定向融資承銷商的責任

㈠ 簡述承銷商的職能

承銷商一般指具有一定銷售實力，承擔銷售責任的商人。對商品銷售承擔相應的買賣責任。承諾商品買賣的責任，與廠家不同，承銷商一般不承擔生產，而只承擔商品的渠道管理及庫存分配管理，在整個銷售環節里起著承上啟下的作用，也可看作被生產企業分配較大管理許可權的大代理商。

股票承銷商是指在股票發行中獨家承銷或牽頭組織承銷團經銷的證券經營機構。國際上，股票承銷商一般由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行（英國），投資銀行（美國）及大的證券公司來擔任。在我國，一般則由具有資格的證券公司或兼營證券的信託投資公司來擔任。

定義

承銷商一般指具有一定銷售實力，承擔銷售責任的商人。或指投資銀行家，以個別或作為承銷團成員的名義購買新發行證券，並將其分配發售給投資者，賺取包銷差價作為利潤。

股票承銷商，是指在股票發行中獨家承銷或牽頭組織承銷團經銷的證券經營機構。國際上，承銷商一般由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行（英國），投資銀行（美國）及大的證券公司來擔任。在我國，一般則由具有資格的證券公司或兼營證券的信託投資公司來擔任。

股票承銷商是股票發行人聘請的最重要的中介機構。它既是股票發行的承銷商。又是發行人的財務顧問，且往往還是發行人上市的推薦人。如果發行人向全球發行股票，這時的承銷商又是為發行人發行股票的全球協調人。

承銷商職能

承銷商在發行人發行股票和上市過程中的作用：

--與發行人就有關發行方式、日期、發行價格、發行費用等進行磋商，達成一致

--編制向主管機構提供的有關文件。

--組織承銷團

--籌劃組織召開承銷會議

--承擔承銷團發行股票的管理

--協助發行人申辦有關法律方面的手續

--向認購人交付股票並清算價款

--包銷未能售出的股票

--做好發行人的宣傳工作和促進其股票在二級市場的流動性

--其他跟進服務，如協助發行人籌謀新的融資方式或融資渠道等

承銷根據證券經營機構承擔的責任和風險不同，分為代銷和包銷：

*代銷商是指證券發行人委託承銷機構代理向投資者銷售證券。如在約定期限內未全部售出，則未售出部分退還給發行人。承銷商與發行人之間是代理關系，不承擔風險。承銷費用為實際售出股票總金額的0．5%至1．5%。

*包銷商是指承銷機構按合同買下全部或銷售剩餘部分的證券，承擔全部銷售風險。發行人與承銷商之間是買賣關系。承銷費為承銷股票總金額的1．5%至3%。

如發行股票數額較大，往往由多個承銷商（或承銷團）共同承銷。

㈡ 債券違約時 主承銷商有連帶責任嗎

不承擔，除非發行時就存在不負責行為，不然後續債券違約啥的是也沒法保證，畢竟企業不會一直只賺不虧

㈢ 承銷商的保證責任

法律要求證券承銷商承擔保證責任，其主要理由如下：
第一，證券承銷商處於可對發行公司的品質給予擔保認可的地位。某種程度而言，一流的證券承銷商的聲譽，即對其所承銷的證券作了保證。因此，證券承銷商的地位，實際上會大大的影響投資者。普通的投資者認為一流的證券承銷商不會承銷不良的證券，而且其所承銷的證券必然會適合大眾持有，發行證券必然符合其承銷的標准。同時投資者可能認為承銷商於同意承銷前，必定已經將發行人過去的財務報表加以嚴格的審查。
第二，證券承銷商對有關發行公司事項之調查與確認，處於特別有利之地位：蓋證券承銷商擁有富於經驗之專家，且具備從事調查之必要設備，並獲取充分之報酬。
第三，證券承銷商可以自主選擇是否承銷發行的證券，承銷商希望避免承擔責任，應當慎重調查發行人的有關情況。
證券承銷商的董事、監事和經理等高級管理人員是證券發行人的主要審查者，應當就其過錯對投資者造成損害承擔民事責任。當承銷商的董事、監事、經理等高級管理人員進行公開文件製作時，要求其就自己的過錯承擔責任更是理所當然。

㈣ 通過定向增發融資業務的核心法律關系有哪些

1. 《上市公司證券發行管理辦法》（中國證券監督管理委員會令第30 號）

2. 《上市公司非公開發行股票實施細則》（2011年修訂，證監會令第73號）

3. 《公開發行證券的公司信息披露內容與格式准則第25號—上市公司非公開發行股票預案和發行情況報告書》

4. 《證券發行與承銷管理辦法》（證監會令第37號）

5. 《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》（以下簡稱「新八條底線」）

㈤ 證券承銷商在承銷證券過程應承擔哪些法律義務

1、材料核查義務

證券公司承銷證券，應當對公開發行募集文件的真實性、准確性、完整性進行核查;發現含有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動;已經銷售的，必須立即停止銷售活動，並採取糾正措施。

2、禁止預留義務

證券的代銷、包銷期最長不得超過90日。證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司事先預留所代銷的證券和預先購入並留存所包銷的證券。證券經營機構不得為取得股票而故意使股票在承銷期結束時有剩餘。證券經營機構以包銷方式承銷股票，不得為取得股票而以下列行為故意使股票在承銷期結束時有剩餘：1)故意囤積或截留;2)縮短承銷期;3)減少銷售網點;4)限制認購申請表發放數量;5)證監會認定的其他行為。

3、備案義務

證券公司包銷證券的，應當在包銷期滿後的15日內，將包銷情況報國務院證券監督管理機構備案。證券公司代銷證券的，應當在代銷期滿後的15日內，與發行人共同將證券代銷情況報國務院證券監督管理機構備案。

4、保安義務

證券經營機構從事股票承銷業務不得透露未依法披露的招股說明書、公告前的發行方案以及承銷過程中認購數量、預計中簽率等非公開信息。

5、不得進行不正當競爭

公開發行證券的發行人有權依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當競爭手段招攬證券承銷業務。

具體來講，證券經營機構不得以下列不正當競爭手段招攬承銷業務：
1)不當許諾;
2)詆毀同行;
3)藉助行政干預;
4)證監會認定的其他不正當競爭手段。

6、禁止承銷業務

證券經營機構持有企業70%以上的股份，或是其前五名股東之一，不得成為該企業的主承銷商或副主承銷商。

7、不得以不正當手段誘使他人購買股票義務

證券經營機構在承銷過程中，不得以提供透支、回扣或證監會認定的其他不正當手段誘使他人認購股票。

8、不得迎合或鼓動發行企業以不合理的高溢發行股票義務

股票發行價格或配股價由承銷商與發行企業共同商定。承銷商不得迎合或鼓動發行企業以不合理的高溢價發行股票。

9、不得虛假承銷義務

證券經營機構不得進行虛假承銷。所謂虛假承銷是指證券經營機構名義上是承銷團成員，實際上並沒有從事承銷股票的活動和承擔承銷股票應盡的責任。

10、其他義務

證券經營機構在承銷過程中和在承銷結束後股票上市前，不得以任何身份參與所承銷股票及其認購證的私下交易，並不得為這些交易提供任何便利。

㈥ 公司首次公開發行股票時，主承銷商和保薦機構的職責有哪些不同

公司首次公開發行股票時，保薦機構應當盡職推薦發行人證券發行上市，這其中包括盡職調查、推薦發行和推薦上市，另外發行人證券上市後，保薦機構還應當持續督導發行人履行規范運作、信守承諾、信息披露等義務，即將符合條件的企業推薦上市，並對申請人適合上市、上市文件的准確完整以及董事知悉自身責任義務等負有保證責任，通常所負的保證責任存在一個較長的時間限制，發行上市之後的持續督導責任。
而承銷商在發行人發行股票和上市過程中的作用：
--與發行人就有關發行方式、日期、發行價格、發行費用等進行磋商，達成一致
--編制向主管機構提供的有關文件。
--組織承銷團
--籌劃組織召開承銷會議
--承擔承銷團發行股票的管理
--協助發行人申辦有關法律方面的手續
--向認購人交付股票並清算價款
--包銷未能售出的股票
--做好發行人的宣傳工作和促進其股票在二級市場的流動性
--其他跟進服務，如協助發行人籌謀新的融資方式或融資渠道等

㈦ 定向融資產品的承銷商需要具備什麼條件

企業發行債務融資工具應在中國銀行間市場交易商協會注冊。 債務融資工具在中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱中央結算公司）登記、託管、結算。 全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱同業拆借中心）為債務融資工具在銀行間債券市場的交易提供

㈧ 在證券承銷法律關系中承銷商和發行人的義務是什麼

1、材料核查義務 證券公司承銷證券，應當對公開發行募集文件的真實性、准確性、完整性進行核查；發現含有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；已經銷售的，必須立即停止銷售活動，並採取糾正措施。2、禁止預留義務證券的代銷、包銷期最長不得超過90日。證券公司在代銷、包銷期內，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司事先預留所代銷的證券和預先購入並留存所包銷的證券。證券經營機構不得為取得股票而故意使股票在承銷期結束時有剩餘。證券經營機構以包銷方式承銷股票，不得為取得股票而以下列行為故意使股票在承銷期結束時有剩餘：1）故意囤積或截留；2）縮短承銷期；3）減少銷售網點；4）限制認購申請表發放數量；5）證監會認定的其他行為。3、備案義務證券公司包銷證券的，應當在包銷期滿後的15日內，將包銷情況報國務院證券監督管理機構備案。證券公司代銷證券的，應當在代銷期滿後的15日內，與發行人共同將證券代銷情況報國務院證券監督管理機構備案。4、保安義務證券經營機構從事股票承銷業務不得透露未依法披露的招股說明書、公告前的發行方案以及承銷過程中認購數量、預計中簽率等非公開信息。5、不得進行不正當競爭公開發行證券的發行人有權依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當競爭手段招攬證券承銷業務。具體來講，證券經營機構不得以下列不正當競爭手段招攬承銷業務：1）不當許諾；2）詆毀同行；3）藉助行政干預；4）證監會認定的其他不正當競爭手段。6、禁止承銷業務證券經營機構持有企業70%以上的股份，或是其前五名股東之一，不得成為該企業的主承銷商或副主承銷商。7、不得以不正當手段誘使他人購買股票義務證券經營機構在承銷過程中，不得以提供透支、回扣或證監會認定的其他不正當手段誘使他人認購股票。8、不得迎合或鼓動發行企業以不合理的高溢發行股票義務股票發行價格或配股價由承銷商與發行企業共同商定。承銷商不得迎合或鼓動發行企業以不合理的高溢價發行股票。9、不得虛假承銷義務證券經營機構不得進行虛假承銷。所謂虛假承銷是指證券經營機構名義上是承銷團成員，實際上並沒有從事承銷股票的活動和承擔承銷股票應盡的責任。10、其他義務證券經營機構在承銷過程中和在承銷結束後股票上市前，不得以任何身份參與所承銷股票及其認購證的私下交易，並不得為這些交易提供任何便利。註：證券經營機構不得同時承銷4隻或4隻以上的股票。

㈨ 您好，在定向融資的產品中，擔保方出具了連帶責任保證擔保，若本金及預期收益無法兌付，擔保方有什麼責任

擔保方負責承擔收益支付。