中石化發行可轉換債券進行融資的風險

㈠ 中國石化發行可轉債是什麼

對於為了獲得額外收入而進軍股市的朋友來說，炒股雖然擁有高收益，但風險也非常高，存銀行雖然安全得到了保障，但是卻失去了不少利息。那有沒有什麼投資標的風險相對較低，收益很好的呢？的確有，可轉債值得你投資。可轉債到底是什麼呢，學姐今天就為大家講一講，並且應該怎樣正確操作。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、可轉債是什麼？
一般情況下，如果上市公司想要向投資者借錢，可以以發行可轉債的方式來進行集資。可轉債的另一個名字叫可轉換公司債券，簡單點來講，它既是債券，也可以在一定條件下轉換成股票，這其實是讓借出錢的一方立馬變成了股東，同時也增加了盈利。
中國石化發行可轉債就是持有人可以將持有的中石化可轉債換成中石化的股票，享受股利分配或資本增值。
列舉一個例子，某家上市公司，它發行可轉債，100元的面值，假設5塊錢為轉股的價格的話，那麼在後期就可以換成20股的股票。如果之後股價漲到10塊錢，就當初100元錢可轉債，現在就可以兌換到了10×20=200元的股票，整體收益竟然翻了一番。但如果股價下跌我們也可以選擇繼續持有不轉股，在持有期間，公司仍舊會繼續支付利息，並且，某些可轉債也可以接受回售，若在最後兩個計息年度內連續三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時，我們也能要求公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。所以我們可以看到，一方面，可轉債的好處就是有債券的穩健性，而且也少不了股票價格波動帶來的刺激感，而且還可以作為資產配置的工具，既可以兼顧更高的收益，也可用來抵禦市場整體下跌的風險。像之前的英科轉債在一年時間里，都已經從當初的100元漲至最高3618元了，這也太好了吧。然而不管你們投資哪一個品種，信息永遠是最重要的，為了讓大家不錯過最新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊
二、可轉債怎麼買賣？如何轉股？
（一）如何買賣
1、發行時參與
當你本人在持有該債券所對應的股票時，這樣的情況你是能夠獲得優先配售的資格的；要是沒有持股，就只能參與申購打新，買入的資格是中簽。只要債券一上市，優先配售和申購打新就可以賣出。
2、上市後參與
在操作上與股票買賣一樣，股價也是這樣，轉債的價格同樣都是隨著市場而變化的，有差別的地方是可轉債的1手規定為10張，而且用的是T+0交易制度，也就是說投資者是可以隨便交易的。
（二）如何轉股
轉股的條件是在轉股期內。目前市場上交易的可轉債轉股期一般是在發行結束之日起六個月後至可轉債到期日為止，在規定的期間里任何一個交易日都可進行免費轉股。
三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？
可轉債的價格還會和股價的關聯性是特別地強的，要是處於股市牛市之時，可轉債的價格都會隨著股票的情況有所漲動，在熊市的時候一起跌。可轉債的風險明顯比股票小，畢竟可轉債有回售和債券的收益。如果對可轉債比較感興趣的小夥伴們，必須也要知道個股的趨勢，如果不太清楚某隻個股的話，不妨點擊這個鏈接試一下，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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㈡ 可轉換債的風險

可轉債 風險最主要的有：
1、利率風險 這個簡單點說就是 銀行利率和債券利率的高低比較

2、市場風險 即：可以轉換的股票是漲還是跌 高於還是低於轉換價格 高與轉換價格 那恭喜你賺到了 低於 則不合算

3、信用風險 就是發行公司的誠信問題咯！

㈢ 股價過低和過高的情況下，可轉換債券分別存在什麼風險

如果股價過低，將面臨可轉換公司債券無法轉股的財務壓力或財務風險或大額資金流出的壓力。因為投資者不會用可轉換債券轉股，那麼發行可轉換債券就失敗了。如果不轉股，債券到期要還本付息，財務壓力大，此時大量現金流出。
股價低的時候可轉換債券存在股價上揚的風險，因為如果股價大幅度上揚，則股票市價會大於規定的轉換價格。例如：假設債券面值為1000元，規定的轉換價格為20元/股，即可以轉換50股，轉換之後獲得的股權籌資額顯然是1000元，如果轉換時的股價為30元，則按照該價格發行50股之後，可以獲得的股權籌資額為30×50＝1500（元），因此，轉換可轉換債券之後獲得的股權籌資額1000元低於按照轉換時的股價發行50股之後可以獲得的股權籌資額1500元，所以籌資數量減少了500元，所以存在減少籌資數量的風險。

㈣ 企業發行可轉換債券融資的利弊分析

(1)低成本融資。企業發行可轉債的 動機之一就是利用可轉債票面利率的， 能夠減少利息支出的特點，實現低成本 融資。在我國，可轉換債券的的票面利率 通常都在1％一2％，有的甚至小於1％。就 平均值來看，可轉債的票面利率在同期 銀行存款利率的1／5左右。 (2)利用可轉債的可轉換性推遲股權 融資。企業發行可轉債的另—個主要動 機是利用可轉債的可轉換陛進行推遲的 集團經濟研究2007·10月 E旬刊(總第 244期) 股權融資。也就是說，可轉債發行者發行 可轉債的真正 目的並不是發行公司債 券，而是要發行公司股票，於是發行可轉 債在某種程度E便成了股票的臨時替代 品。這樣可轉換債券一方面可以發揮股 票的優勢— —長期使用投資者的資金， 而不必到期償還本金， 氐企業財務風 險，另一方面還可以避免發行股票對每 股收益的迅速稀釋作用，又不會引起股 票價格的劇烈波動。 2、非正常融資動機分析 長期以來，我國上市公司普遍患上 了「資金飢渴症」，在首次成功發行股票 後，濫用資本證券市場的籌資功能，只要 符合再融資條件都積極提出再融資要 求，造成股票市場擴容速度加快，市場失 血現象嚴重。惡意的再融資動機是出於 融資成本低，「圈錢」非常容易，「不圈白 不圈」，將融資市場視為「提款機」等心理 而產生的。「惡意再融資」的界定標准有： (1)不符合融資條件，通過造假手段獲取 再融資資格；c2)無需再融資，卻有意「圈 錢」；(3)再融資成功後，不按原先預定用 途使用，擅自或想方設法變更募資用途。 可轉換債券對於發行公司而言，主 要具有以下幾個方面的優點： 1、低成本融資，可以減輕公司的財 務負擔。在其他條件相同的情況下，可轉 換債券的票面利率會比純粹債券低。從 中國已經推出的若干可轉換債券發行方 案來看，中國可轉換債券設計的票面利 率很低，基本都設在 批以內。如此低廉 的利率水平，再加上債務利息特有的「稅 盾」作用，可以極大地減輕公司財務上的 負擔，降低其遭受財務危機的可能性，進 而在一定意 義E緩解處於財務困境的公 司所容易發生的「投資不足」現象。 2、能夠控制股本攤薄速度，有利於 穩定發行公司的股票市價。無論是配股 還是增發，都直接涉及公司股本規模的 即期擴張，而在當前不盡規范的市場中， 由於多種因素的影響，股本規模的擴張 幾乎是股價下跌的代名詞。與配股和增 發等融資手段相比，可轉換債券融資在 相同股本擴張下融資額更大，而且它轉 ， 不會像配 股和增發那洋一步到位，對公司股票價 格的沖擊也比較舒緩。正如斯坦因所指 出的，「轉券發行比直接股票發行能夠傳 遞更好的信號給投資者，股票發行公告 會激起市場對股價高估的擔心，通常使 股價下跌，而轉券是債券與股票的混合 物，傳遞較少的不利信號」。 3、有利於調節權益資本和債務資 本的比例關系，優化資本結構。由於可 轉換債券兼有債券和股票期權的特性， 它對公司的資本結構也會產生特殊的 影響。當公司經營良好、公司股票價值 增值、市場價格超過轉換價格時，債券 持有人將執行其股票期權，將所持可轉 換債券轉為普通股。這樣，公司的資本 結構將在投資者的決策過程中得到自 然優化。債務資本在公司資本結構中的 比例下降，而股權資本的比例將逐漸提 高，從而降低了公司的財務風險。同時 償債壓力的減輕，可使公司把更多的資 金投放到高效益的項目上，以提高公司 的經營業績。 當然，世界上沒有免費的午餐。發行 可轉換債券對上市公司來說，也並非萬 無一失的「保險箱」。
發行可轉換債券的 不利之處在於： 1、在轉股前，增加負債及利息支出。 由於可轉換債券在轉股之前是以債券性 質的形式存在，公司在轉股之前需支付 利息。 2、轉股失敗清償本金的風險。一旦 轉股失敗，公司就面臨著巨大的「還本付 息」的壓力，財務風險增大，輕則資信與 形象受損，股價與債務資信下降，導致今 後股權或債務籌資成本的增加，重則會 被迫出售資產以償還債務。 3、公司債轉股後，由於股本的擴大， 公司面l臨擴大股本後的利潤攤簿，股價 下跌風險。 4、增加公司經營壓力，由於公司承 諾到期要麼進行轉股，要麼還本付息，因 此對公司的經營水平要求較高，公司經 營壓力較大。

㈤ 發行可轉換債券,是利好還是利空

一般來說，發行可轉債對公司經營是利好的，但一般來說不影響公司大的基本面，是改良而不是改革，其影響弱於重組和定向增發，因為後兩者往往改變公司的運營方向和策略。
對廣大投資者也是一種選擇，如果不看好股市，可選擇持有債券獲得較高利息;如果看好股市，等到可轉債可以轉股的時候再轉成股票，分享公司發展成果。對於投資者來說應該是利好，當然可轉債的發行對股市有一定分流資金的作用，可能造成股市的下跌。
總的來說，公司發行可轉債有多方面的影響，投資者需要理性看待並做綜合分析，以上就是全部內容了，希望對你有所幫助，最後需要提醒投資者：股市有風險，投資需謹慎。
公司發行可轉債是上市公司的一種融資方式，一般是公司有較好的開發項目，暫無資金採取的一種有效措施。
對廣大投資者也是一種選擇，可持有債券，獲得較高利息;也可轉成股票，分享公司發展成果。應該是利好！當然對股市有一定分流資金的作用。
1、對大股東肯定是好事，有錢才好辦事;
2、對中小股東是否好事則要區別對待，如能產生良好效益就是好事，否則就是壞事。但一般來說，市場是當利好來理解的。一般都會使股價上漲，上漲是個大概率事件。
拓展資料：可轉債是上市公司為了向社會公眾融資所發行的一種債券，一般來說，上市公司發行可轉債可以解決其融資難的問題，是一種利好消息，會刺激股價上漲，因此發行可轉債的股票可能會漲，但是，也會出現以下的情況，導致上市公司股票在發行可轉債期間出現下跌的情況：
1、主力出貨
一些主力會趁發行可轉債的消息進行出貨操作，即在個股公布發行可轉債時，主力在上方派發手中的籌碼，等籌碼全部派發到散戶手中之後，完成出貨的目的，則會導致股價下跌。
2、市場行情影響
在發行可轉債時，市場行情較差，個股受市場行情的影響，則會引起市場上的投資者恐慌，從而拋出手中的籌碼，導致股價下跌。

㈥ 債券融資、可轉換債券融資和股票融資的風險分別有哪些

可轉換債券融資：
1、轉債發行失敗風險
2、股票上市失敗風險
3、「轉債」轉換失敗風險
債券融資和股票融資
1、貸款人無法控制借款人資信
2、股票質押管理辦法無法對商業銀行形成有效保護
這是融資融券的共同風險，而債券的利率一般是固定不變的，風險較小，易於吸收投資。股票的股息高低取決於公司的經營情況，股價常有變動，風險較大。

㈦ 可轉換債券籌資的缺點有哪些

您好，可轉換債券籌資的缺點主要有：股價上漲風險；股價低迷風險；籌資成本高於純債券。

㈧ 中石化發行的可轉債是什麼意思

對於為了提高額外收入而進入股市的朋友來說，炒股雖然收益高但存在高風險，但存銀行雖然安全，利息卻太低。那有沒有什麼投資，風險是比較低，收益很好的呢？的確有，可轉債值得你投資。今天我就來給大家講講可轉債究竟是什麼，以及應該用哪種手段來操作。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、可轉債是什麼？
如果上市公司資金緊張，急需向投資者借錢的話，可通過發行可轉債的方式籌集資金。可轉債的全稱為--可轉換公司債券，所代表的就是，它既是債券，也可以在一定條件下轉換成股票，借錢方立馬變成了股東，盈利也增加了。

比方，某家上市公司，它發行可轉債，100元的面值，如果5塊錢是轉股價格的話，那麼在後期就可以換成20股的股票。假如之後這只股票的價格上漲至10塊錢，當初就100元價值的就可轉債，現在也就可以兌換到10×20=200元的股票，整體收益漲了一倍。但是，當股價下跌我們也可以選擇不轉股，那麼在持有期間公司還是會支付利息，而且有些可轉債是支持回售的，若在最後兩個計息年度內連續三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時，我們也是可以要求公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。所以可以看到的是，可轉債既能夠有債券的穩健性，也能讓你感受到股票價格波動的刺激性，同時還可以作為資產配置的工具，既可以兼顧更高的收益，而且還能用於抵禦市場整體下跌的風險。像之前的英科轉債在一年時間里，它都從當初100元漲到高達3618元，這也太好了吧。然而不管你們投資哪一個品種，信息得放在第一位，為了讓大家不錯過最新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊
二、可轉債怎麼買賣？如何轉股？
（一）如何買賣
1、發行時參與
如果你在持有該債券所對應的股票的時候，即可獲得優先配售的資格；要是沒有持股，就只能參與申購打新，只有中簽了才有資格買入。只要債券一上市，優先配售和申購打新就可以賣出。
2、上市後參與
買賣操作和價格與股票沒什麼區別，相對來說轉債的價格同樣都是隨時變化的，但僅僅是可轉債的1手僅10張，而且用的是T+0交易制度，也就是說投資者是可以隨時賣或買。
（二）如何轉股
只有轉股期內才能轉股。針對於目前市場上交易的可轉債轉股期來說它一般是在發行結束之日起六個月後至可轉債到期日為止，你在期間內任何一個交易日都可進行免費轉股。
三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？
可轉債的價格與股價是有很強的關聯性的，要是處於股市牛市之時，可轉債的價格還會隨著股票的一起漲的，在熊市的話就會跟著一起跌。和股票相比，可轉債的風險要小一些，回售和債券可以為可轉債保底。奉勸大家不要盲目入手可轉債，大家一定也要去看看個股的趨勢，如果沒有時間去研究某隻個股的朋友們，不妨點擊下面這個鏈接，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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㈨ 可轉換債券融資的優缺點

優點：
1.低息成本。公司賦予普通股期望值越高，轉債利息越低。
2.發行價格高（通常溢價發行）
3.減少股本擴張對公司權益的稀釋程度（相對於增發新股而言）
4.不需進行信用評級
5.可在條件有利時強制轉換
6.為商業銀行和不能購買股票的金融機構提供了一個分享股票增值的機會（通過轉債獲取股票升值的利益，而不必轉換成股票）
7.屬於次等信用債券。在清償順序上，同普通公司債券、長期負債（銀行貸款）等具有同等追索權利，但於公司債券之後。限於可轉換優先股、優先股、普通股
8.期限靈活性較強
缺點：
牛市時，發行股票進行融資比發行轉債更為直接
熊市時，若轉債不能強迫轉股，公司的還債壓力會很大