投資信託證券

① 證券投資信託和證券投資基金的區別

簡單說一下

1.主體不一樣

信託的主體是信託公司，基金的主體是基金公司

2.形式不一樣

信託是以信託合約為基礎，信託公司自己或者委託其他管理人代為投資（代投的情況比較多，就是俗稱的陽光私募）

基金則是基金契約為基礎，基金公司自己投資，不委託其他人

3.門檻不一樣

信託類的門檻很高，一般都是100W起步，並且不能大范圍公開宣傳，只能特定的小范圍宣傳和推介

基金的門檻很低，1000塊起步，適合普通人群，可以大范圍公開宣傳和推介

基本上就這樣了

② 證券投資信託是什麼

證券投資信託（Securities Investment Trust） 證券投資信託是指信託機構將個人、企業或團體的投資資金集中起來，代替投資者進行有價證券投資，最後將投資收益和本金償還給受益人，信託部門從中收取手續費。
證券投資信託可分為股票投資信託、債券投資信託和證券組合投資信託等。
1、股票投資信託
股票投資信託將大部分信託資金投資於股票，少部分用於債券投資，票據貼現以及短期同業拆借等。
2、債券投資信託
債券投資信託則將大部分資金投資於各種債券，少部分信託資金用於票據貼現以及短期同業拆借。
3、證券組合投資信託
證券組合投資信託，即根據委託人風險/收益的偏好，將債券、股票、基金等證券，通過個性化的組合配比運作，對信託財產進行管理，使其有效增值。

③ 銀行、證券、信託的區別是什麼

這三個不是一個概念，銀行是最基本的金融機構，提供最基礎的金融業務，吸儲放貸，受專到銀監會屬的監管。證券就是我們說的股票，受到證監會的監管，股票操作需要自己來操盤屬於浮動收益類的理財方式，盈利情況完全要看自己的操盤能力的，最後是信託，信託公司受到銀監會的監管，其發行的信託理財產品，是100W起，年化收益在10%左右的高端金融理財產品。

④ 證券投資信託的中國狀況

信託是—種制度，證券投資信託是—類業務，並非信託公司特許專營。這類業務有多類機構在經營和競爭，包括基金公司、證券公司、保險資產管理公司、年金管理公司、資產管理公司、外資金融機構等。這些機構分屬不同的監管機構監管，各類監管機構同時也管理不同的資產類別市場和中介服務機構。股票市場、商品期貨市場屬證監會管理，債券市場分屬人民銀行和證監會監管，貨幣市場屬人民銀行管理，證券投資運作中涉及的託管銀行、經紀商、投資管理人、登記公司又分屬不同的監管機構，形成准人分割，競爭起點不同，市場發展受制於權利范圍的現狀，從產品角度，證券投資信託產品的形式在國際上有共同基金、對沖基金、養老基金、各類基金會和捐贈基金以及ABS、MBS、ADR等投資工具，在國內有證券投資基金、證券公司集合理財汁劃、保險公司投資連接險以及信託公司發行的各類證券投資信託計劃。截至2005年4月30日，國內公募型契約式證券投資基金規模約3000億元，集合理財計劃募集資金額約100億元，投資連接險募資200多億元，而信託公司證券投資信託計劃募集資金僅60億元左右。

⑤ 什麼是投資類信託業務

投資類信託是指以信託資產提供方的資產管理需求為驅動因素和業務起點，以實現信託財產的保值增值為主要目的，信託公司作為受託人主要發揮投資管理人功能，對信託財產進行投資運用的信託業務，如私募股權投資信託(PE)、證券投資信託(含私募證券投資信託)等。此類信託包含受託人自主決定將投資管理職責外包的形式，但不包含法律規定、受益人(大會)決定將投資管理職責安排給其他當事人的情形。
【融資類信託】
融資類信託是指將受託資金（或資產）以融資（如貸款、融資租賃等）的方式借給資金（或資產）需求方。與投資類信託產生股權關系不同，融資類信託產生的是債權關系。
【區別】
第一：資金用途，集合信託所募集的資金是通過什麼方式參與到融資方的項目中，如果能形成明確的債券債務關系，那麼屬於融資類信託。
第二：風險控制措施，如果信託產品的融資方有清晰的抵押擔保物和質押率，那麼屬於融資類信託。
第三：還款來源，如果信託產品的還款來源與抵押物關聯性不大，融資方以抵押物以外的其他來源進行還款，認為屬於融資類信託。
其次，通過我們的分析，可以看出，不考慮項目融資方和資產質量等因素，僅從產品屬性和結構上看，因為信託結構相對簡單，信託收益來源相對清晰，融資類信託的固有風險要低於投資類信託，但是具體信託項目的風險除了信託屬性外，還要綜合分析。
【信託公司內部分類】
融資類信託：一般有明確的融資方，和融資項目。無論融資方是以何種方式發起融資，但是信託計劃募集完成後，成功的幫助融資主體解決某一融資需求。
投資類信託：一般是信託公司資產管理部自主發行的，信託計劃募集完成後，由信託公司資產管部進行組合配置，投資標的可以是證券、銀行間貨幣市場工具、信託產品等。

⑥ 證券投資信託的分類

證券投資信託可分為股票投資信託、債券投資信託和證券組合投資信託等。
1、股票投資信託
股票投資信託將大部分信託資金投資於股票，少部分用於債券投資，票據貼現以及短期同業拆借等。
2、債券投資信託
債券投資信託則將大部分資金投資於各種債券，少部分信託資金用於票據貼現以及短期同業拆借。
3、證券組合投資信託
證券組合投資信託，即根據委託人風險/收益的偏好，將債券、股票、基金等證券，通過個性化的組合配比運作，對信託財產進行管理，使其有效增值。

⑦ 證券投資信託的必要性

1、證券化是全球金融發展的趨勢，遠離證券投資信託可能使信託公司遠離主流金融。
GDP與股票市值之比（2004年）單位：億美元
國家/地區 GDP市值（MC） MC/GDP
英國17976 27100 151%
美國110041 145499 132%
日本42962 37887 88%
法國17622 16022 91%
中國14123 4359 31%
中國香港1567 7847 501%
澳大利亞5085 6214 122%
以上數據顯示，同發達國家相比，我國金融市場的證券化程度遠遠不夠，《國務院關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》明確提出了建立以市場為主導的品種創新機制，健全資本市場功能，完善資本市場體系，豐富證券投資品種，協調推進股票市場、債券市場和期貨市場建設的改革任務和創新要求。這是中國資本市場發展的一個重要里程碑。
2、證券投資信託在各類信託產品中最容易標准化、規模化、集約化和透明化，信託產品實現標准化和規模化離不開證券投資信託。
傳統的信託產品是以項目融資為核心，以信託計劃為表象。每―個信託計劃的內容都不可復制。受200份限制，每個計劃規模又有限，導致信託計劃開發和運行成本高、投資分析缺乏透明度的難題。信託產品的標准化有利於宣傳公司的品牌和形象，提高運作效率，降低開發和運行成本，拓寬市場范圍，實現規模效益。而要提高信託產品的流動性，創造信託產品的二級市場，標准化也是一個必不可少的條件。
3、證券投資信託由於投資標的有二級市場乃至衍生市場，流動性較好，易於設計開放式投資信託汁劃和開放式基金產品相比，信託產品的―個重要缺陷是流動性不足。要克服這一缺陷有待進一步的產品創新。目前，已經有信託公司進行―了嘗試，推出了開放式信託計劃，相信這將是未來信託產品設計的一個重要趨勢。
4、有價證券的風險最容易量化，易於定價，是金融工程運用於信託產品創新的主要領域。
合理價格是指在充分競爭市場的有效運行中通過大量交易形成的價格。所謂充分競爭的有效市場，主要特點有兩個：―是市場中的交易者很多，其中的任何交易者對價格的影響力都極小；二是市場交易信息的公開、充分。
目前中國信託產品市場的缺陷決定了信託產品難以形成合理定價，價格發現機制無法發揮作用，價格信號混亂將導致信託產品普遍提高預期收益率以吸引客戶。而證券投資信託產品由於其投資標的為有價證券，市場價格透明公允，風險易於量化和分解定價，可以利用金融工程技術設計出諸多結構化創新產品。
各國金融市場證券化程度比較（2003年）：
美國日本歐盟
15國中國
債券市值/GDP 143% 136% 82% 38.44%

⑧ 融資類信託和投資類信託的區別

根本的區別在於：一類是債權，一類是股權。
1.融資類業務是把信託資金貸款給有資金需求的客戶，如房地產公司、工商企業等； 融資融券業務是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或出具證券供其賣出證券的業務。由融資融券業務產生的證券交易稱為融資融券交易。融資融券交易分為融資交易和融券交易兩類，客戶向證券公司借資金買證券叫融資交易，客戶向證券公司借證券賣出證券為融券交易。
2.投資類業務是指把信託資金投資於證券市場產品或股權。 投行業務是一類金融機構，根據投資銀行在線，國際投資銀行的業務包括：企業融資，收購兼並，財務顧問等業務。投行業務是資本市場上的主要金融中介。在中國，投資銀行業務主要包括： 證券承銷、證券交易、兼並收購、資金管理、項目融資、風險投資、信貸資產證券化等。 根本的區別在於：一類是債權，一類是股權。
拓展資料：
融資融券業務風險：
1.融資融券業務對標的證券具有助漲助跌的作用。證券市場存在越漲越買、越跌越賣的特徵，也就是我們常說的追漲殺跌現象。融資融券業務引入信用交易，投資者可以通過融資或者融券來進行操作，對標的證券具有助漲助跌的作用。
2.融資融券業務的推出使得證券交易更容易被操縱。融資融券業務通過引入信用交易而具有杠桿效應，使得投機資金操縱市場變得更加容易，易引起市場的巨幅波動，損害投資者利益。
3.融資融券業務可能會對金融體系的穩定性帶來一定威脅。融資融券交易是一種信用交易，實行保證金體系，這加劇了證券市場的動盪。

⑨ 證券投資信託的發展方法

1.試點逐步放寬200份限制。對可標准化、風控模型透徹、公司管理規范的信託計劃逐步放寬200份限制，開始可以謹慎試點，甚至對上報計劃進行審批。例如可以通過建立信託產品信用評級體系，通過標准化的風險評級流程和風險指標體系，對信託產品給予標准化的評級。評級越高，對合同份數的限制越小，以支持集約經營，探索新路。
2.適時啟動公募。如果說當時基於信託公司面臨業務轉型挑戰、信用風險良莠不齊的狀況，以「—刀切」的監管政策控制風險，而在實質上把信託定位成了私募，也許有其歷史和現實的必要；但是幾年過去了，隨著金融業和資本市場的迅猛發展和變革、信託行業的不斷規范和成熟，如果監管政策一成不變或大大滯後於形勢的發展，這就有待商榷了。可以有步驟、有選擇地對信託公司或信託業務種類放開不合理的限制，比如對投資風險相對低的固定收益類、貨幣類、資產支持證券類的信託計劃可試點啟動公募，擴大信託的市場影響，加強透明監督，提高投資管理能力。尤其是即將推出的創新類業務：資產支持證券，其推出的—個重要形式是通過發行信託憑證的方式。如果不能啟動公募，不僅對於該類業務的發展將會帶來較大的障礙，也是對信託這一法定的金融資源的極大浪費。
3.逐步解決信託計劃的流動性。流動性是有價值的，流動性是投資品的生命，它可以通過二級市場定價來指導信託產品的—級市場定價，有價格發現功能。—個沒有二級市場的投資品種是註定不會有規模發展和規模經濟效應的，從而也就沒有了持久的生命力。流動性與公募發行是相輔相成、不可分割的整體問題。主管機構應該首先探索試行信託計劃在交易所市場、銀行間市場、銀行櫃台OTC市場流通的可行性，必要時應借鑒產權交易所的經驗，建立信託公司業內的流通交易系統。待時機成熟構建完全的二級市場流動系統。
4.協調落實託管等規范化環節。銀監會通知只要求信託公司要作外部託管，但對何為託管以及最後邊界並末從資金流、信息流、對家風險等角度予以明確。所以信託公司採用外部託管就遇到不小的障礙，只能尋找目前各方尚可以接受的變通模式。這需要監管機構與中國國債登記公司、中國證券登記公司等部門協調，促使信託產品實現真正意義上的託管。
5.支持條件成熟的信託公司獲取衍生產品交易資格。衍生證券是金融了程的產物，是信託產品創新的有力武器。信託公司若不能在這—領域開展業務，無疑將喪失競爭優勢。衍生產品還是規避風險的工具，如果信託公司無法運用這一工具，在未來紛繁復雜的資本市場上將面臨巨大的風險。信託公司證券投資信託業務應建立行業標准。

⑩ 證券投資信託的優勢

雖然信抄托公司發展證券投資信託業務襲存在一些不利因素，但在目前特殊歷史階段也有其獨特的優勢：首先，信託公司可以發揮投資范圍覆蓋面廣的優勢，分散構築有效組合，在權益類、固定收益類、商品類、房地產等各大市場進行組合和跨越，使投資的有效邊界得以拓展。其次，經過歷史的積累，部分信託公司在外匯市場和衍生產品市場具有一定經驗和人才儲備，可以利用這方面的優勢設計跨幣種產品，在國際化趨勢中佔得先機。最後，信託公司還具備一定的制度優勢，這主要體現在兩點：
一是信託平台權益可分割的制度優勢，可以發揮這一優勢將股、債等各類權益分解和再組合，設計結構性產品，如：作為資產證券化的買方和賣方；
二是信託制度的破產隔離機制，有利於設計特殊目的機構(Special Propose Vehicle，SPV)和信用提升，同時降低交易和稅收成本。