投融資談判主要

『壹』 融資的流程有哪些

1、項目篩選

一般來說，天使投資人會在自己的辦公室約見創業者，聽創業團隊陳述自己的創業想法和項目進度、發展計劃和資金需求情況。如果時間比較寬裕，天使投資人也希望聽關於創業者的工作經歷和創業經歷以及創業團隊合作方面的故事。有的天使投資人會把後者安排在比較輕松的場合交談。例如，在一起吃飯的時候談論這些輕松的話題。

通過與創業者的會晤，投資人能夠獲悉更多的商業計劃書上無法得到的信息，如企業的創業者是否具有領導力和創新能力，是否善於管理公司（市場、生產、財務和管理等）等。

2、盡職調查

投資人與創業者見面會晤後，如果雙方達成了初步的共識或協議之後，如果企業已經創建，那麼投資人一般會對企業進行實地考察。考查內容主要包括企業管理團隊、企業產品研發情況、商業計劃書的真實性等等。到企業實地考察能夠讓投資人真實全面的了解企業的特色、經營管理模式、工廠的環境等，在現場還可以和管理人員、一線員工交流，從側面了解企業。

如果創業者還未創建企業，投資人當然也就無從實地考察，但投資人一般會對團隊做進一步的了解，以確信這個團隊具有創業者的必備特徵，增強投資信心。

3、項目估值

天使投資人對於被投項目的價值評估是一個比較復雜的過程，對剛剛創建的企業進行估值，無法採用PE倍數和折現模型，因此，從某種意義上看，天使投資人的項目估值更像一種藝術。

4、協議談判

天使投資的協議談判主要集中於投資價格、利益分配、團隊激勵、管理參與、和利益保護幾個方面。天使投資人希望其投資能夠順利的退出，收回投資實現投資效益；而創業者則希望能夠獲得其所需要的資金，啟動企業項目並最終取得成功。

雙方的利益是一致的，但由於存在信息不對稱，投資者無法完全了解創業者的努力程度，因此，需要設定投資條款對創業者進行激勵和制約。

天使投資人和創業者雙方將根據投資項目預計所需的資金，以及投資人對項目的估值來確定最終的投資額和股權比例。天使投資通常採用分期投資的方式，不會一次性投入全部資金，因此要進一步明確分期投資的每次投資額以及投資的時間和條件。天使投資人所採用的投資工具通常有三種，即普通股、可轉換優先股和可轉換債券。

5、投後管理

投後管理取決於天使投資人的投資風格。有的天使投資人堅持要一席董事會席位，有的則可有可無；有的要求更大程度的參與，有的則不要；有的要求每周一次工作匯報，有的則只要季度或年度匯報即可。

在實踐中，大多數天使投資人會積極參與被投企業的管理。在他們看來，如果企業家僅僅要他們的資金，他們是沒有興趣參與的。只有那些既需要天使投資人的資金，又需要他們的經驗、經歷和建議的創業者才會得到天使投資人的真正幫助。

6、資金退出

天使投資人的投資目的並不在於長期經營該企業，而在於通過投資的退出獲利。天使投資人一旦退出他們所投資的企業，便完成了天使投資的完整過程。職業天使投資人可以把自己的資本金投入到新一輪的資本增值活動中。

採用出售股份的方式實現退出，相比IPO退出則更加現實和常見，退出速度也更快。出售股份的對象往往是行業內的大公司或者相關的戰略投資者。如果股權轉讓的受讓對象為該企業或者該企業的創業者本人時，則構成股份回購。

『貳』 融資談判：你講ABC，投資人想聽CDE，這個怎麼破

閃牛分析：
1：清算優先權——分」魚「還是分」船「？
清算優先權解決的是在退出時平衡投資和股權回報的不對等。企業發生清算事件的情況下，從可分配財產總額里，先給投資人分配投資和約定收益率的款項，剩餘部分，所有股東按股權比例分配，這樣是否合理？
舉個例子：投資人出錢買船，創始人去打漁，約定二八分，三個月後創始人退出，三個月的魚二八分，那麼船是否也二八分？因為買船的錢不是二八出，都是投資人的錢。再引申一下：打了十年魚了，船也舊了，而獲得的魚量價值無限大，那麼就基本上可以忽略船的價值。
清算優先權的條款產生的原因是出資義務的不對等。還有另一種方式：清算的時候投資人可以有兩種選擇權，第一種按約定收益率只拿走本金和收益，第二種，放棄優先分配，按照股權比例整個分配。所有投資行為，可以分為兩大類：股權類，債權類。股權類高收益高風險，債權相反。有一點是公認的，不可以有一方取得這兩類的好處，另一方得到兩類的壞處。如果項目做失敗了，投資人不可以找創始人要；有的在投資裡面設置陷阱，規定項目失敗了要由創始人打工還錢。
談判技巧1：當面對成熟的投資機構，並且不願意請律師的時候，只要用阿拉伯數字描述的部分，都可以談判（比如清算優先權的優惠比率），初創按照固定收益率比較好。當公司發生清算事件的時候，才有義務給投資人還本金和利息。公司法規定公司注銷環節必須按照股權比例分配。有兩種情況：資產賣了，買方把錢打到公司來，可以通過分紅的方式；另一種方式是公司把股權賣了，這種情況通常叫做二次分配。
談判技巧2：可以約定若利潤超出一定的限制，那麼投資本金不再歸還。
談判技巧3：如果創始人在項目里有出資的話，把出資部分算清楚，該部分有優先權。
2：成熟條款——創始人獲得股權的「時間表」，未到時間的股權猶如未成熟的果實，享受不到股權的「滋味」。
股權未到時間時，在幾年時間內，創始人都要穩定全職工作。不僅僅作為創始人，對於員工的期權、聯合創始人都需要約束。創始人獲得創始股的責任就是帶著項目走過創業期，在未完成的情況下，若創始人不能繼續下去，得有人接替擔任此責任，創始人不能抱著股權不放。成熟結構：對於創始人，按年來算比較多；對於聯合創始人，按照兩年比較合適。通常合作問題發生在一年半左右時期，屆時有問題需要及時解決。按照公司法，創始人拿到了股權 就對它擁有所有權，需要對其賦予某條件下的強制回購權。代持需要一定的信任度，雖然有一定法律保障，但還是有一定的違約風險，訴訟程序還有一定執行難度。代持方破產的情況：代持義務會轉給該公司股東，初創期以個人為主體進行代持較多，以企業為主體的較少。
3：股權鎖定——限制創始人轉讓股權的鎖鏈，防止創始人拋售股權「開溜」
4：優先增資權——投資人享有的優先認購新增資本的權利
5：競業禁止——防止離職員工幫助競爭對手或調轉「槍頭」成為公司敵人
6： 禁止勸誘——防止離職的員工 「挖牆腳」
7：強制隨售權——投資人」拽上」創始人一起退出公司的
8：回購條款——投資人收回投資的「利器」

『叄』 融資談判的基本條件是什麼，融資談判的原則是什麼

融資談判的定義：是指雙方就如何提供進出口信貸、組織國際銀團融資、在對方國發行債券、股票、提供資金擔保等方面的談判。這類談判常常涉及到融資的條件、融資的成本、支付的方法、擔保的范圍以及發展中國家外匯管理問題等。

融資談判的基本條件：

1. 融資談判的關系人。也就是參加談判的當事人，一般是雙方，但有時候也可能不止雙方。在世界銀行貸款中，談判雙方就是我國代表團和世界銀行代表團，但在合資經營談判中，若合資是三方的話，那麼合資談判的關系人就是三方代表。

2. 一定的經濟利益。也就是說當事人參加談判的目的都是為了爭取各自的某種經濟利益。政府貸款中，借款國的目的是為了引進資金，以發展本國經濟；而貸出國的目的並非像一般商業貸款那樣尋求高額利潤，而是帶有某種附加條件，或者是政治目的，或者是另一方面的優惠等。

3. 當事人都必須進行協商。也就是說，當事人都必須為了尋求各自都能同意接受的條件而進行協商努力。

以上三個基本條件是融資談判中不可缺少的條件，缺少任意一條，融資談判都無法進行。

融資談判的原則：

1. 誠實信用原則

2. 平等互利原則

3. 相容原則

4. 守法原則
   

『肆』 融資談判有什麼技巧嗎

融資談判是企業成功融資過程中的關鍵一環，充分發揮融資談判技巧，能幫助企業更好把握融資的主動 性、爭取更多有利自己的條件。網融網覺得，首先，我們應該理解一點，我們所面對的投資人並不一樣，更多時候，我們會同時面對多個投資人，他們的背景、喜好、知識結構等都不一樣。

因此，他們所關心的問題及提問方式也不相同，所以，談判，一定要准備充分，以此增加自己的自信，降低自己的弱勢。 在幾分鍾的時間內，最好的介紹方式是找對應物（行業中，成功或失敗的例子），談對應物會讓對方非常容易了解你在做什麼。

同時也考察了投資商對你領域了解程度，也告訴對方自己在市場中的位置，包括是處於早期還是晚期，每年的銷售額，在市場中的份額等。當然，這里最重要的一點是，可以立刻區分開你與競爭對手的不同之處，以強化自己的項目優勢。

介紹自己時不要說描述性很多的語言。要用幾個點去定位，讓對方清楚知道你做什麼，企業的狀況。如果站在投資商角度想問題，會更容易地抓住其注意力。因為每個投資商都會接到很多商業計劃書，會見到很多人，關鍵在於怎樣把你與別人區分開來。

『伍』 投資談判的時候要注意什麼

融資的估值過程就是投資人和創業者之間的博弈，創業者需要注意一些事項，有助於達成合理的交易。

1．設置好你最終要出讓的股權比例，每輪融資股權出讓比例通常為10%-20%之間，千萬不要一開始就出讓50%，不然人家投你幹嘛呢？（關於股權比例的設定，明天的文章將會詳細地解答）

2．對於融資要有規劃，按照階段來進行，對本階段的資金需求要有一定的預測，保證備用金的留存。

3．不要糾結於一點點的估值，5500萬和5000萬其實差別不大，重要的是你需要快速敲定融資，獲得產品開發和市場開發的先機，不要被資金拖住影響開發的進程。

4．高估值不是都好。高估值意味著高期望和高增長，下一輪的估值要求更高，你會處於一個比較高壓的狀態下，一旦把錢燒完，下一輪的投資機構就很難進入。

當然最重要的就是要確認，你的項目能夠創造核心的深度價值，這樣的話，即使沒有融資，也能夠獲得用戶的認可，並且存活下去。

『陸』 投融資中盡職調查的重點在哪

盡職調查遵循的原則，證偽原則，站在「中立偏疑」的立場，循著「問題-懷疑-取證」的思路展開盡職調查，用經驗和事實來發覺目標企業的投資價值。實事求是原則，要求投資經理依據創業投資機構的投資理念和標准，在客觀公正的立場上對目標進行調查，如實反映目標企業的真實情況。事必躬親原則，要求投資經理一定要親臨目標企業現場，進行實地考察、訪談，親身體驗和感受，而不是根據道聽途說下判斷。突出重點原則，需要投資經理發現並重點調查目標企業的技術或產品特點，避免陷入眉毛鬍子一把抓的境地。以人為本原則要求投資經理在對目標企業從技術、產品、市場等方面進行全面考察的同時，重點注意對管理團隊的創新能力、管理能力、誠信程度的評判。

『柒』 什麼是投資談判

被投資方盡量讓投資方出最多的資金給自己的一種對話模式。

投資談判技巧：

三分鍾介紹項目定位、前景和商業模式

1. 在創業者與投資者初步接觸的幾分鍾內，首先就行業內的成功或失敗的案例作為對應物進行簡單介紹，可以非常容易的讓對方知道你在做什麼，同時也考察投資者對你所在領域的了解程度。

2. 告訴對方自身項目在市場中的位置，是處於早期還是晚期、每年的銷售額、在市場中的份額等。需要著重強調的是，要明確區分自身與競爭對手的不同之處，以強化自己的項目優勢。

3. 介紹項目情況的時候，不要使用過多的描述性語言，而應抓住幾個典型特點巧妙地進行項目定位。

4. 通過對幾個點的介紹，讓對方清楚地知道你在做什麼、企業的狀況如何。

5. 同時，也要告訴投資者項目未來的發展規劃以及清晰的商業模式。

6. 如果項目符合投資者的投資定位，項目自然會引起投資者的興趣。

一問一答，以講述項目優勢和投資收益為重點

1. 與投資者溝通的過程中，創業者應盡量採用一問一答式。

2. 不要投資人問一個問題，你就解釋很多問題，也不要他們問了很多問題，你就用一個答案解答了。

3. 最好的方法是，他問什麼，你就清晰地答什麼。

4. 因此，創業者要提前進行准備，就投資者最愛問的幾個問題，如：你這個想法的核心價值是什麼，能給客戶帶來什麼價值，為什麼你能做成，核心競爭力在哪裡，等等，都要思考清楚，並使用精練的語言去表達。

5. 對於融資額度問題，投資者不提出，創業者不要主動提出，這是一個技巧。

6. 盡管計劃書里有詳細的資金使用額度與財務分析等，但投資商還是會問你，如果他不問，你不要強調你想要多少錢，而是要把話題重點放在項目優勢和投資收益上。

坦誠相待 無需多慮

1. 據投融界觀察，很多的創業者存在著這樣一個心理，「向投資方傾盤托出，萬一融資失敗，就將商業機密完全暴露了。」其實，創業者大可不必有這種擔心。要知道，投資人在不了解項目細節的情況下，是很難甚至可以說根本不會作出任何決定或著表態的。

2. 另外，創業者遮遮掩掩地介紹，過於謹慎的態度，只會讓投資人感覺你沒有充分的自信，缺乏合作的誠意。

3. 同時，項目的可復制性這么高，也就意味著沒有核心競爭力。

盡力即可 保持底線 勿追問結果

1. 在項目的前期規劃時，或者在談判時，創業者應該保持自己的主動權以及合作底線。

2. 不要為了獲得資金而過分地出賣自己應有的利益和權利，否則，投資人會決定放棄投資。

3. 另外，談判結束時，一般都不會有很明顯的結果，更多的是讓您等消息，這個時候千萬不要問「您覺得我的項目，獲得您投資的機會有多大」這類問題。此類問題如若發生在談判過程中，只會讓你所有的努力化為泡影。

4. 只要創業者在融資過程中，留意溝通、談判的技巧，不斷增強自信心，企業的融資之旅就會變得更加順利。

『捌』 要跟投資人見面，求教融資談判技巧

相對較好的會談方式，是請投資人到自己公司來進行會面。這種會談最大的好處是可以一次性將團隊展現在對方眼前，而優秀團隊總是能夠引起投資人的注意力。萬眾雲集認為在適當的場合向投資人介紹創業團隊能夠替整個融資計劃帶來具體正面的印象，同時，團隊成員的表現也能夠替整個過程加分，給予相對實質有意義的幫助。

『玖』 5.你認為融資談判中,哪部分的技巧最重要,為什麼

（1）企業家個人的素質、魅力和氣場：投資人對企業家的印象，直接影響著對企業的評估。（2）直指痛點：產品如果能夠直指痛點、解決需求，必然能讓投資人產生共鳴。（3）發自肺腑的真誠交流：投資人希望聽到企業家真實的想法，最忌諱的是讓投資人覺得企業家在吹牛。（4）知己知彼：了解的越多，對企業融資的幫助越大。（5）站在投資人的立場看問題：少一些情懷，多一些可行性方案。