1. 掛牌融資產品屬於債券嗎
2. 一家掛牌新四板公司，為了融資，購買其產品一定數量配送公司原始股，這種做法合法嗎
首先，他不是上市，只是掛牌，也就是說企業要融資，掛牌後可以通過私募、定向增發、股權轉讓等方式向特定人群融資。
其次，掛牌門檻比較低（3211），收費也很底（3-10萬），時間快（20天左右），審核想對簡單，不需要報證監會批。
其三，企業要花力氣不斷向特定人群路演，以吸引投資人給其投資。
其四，風險高。企業路演是常用「上市」「原始股」市盈率倍增'「股東對賭」等詞語誘導投資人，為其認購股權！
其五，通過有限合夥GPLP方式持股，承擔有限責任。
其六、向投資人「承諾」幾年內完成上市（國內國外）。
其七、代理掛牌公司為其推波助瀾，蠱惑投資人認購。凡此種種，只要能讓投資人出錢，都會合理的給你解釋（畫餅充飢）。
其八、公司估值是套路。「企業要上市必須要披露詳細的財務狀況，市場才可能給出合理的估值和定價。」筆者發現，像市場上現在兜售的原始股，很多重故事、輕數據，很難合理估值，「最明顯的對比就是A股IPO企業的招股書，往往都有幾百頁，從近3年的詳細經營業績，到同業競爭、風險提示等等關鍵材料和數據一項都不能少。」
原始股，指的是公司上市之前發行的股票。而這種「新四板原始股」，大多數是指掛牌的公司，在股改前（有限公司改制為股份有限公司前）公司因缺少資金而引進投資者，從而利用投資人的錢來充實公司資本，其實就是「增資擴股」或「股權融資」。公司即使後來成功在「新三板」掛牌，也還不屬於「上市」。
隨著中國多層次資本市場的建設，企業有著通過上市破解融資難題的沖動，而部分處於灰色地帶的機構出於拓展業務的目的，則開始兩頭忽悠，一方面積極鼓動企業進軍資本市場，另一方面則開始大力向投資者推銷企業的原始股權。而這種公開推銷的行為，顯然已經涉嫌非法集資，因為按照有關法律，私募股權不能向非特定對象也就是公眾公開推廣和銷售
3. 掛牌前融資需要做哪些准備
你這說的太含糊了，是什麼掛牌，一般情況都是交易所上市掛牌，在這之前一般要股改，財務、法務規范。
4. 私募股權融資協議核心條款有哪些
一、業績對賭條款
以被投資企業未來的經營業績為對賭的標的，以企業家和私募股權投資者之間相互轉讓一部分股權或退回一部分投資款作為賭注，以激勵企業管理層努力工作並且達到調整企業估計目標的條款。在選擇投資的時候，一定要謹慎一些，盡量選擇規模比較大一點的平台，比如像騰訊眾創空間這種，可信度會高一點。積極響應和號召國家政策，為創業創新搭建新平台在選擇這些平台時要擦亮自己的眼睛，找准目標，免得被騙，得不償失
二、一票否決權
為了保護作為小股東的私募股權投資者的利益，增強小股東的話語權，防止大股東濫用股東權利。私募股權投資者往往在融資協議中規定在特定事項中他有一票否決的權利。
一票否決權舉例：
在標的公司首次公開發行股票並上市前，以下主要事項應當按照修訂後的公司章程所規定的決策機制由公司董事會或者股東大會審議通過，如系董事會決議事項，則必須經標的公司董事會至少一（1）名投資方董事的投票確認方可形成決議；如系股東大會決議事項，則需經出席股東會議的股東或股東代表所持表決權三分之二以上，並且同時需要甲方的股東代表同意，方可形成決議：
公司合並、分立、被收購、解散、清算或者變更公司形式
公司業務范圍、本質和/或業務活動的重大改變
並購和處置（包括購買及處置）超過 萬元的主要資產；
商標、專利、專有技術等知識產權的購買、出售、租賃及其他處置
公司向銀行單筆貸款超過（原則上500）萬元或者累計超過 （原則上1000萬）的額外債務
等。
三、反稀釋條款
其本質是如果被投資企業在本次融資後再次融資的，那原先的投資者必須獲得與新投資者同樣的購股價格。實踐中，反稀釋條款有兩種形式：棘輪條款和加權平均反稀釋條款，這兩種形式的最大區別是前者不考慮新發行股份的數量，而只關注發行價格，而後者將數量和價格一並予以考慮。
反稀釋條款舉例：
各方同意，本協議簽署後，標的公司以任何方式引進新投資者的，應確保新投資者的投資價格不得低於本協議投資方的投資價格。
如新投資者根據某種協議或者安排導致其最終投資價格或者成本低於本協議投資方的投資價格或者成本，則標的公司應將其間的差價返還投資方，或又原股東無償轉讓所持標的公司的部分股份給投資方，直至本協議投資方的投資價格與新投資者投資的價格相同。投資方有權以書面通知的形式要求標的公司或者原股東履行上述義務。
各方同意，投資完成後，如標的公司給予任一股東（包括引進的新投資者）的權利優於本協議投資方享有的權利的，則本協議投資方將自動享有該等權利。
四、回購權（回贖權）
如果被投資企業發生以下情形如在約定的期限內沒有上市，或者經營出現重大問題時，那被投資企業或企業原始股東有義務按事先約定的價格回購私募股權投資者所持有的全部或者被投資企業的股權，從而實現私募股權投資者退出被投資企業的目的。
回購私募股權投資者的股權主體：被投資企業和企業原始股東。但如果被投資企業回購，需要復雜冗長的減資程序，同時減資按公司凈資產所支付給股東的款項與回購價格之間的差額還需設計一個彌補機制，如服務費，咨詢費協議等。
回購條款舉例：
當出現以下情況時，投資方有權要求標的公司或原股東回購投資方所持有的全部公司股份：
不論任何主觀或者客觀原因，標的公司不能在 年 月 日 前實現首次公開發行股票並上市，該等原因包括但不限於標的公司經營業績方面不具備上市條件，或由於公司歷史沿革方面的不規范未能實現上市目標，或由於參與公司經營的原股東存在重大過錯、經營失誤等原因造成公司無法上市等。
五、共同出售權
如果企業原始股東想要出售股份時，作為小股東的私募股權投資者有權與這些股東一起出售。
共同出售權條款舉例：
原股東經投資方書面同意向公司股東以外的第三方轉讓其股份時，投資方有權按第三方給出的相同條款和條件，根據原股東及投資方當時的持股比例共同出售股份。投資方選擇按相同條款和條件與原股東按持股比例共同出售股份給同一受讓方的，原股東應保證收購方優先購買投資方的股份。
六、強賣權
如果被投資企業發生如未能在約定的期限內上市等情形，那麼私募股權投資者有權強制性要求公司的原有股東（主要是創始人股東和管理層股東）與自己一起向第三方轉讓股份，原有股東應按照私募股權投資者與第三方達成的轉讓價格和交易條件出售股份。
七、優先購買權
當被投資企業原始股東對外轉讓股權時，私募股權投資者有權在相同條件下優先購買原始股東對外轉讓的股權的權利。
優先購買權舉例：
原股東經投資方書面同意向公司股東以外的第三方轉讓其股份時，投資方有權按第三方給出的相同條款和條件購買原股東擬出售的股份；
八、陳述與保證
是被投資企業、企業原始股東以及私募股權投資者對於事實情況的陳述和對於特定事項的保證，是今後承擔法律責任的依據和基礎。
陳述與保證舉例：
原股東和標的公司在此特別向投資方聲明、保證和承諾如下：
1、信息批露
基於本次交易之目的，向投資方提供的全部書面文件資料和通過口頭、電子等其他非書面方式提供的信息均是真實、准確、完整和有效的，沒有重大遺漏或誤導性陳述，其所提供的書面文件的復印件均與原件一致、副本均與正本一致。鑒於該等信息是投資方對標的公司進行投資決策所依賴的重要材料，如果出現任何虛假、隱瞞和不實，將承擔一切賠償責任。
2、合法設立、有效存續並依法運作
標的公司有效存續，並通過歷年工商年檢手續，不存在任何可能導致其終止、停業、解散、清算、合並、分立或喪失法人資格的情形或法律程序。標的公司不存在違反其章程條款以及營業執照規定的情形。原股東並承諾，標的公司將進一步依法建立健全法人治理結構，完善和規范公司股東大會、董事會、監事會的運作。等
九、其他
融資協議可能還會涉及到可轉換證券，優先清算權等等，但是這些條款存在法律障礙，尚不能順暢使用。
5. 企業掛牌新三板 融資有哪些方式
您好，融資方式包括：
一、股權融資
股權融資的形式主要為定向增發。定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為。
二、債權融資
債權融資包含兩種形式，第一種形式為銀行的商業貸款。新三板公司經過中介機構的盡職調查、完成改制、掛牌等一系列工作之後，經營運作相對規范，信息披露真實完整，企業信用水平得到提高，可以從銀行獲得更高的貸款授信額度，股權質押貸款也更容易。第二種形式為發行中小企業私募債。
三、銀行貸款融資
除傳統的固定抵押貸款和信用證等外，新三板與全國大中型共15家銀行簽訂了戰略合作協議，支持創新性融資業務包括股權質押貸款、知識產權質押貸款、應收賬款質押貸款、訂單融資等。
四、資產證券化
資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發行證券。
如能給出詳細信息，則可作出更為周詳的回答。
6. 企業掛牌後的融資方式有哪些
定向增資是指掛牌公司委託推薦機構會員向特定投資者發行股份、募集資金的行為，該定向增資屬非公開發行股份的行為。
7. 求翻譯一段融資協議，門外人真的看不懂，或者解釋一下大致內容，幾個專業名詞也行，十分感謝！
2.11 Pro Rata Rights Agreement
\Pro Rata Rights Agreement" means a written agreement between the Com-
pany and the Investor (and holders of other SAFEs, as appropriate) giving
the Investor a right to purchase its pro rata share of private placements of
securities by the Company occurring after the Equity Financing, sub-
ject to customary exceptions. Pro rata for purposes of the Pro Rata Rights
Agreement will be calculated based on the ratio of (a) the number of shares
of capital stock of the Company owned by the Investor immediately prior to
the issuance of the securities to (b) the total number of shares of outstand-
ing capital stock of the Company on a fully diluted basis, calculated as of
immediately prior to the issuance of the securities
2.12 SAFE
\SAFE" means an instrument containing a future right to the Company's
capital stock, similar in form and content to this instrument, purchased by
investors for the purpose of funding the Company's business operations.
2.13 SAFE Preferred Stock
\SAFE Preferred Stock" means the shares of a series of the Company's pre-
ferred stock issued to the Investor in an Equity Financing, which will have
the identical rights, privileges, preferences and restrictions as the shares of
Standard Preferred Stock, other than with respect to the per share
liquidation preference, which will equal the SAFE Price or the
Discount Price (as applicable), as well as price-based antidilution protec-
tion and dividend rights, which will be based on such SAFE Price or the
Discount Price (as applicable).
2.14 SAFE Price
\SAFE Price" means the price per share equal to the quotient obtained by
dividing (i) the Valuation Cap by (ii) either (A) the Company Capitalization
as of immediately prior to the Equity Financing or (B) the capitalization of
the Company used to calculate the price per share of the Standard Preferred
Stock, whichever calculation results in a lower price.
2.11專利權利協議
「專業權利協議」是指Com-
pany和投資者（以及其他外管局持有人，酌情）給予
投資者有權購買其按比例分配的私人配售
本公司發行的證券發行在股權融資後，
對於習慣例外。按比例權利的目的按比例
協議將根據（a）股份數量的比例計算
本公司之前由投資者擁有的本公司股本
發行證券（b）股份總數 -
以完全攤薄為基準計算的本公司股本
在發行證券之前
2.12安全
「安全」是指包含本公司未來權利的文書
資本存量，形式和內容類似於本儀器，由
投資者為本公司業務經營提供資金。
2.13安全優先股
「安全優先股」是指本公司的一系列預售股份，
向投資者發行股權融資的股票
股權相同的權利，特權，偏好和限制
標准優先股，除了每股
清算偏好，這將等於國家外匯管理局的價格
折扣價（如適用），以及基於價格的抗血清保護
將根據「國家外匯管理局」或「國家外匯管理局」的規定進行股利分配
折扣價（適用）。
2.14安全價格
\ SAFE價格「是指每股價格等於由此獲得的商
（i）估值上限（ii）（A）本公司資本化
直至股權融資之前或（B）資本化
本公司曾計算出每股標准普通股的價格
庫存，以較低的價格計算。
8. 新三板掛牌企業如何實現融資，與天交所有什麼區別
一、新三板掛牌企業實現融資的方式：
1、定向增發：在股權融資方面，允許公司在申請掛牌的同時或掛牌後定向發行融資，可申請一次核准，分期發行。
2、優先股：優先股對於新三板掛牌的中小企業可能更具吸引力。一般初創期的中小企業存在股權高度集中的問題，優先股這種安排既讓企業家保持對公司的控制權，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創造條件。
3、中小企業私募債：私募債是一種便捷高效的融資方式，其發行審核採取備案制，審批周期更快，資金使用的監管較松，資金用途相對靈活。綜合融資成本比信託資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。
4、做市商制度：做市商制度是證券公司使用自有資金參與新三板交易，通過自營買賣差價獲得收益的制度。由於證券公司擁有數量眾多的營業部網點，便於客戶開立新三板投資許可權，從而提高整個新三板交易的活躍度，盤活整個市場。
5、資產證券化：資產證券化可能對於擁有穩定現金流的企業更適合。不過，一般來說此類企業或者比較成熟，或者資產規模較大，而目前新三板掛牌企業普遍現金流並不穩定，資產規模也偏小，要利用資產證券化工具可能存在一些障礙。
6、銀行信貸：目前銀行針對眾多輕資產企業推出了掛牌企業小額貸專項產品，新三板已和多家銀行建立了合作關系，為掛牌企業提供專屬的股票質押貸款服務。
二、與天交所的區別：
1、主管機關不同：新三板是由國務院批准設立，中國證監會直管，天交所是由天津市政府批准設立。
2、定位不同：新三板是全國性證券交易場所，天交所是區域性股權交易場所。
3、交易方式不同：新三板採用協議轉讓、競價交易、做市商，天交所是非連續交易。
4、掛牌公司性質：新三板掛牌公司是公眾公司，天交所掛牌公司是非公眾公司。