貨幣互換實際融資成本

⑴ 貨幣互換在期末交換本金時的利率是起初還是期末的,市場還是約定的或者遠期的匯率

貨幣互換，實際隱含著本金和利息的一起交換。
貨幣互換，一般偶是起初交換一次本金，期末時再次交換本金和相應的利息。
因此，貨幣互換期初交換時採用的是市場即期匯率，期末交換時採用的匯率是期末兩個幣種獲得本息的比值，就是同期限的遠期匯率。

⑵ 貨幣互換交易，降低籌資成本

美國公司A在固定利率和浮動利率上都有絕對優勢
日本公司B在這兩個上都沒有絕對優勢
但是美國公司在固定利率上具有比較優勢，日本公司在浮動利率上和美國公司差距不大，相對固定利率有比較優勢
互換
美國公司借入固定利率10.5%的1000萬，日本公司借入浮動利率 libor+1%
相對美國公司採用浮動利率 libor和日本公司採用固定利率 13% 便宜了 libor+13%- libor-1%-10.5%=1.5%
假設美日兩公司均分了這1.5%的收益
則兩方各享有0.75%的收益
方案是這樣的
美國公司借入固定利率10.5%的1000萬，日本公司借入浮動利率 libor+1%
然後互換利息就可以了，美國公司付給日本公司（實際是c銀行收取） libor的利息
日本公司給美國公司（實際是c銀行收取）11.25%的利息

⑶ 誰能簡潔回答什麼是貨幣互換 這樣的目的是什麼 謝謝

貨幣互換(又稱貨幣掉期)是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。簡單來說，利率互換是相同貨幣債務間的調換，而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權債務關系並沒有改變。初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。
貨幣互換的目的在於降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。
貨幣互換的條件與利率互換一樣，包括存在品質加碼差異與相反的籌資意願，此外，還包括對匯率風險的防範。
貨幣互換優點
①可降低籌資成本
②滿足雙方意願
③避免匯率風險，這是因為互換通過遠期合同，使匯率固定下來。這個互換的缺點與利率互換一樣，也存在違約或不履行合同的風險，如果是這樣，另一方必然因利率、匯率變動而遭受損失
這里須注意的是，貨幣互換與利率互換可以分別進行，同時也可結合同時進行。但操作原理與上述單個互換一樣。

⑷ 貨幣互換的一個題。。請高手來解釋一下！！！！

11.6%+10%-8%-12%=1.6% 這是兩者省下的利率，由於沒有中介機構，所以二者利率平分，各省0.8%；
由於A公司需要的是英鎊匯率，則11.2%-0.8%=10.8%
由於B公司需要的是美元匯率，則10%-0.8%=9.2%

⑸ 什麼是貨幣互換

貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。簡單來說，利率互換是相同貨幣債務間的調換，而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。

貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權債務關系並沒有改變。初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。貨幣互換的目的在於降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。 貨幣互換的條件與利率互換一樣，包括存在品質加碼差異與相反的籌資意願，此外，還包括對匯率風險的防範。

(5)貨幣互換實際融資成本擴展閱讀：

使用貨幣互換涉及三個步驟：

第一步是識別現存的現金流量。互換交易的宗旨是轉換風險，因此首要的是准確界定已存在的風險。

第二步是匹配現有頭寸。只有明了現有頭寸地位，才可能進行第二步來匹配現有頭寸。基本上所有保值者都遵循相同的原則，即保值創造與現有頭寸相同但方向相反的風險，這就是互換

交易中所發生的。現有頭寸被另一數量相等但方向相反的頭寸相抵消。因而通過配對或保值消除了現有風險。

互換交易的第三步是創造所需的現金流量。保值者要想通過互換交易轉換風險，在互換的前兩步中先抵消後創造就可以達到目的。與現有頭寸配對並創造所需的現金流量是互換交易本身，識別現有頭寸不屬於互換交易，而是保值過程的一部分。

互換權是帶有一個期權結構的利率互換或貨幣互換交易。具體地說，期權交易雙方就一筆利率互換或貨幣互換交易的各項有關內容達成協議，但期權購買一方有權在未來某一日期(歐式期權)或未來一段時間之內(美式期權)，決定上述互換交易是否生效。作為獲得這一權利的代價，期權購買方需要向期權出售方支付一定量的手續費。

利用這一產品，債務人可以在支付一定費用的前提下，獲得一個比較靈活的保護，即當市場向不利方向發展時，可以按照事先約定的水平令互換交易生效，從而鎖定風險；而當市場條件向有利方向發展時，又可以選擇不執行期權，以便在更有利的時機鎖定風險。

⑹ 貨幣互換是什麼 貨幣互換有什麼優點

優點
①可降低籌資成本
②滿足雙方意願
③避免匯率風險這是因為互換通過遠期使匯率固定下來這個互換的缺點與利率互換一樣也存在違約或不履行的風險如果是這樣另一方必然因利率匯率變動而遭受損失
這里須注意的是貨幣互換與利率互換可以分別進行同時也可結時進行但操作原理與上述單個互換一樣
互換交易形式除上述利率互換和貨幣互換兩大形式外還有其他許多形式這里介紹3種
(1)平行貸款(parallel loan)
(2)背對背貸款(back-to-back loan)
(3)中長期期匯預約(medium and long-term foreign exchange contract)

⑺ 貨幣互換和利率互換

呵呵，做這類題目首先要明確一個概念，這里的互換講的是相對的優勢而不是絕對的優勢，而且在這里收益也不是判斷的唯一標准了。而且可以理解成明明交易的一方無論是固定利率還是浮動利率都占絕對優勢，即都比另一方要少，但肯定有一種利率比另一方的優勢要小一些，那麼這種利率就是他的相對劣勢。而之所以他放棄絕對優勢而選擇相對優勢，那是他為了避免風險或是其他原因一定要選擇相對劣勢的那種投資利率，在這種情況下，兩者的合作可以共同降低成本。

第一題：
題中可以看出
甲 9%的5年瑞士法郎借款 15%美元借款
乙 9.5%5年瑞士法郎借款 16.5%美元借款
無疑甲在瑞士法郎和美元都要佔絕對優勢。
但瑞士法郎甲比乙少0.5%，美元甲比乙要少1.5%，可以看出甲占絕對優勢，且在美元上也占相對優勢，因為美元上的優勢更加明顯。
題中隱藏的條件應該是甲一定要借入相對劣勢的瑞士法郎，而乙一定要借入相對劣勢的美元，這樣題目才會有意義。
所以，甲在市場上以15%的利率為乙借入美元，而乙在市場上以9.5%的利率為甲借入瑞士法郎。
此時按你給的分析，甲向市場支付15%的美元利息，向中介人支付8.5%（這個利率水平是根據雙方的獲利協議自行商定的），同時得到中介人支付的15%利息，而乙方也由題中的操作，這樣總收益就是雙方相對優勢的差。而利益的分配方式是可以自行商定的。

第二題：
同第一題，甲在固定和浮動利率上都是占絕對優勢的，但在固定利率上比乙少了1%，浮動利率上只比乙少了0.25%。所以甲方在固定利率上有相對優勢。
而此題中仍然有一個隱藏的條件就是甲一定要以相對劣勢的浮動利率來貸款。
所以甲以固定利率為乙借款，乙以浮動利率為甲貸款，雙方再與中介人一起分配利益。
甲向市場支付12%的固定利率利息，同時向乙支付LIBOR-0.25%的浮動利息，收到銀行支付的12%固定利息，而乙同樣按題中操作，這樣雙方可以共同獲利，而總利益就是雙方相對優勢之差，即題中的0.75%。而獲利的分配同樣可由三方自行商定。

基本上就是這樣分析的~~

⑻ 請通俗解釋一下什麼是貨幣互換

貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。

簡單來說，利率互換是相同貨幣債務間的調換，而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權債務關系並沒有改變。初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。貨幣互換的目的在於降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。

(8)貨幣互換實際融資成本擴展閱讀：

互換權相關

互換權是帶有一個期權結構的利率互換或貨幣互換交易。具體地說，期權交易雙方就一筆利率互換或貨幣互換交易的各項有關內容達成協議。

但期權購買一方有權在未來某一日期(歐式期權)或未來一段時間之內(美式期權)，決定上述互換交易是否生效。作為獲得這一權利的代價，期權購買方需要向期權出售方支付一定量的手續費。

利用這一產品，債務人可以在支付一定費用的前提下，獲得一個比較靈活的保護，即當市場向不利方向發展時，可以按照事先約定的水平令互換交易生效，從而鎖定風險；而當市場條件向有利方向發展時，又可以選擇不執行期權，以便在更有利的時機鎖定風險。