種子輪融資股權設置

A. 種子輪融資 是什麼

首先，需要說明種子期的意思。種子期是指公司發展的一個階段。在這個階段，公司只有idea卻沒有具體的產品或服務，創業者只擁有一項技術上的新發明、新設想以及對未來企業的一個藍圖，缺乏初始資金投入。
其次，種子期融資就是創業公司在上述階段所進行的融資行為，一般來說，資金來源是創業者自掏腰包或者親朋好友，也有種子期投資人和投資機構。
再次，種子期的投資量級一般在10萬-100萬RMB。
相關的概念還有：
天使輪融資：天使輪是指公司有了產品初步的模樣，可以拿去見人了；有了初步的商業模式；積累了一些核心用戶。投資來源一般是天使投資人、天使投資機構。投資量級一般在100萬RMB到1000萬RMB。
A輪融資：公司產品有了成熟模樣，開始正常運作一段時間並有完整詳細的商業及盈利模式，在行業內擁有一定地位和口碑。公司可能依舊處於虧損狀態。資金來源一般是專業的風險投資機構（VC）。投資量級在1000萬RMB到1億RMB
B輪融資：公司經過一輪燒錢後，獲得較大發展。一些公司已經開始盈利。商業模式盈利模式沒有任何問題。可能需要推出新業務、拓展新領域。資金來源一般是大多是上一輪的風險投資機構跟投、新的風投機構加入、私募股權投資機構（PE）加入。投資量級在2億RMB以上
C輪融資：公司非常成熟，離上市不遠了。應該已經開始盈利，行業內基本前三把交椅。這輪除了拓展新業務，也有補全商業閉環、寫好故事准備上市的意圖。資金來源主要是PE，有些之前的VC也會選擇跟投。投資量級：10億RMB以上
一般C輪後就是上市了，也有公司選擇融D輪，但不是很多。

B. 創業公司融資股權如何稀釋

很多人並沒有意識到，他們在加盟公司時拿到的期權比例，並非最終公司上市時手中持有公司股份的比例。隨著公司的不斷壯大，外部融資會不斷稀釋大家的股份。究竟最後能拿到多少公司股份，很大程度上取決於公司的融資和期權池。 首先，創業者需要理解融資和股權轉讓的區別。

融資是企業融資，企業引入外部投資者的資金做大公司，投資人則拿到公司的一部分股權成為公司的新股東（即「增資入股」）。

而創始人轉讓出自己手裡的公司股權，其實質是股東的套現，股權轉讓的收益歸屬於股東個體而非公司，除非，該股東又將轉讓收益作為新的注冊資金再次投入公司，這樣的投入會導致公司股權結構的變化，與融資效果類似。

融資時，企業注冊資本增加，且原股東股權計稅成本不變；股權轉讓時，企業注冊資本不變，且原股東股權計稅成本調整。

融資帶來的股權稀釋

通常，一個不斷做大的公司在上市前往往需要4-5輪的融資。

典型的情況下，企業根據融資輪數可以劃分為以下幾個階段：

• 初期 ：股東自己出注冊資本金

• 天使輪：改革發展，天使投資人「看人下菜碟「

• A輪：經過基本驗證，具有可行性

• B輪：發展一段時間，公司還可以

• C輪：在前面的基礎上繼續發展，看到上市的希望

• IPO：發展壯大，投資人要套現離場，大家都覺得該上市了。

第一輪天使輪融資在50萬-200萬之間。天使投資人也會拿走10%到20%的股權。接下來，公司的商業模式初步取得成效時，VC會投出A輪。A輪融資通常在500萬-1000萬間，同時拿走公司20%至30%的股份。下一輪（B輪）融資額進一步擴大，數目通常在2000萬-4000萬。當然了，公司要繼續發展壯大投資人們才會給錢。這時候，公司一般出讓10%到15%的股份。最後，公司進一步擴大，如果達到年營業收入2000萬以上，PE或其他戰略投資者會進一步投C輪，數額在5000萬左右。此時他們拿5%-10%的期權。

為了留住老員工和吸引新員工，公司會設立期權池，這也會稀釋原有股東的股份。每年，公司都要保證期權池占據一定的比例，來激勵員工們。員工們在加入公司初期，因為心裡清楚，公司其實是前途未卜，所以往往要求拿到較高比例的期權補償。而每一次給新員工發期權，公司創始人和部分老股東的股份就會被稀釋。

一個簡易的稀釋案例

例如：甲乙二人建立了企業A，他們兩人的出資比例為6:4，則此時公司的股權結構為：



老員工和舊股東的期權稀釋過程

每一次新一輪的外部融資進來後，隨之而來的期權池的調整和新的投資者的權益都會使老員工和原有的投資者手裡的股份被同等的稀釋。不過可以肯定的是，員工手裡期權的價值反而是增加的。例如：一個員工在公司種子輪融資後加入時拿到了1%的期權，但是公司在A輪融資後，他手裡的期權只剩下0.6%。但公司的價值其實是在不斷增加的。

即便是公司創始人，經過了多輪融資和期權池調整後，最終手裡剩下的股權比例也大為減少。例如一個創始人在公司成立之初有60%-70%的股份，上市後可能手裡只有20%-30%的股份。

為了防止股權稀釋而導致控制權大大減少，創始人們可以採取特殊的股權設計，以起到類似Google，Facebook的」雙層股權結構」的效果，保證自己對公司的發展占據主導。

如果公司資金鏈有問題，財務總是不順暢，那麼公司需要以相對較低的估值來融到更多的資金。這樣的話，老員工和原有股東的股份會被稀釋的更厲害。

風險越大，收益越大

期權的稀釋在員工的工作Offer上也能體現。以一個中級軟體工程師的offer為例。他在不同階段加入公司時，能夠拿到手的期權比例都是不同的。如果該工程師選擇在A輪融資前加入公司（此時公司有5-20個員工），那麼他大約拿0.27%的期權；如果該工程師等到公司快要B輪融資前加入（此時公司有20-50個員工），則他會拿到0.084%的期權。C輪融資之前加入公司的員工，可以拿到0.071%的公司期權。可以看到，即便是同一個職位，越往後加入公司，能拿到的期權越少。這是因為，除了因公司融資和增加期權池帶來的稀釋效應外，越往後加入公司的員工所需承擔的風險也在減少。「風險越大收益越大」，似乎是一個社會中普遍通行的法則。

捨得捨得，有舍才有得

公司通過設立期權池的方法給員工做股權激勵，雖然CEO自己手中的股份被稀釋掉一部分，但此舉留住了關鍵人才，且吸引了優秀的人才加入公司，長遠來看是值得的。如果吝惜股份，則較低的薪酬禮包吸引不了最好的員工，對公司的負面效應不小。

小結

一個股份逐漸稀釋的模型可以幫助你更好的理解這個過程。稀釋不一定是壞事。籌集資金，把公司進一步做大做強，能做到這一步的話，稀釋股份就很值得。公司持續的市值增加帶來的收益會遠高於出

C. 種子輪融資如何快速對接投資人

種子輪融資如何快速對接投資人：
一、在和投資人見面前
在種子階段，大多數產品的吸引力很小，因此投資者通常會將團隊作為決定因素。在電話會議上，投資者可能不會100%專注於您的投資，您更難以看到他們的反應並且很難執行難忘的演示。如果是面對面，你有更多機會展示你有多好。
1、避免做的事
除非絕對必要，否則不要接受與投資者第一次會面的電話，即他們在4周以上不能以任何其他方式與您見面。
2、需要做的事
與投資者親自進行大多數第一次會面。如果投資者更喜歡打電話，可以使用電子郵件卡片等材料來吸引他們參加面對面會議。對於您所在地以外的投資者(或作為最後的手段)，您可以提供視頻聊天作為備份。
二、在和投資人見面時
融資過程中會聽到很多不同的聲音，無論您是誰或您的公司。許多創始人都在不斷地對自己的信心感到掙扎，並且在會議中會受到壓迫。信心對於一次好的會議至關重要，但很容易走得太遠而且會產生一種傲慢的印象。
1、避免做的事
不要吹噓你正在談論的其他投資者，大多數人會說「不」，如果聯系的話，可以作為負面的參考。當問題被提出或設定在該輪結束的近期截止日期時，不要採取防禦措施。
2、需要做的事
描述貴公司的產品，並以自豪感贏得勝利，但不要預測全球統治地位。研究投資者，這樣你就可以提前為談話加油，並解釋為什麼你認為他們可以提供幫助，而不是檢查。要准時。
三、在和投資人見面後
投資者會因各種原因說'不'，而且往往不會告訴你真正的原因。大多數情況下，您可以忽略來自個人投資者的反饋。但是，如果同一個難題仍然來自多個不同的投資者，那麼您需要為下次會議做准備。
1、避免做的事
不要忽視投資者問題中的模式，並且每次都提供被動答案。在考慮投資時，投資者會互相交談，他們可能會分享他們的主要問題和擔憂。
2、需要做的事
在會議結束後跟進，感謝他們的時間，並回答任何懸而未決的問題。跟蹤棘手的問題，當它們重復出現時，提前准備好你的答案。理想情況下，您的附錄中有一張幻燈片可以解決問題。這可以為您和投資者提供視覺上的幫助，並表明您是有做充分准備的。

D. 股權投融資，對於種子輪，A輪和B輪融資有什麼區別

從法律上沒有本質區別。本質上，是公司缺乏資金，需要發展。通過股權融資吸引投資人入股。

E. 種子輪投資佔多少股份最好

如果你只是想要一個簡單明了的數字的話，那麼可以明確的告訴你，20%左右是比較正確的。低通常不會低過15%，高的話千萬不要高過30%。

所以結論就是種子投資人持股比例在20%是比較理想的。當然你也要看，你想融多少錢。如果公司業務非常非常早期，數據也很一般的話，估值必然上不去，估值上不去的情況下，公司又想融盡量多的錢，那你勢必只能讓渡更多的股份。所以說20%只是比較理想的數字，但是實際能不能達成，還是由很多因素決定的。

F. 種子輪投資佔多少股份合適

股權投資和創業者利益分配是個永遠的話題，我就說說我的實戰經驗，不講理論。理論我也不會。

1.擺正心態：相信很多創業者一直在看這方面的文章，找到理論依據。那些股權培訓機構更是宣揚個案。某某創業者失去控制權，某某創業者被出局等等。他們是為了自己的利益，讓你付費跟著學。真的管用嗎？投資者和種子投資人，之間更有點像賣和買的談判關系。買方大於賣方。還有賣方質量不一，條件不一。當然投資人也不全好，但是貨幣是一樣的啊。我認為所有的股權分配方案全是瞎扯，你只需根據時間情況合理調配，制定。

6.種子投資人擺正心態：作為種子投資人也要擺正心態，投資本來就有風險，投資是為了培養更多人成功。不要一味的考慮自己的利益。摻和業務，自己又不懂。只能添亂，正確的方法是悉心提出意見，給予幫助。

總結：股權投資沒有一成不變的，有點像我們銷售自己的思維和技能，價格因人因時而已。創業者和投資人都應該在實際中，設置更多理性的條約。

G. 一個公司的ABCD輪融資是什麼意思呢

A輪B輪C輪D輪融資到底是個什麼意思？Abcd你可以簡單理解為順序，還沒有你想像的那麼多的贏的含義，就是第幾次融資，自己覺得這個解釋非常通俗，第1次融資就叫a輪字母，數字越往後意味著它經過的融資越多，公司的發展規模越大，發展的歷史越久。

C輪D輪也是這樣的，之所以會有多輪的融資，就是因為公司在不同的發展階段，它需求的資金是不一樣的，而且公司的投資也不是那麼簡單的，投資公司不會對一個初創型的公司投太多的錢，你現在剛剛起步，我憑什麼給你20個億，我瘋了嗎？而且你這個公司估值它才2,000萬，我直接給你2,000萬，那我不就相當於收購了嘛，我這個創始人就沒有股權了呀，我也不太可能把這個公司直接賣出去。

H. 融資輪次是股權融資是什麼意思是否上市

種子輪投資
項目只是一個idea，沒有具體的產品或服務，創業者擁有一項技術上的新發明、新設想以及對未來企業的一個藍圖，缺乏初始期資金投入。種子輪的投資額度一般在10萬-100萬人民幣，項目估值以500萬元上限為好。
天使輪投資
項目有了雛形，有了第一步的商業模式，也積累了一些用戶資源，投資額度一般在100萬—1000萬人民幣，項目估值在5000萬元左右。種子和天使輪融資對外稀釋的股權以30%上限較為安全。
A輪投資
項目基本上步入正軌，並且有完整的商業和盈利模式，在行業內有一定的地位及口碑，但依舊處於虧損狀態。此階段的融資來源於專業的風險投資機構（VC），投資額度一般在1000萬—1億人民幣，定增同比稀釋5%~15%股權為好，項目估值大於1億元不等。
B輪投資
項目取得較大發展，已經開始盈利，公司需要推出新業務、拓展新領域，此階段的資金大多來源於上一輪的風險投資機構跟投或者新的風投機構加入、私募股權投資機構（PE）加入，投資額度一般在2億人民幣以上，定增同比稀釋5%~15%股權為好。
C輪投資
公司已經開始盈利，即將上市，在行業內有很大的影響力。可能需要拓展新業務、補全商業閉環、准備上市，此階段的資金主要來源於PE或者之前的VC跟投，投資額度一般在10億民幣以上。
D輪投資
公司一般已經成功上市，選擇D輪融資的公司不多。更多是上市公司投貴拓展新項目或者啟動對外並購重組，需要增發股份進行融資。
IPO投資
正常企業在B、C、D輪投資後，都有可能在全球資本市場IPO上市。在國內lPO上市時，對外同比稀釋溢價，對社會投資者公開發行不超過25%社會公眾股。
投資即為了實現收益退出！並不是所有項目都可以是實現上市，所以項目在ABCD輪階段可能被其它公司並購重組，即保障所有創業者與投資人收益退出，又保障項目各階段運營所需的產業資源和投資資金，實現參與各方共贏！

I. 種子輪融資股份比例該是多少

朋友，以我多年的投融資經驗來看，出讓10%-15%即可，當然是看具體項目市場前景怎麼樣！祝君好運。