㈠ 公司內部融資怎麼做
企業內部融資,具體來說是指企業籌集內部資金的融資方式,它屬於企業的自有資金。由於自有資金的形成有很大一部分是企業在經營過程中通過自身積累逐步形成的,同其他融資方式相比其最大特點就是成本低。這種融資方式目前有兩種: 1.企業變賣融資、主要指將企業的某一部門》馱部分資產進行清算變賣以籌集發展需要的資金。當然企業在進行變賣之前,必須對企業的經營戰略有具體的規劃,確定了自身的發展方向和目標,然後才能確定變賣融資的目的和要求,進而選擇清理資產的對象,對資產進行清理變賣。 2.利用企業應收賬款的融資。企業利用應收賬款融資是 指企業將應收賬款作為一種擔保品來籌集資金的方法,具體而言有以下兩種形式: ①應收賬款讓售。企業可以在商品運出之前向信貸公司申請貸款,經同意後可在商品運出之後將應收賬款讓售給信貸公司,信貸公司根據發票金額,減去購買客戶提取的現金折扣、信貸公司傭金以及主要用以沖抵銷貨退回和銷貨折讓的提款後,將余額付給融資企業。 ②應收賬款抵押。主要由借款企業與經辦此項業務的銀行或公司訂立合同,企業以應收賬款作為擔保,在規定期限之內,企業以一定額度為限向銀行借款融資。一般來說,銀行借給企業的資金占應收賬款的肋%左右。 商業信用對現代企業而言也是一種重要的融資方式,它主要指發生在企業與企業之間的一種信用和借貸行為,是充分利用商業信用對企業與企業之間的一種信用和借貸行為。充分利用商業信用對企業融資有著非常重要的作用。目前商業信用的方式不斷翻新,但萬變不離其宗。其主要形式分為兩種: ①向產品購買者預收貨款。對於單件價值較高或者批量大的產品,生產企業可以向產品購買者預收一定的貨款。隨著人們物質生活水平的改善,居民儲蓄的增加,對一些供不應求的產品,消費者是願意將一部分儲蓄提取出來作為取得產品預付款的。當然此種情況下企業必須有良好的商業信用,具體指,客戶對企業有一種信任感;有完整的監督體系;有合同的形式和公正機關公正等等。 ②用賒購的方式購進產品。企業在資金不足,而又急需勞動對象和生產工具時,可以採取賒購的方式去獲得所急需的產品。企業賒購產品時,先從賣者手中獲得產品,但並不向賣者支付現款,而是在一定期限內付清貨款。在這個過程中,從賒購產品到還清貨款有一段時間,等於給賒購產品的企業增加了一筆貸款。 企業利用賒購方式獲得所急需的產品,在一定時間段里解決了企業資金不足的問題。但同時,企業在賒購產品時也必須考慮賒購成本的高低。表面上看賒購產品的金額按產品的銷售價格來支付,債務人"無償"地佔用了債權人的資金,事實上,提供此種信用的企業已經把這筆款項的利息加人了產品的價格之中,利息已經隨價格轉嫁給了購買者。因此在賒購商品時企業應從本身的特點出發,具體問題具體分析,看怎樣做有利於企業的利益。
㈡ 內部融資的方式有哪些
內部融資是企業依靠其內部積累進行的融資,具體包括三種形式:資本金、折舊基金轉化為的重置投資和留存收益轉化為的新增投資。
特點
內部融資具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性等特點。相對於外部融資,它可以減少信息不對稱問題及與此相關的激勵問題,節約交易費用,降低融資成本,增強企業剩餘控制權。但是,內部融資能力及其增長,要受到企業的盈利能力、凈資產規模和未來收益預期等方面的制約。
(2)企業70萬內部融資擴展閱讀
企業融資方式
1、銀行貸款。銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質,分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途,其貸款利率一般比較優惠,貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。
2、股票籌資。股票具有永久性,無到期日,不需歸還,沒有還本付息的壓力等特點,因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制,真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。
3、債券融資。企業債券,也稱公司債券,是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券,表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。債券持有人不參與企業的經營管理,但有權按期收回約定的本息。
在企業破產清算時,債權人優先於股東享有對企業剩餘財產的索取權。企業債券與股票一樣,同屬有價證券,可以自由轉讓。
4、融資租賃。融資租賃,是通過融資與融物的結合,兼具金融與貿易的雙重職能,對提高企業的籌資融資效益,推動與促進企業的技術進步,有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出後回租以及杠桿租賃。
5、海外融資。企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。
㈢ 每個企業都有內源融資嗎
內源融資是指公司經營活動結果產生的資金,即公司內部融通的資金,它主要由留存收益和折舊構成。是指企業不斷將自己的儲蓄(主要包括留存盈利、折舊和定額負債)轉化為投資的過程。內源融資對企業的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風險的特點,是企業生存與發展不可或缺的重要組成部分。事實上,在發達的市場經濟國家,內源融資是企業首選的融資方式,是企業資金的重要來源。
內部融資的優點
1、自主性
內部融資來源於自有資金,上市公司在使用時具有很大的自主性,只要股東大會或董事會批准即可,基本不受外界的制約和影響。
2、融資成本較低
公司外部融資,無論採用股票、債券還是其他方式都需要支付大量的費用,比如券商費用、會計師費用、律師費用等。而利用未分配利潤則無需支付這些費用。因此,在融資費用相對較高的今天,利用未分配利潤融資對公司非常有益。
3、不會稀釋原有股東的每股收益和控制權
未分配利潤融資而增加的權益資本不會稀釋原有股東的每股收益和控制權,同時還可以增加公司的凈資產,支持公司擴大其它方式的融資。
4、使股東獲得稅收上的好處
如果公司將稅後利潤全部分配給股東,則需要繳納個人所得稅;相反,少發股利可能引發公司股價上漲,股東可出售部分股票來代替其股利收入,而所繳納的資本利得稅一般遠遠低於個人所得稅。
內部融資的缺點
1、內部融資受公司盈利能力及積累的影響,融資規模受到較大的制約,不可能進行大規模的融資。
2、分配股利的比例會受到某些股東的限制,他們可能從自身利益考慮,要求股利支付比率要維持在一定水平上。
3、股利支付過少不利於吸引股利偏好型的機構投資者,減少公司投資的吸引力。
4、股利過少,可能影響到今後的外部融資。股利支付很少,可能說明公司盈利能力較差,公司現金較為緊張,不符合一些外部融資的條件。
企業資金來源與資本結構的特點
據調查,當前以企業為主要管理形式的私營企業的融資順序大致為企業積累、銀行或信用社貸款、親戚朋友籌款、民間借貸等。同發達市場經濟中現代企業相比較,目前中國的家族企業資金來源與資本結構的特點有二:
其一,家族企業的融資次序與大企業大體相同,即主要依賴於內源融資,再就是從銀行或非銀行機構負債融資,只有極少數企業能公開發行股票通過證券市場融資;
其二,與大企業相比,企業負債率明顯偏低,換言之,家族企業未能充分發揮債務杠桿的作用。
目前,企業股權融資和債權融資比例太小而過分依賴於內源融資,顯示出企業內源融資傾向。就其傾向的實質,是其融資能力和轉軌時期非公有制企業融資環境雙重選擇的結果。受自身規模和信用等級等因素制約,家族企業難以進行外部融資。
企業逐步規范
目前家族企業主體仍是中小企業,這些企業的財務規章制度尚處於逐步規范過程之中,企業信用還有待建立、提升。在這種情況下,銀行很難獲得對企業信用的完全信息,難以對企業做出客觀的風險評定,出於謹慎考慮是不會提供相應的信貸服務的。至於股權融資,更是很多企業可望而不可及的事。
金融深化理論的倡導者麥金農的研究認為:如果企業家的投資受自我融資(self- finance)和內源融資的限制,那麼其最優策略是投資於傳統技術,從而降低總體收益水平,進而必然會制約企業本身的發展和經濟的增長;相反,如果他能夠從金融體系中得到外援融資,那麼,新技術就可能會被採納,從而獲得較高的收益。
㈣ 企業內部融資有哪幾種形式
內部融資是企業依靠其內部積累進行的融資,具體包括三種形式:資本金、折舊基金轉化為的重置投資和留存收益轉化為的新增投資。
特點
內部融資具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性等特點。相對於外部融資,它可以減少信息不對稱問題及與此相關的激勵問題,節約交易費用,降低融資成本,增強企業剩餘控制權。但是,內部融資能力及其增長,要受到企業的盈利能力、凈資產規模和未來收益預期等方面的制約。
(4)企業70萬內部融資擴展閱讀
企業融資方式
1、銀行貸款。銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質,分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途,其貸款利率一般比較優惠,貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。
2、股票籌資。股票具有永久性,無到期日,不需歸還,沒有還本付息的壓力等特點,因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制,真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。
3、債券融資。企業債券,也稱公司債券,是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券,表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。債券持有人不參與企業的經營管理,但有權按期收回約定的本息。
在企業破產清算時,債權人優先於股東享有對企業剩餘財產的索取權。企業債券與股票一樣,同屬有價證券,可以自由轉讓。
4、融資租賃。融資租賃,是通過融資與融物的結合,兼具金融與貿易的雙重職能,對提高企業的籌資融資效益,推動與促進企業的技術進步,有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出後回租以及杠桿租賃。
5、海外融資。企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。
㈤ 公司內部的融資方案
公司內部的融資方案有以下幾要素:
1、 背景資料:
正值公司對內部管理機制和行內業及產品業容務結構進行大刀闊斧的改革和重組創新,企業結構發生了較大的調整。
2、業績股票計劃內容:
1)授予對象:公司高級管理人員和核心骨幹員工。
2)授予條件:根據年度業績考核結果實施獎罰。。
3、激勵
1)激勵模式:要根據公司模式制定出相對應的模式
2)激勵對象:方案的激勵對象包括公司高級管理人員和核心骨幹員工,既是對管理層歷史貢獻的補償,又能激勵管理層為公司的長期發展及股東利益最大化而努力,有利於公司吸引和留住業務骨幹,保持公司在核心人力資源方面的優勢。
3)激勵作用:如果公司的主營業務以傳統產品為主的時候,由於傳統行業的企業對人才的競爭不像高科技企業那麼激烈,因此激勵力度偏小對股權激勵效果的影響不會太明顯。但近年來,公司已逐步向基礎設施公用事業轉移,並在原有產業中重點投資發展一些技術含量高、附加值高、市場潛力較大的高科技產品,實現產品的結構調整和高科技創新,而高科技企業對人才的爭奪將會比傳統企業激烈得多,此時的激勵力度應隨之調整。
㈥ 內部融資是怎麼回事
內部融資與「外部融資」相對。公司利用內部自有資金,即累積未分配利潤籌集投資項目所需要的資金的行為。
內部融資是企業依靠其內部積累進行的融資,具體包括三種形式:資本金、折舊基金轉化為的重置投資和留存收益轉化為的新增投資。
內部融資具有原始性、自主性、低成本性和抗風險性等特點。相對於外部融資,它可以減少信息不對稱問題及與此相關的激勵問題,節約交易費用,降低融資成本,增強企業剩餘控制權。但是,內部融資能力及其增長,要受到企業的盈利能力、凈資產規模和未來收益預期等方面的制約。
(6)企業70萬內部融資擴展閱讀
內部融資的優點
1、自主性
內部融資來源於自有資金,上市公司在使用時具有很大的自主性,只要股東大會或董事會批准即可,基本不受外界的制約和影響。
2、融資成本較低
公司外部融資,無論採用股票、債券還是其他方式都需要支付大量的費用,比如券商費用、會計師費用、律師費用等。而利用未分配利潤則無需支付這些費用。因此,在融資費用相對較高的今天,利用未分配利潤融資對公司非常有益。
3、不會稀釋原有股東的每股收益和控制權
未分配利潤融資而增加的權益資本不會稀釋原有股東的每股收益和控制權,同時還可以增加公司的凈資產,支持公司擴大其它方式的融資。
4、使股東獲得稅收上的好處
如果公司將稅後利潤全部分配給股東,則需要繳納個人所得稅;相反,少發股利可能引發公司股價上漲,股東可出售部分股票來代替其股利收入,而所繳納的資本利得稅一般遠遠低於個人所得稅。
㈦ 內部融資計算公式
內部籌資額的公式:Ks=當年年股股利x(1+股利增長本)/當前等股市價X(1-籌資費率) +股利增長率。
銀行借款資本成本:一般模式:銀行借款資本成本率=[借款額×年利率×(1-所得稅稅率)]/[借款額×(1-手續費率)]。
=[年利率×(1-所得稅稅率)]/(1-手續費率)。
折現模式:根據「現金流入現值-現金流出現值=0」求解折現率。
內部籌資
指在企業內部通過計提折舊而形成的現金來源和通過留用利潤等而增加的資金來源。計提折舊並沒有增加企業的資金規模,只是資金的形態轉化,為企業增加了現金來源,折舊金額的多少取決於企業折舊資產規模和折舊政策。
留用利潤可增加企業的資金總額,留用利潤的多少取決於企業可分配利潤和利潤分配的政策(或股利政策)。內部籌資是在企業內部「自然地」形成的,它無須花費籌資費用,但留用利潤存在機會成本。
㈧ 企業外部融資和內部融資分別有什麼優點和缺點
融資方式分為內部融資和外部融資兩大類。
國內外的中小企業基本都是靠內部融資發展起來的。調動自有資金或是向親朋好友借錢都屬於內部融資。缺點是只靠內部融資,別說是進行擴張,企業連維持基本的生產經營都會有問題,因為我國大部分中小企業普遍都會存在自有資金不足的現狀。
外部融資主要是銀行貸款,以及創業風險投資。
銀行貸款。銀行貸款可以分為抵押貸款、擔保貸款、質押貸款、創業貸款等多種形式。優點是銀行貸款的利率相對比較低,是很多初創企業的選擇,缺點是這種形式的融資對於申請企業的要求相對較高。
風險投資。一般來說,風險投資商主要關注以高新技術作為基礎,生產管理與經營技術密集型產品互相結合的企業,例如醫葯業和電子產品製造業等。由於企業是通過出讓部分股權來獲取融資,不需要償還從投資人處獲得的創業資金,所以風險投資是流動性相對較小的中長期投資方式。
風險投資除了能獲得資金,更大的好處是可以獲得投資人大佬的指點,尤其對初創企業來說,知名投資機構的青睞對下一輪的融資可以起到非常好的宣傳推廣作用。
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