蔚來汽車第一輪融資

A. 十億美元投資蔚來廣汽澄清：不實，最多不超1.5億

昨日，多家媒體報道稱，廣汽集團計劃注資10億美元，入股蔚來汽車。1月16日，廣汽集團發布澄清公告，直指消息不實。

「目前，雙方就蔚來的融資計劃有所探討，但仍處於早期階段，並未形成任何有約束力的協議。最終能否達成一致，存在較大不確定性。」16日，廣汽集團在接受試駕報告采訪時回應稱。

相關人士在回應中進一步稱，廣汽未來即使參與，預計也將會通過子公司，以部分自有資金對外募集基金的方式參與投資，預計自有資金及募集基金總額不超過1.5億美元。

與此同時，據外媒報道，此事件的另一相關方蔚來汽車亦證實了與廣汽接觸但未達成協議。試駕報告就此對蔚來汽車進行了采訪，但截至發稿前，暫未得到回復。

不過，受此消息刺激，蔚來汽車昨晚股價大漲，並觸發熔斷，致其在紐交所暫停交易，停牌前上漲17%左右，恢復交易後，漲幅有所回落。截至今日收盤，股價大漲14.1%至4.29美元，目前市值約為45.16億美元。

業內人士認為，蔚來目前正不斷通過提升銷量和降本改善經營情況，若此番能得到廣汽10億美元的注資，將有助解決其2020年運作所需資金。蔚來也能藉此進入良性循環之路。

不過，目前相關進展和注資金額均被廣汽、蔚來否認，後續蔚來在尋求融資之路還有較長的路要走。

值得關注的是，廣汽蔚來近日「互動」不少，雙方合資成立的廣汽蔚來被傳出正進行新一輪15億元規模的融資，此輪融資主要用於研發、用戶運營品牌及渠道維護及營運等方面。試駕報告14日就此采訪了廣汽蔚來方面，相關人士不置可否，「具體融資情況請等待官方公布消息，以官方信息為准。」

本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。

B. 廣汽蔚來下半年將進入發力快車道！首輪融資基本敲定

據經濟觀察網近日報道稱，廣汽蔚來將在今年下半年完成其首輪Pre-A融資，數額和融資陣容已基本敲定。廣汽蔚來一位內部人士稱，在後續資金到位之後，廣汽蔚來將進入真正的發力階段。

今年2月，工信部公布了最新《新能源車推廣應用推薦車型目錄》（2020年第二批），廣汽蔚來的首款產品HYCAN007進入其中，搭上新能源汽車補貼政策的末班車。廣汽蔚來也對售價進行調整，勒緊褲腰帶，艱難求生。BASE版車型的補貼後售價降至25.98萬元，下調2800元；PLUS版車型的補貼後售價降至27.98萬元，下調3000元。今年6月，蔚來汽車的注冊資金到賬，廣汽蔚來的合資完成了法律上的最後一步，各方面計劃終於駛入快車道。

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C. 李斌稱蔚來已融資150億美元，這能說明什麼問題

這說明蔚來汽車的模式已經獲得投資人的認可。在最近的訪談中，蔚來汽車創始人表示，截止目前為止，蔚來的融資總額已經超過145億美金，可以說獲得了不少投資人的認可。當然在2019年的時候，蔚來汽車一度遭遇資金困境，還好合肥市政府及時出手，投資了蔚來，幫助蔚來度過難關。事實也確實如此，蔚來汽車上市的時候，事情發展並沒有如預期的順利，ipo募資比預期融資少了一半以上，這讓蔚來汽車的整體戰略都不得不調整。

其實一直以來，蔚來走的路線和其他車企就不一樣，其他車企更多是採用性價比的方式來搶奪市場，但蔚來直接對標BBA，第一款車售價就在30萬以上，這也展現其想沖擊高端的決定。至少在此之間，還沒有任何一家國產車企在新能源汽車市場，取得蔚來一樣的成就，預計未來一段時間，蔚來汽車的銷量還有望上升，獲得更大的突破。

D. 蔚來宣布完成約4.3億美元融資

6月16日消息，據國外媒體報道，當地時間周一，蔚來汽車（NIO）宣布完成7200萬股美國存托股票（ADS）的發行，每股ADS的交易價格為5.95美元，募資約4.3億美元。

6月10日，蔚來汽車宣布公司將發行6000萬股ADS，發行價擬定為5.97美元(蔚來汽車6月8日收盤價)，預計此次募資凈收入達3.442億美元。

最終蔚來汽車完成7200萬股ADS，比最初公布的發行數增加20%，總募資約4.3億美元（約30億元人民幣）。換電模式得到政策支持以及連續3個月銷量環比增長，給蔚來帶了本次增發的契機。同時此次增發也主要是為了應對蔚來中國的「對賭協議」。合肥政府雖然在最艱難的時刻向蔚來伸出了橄欖枝，但此橄欖枝也「明碼標價」。

4月29日，蔚來與合肥建設、國投招商和安徽省高新產投達成最終協議，各方將向蔚來中國注資112.6億元，其中蔚來汽車向蔚來中國注資42.6億元，而合肥建設、國投招商和安徽高新產投將聯合投資70億元。

在股權結構上，蔚來汽車佔有蔚來中國75.9%股份，而上述三家戰略投資方將占股24.1%。在打款安排上，雙方將會分五次對該公司進行注資：

一期：戰投方35億元，蔚來12.78億元，交易結束5個工作日內，但部分戰投方還有個別期限，最晚的不遲於今年9月30日；

二期：戰投方15億元，蔚來12.78億元，不晚於今年6月30日；

三期：戰投方10億元，蔚來8.52億元，不晚於今年9月30日；

四期，戰投方5億元，蔚來4.26億元，不晚於今年12月31日；

五期，戰投方5億元，蔚來4.26億元，不晚於2021年3月31日。

而在本次招股書中，蔚來汽車提到，戰略投資者在特定情況下有權要求蔚來汽車回購蔚來中國的股份，贖回價格為戰略投資者的投資總額並以年利率8.5%計算利息。

蔚來汽車需回購蔚來中國股份的情況包括以下5種：

蔚來中國在受到戰略投資者一期全部投資後60個月內未能完成IPO（上市地點需全體股東認可）；蔚來中國在收到戰略投資者一期全部投資後48個月內未提交IPO申請；公司股東要求蔚來或李斌贖回公司股份，導致蔚來汽車或蔚來中國的控制權發生變化；蔚來汽車未能在一期全部投資注入後一年內對蔚來中國注入資產，或蔚來汽車未能在2021年3月31日前將資金注入蔚來中國；蔚來中國在收到戰略投資一期全部投資後，連續兩年汽車交付量低於2萬輛。

此次增發募集的資金足以應付對蔚來中國的注資，且在銷量方面，蔚來1-5月累計交付已達到10429輛。渠道方面，截至5月，蔚來已在全國開設106家門店，銷售網路覆蓋全國71個城市。車型方面，蔚來還將在今年下半年推出EC6走量車型。以目前形勢來看，連續兩年交付2萬輛對於蔚來應該問題不大。

接下來蔚來的挑戰則來自於蔚來中國的IPO。

5月28日，蔚來Q1業績會上，李斌便釋放了在國內資本市場上市的信號，稱蔚來具備在中國資本市場IPO的可能性，後續會根據資本市場，包括中國資本市場的情況做綜合的決策。

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E. 解謎吉利投資蔚來「緋聞」背後的真相

2月18日，一則吉利汽車計劃投資3億美元入股蔚來汽車的消息立刻引起廣泛關注。盡管吉利汽車和蔚來汽車都表示不對此置評，但輿論似乎仍然願意相信這一傳聞的真實性，甚至有媒體表示雙方已經確定合作細節。對此，汽車預言家在采訪多位產業投資、經濟領域人士後獲悉，吉利3億美元投資蔚來汽車是不符合產業投資規律、沒有投資價值的行為，基本可以認定是不實消息。

汽車預言家梳理發現，從去年開始，蔚來就已經傳出和北汽，廣汽、上汽等產業資本洽談融資，但現在為止都停留在了「流言」層面。針對又一次關於蔚來汽車的融資「緋聞」，采訪中多位人士指出，蔚來汽車近幾年從投行、政府再到產業的融資軌跡，表明這家企業善於運用資本杠桿化解資金危機，盡管目前李斌掌控的蔚來汽車既沒有兜售跡象，也保持了較為穩定的估值，但失衡的投入產出比是擺在蔚來汽車面前一條無法跨越的鴻溝。

為什麼吉利3億投資蔚來不符合汽車產業投資規律？究竟是誰在不遺餘力的將吉利和蔚來相互聯系？蔚來近幾年來的融資路線是什麼？李斌為什麼從BTA到地方政府再到汽車產業尋求融資？擺在蔚來汽車面前必須解決的問題是什麼……這是此次蔚來融資緋聞之外需要搞清楚的問題。

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吉利投資蔚來是「緋聞」

2月18日，針對吉利3億美元投資蔚來汽車的消息，多位投資與企業運營人士分析了不屬實的原因：

一、從目前蔚來的經營狀況來看，吉利獲得蔚來股權不足10%，僅為第三大股東，既不能得到企業管理權，也沒有運營價值。

蔚來NIOHouse

根據2019年12月30日，蔚來汽車發布的最新一期財務報表，蔚來汽車第三季營收為18.36億元，環比增長21.8%，同比增長25.0%；凈虧損為25.21億元，環比下滑23.3%，同比下滑10.3%。如果按照蔚來第三財季共交付4799輛汽車計算，在2019年第三財季，蔚來汽車賣一輛車平均虧損52萬元。

分析人士表示，汽車產業是典型大投入，慢產出過程。一輛汽車的研發製造銷售周期多達數年。在上市銷售初期，單車虧損情況可以理解，但像蔚來這樣單車虧損高達50萬的品牌並不多見。截至2019年9月底，蔚來現金和短期投資僅剩17.7億元。其中，現金及現金等價物約9.8億元人民幣，較第二季度末減少近58.3%。

蔚來汽車的情況也反映到了資本方的態度上。2月16日，根據媒體報道，蔚來股東高瓴資本向美國證券交易委員會（SEC）遞交文件顯示，截至2019年12月31日，高瓴資本已不再持有蔚來汽車股份。據悉，高瓴是蔚來上市前的重要投資者。蔚來上市後，高瓴持股蔚來7.5％，曾是蔚來第三大股東。

甚至有輿論猜測，此次傳出吉利等產業資本爭相投資蔚來，不排除有人為了平衡高瓴資本退出對蔚來的負面影響而刻意對外釋放「煙霧彈」的可能。

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F. 蔚來完成1億美元融資 2020年資金壓力仍較大

進入2020年，造車新勢力也來到了生死存亡的一年，有的品牌能在競爭中斬落頭角，勢必就會有一些品牌在新的洗牌之戰中陷入困局。融資也是很大程度上決定造車新勢力生死的環節之一，因此，進入2020年後，新興車企們的融資仍在繼續。

好在蔚來在2019年的銷量表現還算不錯。2019年，蔚來總共售出了2.06萬輛汽車，2019年12月份的銷量達到了3170輛，這樣的成績在造車新勢力中已經可以列入中上等級。同時，蔚來還擁有著自己完善了研發、製造、銷售與服務流程，這也提升了公司的價值，有利於其此後融資項目的進行。

結語

目前，新冠病毒疫情肆虐，已經有不少傳統的自主與合資車企受到了影響，對於原本就脆弱的造車新勢力更是造成了不小的沖擊，而如果疫情趨勢仍繼續不明朗，甚至會影響和延緩新興車企的融資進程。

對於蔚來而言，1億美元的融資或許能夠緩其一時的緊張只需，但對於「燒錢」不止的造車來說，或許是能使杯水車薪。而一旦「融資路斷」，將意味著蔚來汽車後續的資金鏈無法保證，所提供的產品和服務將直接受到影響。因此，要繼續維持公司長久的運轉，蔚來仍需要獲得更多的融資。

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G. 廣汽蔚來將在今年下半年完成首輪pre-A融資

廣汽蔚來將在今年下半年完成首輪pre-A融資，數額和融資陣容已經基本敲定。

據經濟觀察報報道，廣汽蔚來的融資計劃早已提上日程，但由於作為合資股東的蔚來汽車因為資金原因，所需支付的3千萬注冊資金遲遲未能到賬，導致廣汽蔚來此前諸多行動無法順利開展。直到今年6月，蔚來汽車的注冊資金到賬，廣汽蔚來的合資完成了法律上的最後一步，各方面的計劃開始進入快速推進之中。

廣汽蔚來成立於2018年4月，規劃總投資12.8億元，注冊資本5億元。廣汽與蔚來兩方各持股45%，剩下10%由廣汽蔚來管理團隊持有，和普通合資公司不同，廣汽蔚來希望打造一種「合創」的模式，可以充分整合優勢資源，吸收先進製造經驗和互聯網用戶思維，聚焦產品的定義、研發，市場銷售和服務。

合創品牌自2019年5月發布後，今年4月已經實現了首款純電SUVHYCAN007的正式上市。

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H. 蔚來汽車董事李斌 一個長期走在高壓線卻從不認輸的男人

對於蔚來汽車相信大家都知道，現在的蔚來汽車絕對是國內少有的一款新能源電動汽車品牌，雖然共同成立的有很多新能源造車品牌，但是相對比蔚來汽車來說還是差點意思，蔚來之所以能做到這么好也是和李斌分不開關系，每當蔚來出現問題的時候或許總是李斌在解決問題，相信看到這里很多網友就應該問了，蔚來CEO李斌是什麼來頭呢？

蔚來汽車的發展速度也是和李斌分不開關系，如果說李斌那裡很強，那麼相信融資能力絕對算的上，蔚來汽車單單第一輪融資就是很多車企達不到的，加上後期還有很多的投資，即使前期的時候虧損很是巨大，但是蔚來汽車依舊沒有因為資金問題變得不行，可見李斌真的很強勢啊。

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I. 蔚來融資2億美元的背後：一半期待，一半擔憂

2月14日，蔚來汽車再次為我們帶來了其融資消息。消息顯示：蔚來汽車與兩家與其無關聯關系的亞洲投資基金簽訂了可轉換債券認購協議。協議規定，蔚來汽車將以非公開發行方式向購買方發行和出售本金總額1億美元可轉換債券，預計在今年2月19日前完成。

蔚來缺錢已經不是新聞，確切地說，造車新勢力大部分處於資金短缺的狀態。並且，今年除了車市環境將會更加惡劣以外，伴隨著疫情帶來的影響，2020年低開低走似乎已成定局。造車新勢力們計劃今年量產的，還能夠量產嗎？又有多少造車新勢力將要倒在寒風中？去年年底，工信部發布的《工業和信息化部關於修改新能源汽車生產企業及產品准入管理規定的決定（徵求意見稿）》能為新能源汽車帶來一絲溫暖嗎？就讓我們拭目以待吧！

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