對地方政府投融資平台的文件

⑴ 如何加強政府融資平台類客戶評級授信管理

2012年底，國家有關部委連續發布了《關於加強土地儲備與融資管理的通知》（國土資發[2012]162號）和《關於制止地方政府違法違規融資行為的通知》（財預[2012]463號），進一步明確了有關政策和具體要求，有利於規范地方政府融資行為，促進地方政府融資平台合規經營及銀行貸款風險防控。新規規定：一是不得將政府辦公樓、學校、醫院、公園等公益性資產作為資本注入融資平台公司及地方政府將土地注入融資平台公司，必須經過法定的出讓或劃撥程序，有效規范了地方政府對地方政府融資平台公司的注資行為，有助於真實反映和提升地方政府融資平台公司的資產實力和擔保能力。二是地方各級政府不得授權融資平台公司承擔土地儲備職能，各級土地儲備機構成為土地儲備唯一合規主體，強化了土地儲備行為的統一管理，有效防控了同一地域多方辦理土地儲備的風險。

從影響方面看，一是地方政府將土地注入融資平台公司必須經過法定的出讓或劃撥程序規定，必然要提高政府注入土地的難度、注入成本，進而使得融資平台公司現金流覆蓋的難度劇增。二是對地方政府融資平台公司承貸、項目土地出讓收入返還為還款來源的項目，形成了准入禁止。今後注入土地的轉讓收入作為還款來源的項目，必須要考慮土地取得的合規性、土地轉讓限制條件、土地增值稅上繳等因素，除了取得的成本增加外，由一級市場變為二級、三級市場，市場風險把控的難度更大。三是注入土地為抵押品的，確定土地抵押擔保值時必須要考慮補交土地出讓收入的因素，無疑將會增大地方政府融資平台公司自身提高抵押品的難度，同時也會增加相應的融資成本。如何處理好新規貫徹執行與信貸風險防控，筆者認為應密切關注政府融資6個方面的問題。

一、承貸主體問題

依據162號文件土地儲備貸款借款人須納入國土部門的土地儲備機構名錄；借款人新增儲備土地規模（含本年度收儲已在本年度供應的儲備土地），原則上應控制在市、縣本級前三年平均年供應的儲備土地量之內；省級財政部門依據地方政府性債務管理法律法規和政策規定核准後，向土地儲備機構核發年度融資規模控制卡。據了解，2012年底前國土部已下發第一批名錄，重慶市共4家，很多區縣未列其中。建議政府迅速重新組建該縣土地儲備中心「進圈入圍」。同時新增土地儲備規模控制和年度融資規模控制卡的相關具體制度正在制定中，建議區縣政府不等不靠，及時啟動相關項目論證並確定主辦銀行先行開展評估以搶佔先機。鑒於463號文件對地方政府投融資公司承貸項目建設內容中不得包含土地儲備建設內容（即征地拆遷補償、土地報批等與土地收儲相關投資），項目還款來源不得為土地出讓收入返還的兩個限制條件，其過去「包羅萬象」的職能及還款來源渠道不復存在。建議政府盡快調整思路，將融資平台公司由「全能型」向「術業有專攻型」轉變，以農民集中住房（公共租賃住房）建設、農村土地整治（主要為儲備土地的配套基礎設施建設項目）及將地方政府的逐年回購資金作為還款來源符合法律或國務院規定的公路項目為重點授權1-2家融資平台公司實施，突出重點，確保影響全局的重大項目的平穩有序推進。

二、對融資平台公司注資行為管理問題

新規之前，存有將政府辦公樓等及未按法定的出讓或劃撥程序的土地注入融資平台公司以壯大「資產實力」及未繳土地款等問題。以某政府融資平台公司為例，某年某月末總資產175207萬元，其中：貨幣資金307萬元，應收賬款128萬元，其他應收款5937萬元，存貨139650萬元，系國資劃撥作為出資和資本公積的土地500餘畝，固定資產29185萬元，總負債4760萬元。按表面資產負債率僅為2.7%，但若剔除未繳任何費用注入的土地500餘畝價值139650萬元及固定資產中的行政審批大樓等23幢政府辦公樓價值29165萬元外，實際資產僅為6392萬元，資產負債率高達74.5%，明顯不符合銀行貸款條件。建議政府對政府融資平台公司資產進行全面清理規范並整合，本著合法合規、合情合理、實事求是、不打擦邊球等原則，真正做大盤強1-2家政府融資平台公司。

三、區域准入控制問題

根據銀監會和相關銀行的要求，實行「三率一額度」區域准入控制，但在實際工作中，存在理解不同計算結果不一致等問題，具體表現為：在計算政府負債時，有的以財政表列負債數據（存在政府融資平台公司貸款未納入或部分納入），有的又將財政報表未列入負債的政府融資平台公司貸款全額或部分納入政府負債等，導致各類監管部門的質疑。建議各級政府，特別是財政部門及各家金融機構建立起統一的計算標准並由上一級定期公布制度，即財政部與各家銀行聯合公布各省的「三率一額度」；省分行或直轄市分行聯合財政部門公布各區縣的「三率一額度」，防止人為操作或信息不對稱而將應進入負債的不列入，導致過度授信。

四、分年還款計劃落實的問題

以某縣為例，據統計，以2012年為基點，未來3年需償還銀行貸款本金（含信託）分別為91464萬元、126676萬元、109580萬元，尚未考慮利息及新增債務支付。按本級財政收入15%的速度增長，未來3年需償還債務分別占本級財政收入的31.8%、38.3%和28.8%。即該縣要將1/3的本級財政收入用於償還銀行貸款，償債壓力較大。建議政銀企三方，提前一個年度對下一年應償還的債務做到統籌安排，在政府的主持下，簽訂《四方協議》（政府、財政、銀行、企業），落實還款來源，明確時間和金額，共同履行各自職責，確保貸款本息按期收回。

五、自身造血功能不足的問題

仍以某縣為例，2012年全口徑財政收入61.8億元，上級轉移支付收入就占近60%，稅收收入6.4億元僅占財政支出53.9億元的1.2%，當地對上級補助收入依賴較重，自身造血功能不足，本級政府性基金收入（主要是土地出讓收入）占本級財政收入的53.2%，說明「土地財政」的基本面未得以根本改變。而上級轉移支付收入多以「專款專用，不被挪用」為前提，縣級調控餘地較小，無法與政府融資平台公司受政府委託作為承貸主體實施的相關項目有效對接、直補到位，不僅使政府減少了組織歸還銀行本息的固定來源渠道，一定程度上也造成資金閑置。建議上級政府按專項資金與專項項目相銜接，適度賦予區縣政府的調節餘地，允許捆綁綜合運用，既可用作項目資本金，也可作為歸還貸款本息使用。同時，土地資源終究是有限的，努力增強自身造血功能，全力提高稅收收入比重才是根本出路。

⑵ 從國土管理角度解讀國發(2014)43號文件

10月2日，國務院出台《關於加強地方政府性債務管理的意見》（以下簡稱「《意見》」），即國發43號文。該《意見》引起社會各界廣泛關注，這不僅關乎地方政府舉債償債問題，還將影響到上萬家地方政府融資平台的發展和命運問題。

一、文件內容

《意見》共有七個部分，可以劃分為總體要求、地方政府性債務管理機制和存量債務處理三個重要方面。
首先，本《意見》的指導思想是建立「借、用、還」相統一的地方政府性債務管理機制，有效發揮地方政府規范舉債的積極作用，切實防範化解財政金融風險，促進國民經濟持續健康發展。其中最核心的內容是建立規范的債務管理機制，而發揮積極作用、防範化解風險和促進健康發展則是其目的所在。要達到上述目的，需要堅持的基本原則是「疏堵結合、分清責任、規范管理、防範風險、穩步推進」二十字方針。
其次，對於如何加強地方政府性債務的管理，《意見》也給出了一整套的解決方案，分別是加快建立規范的地方政府舉債融資機制、對地方政府債務實行規模控制和預算管理、控制和化解地方政府性債務風險和完善配套制度等四個方面。
通過明確舉債主體、規范舉債方式、嚴格舉債程序等措施，解決好「怎麼借」的問題；通過控制舉債規模、限定債務用途、納入預算管理等措施，解決好「怎麼用」的問題；通過劃清償債責任、建立風險預警、完善應急處置等措施，解決好「怎麼還」的問題。此外，完善配套制度則從完善債務報告和公開制度、建立考核問責機制和強化債權人約束等三個方面，為建立規范的地方政府舉債機制提供保障措施。
最後，為確保改革平穩過渡，《意見》明確提出妥善處理存量債務，既要確保在建項目後續融資，又要切實防範風險，並就相關的組織領導工作進行了必要的補充。如果說，建立規范的地方政府舉債機制是長效制度，那麼消化存量債務，則是解決當前棘手的問題。《意見》還對妥善處理存量債務提出了明確措施：在清理甄別地方政府性債務的基礎上，一是對地方政府及其部門舉借的債務，以及企事業單位舉借的債務中屬於政府應當償還的部分，納入預算管理。二是對企事業單位債務中不屬於政府應當償還的部分，要遵循市場規則處理，減少行政干預。

二、要點分析

（一）一個機制約束政府負債

《意見》提出建立規范的地方政府舉債融資機制，建立「借、用、還」相統一的地方政府性債務管理機制，對之前粗放式的政府債務擴張進行約束。
「借」明確了地方政府債務的舉借主體和形式。只有經國務院批准，省（自治區、直轄市）一級的政府才可適度舉借債務，市縣一級政府舉債需要通過省級政府代為舉借，政府債務不能通過企事業單位等舉借。其次，地方政府舉債採取政府債券方式，通過發行一般債券和專項債券解決公益性事業發展的資金問題，此種形式已經非常接近美國市政債。
「用」嚴格限定了資金用途，並將債務分門別類納入全口徑預算管理。地方政府舉借的債務，只能用於公益性資本支出和適度歸還存量債務，不得用於經常性支出。政府債務要納入全口徑預算管理，硬化預算約束，建立起對違規使用政府性債務資金的懲罰機制。
「還」主要明確了地方政府性債務的償債主體和應急機制。明確地方政府對其舉借的債務負有償還責任，中央政府實行不救助原則。在應急機制方面，在地方政府通過變現資源、壓縮開支等多渠道籌措資金仍難以自行償還債務的情況下，明確提出了地方政府要及時上報，本級和上級政府要啟動債務風險應急處置預案和責任追究機制，切實化解債務風險，並追究相關人員責任。這種安排，可在一定程度上防範地方政府債務規模盲目擴張。

（二）兩個思路解決債務問題

根據截止到2013年6月底的政府性債務審計結果，我國中央政府債務佔GDP的比重約20%，而地方政府債務佔比則達到32%左右，合計政府負債率約為52%，考慮到2013年6月後的增量債務，當前我國政府負債率正在逼近60%的國際安全警戒線。而地方政府還債的高峰恰恰就是2013年到2015年。另一方面，在當前新型城鎮化的背景下，預計到2020年，城鎮化建設資金缺口達到42萬億，仍然需要舉借大量政府債務。
如何處理存量債務的問題，《意見》給出一個很好的解決辦法，就是「置換」。拿什麼「置換」什麼？如何「置換」？由於之前的《預演算法》不允許地方政府舉債，導致地方政府債務多是間接持有，以融資平台的銀行貸款、城投債等形式出現，利率較高，並且正面臨償債高峰。目前，地方政府債務中需要被「置換」的，就是這些亟待償還的各類債務，尤其是銀行貸款。
要「置換」這些債務，在目前的情況下，一個選擇是在現有地方政府舉債機制下借新債還舊債。當地方政府具有了發行債券的權力以後，就可以直接發行債券，這屬於直接融資，利息較低而且期限更長。
「置換」舊債，對於地方政府來說有兩個好處。第一，降低地方政府融資成本。以低息債務置換高息債務，減輕利息負擔。地方政府債券是以地方政府信譽擔保的資產，理論上說其風險僅高於國債，但遠遠低於企業債券。因此，其利率一般也比較低。所以，用地方政府債券置換銀行貸款有助於降低地方政府的融資成本。第二，減輕地方政府短期還款壓力，解決了今明兩年還款高峰的問題。以長期債務置換短期債務，拉長還款期限，減輕目前的短期還款壓力。地方政府發行債券時，可以根據其預期收支情況確定債券的期限結構，這就使其可以用期限較長的地方政府債券置換期限較短的其他債務，減輕每年的還款壓力。《意見》里明確指出，「對甄別後納入預算管理的地方政府存量債務，各地區可申請發行地方政府債券置換，以降低利息負擔，優化期限結構，騰出更多資金用於重點項目建設。」
新的建設資金來源問題，《意見》將公益性事業劃分為有收益和沒有收益兩種情況，通過賦予地方政府發債權解決這一問題，沒有收益的由地方政府發行一般債券融資，通過一般公共預算收入償還；有收益的發行專項債券融資，以對應的政府性基金或專項收入償還。其次，推廣使用政府和社會資本合作模式，鼓勵社會資本通過特許經營等方式，參與城市基礎設施等有一定收益的公益性事業投資和運營，解決新的建設資金來源。

（三）三條界限劃分責權主體

《意見》明確劃分了中央與地方、地方與平台、政府與市場之間責權利主體間的界限。首先，實現中央政府與地方政府的切割。《意見》中明確指出，中央政府不對地方政府債務進行兜底，把中央政府從地方政府債務中隔離開來，避免了地方政府債務危機逼迫中央政府兜底從而轉化為國家債務危機的可能性。第二，實現地方政府和融資平台的切割。明確政府債務不得通過企業舉借，企業債務不得推給政府償還，切實做到誰借誰換、風險自擔。剝離融資平台公司政府融資職能，融資平台公司不得新增政府債務。第三，處理好政府與市場之間的關系。使市場在資源配置中起決定性作用，利用市場體系，使資金更好地在部門間、地區間、經濟單位間流動，得到有效配置。

三、融資平台公司未來何去何從

在城市發展的大背景下，作為特定時期中國特色的產物，融資平台公司自上世紀90年代組建以來，作為政府推進城市建設、改進民生的重要手段，做出了巨大的歷史貢獻。然而我們清晰地看到平台公司在不斷發展壯大的同時，也存在著一定的爭議，尤其在經歷2009年的爆發式增長後，規模虛增、負債高、盈利差等問題凸顯，潛在的風險也越來越大。近幾年的政策走向已趨近明朗，平台公司的路在哪裡，做如下解讀。

（一）融資平台存量債務處理

《意見》要求「剝離融資平台公司的政府融資職能，融資平台公司不得新增政府性債務」，平台公司的「代政府融資」職能將不可持續，意味著融資平台政府融資功能將被逐步剝離，這是中央對地方政府融資行為規范管理的持續，未來融資平台公司將會進行漸進式地調整、改造。
1、政府性債務的剝離。對平台公司的既有債務進行分類，按「誰受益、誰承擔」的原則，由平台公司舉債，實際投向公益性項目的債務，應由地方政府承擔直接償債責任，按《意見》要求，可依靠省政府代市縣級政府發行債券進行置換；由平台公司舉債，投向供水供氣、垃圾處理等可以吸引社會資本參與的准經營性項目的債務，可將債務和資產打包，由地方政府或平台公司作為主體進行PPP社會化運作，引入社會資本，化解債務風險；對於由平台公司自身運營和發展，及與公共服務無關的市場行為而形成的債務，由平台公司自行償還，政府不承擔兜底責任。
2、增強自身融資能力。《意見》明確「政府債務不得通過企業舉借，企業債務不得推給政府償還」，一直以來銀行等資金機構看重的融資平台「政府背景」將逐漸失去價值，政府背書、政府信用等將逐漸失去效用，未來平台公司將作為一般性企業，其融資能力將取決於有效資產、未來盈利能力等。例如江西省2014年9月出台的《江西省政府性債務管理暫行辦法》中明確「對融資平台公司債務，政府僅以出資額為限承擔有限責任」，說明平台公司債務將不再視作「無風險」。

（二）平台公司的發展轉型

平台公司是特殊時期的特有產物，具有生命周期。隨著城市建設高峰的過去，某些平台在完成了某個領域的投資建設任務後就應該歷史性地退出舞台，要麼關閉要麼轉業成為經營實體。而從改革成本和改革穩定性的角度來看，推動平台公司轉型是更佳方案。未來平台公司將會去平台化運營，作為一般性的競爭性和地方性國有企業存在，平台公司應在盡量短的時間內實現實體化、市場化和規范化轉變，參與市場化競爭。

1、宜涉足的領域

一是產業引導和國有資產管理，即按照地方政府產業布局要求，積極引導政府投資的方向，履行政府投資導向的職能，同時在公用事業、軌道交通、廣告經營、能源開發、地產置業以及文化旅遊、環保產業、金融服務等方面充分運作，規范企業經營，確保國有資產的保值增值。
二是城市運營管理，即運用市場手段，對包括城市基礎設施（如道路、橋梁等）、城市資源性資產（主要是城市土地）和城市無形資產（如廣場、道路冠名權）在內的城市資產開展的多種形式的經營管理活動，以提供公共產品或公共服務為目標，充分經營和利用城市基礎設施，發揮融資平台公司公共產品提供者和公共服務提供者的作用；
三是城市金融服務，城市的持續健康發展離不開銀行、金融機構的支持，平台公司作為地方性國有企業應著力打造金融板塊，可參股銀行與銀行聯姻，亦可涉足小額貸款、金融租賃、產業投資基金、擔保公司等多種金融業態，金融板塊將成為一些融資平台公司未來的經濟增長極，不僅能為其盈利能力注入新動力，還能帶動地方經濟的發展。

2、未來的發展路徑分析

雖然融資平台公司目前還無法做到完全撤出公益性的基礎設施建設領域，但他們發展的腳步正在逐步遠離單純的政府性融資平台公司。在業務發展方面，平台公司應堅持以基礎設施建設為核心，向多元化、跨區域化發展，進一步夯實業務能力，並購和整合將成為平台公司發展的常態，生存下來的平台公司將以新形象和新境界展現在人們面前。

（1）跨區域發展方向

在融資平台公司的初步發展階段，公司的發展主要是在本地完成。而進入轉型階段之後，有能力的融資平台公司開始實施橫向擴張戰略。如通過整合城區近郊及各縣的各類中小水務公司、房地產公司等，實現規模經濟；利用企業在基礎設施建設過程中所形成的如工程管理等各種專用知識、技術，對區域外的基礎設施建設提供工程代建、工程項目管理等業務。

（2）多元化發展方向

目前融資平台公司都在嘗試戰略轉型，一方面隨著其所在城市的發展，繼續從事基礎設施建設和土地一級開發業務；另一方面積極投資實體產業，進行多元化發展。大多數融資平台公司的轉型選擇依然圍繞土地開發相關產業鏈，進行土地一級二級聯動開發。條件成熟時，融資平台公司可憑借地方政府獨特的資源、機遇，大膽進行非相關多元化的拓展，向產業投資、資產管理、金融控股、城市運營、城市旅遊等多元化業務轉型，不斷發展壯大平台經營性業務板塊，增強平台自我造血能力，形成新的利潤增長點，通過經營收益反哺公益性項目，減輕地方政府的財政壓力。

（3）縱向整合方向

依託融資平台公司既有的專業能力，積極在供水、污水、垃圾處理、燃氣等產業培育立足本地、面向市政公用產業化龍頭企業，形成較大規模的集投資建設、運行管理、技術創新產業為一體的集團，帶動整個市政公用產業向集團化、集約化、產業化方向健康發展，大型產業化龍頭企業對市縣的行業性公司兼並重組等將為常態。

（三）平台公司的能力培養

1、理清與政府的關系

融資平台公司應釐清與地方政府的關系，根據市場規則，明確平台公司的服務提供商和地方政府的服務購買者關系，同時在債務和平台公司運作方面，對平台公司進行定位。

（1）債務方面

按照國務院及人民銀行、銀監會的要求，金融機構對融資平台公司項目逐個開展重新評審和風險排查，梳理落實貸款項目審批、項目資本金、還款來源和抵押擔保情況，地方政府在此背景下應針對融資平台公司的實際情況，採取有效措施，督導融資平台公司做到已發放貸款與具體項目掛鉤，落實項目資本金，為融資平台公司減輕債務包袱。

（2）做實資本

政策伊始，地方政府應盡快為融資平台公司注入有效可變現資產、特許經營權、稅收返還等以增加公司現金流覆蓋程度，做實資本金，為融資平台公司市場化運作提供資金基礎，實現既有債務與地方財政徹底剝離，也為地方政府職能轉型提供保障。

（3）資產整合與平台重構

對融資平台公司進行規范和重組，按未來公司的發展定位，對於與業務不相關的公益性資產、享受政策支持的項目等進行剝離，為平台公司減輕運作包袱；同時，根據業務發展需要，通過對區域內國有資產和資源的重組和整合，將城市資源和國有資產集中進行歸集，全力打造綜合性城建融資實業型平台公司，做大業務規模，培養專業能力。在此之上此外，積極探索區域投融資平台的協同發展，嘗試區縣平台整合和跨地市區域的平台整合。

2、規范企業運營

（1）建立健全的法人治理機構

融資平台公司需構建產權清晰、權責統一、自主經營、自負盈虧、科學管理的法人治理結構，要推動融資平台公司由事業法人向公司製法人轉型，真正確立其市場主體地位，實現完全市場化運作。

（2）優化內部管理，做實管理基礎

充分考慮融資平台公司未來的職能定位、業務板塊等，設置合理的組織架構及授權體系，並清晰部門職能、崗位職責分工等，做實平台公司的內部管理架構，提高運營效率。同時，針對集團化運營的融資平台公司，應結合平台的職能定位、業務發展規劃等，對下屬參控子公司進行系統梳理並分類，針對性地設計管控模式，充分激活各子公司的發展動力。

（3）強化人力資源團隊建設

做好人力資源發展規劃，多渠道市場化吸引人才，實現各方面人才在管理思想、經驗及發展潛力的合理搭配，形成既具有管理能力、又具有發展動力的人才團隊。注重人才梯隊的培養，確保引進的人才符合公司未來發展的要求。

（4）推進平台公司的改制

建立產權機制，通過管理層持股、技術入股、職工持股等手段，推動企業股權多元化和股份制改革，激發內在活力。

四、總結與前瞻

黨的十八屆三中全會提出要建立規范合理的中央和地方政府債務管理及風險預警機制，2014年《政府工作報告》也提出了加強地方政府性債務管理的相關要求。5月20日，國務院轉批國家發改委《關於2014年深化經濟體制改革重點任務意見的通知》（國發18號文），提出剝離融資平台公司的政府融資職能。6月30日中央政治局會議審議通過了《深化財稅體制改革總體方案》，提出了規范地方政府性債務管理的總體要求。8月31日全國人大常委會審議通過的《預演算法》修正案增加了允許地方政府規范舉債的規定。10月2日，國務院印發《關於加強地方政府性債務管理的意見》，全面部署加強地方政府性債務管理。10月8日，國務院印發《關於深化預算管理制度改革的決定》（國發45號文），根據新修訂的預演算法部署進一步深化預算管理制度改革的具體措施。
一切事物都是時代的產物，在1994年分稅制改革和中國城鎮化建設的大背景下，地方政府融資平台應運而生，對我國城市建設做出了不可磨滅的貢獻。然而時移世易，所謂「成也蕭何，敗也蕭何」，在原有財政體系下異軍突起的融資平台公司，在未來財政體系的變革下，將面臨更加嚴峻的考驗。
雖然前行的道路還需要摸索，但方向已然確定。我們預測，在今年底或明年初，國家將出台政策，全面放開省級地方政府債券的自發自還。此外，國發45號文的出台有著非常強烈的信號指向，因為預算管理制度改革是財稅體制改革的重頭戲，我們認為財稅體制改革將在今明兩年取得決定性進展，並將在2016年基本完成，而對於地方政府性債務的規范管理和融資平台的職能調整，也將配合著調整到位。
當融資平台債=地方政府債=中央政府債的邏輯鏈條被斬斷，地方政府融資平台將失去地方政府的信用背書和土地財政的支撐，獨自面對市場的競爭。當然，這個轉變不是一蹴而就，可能需要數年甚至更長的時間去改變。對於政府融資平台而言，在適應國家政策調整的基礎上，未雨綢繆，早做謀劃，為未來成功轉型打基礎，這是當務之急。

⑶ 關於銀監會對政府融資平台的限制性規定

針對政府融資平台公司授信增長快、風險隱患大，銀監會提出了監管要求：嚴禁發放打捆貸內款，嚴格按容項目逐個進行調查、評估、審批、放款，不得與地方政府簽署無特定項目的大額授信合作協議，已經簽的不允許執行；結合地方政府的償債能力，加強對融資平台還款能力及貸款風險的評估和把控；項目貸款的期限一般不應超過項目建設期加上10年，最長一般不得超過項目建設期加上15年；搭橋貸款只能用於非生產性項目，嚴禁對生產性項目發放搭橋貸款；原定計劃內資金到位後即應歸還搭橋貸款本息，不得給予優惠利率，不得長期佔用，更不得用作項目資金。
其餘可以看國務院關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知{國發〔2010〕19號}。

⑷ 什麼叫當地政府投融資平台

地方政府投融資平台，是指各級地方政府成立的以融資為主要經營目的的公司，包括不同類型的城市建設投資、城建開發、城建資產公司等企業（事）業法人機構，主要以經營收入、公共設施收費和財政資金等作為還款來源。最近，國務院發布的《關於加強地方政府性債務管理的意見》（國發〔2014〕43號）明確，剝離融資平台公司政府融資職能。對以前主要通過融資平台公司融資建設的項目，規范後主要有三個渠道：一是對商業房地產開發等經營性項目，要與政府脫鉤，完全推向市場，債務轉化為一般企業債務；二是對供水供氣、垃圾處理等可以吸引社會資本參與的公益性項目，要積極推廣PPP模式，其債務由項目公司按照市場化原則舉借和償還，政府按照事先約定，承擔特許經營權給予、財政補貼、合理定價等責任，不承擔償債責任；三是對難以吸引社會資本參與、確實需要政府舉債的公益性項目，由政府發行債券融資。

⑸ 國務院關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知的文件內容

各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：
近年來，地方政府融資平台公司（指由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，承擔政府投資項目融資功能，並擁有獨立法人資格的經濟實體）通過舉債融資，為地方經濟和社會發展籌集資金，在加強基礎設施建設以及應對國際金融危機沖擊中發揮了積極作用。但與此同時，也出現了一些亟須高度關注的問題，主要是融資平台公司舉債融資規模迅速膨脹，運作不夠規范；地方政府違規或變相提供擔保，償債風險日益加大；部分銀行業金融機構風險意識薄弱，對融資平台公司信貸管理缺失等。為有效防範財政金融風險，加強對地方政府融資平台公司管理，保持經濟持續健康發展和社會穩定，現就有關問題通知如下：
一、抓緊清理核實並妥善處理融資平台公司債務
地方各級政府要對融資平台公司債務進行一次全面清理，並按照分類管理、區別對待的原則，妥善處理債務償還和在建項目後續融資問題。
納入此次清理范圍的債務，包括融資平台公司直接借入、拖欠或因提供擔保、回購等信用支持形成的債務。債務經清理核實後按以下原則分類：
（1）融資平台公司因承擔公益性項目建設舉借、主要依靠財政性資金償還的債務；
（2）融資平台公司因承擔公益性項目建設舉借、項目本身有穩定經營性收入並主要依靠自身收益償還的債務；
（3）融資平台公司因承擔非公益性項目建設舉借的債務。
對原計劃由融資平台公司承擔融資的在建項目，對其後續資金應根據不同情況妥善處理。地方各級政府要嚴格審核項目投資預算和資金來源，各類資金要集中用於項目續建和收尾，嚴格控制新開工項目，防止出現「半拉子」工程。經地方政府審核後，對還款來源主要依靠財政性資金的公益性在建項目，除法律和國務院另有規定外，不得再繼續通過融資平台公司融資，應通過財政預算等渠道，或採取市場化方式引導社會資金解決建設資金問題。對使用債務資金的其他在建項目，原貸款銀行等要重新進行審核，凡符合國家產業政策、土地政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要求的項目，要繼續按協議提供貸款，推進項目建設；對不符合上述要求的項目，地方政府要盡快進行清理，妥善處置。
對融資平台公司貸款，銀行業金融機構要堅持按照「逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全」的原則進行全面清理，及時採取補救措施，確保信貸資產安全。
地方各級政府要採取有效措施，落實有關債務人償債責任。對融資平台公司存量債務，要按照協議約定償還，不得單方面改變原有債權債務關系，不得轉嫁償債責任和逃廢債務。融資平台公司等要統籌安排資金，制定償債計劃，明確償債時限，切實承擔還本付息責任。
二、對融資平台公司進行清理規范
在本通知下發前已經設立的融資平台公司，要按以下要求進行清理規范：對只承擔公益性項目融資任務且主要依靠財政性資金償還債務的融資平台公司，今後不得再承擔融資任務，相關地方政府要在明確還債責任，落實還款措施後，對公司做出妥善處理；對承擔上述公益性項目融資任務，同時還承擔公益性項目建設、運營任務的融資平台公司，要在落實償債責任和措施後剝離融資業務，不再保留融資平台職能。對承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資任務並主要依靠自身收益償還債務的融資平台公司，以及承擔非公益性項目融資任務的融資平台公司，要按照《中華人民共和國公司法》等有關規定，充實公司資本金，完善治理結構，實現商業運作；要通過引進民間投資等市場化途徑，促進投資主體多元化，改善融資平台公司的股權結構。對其他兼有不同類型融資功能的融資平台公司，也要按照上述原則進行清理規范。
今後地方政府確需設立融資平台公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理，足額注入資本金，學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平台公司。
三、加強對融資平台公司的融資管理和銀行業金融機構等的信貸管理
融資平台公司融資和擔保要嚴格執行相關規定。經清理整合後保留的融資平台公司，其融資行為必須規范，向銀行業金融機構申請貸款須落實到項目，以項目法人公司作為承貸主體，並符合有關貸款條件的規定。融資項目必須符合國家宏觀調控政策、發展規劃、行業規劃、產業政策、行業准入標准和土地利用總體規劃等要求，按照國家有關規定履行項目審批、核准或備案手續。要嚴格按照規定用途使用資金，講求效益，穩健經營。
銀行業金融機構等要嚴格規范信貸管理，切實加強風險識別和風險管理。要落實借款人准入條件，按商業化原則履行審批程序，審慎評估借款人財務能力和還款來源。凡沒有穩定現金流作為還款來源的，不得發放貸款。向融資平台公司新發貸款要直接對應項目，並嚴格執行國家有關項目資本金的規定。嚴格執行貸款集中度要求，加強貸款風險控制，堅持授信審批的原則、程序與標准。要按照要求將符合抵質押條件的項目資產或項目預期收益等權利作為貸款擔保。要認真審查貸款投向，確保貸款符合國家規劃和產業發展政策要求。要加強貸後管理，加大監督和檢查力度。適當提高融資平台公司貸款的風險權重，按照不同情況嚴格進行貸款質量分類。
四、堅決制止地方政府違規擔保承諾行為
地方政府在出資范圍內對融資平台公司承擔有限責任，實現融資平台公司債務風險內部化。要嚴格執行《中華人民共和國擔保法》等有關法律法規規定，除法律和國務院另有規定外，地方各級政府及其所屬部門、機構和主要依靠財政撥款的經費補助事業單位，均不得以財政性收入、行政事業等單位的國有資產，或其他任何直接、間接形式為融資平台公司融資行為提供擔保。
五、加強組織領導，確保工作落實
各地區、各部門要從大局出發，牢固樹立科學發展觀和正確政績觀，充分認識加強融資平台公司管理工作的重要性和緊迫性，統一思想，加強領導，精心組織，結合本地區、本部門實際認真抓好落實。財政部、發展改革委、人民銀行、銀監會等部門和機構，要抓緊制定具體實施方案，完善相關政策，加強對這項工作的指導監督。財政部要會同有關部門加快建立融資平台公司債務管理信息系統、會計核算和統計報告制度，以及融資平台公司債務信息定期通報制度，實現對融資平台公司債務的全口徑管理和動態監控。審計部門要加強對融資平台公司的審計監督。要研究建立地方政府債務規模管理和風險預警機制，將地方政府債務收支納入預算管理，逐步形成與社會主義市場經濟體制相適應、管理規范、運行高效的地方政府舉債融資機制。
地方各級政府和有關部門、單位都要嚴格遵守法律制度規定，確保有法必依，違法必究。對清理規范中檢查出來的問題要及時予以糾正，對清理規范後仍然違反《中華人民共和國預演算法》、《中華人民共和國擔保法》、《中華人民共和國商業銀行法》等規定的要依法依規嚴肅處理，並追究相關責任人的責任。
各省（區、市）人民政府要切實履行職責，抓緊落實相關工作，並將工作落實情況於2010年12月31日前上報國務院，抄送財政部、發展改革委、人民銀行和銀監會。
國務院
二○一○年六月十日

⑹ 如何看待財預[2012]463號文件

在《關於制止地方政府違法違規融資行為的通知》（財預[2012]463，以下稱「《通知》」）中，四部委明確提出了「十六個不得」的要求。其中，對地方各級政府及所屬機關事業單位、社會團體提出了「九個不得」，即未經有關監管部門依法批准不得直接或間接吸收公眾資金進行公益性項目建設；不得對機關事業單位職工及其他個人進行攤派集資或組織購買理財、信託產品；不得公開宣傳、引導社會公眾參與融資平台公司項目融資；不得以委託單位建設並承擔逐年回購（BT）責任等方式舉借政府性債務；不得出具擔保函、承諾函、安慰函等直接或變相擔保協議；不得以機關事業單位及社會團體的國有資產為其他單位或企業融資進行抵押或質押；不得為其他單位或企業融資承諾承擔償債責任；不得為其他單位或企業的回購（BT）協議提供擔保；不得從事其他違法違規擔保承諾行為。
對地方政府融資平台提出了「七個不得」，即地方政府對融資平台公司注資不得將政府辦公樓、學校、醫院、公園等公益性資產作為資本注入融資平台公司；不得將儲備土地作為資產注入融資平台公司，不得承諾將儲備土地預期出讓收入作為融資平台公司償債資金來源；不得授權融資平台公司承擔土地儲備職能和進行土地儲備融資；不得將土地儲備貸款用於城市建設以及其他與土地儲備業務無關的項目；因承擔公共租賃住房、公路等公益性項目建設舉借需要財政性資金償還的債務，除法律和國務院另有規定外，不得向非金融機構和個人借款；不得通過金融機構中的財務公司、信託公司、基金公司、金融租賃公司、保險公司等直接或間接融資。
本人結合學習2010年國發19號文及這兩年多來，地方政府投融資平台在規范、清理、整頓過程中的實際情況，認為要充分理解463號文件的精神實質，需要從以下幾個方面來提高認識。
首先463號文，希望緊急剎車政府公益性項目採取隱性舉債的方式。根據國發（2010）19號文的規定，對只承擔公益性項目融資任務且主要依靠財政性資金償還債務的融資平台公司，今後不得再承擔融資任務；對承擔上述公益性項目融資任務，同時還承擔公益性項目建設、運營任務的融資平台公司，要在落實償債責任和措施後剝離融資業務，不再保留融資平台職能。這意味著公益性項目的融資和運作將主要依靠政府財政渠道資金解決，而不是靠融資平台本身。目前地方政府，包括投融資平台通過各種形式的直接和間接融資，融資投入公益性項目的行為，在政策層面是得不到支持的。況且現階段，許多公開發行產品有可能已經介入到政府債務「借新還舊」不良循環的鏈條之中，一些非銀行金融機構通過運作，將社會資金間接進入政府公益性項目（這種變通受託資產進行投資的業務，也可以稱為中國式的「影子銀行」業務），他們對投融資平台提供了另類支持，造成政府舉債更加隱蔽和不透明，因此，463號文此時踩下剎車，不僅希望各級地方政府能夠從源頭項目融資上，正本清源，遏制各類違法違規的融資行為。同時也希望對金融市場中各類服務機構的後續運作帶來影響。
其次，希望遏制以政府公益性資產和無形資產變相做大投融資平台的傾向。463號文件，在重申了19號文提出的學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平台公司同時，特別加入了不得以政府辦公樓、學校、醫院、公園、儲備土地作為資產，注入投融資平台，做大融資平台資產規模的行為。一方面這將限制投融資平台的資本擴張規模和擴張速度，從根本上降低地方政府投融資平台股權融資和債務融資的基礎條件；另一方面，也會對投融資平台原有的融資能力和融資規模，帶來一定的限製作用。
第三，希望幫助地方政府解脫依賴土地財政的怪病。由於地方政府與中央財政在事權與財權方面的不匹配，造成各級地方政府不得不利用土地財政，進行公益性項目的融資和建設。而463號文提出，地方各級政府必須嚴格按照有關規定規范土地儲備機構管理和土地融資行為，不得授權融資平台公司承擔土地儲備職能和進行土地儲備融資；不得承諾將儲備土地預期出讓收入作為融資平台公司償債資金來源；不得授權融資平台公司承擔土地儲備職能和進行土地儲備融資的要求。這從根本指明了地方政府未來公益性項目融資和運作的方向，也是希望幫助地方政府盡快改變依賴土地財政，進行城市建設和融資的情況。
當然我們也注意到，該文件標注為財預［2012］463號，是由財政部預算部門匯總成文後由四部委聯合發出。與19號文相比，在效力和實施方面也會存在一定的問題。一是當前面臨政府換屆，經濟金融政策和市場形勢的發展，仍然存在很大的不確定性，各地政府對各種違法違規的融資行為進行清理和整改，不僅需要一定的時間，還需要在諸多的疑難雜症目前痛下決心，因此這項工作實施的難度將是非常大。二是當前正值一個新的財年開始，在地方政府需要編制2013年財政預算時出台這個文件，
其指向性和目的性非常明顯，也希望為地方政府制定財政預算時提供充分的參考，同時引起各級地方政府，特別是政府投融資平台的高度重視，切實擔負起加強地方政府性債務管理、防範財政金融風險的責任。

⑺ 鹽城市市本級政府投融資平台融資管理暫行辦法的內容

市開發區管委會，市各委、辦、局，市各直屬單位：
現將《鹽城市市本級政府投融資平台融資管理暫行辦法》印發給你們，請結合實際，認真貫徹執行。
鹽城市人民政府
二〇〇九年十二月七日
鹽城市市本級政府投融資平台融資管理暫行辦法
第一條為充分發揮投融資平台融資功能，加強政府投融資平台的融資資金管理和信用建設，提高資金使用效益，防範財政風險，促進市本級政府投融資平台的健康發展，特製定本辦法。
第二條本辦法適用范圍。為市政府批准設立的市級各投融資主體、城南新區所屬的城南新區開發建設投資公司和市開發區所屬的東方投資公司（以下簡稱各投融資主體），通過向國家開發銀行等國內金融機構、國際金融組織和機構以及其他單位為政府決定投資項目並且應由政府財政性質資金償還的項目建設所籌措的資金。
第三條確定年度融資規模。年初市政府根據經濟社會事業發展、城市建設需要和政府償還能力，按照適度負債的原則，確定市本級政府年度總體融資規模和各投融資主體的融資目標，同時確定市財政局出具承諾、市人大常委會批準的融資規模和項目。
第四條實行年度融資計劃管理。年初各投融資主體編制年度融資計劃，明確融資規模、方式、期限、成本、還貸計劃和來源以及需要市財政局出具承諾的融資項目和金額。
第五條明確提請市人大常委會批准項目的報批程序。年初各投融資主體編制需要市人大常委會審議批準的年度融資計劃，明確融資項目和規模，經市政府會辦審定後，由市政府一次性提請市人大常委會審議。
第六條規范市財政局出具承諾手續程序。市財政局出具承諾的對象必須是市各投融資主體，融資項目原則上必須在經過批準的年度融資計劃以內。市財政局按市政府批准、市人大常委會審議批準的項目計劃，逐筆幫助辦理融資的相關手續。如果要變更市財政局出具承諾、市人大常委會批準的項目和規模必須經市政府同意、市人大常委會審議批准後方可實施。
第七條確定市財政局出具承諾、市人大常委會批準的融資項目范圍。市財政局出具承諾和市人大常委會批準的項目必須是政府公益性項目。政府公益性項目，主要是以公共服務、公眾受益為目的，且以社會效益為主，無法建立或不能完全建立直接收益回報機制，依靠政府投資建設的城市交通、市政工程、環境整治、城市水利和社會事業等公共基礎設施和公益事業項目。非公益性項目由各投融資主體自行和金融機構協商解決。
第八條市財政局出具承諾、市人大常委會審議批準的融資項目，貸款期限原則上要在2年以上，每筆貸款金額原則上要在1億元以上。短期融資項目由各投融資主體自行和金融機構協商解決。
第九條落實各投融資主體的還貸責任。各投融資主體是國有獨資企業法人，實行法定代表人負責制，對其貸款承擔全部還貸責任。凡要市財政局出具承諾、市人大常委會批準的融資項目，各投融資主體要編制還貸計劃、落實還貸來源，向市財政局出具由主要負責人簽字的按期還本付息承諾，確保按期還本付息，防範財政風險。
建立償債機制。對於市級各投融資主體通過融資實施的政府公益性項目，市財政根據財力增長情況，從2014年起要在預算內安排資金有計劃地進行回購。
第十條各投融資主體要加強融資資金管理。對融資資金設立專戶管理，專賬核算，專人負責，對公益性融資項目要按照貸款項目計劃專款專用，確保資金使用效益最大化。
第十一條各投融資主體要建立健全風險防範和償債機制。要建立財務監督體系，加強內部控制，嚴格控制負債規模和負債率，做到融資規模和資產相匹配；建立投融資主體內部償債機制，在承擔公益性項目的同時，積極參與贏利性項目建設，努力實現公益性和贏利性項目合理匹配，降低財務成本，實現國有資產保值增值。
第十二條建立債務統計月度報告制度。月後5日內，各投融資主體應將上月融資情況、資金的運作情況、還貸情況、財務運行狀況及土地抵押、出讓情況及時報市財政局和市國資委。
第十三條加強對融資資金使用情況的檢查和監督。市審計局每年要依法對各融資主體投融資情況、項目實施情況、償債及風險防範等情況進行專項審計監督，審計結果專題報市人大常委會、市政府。市國資委要加強對政府投融資平台的監管，會同相關部門研究制定促進投融資平台規范管理、防範風險、健康發展的辦法。
第十四條各投融資主體要結合本單位的實際情況，制定融資資金管理的具體操作辦法，並報送市財政局備案。
第十五條本辦法自下發之日起執行。

⑻ 什麼是「地方政府投融資平台公司」

地方政府抄投融資平台是指,地方政府襲組建的不同類型的公司,包括城市建設投資公司、城建開發公司、城建資產經營公司等。政府通過劃撥土地等,組建一個資產和現金流大致可以達到融資標準的公司,必要時輔之以財政補貼等作為還款保證,融入資金後重點投向市政建設、公用事業等項目

⑼ 國務院關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知的權威解讀

財政部、發展改革委、人民銀行、銀監會聯合下發了《關於貫徹<國務院關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知>相關事項的通知》（以下簡稱「《通知》」）。財政部、銀監會等部門負責人就有關問題回答了記者提問。
1.請介紹一下出台《通知》的背景是什麼？
答：改革開放以來，隨著我國工業化、城鎮化進程的加快，地方建設性融資需求快速增長。上世紀90年代起，一些地方政府開始嘗試通過設立融資平台公司來對外融資，並逐漸形成了一定規模的融資平台公司債務。總體看來，在地方政府缺乏規范的融資渠道，基礎設施建設資金不足的情況下，通過地方政府融資平台公司，把銀行資金優勢、政府信用優勢和市場力量結合起來，支持薄弱環節發展，對促進地方經濟發展、特別是加強基礎設施建設方面發揮了一定的積極作用。尤其是2008年四季度以來，為應對國際金融危機沖擊、保持經濟平穩較快發展，融資平台公司發揮了重要作用。但與此同時，也出現了一些需要關注的問題，主要是融資平台公司舉債融資規模增長過快，運作不夠規范；地方政府違規或變相提供擔保，償債風險加大；部分銀行業金融機構風險意識薄弱，對融資平台公司信貸管理缺失等。為有效防範財政金融風險，加強對地方政府融資平台公司管理，保持經濟持續健康發展和社會穩定，6月10日，國務院下發《關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知》（國發[2010]19號，以下簡稱「國發19號文」），對加強地方政府融資平台公司管理工作進行了全面部署。為切實貫徹落實國發19號文件精神，指導和督促各地區、各部門做好各項工作，財政部會同銀監會、發展改革委、人民銀行等部門制定具體實施方案，細化相關政策，研究出台了《通知》，主要是對國發19號文件中的一些概念和政策內容進行了細化和說明，並提出加強組織領導、確保工作落實的具體要求等。
2.有報道認為，近年來融資平台公司舉債增長較快主要是為了完成中央投資項目地方配套任務。請問這種說法是否屬實？
答：地方政府融資平台公司舉債增長較快，有需要完成中央投資項目地方配套任務的原因，但更主要的原因是滿足地方安排的公益性項目建設的資金需要。2008年四季度，面對嚴峻復雜的國內外經濟形勢，黨中央、國務院審時度勢，實施積極財政政策和適度寬松的貨幣政策，並提出了包括4萬億投資計劃在內的一系列政策措施，其中中央政府安排1.18萬億元，地方政府配套1.25萬億元。為了解決地方配套資金來源問題，2009年、2010年中央代理發行了地方政府債券4000億元，由地方主要安排用於中央投資公益性建設項目地方配套。除了地方政府債券資金外，地方還通過一般預算、政府性基金等渠道積極籌措配套資金。據統計，2008年四季度以來，地方政府配套資金中，來源於融資平台公司融資的資金佔10%左右，地方融資平台公司舉債融資主要用於地方安排的保障性安居工程、農村民生工程、基礎設施、社會事業、生態環保、自主創新等方面公益性項目建設。
3.有媒體認為，目前中國地方政府融資平台公司貸款風險較大，可能形成系統性風險。請問如何看待這個問題？
答：融資平台公司貸款的確存在一定風險，但目前整體風險可控，不會形成系統性風險。一是從貸款增速看，融資平台公司貸款增速逐漸下降。據有關部門不完全統計，今年上半年融資平台公司貸款新增額占上半年全部新增貸款的比例比2009年全年下降約三分之一，融資平台公司貸款佔全部貸款的比例比年初也有所下降。二是從風險程度看，多數貸款項目能夠產生穩定、充足的現金流量，可覆蓋貸款本息。另有部分貸款確實存在還款來源不足的問題，但通過變更貸款主體、增加押品或追加擔保等風險緩釋措施，其風險狀況會得到進一步改善。這些貸款不會全部形成不良貸款，更不會全部成為損失。三是從風險抵補看，我國銀行業金融機構整體貸款撥備非常充足，撥備覆蓋率都在150%以上，高者可達170%甚至190%。也就是說，即使融資平台公司貸款中有一部分形成不良甚至損失，也有足夠的撥備進行抵補。四是從風險化解看，銀監會正在督促各銀行做好整改、保全和分類管理工作。通過項目剝離、公司重組、增加新的借款主體和擔保主體、補充抵質押等各種方式，也能夠化解一些有問題的貸款。
4.請問當前如何加強地方政府融資平台公司管理？
答：國發19號文對加強地方政府融資平台公司管理工作進行了全面部署，主要包括：一是清理核實並妥善處理融資平台公司債務。對地方政府融資平台公司債務，區分不同情況，分別進行清理核實，做到底數清楚；妥善處理對原計劃由融資平台公司承擔融資的在建項目後續資金，切實防止出現「半拉子」工程，防止造成損失浪費；明確存量債務償還責任，不得單方面改變原有債權債務關系，防範道德風險。二是對融資平台公司進行清理規范。對已經設立的融資平台公司，分類清理規范；新設立融資平台公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理。三是加強融資平台公司的融資管理和銀行業金融機構等的放貸管理。融資平台公司融資和擔保要嚴格執行相關規定，融資項目必須符合有關政策要求，融資資金要嚴格按照規定用途使用；銀行業金融機構等要嚴格規范對融資平台公司放貸管理，切實加強還本付息現金流缺失等各種風險識別和風險管理。四是堅決制止地方政府違規擔保承諾行為。地方政府在出資范圍內對融資平台公司承擔有限責任，實現融資平台公司債務風險內部化；嚴禁地方政府違反《擔保法》等相關規定為各種融資行為提供直接或變相擔保。同時，要求各地區、各部門加強組織領導和指導監督，抓緊制定實施方案，認真抓好落實，對清理規范後仍然違反規定的要依法依規嚴肅處理。目前，有關部門和地方政府正按照上述要求，抓緊組織實施。
5.如何建立規范地方政府債務管理的長效機制？
答：目前，財政部會同有關部門正在按照國務院的統一部署，抓緊研究建立規范地方政府債務管理、防範財政金融風險的長效機制。一是要逐步建立規范的地方政府債務管理機制。研究建立地方政府債務規模管理和風險預警機制，將地方政府債務收支納入預算管理，逐步形成與社會主義市場經濟體制相適應、管理規范、運行高效的地方政府舉債融資機制。二是要建立有效、審慎的信貸風險管理長效機制。結合融資平台公司貸款的清查規范工作，全面推進信貸管理制度調整和完善，提升銀行業金融機構的風險管理水平，更好地幫助銀行業金融機構落實銀監會「三個辦法一個指引」等有效、審慎的風險管理長效機制，確保信貸資金流向實體經濟和關系國計民生的重要項目。

⑽ 國務院關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知的配套文件

關於貫徹國務院關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知相關事項的通知（財預〔2010〕412號）
各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、發展改革委，中國人民銀行上海總部、各分行、營業管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行，各銀監局：
為切實貫徹落實《國務院關於加強地方政府融資平台公司管理有關問題的通知》（國發〔2010〕19號，以下簡稱《通知》），現就相關事項通知如下：
一、關於抓緊清理核實並妥善處理融資平台公司債務
清理核實融資平台公司債務是規范管理的前提。納入此次清理核實范圍的融資平台公司是指截至2010年6月30日，由地方政府及其部門和機構、所屬事業單位等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，具有政府公益性項目投融資功能，並擁有獨立企業法人資格的經濟實體，包括各類綜合性投資公司，如建設投資公司、建設開發公司、投資開發公司、投資控股公司、投資發展公司、投資集團公司、國有資產運營公司、國有資本經營管理中心等，以及行業性投資公司，如交通投資公司等。
清理核實的債務是指截至2010年6月30日，融資平台公司通過直接借入、拖欠或因提供擔保、回購等信用支持形成的債務。
融資平台公司債務經清理核實後按以下原則分類：融資平台公司因承擔公益性項目建設運營舉借、主要依靠財政性資金償還的債務；融資平台公司因承擔公益性項目建設運營舉借、項目本身有穩定經營性收入並主要依靠自身收益償還的債務；融資平台公司因承擔非公益性項目建設運營舉借的債務。
《通知》中「公益性項目」是指為社會公共利益服務、不以盈利為目的，且不能或不宜通過市場化方式運作的政府投資項目，如市政道路、公共交通等基礎設施項目，以及公共衛生、基礎科研、義務教育、保障性安居工程等基本建設項目。
《通知》中「融資平台公司因承擔公益性項目建設舉借、主要依靠財政性資金償還的債務」，是指融資平台公司因承擔公益性項目融資任務舉借，根據協議約定、項目性質或相關政策規定確定，償債資金70%以上（含70%）來源於一般預算資金、政府性基金預算收入、國有資本經營預算收入、預算外收入等財政性資金的債務。上述財政性資金暫不包括已注入融資平台公司的土地使用權出讓收入、因承擔政府公益性項目建設獲得的土地使用權出讓收入返還、車輛通行費等專項收費收入。
《通知》中「在建項目」是指截至2010年6月30日，經相關投資主管部門依照有關規定完成審批、核准或備案手續，並已開工建設的項目。為避免損失浪費，防止出現「半拉子」工程，應當妥善安排在建項目的後續資金。「對還款來源主要依靠財政性資金的公益性在建項目，除法律和國務院另有規定外，不得再繼續通過融資平台公司融資」中的「法律和國務院另有規定」是指對按照《中華人民共和國公路法》、《國務院關於加強國有土地資產管理的通知》（國發〔2001〕15號）等法律和國務院規定可以融資的項目，以及經國務院核准或審批的重大項目，如城市快速軌道交通項目等，可暫繼續執行既定融資計劃。
《通知》中「信貸審慎管理規定」是指人民銀行和銀監會發布的相關信貸政策與管理規定及銀行自身信貸管理要求，如《固定資產貸款管理暫行辦法》（中國銀行業監督管理委員會令2009年第2號）、《流動資金貸款管理暫行辦法》（中國銀行業監督管理委員會令2010年第1號）、《項目融資業務指引》（銀監發〔2009〕71號）等。
《通知》中「對不符合上述要求的項目，地方政府要盡快進行清理，妥善處置」，是指地方政府應根據實際情況，按照國家產業政策、土地政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要求，對相關項目採取整改、終止等措施，妥善處置。對於整改後仍不符合上述要求的項目，銀行不得再發放新的貸款。如果融資平台公司貸款風險緩釋措施不到位，必須按照有關法律法規規定採取足額追加抵質押等措施，否則銀行不能追加貸款。
《通知》中「逐包打開」是指要將貸款包內的每筆貸款一一對應到合格的項目，甄別貸款包的潛在風險，確實存在合規性問題和風險問題的，要採取相應保全措施。
《通知》中「逐筆核對」是指對融資平台公司貸款進行逐筆核實查對，從借款主體、擔保主體、貸款管理等方面查找貸款存在的風險和問題。
《通知》中「重新評估」是指重新評估貸款對應的項目的合規性和可行性，項目的效益性以及還款來源的充足性和持續性，項目資本金的可靠性，項目融資需求的合理性，項目資金使用的真實性等方面存在的風險和問題，確保項目債務水平與還款水平相匹配。
《通知》中「整改保全」是指針對自查發現的風險和問題，在制度建設、項目合規性、貸款管理、操作流程、還款來源、抵押擔保等方面採取的整改保全措施。按照「規范退出、保全分離」的原則，對於清理規范後自身具有穩定的經營性現金流，能夠全額償還貸款本息且符合一般商業公司經營性質的融資平台公司，銀行應將該類公司的貸款整體納入一般公司類貸款進行管理；對於清理規范後自身具有一定的經營性現金流，能夠部分償還貸款本息的融資平台公司，銀行應採取補充完善合同手續、增加新的借款主體和擔保主體等整改保全措施，強化還款約束，將其中規范後滿足一般公司類貸款條件的貸款從融資平台公司貸款中剝離，納入一般公司類貸款管理。
二、關於對融資平台公司進行清理規范
對融資平台公司進行清理規范時，對於其他兼有不同類型融資功能的融資平台公司，包括為政府投資項目（含公益性項目）融資而組建，不承擔具體項目建設、項目經營管理職能，且與下屬子公司僅是股權關系的國有資產運營公司、國有資本經營管理中心等類型的融資平台公司，也要按照規定原則進行清理規范。
《通知》中「承擔有穩定經營性收入的公益性項目融資任務並主要依靠自身收益償還債務」，是指融資平台公司因承擔公益性項目融資任務舉借，且償債資金70%以上（含70%）來源於公司自身收益。融資平台公司自身收益除項目本身經營性收益外，還包括已注入融資平台公司的土地的出讓金收入和車輛通行費等其他經營性收入。
《通知》中「今後地方政府確需設立融資平台公司的，必須嚴格依照有關法律法規辦理，足額注入資本金，學校、醫院、公園等公益性資產不得作為資本注入融資平台公司」的「今後」是指2010年7月1日以後（含7月1日）；「公益性資產」，是指為社會公共利益服務，且依據有關法律法規規定不能或不宜變現的資產，如學校、醫院、公園、廣場、黨政機關及經費補助事業單位辦公樓等，以及市政道路、水利設施、非收費管網設施等不能帶來經營性收入的基礎設施等。
三、關於加強對融資平台公司的融資管理和銀行業金融機構等的信貸管理
融資平台公司融資和擔保要嚴格執行《通知》中相關規定。經清理整合後保留的融資平台公司，其融資行為必須規范。《通知》中「向銀行業金融機構申請貸款須落實到項目，以項目法人公司作為承貸主體」的規定，是指貸款資金應用於項目本身，承貸主體應為具有獨立承擔民事責任的市場主體。《通知》中「凡沒有穩定現金流作為還款來源的，不得發放貸款」，是指對於自身沒有穩定經營性現金流或者沒有可靠償債資金來源的融資平台公司，銀行業金融機構等不得發放貸款。
銀行業金融機構等要嚴格規范信貸管理，切實加強風險識別和風險管理。銀行業金融機構的項目貸款審查流程、程序、授權授信等要嚴格按照商業貸款審查標准，不得放鬆信貸管理條件。《通知》中「向融資平台公司新發貸款要直接對應項目，並嚴格執行國家有關項目資本金的規定」的「項目」是指要符合《通知》第一部分所要求的「符合國家產業政策、土地政策、環境保護政策、信貸審慎管理規定及宏觀調控政策等要求的項目」。
四、關於堅決制止地方政府違規擔保承諾行為
《通知》明確，地方政府在出資范圍內對融資平台公司承擔有限責任，實現融資平台公司債務風險內部化。自《通知》下發之日起，對於融資平台公司的新增債務，地方政府僅以出資額為限承擔有限責任。如果債務人無法償還全部債務，債權人也應承擔相應責任。
《通知》中「直接、間接形式為融資平台公司提供擔保」包括但不限於下列各種形式：為融資平台公司融資行為出具擔保函；承諾在融資平台公司償債出現困難時，給予流動性支持，提供臨時性償債資金；承諾當融資平台公司不能償付債務時，承擔部分償債責任；承諾將融資平台公司的償債資金安排納入政府預算。
五、關於加強組織領導，確保工作落實
各省（區、市）人民政府財政部門要會同發展改革部門、人民銀行分支機構、銀監會派出機構等，抓緊制定具體實施方案，建立協調機制，配備專職人員，加強對這項工作的指導監督。
各省（區、市）人民政府財政部門要於2010年10月31日前將地方政府融資平台公司債務清理核實情況報告報送財政部，抄送發展改革委、人民銀行和銀監會。報告應由各省（區、市）人民政府負責人簽字並加蓋公章，包括以下內容：本次融資平台公司債務清理核實工作的組織實施情況；債務核實情況（包括債務總量、分類、分級等情況）；特殊事項及說明；問題及政策建議等。
各省（區、市）人民政府按照《通知》要求於2010年12月31日前上報國務院的加強地方政府融資平台公司管理工作落實情況報告應由各省（區、市）人民政府負責人簽字並加蓋公章，包括以下內容：組織實施情況；債務總量、分類、分級等情況；在建項目後續資金安排情況；規范管理的具體措施及效果；特殊事項及說明；問題及政策建議等。
財政部 發展改革委 人民銀行 銀監會
二○一○年七月三十日