否具備真正將投資策略執行出來的運營能力,是機構投資者考察的另一個因素。能提供一些優惠條件,也是PE能夠被投資機構選中的原因之一。
資金來源,對於開展融資的私募股權基金的一個好消息,是計劃投入PE的機構和資金都在快速增加。養老基金是歐美主要國家的最重要的機構投資者之一,是資本市場中其他金融中介重要的資金來源。對於大學捐贈基金來說,私募股權基金使是其重要的投資對象。資產管理公司也是一個重要的資金來源。組合基金也已成為私募股權基金領域內的重要LP。其他的一些機構包括保險公司和商業銀行、私人(家族)投資者、政府機構的資金等,這些資金來源都在不同的時期在PE行業當中占據了一定的地位。
融資進程,當PE機構組織好了核心管理隊伍,並且感覺已經對發起一隻基金有了周密的計劃之後,便可開始融資進程。融資的整個過程可以劃分四個階段:售前期、營銷期、完成交易期、事後管理期。售前期的工作主要進行的是分析、策劃、計劃性的工作,通過准備大量的材料,分析各方面的信息,為融資工作的順利進展奠定基礎。售前期之後就是充滿旅程、會議和勞累的正式營銷過程。在此期間PE的核心人物要與潛在的機構投資者會談,介紹融資基金的目標規模、團隊、策略、條款等情況。有意向的機構會開展盡職調查,既考查和核實PE機構的一些情況。如果一切順利,會有機構投資者留下明確對基金的投資意向,這時便進入到考驗談判技巧的完成期,這個期間的核心工作是與未來的LP談判具體的投資條款,並落實最終的法律文本合同。協議簽訂,所有法律程序結束後,基金便正式宣告成立。
融資代理的作用,融資代理是資本從LP配置到GP的重要協調者,他們幫助GP從LP那裡融資。融資代理從不同的基金融資過程中積累了深厚的市場經驗和知識,可以協助GP有效地進行基金設計和規劃,幫助GP管理整個融資過程,節省GP的大量時間,並利用其豐富的融資經驗支持基金融資的順利完成。
最重要的融資文件,PPM(私募融資備忘錄)是基金融資向投資機構提交的正式文件,有些類似於上市公司招股說明書在公開募集資金時的重要地位。LP們主要依靠PPM來獲得基金的信息,並且PPM是LP進行投資決策的關鍵信息來源。PPM應包含如下必要內容:描述資金的規模和存續期、預計關閉時間和GP之前管理基金的情況的摘要;機構和基金的投資理念,包括投資策略和管理公司在特定市場上的競爭優勢;投資專家隊伍和委員會的介紹;基金公司過往業績的描述;GP/LP條款,包括分配機制、管理費、GP的投入以及基金的協同投資策略;法律問題和稅收問題;會計和報告。
對於大多數私募股權基金的管理機構來說,融資可能永遠是最為痛苦的工作,但只要有LP願意投資,這份痛苦就是值得的。

7. 股權投資基金

股權投資基金,Private Equity(簡稱「PE」)在中國通常稱為私募股權投資,從投資方式角度看,依國外相關研究機構定義,是指通過私募形式對私有企業,

即非上市企業進行的權益性投資,在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,即通過上市、並購或管理層回購等方式,出售持股獲利。

有少部分PE基金投資已上市公司的股權(如後面將要說到的PIPE),另外在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦採取債權型投資方式。
(7)股權投資基金融資擴展閱讀:

股權投資基金的特點:

1、在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集,它的銷售和贖回都是基金管理人或者基金銷售公司通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行,絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節。

2、多採取權益型投資方式,絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上,多採用普通股或者可轉讓優先股,以及可轉債的工具形式。

3、一般投資於私有公司即非上市企業,絕少投資已公開發行公司,不會涉及到要約收購義務。

4、比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業 ,這一點與VC有明顯區別。

5、投資期限較長,一般可達3至5年或更長,屬於中長期投資。

6、流動性差,沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

7、資金來源廣泛,如富有的個人、風險基金、杠桿並購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

8、PE投資機構多採取有限合夥制,這種企業組織形式有很好的投資管理效率,並避免了雙重征稅的弊端。

9、投資退出渠道多樣化,有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼並收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。

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