實體現金流量等於融資現金流量嗎

① 為什麼實體現金流量=股權現金流量+債務現金流量

由於企業提供的現金流量就是投資人得到的現金流量，因此實體現金流量等於債務現金流量與股權現金流量之和。

② 為什麼說實體現金流量不包括財務風險，而股權現金流

實體現金流量＝股權現金流量＋債務現金流量，計算實體現金流量時，認為債權人也是投資者，債權人投入的資金與股東投入的資金沒有任何差別。對於同一個項目 而言，不管籌資方式如何，由於投入的資金總量相同，因此，實體現金流量一定相同，與籌資方式無關。財務風險是由於負債的存在而產生的，某現金流量是否包括 財務風險指的是該現金流量是否受債務現金流量的影響，對於同一個項目而言，當債務現金流量增加時，由於實體現金流量不變，所以，股權現金流量會等額減少。 因此，實體現金流量不包括財務風險，而股權現金流量包括財務風險。
因為實體現流是站在債權人和股東的角度計算的，不考慮利息，股權現流要考慮利息流出對現流的影響
實體現流=EBIT(1-T)+折舊
股權現流=（EBIT-I）（1-T）+折舊
實體現金流量是向有息債權人和股東支付前的現金流量，而股權現金流量是已向有息債權人支付後、向股東支付前的現金流量。我們知道公司對有息債權人的支付先 於股東，在股權現金流量的情況下，不論公司盈虧狀況，都要按預定的利率向有息債權人支付。假如應向有息債權人支付的金額為100萬元，當企業盈利500萬 時，400萬盈利歸股東所有；當虧損100萬時，則有200萬虧損由股東承擔。這就是股東承擔的財務風險。而在實體現金流量的前提下，公司將有息債權人和 股東作為一個支付整體，就整個公司而言不存在財務風險。財務風險是在有息債權人和股東分配時才產生的。
財務風險主要來自於固定的還本付息的負擔，計算實體現金流量時不考慮還本付息對現金流量的影響，不受還本付息流量的影響，也就沒有考慮財務風險，不管還本付息流量是多少，實體現金流量都不受影響，即實體現金流量的風險中不包括財務風險；計算股權現金流量時需要考慮還本付息對現金流量的影響，還本付息流量不 同，股權現金流量也不同，也就是考慮了財務風險對現金流量的影響，即股權現金流量的風險中包括了財務風險。所以說股權現金流量的風險比實體現金流量的風險 大。折現率應當反映現金流量的風險，所以股權現金流量的折現率大於實體現金流量的折現率，即股權資本成本大於平均資本成本。

③ 現金流，投資流，融資流三者之間的聯系

在現金流量表中，企業的凈現金流量是由經營現金凈流、投資現金凈流、融資現金凈流三者合計組成。由於現金是企業賴以生存的發展基礎，通過對現金流量表的各個項目現金狀況的構成分析，我們可以得到很多關於企業經營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業的經營狀況很重要。
經營現金凈流為「+」，投資現金凈流為「+」，融資現金凈流為「+」。這種公司主營業務在1、現金流方面能自給自足，投資方面收益狀況良好，這時仍然進行融資，如果沒有新的投資機會，會造成資金浪費。
2、經營現金凈流為「+」，投資現金凈流為「+」，融資現金凈流為「-」。這種公司經營和投資良性循環，融資活動的負數是由於償還借款引起，不足已威脅企業的財務狀況。
3、經營現金凈流為「+」，投資現金凈流為「-」，融資現金凈流為「+」。這種公司經營狀況良好，通過籌集資金進行投資，企業往往是處於擴張時期，這時我們應著重分析投資項目的盈利能力。
4、經營現金凈流為「+」，投資現金凈流為「-」，融資現金凈流為「-」。這種公司經營狀況雖然良好，但企業一方面在償還以前的債務，另一方面要繼續投資，所以應隨時關注經營狀況的變化，防止財務狀況惡化。
5、經營現金凈流為「-」，投資現金凈流為「+」，融資現金凈流為「+」。這種公司靠借錢維持生產經營的需要，財務狀況可能惡化，應著重分析投資活動現金凈流入是來自投資收益還是收回投資，如果是後者，企業的形勢將非常嚴峻。
6、經營現金凈流為「-」，投資現金凈流為「+」，融資現金凈流為「-」。經營活動已經發出危險信號，如果投資活動現金流入主要來自收回投資，則企業將處於破產的邊緣，需要高度警惕。
7、經營現金凈流為「-」，投資現金凈流為「-」，融資現金凈流為「+」。企業靠借債維持日常經營和生產規模的擴大，財務狀況很不穩定，如果是處於投入期的企業，一旦度過難關，還可能有發展，如果是成長期或穩定期的企業，則非常危險。
8、經營現金凈流為「-」，投資現金凈流為「-」，融資現金凈流為「-」。企業財務狀況危急，必須及時扭轉，這樣的情況往往發生在擴張時期，由於市場變化導致經營狀況惡化，加上擴張時投入了大量資金，會使企業陷入進退兩難的境地。

④ 經營現金流量和金融現金流量有什麼區別

經營現金流是企業在營業活動中產生的現金，也叫實體企業經營現金流量，也叫實體現金流。金融現金流也叫融資現金流，是企業籌資和金融市場投資活動表示的流量，可以分為債務流和股權流，這個實體現金流就是都要分給股東和債權人的。

什麼是現金流？

現金流呢是一家公司流進和流出的錢現金流多的公司反映出公司經營的狀況比較好，反之則可能代表經營不善用10年以上的凈現比可以來判斷一家公司經營狀況是否良好啊，簡單說就是一家公司它要實現一塊錢的利潤，應該要流入多少現金，這個比值呢應該要大於一，而且越大越好，如果某家公司它的經線比大於一，而且處在行業的一個優勢地位，那它的這個質地可能是比較好的，那如果一家公司按凈欠比等於或小於1，可能就意味著它經營不善或者存在財務造假的問題。

⑤ 為什麼證監會特別關注現金流量表

證監會特別關注現金流量表是因為：現金流量表（CashFlowStatement）是反映企業在一定會計期間內的經營活動、投資活動以及籌資活動中現金及現金等價物變化的會計報表。企業能保持較大的正常的現金流，即使虧損，也說明企業在正常經營，有較強的生存能力。

經營現金流量=實體現金流量=融資現金流量=金融現金流量，我自己是這樣理解的經營現金流量：把企業看成一個搖錢樹，產出的利益看做現金流量，用來給予企業的股權投資者和債權投資者。

一部分對應股權投資者的利益是分配的股利，如果股權投資者又有再追加投資，那麼就體現為企業的股權資本凈增加，所以股權部分的利益為股利-股權資本凈增加，這個數額就是股權投資者所獲得的利益另一部分利益對應債權投資者，那麼就是企業所支付的利息費用（因為是用來分配的，那准確的講應該是稅後利息費用），如果債權投資者又再繼續借了錢給企業，那麼就體現為企業的凈金融負債增加（書上寫的凈負債，我認為寫作凈金融負債更容易讓人理解）。

所以債權投資者所獲得的利益為：稅後利息費用-凈金融負債（凈負債）實體現金流：容易理解，就是這個搖錢樹對外部股權投資者、債權投資者輸出的利益融資現金流：可以理解為企業因為從股權投資者、債權投資者處融了資，那麼所產生的現金流金融現金流：可以理解為股權投資者、債權投資者投資了這個企業，這個投資的金融行為，所獲得的現金流。

現金流是指企業某一期間內的現金流入和流出的數量。例如：銷售商品、提供勞務、出售固定資產、收回投資、借入資金等，形成企業的現金流入；購買商品、接受勞務、購建固定資產、現金投資、償還債務等，形成企業的現金流出。現金是企業的血液。一個企業若在帳面有數百萬盈利，那是有一定風險的。萬一應收賬款的客戶破產或失蹤，百萬利潤瞬間可能化為烏有，只有手上的現金才是真的。所以，現金流是老闆首先要關注的財務數據，企業財務必須每天及時向老闆更新現金帳目，老闆根據現金流情況安排現金支出。

⑥ 在CPA財務管理中，實體自由現金流量和實體現金流量是一回事嗎有什麼不同

我覺得不是一回事。
實體自由現金流量 ＝ 股權現金流＋債務現金流；這運用在企業分析中是息稅後的現金流，會包含借債帶來的節稅收益。
實體現金流量，視股權人和債權人如一整體，就是說，現金支出無視利息，以此來計的稅後現金流就會發現沒有了債務節稅的概念，實體自由現金流應該不等於實體現金流量。

⑦ CPA考試中的財務成本管理科目，第二章知識點，管理用現金流量表的編制，為什麼經營現金流量=金融現金

管理用的現金流量表應區分為：經營現金流量（即實體現金流量）、金融現金流量
經營現金流量是指企業因銷售商品或提供勞務等營業活動以及與此有關的生產性資產投資活動而產生的現金流量。
經營現金流量（實體現金流量）=稅後經營凈利潤-凈經營資產增加
金融現金流量是指企業因籌資活動和金融市場投資活動而產生的現金流量
金融現金流量=債務現金流量+股權現金流量
而從經營現金流量（實體現金流量）的去向分析，它被用於債務融資活動和權益融資活動，即被用於金融活動
經營現金流量=債務現金流量+股權現金流量=金融現金流量

⑧ 注會（財務成本管理）實體現金流量的理解

實體現金流量是企業全部現金流入扣除成本費用和必要的投資後的剩餘部分，它是企業一定期間可以提供給所有投資人（包括股權投資人和債權投資人）的稅後現金流量。
從實體現金流量的來源分析，它是經營現金流量超出投資現金流量的部分；從實體現金流量的去向分析，它被用於債務融資活動和權益融資活動，即被用於金融活動。

實體現金流量的估算方法：
1、剩餘現金流量法。實體自由現金流量=稅後經營凈利潤+折舊攤銷－經營營運資本增加－凈經營性長期資產總投資=營業現金毛流量－經營營運資本增加－凈經營性長期資產總投資=營業現金凈流量-凈經營長期資產總投資=稅後經營凈利潤－經營營運資本增加－凈經營性長期資產凈投資
2、加總全部投資人的流量法。實體自由現金流量=股權現金流量+債權人現金流量+優先股現金流量。
3、凈投資扣除法。實體自由現金流量=息前稅後營業利潤－凈投資。其中：凈投資=總投資－折舊攤銷=營業流動資產增加+資本支出－折舊攤銷=期末投資資本－期初投資資本。

⑨ 實體現金流量的定義

實體現金流量是企業全部現金流入扣除成本費用和必要的投資後的剩餘部分，它是企業一定期間可以提供給所有投資人（包括股權投資人和債權投資人）的稅後現金流量。
從實體現金流量的來源分析，它是經營現金流量超出投資現金流量的部分；從實體現金流量的去向分析，它被用於債務融資活動和權益融資活動，即被用於金融活動。