融資規模太大所帶來的弊端不包

『壹』 如何完成微小企業融資問題的探討論文

一、微小企業的融資現狀
1、融資渠道太窄。微小企業融資途徑有內部融資與外部融資。內部融資是其融資的主要途徑，主要包括企業自主籌資和自我積累，但由於自身經濟實力、規模的限制，加上缺乏必要的自我積累機制，內部融資能力普遍偏低；外部融資渠道主要是爭取金融機構貸款，但在我國目前經濟體制與環境下，信用市場發展滯後不能很好的為其服務，所以現階段微小企業融資門檻較高。
2、融資風險相對大。微小企業從正規渠道獲得資金成本要比那些大型企業高1.2-1.7倍，就銀行貸款而言，微小企業的貸款利率按規定可上浮20%，較大型企業偏高。同時，微小企業的財務管理制度不健全，即使籌集到一些寶貴的資金，也不會科學合理地運用，這樣就造成相對較大的經營風險和財務風險。由於各種融資的成本太高，增加了其到期不能償還本息的風險。
3、微小企業貸款仍以抵押貸款為主。雖然多家銀行紛紛推出微小貸款的創新產品，但絕大部分仍是抵押貸款，這也是大部分的微小企業貸款難的一個重要原因。
二、我國微小企業融資困難的原因分析
1、微小企業自身原因
（1）微小企業運作不規范，經營風險較大。我國眾多微小企業發展過程中，家庭式、合夥企業占相當比例，創業資金以集資、關系人借貸等方式籌集，企業規模小，設備簡陋，產品科技含量低，作坊式生產，誠信力、競爭力低等因素制約了企業的發展。（2）財務制度不健全。大部分微小企業財務管理相對混亂，甚至沒有設置財務、會計崗位；沒有規范的財務核算體系，報表不完整，多頭開戶，核算真實性差，銀行很難判斷微小企業真實的財務和經營狀況。（3）缺乏可以信賴的抵押品。由於銀行具有採用固定資產作為抵押的貸款偏好，一般不願接受微小企業的流動資產抵押。而微小企業的資產結構中固定資產比例小，特別是高科技企業，無形資產占據較高比例，缺乏可以作為抵押的不動產，難以滿足金融機構的放貸要求。
2、銀行方面因素
（1）銀行受傳統政治經濟體制的影響，對微小企業歧視。當前，微小企業貸款還必須依靠國有商業銀行。但是銀行為了降低自身的風險、增加收益，相對於微小企業來說，更願意貸款給那些大型企業或者財務信息透明的優秀大中型企業，因而，微小企業難以尋求國有商業銀行的金融支持。（2）貸款審批程序與微小企業的資金需求不適應。國有商業銀行貸款的審批程序是十分嚴格的，辦理一筆貸款通常需要半年左右的時間，而微小企業對資金需求的特點是：數量不多，但到位要快，於是矛盾隨之產生。貸款環節多，時間長，容易被否定等特點，使微小企業對貸款望而卻步。（3）銀行提供的信貸品種與微小企業的發展不適應。國有商業銀行一般只提供大型的貸款，但這種貸款對微小企業來說，數額太大。微小企業經營尚未達到一定規模，一次性借入過多資金，只能增加其到期不能償還本息的風險，而且資金也不能高效地使用，造成了浪費，難以適應微小企業成長的需求。
3、市場方面
（1）資本市場不完善。一方面，我國資本市場體系和布局不合理，證券與產權的交易市場單一，沒有地方性的證券與產權交易中心，大部分微小企業難以在全國性的資本市場上籌集資本。另一方面，面向微小企業的二板市場剛剛建立。雖上市門檻較低，但由於微小企業數量大，這樣一來，對於絕大多數微小企業來說，進行直接融資的渠道幾乎很難行通。（2）社會擔保抵押制度不健全。許多地方都成立了各種各樣的貸款擔保機構。但是，這些擔保機構都存在一些弊端：其一，資金有限。一般的擔保機構難以滿足微小企業的需求。其二，如果是政府擔保機構，就會形成企業「拉關系」的現象。其三，機構缺乏必要的法律支持，在為微小企業服務與抵禦風險之間難以找到一個平衡點。這樣在開展業務的時候，過於謹慎、審批條件苛刻、審批程序繁瑣的問題隨之產生。
三、解決微小企業融資難的策略
1、從微小企業自身入手
（1）不斷增強自身內部融資能力建設，優化自身融資結構。企業經營者在制定發展戰略時，要根據自身企業特點並結合市場情況實行差異化戰略，建立自身的競爭優勢，同時保證企業良好的信譽度。同時，注意內部積累，不斷進行自身的改革。建立適應市場競爭和自我發展的經營制度，在推進企業在管理方式上，要注意吸收其他企業成功的經驗和做法。（2）建立健全的財務制度，注意自身的誠信建設。微小企業要獲得相關政策扶持必須首先建立健全財務制度。加強財務管理，暢通信息渠道。微小企業要真正建立起一套規范的財務運作以及經營體制，要保證財務報表要真實有效地反映企業的經營情況。（3）重視培養無形資產。微小企業擴大有形資產比較困難，可以嘗試培養和增加無形資產。無形資產具有一個最顯著的特點：擁有超乎尋常的獲利能力。有時，它所帶來的收益是不可限量的。重視無形資產將對其融資產生十分深遠的意義。
2、銀行方面
（1）轉變觀念，降低微小企業的融資門檻。小企業貸款難，不是難在企業，而是難在銀行自身，是想不想貸、敢不敢貸、會不會貸的問題。由於對微小企業的貸款存在低收益高風險的特點，銀行對微小企業的貸款門檻高，微小企業在努力達到銀行要求的過程中，銀行也應降低自己的貸款的要求，加強對微小企業的扶持；（2）大膽開展金融創新，滿足微小企業的要求。國有商業銀行應盡全力做到滿足不同層次客戶的要求，積極大膽創新，擴大自己的服務內容。關於對待微小企業，提出三點建議：其一，根據微小企業的特點，從其實際需要出發，積極開展股票質押貸款、商標質押貸款、保單質押貸款、出貨單質押貸款、國內信用證券等業務品種。其二，針對企業不同時期，提供不同服務項目。其三，開展適合微小企業的集合債券、企業債券等直接融資工具的試點。
3、市場融資渠道
（1）建立專門為微小企業服務的中小金融機構。發達國家銀行業的發展經驗告訴我們，業務定位和市場分工是必然趨勢，針對國有商業銀行與微小企業難以溝通，那麼可以在各地區嘗試建立一些微小金融機構，專門幫助解決微小企業的融資問題。由於這種微小金融機構一般設置在基層，因而可以清楚地了解企業的信用狀況、經營狀況以及發展前景，比較容易克服「信息不對稱」這一弊端。這樣就解決了微小企業進行銀行貸款成本高、手續多、時間長的問題。（2）大力推廣融資租賃方式。在發達國家，融資租賃，已成為與銀行、證券、保險、信託並駕齊驅的行業，在國民經濟和市場體系中扮演了重要角色，被譽為「朝陽行業」。我國可以借鑒國外經驗，結合本國國情找出適合自己的融資租賃方式。（3）發展與規范民間金融。民間金融滋生於計劃經濟體制向市場經濟體制轉軌的過渡時期，是經濟制度和金融制度不均衡發展的必然產物。較之於正規金融，它具有很多優點，更適用於微小企業，活躍的民間金融是市場賜給中國微小企業的最好禮物.通過規范民間金融，讓其更好為微小企業服務（4）發揮保險的特殊功能。地方政府與其直接投資支持某一個項目，不如通過開設保險公司或與保險公司合作，對轄區內主要面向微小企業提供擔保的擔保公司發展擔保信用保險，在更寬的范圍內、以更大的倍數間接支持微小企業。
切實增強微小企業的融資扶持力度，必須創建路徑，解決政府、金融機構、微小企業之間的信息共享問題，建立一個有效、適合、完整、持續的微小企業融資扶持體系。相信，在不斷地實踐和探索中，我國的微小企業一定能夠完成其在轉型期的歷史使命，實現真正的社會經濟轉型，實現企業化的現代發展。

『貳』 央行決定定向降准，你怎麼看

中國人民銀行決定於2020年3月16日實施普惠金融定向降准，對達到考核標準的銀行定向降准0.5至1個百分點。在此之外，對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降准1個百分點，支持發放普惠金融領域貸款。以上定向降准共釋放長期資金5500億元。
中國人民銀行實施穩健的貨幣政策，更加靈活適度，把支持實體經濟恢復發展放到更加突出的位置，不搞大水漫灌，兼顧內外平衡，保持流動性合理充裕，貨幣信貸、社會融資規模增長同經濟發展相適應，為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。
5500億元增量資金來了
這次定向降准其實包括兩方面內容：
第一方面——普惠金融定向降准動態考核，對達標銀行定向降准0.5至1個百分點；
第二方面——額外加大股份制銀行降准力度1個百分點。
人民銀行有關負責人稱，此次定向降准釋放長期資金5500億元，其中對達到普惠金融定向降准考核標準的銀行釋放長期資金4000億元，對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降准1個百分點釋放長期資金1500億元。
此次定向降准兼顧主動推動和事後激勵，用市場化改革辦法疏通貨幣政策傳導，有利於激發市場主體活力，進一步發揮市場在資源配置中的決定性作用，支持實體經濟發展。
增量資金利好實體經濟
人民銀行有關負責人稱，此次定向降准釋放長期資金有效增加銀行支持實體經濟的穩定資金來源，每年還可直接降低相關銀行付息成本約85億元，通過銀行傳導有利於促進降低小微、民營企業貸款實際利率，直接支持實體經濟。
「因為有一些銀行的普惠金融服務水平達標了，達標就要定向降低其准備金率水平，支持其進一步做好普惠金融服務。」此前央行副行長劉國強解釋。
「通過降准可以釋放資金用量，比如降准使得銀行可以多投放100億元貸款，那麼按照兩增兩控要求，至少有20億元要投放至小微企業。」某股份行天津分行人士表示。
這次降准有點不一樣
這是今年第二次降准。首次降準是在1月1日，當天央行決定於2020年1月6日下調金融機構存款准備金率0.5個百分點。
跟首次降准相比，此次降準是普惠金融定向降准，股份制銀行獲得額外定向降准。
何謂普惠金融定向降准？
央行自2018年起建立普惠金融定向降准年度考核制度，對普惠金融領域貸款佔比達到一定比例的大中型商業銀行給予0.5個百分點或1.5個百分點的准備金率優惠。
普惠金融領域貸款包括農戶生產經營貸款、建檔立卡貧困人口消費貸款、助學貸款、創業擔保貸款、個體工商戶經營性貸款、小微企業主經營性貸款、單戶授信小於1000萬的小型企業貸款、單戶授信小於1000萬的微型企業貸款。
也就是說，普惠金融服務考核達標了，商業銀行就能享受定向降準的優惠。
國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼表示，這類定向降准本身就是為了鼓勵銀行加大普惠金融服務，降低標准也可以讓銀行更多地加大對中小微企業的服務，為他們提供更多低成本的資金。
為何股份制銀行要額外定向降准？
股份制銀行包括招商銀行、浦發銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發銀行等。
央行表示，此次對得到0.5個百分點准備金率優惠的股份制商業銀行再額外定向降准1個百分點，同時要求將降准資金用於發放普惠金融領域貸款，並且貸款利率明顯下降，從而加大對小微、民營企業等普惠金融領域的信貸支持力度。
中國民生銀行首席研究員溫彬表示，股份制銀行差異化服務特色比較鮮明，不少銀行長期深耕細作民營、小微客戶，在服務特色產業、地區企業、小微企業、個體工商戶等領域發揮不可替代的作用，可以說在大型銀行之外，股份制銀行是普惠金融服務的主力軍，額外降准有助於加大對小微企業、個體工商戶的貸款支持。

『叄』 人民幣發行量比美元還大嗎

眾所周知，我國的主權貨幣與美元是全球唯二發行量最多且主權信用猶存的法幣。

單純從廣義貨幣供應量即M2來看，美國是16萬億美元，與國民生產總值GDP之比為75％（美國GDP為21萬億美元），而中國是27萬億美元，與GDP之比是接近200％（中國GDP為15萬億美元）。

很顯然，我國的主權貨幣是比美元要多的，然而從人均持有貨幣量與市場流通貨幣量的維度來看，我們的貨幣卻未必比美元多，主要原因在於以下三個方面：

一、雖然同屬主權貨幣，但對應的國情不一樣。

我國的主權貨幣和美元皆是由各自的國家權力機構發行以先行流通於各自國家的各個交易市場里頭，但二者的客觀屬性卻不同，美元擁有全球交易結算貨幣的地位，而我們的貨幣目前暫且不具備這一地位及屬性，絕大部分流通於國內而無法像美元那樣做到於全球范圍內流通自如，故而二者對應的情況無法就供應量達成統一，也就造成了雖然我國主權貨幣的發行量比美元高，但流通量和持有量均不及美元。

二、雖然同是資產價值錨定，但供需端不一樣。

美元資產具有價值投資屬性，若想比其他貨幣資產更值錢，就得間接使美元相比其他貨幣發行量要小，充分體現了相對的稀缺性，況且美元的需求端主要在於金融服務業，華爾街之所以可以向全球輸出金融資本，正是得益於美元的幣值及其資產的價值相對要高。

而我國貨幣資產普遍只具有固定投資屬性，加上非全球交易體系內結算貨幣的因素，我國務必以產業資本為供給端發展自身，使得貨幣供應量不斷擴大，但無法形成對全球產業資本的輸出，故而造成貨幣需求端主要以國內為主的局面。

三、雖然同是發行量唯二多的貨幣，但造成的後果不一樣。

綜合以上兩點，美元雖發行量大，但對應的國情是基於美元霸權，可以在全世界的資本市場里流通，且得益於金融資本的輸出，諸如惡性通脹、購買力下降、主權信用崩壞等一系列的風險要小得多。

我國主權貨幣則反之，發行量大，但持有量和流通量不夠大，基於產業資本積累的弊端，諸如供給產出過剩、有效需求不足等的問題，所要面臨的貨幣超發風險很大。

故而，人民幣發行量的確比美元大，但人均持有量和市場流通量均不及美元。

『肆』 我的畢業論文題是「中小企業融資決策」，老師們認為這太大太空洞，求高手指點，如何縮小范圍，如何不空洞

如果說國有大中型企業是國家經濟的中流砥柱，那麼，中小企業就是國家經濟的基石。改革開放30餘年來，我國中小企業和民營經濟取得了長足發展，現已成為我國經濟社會發展中的重要力量。在發展的過程中，中小企業也遇到和面臨著許許多多的困難和問題，在這些困難和問題當中，制約中小企業發展最為突出的問題就是融資難，而融資難的關鍵是貸款擔保。金融危機發生後，中小企業更是首當其沖。2008年中央財政追加安排中小企業信用擔保業務補助資金10億元，並為之制定了相關的跟進措施。為了進一步了解中央財政對中小企業的支持情況，記者專訪了財政部副部長丁學東。

記者：中小企業是國家經濟的基石，也是擴大就業的主渠道，但在與大企業的競爭中，又屬於弱勢群體，容易遭受市場風險的沖擊。請您介紹一下中央財政支持中小企業的一些政策。

丁學東：好的。大家都知道，中小企業是促進經濟社會發展、增加財政收入、擴大社會就業以及推進科技創新的重要力量。隨著市場經濟的發展，中小企業在經濟生活和社會進步方面的貢獻將更加突出。為促進中小企業發展，近年來，中央財政依據《中小企業促進法》等法律、法規，先後制定出台了一系列政策措施：一是安排扶持中小企業發展的專項資金，積極促進中小企業技術創新、產業升級、市場開拓、擴大就業和自主品牌建設，改善中小企業公共服務環境；二是實施面向中小企業的稅收優惠政策，減輕中小企業稅收負擔；三是發揮政策引導作用，鼓勵信用擔保機構、創業投資機構、金融機構，為中小企業融資創造更加有利的條件，努力改善中小企業融資環境；四是制定有關財務會計制度，規范中小企業的財務會計行為，提高財務管理水平。

上述政策的實施，為中小企業化解經營風險、擺脫瓶頸制約、提升綜合素質和增強競爭活力提供了有力的幫助。

去年以來，為應對國際金融危機，幫助中小企業渡過難關，按照國務院的統一部署，中央財政及時採取措施，努力緩解中小企業經營壓力。主要包括：一是加大資金扶持力度，重點支持信用擔保機構開展中小企業貸款擔保業務，努力解決中小企業融資難的突出問題；二是多次提高部分產品的出口退稅率，使涉及相關產品的廣大中小企業得到了實惠；三是及時出台辦法，明確中小企業不良貸款處置辦法，增強金融機構化解不良資產能力，同時引導金融機構加大對中小企業的貸款投放力度；四是清理行政事業性收費，減輕企業和社會負擔。這些措施的成效已在陸續顯現。

記者：融資難是制約中小企業發展最為突出的問題，而貸款擔保是企業獲得銀行資金的重要環節。據了解，2008年中央財政專門追加安排10億元資金用於支持中小企業信用擔保業務開展，請問效果如何？

丁學東：融資難是中小企業發展中面臨的國際性難題。對此，中央財政在認真調查、深入研究的基礎上，於2006年開始，從中小企業發展專項資金中安排專門支出，對信用擔保機構圍繞中小企業開展貸款擔保業務和降低收費標准進行補助。2008年，為應對國際金融危機對我國中小企業的巨大沖擊，緩解中小企業融資瓶頸，中央財政在年初安排2億元擔保業務補助資金的基礎上，下半年進一步追加安排10億元，資助了330家中小企業信用擔保機構。

從實施情況看，這項政策對引導、規范和促進中小企業信用擔保體系建設和業務開展，發揮了十分積極的作用，提振了中小企業應對危機的信心和勇氣。

一是幫助中小企業提升了信用能力，拓寬了融資渠道。擔保業務補助資金明確要求，享受補助的信用擔保機構必須以中小企業貸款擔保為主業，且所擔保中小企業的生產經營必須符合國家產業政策要求。對上述信用擔保機構符合條件的中小企業貸款擔保業務，按一定比例給予補助；對擔保費率低於銀行同期貸款基準利率30%的業務，再給予一定比例的補助。

在該項政策的激勵和引導下，中小企業信用擔保機構開展業務的積極性明顯提高。據統計，獲得資助的330家機構，2008年共為4.1萬戶中小企業提供了1148億元符合政策要求的貸款擔保業務，其中政策發布後的第四季度達327億元，比前三季度平均業務量增長近20%。同時，保費補貼政策的實施，對引導擔保機構降低收費標准，減輕中小企業財務負擔發揮了積極作用。

二是帶動了地方政府相關扶持政策的出台，形成了上下聯動的工作局面。中央財政擔保業務補助資金政策顯示出較強的示範效應，去年以來，地方各級財政紛紛進一步加大了對中小企業政策扶持力度。據統計，2008年下半年，安徽、江蘇、廣東等15個省、市省級財政共追加支持中小企業的各項資金約100億元，重點用於支持中小企業信用擔保體系建設，以及鼓勵金融機構增加中小企業貸款規模等方面。

地方財政在效仿中央財政補助資金政策的基礎上，還因地制宜地探索實施了准備金補助、業績獎勵、風險補償等多種扶持方式。如：江蘇省出台了中小企業信用擔保機構增資補助辦法，安排2億元補助資金，帶動了93家中小企業信用擔保機構新增注冊資本38億元；江西省試行了中小企業信用擔保機構管理平台的孵化融資模式。與此同時，部分地方財政出資設立了中小企業信用再擔保機構，以發揮其增強信用和分擔風險的功能。

三是調動了社會資本投資中小企業信用擔保機構的積極性，增強了擔保機構的實力。據有關統計，目前我國各種類型的擔保機構共有6000家左右，其中中小企業信用擔保機構約有4000多家，由於開展中小企業信用擔保業務具有高風險、低收益的特徵，因此真正有能力為中小企業提供優質、低成本服務的擔保機構為數不多。

為鼓勵具備一定實力、管理規范的中小企業信用擔保機構開展業務，充分發揮其在緩解中小企業融資難方面的積極作用，提高財政資金使用效率，中央財政安排的10億元擔保補助資金明確要求，享受政策的中小企業信用擔保機構實收資本在1億元以上（東部地區）或5000萬元以上（中西部地區）。受此引導，社會資本投資擔保機構的積極性高漲，擔保機構注冊資本大幅增加。如：江蘇253戶備案擔保機構的注冊資本比上年增加69.1億元，增長57.7%，其中社會資本增加57.5億元，佔83%。

四是促進了中小企業信用擔保機構規范管理，提高了抵禦風險的能力。擔保業務補助資金政策明確要求，享受扶持的中小企業信用擔保機構必須「具有一定規模、管理規范、風險控制能力較強」，放大倍數、代償率、擔保費率以及提取准備金等須符合一定條件，從而引導和促進了中小企業信用擔保機構建立健全風險控制機制，規范經營管理，降低經營風險。同時，中央財政補助資金明確用於彌補擔保機構的代償損失，充實了擔保機構的風險准備金，促進了風險補償機制的建立和完善，提升了擔保機構的抗風險能力。

記者：百年不遇的金融和經濟危機對世界金融和財政貨幣體制都帶來了新的挑戰，目前，我國正不斷加快金融體制的創新力度，近期以來，不僅信用擔保體系的建設步伐逐步加快，而且中小銀行的發展也呈現出欣欣向榮的良好態勢。您如何看待信用擔保與銀行、中小企業之間的關系？

丁學東：從目前情況看，我國資本市場尚不發達，直接融資渠道狹窄，中小企業發展所需資金主要通過銀行貸款獲得。由於中小企業資產規模較小、經營管理能力較弱、資信等級不高，商業銀行出於強化風險控制、降低管理成本等要求，加之缺乏有效的中小企業信貸激勵機制等，更青睞將資金投放於大型企業，致使中小企業獲取銀行貸款的規模十分有限，中小企業融資難與銀行放貸難的問題同時存在。而中小企業信用擔保通過信用保證的方式，為中小企業與銀行之間架起了一座資金融通的橋梁。

一方面，信用擔保有利於銀行控制風險、降低管理成本、擴大對中小企業的信貸規模。管理規范的中小企業信用擔保機構具有嚴密的風險管理措施，在擔保對象的准入門檻、融資擔保規模的控制、反擔保措施的落實、擔保運作程序等方面，均有明確的管理規程，並在工作中嚴格執行。信用擔保介入中小企業貸款業務後，將從道德、財務、市場、政策、過程等方面對受保中小企業、企業業主和主要經營者實施全方位的考核和監控，與銀行注重企業財務報表、嚴格考核企業財務風險的信貸管理體系形成優勢互補，提高了對信貸風險的防範水平。同時，信用擔保的參與，增加了風險承擔者，並在一定程度上降低了貸款管理成本，有利於增強銀行貸款的信心，擴大對中小企業的貸款規模。

另一方面，信用擔保有利於提高中小企業信用等級和融資能力。經營規范、運作專業、社會公信力強的中小企業信用擔保機構，具有較強的風險識別、控制和化解能力，協作銀行對其具有較高的信任度。因此，由上述機構提供信用擔保，將為中小企業貸款起到信用加級的作用。此外，擔保機構除為受保企業提供融資擔保服務外，通常發揮其信息量大、綜合素質人才多的優勢，為中小企業提供市場、技術、質量、財務、信用等方面的咨詢和指導，有利於促進中小企業增強信用意識、規范管理、開拓市場，實現可持續發展。在此條件下，中小企業的融資能力也將大大提高。

可見，信用擔保是中小企業與銀行的一種信用橋梁，不僅有利於銀行擴大放貸規模，實現規模擴張和收益增加，而且有利於中小企業獲得生產經營所必需的資金，實現快速發展。因此，信用擔保是解決當前中小企業融資難問題的有效途徑。

記者：從您目前掌握的情況看，我國中小企業信用擔保業與銀行和中小企業的合作上存在哪些問題？

丁學東：自1999年試點以來，我國中小企業信用擔保從無到有、逐步規范，現已發展成為一個新興行業。但是，從實際情況看，現階段銀保合作、保企合作仍存在諸多問題，信用擔保的作用遠未充分發揮。

一是銀行與擔保機構尚未建立穩定、平等的合作關系，缺乏合理、有效的風險共擔機制及信息互通機制。二是保企合作關系亟待進一步加強，擔保機構的服務質量及中小企業的誠信水平、信息透明度等均有待提高。三是各家銀行對中小企業貸款業務仍是如履薄冰、增長緩慢。

令人欣慰的是，按照黨中央、國務院關於金融促進經濟發展的總體部署，在國家有關部門的努力推動下，各家銀行正採取積極措施，著力提升中小企業金融服務水平，從履行社會責任、建立和諧社會出發，積極幫助中小企業解決融資難問題。中央財政將進一步採取措施，完善相關政策，支持三者之間建立良好的互利合作關系，以使更多的中小企業獲得支持和幫助。

記者：請問中央財政該如何支持建立這種擔保、銀行和中小企業之間良好的合作機制？

丁學東：擔保、銀行和中小企業之間的協調和配合非常重要，為此，中央財政將從以下幾個方面促進三者建立良好的合作機制。

在對擔保機構的政策方面。中央財政將積極研究和完善促進中小企業信用擔保體系建設的各項政策措施，改進和創新支持方式，鼓勵信用擔保機構積極圍繞中小企業開展貸款擔保業務，提高服務的質量和水平。在此基礎上，充分發揮引導作用，促進建立多層次的中小企業信用擔保體系。同時促進完善融資性擔保業務的監督制度，促進融資性擔保業務健康發展。

在對銀行的政策方面。要指導和督促金融機構落實中小企業不良貸款處置政策，規范不良貸款的核銷，促進金融機構及時化解不良資產，加大對中小企業的支持力度。

在對中小企業的政策方面。將綜合運用無償資助、貸款貼息、稅收、政策采購等扶持政策，加大對中小企業的扶持力度。同時，積極指導中小企業規范財務行為，引導公共服務機構開展中小企業培訓、輔導、技術等方面的服務，提高中小企業綜合素質。

我們相信，在多項政策的統籌運用和協調配合下，信用擔保、銀行、中小企業之間的合作將更為緊密，信用擔保將獲得更大的施展空間，中小企業融資難問題將得到更大程度的緩解。

記者：當前，國際金融危機的影響還沒有見底，中小企業的生存和發展更事關「保增長、擴內需、調結構、促就業」大局。在這種形勢下，中央是否會加大對中小企業的支持力度，出台更多的扶持政策？

丁學東：盡管金融危機對我國實體經濟的影響還在不斷加深，中小企業還將面臨許多困難和問題的考驗，但中國經濟發展的基本態勢和長期向好趨勢沒有變。中央財政將圍繞黨中央、國務院關於「保增長、擴內需、調結構、促就業」的總體部署，准確掌握和深入分析制約中小企業發展的突出問題，不斷完善政策體系，創新支持方式，採取更加有力的措施扶持中小企業發展。

概括地講，中央財政將重點從「加大資金扶持、減輕收費負擔、疏通融資渠道、拓寬市場空間」等幾方面入手，努力緩解國際金融危機對我國中小企業的不利影響，促進經濟平穩較快發展。

在資金政策方面，中央財政將繼續發揮引導作用，加大對中小企業的資金扶持力度，突出工作重點，提高政策的針對性和有效性。一是積極落實《國務院關於發揮科技支撐作用促進經濟平穩較快發展的意見》，加大對中小企業技術創新的支持，扶持和壯大一批具有創新能力和自主知識產權的中小企業，繼續推進創業投資引導基金試點，努力改善中小企業技術創新環境。二是圍繞「十大產業振興規劃」及《國務院關於做好當前經濟形勢下就業工作的通知》等文件精神，大力支持中小企業結構調整、產業升級、專業化發展，為大企業提供協作配套產品，帶動社會就業，積極開拓國內和國際市場。三是進一步完善相關扶持政策，積極鼓勵具備較強服務能力的公共服務機構服務於廣大中小企業，提高服務質量和水平。為中小企業的創辦設立、經營管理、技術創新、開拓市場等提供公益性、專業化和社會化服務。

在為中小企業減負方面，財政部正會同有關部門全面清理涉及煤炭生產和流通的收費、基金，准備取消各部門、地方違反國家收費和基金管理規定擅自徵收的各類收費、基金、附加、資金等，並對擬保留的收費、基金項目進行規范，對徵收標准過高的將適當予以降低。

與此同時，我們正在研究制定中小企業政府采購政策，以拓寬中小企業市場空間。在這方面，中央財政將借鑒國際經驗，結合我國實際情況，制定完善政府采購支持中小企業的具體政策措施，鼓勵優先採購中小企業產品。同時，加大宣傳和培訓力度，幫助更多的中小企業參與政府采購並獲得政府采購合同，切實提高中小企業的中標率。

最後，還要回到我們今天采訪的主題：支持和推動中小企業信用擔保體系建設。具體要研究和完善有關金融扶持政策，拓寬中小企業融資渠道。一是進一步完善和創新支持方式，積極促進中小企業信用擔保體系建設，鼓勵開展中小企業信用擔保業務，促進建立多層次的中小企業貸款擔保體系，努力緩解中小企業融資難問題。二是貫徹落實國務院關於擔保行業發展的各項政策，加快完善融資性擔保行業監管體系，提高金融機構中小企業貸款比重。三是督促指導金融機構落實中小企業不良貸款處置政策，規范中小企業不良貸款的核銷，促進金融機構及時化解不良資產，加大對中小企業的支持力度。四是探索完善中小企業融資服務體系，拓寬中小企業融資渠道。

按照以上工作思路，中央財政將採取有效措施，積極發揮職能作用，確保各項扶持政策落實到位，為中小企業生存、發展和壯大營造更加公平、寬松的政策環境。

『伍』 為什麼要大力發展融資租賃業務

目前，我國很多中小企業設備落後、技術水平低，面對日益激烈的市場競爭，進行設備更新和改造尤為重要，這需要大筆資金。由於中小企業規模小、信用等級低
目前，我國很多中小企業設備落後、技術水平低，面對日益激烈的市場競爭，進行設備更新和改造尤為重要，這需要大筆資金。由於中小企業規模小、信用等級低，盈利不夠穩定，完全通過銀行貸款或者境內外上市，很難滿足這些中小企業對資金的需求。在這種情況下，簡便快捷、信用要求低、不需要額外的擔保或抵押的融資租賃就是一種非常好的方式。

1、融資租賃的種類

融資租賃是通過租借設備的方式來維持生產或擴大發展。目前融資租賃基本上分為兩種形式：

●一是企業根據自身設備投資的需要向租賃公司提出設備租賃的要求，租賃公司負責融資並采購相應的設備，然後交付承租企業使用，租賃承租企業按期交付租金，租賃期滿時承租企業享有停租、續租或留購設備的選擇權。

●二是企業利用自身原有的設備向租賃公司提出回購重租的要求，租賃公司與企業辦理購買及重租手續，然後企業得到租賃公司購買設備的資金，達到融資的目的，並向租賃公司按期交付租金繼續使用原有設備，租賃期滿時承租企業享有停租、續租或留購設備的選擇權。從表面上看，融資租賃是租設備，而實際上還是借資，只是融資的方式較為獨特。

2、融資租賃的優勢

中小企業採用融資租賃不僅可以融得資金，也可以獲得稅收的優惠，還可以避免設備陳舊過時的風險，歸納起來融資租賃對中小企業有以下幾個優勢。

◆1.有利於中小企業融資

融資租賃考察的不是承租人過去的財務記錄，而是其使用租賃設備產生的現金流量，對承租人歷史上的資產負債要求不高，這正好可以避開中小企業財務信息不夠規范的弊端，使中小企業較容易獲得融資機會。而且，融資租賃以承租設備作為擔保物，一般不需要額外的擔保或抵押，可以解決中小企業無產抵押難的問題。因此，融資租賃方式有利於中小企業的融資，填補了銀行貸款的空白。

◆2.雙向逆市發展優勢

中小企業採用融資租賃有兩種主要功能，即融資功能和推銷功能。因此在經濟發展時期，企業需要資金時，它能充分發揮融資功能；在經濟蕭條時期，企業需要促進投資和消費需求時，可以充分發揮它的推銷功能。不管市場朝哪個方向變化都能給融資租賃行業帶來商機。

◆3.可以取得稅收優惠

按法定折舊期限與租賃期限孰短原則確定融資租賃設備的實際折舊期，可加速折舊，擴大當期成本，降低當期所得稅的繳納，使承租人享受到延緩交稅。實際上是把一些應該上繳的稅款用來償還租金，加速了設備的更新改造。

◆4.融資費用低廉

融資租賃的租金，乍一看比銀行的貸款利息要高。但融資租賃是組合服務，在參加項目評估和設備選型等前期工作和設備采購與服務上，還要花費一些費用，須計入租賃成本。這些費用承租人貸款上項目也是在利息支付以外需要開支的，加在一起，就會比作為綜合費用的租金要高。另外，租賃項目還可享受加速折舊的實惠，可見從資金總體成本上看，融資租賃還是比貸款上項目合算得多。

◆5.能延長資金融通期限，加大中小企業的現金流量

中小企業若從銀行貸款購買設備，其貸款期限通常比租賃設備的使用壽命短得多。而融資租賃方式，融資期限一般達到設備壽命的一半以上，因而可以減少中小企業還款壓力，緩解中小企業資金周轉緊張狀況。

◆6.節省項目建設周期

融資租賃將融資和采購兩個程序合成一個，因此可以提高項目建設的工作效率。由於租賃本身的靈活性和抗風險能力，也減少許多項目建設過程中不必要的繁雜手續，可以使企業早投產，早見效益，抓住機遇，搶占市場。同時，因率先使用先進設備，而不用擔負由於技術進步使設備落伍、被淘汰的風險，對企業及時更新技術裝備，迅速採取新技術、新工藝，提高產品競爭力和市場佔有率十分有利。

◆7.屬於表外融資

一般企業貸款都要體現在財務報表上，如果負債比例太大，將影響企業的資信程度。通過融資租賃的經營性租賃方式，可以將租賃資產顯示在出租人身上，承租人既可使用租賃物件，還不顯示負債，實現表外融資，有利於減少企業負債，可不受資金規格的束縛。這對於需要多種渠道融資的企業，尤其是中小企業來講，是非常重要的。企業可以最高按租賃物的100%價值進行融資，從而節省流動資金並維護現有的信用額度。

◆8.防範匯率、利率風險

如果從國外采購租賃設備，需要使用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣後，以人民幣計價租賃，可以使承租企業避免因人民幣貶值而帶來的匯率風險。由於融資租賃在開始時就採用固定利率，承租企業還可以避免利率波動帶來的利率風險。

正是由於融資租賃方式具有許多其他融資方式所沒有的優勢，許多中小企業在無法獲得銀行貸款的情況下選擇了這種方式。

融資租賃特別適合資金規模小，但使用設備價值高的中小企業，以及處於成長初期的科技型企業和企業的高新技術成果轉化項目。

國內租賃業可涉及的領域大致包括：房產租賃、汽車租賃、設備或儀器租賃、醫療設備、通信設備、大型電器、機械加工設備、航空租賃、人才租賃、書籍音像租賃、服裝租賃、玩具租賃、戶外運動用品租賃等，行業滲透相當廣泛。

『陸』 公司為什麼要IPO，結合實際分析IPO融資的意義與弊端

公司一般是為了籌集更多資金實現進一步發展，而這些資金比較難從銀行或者其他投資者獲得（比方說利率太高不劃算），或者公司自身利潤再投資還不夠用，這樣就有進行IPO的動機。這是從經濟方面的考量。但是實際上，有些時候，像國有銀行的IPO，主要是為了引進國外戰略投資者和現代企業管理模式。還有的企業是為了擴大規模或是方便進入外國市場等等等等。

意義，或者說好處呢，主要在於以下幾點：
1.公司的創始者可以分散他們的風險，不會全部身家拴在一家公司上，風險有全體股東一起分擔。
2.增加流動性。創始者想賣公司的話很容易就能定價（市場有股價）和找到買家。
3.方便融資。上市公司要滿足比較高的財務條件，所以比非上市公司容易公開融資。
4.方便並購其他公司。有現成的股價容易和潛在的並購目標洽談並購事宜。
5.便於銷售公司產品和擴大知名度。

弊端，或者說壞處呢，主要在於以下幾點：
1.要滿足證交所的條件，會計和審計成本增加，增加了固定成本，尤其對小公司不利。
2.增加對公司信息的披露，自身缺點被競爭者了解，不利於競爭。由此傷害了公司的運營。
3.增加被並購的可能性。有現成的股價和可以在公開市場自由買賣。
4.如果公司較小，股票買賣太少，股價會被低估。容易被大公司吞並。
5.要處理和股東的關系，有時候很花時間，一些公司就是因為這樣上市幾年就不上市了。

『柒』 民間借貸的利弊有哪些

民間借貸的利弊：
(一)民間借貸的積極作用
1、民間借貸有利於提高投、融資效率，增大直接融資比重，減輕銀行的儲蓄及其投資轉化壓力，加快金融體制改革的市場化進程，開拓國有商業銀行的服務領域及產品，推動商業銀行改進和完善服務質量。
2、民間借貸可以緩解農村、縣域資金供求矛盾，在目前我國直接融資發展滯後的情況下，可以較好地彌補銀行信貸資金的不足。
3、民間借貸的實質是城鄉居民之間互相調劑資金，有利於三個文明建設健康發展。
4、民間借貸對縣域經濟的發展具有不可忽視的積極作用，使部分企業避免了因資金短缺又無法得到銀行資金支持而產生的破產、倒閉。
5、民間借貸對形成民間信用體系具有一定的可取之處，有借有還，被國人視為基本的道德准則，對其鼓勵和弘揚，可推動信用道德體系的建立和完善。
6、民間借貸可以催生和完善新的市場經濟觀念，促進廣大城鄉居民養成投資習慣，對致富興業具有十分積極作用。
(二)民間借貸的負面影響
1、削弱國家宏觀調控效果。民間借貸存在於金融機構調控范圍之外，影響國家對全社會資金總量的准確把握，制約金融政策的實施，使國家宏觀調控政策產生較嚴重的滯後或偏離效應。
2、民間借貸的資金流動存在盲目性，很容易流入國家限制或禁止的行業、企業，使國家通過銀行信貸資金流向，調控行業結構、產業結構及經濟結構的舉措難以到位。
3、民間借貸的大量資金游離於銀行體系之外，缺乏金融機構和政府部門的有效監管，容易滋生高利貸、「地下錢庄」及詐騙等非法金融行為，對社會的安定團結有一定消極作用。
4、干擾金融秩序，影響金融機構聚集資金和集蓄放貸能力。由於民間借貸利率較高，吸引了不少本該存入銀行的資金，個別儲戶甚至將已存入銀行的存款取出，投入民間借貸市場。
5、民間借貸易引發民事糾紛，影響地方穩定。近些年民間借貸訴訟案件激增，大量案件勝訴卻無財產執行。