⑴ 什麼是上市公司和非上市公司
上市公司,根據《中華人民共和國公司法》第四章第五節的相關規定,是指所公開發行的股票經過國務院或者國務院授權的證券管理部門批准在證券交易所上市交易的股份有限公司。所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。
(1)未上市股份公司融資擴展閱讀:
上市公司和非上市公司的區別
區別一:融資渠道不同
上市公司只要一上市就等於開通了金融市場這個融資渠道,但在沒有上市之前,金融融資渠道是關閉的。
最典型的就是上市首次發行股份融資一大筆資金,隨著上市之後還可以進行增發,或者進行股權質押等方式獲取資金,最簡單就是可以賣公司股份來獲得資金。
這就是一家上市公司和非上市最大區別,非上市公司不能通過金融渠道進行融資的,這就是為什麼很多公司擠破頭皮都要上市的真正原因之一。
區別二:公司影響力不同
上市公司一旦上市都是有股票代碼,大家都能查看公司報表,對其他投資商會更有吸引力。
最大影響就是口碑和競爭力完全不同,別人一聽這是上市公司,上市公司資質都不一樣。而非上市公司說出名字,也許根本沒聽過,影響力完全不同,差異特別大。
區別三:對公司員工更有吸引力
假如一家上市公司和非上市公司的員工,底氣都是不同的,最大差異是上市公司可以利用股權激勵的方式,讓員工更加賣力,更加全心全意為公司付出。
因為當上市公司採取股權激勵,這些員工也是有股份的,有共同利益的,只有公司有利益,員工才會有更大的利益。
但非上市公司不行,老闆或者管理層說得再好,都不還如上市公司股權激勵更有效,更能激發員工積極性。
以上三點就是上市公司和非上市公司最大區別,當然除了這三大區別之外,還有如下幾點:
1、公司競爭力不同
2、公司管理制度不同
3、公司價值不同
4、公司結構不同
5、對股東意義不同
總之上市公司和非上市公司是天差地別,肯定是上市公司會比非上市公司更具有優勢的。
⑵ 可以購買未上市公司的股份嗎
公司的股份還沒有上市,沒有出現市場上流通的股票,可不可以買這公司的股份當然可以呀。但是你不是通過股市去買的,是通過私下交易你看好這公司的發展,然後你通過和這個公司的創始人們去溝通,你通過融資的形式入股的形式來購買這個公司的股票。
雖然說股份上有的差異,但是如果我們兩個人協商沒有問題,我們雙方協商過後,對方覺得雖然我投的錢是多了一點,但是我冒的風險少了呀,我願意少拿一部分股份,可以,那對方就出這么多錢占據25%的股份,雙方的交易達成。對方自然就持有我公司的股份了,等未來我這個公司上市了,它就是公司的大股東之一,因為真正能到上市的那種程度,500萬 1,000萬他都只是個小數字而已。
⑶ 非上市公司具體如何融資
企業融資方式總的來說有兩種:
一是內源融資,即將本企業的留存收益和折舊轉化為投資的過程;
二是外源融資,即吸收其他經濟主體的儲蓄,以轉化為自己投資的過程。
內源融資 內源融資不需要實際對外支付利息或者股息,不會減少企業的現金流量
由於資金來源於企業內部,不會發生融資費用,使得內源融資的成本要遠遠低於外源融資
是企業首選的一種融資方式
企業內源融資能力的大小取決於企業的利潤水平,凈資產規模和投資者預期等因素
外源融資
只有當內源融資仍無法滿足企業資金需要時,企業才會轉向外源融資。
企業外源融資分為直接融資為主或以間接融資為主,除了受自身財務狀況的影響外,還受國家融資體制等的制約。
英美等發達國家的企業歷來主要依靠市場的直接融資方式獲取外部資金,70年代以前,通過企業債券和股票進行的直接融資約占企業外源融資總額的55%-60%;
日本等後起的資本主義國家企業主要依靠銀行的間接融資獲取外部資金,1995年以前,日本企業的間接融資占外源融資的比重約為80%-85%。
70年代以後,情況緩慢的發生了變化,英美企業增加了間接融資的比重,日本則增加了直接融資的比重。
天使資金
天使是指那些構成大部分『非正式」風險資本的單個私人投資人。這些投資人通常將他們的錢投資在附近地區。他們投資數額往往比較小,天使一般產生於朋友、親人、客戶、第三方專業人員、供應商、經紀人和同行競爭者之中。
也有少數的尋找私人投資人的服務機構存在。如果你已向某個投資人提交了投資申請,這時你就可以尋找一個談判代理人。
風險投資基金
這種基金的管理者被圈內人士親切地稱為「風險投資家」。
這些投資人在尋找巨額回報,而不僅僅是較好的回報。
獲得風險投資是極其困難的,申請風險投資的企業之間的競爭相當激烈。
這些投資基金的管理人員通常十分精明,受過良好的教育。
合資或戰略合夥
下面是具有類似興趣的兩家公司基於共同需要的結合點:
---對方有錢……你有計劃
---你有產品……對方有銷售渠道
大多數的合作夥伴會在你的公司注入20到40%的股份。
商業票據
是一種短期的債券融資工具,發行期限為2到270天。
這是一種承諾式的票據,將其面值打折扣之後才是其真實價值。
這些票據通常有信用證或其它形式的信用保證。
公司可以用財產作抵押,以獲得信用保證書。
信用證
銀行作為你的代理人向你的投資人轉遞的信用證明,以其作為你將來支付的保證。
如果你不支付,銀行將向投資人支付。
銀行會依據你抵押的應收資產或其它實物資產發行信用證(VC)。
應收帳款讓售
是一種傳統的融資方式。
要在貨物出售、接收但未付款之前預付的資金。普通的預付款為應收帳款的80~90%。
貸款人希望借方在90天之內償還。
這種籌資方式也可用於年限較長的應收款項,但貸款的利率可能會上升,帳款風險很大。
購貨定單預付款
如果獲得你基礎客戶的購貨定單,你就可以在產品製造完成之前,獲得預付資金。一般的預付款會比正常款項低50%,這種代價確實比較昂貴。因此,除非沒有其它的方法,否則,不要選擇這種融資方式。
金融租賃
在經濟發達國家已經成為設備投資中僅次於銀行信貸的第二大融資方式。
金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃於一體,以租賃物件的所有權與使用權相分離為特徵的新型融資方式。
設備使用廠家看中某種設備後,即可委託金融租賃公司出資購得,然後再以租賃的形式將設備交付企業使用。當企業在合同期內把租金還清後,最終還將擁有該設備的所有權。
設備租賃
通過金融租賃,企業可用少量資金取得所需的先進技術設備,可以邊生產、邊還租金,對於資金缺乏的企業來說,金融租賃不失為加速投資、擴大生產的好辦法;就某些產品積壓的企業來說,金融租賃不失為促進銷售、拓展市場的好手段。
支付租金的比率往往高於商業貸款的利率。這一缺點又可部分的被抵銷掉,因為你能將支付的款項算作100%的稅前開支項。
金融租賃
構成金融租賃的幾個關鍵要素:承租方主體、出租方主體、期限、租賃標的
金融租賃出現了許多新式的租賃服務,但總起來講不外乎兩種基本的模式,一種是出租方將標的物購買後移交承租方使用,另一種則是將購買標的物的資金以類似於委託貸款的方式交給承租方,由租賃方購買既定的標的物
通過金融租賃實現融資的基本特徵在於承租方的最終的目的是取得標的物的所有權
金融租賃
期限和金額上來看,租期通常會接近標的物的使用壽命,在金融租賃相對成熟的市場中,這個期限一般界定為設備使用壽命的75%,而從租金的總額度上來看,也會接近標的物的購買價格,通常界定為購買價格的90%
金融租賃適用的范圍也非常廣,對於企業來說從廠房、設備、運輸工具甚至軟體、信息系統都可以適用
通常金融租賃的總成本會高於同期銀行貸款利率
金融租賃
從總量的角度來看,國內目前金融租賃相對側重的行業是醫療和公用事業類。
在企業規模上也有一些對資產、經營狀況的硬性指標的要求,金融租賃公司通常首先會對企業及其融資項目的風險進行充分的評估,其次,是對項目盈利能力的一個判斷
金融租賃對於標的物有著嚴格的要求,通常集中在具有一定抵押意義和可變現的設備、廠房等物品上,部分租賃公司還將標的物限制在特定的行業和應用領域中。
作為融資方或者承租方還需要提供一定數量的保證金,額度相當於總的融資額度的20%左右。
金融租賃有如一個分頻器,將一個具體項目的風險和收益進行了拆分和配置,降低了整個項目融資的交易成本和時間成本。
一個應用
上海的一家大型房地產企業通過金融租賃這一工具的運用,一次性完成融資6億元。
房地產企業與金融租賃公司通過「售後回租」與銀行保理業務進行組合,售後回租交易是一種創新租賃服務,是指房地產開發企業將房地產項目的資產出售給金融租賃公司,然後再以承租人的身份將項目租回。
房地產開發商對該項目依然擁有使用權、控制權,但是這一項目在房地產開發商那裡已經由固定資產投資性質轉變為一個流動資金性質的項目,通過金融租賃公司的參與,對該項目的流動性進行了質的變更。金融租賃公司從房地產公司那裡收取相應的租金,根據房地產項目及租金應收款的風險評估,金融租賃公司向房地產公司收取一定百分比的融資費用。
然後,金融租賃公司再將房地產開發企業的租金應收款「打包」給銀行,這種以為金融租賃公司提供應收款的催收和信用風險控制的服務,就是銀行的一種中介業務——「保理」,而銀行在這個過程中還可以收取一定百分比的保理業務手續費。並且銀行在整個環節中的風險控制的很低,如果存在房地產開發企業未按時支付租金,銀行可將抵押的房產拍賣,所得款項仍不足的部分,再由金融租賃公司補足。
金融租賃工具與銀行保理工具的組合使用,首先由金融租賃工具將整個項目的風險特徵進行轉換,實現了項目由長期風險相流動性風險的轉化,房地產企業從金融租賃公司那裡得到了大量的寶貴的開發新項目現金,同時金融租賃公司通過保理業務,實現了資金的快速回籠,而作為資金的最終支付方—銀行,在整個風險經過分解,在承擔相當低的風險的前提下,實現了自身的收益。
典當融資
典當是以實物為抵押,以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式,在近年的企業融資中,典當以其特有的優勢重新擁有了市場。我國現有典當行1000多家
與銀行貸款相比,典當貸款各項費用成本高、貸款規模小
典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。典當行對客戶的信用要求幾乎為零,典當行只注重典當物品是否貨真價實
典當行可以動產與不動產質押二者兼為
典當物品的起點低,千元、百元的物品都可以當。注重對個人客戶和中小企業服務。典當貸款手續十分簡便,大多立等可取
典當行不問貸款的用途
固定資產出售並回租
如果現金不足而固定資產過多,這種方式會很適合。
可以將固定資產出售給一個投資基金以獲得現金,而他則把該資產回租給你(你通常會有延租權和購買權)。
這種方式可能會帶來資本收益或銷售稅等方面的問題。
私募
是一種私人發行股票的方式。
是向少數投資人籌措小數額的資金的一種很好的方式。
這種方式在歐美非常流行。
⑷ 上市公司與非上市公司的區別
上市公司一般是指在滬深兩市交易所掛牌上市的公司,因此這類公司已經完成了股權分置改革,而未上市的公司股權比較私有化,因此二者之間的區別有:
1.公司融資渠道拓寬,融資更簡單。未上市的時候,只能通過股權的形式融資,但上市後,有了更多的股權,進行再融資就比較簡單了;而非上市公司就不能向二級市場融資。
2.被收購的概率小。公司未上市之前,如果別的公司准備收購,那麼付出的成本少,而上市後公司總市值會增加,因此被收購的可能性小;而非上市公司被收購的概率大。
3.提升企業的知名度和口碑。當同樣的產品擺在面前,肯定會選擇那些已經上市的,而未上市的產品由於知名度不高,所以被選擇的可能性小。
4.非上市公司的股權主要集中在部分高管手中,關於公司決策可能都是法人說了算,而上市公司相關決策需要經過股東大會同意。
【拓展資料】
一、公司上市需要滿足哪些條件?
想要上市的公司大體需要滿足這幾點:首先公司必須是股份公司,其次公司的注冊資金至少3000萬,公開發行的股份是公司總股份的1/4以上,股本總額至少4億元,公開發行的股份10%以上。
另外對於公司的財務狀況需要滿足:
1.上市公司近在3個會計年度內的凈利潤要在3000萬以上;
2.在發行前,公司的股份總額不得低於3000萬;
3.公司在最近的一期的收入沒有出現虧損,無須彌補;
4.公司最近一期的資產占凈資產的比例在20%以上;
5.公司在最近3個會計年度的經營中產生的現金流量累計至少要有5000萬,或者營業收入達3億以上。
二、公司上市需要哪些流程?
在提交IPO申請之前需要先判斷公司類別,如果是有限責任公司需要進行股份制改造。之後就進行上市輔導,然後還需要經過盡職調查和製作申請文件這個環節。
緊接著這份文件就會被送去初審會進行初審,確認無誤後就流到發審會進行評審,通常來說審批成功後就會得到批文,批文的有效期為6個月,發行公司可以在這六個月內決定具體的發行時間,一般來說許多公司會在獲批後的一個月左右選擇上市。
三、公司上市有什麼好處?
公司上市除了能夠融資外,還能起到促進公司進一步規范運作及資源整合的作用。
公司在上市之後會變得更加透明化,會接受證監部門、相關機構及群眾多方監督,因此在如此嚴格的監管下,公司會積極接受整改,不斷地完善組織架構及規章制度,使得公司的決策更加妥當,發展更加平穩。
另外,上市能夠給公司提升較高的知名度,凸顯整條供應鏈上的地位,這將有利於上游供應商及下遊客戶等資源的聚集。
⑸ 非上市公司的融資
1、可以針對公司法人或者自然人進行融資; 2、可以通過信貸、發行債券、發行股票(股份有限公司)進行融資; 3、非上市的股份有限公司一樣有進行信息披露的義務。 另外,中國的《公司法》只針對兩種公司,即:有限責任公司、股份有限公司。 沒有上市的股份有限公司也可以通過發行股票來融資,只不過不能上市交易,但是同樣可以通過場外交易。
求採納
⑹ 上市公司與未上市公司有哪些本質區別
1、上市公司與未上市公司的本質區別是:上市公司 的利益、損失屬於市場上的全體股東,在融資方面有優厚的利益,公司發展有保障平台。 非上市公司利益、損失屬於自己公司,融資方面較狹窄,只能向銀行貸款或內部集資,公司發展時時因資金問題而不能順利進行。具體來說,它們的區別主要有以下5點:
①上市公司相對於非上市股份公司對財務批露要求更為嚴格;
②上市公司的股份可以在證券交易所中掛牌自由交易流通(全流通或部分流通,每個國家制度不同),非上市公司股份不可以在證交所交易流動;
③上市公司和非上市公司之間他們的問責制度不一樣;
④上市公司上市具備的條件是:公司開業已3年以上;其股本部總額達5000萬元以上;持有股票值達1000元以上的股東人數不少於1000人。
⑤上市公司能取得整合社會資源的權利(如公開發行增發股票),而非上市公司則沒有這個權利。
2、所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。與上市公司不同,非上市公司在制訂員工持股及管理者收購計劃時,其股權購買價格的確定沒有相應的股票市場價格作為定價基礎,因此其確定的難度相對要大得多。在美國的非上市公司通常採用的方法是對企業的價值進行專業的評估,以確定企業每股的內在價值並以此作為股權出售價格的基礎。
⑺ 股份公司沒上市就不可以向社會募集資金嗎那它的錢從哪裡來
沒上市也可以向社會籌集資金.
股份公司可以直接發行股票,和是否上市無關.不過上市公司發行的股票流動性較好相對風險較低,比較受投資者歡迎,所以融資數量較多;未上市的股份公司發行的股票融資數量較低.
股權融資按融資的渠道來劃分,主要有兩大類,公開市場發售和私募發售。所謂公開市場發售就是通過股票市場向公眾投資者發行企業的股票來募集資金,包括我們常說的企業的上市、上市企業的增發和配股都是利用公開市場進行股權融資的具體形式。所謂私募發售,是指企業自行尋找特定的投資人,吸引其通過增資入股企業的融資方式。因為絕大多數股票市場對於申請發行股票的企業都有一定的條件要求,例如我國對公司上市除了要求連續3年贏利之外,還要企業有5000萬的資產規模,因此對大多數中小企業來說,較難達到上市發行股票的門檻,私募成為民營中小企業進行股權融資的主要方式。