名詞解釋國際項目融資

Ⅰ 凱丹的名詞解釋

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上海某穩健性基金項目尋合作
2014-08-01
成都凱丹廣場品牌|湖南省現代投資有限公司
2020-07-10作者：長鵬運
○ 夢網團體：深圳國資委上司 公司擬大比例戰略入股 股票停牌 園區項目融資，融資租賃項目職責

五月一日起，我國以暫定稅率方式將包含抗癌葯在內的一切 普通葯品、擁有抗癌作用的生物鹼類葯品及有實踐 出口 的中成葯出口 關稅降為零。記者調研發現，零關稅新規的市場反映卻呈現“滯後效應”。公路項目融資的碩士論文，廣義項目融資的形式

不時 更新中……融資項目多樣性，名詞解釋:國際項目融資



應當看到，雖然企業研發投入、對於市場的順應 才能 加強 ，但仍存在原始立異才能 不強、科技效果 轉化率不初等 成績 ，立異根底 仍不結實 。項目融資貸款與一般固定資產貸款的區別，北京項目融資模式

國以及加拿大兩國經貿官員於外地 工夫 五日起持續 繚繞更新北美自在 貿易協議(NAFTA)停止 會談 。雖然單方 就前1次獲得的建立 性商量效果 表示稱心 ，但在1些詳細 細節上仍需求 進1步磨合。美國總統特朗普此前曾經收回 要挾，假如 沒法達成令美國感到稱心 的「公道 協定」，他籌備將加拿大踢出NAFTA，而加拿大總理特魯多稱，加拿大不會就症結請求妥協。建設項目融資招標，融資項目操作流程

因而，上市雖然可以 給公司開展 帶來更大的時機 ，然而一樣給運營 者帶來了宏大 的壓力。既 有項目法人融資，開展項目融資的可行性



記者調查發現，二0一八年最先取得融資的股市社區產品並不是雪球，而是「愛股票」。早在二月，愛股票已經取得普華資本資本等機構的六000萬元B輪融資，估值一0億元。與雪球不同的是，愛股票APP 涵蓋A股/港股/基金/美股/期貨等范疇 ，以短線實戰著稱。項目融資退出機制，融資項目叫停

2018年第二季度毛利潤為人民幣1.664億元（2510萬美元），相比2017年同期的人民幣5750萬元增長189.5%。毛利率從2017年同期的12.5%增加至2018年第二季度的16.0%，主要是由於公司加強了變現能力和規模經濟效應的持續體現。 ppp項目基金融資，文旅項目投融資

黃金價錢 周5受非農影響，多頭未能走出3連陽的場面 。周線總體依然收出1根陰燭，持續上1周的跌勢。項目融資的操作，中國銀行 項目融資



建立 銀行（個股材料 操作戰略 股票診斷）政府投資項目bt融資，項目融資的表外融資

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Ⅱ 求~~自考國際投資試題

全國2002年4月高等教育自學考試
國際投資法試題
課程代碼：00232
一、單項選擇題(本大題共15小題，每小題1分，共15分)在每小題列出的四個選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題後的括弧內。
1.以本國政府與東道國政府訂有雙邊投資保證協定作為承保海外私人投資政治風險條件的典型國家是( )
A.日本 B.澳大利亞 C.挪威 D.美國
2.根據《服務貿易總協定》關於市場准入的規定，每一成員給予其他成員方的服務和服務提供者的待遇，應不低於( )
A.最惠國待遇 B.國民待遇
C.其承擔義務計劃表中的規定 D.優惠待遇
3.由中國海洋石油總公司與外國石油公司訂立的中外合作開采海洋石油合同的性質是( )
A.我國國內契約 B.特許協議
C.國家契約 D.國際化契約
4.按照我國的有關規定，中外合資經營企業合同中如果訂明各方一次繳清出資的，各方必須在6個月內激清。該期限的起算日期是( )
A.合資合同的簽署日期 B.合資合同的生效日期
C.合資企業批准證書的簽發日期 D.合資企業營業執照的簽發日期
5.外商投資企業在我國所適用的企業所得稅法是( )
A.《中外合資經營企業所得稅法》 B.《外國企業所得稅法》
C.《外商投資企業和外國企業所得稅法》 D.《外商投資企業所得稅法》
6.我國簽訂的雙邊投資協定中，確認法人和非法人經濟實體的身份所採取的標准主要是( )
A.依注冊地和住所地確認 B.依董事會所在地確認
C.依財產所在地確認 D.依股東國籍國確認
7.根據我國《外資企業法》，不屬外資企業的有( )
A.外商獨資公司 B.有限責任公司
C.外國企業在中國境內的分支機構 D.股份有限公司
8.「締約任何一方的國民和公司在締約另一方境內的投資、收益及與投資有關的商業活動所享受的待遇，不應低於該締約國另一方的國民和公司所享受的待遇」，這一規定是屬於( )
A.最惠國待遇條款 B.普惠制條款
C.優惠制條款 D.國民待遇條款
9.自1979年改革開放以來，陸續與我國政府簽訂雙邊投資協定的國家大致有( )
A.20餘個 B.40餘個 C.80餘個 D.150餘個
10.中外合作經營企業注冊資本中，外商投資比例一般不低於注冊資本的( )
A.49% B.25% C.51% D.50%
11.東道國通過合同約定或立法規定，向外國私人投資者作出承諾，保證外國合同當事人的合法權益，不致因該國法律或政策的改變而受到不利影響的條款，稱為( )
A.艱難條款 B.調整條款 C.重新協商條款 D.穩定條款
12.下列哪種因素屬於投資環境中的社會環境?( )
A.基礎設施 B.地理位置 C.法律秩序 D.自然資源
13.根據我國法律規定，作為有限責任公司的中外合資經營企業的最高權力機關應當是( )
A.股東會 B.董事會 C.監事會 D.上級主管單位
14.投資合同中包括而投資章程中不包括的事項有( )
A.合營投資爭議的解決 B.董事會的議事規則
C.組織機構的建立 D.總經理的職務
15.我國外商投資企業的注冊資本是指( )
A.在登記管理機構登記的投資各方認繳的出資額的總和
B.在登記管理機構登記時投資各方實際繳付的出資額的總和
C.在章程中規定的投資總額
D.外商投資企業的固定資產和流動資金的總和
二、多項選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)在每小題列出的五個選項中有二至五個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題後的括弧內。多選、少選、錯選均無分。
16.雙邊投資協定中涉及的爭議類型有( )
A.外國投資者與東道國境內私人投資者之間的爭議
B.締約國之間關於條約的解釋、履行而產生的爭議
C.東道國政府與外國投資者之間因投資而產生的爭議
D.東道國政府與國際組織之間的爭議
E.東道國境內私人投資者與合資企業之間的爭議
17.受雙邊投資協定保護的投資者包括( )
A.具有締約國國籍或在締約國境內有住所的自然人
B.依締約國法律設立，或在該締約國內有住所的法人或非法人實體
C.在締約國雙方境內有財產或住所的任何人
D.由締約國公民或法人控制的第三國或對方締約國的公司
E.具有國際法主體資格者
18.跨國公司的法律地位是( )
A.國際法人 B.國際法主體 C.國內法主體
D.國際組織 E.國際投資法主體
19.中外合作企業合同可以約定外國合作者可以先行回收投資，但必須滿足的條件是( )
A.必須先繳納企業所得稅
B.外國合作者必須來自於與中國簽訂投資協定的國家
C.不可以擴大外國合作者的收益分配比例
D.必須先彌補合作企業的虧損
E.合作期限屆滿時合作企業全部固定資產歸中方所有
20.除證券法、公司法外，資本輸出國管理海外投資的法律還包括( )
A.稅法 B.進出口管製法
C.刑法 D.反托拉斯法或反壟斷法
E.外匯管製法
21.中外合資經營企業中的中方合營者可以是( )
A.民間團體 B.取得法人資格的其他經濟組織
C.黨政機關 D.行政管理部門
E.企業法人
22.從中國外商投資立法的適用角度，「外商」包括( )
A.外國法人 B.外國自然人 C.港澳同胞
D.台灣同胞 E.在國外居住的中國公民
23.雙邊投資協定中，通常規定不適用最惠國待遇的情況有( )
A.有關國家聯盟的優惠
B.因某一投資項目對東道國經濟發展特別重要而給予的優惠
C.有關邊境貿易的優惠
D.有關避免雙重征稅協定的優惠
E.締約一方過去給予某一第三國的優惠
24.從各國實踐來看，解決國際投資爭議的方法主要有( )
A.協商或調解 B.東道國當地救濟
C.外國法院訴訟 D.外交保護
E.國際仲裁
25.國際投資法的淵源包括( )
A.國內立法 B.國際條約 C.聯合國大會規范性的決議
D.國際慣例 E.著名學者學說
三、名詞解釋(每小題3分，共15分)
26.BOT
27.外資法
28.徵收險
29.代位求償權
30.合資經營企業
四、簡答題(每小題6分，共30分)
31.解決投資爭議國際中心的管轄權。
32.多邊投資擔保機構公約規定的合格投資的標准。
33.卡爾沃主義。
34.海外投資保險制度的特徵。
35.在我國設立外商投資企業的出資方式。
五、論述題(每小題10分，共20分)
36.論特許協議的法律性質及效力。
37.TRIMs的主要內容及對我國外商投資立法的影響。
全國2002年4月高等教育自學考試
國際投資法試題參考答案
課程代碼：00232
一、單項選擇題(每小題1分，共15分)
1.D 2.C 3.A 4.D 5.C
6.A 7.C 8.D 9.C 10.B
11.D 12.C 13.B 14.A 15.A
二、多項選擇題(每小題2分，共20分)
16.BC 17.ABD 18.CE 19.DE 20.ABCDE
21.BE 22.ABCDE 23.ABCD 24.ABCDE 25.ABCD
三、名詞解釋(每小題3分，共15分)
26.BOT是英文Build-Operate-Transfer(即建設-經營-轉讓)的縮寫，指政府通過契約授予私營企業(包括外國企業)以一定期限的特許專營權，許可其融資建設和經營特定的公用基礎設施，並准許其通過向用戶收取費用或出售產品以清償貸款、回收投資並賺取利潤；特許權期限屆滿時，該基礎設施無償移交給政府。
27.外資法是外國投資法(foreign investment law)的簡稱，指資本輸入國制定的關於調整外國私人投資關系的法律規范的總稱，其內容包括外國投資的范圍、形式、外國投資者的權利義務及其法律地位、對外資的保護、鼓勵及限制措施等。
28.國際投資的政治風險之一，一般指由於東道國政府實行徵收或國有化措施，致使投資者(投保人)的投資財產受到部分或全部損失，則由承保人(保險人)負責賠償。
29.(代位求償權又稱「代位權」)，在國際投資法中是指投資者母國的投資保險機構(或國際多邊投資擔保機構)對投資者在東道國因政治風險遭受的損失予以賠償後，該保險機構(擔保機構)或母國政府將取得投資者在東道國的有關(該投資的)權益和(向東道國的)追償權。
30.合資經營企業(Joint Venture)簡稱合營企業，是指兩個或兩個以上的當事人，為實現特定的商業目的，共同投資、共同經營、共擔風險、共負盈虧的一種企業形式。
四、簡答題(每小題6分，共30分)
31.管轄權是解決投資爭議國際中心受理案件的基本依據和前提條件。中心的管轄適用於《解決國家與他國國民間投資爭議公約》締約國(或締約國指派到中心的該國的任何組成部分或機構)和另一締約國國民之間因投資而產生的任何法律爭議，而該項爭議經雙方書面同意提交給中心。當雙方表示同意後，任何一方不得單方面撤銷其同意。
32.多邊投資擔保機構公約規定的投保對象僅限於良好的投資。合資投資的標准包括四個方面：一、投資具有經濟合理性。該合理性應據對投資項目的評估確定。二、投資具有發展性質。該投資必須對東道國的經濟和社會發展有所貢獻。三、投資具有合法性。投資必須符合東道國的法律和條例。四、投資與東道國的發展目標和重點相一致。
33.卡爾沃主義（Calvo Doctrine）是南美著名國際法學家卡爾沃於19世紀60年代提出的一種學說。其產生是為了維護東道國屬地主權的完整性。其基本原則是各主權國家自由獨立，外國人對於投資爭端只能在當地法院尋求救濟，外國人無權要求比本國國民更優惠的待遇。其現實效果是通過卡爾沃條款體現出來。
34.海外投資保險制度是一種政府保證。其特徵表現為：
(1)海外投資保險是由政府機構或公營公司承保，不以營利為目的，而以保護投資為目的。
(2)海外投資保險的對象，只限於海外私人直接投資，該投資必須符合特定條件。
(3)海外投資的保險范圍，只限於政治風險，不包括一般商業風險。
(4)海外投資保險的任務，不單是像民間保險那樣進行事後補償，更重要的是防患於未然。
35.根據我國外商投資立法和實踐，出資方式主要有：
(1)現金。必須需要一定的現金以支付有關費用；任何一方不得用合營企業名義取得的貸款作為出資，也不得以合營企業或合營他方的財產或權益為其出資進行擔保。
(2)實物。實物出資一般是以機器設備、原材料、零部件、建築物、廠房等作為投資；須對作為出資的實物進行作價。
(3)工業產權和專有技術。包括專利權、商標權和專有技術；出資者應當出具擁有所有權和處置權的有效證明。
(4)土地使用權和不動產權出資。中國合營者的投資可包括為合營企業經營期間提供的場地使用權；如果場地使用權未作為中國合營者投資的一部分，合營企業應向中國政府繳納使用費。
五、論述題(每小題10分，共20分)
36.(1)特許協議的定義。
(2)特許協議的法律性質。包括不同主張、爭論焦點、有關是否國際協議的肯定、否定兩方面的論據及有關公法、私法性質的問題。
(3)特許協議的效力。關健在於國家是否可單方面廢改協議，是否應負國際責任。負國際責任的觀點及依據。不負國際責任的觀點及依據。折衷觀點。
37.(1)《TRIMs協議》名詞解釋，是關貿總協定烏拉圭回合的談判成果，是世界貿易組織法律制度的有機組成部分。
(2)主要內容，主要包括四方面：
適用范圍：適用於與貨物貿易有關的投資措施。
國民待遇：第一次將國民待遇引入國際投資領域；與國民待遇不符的措施。
數量限制：成為國際投資法的一項基本原則；與一般取消數量限制義務不符的措施。
透明度：公布並通知有關措施，包括中央政府和地方政府措施。
(3)影響。包括兩方面
協議的意義：重要地位
對中國影響：我國外資立法與協議不一致的三個方面，應採取的態度。

Ⅲ 國際貿易實務名詞解釋

1、貿易術語

在長期的國際貿易實踐中產生的、用來表明商品的價格構成，說明貨物交接過程中有關的風險、責任、費用劃分問題的專門術語。

2、良好平均品質

一定時期內某地出口貨物的平均品質水平，一般指中等貨而言。（指農產品的每個生產年度的中等貨、指某一季度或者某一裝船月份在裝運地發運的同一種商品的「平均品質」）。

3、象徵性交貨

賣方只要按期在約定的地點完成裝運，並向買方提交合同規定的、包括貨物權憑證在內的有關單證，就算完成了交過義務，而無須保證到貨。賣方憑單交貨、買方憑單付款。

4、中性包裝

即不標明生產國別、地名、廠商名稱，也不標明商標或者品牌的包裝。（無牌中性包裝、定牌中性包裝）。

5、OCP條款

陸上運輸通常可到達的地點。OCP地區是以落基山脈為界，其以東地區均定為內陸地區范圍。從遠東地區向美國OCP地區出口貨物，如按OCP條款達成交易，出口上可以享受較低的OCP海運優惠費率，進口商在內陸運輸中也可以享受OCP優惠費率。

Ⅳ 名詞解釋: 投資銀行

投資銀行

投資銀行是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

投資銀行是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業並購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。

由於投資銀行業的發展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種：

第一種：任何經營華爾街金融業務的金融機構都可以稱為投資銀行。

第二種：只有經營一部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。

第三種：把從事證券承銷和企業並購的金融機構稱為投資銀行。

第四種：僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。

投資銀行是與商業銀行相對應的一個概念，是現代金融業適應現代經濟發展形成的一個新興行業。它區別於其他相關行業的顯著特點是，其一，它屬於金融服務業，這是區別一般性咨詢、中介服務業的標志；其二，它主要服務於資本市場，這是區別商業銀行的標志；其三，它是智力密集型行業，這是區別其他專業性金融服務機構的標志。

[投資銀行的類型]

當前世界的投資銀行主要有四種類型：

⑴ 獨立的專業性投資銀行。這種形式的投資銀行在全世界范圍內廣為存在，美國的高盛公司、美林公司、所羅門兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國的華寶公司、寶源公司等均屬於此種類型，並且，他們都有各自擅長的專業方向。

⑵ 商業銀行擁有的投資銀行（商人銀行）。這種形式的投資銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。

⑶ 全能性銀行直接經營投資銀行業務。這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。

⑷ 一些大型跨國公司興辦的財務公司。

[投資銀行的業務]

經過最近一百年的發展，現代投資銀行已經突破了證券發行與承銷、證券交易經紀、證券私募發行等傳統業務框架，企業並購、項目融資、風險投資、公司理財、投資咨詢、資產及基金管理、資產證券化、金融創新等都已成為投資銀行的核心業務組成。

⑴ 證券承銷。證券承銷是投資銀行最本源、最基礎的業務活動。投資銀行承銷的職權范圍很廣，包括本國中央政府、地方政府、政府機構發行的債券、企業發行的股票和債券、外國政府和公司在本國和世界發行的證券、國際金融機構發行的證券等。投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷辛迪加和選擇承銷方式。通常的承銷方式有四種：

第一種：包銷。這意味著主承銷商和它的辛迪加成員同意按照商定的價格購買發行的全部證券，然後再把這些證券賣給它們的客戶。這時發行人不承擔風險，風險轉嫁到了投資銀行的身上。

第二種：投標承購。它通常是在投資銀行處於被動競爭較強的情況下進行的。採用這種發行方式的證券通常都是信用較高，頗受投資者歡迎的債券。

第三種：代銷。這一般是由於投資銀行認為該證券的信用等級較低，承銷風險大而形成的。這時投資銀行只接受發行者的委託，代理其銷售證券，如在規定的期限計劃內發行的證券沒有全部銷售出去，則將剩餘部分返回證券發行者，發行風險由發行者自己負擔。

第四種：贊助推銷。當發行公司增資擴股時，其主要對象是現有股東，但又不能確保現有股東均認購其證券，為防止難以及時籌集到所需資金，甚至引起本公司股票價格下跌，發行公司一般都要委託投資銀行辦理對現有股東發行新股的工作，從而將風險轉嫁給投資銀行。

⑵ 證券經紀交易。投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經紀商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷結束之後，投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場，並維持市場價格的穩定。作為經紀商，投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價格代理進行交易。作為交易商，投資銀行有自營買賣證券的需要，這是因為投資銀行接受客戶的委託，管理著大量的資產，必須要保證這些資產的保值與增值。此外，投資銀行還在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動。

⑶ 證券私募發行。證券的發行方式分作公募發行和私募發行兩種，前面的證券承銷實際上是公募發行。私募發行又稱私下發行，就是發行者不把證券售給社會公眾，而是僅售給數量有限的機構投資者，如保險公司、共同基金等。私募發行不受公開發行的規章限制，除能節約發行時間和發行成本外，又能夠比在公開市場上交易相同結構的證券給投資銀行和投資者帶來更高的收益率，所以，近年來私募發行的規模仍在擴大。但同時，私募發行也有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺點。

⑷ 兼並與收購。企業兼並與收購已經成為現代投資銀行除證券承銷與經紀業務外最重要的業務組成部分。投資銀行可以以多種方式參與企業的並購活動，如：尋找兼並與收購的對象、向獵手公司和獵物公司提供有關買賣價格或非價格條款的咨詢、幫助獵手公司制定並購計劃或幫助獵物公司針對惡意的收購制定反收購計劃、幫助安排資金融通和過橋貸款等。此外，並購中往往還包括「垃圾債券」的發行、公司改組和資產結構重組等活動。

⑸ 項目融資。項目融資是對一個特定的經濟單位或項目策劃安排的一攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，並以該經濟單位的資產作為借款擔保。投資銀行在項目融資中起著非常關鍵的作用，它將與項目有關的政府機關、金融機構、投資者與項目發起人等緊密聯系在一起，協調律師、會計師、工程師等一起進行項目可行性研究，進而通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目評估、融資方案設計、有關法律文件的起草、有關的信用評級、證券價格確定和承銷等。

⑹ 公司理財。公司理財實際上是投資銀行作為客戶的金融顧問或經營管理顧問而提供咨詢、策劃或操作。它分為兩類：第一類是根據公司、個人、或政府的要求，對某個行業、某種市場、某種產品或證券進行深入的研究與分析，提供較為全面的、長期的決策分析資料；第二類是在企業經營遇到困難時，幫助企業出謀劃策，提出應變措施，諸如制定發展戰略、重建財務制度、出售轉讓子公司等。

⑺ 基金管理。基金是一種重要的投資工具，它由基金發起人組織，吸收大量投資者的零散資金，聘請有專門知識和投資經驗的專家進行投資並取得收益。投資銀行與基金有著密切的聯系。首先，投資銀行可以作為基金的發起人，發起和建立基金；其次，投資銀行可作為基金管理者管理基金；第三，投資銀行可以作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售受益憑證。

⑻ 財務顧問與投資咨詢。投資銀行的財務顧問業務是投資銀行所承擔的對公司尤其是上市公司的一系列證券市場業務的策劃和咨詢業務的總稱。主要指投資銀行在公司的股份制改造、上市、在二級市場再籌資以及發生兼並收購、出售資產等重大交易活動時提供的專業性財務意見。投資銀行的投資咨詢業務是連結一級和二級市場、溝通證券市場投資者、經營者和證券發行者的紐帶和橋梁。習慣上常將投資咨詢業務的范疇定位在對參與二級市場投資者提供投資意見和管理服務。

⑼ 資產證券化。資產證券化是指經過投資銀行把某公司的一定資產作為擔保而進行的證券發行，是一種與傳統債券籌資十分不同的新型融資方式。進行資產轉化的公司稱為資產證券發起人。發起人將持有的各種流動性較差的金融資產，如住房抵押貸款、信用卡應收款等，分類整理為一批資產組合，出售給特定的交易組織，即金融資產的買方（主要是投資銀行），再由特定的交易組織以買下的金融資產為擔保發行資產支持證券，用於收回購買資金。這一系列過程就稱為資產證券化。資產證券化的證券即資產證券為各類債務性債券，主要有商業票據、中期債券、信託憑證、優先股票等形式。資產證券的購買者與持有人在證券到期時可獲本金、利息的償付。證券償付資金來源於擔保資產所創造的現金流量，即資產債務人償還的到期本金與利息。如果擔保資產違約拒付，資產證券的清償也僅限於被證券化資產的數額，而金融資產的發起人或購買人無超過該資產限額的清償義務。

⑽ 金融創新。根據特性不同，金融創新工具即衍生工具一般分為三類：期貨類、期權類、和調期類。使用衍生工具的策略有三種，即套利保值、增加回報和改進有價證券的投資管理。通過金融創新工具的設立與交易，投資銀行進一步拓展了投資銀行的業務空間和資本收益。首先，投資銀行作為經紀商代理客戶買賣這類金融工具並收取傭金；其次，投資銀行也可以獲得一定的價差收入，因為投資銀行往往首先作為客戶的對方進行衍生工具的買賣，然後尋找另一客戶作相反的抵補交易；第三，這些金融創新工具還可以幫助投資銀行進行風險控制，免受損失。金融創新也打破了原有機構中銀行和非銀行、商業銀行和投資銀行之間的界限和傳統的市場劃分，加劇了金融市場的競爭。

⑾ 風險投資。風險投資又稱創業投資，是指對新興公司在創業期和拓展期進行的資金融通，表現為風險大、收益高。新興公司一般是指運用新技術或新發明、生產新產品、具有很大的市場潛力、可以獲得遠高於平均利潤的利潤、但卻充滿了極大風險的公司。由於高風險，普通投資者往往都不願涉足，但這類公司又最需要資金的支持，因而為投資銀行提供了廣闊的市場空間。投資銀行涉足風險投資有不同的層次：第一，採用私募的方式為這些公司籌集資本；第二，對於某些潛力巨大的公司有時也進行直接投資，成為其股東；第三，更多的投資銀行是設立「風險基金」或「創業基金」向這些公司提供資金來源。

[投資銀行的組織結構]

一般而言，一個投資銀行採用的組織結構是與其內部的組建方式和經營思想密切相關的。現代投資銀行的組織結構形式主要有三種。

⑴ 合夥人制。合夥人公司是指由兩個或兩個以上合夥人擁有公司並分享公司利潤，合夥人即為公司主人或股東的組織形式。其主要特點是：合夥人共享企業經營所得，並對經營虧損共同承擔無限責任；它可以由所有合夥人共同參與經營，也可以由部分合夥人經營，其他合夥人僅出資並自負盈虧；合夥人的組成規模可大可小。

⑵ 混合公司制。混合公司通常是由在職能上沒有緊密聯系的資本或公司相互合並而形成規模更大的資本或公司。本世紀六十年代以後，在大公司生產和經營多元化的發展過程中，投資銀行是被收購或聯合兼並成為混合公司的重要對象。這些並購活動的主要動機都是為了擴大母公司的業務規模，在這一過程中，投資銀行逐漸開始了由合夥人制向現代公司制度的轉變。

⑶ 現代公司制。現代公司制度賦予公司以獨立的人格，其確立是以企業法人財產權為核心和重要標志的。法人財產權是企業法人對包括投資和投資增值在內的全部企業財產所享有的權利。法人財產權的存在顯示了法人團體的權利不再表現為個人的權利。現代公司制度使投資銀行在資金籌集、財務風險控制、經營管理的現代化等方面都獲得較傳統合夥人制所不具備的優勢。

[投資銀行的起源與沿革]

現代意義上的投資銀行產生於歐美，主要是由十八、十九世紀眾多銷售政府債券和貼現企業票據的金融機構演變而來的。投資銀行的早期發展主要得益於以下四方面因素。

⑴ 貿易活動的日趨活躍。伴隨著貿易范圍和金額的擴大，客觀上要求融資信用，於是一些信譽卓越的大商人便利用其積累的大量財富成為商人銀行家，專門從事融資和票據承兌貼現業務，這是投資銀行產生的根本原因。

⑵ 證券業的興起與發展。證券業與證券交易的飛速發展是投資銀行業迅速發展的催化劑，為其提供了廣闊的發展天地。投資銀行則作為證券承銷商和證券經紀人逐步奠定了其在證券市場中的核心地位。

⑶ 基礎設施建設的高潮。資本主義經濟的飛速發展給交通、能源等基礎設施造成了巨大的壓力，為了緩解這一矛盾，十八、十九世紀歐美掀起了基礎設施建設的高潮，這一過程中巨大的資金需求使得投資銀行在籌資和融資過程中得到了迅猛的發展。

⑷ 股份公司制度的發展。股份制的出現和發展，不僅帶來了西方經濟體制中一場深刻的革命，也使投資銀行作為企業和社會公眾之間資金中介的作用得以確立。

20世紀前期，西方經濟的持續繁榮帶來了證券業的高漲，把證券市場的繁華交易變成了一種狂熱的貨幣投機活動。商業銀行憑借其雄厚的資金實力頻頻涉足於證券市場，甚至參與證券投機；同時，各國政府對證券業缺少有效的法律和管理機構來規范其發展，這些都為1929—19933年的經濟危機埋下了禍根。

經濟危機直接導致了大批投資銀行的倒閉，證券業極度萎靡。這使得各國政府清醒地認識到：銀行信用的盲目擴張和商業銀行直接或間接地捲入風險很大的股票市場對經濟安全是重大的隱患。1933年後，美英等國將投資銀行和商業銀行業務分開，並進行分業管理，從此，一個嶄新的獨立的投資銀行業在經濟危機的蕭條中崛起。

經過經濟危機後近三十年的調整，投資銀行業再次迎來了飛速的發展。七十年代以來，抵押債券、一攬子金融管理服務、杠桿收購（LBO）、期貨、期權、互換、資產證券化等金融衍生工具的不斷創新，使得金融行業，尤其是證券行業成為變化最快、最富革命性和挑戰性的行業之一。這種創新在另一方面也反映了投資銀行、商業銀行、保險公司、信託投資公司等正在繞過分業管理體制的約束，互相侵蝕對方的業務，投資銀行和商業銀行混業及其全球化發展的趨勢已經變得十分強大。

[投資銀行的發展趨勢]

近二十年來，在國際經濟全球化和市場競爭日益激烈的趨勢下，投資銀行業完全跳開了傳統證券承銷和證券經紀狹窄的業務框架，躋身於金融業務的國際化、多樣化、專業化和集中化之中，努力開拓各種市場空間。這些變化不斷改變著投資銀行和投資銀行業，對世界經濟和金融體系產生了深遠的影響，並已形成鮮明而強大的發展趨勢。

⑴ 投資銀行業務的多樣化趨勢。六、七十年代以來，西方發達國家開始逐漸放鬆了金融管制，允許不同的金融機構在業務上適當交叉，為投資銀行業務的多樣化發展創造了條件。到了八十年代，隨著市場競爭的日益激烈以及金融創新工具的不斷發展完善，更進一步強化了這一趨勢的形成。如今，投資銀行已經完全跳出了傳統證券承銷與證券經紀狹窄的業務框架，形成了證券承銷與經紀、私募發行、兼並收購、項目融資、公司理財、基金管理、投資咨詢、資產證券化、風險投資等多元化的業務結構。

⑵ 投資銀行的國際化趨勢。投資銀行業務全球化有深刻的原因，其一，全球各國經濟的發展速度、證券市場的發展速度快慢不一，使得投資銀行紛紛以此作為新的競爭領域和利潤增長點，這是投資銀行向外擴張的內在要求。其二，國際金融環境和金融條件的改善，客觀上為投資銀行實現全球經營准備了條件。早在六十年代以前，投資銀行就採用與國外代理行合作的方式幫助本國公司在海外推銷證券或作為投資者中介進入國外市場。到了七十年代，為了更加有效的參與國際市場競爭，各大投資銀行紛紛在海外建立自己的分支機構。八十年代後，隨著世界經濟、資本市場的一體化和信息通訊產業的飛速發展，昔日距離的限制再也不能成為金融機構的屏障，業務全球化已經成為投資銀行能否在激烈的市場競爭中佔領制高點的重要問題。

⑶ 投資銀行業務專業化的趨勢。專業化分工協作是社會化大生產的必然要求，在整個金融體系多樣化發展過程中，投資銀行業務的專業化也成為必然，各大投資銀行在業務拓展多樣化的同時也各有所長。例如，美林在基礎設施融資和證券管理方面享有盛譽、高盛以研究能力及承銷而聞名、所羅門兄弟以商業票據發行和公司購並見長、第一波士頓則在組織辛迪加和安排私募方面居於領先。

⑷ 投資銀行集中化的趨勢。五、六十年代，隨著戰後經濟和金融的復甦與成長，各大財團的競爭與合作使得金融資本越來越集中，投資銀行也不例外。近年來，由於受到商業銀行、保險公司及其他金融機構的業務競爭，如收益債券的運銷、歐洲美元辛迪加等，更加劇了投資銀行業的集中。在這種狀況下，各大投資銀行業紛紛通過購並、重組、上市等手段擴大規模。例如美林與懷特威爾德公司的合並、瑞士銀行公司收購英國的華寶等。大規模的並購使得投資銀行的業務高度集中，1987年美國25家較大的投資銀行中，其中最大的3家、5家、10家公司分別占市場證券發行的百分比為41.82%、64.98%、87.96%。

[投資銀行在中國]

我國的投資銀行業務是從滿足證券發行與交易的需要不斷發展起來的。從我國的實踐看，投資銀行業務最初是由商業銀行來完成的，商業銀行不僅是金融工具的主要發行者，也是掌管金融資產量最大的金融機構。八十年代中後期，隨著我國開放證券流通市場，原有商業銀行的證券業務逐漸被分離出來，各地區先後成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場中介機構體系。在隨後的十餘年裡，券商逐漸成為我國投資銀行業務的主體。但是，除了專業的證券公司以外，還有一大批業務范圍較為寬泛的信託投資公司、金融投資公司、產權交易與經紀機構、資產管理公司、財務咨詢公司等在從事投資銀行的其他業務。

我國的投資銀行可以分為三種類型：第一種是全國性的，第二種是地區性的，第三種是民營性的。全國性的投資銀行又分為兩類：其一是以銀行系統為背景的證券公司；其二是以國務院直屬或國務院各部委為背景的信託投資公司。地區性的投資銀行主要是省市兩級的專業證券公司和信託公司。以上兩種類型的投資銀行依託國家在證券業務方面的特許經營權在我國投資銀行業中占據了主體地位。第三類民營性的投資銀行主要是一些投資管理公司、財務顧問公司和資產管理公司等，他們絕大多數是從過去為客戶提供管理咨詢和投資顧問業務發展起來的，並具有一定的資本實力，在企業並購、項目融資和金融創新方面具有很強的靈活性，正逐漸成為我國投資銀行領域的又一支中堅力量。

我國現代投資銀行的業務從發展到現在只有短短不到十五年的時間，還存在著諸如規模過小、業務范圍狹窄、缺少高素質專業人才、過度競爭等這樣那樣的問題。但是，我國的投資銀行業正面臨著有史以來最大的市場需求，隨著我國經濟體制改革的迅速發展和不斷深化，社會經濟生活中對投融資的需求會日益旺盛，國有大中型企業在轉換經營機制和民營企業謀求未來發展等方面也將越來越依靠資本市場的作用，這些都將為我國投資銀行業的長遠發展奠定堅實的基礎。

投資銀行：是經營資本的行業，其主要作用是為資金的使用者和供應者手中的賦閑資源提供配置和組合的中介服務，從而為雙方提供資源共享所創造的收益。(它是對資本所有權、經營權、使用權的組合和運作)

意義：投資銀行的市場中介作用是市場經濟的充分體現。

伴隨金融產品的衍生，投資銀行業務范圍有放大的趨勢，特別是大的投資銀行發散出來的小的投資銀行機構。它在發達國家的市場中始終處於核心地位。

主要產品：金融能力（建立在對經濟和業務的財務分析基礎之上）

財務建議（包括適宜的利率水平、認購價格及投資者的需求預期）

主要的收入：傭金

資金的有效使用是投資銀行的思維核心

投行的歷程：1.14世紀義大利商人發明的「銀行承兌匯票」

2.18世紀英國倫敦成為國際金融中心，投資銀行家產生

3.製造業的競爭促使了一批專門承接海外貿易和出口業務財務風險的承兌商號和商人，又稱商人銀行

4.美國內戰期間出現的政府債券和鐵路債券成為美投行的起源。（1933年《格拉斯*斯蒂格爾法》使得商業銀行和投資銀行的業務嚴格分離）

5.二戰後投行依然在資金籌措和企業投資領域佔有優勢，但已不再是純粹的證券承銷商

五次並購：一.19世紀60到70年代，主要是規模經營基礎上的橫向並購

二.20世紀20到30年代，主要是整合主產業和關聯產業的產品鏈條，形成原材料采購機械加工和製造、市場銷售等流程作業一體化系統，即縱向並購

三.20世紀50年代的混合和跨行業並購

四.20世紀80年代盛行杠桿收購，垃圾債券為企業並購提供資金支持

五.20世紀90年代中期，以其風險資本投資和公眾化融資迅速推廣和普及了新技術的應用

經營模式：分離式（中美）、全能式（德、瑞士、荷蘭）

四種定義：一.任何經營華爾街業務（銀行業務、承銷業務、交易業務）的銀行或金融機構（廣義）

二.經營一部分或全部資本市場業務的銀行或金融機構（證券包銷、基金管理、公司資本籌集、收購兼並、項目融資、風險資本、公司理財、財務顧問，不包括向散戶出售證券、對消費者提供不動產中介和抵押、保險產品）（最佳）

三.只包括某些資本市場業務，即證券承銷、兼並收購（狹義）

四.從事一級市場的證券承銷和二級市場的證券交易（不和時宜）

（大投行可以用第二個，小投行則限定在與資本市場有關的證券承銷發行、企業融資、收購兼並）

美式投行—投行或證券公司—分業經營

分類：國別和傳統習慣 英式投行—商人銀行—貨幣市場存貸和證券承銷

德式投行—綜合銀行—無專門的投行

規模和業務能力：國際級超大型投行、國家級、地區性投行、專業性投行

獨立性投行和商業銀行所控制的投行（高盛、美林、財務和業務獨立性 摩根*斯坦利、第一波士頓、日本野村、日興、華寶）

綜合性投行和大型跨國公司的財務公司

職能：金融中介、創造證券市場流動性、優化資源配置、促進產業集中、金融創新、促進產融結合和培育企業家

業務分類：傳統——證券發行承銷、證券經紀、做市及證券私募

現代——兼並收購、項目融資、風險資本、財務顧問

其他——投資顧問、投資咨詢、資產證券化

Ⅳ 認為對於創業者來說缺乏什麼

缺資源，缺管理經驗，缺統籌全局的魄力與格局，缺挫折的洗禮

Ⅵ 駕照融資是什麼意思

山東濟寧b2駕照|債權融資計劃簡稱什麼
2020-03-05作者：答鴻光
雷軍：人工智慧這1范疇 集中了世界上最優秀的科技公司，最頂尖的科技人材，擁有很高的門坎，競爭也至關劇烈，這個進程中必定 會淘汰1部份公司，發生出更優秀的公司。然而，鋒芒畢露 的公司將會有無比好的前景，人工智慧對於於製造業、商業以及消費者將發生宏大 的扭轉，這類變化是咱們如今 難以意料 的，誰掌控住了人工智慧，誰就掌控住了將來 。主要的項目融資模式，項目融資系統風險的內容
依據銀保監會發布的《二0一八年打擊合法 商業保險流動專項行為任務 方案》，此次打擊重點還包含未經審批運營 保險業務或者保險中介業務，以「辦會員卡送保險」或者「買商品送保險」等名義變相合法 運營 保險業務或者保險中介業務、制售虛偽 保險單證，以「保險」為名宣揚銷售非保險金融產品、保險機構、保險中介機構或者其人員介入、配合上述合法 商業保險流動，或者為合法 商業保險流動提供前提等行動。中國ppp項目融資模式，"鳥巢""項目融資分析"
富士康打新收益測算表分析項目融資的風險管理，融資項目什麼意思
  股諺日「量為價先導」，量是價的先行者，股價的下跌 ，必定要有量的配合。成交量的縮小 ，象徵著換手率的進步 ，均勻 持倉本錢的上升，上檔拋壓因而加重 ，股價才會延續下跌 。有時，在莊家籌馬鎖定優良的狀況 下，股價也能夠 縮量上攻，但縮量上攻的場面 不會延續過久，否則均勻 持倉本錢沒法進步 ，拋壓大增，股票缺少延續上升動能。因而，短線操作必定要選擇帶量的股票，對於底部放量的股票特別應加以關注政府投資項目bt融資，融資租賃項目經理 待遇

許學鋒指出，目前的妨礙 只是技術成績 ，其實不影響房地產稅、空置稅推動的小氣 向，假如 小氣 向已經經肯定，技術層面的成績 可以鑒戒國外應用水電氣、小區管理、棲身狀況 注銷 等手腕來處理 。簡述項目融資的適用范圍，融資項目管理崗位
比如說我們對所謂一帶一路沿線國家的出口和跟他們的貿易迅速上漲。到現在為止，第一個季度，我們跟一帶一路國家雙邊貿易已經超過了跟美國的雙邊貿易，所以從某種角度上講，我們已經開始在開拓新的市場。即使美國跟中國不斷打，不斷地對中國的出口製造矛盾、提高稅率的話，那麼中國也可以向其他地方出口來找到更好的替代市場。 融資項目描述，國際項目融資經理
受周末新股超預期IPO及美元指數的強勢反彈，大盤低開後震盪回落，低點二六六五點，離前低二六五三點愈來愈近，創業板則創出一三九0點新低。 名詞解釋:國際項目融資，投資項目bt融資建設管理辦法
一。A股估值已經經處於歷史底部區域園區項目融資，abs融資模式 項目融資

埃克森美孚公司董事長兼首席執行官伍德倫表示，埃克森美孚公司同中國有著長時間協作 瓜葛，贊賞中國政府近期出台的1系列擴展開放、優化營商環境、維護知識產權等舉措，這不但有助於中國完成 本身開展 目的 ，也將為包含埃克森美孚公司在內的各國企業在華展開協作 提供寬廣 機遇。他表示，埃克森美孚公司的開展 目的 同中方開展 計劃有良多契合的地方，對於有關協作 項目的勝利抱有信念，願以世界1流技術助力中國製造，展開長時間協作 。種子項目融資，項目融資還款的
一.信託產品是不是以投資為次要 目的，將是區別事務管理類信託以及資產管理類信託產品的規范 與項目融資有關的，項目融資工程

Ⅶ 誰能給提供一些國際貿易理論與實務的名詞解釋、簡答、案例分析的題目啊謝~

《國際貿易理論與實務》復習資料
名詞解釋部分：

1、貿易術語——在長期的國際貿易實踐中產生的、用來表明商品的價格構成，說明貨物交接過程中有關的風險、責任、費用劃分問題的專門術語。

2、象徵性交貨——賣方只要按期在約定的地點完成裝運，並向買方提交合同規定的、包括貨物權憑證在內的有關單證，就算完成了交過義務，而無須保證到貨。賣方憑單交貨、買方憑單付款。

3、良好平均品質——一定時期內某地出口貨物的平均品質水平，一般指中等貨而言。（指農產品的每個生產年度的中等貨、指某一季度或者某一裝船月份在裝運地發運的同一種商品的「平均品質」）

4、品質公差——國際上公認的產品品質的誤差。在工業製成品生產過程中，產品的質量指標出現一定的誤差有時是難以避免的。

5、品質機動幅度——某些初級產品的質量不穩定，為了便於交易順利進行，在規定其品質指標的同時，可另訂一定的品質機動幅度，允許賣方所交的貨物的品質指標在一定幅度內有靈活性。

6、溢短裝條款——賣方在交貨時，可按合同中的數量多交或少交一定的百分比，他一般是在數量條款中加訂的。（散裝貨：糧食、礦砂等）

7、中性包裝——即不標明生產國別、地名、廠商名稱，也不標明商標或者品牌的包裝。（無牌中性包裝、定牌中性包裝）

8、定牌——賣方按照買方要求在其出售的商品或者包裝上面標明買方指定的商標或品牌。

9、滯期費——負責裝卸貨物的一方，如果未按約定的裝卸時間和裝卸率完成任務，需要向船方繳納延誤船期的罰款。

10、速遣費——如果負責裝卸貨物的一方在約定的裝卸時間內提前完成任務，有利於加快船舶周轉，則可以從船方取得獎金。

11、OCP條款——陸上運輸通常可到達的地點。OCP地區是以落基山脈為界，其以東地區均定為內陸地區范圍。從遠東地區向美國OCP地區出口貨物，如按OCP條款達成交易，出口上可以享受較低的OCP海運優惠費率，進口商在內陸運輸中也可以享受OCP優惠費率。

12、提單（B/L）——是承運人或其代理人在收到貨物後簽發給托運人的一種證件，它體現了承運人和托運人之間的相互關系。

13、聯運提單——在由海運和其他運輸方式所組成的聯合運輸時使用，他是由承運人（或其其代理人）在貨物啟運地簽發運往貨物最終目的地的提單，並收取全程運費。

14、過期提單——提單晚於貨物到達目的港；向銀行交單時間超過提單簽發日期21天。

15、多式聯運單據——證明多式聯運合同以及證明多式聯運經營人接管貨物並且負責按照合同條款交付貨物的單據，它由多式聯運經營人簽發，這種單據應依發貨人的選擇，或為可轉讓單據，或為不可轉讓的單據。

16、共同海損（GA）——載貨的船舶在海上遇到災害、事故，威脅到船貨等各方面的共同安全，為了解除這種威脅，維護船貨安全，是航程得以繼續完成，船方有意識地、合理地採取措施，造成某些特殊損失或者支出特殊額外費用。

17、艙至艙條款——保險責任自被保險貨物運離保險單所載明的啟運地倉庫貨儲存處所開始，包括正常運輸中的海上、陸上、內河、駁船運輸在內，直至該項貨物運抵保險單所載明的目的地收貨人的最後倉庫或者儲存處所，或者被保險人用作分配、分派、非正常運輸的其他儲存處所為止。但被保險人的貨物在最後到達卸載港卸離海輪後，保險責任以60天為限。

18、聯合憑證——是一種更為簡化的保險憑證。在我國，保險機構在外貿企業的商業發票上加註保險編號、險別、金額，並加蓋保險機構印戳，即作為承保憑證，其餘項目以發票所列為准。此種憑證不能轉讓，目前只適用於香港地區一些中資銀行由華商開來的信用證。

19、保險單——是保險人對被保險人的承保證明，是規定保險人和被保險人雙方各自權力和義務的契約，當被保險貨物遭受承保范圍內的損失時，它又是保險索賠了理賠的主要依據。

20、對等樣品——賣方可以根據買方提供的樣品，加工復制出一個類似的樣品交給買方確認，這種經確認後的樣品稱為回樣（確認樣品）。

21、價格調整條款——在定約時只規定初步價格，同時規定，如原材料價格和共資等發生變化，按原材料價格和工資等的變化來計算合同的最終價格。（主要適用於類似生產加工周期較場的機器設備等商品的合同）

22、匯票（Draft）——一個人向另外一個人簽發的要求見票時或者在將來的固定時間，或者可以確定的時間，對某人或其指定的人或持票人支付一定金額的無條件的書面支付命令。

23、背書——轉讓匯票權利的一種手續，就是由匯票抬頭人在匯票背面簽上自己的名字，或再加上受讓人的名字，並把匯票交給售讓人的行為。

24、支票（Check）——是以銀行為付款人的即期匯票，即存款人簽發給銀行的無條件支付一定金額的委託命令，出票人在支票上簽發一定的金額，要求受票的銀行於見票時，立即支付一定金額給特定人或持票人。

25、付款交單D/P——出口人的交單是以進口人的付款為條件。

即期付款交單——銀行提示即期匯票和單據，進口人見票時即應付款，並在付清貨款後取得單據。

遠期付款交單——銀行提示遠期匯票，進口人審核無誤後在匯票上進行承兌，於匯票到期日付清貨款後再領取貨運單據。

26、承兌交單D/A——出口人的交單以進口人在匯票上承兌為條件，進口人在匯票到期時，方履行付款義務。（只適用於遠期匯票的托收）

27、信託收據——進口人借單時提供的一種書面信用擔保文件，用來表示願意以代收行的受託人身份代為提貨、保管、存艙、保險、出售，並承認貨物所有權仍歸銀行。

28、信用證L/C——銀行開立的有條件的承諾付款的書面文件，也是開證行對受益人的一種保證，只要受益人履行信用證所規定的條件，即受益人只要提交符合信用證所規定的各種單據，開證行就保證付款。（銀行信用）

29、背對背信用證（轉開信用證）——受益人要求原證的通知行或其他銀行以原證為基礎，另開一張內容相似的新的信用證。

30、對開信用證——兩張信用證的開證申請人互以對方為受益人而開立的信用證。開立信用證是為了達到貿易平衡，以防止對方只出不進或者只進不出。

31、備用信用證——是一種特殊形式的信用證，是開證銀行對受益人承擔一項義務的憑證。開證行保證在開證申請人未能履行其應履行的義務時，受益人只要憑備用信用證的規定向開證行開具匯票，並隨附開證申請人未履行義務的聲明或證明文件，即可得到開證行的償付。

32、保函（保證書L/G）——銀行、保險公司、擔保公司、個人應申請人的請求，向第三方受益人開立的一種書面信用擔保憑證，保證人對申請人的債務或應履行的義務承擔賠償責任。

33、定金——合同一方當事人根據合同的約定預先付給另一方當事人一定數額的金錢，以保證合同的訂立、合同的成立、擔保合同的履行、保留合同的解除權等。

34、不可抗力——買賣合同簽訂以後，不是由於合同當事人的過失或者疏忽，而是由於發生了合同當事人無法預見、預防、避免、控制的事件，以至於不能履行或者不能如期履行合同，發生意外事故的一方可以免除履行合同的責任或者推遲履行合同。（免責條款）

35、發盤（要約）——凡是向一個或一個以上的特定的人提出訂立合同的建議，如果其內容十分確定並且表明發盤人有在其發盤一旦得到接受就受其約束的意思，即構成發盤。

36、接受（承諾）——受盤人在發盤規定的時限內，以聲明或者行為表示同意發盤提出的各項條件。實質上是對發盤表示同意。

37、逾期接受——不是有效的接受。如接受通知未在發盤規定的時限內送達發盤人，或者發盤沒有規定時限，且在合理時間內未曾送達發盤人。

38、大副收據——貨物裝船後，承運船舶的大副簽發給托運人的，表明已收到貨物並已裝船的貨物收據，托運人憑此收據可向船公司或其代理人交付運費並換取正式提單。

（是劃分船貨雙方責任的重要依據，是換取提單的依據）

39、定期結匯——議付行根據向國外付款行索償所需要時間，預先確定一個固定的結匯期限，並與出口企業約定該期限到期後，無論是否已經收到國外付款銀行的貨款，都將主動安當日外匯牌價將票款金額折成人民幣撥交出口企業。

40、國際保理（承購應收賬款業務）——在使用托收、賒銷等非信用證方式結算貨款時，保理商向出口商提供的一項集買方資信調查、應收款管理和追帳、貿易融資、信用管理於一體的綜合性現代金融服務。

41、經銷——進口商根據他與國外出口商達成的協議，在規定的期限和地域內購銷指定商品的一種做法。

獨家經銷——經銷商在協議規定的期限內和地域內，對指定商品享有獨家經營權力。

一般經銷——經銷商不享有獨家專營權，供貨商可以在同一時期、地區內，委派幾家商號來經銷同類商品。

42、代理——代理人按照本人的授權，代表本人與第三人訂立合同或者從事其它法律行為，而由本人直接負責由此所產生的權利與義務。

43、寄售——是一種委託代售的貿易方式，寄售人先將准備銷售的貨物運往國外寄售地，委託當地代銷人按照寄售協議規定的條件代為銷售後，再由代銷人向貨主結算貨款。

44、套期保值（海琴）——在賣出或買入實際貨物的同時，在期貨市場上買入或賣出同等數量的期貨。

45、對銷貿易——在互惠的前提下，由兩個或者兩個以上的貿易方達成協議，規定一方的進口產品可以部分或者全部都以相對的出口產品來支付。

46、電子商務——通過電子信息技術、網路互連技術、現在通信技術，使得交易涉及的各方當事人藉助電子方式聯系，而無需依靠紙面文件、單據的傳輸，從而實現整個交易過程的電子化。

47、國際電子商務——企業通過利用電子商務運作的各種手段從事的國際貿易活動，它反映的是現代信息技術所帶來的國際貿易過程的電子化。

簡答題部分

一、貿易術語的作用？

答a成為從事國際貿易的行為准則，明確彼此在貨物交接方面所應承擔的風險、責任和費用。這就大大簡化了交易手續，縮短了洽商時間，從而節約了費用開支。

b有利於交易雙方進行比價和加強成本核算。

C有利於妥善解決貿易爭端。

二、班輪運輸的特點？

答：1、船舶行駛的航線、停靠的港口都是固定的；

2、船舶按船期表航行，船舶開航、到港時間都較為固定；

3、船公司按照預先公布的班輪運價表收取運費，運費率相對固定；

4、在班輪運費中包括裝卸費用，由船方負擔；

5、班輪承運貨物比較靈活，不論貨物多少，只要有艙位都能接受裝運（少量、件雜貨）。

三、提單的性質和作用？

答：1、是承運人或其代理人出據的貨物收據，證實其以按提單的記載收到托運人的貨物；

2、是代表貨物所有權的憑證；

3、是承運人和托運人雙方訂立的運輸契約的證明。

四、多式聯運單據和聯運提單的區別？

區別使用范圍簽發人風險、責任多式聯運單據各種運輸多式聯運經營人全程聯運提單由海運和其他方式組成的聯合運輸承運人、船長、船東第一程運輸

五、我國基本險別除外責任的重要內容？

答：1、被保險人的故意行為、過失所造成的損失；

2、屬於發貨人的責任所引起的損失；

3、在保險責任開始承擔之前，被保險貨物已經存在品質不良或者數量短少；

4、被保險貨物的自然損耗、本質缺陷、特性、市價跌落、運輸延遲所引起損失費用；

5、戰爭險條款和罷工險條款所規定的責任以及除外責任。

六、影響成交價格的因素？

答：1、商品的質量和檔次； 2、運輸距離；

3、交貨地點和交貨條件； 4、季節性需要的變化；

5、成交數量； 6、支付條件和匯率變動的風險；

7、國際市場價格的走勢； 8、交貨期的遠近、市場銷售習慣、消費者的愛好。

七、實際全損的情況有哪些？

1、保險標的物完全滅失；2、保險標的喪失（控制權——海盜劫走）；3、保險標的物發生質變，失去原有使用價值；4、船舶失蹤達到一定時期。

八、托收結算方式的利弊？

答：1、利——有利於調動買方訂購貨物的積極性，從而有利於賣方擴大出口。

2、弊——由於托收屬於商業信用，存在收不回貨款的風險，尤其是托收方式中的承兌交單風險更大，故賣方對此方式的採用應持慎重態度。

3、注意事項：

A．要切實了解買方的資信情況和經營作風，成交金額不宜超過其信用程度；

B．了解進口國家的貿易管制和外匯管制條例，以免貨到時由於不準進口或收不到外匯造成的不應有損失；

C．了解進口國家的商業慣例，以免由於當地習慣做法影響安全迅速收匯；

D．應爭取CIF條件成交，除辦理貨運保險外，還應投保賣方利益險；

E．對托收交易要建立健全的管理制度，定期檢查，及時催收清理，發現問題立即採取措施，以免或減少可能發生的損失。

九、信用證的使用程序？

答：1、買賣雙方在合同中約定憑信用證付款；

2、買方向當地銀行申請開證，並按合同內容填寫開證申請書和繳納開證押金或提供其他保證。

3、開證行按申請書內容開證，並通過通知行交與受益人；

4、賣方收到信用證後，如審核無誤，即按信用證要求發貨，並開出匯票和備妥各種單據向有關銀行議付貨款；

5、議付行講匯票和單據寄給開證行或信用證指定的付款行索償；

6、開證行收到單據後，即通知買方付款贖單。

十、延期付款、分期付款的區別？

區別貨款交付所有權轉移利息問題分期付款在交貨時付清或者基本付清只要付清最後一筆貨款，所有權就轉移買方沒有利用賣方資金，不存在利息問題延期付款（貨價較高）大部分貨款在交貨後一個相當長的時間內分期攤付貨物所有權一般在交貨時即轉移買方利用了賣方的資金，所以就存在買方需要支付利息的問題。

十一、使用仲裁解決貿易爭端的好處？

答：1、仲裁具有一定的靈活性，以雙方自願為基礎，由雙方當事人約定仲裁機構並自行選定仲裁員；

2、程序較為簡單，仲裁員一般是熟悉國際貿易業務的專家或者知名人士，故仲裁解決問題較快；

3、仲裁費用比訴訟費用低；

4、仲裁氣氛緩和，不影響爭議雙方繼續發展貿易關系；

5、仲裁是終局性裁決，敗訴方不得上訴，必須執行裁決。

（訴訟——帶有強制性、程序復雜、有傷和氣不利於雙方今後貿易關系的發展、費用較高）

十二、商檢證書的作用？

答：1、作為證明賣方所交貨物的品質、重量（數量）、包裝、衛生條件是否符合合同的依據；

2、作為買方對品質、重量、包裝等條件提出異議、拒收貨物、要求索賠、解決爭端的憑證；

3、作為賣方向銀行議付貨款的單據之一；

4、作為海關驗關放行的憑證。

十三、發盤的必備條件有哪些？

答：1、發盤應向一個或者一個以上特定的人提出；

2、發盤的內容必須十分明確（標明貨物的名稱、明示或默示地規定貨物的數量或者規定數量的方法、明示或默示地規定貨物的價格或者確定價格的方法）；

3、必須表明發盤人對其發盤一旦被接受人接受即受約束的意思。

十四、發盤效力的終止有哪些？

答：1、在發盤規定的有效期內未被接受，或者雖未規定有效期但是在合理時間內未被接受；

2、發盤被發盤人依法撤銷；

3、被收盤人拒絕或者還盤之後；

4、發盤後，發生了不可抗力事件；

5、發盤人或者受盤人在發盤被接受以前喪失行為能力。

十五、國際保理業務的特點？

答：1、必須是商業機構與商業機構之間貨物銷售生產的應收賬款，該應收賬款不屬於個人或家庭消費或者類似使用性質；

2、該商業機構必須將應收賬款的權利轉讓給保理商；

3、保理商必須履行的職能：以貸款或者預付款的形式向供貨商融通資金、管理與應收賬款有關的賬戶、收取應收賬款、對債務人的拒付提供壞帳擔保；

4、應收賬款的轉讓通知必須送交債務人。

十六、在大陸法中損害賠償責任成立的條件是什麼？

答：1、必須要有損害事實（一般須由請求損害賠償的一方出具證明）；

2、必須有歸責於債務人的原因（這是大陸法承擔違約責任的基本原則和前提條件）；

3、損害發生的原因與損害之間必須有因果關系（損害是由於債務人應予負責的原因造成的）。

十七、寄售的特點以及利弊？

答：1、特點：寄售人與代銷人是委託代售的關系；

是憑實物進行的現貨交易；

代銷人不承擔任何風險費用，貨物售出前的一切風險費用均由寄售人承擔。

2、優點：對寄售人來說，有利於開拓市場和擴大銷路，還可根據市場供求掌握有利的

推銷時機；

有利於調動那些有推銷能力、經營作風好、但資金不足的客戶的積極性；

大大節省了交易時間，減少了風險和費用，為買主提供了便利。

3、缺點：承擔的貿易風險大；

資金周轉期長、收匯不夠安全。

十八、展賣的特點和優點？

答：特點——把出口商品的展覽和推銷有機地結合起來，邊展邊銷，以銷為主。

有點：1、有利於宣傳出口商品，擴大影響，招攬潛在買主，促進交易；

2、有利於建立和發展客戶關系，擴大銷售地區和范圍。

3、有利於開展市場調研，聽取消費者的意見，改進產品質量，增強出口競爭力。

十九、拍賣的特點？

答：1、是一種公開競買的現貨交易；

2、是在一定的機構內又組織的進行；

3、具有自己獨特的法律和規章。

二十、期貨交易的特點？

答：1、以標准期貨合同作為交易的標的；

2、特殊的清算制度；

3、嚴格的保證金制度。

二十一、補償貿易的特點？

答：1、它是在信貸的基礎上進行的，設備引進方要承擔利息；

2、設備供應方必須承諾回購對方產品或者勞務的義務；

3、是一種通過商品交易起到利用外資作用的交易方式。

二十二、對銷貿易的利弊？

答：優點——有利於發展中國家沖破貿易壁壘，擴大出口，並且在不增加外債的情況下，換取急需的技術、設備和物資。發達國家也可以通過對銷貿易，以較優惠的價格獲得原材料。

缺點：1、它是在互惠的原則下進行的，使得交易對象的選擇和交易的達成以及履約出現很大的困難。

2、在對銷貿易的方式下，市場機制的作用收到很大削弱，價格往往與正常價格有很大的偏離，對一國來說，難以獲得社會勞動的最大節約。

二十三、在我國，國際電子商務和一般電子商務相比其特殊性表現在哪些方面？

答：1、國際電子商務主要是針對國際經貿的電子商務活動；

2、國際電子商務一般涉及政府的行政管理部門、貿易夥伴、相關的商業部門；交易的行為和過程本身並不直接針對市場上的消費者；3、國際電子商務的具體運作涉及的部門和范圍要遠遠多於或大於一般的電子商務，其相關的協調工作和法律慣例規范都是國際性的；4、在我國國際商務的發展將具有社會連動和示範效應。
1． 貿易條件指數：出口價格指數／進口價格指數，當指數小於1時，表示貿易條件改善；當指數小於1時，表示貿易條件惡化。

2．對外貿易額在數值上等於一國的進口總額和出口總額之和。

3．某年世界出口貿易額為15 000億元，世界進口貿易顴為16 000億元，則該年世界貿易總額為31000億元。

4．斯密在其代表作《國富論》中提出絕對成本論理論，李嘉圖在此基礎上提出了比較成本論，其核心是兩優取重，兩劣取輕。

5．世界市場的運行機構包括國際貿易中心，世界運輸網，世界市場銷售渠道和信息網路。

6．產業內貿易理論主要從市場結構的角度，用規模經濟，產品差別和需求差別分析了產業內貿易現象；公司內貿易理論主要用交易成本，內部化理論分析了跨國公司的公司內貿易現象。

7．國家競爭優勢理論從要素條件，國內需求，相關和支撐產業和公司戰略結構和競爭四組基本因素以及機遇和政府兩組輔助因素等六個方面分析了一個國家競爭優勢理論的形成及其變化。

8．國際商品協定通常利用緩沖庫存、限額和多邊長期合同三種方法來調節供求，影響價格。
9．在封閉市場上，價格變動幅度很小，而在「自由市場」價格變動很大。
1．對外直接投資的四種形式是開辦獨資企業，收買並擁有外國企業的股權達到一定比例，同東道國辦合資企業和投資者投資利潤的再投資。
2．對外間接投資主要包括證券投資和借貸資本輸出，後者一般有政府援助貸款，國際金融機構貸款，國際金融市場貸款和出口信貸。
3．跨國公司的母公司所在國稱為跨國公司的母國，子公司的經營所在國稱為東道國。
4．從跨國公司與對外直接投資的關系來看，對外直接投資是跨國公司形成的物質基礎，跨國公司則是對外直接投資的載體。
5．服務貿易在GATT烏拉圭回合談判中被納入談判議題，於1994年簽定了服務貿易總協定，簡稱GATS。
1．對外貿易政策由對外貿易總政策，國別(地區)政策和進出口商品與服務政策構成。
2．對外貿易政策的基本類型有：自由貿易政策，保護貿易政策和協調管理貿易政策。
3．重商主義者認為金銀是財富的惟一形態，財富來源於流通領域。主張採取保護貿易政策來發展對外貿易。
4．19世紀工業革命時期，英國和法國主張實行自由貿易政策，而與此同時，美國和德國則主張實行保護貿易政策，其代表人物是漢密爾頓和李斯特。
5．特別附加稅包括反傾銷稅和反補貼稅。
6．徵收關稅的方法主要有從價稅，從量稅，混合稅和選擇稅。
7．進口配額制主要分絕對配額和關稅配額。
8．「自動」出口配額制是出國在進國的要求或壓力下，「自動」規定一定期限內某些商品的出口配額。
9．進口許可證分為公開(一般)許可證和特種進口許可證。
10．自由港和自由貿易區以發展轉口貿易取得商業收益為主，是面向商業的；出口加工區則是面向工業。
11．根據關貿總協定規定，徵收反傾銷稅不得超過傾銷額。
12．普惠制的特點是普遍性，非歧視性，非互惠性。
1．關貿總協定（英文縮寫為GATT）是1947年在日內瓦簽訂的國際多邊協定。
2．關貿總協定至今已完成八輪談判，前五輪談判的主要議題是關稅減讓，肯尼迪回合首次涉及非關稅壁壘。在東京回合達成反傾銷稅，反補貼稅等協議，並給予發展中國家以普惠制。
3．世貿組織首次將服務貿易，知識產權和投資措施納入多邊貿易體制之中，比關貿總協定僅涉及 商品貿易的范圍廣泛。
4．世貿組織協定（英文縮寫為WTO）於1994年4月15日在馬拉喀什召開的部長級會議上通過，並採取「一攬子」方式和「單一整體」形式加以接受。
5．WTO扭轉了GATT在特定「敏感」領域的保護政策，如農產品，紡織品和服裝等。
6．關貿總協定對戰後國際貿易發展起到了一定促進作用，在歷次談判中發達資本主義國家得利較多。
7．世貿組織的最高權力機構是部長會議。總理事會可隨時召開會議以履行其解決貿易爭端和審議各成員貿易政策職責。

Ⅷ 名詞解釋：工程項目風險管理

1. 項目的可行性

BOT項目成功的最重要因素之一是項目是否可行，尤其是項目在經濟上是否可行，包括項目收費能否被用戶或政府接受等。在項目初期，政府機構和發起人都應進行可行性研究，確定項目的可行性。可行性研究應該證明項目在不同方案下的財務和經濟均是可行的。政府在進行可行性研究時應該對項目進行認真規劃，增強項目的吸引力。

在選擇項目時，首先應考慮項目的必要性，即該項目是否很需要。這兒包括項目是否在國家允許私人投資進入的產業范圍，特別是項目是否是國家急需建設的基礎設施。比如我國的深圳沙角B電廠，由於當地嚴重缺電，而政府又沒有足夠的資金來建造更多的電廠，所以可以認為這個BOT項目很需要。

第二，在考慮項目的必要性時，還應分析項目的經濟性，主要是對於國民經濟的滿足程度。如項目除了滿足需要外，還需考慮最終提供的服務，其成本是否可以接受？政府不做任何融資，項目是否可以進行？特別是項目要有良好的經濟效益。由於BOT項目通過股東的股本投資和借貸籌集建設資金，股本回報和貸款本息的償還，完全倚賴於項目建成後的運營收益，項目本身能否產生預期足夠的收益，是股本投資、債權人貸款所要考慮的首要問題。只有項目具有良好的收益保障，才能吸引投資者和貸款人。

第三，項目在技術上的可行性和技術創新，也是影響項目的關鍵因素。

2. 良好的投資環境

良好的投資環境包括法律環境、經濟環境、東道國的信用等級及政治環境。

法律環境項目當事人在融資結構中的地位，他們所擁有的權利，所承擔的責任和義務是通過一系列法律文件確定下來的（一個項目融資結構由幾十個甚至上百個法律文件所組成是毫不奇怪的）。法律文件是否准確無誤地反映出項目各個參與者在融資結構中的地位和要求，各個法律文件之間的結構關系是否嚴謹，是保證項目融資成功的必要條件。如果被融資項目是在第三國，則無論是投資者還是貸款銀行都需要注意該國的法律體系或國際通用法律體系相銜接相適應。作為投資者，應特別注意例如知識產權的保證、貿易公平的保證、生態環境的保證等方面的法律保護；作為貸款銀行，則需要考慮到擔保履行以及實施接管權利等有關的法律保護結構的有效性問題。

有一些法律文件對項目融資的結構設計起著關鍵性的作用，例如項目產品的「無論提貸與否均需付款」合同，對於這類法律文件，在融資工作一開始就應加以注意，確定基本原則框架甚至具體細節，否則很有可能影響整個項目的進度。

經濟環境一個BOT項目通常要求有一定比例的本國貸款人和本國股本投資者。在一個具有發達銀行系統和某種有組織的金融市場的國家裡，尋找這種貸款人和投資者不是件難事，例如在泰國、馬來西亞和巴基斯坦。

大多數BOT項目將取得本國貨幣收益。本國貨幣必須常被用來為進口的原料或燃料付款，以及為償債和償還股本付款。如果一國經濟沒有過度的通貨膨脹或過快的匯率變動，在這種經濟環境下較容易開發這種項目。即使東道國政府願意保護項目的投資者免受通貨膨脹風險和匯率風險，在一個比較穩定的經濟環境中比在高度不穩定的環境中開發BOT項目要容易的多。 <BR><BR>東道國的信用等級在貸款者決定是否為一個特定國家的一個項目籌資時，決不會因為BOT方案而不考慮東道國總體信用。一個項目的可行性需要東道政府的支持和擔保，支持和擔保越多，貸款人就越關心東道國的信用。就商業貸款人及其各自的出口擔保機構而言，對於一個特定國家的一個BOT項目的貸款，其承受風險的極限可能已被用光了，所以一個特定的貸款人或機構將不會願意再為該國以後的項目籌資或擔保，而不管使不使用BOT方案。

擁有較高信用等級的發展中國家，例如泰國和馬來西亞，比起其他信用不太好的國家，似乎應有更多的機會開發BOT項目。信用等級處於中間狀態的國家—例如印度尼西亞、土耳其、巴基斯坦、墨西哥、智利和菲律賓，仍具有足夠高的信用等級，因而也能夠實施BOT項目。信用等級低於上述國家的那些國家，在其信用等級有所改觀以前，不大可能吸引BOT項目。

政治環境BOT成功實施的另一個必要的先決條件（在國家的信用等級中可能以考慮進去）是東道國的政治穩定。沒有政治穩定，實施BOT項目所需的廣泛的政治支持就可能是一句空話。即使作出許諾，這種許諾也不一定可信。象曼谷高速公路那樣，完成一個BOT項目一般需要10到25年，如果私人發起人不相信在此期間政治穩定和連續性，他們不會願意拿出開發一個BOT項目需要的大量時間和金錢，而且承擔風險10至25年。

3. 政府的支持程度

政府在BOT項目中的影響，貫穿於確定項目、招標、特許權協議的簽定、法律法規的制訂、稅收、外匯政策的調整、政治風險的避免等多方面，BOT項目的成敗在很大程度上取決於政治的支持程度，政府在BOT項目中起著關鍵作用。從主觀上講，取決於（其他方面放在後面講）：

政府對BOT項目的態度政府既然希望採用BOT方式建設項目，當然也希望項目實施成功，所以政府首先必須對BOT項目有熱情。政府應牢記BOT項目的特殊性，它不同於一般的商業項目，它對特許權協議依賴極大，由特許權協議建立項目並由所有的輔助協議支持它。

政府應有吸引人的BOT一攬子計劃首先，政府在選擇項目時，項目規模要足夠大。BOT項目的復雜結構決定了這類項目較高的前期費用，項目無論大小，前期工作量差別並不大。如果項目較小，前期費用占投資的比例將很大，這樣的項目在財務可行性上就會遇到問題。第二，一攬子計劃應有一個介於壟斷和競爭之間的平衡。有時一個項目需要擁有壟斷權或一定程度的壟斷權才能實現，那麼就應在項目計劃中規定一定的壟斷權，並給予項目一定程度的競爭保護。但是，競爭保護不能因過高的壟斷權讓承包商占太大便宜，尤其不能因此而損害公眾利益和政府利益。第三，合理的風險分配。原則上，項目的風險全部由項目發起人承擔，但風險與回報之間的關系是對應的。如果發起人真正承擔了全部風險，那麼根據風險定價原理，項目收費將很高，很可能會超出用戶和政府的承受能力。為了保證項目的財務可行性，政府適當承擔一些政府可以控制的風險是應該的。

政府為吸引投資者所採取的其他步驟政府可採取其他步驟以吸引投資者。進行一個大的項目，投資者往往更關心去國事情發展不順利時會怎樣？他們不喜歡政府含糊的保證，而更樂意將信息寄託於法律、規章和擔保上。所以，政府在幫助投資者免除擔心方面應注意這些問題。

4. 項目公司的能力

項目公司的選擇對於項目成敗關系非常重大，適合於進行BOT項目的發起人必須盡可能的滿足以下要求：

項目公司的組成規模對於項目而言必須足夠大項目公司是與政府簽署特許權協議的合同一方，是BOT項目的執行者，必須具有足夠的實力。一個公司的規模越大和財務越雄厚，其進行BOT項目成功的可能性越大。首先，具有雄厚財力的項目公司能對項目提供較多的資金，同時對項目的後備資金也有較可靠的保證。此外，公司規模大，財力雄厚，在信貸機構中擁有良好的信譽，為項目融資的能力也較強，融資成本也可能較低。

項目公司具有項目開發經驗和較強的實力BOT項目實施中一個常見的問題是私營機構經驗不足，項目經常由經驗不足或毫無經驗的私營機構來經營管理，因此對新項目的大多數管理人員來講，學習的任務非常艱巨。另外，他們通常要接受來自上司的具體要求和指示。這些上司不能深層次的介入項目，且缺乏經驗，這種現象往往導致期望過高，項目受挫。因此，發起人是否具有BOT項目開發經驗，或則是否擁有富有經驗的管理人員，對於項目的成功與否非常重要。退一步講，即使缺乏BOT項目開發經驗，開發人曾有過建設類似項目的經驗，對於項目的成功也會有很大的幫助。
項目公司的總體經驗和實力還表現在能否正確、妥善的處理項目實施階段的各種問題。這些問題包括：（1）利益沖突問題；（2）「台風現象」，也叫「旋渦效應」；（3）債權人搖擺現象；（4）對項目管理改變的應付；（5）開發資金貧乏問題。

對風險的管理能力為了防止上述問題的發生，需要設計合理的項目管理結構，保證項目的各個投資者有充分的利益需求而投入足夠的資源承擔起項目的管理責任，建立一支有經驗的盡職的經營管理隊伍。同時，注意建立相應的平衡制約機制，明確規定項目的決策程序，保護其他投資者的利益。否則，項目管理的隨機性、隨意性太大，一旦出現問題，項目可能會成為「無頭蒼蠅」，從而導致失敗。

BOT項目的整個實施過程實際上就是一個對風險的管理過程。一個好的項目公司必須對各種風險有清楚的認識，較好的處理各種風險。

BOT項目的風險貫穿於BOT實施的全過程，主要有四個部分：
投標風險，包括項目計劃許可風險、土地征購風險環境及文物保護風險、專營及稅收法規風險等。
融資風險，包括資金不足風險、破產風險、利率變動風險、貨幣兌換風險、匯率變動風險等。
建造風險，包括建築承包商的表現風險、地面條件風險、造價超支風險、工期延誤風險、質量不合格風險、技術風險等。

運營風險，包括收入風險、運行及維護成本風險等。
對於如此復雜而種類繁多的風險，項目公司應具備較強的風險管理能力，應有經驗豐富的風險管理班子，對風險進行有效的控制與通報，堅持一貫的管理風格，並對成本、時間、質量等做必要的儲備。

在風險管理工作中，項目公司應掌握正確的風險分配原則，即將風險分配給最有能力承擔這種風險的一方，並使風險承擔方應獲得相應的回報。應盡可能的採取多種方法降低風險，如進行細致的場地調查、市場調查、准備備用方案、進行競爭控制以及取得貨幣可兌換性擔保，等等。

其他方面由於在特許權協議結束時，項目最終要移交給東道國政府，所以從項目東道國角度講，選擇項目公司還要包括：
目經營在特許權協議期間能否提供符合要求的服務；
項目經營要符合環境保護標准和安全標准；
項目產品（或服務）的收費要合理 ；
項目經營要保證做好設備的維護和保養工作，保證在特許權協議終止時項目所在國政府接收的是一個運行正常保養良好的項目，而不是一個千瘡百孔的亂攤子。

5. 項目承包商和運營商的能力

BOT項目的前期工作是復雜而艱巨的，一旦所有的協議都已簽妥，項目便進入建造和運營階段。事實上，只有後兩個階段才是項目的實質性階段。雖然前期工作中政府、項目公司及涉及項目的其他各方角色所有的談判相當重要，但項目承包商和項目建成後的運營商對BOT項目成功與否也有不可忽視的重要作用。

在項目前期工作中，項目公司就應考慮和確定是依靠自身的能力組建項目公司進行工程建設，建成後抽調或聘用自己的管理人員對項目進行運營管理，還是採用分包的方式，將建設和運營交給更有經驗的專業項目公司和運營公司去做。

項目公司進行施工建設所採用的最普通方法是「交鑰匙固定價」合同承包方式。項目承包商的總包價格不得隨通貨膨脹浮動，並且必須對不可預見的場地情況承擔風險。BOT建設合同的另一個普遍特點是工期提前可得獎金，而延誤則要處以處罰。在施工建設階段，項目承包商實行執行項目的施工，並在施工中調動項目融資。但是，採用這種「交鑰匙」合同方式也會出現一些問題，當項目承包商需要組建一家項目合資公司時，由於合資公司各成員之間以及與其各自下屬的分包商和供應商之間的不同商業利益，各分包商的經營風格、企業文化和合資公司間的相互競爭等原因，合資各方可能產生嚴重的意見分歧，這就將使項目一攬子計劃實施受挫。考慮到BOT項目可能出現類似的復雜情況，為保證項目順利實施，承包商常僱傭獨立的監理機構對項目進行監理。

在項目運行階段，運營維護商可能是項目公司中的一個股東，他們將管理該建成的設施，歸還貸款，向主管政府交納稅金，以及為股東分紅。但如果項目公司中找不出一個有經驗的運營商，那麼項目公司也極有可能將項目的運營分包給一家專業性公司。

一旦項目公司作出分包施工/運營權的決定，就存在一個對項目承包商和運營商的選擇評價問題。在選擇評價時，應以其信貸能力、財力、經驗、資源狀況、技術水平以及價格等多因析。只有既具備雄厚的財力物力等硬體指標，又擁有較強的專業技術水平和富有經驗的專業隊伍等軟體性能，才能較好的按照項目目標，以最好的設計、最低的建造成本和運營成本，完成項目的實施。

綜上所述，當一個BOT項目具備了必要性，並擁有創新的技術方法和吸引人的融資方式後，該項目就應該說是可行了。一旦項目可行性得到保證，加上政府、項目公司、項目承包商、運營商等各方的互相信任、緊密合作，那麼，再復雜的項目也能不斷的克服困難和解決問題，最終得到較好的實施。

Ⅸ 有限追索名詞解釋

有限追索權是國際項目融資的專業術語。即債務人無法償還銀行貸款時，銀行只能就項目的現金流量和資產對債務人進行追索。其特點在於——主辦者的追索權是有限的，也就是說主辦人僅以投入到項目中的資產為限，不能要求項目主辦者承擔項目舉債的全部責任，貸款人對項目主辦者沒有完全的追索權。除了本項目的收益和資產外，貨幣提供方會要求擁有項目實體的第三方提供擔保，一旦項目失敗，如果項目收益及資產仍然無法還清貸款時，銀行有權向第三方擔保人追索，但擔保人承擔的項目債務責任以其提供的擔保金額為限。