① 中小企業融資的定義
渠道定義
從狹義上講,融資即是一個企業的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況,以及公司未來經營發展的需要,通過科學的預測和決策,採用一定的方式,從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金,組織資金的供應,以保證公司正常生產需要,經營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應該遵循一定的原則,通過一定的渠道和一定的方式去進行。通常講企業籌集資金無非有三大目的:企業要擴張、企業要還債以及混合動機(擴張與還債混合在一起的動機)。
從廣義上講,融資也叫金融,就是貨幣資金的融通,當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現代經濟發展的狀況看,作為企業需要比以往任何時候都更加深刻,全面地了解金融知識、了解金融機構、了解金融市場,因為企業的發展離不開金融的支持,企業必須與之打交道。如果不了解金融知識,不學習金融知識,作為搞經濟的領導幹部是不稱職的,作為企業的領導人也是不稱職的。
融資概念
中小企業私募融資好處
1.中小企業私募融資是一種便捷高效的融資方式。
2.中小企業私募融資是發行審核採取備案制,審批周期更快。
3.中小企業私募融資募集資金用途相對靈活,期限較銀行貸款長,一般為兩年。
4.中小企業私募融資綜合融資成本比信託資金和民間借貸低,部分地區還能獲得政策貼息。
中小企業私募融資辦理條件
1.中小企業私募融資辦理企業應符合國家相關政策對於中小企業定義的標准。
2.辦理中小企業私募融資必須有企業納稅規范。
3.申請中小企業私募融資的目標企業的主營業務不能包含房地產和金融類業務。
4.辦理中小企業私募融資的目標企業的年營業收入達到一定規模,以企業年營業額收入不低於發債額度為宜。
5.中小企業私募融資辦理的目標企業能獲得大型國企或者國有擔保公司擔保。
6.申請中小企業私募融資的企業的信用評級達到AA級以上則為有限考慮對象。
② 對中小企業融資問題的看法
理性認識中小企業及其融資難問題 http://www.sina.com.cn 2009年08月21日 04:00 中國證券網-上海證券報
⊙葛兆強
中小企業融資難是一個世界性難題,也是一個容易引起歧見的命題。造成我國中小企業融資難的原因是多方面的,既有中小企業自身方面的原因,也有金融體系不健全,政策支持不到位等方面的原因。對於中小企業融資難這個問題,我們既不能漠視,也不能高估,在觀念上應理性認識,在政策支持上應保持適度。
2008年以來,隨著全球經濟危機影響的不斷擴展,我國中小企業尤其是沿海地區那些出口導向型勞動密集型的中小企業遭到了前所未有的打擊,經營風險顯著放大,中小企業融資難問題再一次凸顯出來。而且,這個微觀問題和市場問題似乎已經上升為宏觀和政治問題。為解決這個問題,有些政府部門和監管當局開始運用行政手段要求商業銀行向中小企業全面放開貸款業務。筆者認為,作為一個世界性難題,中小企業融資難本質上屬於一個市場問題、經濟問題,必須依靠經濟手段和市場力量來解決。
鑒於這個問題的復雜性,需要政府、金融監管當局、商業銀行和社會有關部門從體制、政策和機制等方面進行全方位的努力。
如何認識中小企業的性質
由於經濟體制、企業的產權性質和歷史等方面的原因,我國的中小企業融資問題,長期以來一直沒有得到很好解決。盡管各級政府和金融監管當局出台了許多扶持政策,商業銀行也在組織體系、經營機制、融資方式等方面進行了多層面的改革和創新,但中小企業融資問題的解決收效甚微。原因何在?見仁見智。但是,一個關鍵且經常被忽略的原因是,我們對中小企業性質的認識存在著誤區。
1、我國對中小企業的界定標准過於寬泛。中小企業是一個動態的相對概念,在不同國家、不同經濟發展階段和不同行業,對其界定的標準是不盡相同的。理論上,可以從質和量兩個方面來界定中小企業。前者主要是從企業組織形式、融資方式以及所處行業地位等方面進行界定;後者則是通過雇員數量、實收資本、資產總值等數量指標進行界定。整體看,大多數國家是從量的維度來定義中小企業。以製造業為例,《美國小企業法》對中小企業的界定標准為雇員人數不超過500人;歐盟規定250人以下,且年產值不超過4000萬埃居;日本則是300人以下或資本額3億日元以下。我國對中小企業的界定,依據的是2003年國家經貿委、國家計委、財政部、國家統計局研究制訂的《中小企業標准暫行規定》。就工業而言,中小型企業須符合以下條件:職工人數2000 人以下,或銷售額30000 萬元以下,或資產總額40000 萬元以下。由此可見,我國定義的中小企業標准要比發達國家寬泛得多,國內的一些中型企業在世界范圍內要被視為大型企業了。從這個角度,中小企業融資難問題在我國被顯著擴大化了;另一方面,支持中小企業的一些優惠政策多數被那些所謂的中等企業享受了,而真正的中小企業則沒有得到政策的優惠。
2、中小企業的存活率較低,貸款扶持作用不能高估。相對於大企業,中小企業的存活率是比較低的。從美國的情況看,盡管美國對中小企業有一系列扶持政策支持,但其存活率5年以上的佔32%,8年以上的佔19%,10年以上的只有13%。即是說,大約有40%的中小企業在嬰兒期就夭折了。商業銀行作為一個經營貨幣信用的高風險企業,其理性的貸款選擇必然定位於存活率高的企業,一般是那些存活超過10年以上的企業,對於存活率低於5年的企業,商業銀行必須迴避,否則,就會導致信貸風險,對股東,對存款人、對社會都是不負責任的。對於存活率低於5年的企業,其融資只能依靠創業者的自有資金或依靠資本市場通過創業投資、天使投資來解決。從這一角度,並不是所有的中小企業融資需求都應該由銀行來滿足。
3、中小企業對經濟增長的貢獻存在較大差異。在世界各國經濟發展中,中小企業對於經濟增長、技術進步和大企業發展都發揮著重要的作用。從我國的情況看,目前中小企業佔全部注冊企業總數的99%,其工業總產值、銷售收入、實現利稅分別占總量的60%、57%和40%;提供的就業機會大約75%;在出口總額的佔比約為60%。這表明,中小企業是拉動中國經濟的重要增長點,是緩解就業壓力、實現科技進步社會穩定的基礎力量。需要注意的是,從經濟增長的貢獻角度,中小企業這個術語反映了對「企業家」涵義的一種根本性的認識混亂。中小企業可以劃分為「復制型企業」和「創新型企業」,兩者對長期經濟增長的貢獻存在天壤之別。「復制型企業」在解決就業,創造產值等方面具有一定貢獻,對那些從事這類活動的人可以帶來財務回報,但對長期經濟增長的貢獻是比較小的。真正對一國經濟增長具有絕對意義的是那些「創業型企業」。筆者認為,只有通過創新型企業的活動,那些包含著某種新產品或新服務,或是生產產品或提供服務的新方法的商業活動,社會才能將其技術推向前進,並因此提高人們的生活水平,推動經濟增長。由於金融資源的稀缺性,金融部門的支持更多地應當向創新型企業傾斜,而不應過多向「復制型企業」傾斜。目前,我國大多中小企業屬於「復制型企業」,它們利用我國勞動成本低的比較優勢,在傳統製造業領域和商業領域重復製造那些技術含量低的產品和服務,使我國成為只能為發達國家提供初級產品的「世界工廠」,既阻礙了我國的產業升級,也影響到經濟結構的調整和經濟增長方式的轉變。從這一角度,減少對那些「復制型企業」的金融支持,未必不是一件好事。
4、中小企業不等於民營企業。長期以來,人們對中小企業的認識在觀念上有一個誤區,即中小企業就是民營企業。商業銀行在貸款對象選擇方面,也始終有一個難以破除的所有制情結。這一情結的具體表現就是給國有企業貸款沒有風險,即使貸款將來出現了風險,責任也不會很大。而對民營企業貸款,一旦將來貸款收不回來,其中的原因就難以說清楚,個人承擔的風險就會很大。因此,在同等情況下,商業銀行更願意對國有企業貸款。其實,在我國現有的中小企業群體中,投資主體和所有制結構是多元化的。作為我國市場化經濟體制改革的產物,目前民營企業的確佔中小企業的主體,但國有中小企業依然處於重要地位。以工業企業為例,目前在獨立核算的中小工業企業中,國有企業的戶數、資產總額和工業總產值約占總數的14.85%、38.5%和22.8%,國有中小企業改革與發展的任務非常艱巨。所以,加強對中小企業的融資支持,也是國有企業深化改革的內在要求。
如何看待中小企業融資難
中小企業融資難是一個世界性難題,也是一個容易引起歧見的命題。造成我國中小企業融資難的原因是多方面的,既有中小企業自身方面的原因,也有金融體系不健全,政策支持不到位等方面的原因。對於中小企業融資難這個問題,我們既不能漠視,也不能高估,在觀念上應理性認識,在政策支持上應保持適度。
1、中小企業融資難是一個偽命題。首先,中小企業的融資渠道是多樣化的,既包括間接融資(銀行貸款),也包括直接融資(產業投資、天使投資、股票融資等),所以,不能將中小企業融資難簡單地理解為貸款難。其次,即使從銀行貸款方面看,商業銀行對中小企業的貸款支持實際上是比較大的。據銀監會統計,截至2009年6月末,中小企業人民幣貸款余額為13.7萬億元,佔全部企業貸款的比重為54.3%。第三,現實中並不是所有中小企業都貸款難。真正貸款難的是那些成立不久、規模較小、管理不規范的企業;或是沒有自己的核心技術與競爭力的勞動密集型企業;或是產品市場不穩定或沒有市場的企業;或是那些產品將要退市的夕陽產業。這些中小企業既不符合銀行貸款的條件,也不符合證券市場融資的基本要求,因而,融資難是必然的。但是,這部分中小企業的數量龐大,對融資困難的呼聲最高。因而,往往容易使人們產生中小企業融資普遍很難的錯覺。
2、中小企業融資難根源於我國現有的金融體制不完善。中小企業融資難,從根本上源於我國銀行系統之外的金融服務非常欠缺。一般而言,企業融資方式有內源融資(企業保留盈餘)和外源融資(股權性融資、債權性融資、項目融資、政府基金等方式)兩種渠道。根據企業生命周期理論,中小企業的最佳融資順序是:在初創期,以內源融資為主;成長期和成熟期,以外源主動性銀行融資為主;成熟期到衰退期之前,以內源權益性融資為主,銀行融資退出;進入衰退期,則以外源被動性債務融資為主。但是,在整個生命周期中,我國中小企業始終存在著對銀行貸款的過度依賴,沒有充分考慮到利用證券市場進行直接融資,也不注意使用創業投資、天使投資等融資方式。而且,從國內現有的商業銀行體系看,現行商業銀行體系的主體架構並非針對中小企業而設計,大多數商業銀行的信貸風險評估和成本收益模式並不適應中小企業的特點,因此,僅僅依靠現有的商業銀行體系不可能解決中小企業的融資問題。多年來,盡管政府、金融監管部門、各類金融機構都進行了若干積極嘗試,但大多數措施和辦法都根植於現有的銀行體系,因此,問題的解決收效甚微。
3、中小企業融資難不是商業銀行「嫌貧愛富」造成的。關於中小企業融資難,目前大多數人將板子打到銀行身上,認為商業銀行在貸款方面「嫌貧愛富」,喜歡傍大款,對中小企業重視不夠。其實,這種觀點是錯誤的。首先,對商業銀行來說,「嫌貧愛富」是商業銀行必須恪守的放之四海而皆準的規則。銀行業屬於高風險行業,商業銀行生存與發展的基本前提是在有效控制風險的前提下,追求利潤的最大化。盡管商業銀行作為一個社會人,也要承擔一定的社會責任,但它必須首先要控制好風險並實現盈利。大企業的抗風險能力強、財務體系健全、信息透明度相對較高,因此,商業銀行追逐大企業是理性經濟人的本質要求。商業銀行對中小企業融資重視不夠,是因為中小企業的抗風險能力弱、信息不透明、財務體系不健全、內控機制不完善。資料顯示,截至2008年末,我國中小企業不良貸款率達到11.6%,比銀行業整體平均不良貸款率2%高出9.6個百分點。而且,商業銀行對中小企業貸款的信貸成本和管理成本是大型企業的5-8倍,中小企業貸款利率不足以覆蓋銀行的管理成本和風險。在這種情況下,商業銀行在貸款上對中小企業有所「歧視」,再正常不過了。
4、中小企業融資難是一個經濟問題而不是政治問題。市場經濟是一種資源稀缺性經濟,部分企業在生產經營過程中發生資金短缺是一種常態。而且,在激烈的市場競爭中,部分企業因資金鏈斷裂而被淘汰也是自然合理的現象,任何國家在任何時候都不可能滿足所有企業的資金需求。因此,中小企業融資難就成為世界范圍的普遍現象,是市場經濟固有的一般性問題,這個問題的解決必須主要依靠市場力量。如果給中小企業融資賦予過多的政治內涵,不僅會誤導金融資源的配置,也會誤導社會公眾的價值判斷,甚至會誤導商業銀行的行為,增大信貸風險。
(作者系金融學博士,應用經濟學博士後,招商銀行(11.70,0.11,0.95%)戰略發展部副總經理)
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③ 我國中小企業融資難的成因和對策探析
中小企業 融資現狀 問題 對策
改革開放以來,我國的中小企業發展很快,在整個國民經濟中發揮著越來越重要的作用,為我國的經濟增長做出了極大的貢獻。現在,我國中小企業佔全部企業數的99%,工業總產值和利稅分別佔60%和40%,每年出口創匯佔60%,提供了75%的城鎮就業機會。但近些年來由於企業競爭的激烈,使許多企業面臨較大的困難,影響和制約中小企業進一步發展的因素很多,其中主要的就是中小企業融資難的問題,我們必須解決這些問題,多給中小企業融資創造條件,促使它們在未來發揮更重要的作用。
在世界一些發達國家和地區,中小企業在其國民經濟中的比重都相當高,如美國、英國、日本的國民經濟中中小企業的比重都超過90%。它們在發展中都或多或少的也遇到了融資方面的困難。但是,其政府為其提供了各種各樣的支持,幫助其消除這些障礙,使中小企業融資問題得到解決。我們也完全有理由相信,通過具體的研究、分析,在政策上進行調整和中小企業自身的完善,同樣會使中小企業的融資問題得到很好解決的,從而推動國民經濟的快速、穩定的發展。
一、中小企業融資現狀和問題
1.中小企業直接融資狀況。目前,中小企業直接融資的狀況並不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家,而且大都是國有企業,僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借「殼」買「殼」上市的機會。盡管我國有關部門即將出台企業債券管理新條例,企業債券的發行主體將有所放寬,原先對項目的限制將有所松動,但對中小企業來說,在一定時期內還將不在眾券商備選企業之列。職工集資是中小企業的主要融資手段。由於企業在開辦初期很難得到金融機構的支持,所以大多數中小企業採用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業和股份制企業的重要融資方式,大多數已經占總資產的10%。
2.信用歧視。中央為了搞活企業,提出了「抓大放小」的方針政策,要求銀行部門要重點支持大企業,確保大企業的信貸,對中小企業就不重視,在確保大企業的基礎上才予以考慮,造成了對中小企業的信用歧視,導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等。缺乏對中小企業信貸需求的重視。據統計,1998年工、農、中、建四家銀行新增貸款20.85億元,其中非國有經濟貸款僅新增1億多元,中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業銀行提出業務向中心城市發展戰略的實施,部分機構存在「重大輕小」的傾向,個別銀行有諸如一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業不貸的規定,恰恰斷掉了貸款需求以「急、頻、少、繁」為主要特點的中小企業融資主渠道。
3.缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講,一方面,固定資產較少,不足以抵押,貸款受到限制;另一方面,一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生,損害了自身的信用度。同時,企業也深感辦理抵押環節多、收費多,如在土地房產抵押評估和登記手續中,評估包括申請、實地勘測、限價估算等,登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等,極為繁瑣。
4.對非國有企業融資的歧視。長期以來,在政府和銀行方面,都存在這樣的觀念,認為大型企業都是國有的,貸款給他們是國家對國家的企業,不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業,效益不穩定,貸款回收不好,信譽差,容易導致國有資產流失,所以銀行一般對中小企業貸款十分慎重,條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善,但仍然存在這種現象。
5.一些區域性的中小金融機構發展不規范,對中小企業的支持力度不夠。我國經濟中涌現出一批區域性的中小金融機構,本來應以支持中小企業的發展為己任。但在實際中,這些金融機構在業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢,不能真正面向中小企業,存在一定的信貸歧視現象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債,對急需貸款的中小企業卻不予支持。
6.缺少為中小企業發展服務的金融機構。現在我國極為缺少切實面向中小企業服務的金融機構,民生銀行原來的初衷是為民營企業和中小企業服務的,可是現在它已經和其他股份制商業銀行沒有什麼區別了,其他新組建的城市商業銀行原來也是面向中小企業的,可由於資金、服務水平、項目有限,迫使它也逐步走向嚴格,限制了中小企業的融資。
7.中小企業貸款困難,銀行也感到放款難。對於中小企業來說,取得銀行貸款難。主要表現是:一是抵押難。中小企業可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,並且手續繁瑣,收費昂貴,中小企業普遍難以承受;二是中小企業很難找到合適的擔保人。一些效益好的企業不願意給其他企業作擔保,效益一般的企業,銀行又不允許其作擔保人,而中小企業相互之間的擔保常常變得有名無實;三是一些基層銀行授權有限,辦事程序復雜繁瑣。即使錢到手,可能已錯過商機。而一旦借到款後,一些企業寧肯接受罰息,也不願意辦續藉手續,免得再經歷一番評估、登記、公證等全套貸款手續。這使得許多中小企業視銀行貸款為畏途,而不得已走上民間借貸的途徑。
8.在中間業務方面,滿足中小企業交易需要的結算工具較少。國有商業銀行很少對中小企業辦理托收承付和匯票承兌業務及票據兌現。由於資金結算渠道不通暢,資金進帳時間過長,甚至發生梗阻,因而,使一些中小企業改用現金結算,加大了交易成本,削弱了中小企業競爭的實力。
9.在我國缺乏相應的法律、法規保障體系。我國目前尚缺乏統一的中小企業服務管理機構,如中小企業擔保機構、中小企業的信用評級機構等社會中介機構。對中小企業的發展缺乏完善的法律、法規的支持保障,目前只是按行業和所有制性質分別制定政策法規,缺乏一部統一規范的中小企業立法,造成各種所有制性質的中小企業法律地位和權利的不平等。另外,法律的執行環境也很差,一些地方政府為了自身局部利益,默許甚至縱容企業逃廢銀行債務,法律對銀行債權的保護能力低,加劇了金融機構的「恐貸」心理。
10.我國中小企業缺少在資本市場直接融資的途徑。在我國的股票市場上,對於新股的發行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法。1997年以後,證券主管部門不再向各地、各部分分配股票發行的數額,而是分配新上市公司的數量。為籌得更多的資金,各地、各部委都競相推薦大公司上市,中小企業進入證券市場融資非常困難。從企業債券市場看,我國企業債券的發行受到政府的嚴格控制,國家每年根據宏觀經濟的運行情況,確定當年企業債券的發行規模,並具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負責批准債券發行的期限、品種和利率;中國證監會審查債券是否符合上市交易的資格,做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。中小企業很難取得發行債券融資的資格。
二、解決問題的對策
根據以上對中小企業融資難問題的分析,中小企業融資難既有自身規模小,資產少,負債率高,擔保能力弱;管理者素質低,財務制度不健全,信用等級低;又有銀行貸款風險大,成本高的問題;還有政府支持力度不夠的問題。因此,解決這些問題的指導思想是通過搞活地方金融市場,多渠道為中小企業發展籌集資金。實行政策扶持,政府主導,立足地方,市場運作,化解風險。加大對中小企業的融資力度,支持中小企業的發展,必須建立面向中小企業的融資體制。在這方面,可以借鑒世界其他國家和地區解決中小企業融資困難的經驗,相應採取措施,尤其是在政策上應加大傾斜力度。其具體辦法是:
1.構建完善的法律保障體系。現有針對中小企業的法律條文主要是《城鎮集體所有制企業條例》和《鄉鎮企業法》,這兩部法規是按所有制性質和不同的組織形式分類立法的,缺乏統一的立法標准和行為規范。在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業的扶持保護法規。借鑒發達國家和地區的經驗,為中小企業發展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。法律保證可從以下幾個層次進行考慮:
保護中小企業的法律,如美國的《小企業法》,日本的《中小企業法》;專業性、區域性或行業性的法律,如美國的《小企業技術創新開發法》,日本的《中小企業金融公庫法》。.反對壟斷的法律,如美國的《謝爾曼反托拉斯法》和德國的《反不正當競爭法》。加快有關中小企業信貸制度的立法。應盡快指定有關部門組織制定有關中小企業貸款的法律或規定。首先,要劃分中小企業的分類標准,明確中小企業的界定方法。其次,要明確各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用和功能,制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次,要落實政府支持中小企業貸款的財政資金渠道、執行機構及管理辦法。
2.大力發展地方性金融機構。只要符合《商業銀行法》規定標准,無論其所有制性質如何,只要經過央行機關批准,工商部門注冊,就可以開設地方性金融機構。並強化監督、鼓勵競爭,形成規范的地方金融機構優勝劣汰的進入和退出機制。以聚集更多閑散資金,支持地方中小企業的發展。
3.逐步放開民間借貸市場,拓寬中小企業直接融資的渠道。對於民間主體的融資活動不能簡單禁止,而是要用地方性法規進行規范,明確融資雙方的權利和責任,將其納入正規的金融體系。
4. 建立和完善為中小企業融資的信用擔保體系。政府要引導中介機構經過科學評估和論證,建立企業經濟檔案和法定代表人的信用檔案,建立健全適應市場經濟要求的企業信用體系。
修訂國有商業銀行信用等級的評定標准。目前我國國有商業銀行的貸款信用評級不利於中小企業,含有對中小企業的心理歧視。實踐證明,盲目擴大經營規模的綜合型企業集團並不比專業化生產的中小企業更能適應市場的變化和產生更穩定的效益,信用更強。因而,國有商業銀行在企業信用等級的評定上也應及時調整策略,變重視企業經營規模為重視企業經營效益,取消某些歧視性的評價項目。
目前中小企業融資的擔保機構少,資金缺乏。中小企業,特別是處於成長期的中小企業是銀行非常廣大的信貸市場;同時,資金的緊缺又限制著中小企業的發展,但能拿出有效保證和抵押的中小企業卻不多;另外,中小企業,特別是非公有制企業的會計制度還不盡健全,經營管理制度還存在不規范之處,貸款風險較大。根據我國的實際情況,結合其它國家的經驗,我國中小企業貸款擔保體系應該是一個以政府擔保為主,其它擔保形式並存的中小企業信貸擔保體系。可成立多種形式的信貸擔保機構,開辟多種渠道籌集擔保基金:由政府、社會中介組織、企業和銀行共同建立中小企業貸款擔保基金;.切實改進中介機構的服務,簡化手續,降低標准;金融機構可適當擴大有效財產的抵押范圍。另外,在建立中小企業信用擔保體系過程中應堅持預見性、能動性、創造性、協同性、滲透性、人本性和漸進性七項核心原則。
目前不少省市已出台了建立擔保體系的辦法,為支持成長中小企業的發展,開拓信貸市場,銀行要積極協助和促進政府有關部門建立中小企業擔保體系。要簡化中小企業貸款抵押手續和條件,允許以固定資產和無形資產為抵押;建立政府貸款擔保基金,為經過其評估發展良好的中小企業提供政府擔保;建立中小企業共同擔保基金,由政府加以引導,從而可以調劑各企業間的擔保資源。建議設立地方中小企業融資擔保機構,除設立地(市)級擔保機構外,區、(市)、縣還要設立專為中小企業融資的擔保機構,鼓勵企業間實行會員制的聯保,從而形成縱橫交錯的中小企業擔保體系。擔保資金實行政府財政啟動,各方出資,風險共擔,利益共享。
5.鼓勵中小企業投靠優勢企業。政府採取措施鼓勵市場佔有率高的大型企業吸納中小企業成為它的零配件生產單位,按照圖紙進行加工,生產其零件、配件。這既為引導中小企業向專、精、尖、特方向發展,解決了產品的銷路,而且為中小企業找到了融資擔保單位。更重要的是促進了整個社會生產的專業化和社會化。
6.大力推進現有的城市商業銀行和城鄉信用社的體制改革,實行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理機構,提高銀行職工的整體素質,使其成為市場經營貨幣的法人實體和競爭主體,當前要乘鄉鎮清理債務之機,追償舊債,或仿照國有商業銀行的辦法,剝離不良資產。使其輕裝上陣,更好地為中小企業融資服務。在地方金融機構中逐步推行利率市場化,利率是貨幣的價格,靠價格進行競爭是市場競爭的重要手段。只要在政府適當干預下的利率市場化,就能搞活地方金融機構,提高其競爭能力。
拓展為中小企業提供金融服務的種類和范圍。應根據中小企業的生產經營和資金運動的特點,推出靈活的、多樣化的結算工具,暢通匯路,為中小企業提供方便快捷的結算工具。應盡快加大對中小企業的托收承付、匯票承兌與貼現業務。另外,還應利用金融機構網點眾多、佔有信息量大的行業優勢,為中小企業提供市場商機、經濟政策、經營與投資決策咨詢等多方面的信息服務。另外,我們還可以在其他方面拓展中小企業的融資渠道,擴大其資金來源,在政策上給予積極且持久的扶持與傾斜,並逐步實現其在融資方面與大中型企業真正的「國民待遇」。
7.政府對金融機構支持科技型、成長型的中小企業融資實行減稅、貼息、補貼等優惠政策。以調動金融機構為中小企業融資的積極性。針對中小型企業量大面廣,布局分散的特點,政府實行分類指導,鼓勵優勝劣汰,採取適者生存的競爭性措施。對產品有銷路,市場前景廣闊,技術創新能力強,效益好的中小企業,進行重點優先扶持。實行扶優扶強。
8.各地要加速中小企業社會化服務體系的建設進程,以全面解決中小企業發展的一系列重大問題,讓中小企業成為經濟發展的新亮點。中小企業是地方經濟發展的一支重要力量,是地方經濟的一個重要支撐點,特別是在解決我國目前所面臨的就業難問題具有十分重要的作用。當前應著重研究中小企業發展中存在的問題,重點通過搞活地方金融機構,多渠道解決中小企業融資難的問題,以推動中小企業的發展,使之成為我國經濟新的增長點。
9.建立對非國有中小企業的貸款制度。黨的十五大就已經明確指出,非公有經濟是我國社會主義市場經濟的重要組成部分,對個體、私營等非公有制經濟要繼續鼓勵引導,使之健康發展。因此,國有商業銀行應對非公有企業一視同仁,按照商業銀行的經營原則,不增加任何政治因素和顧慮地加大對非國有經濟的投入力度。而且,隨著國有小型企業的改制的完成,中小企業,特別是小型企業的信貸市場基本上就是非國有企業的市場。例如在浙江、福建等地區則主要是非公有企業,即私營個體、外商投資企業的信貸市場。如果銀行忽視對非公有企業的的投入,便會失去一個大市場,失去一個最有活力、不斷發展壯大而貸款風險又相對較小的效益增長點。
10.積極尋找風險投資資金。我國約有95%以上的科技型中小企業其資產在1000萬元以下,企業規模小造成R&D費用投入不足,一些成果因企業財力不足不能進入中試而被束之高閣。因此,對於那些處於良好發展階段且有良好前途的高新技術中小企業,應積極與國內外的風險投資機構建立聯系,尋找風險投資資金。同時,中小企業應健全內部管理制度,規范其生產經營運作,塑造其良好形象,並應當加強其信息交流和商務溝通,從各種渠道,包括政府部門、咨詢公司、銀行等各方面獲取信息,積極與國內外的風險投資機構進行交流,尋找其支持和幫助。
11.加強內部融資力度,組建股份合作制企業。股份合作制企業是一種全員入股的資合與人合相結合的企業組織形式,它一方面可以調動全體員工的生產經營積極性,另一方面則可以擴大企業的資金來源,將全體職工的閑散資金積聚起來,發揮規模效應。對於組建股份合作制發展好的企業,則可以轉化為股份制公司,直至最後爭取上市,突破融資的障礙與瓶頸。組建股份合作制企業還可以克服中小企業傳統的家族式管理的弊端,使中小企業走上開放式經營與管理,向最終建立規范的現代企業制度邁進。現在,已有許多中小企業通過改組改制不斷壯大,有的已在深滬證券交易所上市。據統計,截止1999年底,在我國深滬證券交易所上市的民營企業已有14家。這些企業都是由中小企業通過改組發展壯大而來的。這可以說是我國中小企業的發展方向之一。
12.建立中小企業行業協會或聯盟。這種協會或聯盟應是互助型的,它不僅可以為協會或聯盟內的中小企業提供經營所需的信息,而且可以為中小企業相互間交流人才、技術、管理、資金等提供場所和條件。協會或聯盟內的中小企業應加強互助合作,資金充裕的企業可以為其他企業提供資金支持,技術先進的企業則可以為其他企業提供技術指導,還可以相互間提供貸款擔保。這樣,某些中小企業的融資困難則可以在協會或聯盟內得到解決。而且,這種協會或聯盟為其以後發展為集團公司或聯營公司奠定了基礎。
13.加大兼並與聯營、合資的力度。在市場競爭日益加劇的今天,單個企業的力量已漸顯單薄,因而,一股重組與兼並的浪潮襲卷世界各地。中小企業應借這一趨勢,積極進行兼並或聯營、合資。通過兼並某些資金雄厚的企業則可以解決其自身的資金困難,通過與其他實力雄厚的企業聯營也可以達到這一目的。中小企業還可以積極引進外商投資,通過改組成為中外合資企業,這樣一方面可以增加自身的資金實力,另一方面也可以學習外方的先進管理經驗和技術。
14.創建新的企業經營形式。通過特許經營、代理制等新形式的引進,可以克服自身資金缺乏的缺陷,而且這些先進經營形式的引進,甚至可以引發中小企業經營理念的轉變,引起其經營與管理的變革,在增強企業資金實力的同時實現其發展的飛躍。
綜上所述,我國中小企業融資難問題,是亟待解決的重要問題,對待中小企業融資困難這一傳統問題,我們不應當拘泥於傳統觀念的束縛,而應當以現代的觀點去分析它,不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度,而且也要從企業自身的角度去尋找對策。借鑒國內、國外的良好經驗,根據具體的實際情況,拿出可操作的具體措施並加以實施。這樣,這一傳統問題必將會得到良好的解決,中小企業必將達到一個發展的新境界,在社會主義現代化建設當中發揮越來越重要的作用。
原因如下:
1、 缺乏銀行認可的擔保;
目前銀行認可的擔保物主要是房產、土地等有形資產,而小企業在處在企
業的發展初期,這部分資產恰恰較為緊缺;這是造成小企業融資困難最重要的原因。
2、 部分企業信用意識薄弱;
因歷史原因,部分企業信用意識仍然薄弱;有些企業覺得還款晚幾天是非常正常的事,更有甚者即使有錢也不想歸還銀行貸款,企業的還款意識落後於銀行信用體系及風險管理的需求;這也是小企業融資基本無法憑借信用擔保的原因。
3、 企業管理建設滯後,銀行缺乏足夠的判斷企業盈利能力信息;
在小企業中,會計報表不完整、未經審計等情況普遍存在,另一方面,小企業的公布的信息相對較少;銀行即使憑借企業所能提供的所有資料,有時也無法評估該企業的盈利能力,出於風險考慮,銀行寧願選擇將該筆貸款退回;這也是小企業貸款銀行相對更看重擔保情況的原因。
中小企業資金緊缺的原因
我國不少中小企業由於資金緊缺陷入困境,企業停產甚至破產,流動資金不足,已經成為制約中小企業發展的問題,中小企業資金緊缺的成因很多,既有宏觀經濟方面的因素,也有企業管理體制方面的因素。
一、財務狀況差。企業融資難。中小企業資產負債率偏高,財務狀況較差,向金融機構或商業銀行申請貸款較難,即使以資產抵押向銀行貸款,額度也十分有限。
二、流動資金不足。中小企業在興建時,由於投入資金較少,在滿足設備、廠房等基礎投資後,用於生產後需流動資金不足,企業也沒有能力擴充生產必須的流動資金,致使企業流動資金不足。
三、產品銷售價格偏低,職工工資提高幅度與價格相背離。在激烈的市場競爭中,既要靠技術實力的競爭,也要靠銷售價格的競爭,其結果產品銷售價格越來越低,但人民生活水平的提高,職工工資需要相對提高,導致職工工資增長與銷售收入增長幅度相背離,加重了企業負擔。
四、企業經營管理不善造成虧損,決策失誤,造成資金流失。中小企業經營模式不能適應市場的要求,管理手段、方式 落後,致使企業發生經營虧損;缺乏投資決策研究,投資決策隨意性大,急功近利,經營高風險業務,造成經濟損失,擠佔了生產資金。
五、存貨積壓,佔用大量流動資金。一些中小企業不能適應市場變化,調整產品,盲目生產,致使產品不適銷對路,造成大量庫存積壓,佔用大量流動資金。企業間相互拖欠,形成「三角債」局面。
六、社會保障體系的完善,賒銷的實行,加重了企業負擔。社會保障體系的逐步建立與完善,企業為職工辦理社會保險,解決了職工後顧之憂,加重了企業的負擔。同時,銷售貨款並不能及時回籠,只要實現銷售,企業就要墊付稅金開支,企業賒銷量越大,代墊的稅金支出越多,資金緊缺的局面越嚴重。
解決中小企業資金緊缺的措施
一、樹立現代企業的資金意識,優化資產結構,增加融資渠道。要增強資金的時間價值觀念和資金成本觀念,優化中小企業資產結構,改善企業財務善,搞好銀企合作,從多種渠道取得資金使用權,把分散資金集中起來使用,加強資金統一管理,降低資金成本。
二、加強應收賬款管理,加速企業資金回收。資金回收是企業最重要的一個環節,中小企業更應重視。資金若不能及時收回,以前諸多努力將付之東流。因此,要及時結算資金,減少應收賬款,對銷售人員不僅制定銷售指標,還要制定款項回收指標,規定銷售人員資金回收率達到90%以上,才能確認銷售完成。建立賒銷——回款責任制賒銷——回款與個人利益掛鉤,加強應收賬款的賬齡分析,防止形成新的「三角債」。
三、強化資金內部控制,建立資金管理制度。中小企業要發揮資金大效率,就必須加強內部資金的管理,遵循量入為出原則,嚴格「一支筆」審批制度,嚴格計劃控制,嚴格作用范圍,嚴格檢查分析,減少損失、浪費,使資金管理逐步由「人治」到「法制」轉變,達到制度理財的目的。
四、加強存貨管理,降低采購成本,盤活流動資金。中小企業流動資金很大部分佔用在存貨上,優化庫存結構,推廣耗材料零庫存,降低原材料采購成本,縮短周期限,建立公開競價進貨制度,嚴把采購費用關,把存貨降到合理存量,減少存貨佔用,加速流動資金周轉。
五、加強投資管理,提高資金使用效益。隨著市場競爭的加劇和企業追求利潤的驅使,中小企業投資活動更頻繁。市場經濟是競爭經濟,競爭的法則是優勝劣汰。投資的風險性要求中小企業理財時,注意研究風險,設法控制、規避風險。這就要求企業要有新的理念,加強投資決策研究,確保資金快速、高效地周轉。
經濟全球化和知識經濟已經到來,中小企業要適應新形勢的要求,擴大市場份額,提高經濟效益,就必須解決資金緊缺問題,建立現代企業制度,實現規范、有序的運作,抓住以資金管理為中心這一永恆的主題,提高資金使用效益,這樣,才能在市場競爭中立於不敗之地,才能為企業的發展注入新的活力。
④ 論文《我國中小企業融資問題》誰能提供相關資料關於怎麼樣寫開題報告
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⑤ 國有企業與中小企業融資方式的區別,與國有企業相比,中小企業的融資難在哪裡,
國有企業多指國有控股的企業,中小企業主要是按你企業的資產及經營收入來界定的,大多數縣級以下的國有企業均是中小企業的。這個界定線不一致,只能按定義來區分;與國有企業相比,其他中小企業融資主要難在:1、融資渠道沒國企寬,2、融資抵押物少,3、融資擔保等軟體弱等。
⑥ 如何有效解決中小企業融資難問題
一、加大政府對中小企業的扶持力度,為中小企業融資創造良好的環境
1、 建立扶持中小企業發展風險投資基金,不斷拓寬風險資本的來源,引導民間資本和境外投資基金進入,擴大風險投資規模,為中小企業提供新的資金來源。 推進擔保體系的建設。重點扶持一批經營業績好、制度健全、管理規范的擔保機構,加快組建中小企業信用擔保機構。不斷完善中小企業的信貸擔保機制,出台擔保機構風險控制和信用擔保資金補償、獎勵機制等政策,引導和規范信用擔保行業的發展。
2、推進中小企業信用制度建設。建立和完善為中小企業融資的信用擔保體系。政府要引導中介機構經過科學評估和論證,建立企業經濟檔案和法定代表人的信用檔案,建立健全適應市場經濟要求的企業信用體系。積極推進中小企業社會化信用體系試點,在完善社會信用體系,建立信用制度、發揮信用中介主體作用。建立健全中小企業信息庫和中小企業負責人信用檔案,在此基礎上再建立中小企業貸款信用評級制度、企業法人代表資信評級制度和企業總體資信評級制度,強化企業信用觀念,以信用等級確定是否貸款和擔保。
3、大力發展地方性金融機構和民間借貸市場,拓寬中小企業直接融資的渠道。強化監督、鼓勵競爭,形成規范的地方金融機構優勝劣汰的進入和退出機制。以聚集更多閑散資金,支持地方中小企業的發展。對於民間主體的融資活動要用地方性法規進行規范,明確融資雙方的權利和責任,將其納入正規的金融體系。
4、構建完善的中小企業融資法律保障體系。加快有關中小企業信貸制度的立法。要劃分中小企業的分類標准,明確中小企業的界定方法和各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用和功能,制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施。落實政府支持中小企業貸款的財政資金渠道、執行機構及管理辦法;健全中小企業信用擔保法律體系。制定完善善《中小企業信用擔保管理辦法》等相關法律法規,規范信用擔保機構的准入、退出及內控制度,明確信用擔保機構的行業定位及職能,對專業信用擔保機構的市場准入與退出,擔保人員從業資格,信用擔保機構財務及內控制度等進行明確的政策規定,進一步促進全國中小企業信用擔保機構的規范化發展。
二、不斷完善中小企業融資服務體系
1、轉變銀行等金融機構惜貸怕貸的思想觀念,增強信貸投放的意識,在合理規避風險的前提下,加大放貸後的考核與監管,積極發揮信貸資金的最大效應。轉變工作方式,加強對中小企業的調查與了解,幫助有市場、有前途的企業快速成長。要充分考慮中小企業的特點,創新信貸產品,簡化貸款審批程序,縮短審批時間,實現貸款流程的標准化。降低服務門檻,降低企業資本金、資產總額、銷售收入等規模 項目對企業評級的影響,對信譽高、效益好的中小企業提供放大擔保比例、貸款利率優惠、簡化貸款手續等優質信貸服務,切實減輕企業負擔;另一方面,積極加強與擔保公司的協作,增強對中小企業的信貸扶持。
2、增強對中小企業的金融服務創新。創新貸款審批機制,實現貸款產品和運作流程的標准化,簡化貸款手續,提高效率。適當弱化中小企業信用等級,注重現場調查核實,不單純依賴財務報表,通過信貸人員的盡職調查,盡量減少借貸雙方的信息不對稱。創新貸款擔保方式,建立靈活的貸款用信機制。逐步實行以借款人經營活動所形成的現金流和個人信用為基礎。創新服務品種,為企業量身定製個性化的融資產品,通過靈活的服務品種的組合來滿足不同客戶的需求。
3、建立向中小企業融資的激勵和約束機制。鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作金融機構等以中小企業為主要服務對象。鼓勵國有商業銀行在注意信貸安全的前提下,建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制,在保證貸款質量的同時,切實提高對中小企業的貸款比例。
三、加強中小企業自身經營能力建設,提高信用水準
1、推進現代企業管理制度,不斷提高企業經營者的素質、決策水平和企業競爭力。堅持產權主體多元化道路,按照現代企業制度的要求實行公司制改造,解除家族制對其發展的束縛,進行所有權結構調整,實行真正的公司制治理結構,提高經營效率,降低經營風險。
2、 健全財務管理制度,嚴格按照會計法規和商業銀行要求,依法建立健全的會計核算體系,定期向相關部門提供全面准確的會計信息,增加信息透明度。主動加強與銀行的溝通聯系,定期向銀行提供財務報表和企業生產經營情況,制定有效的應收賬款管理制度,加快資金回籠與周轉,提高企業資金管理利用水平和使用效率,提高銀行對企業的授信等級。提高企業的信用形象 ,增強銀行等資金供應者的信心。