融資部風險管理辦法

㈠ 如何做好融資風險管理

任何融資行為都有可能帶來風險，著名的太子奶因融資不當，從融資開始到企業倒閉也不過僅僅9個月時間。中小企業也不例外，在融資過程中也可能面臨各種風險，特別是在今年金融緊控形勢下，融資風險可以說存在於各家企業。中小企業的融資風險主要是指由於多種不確定因素的影響使其在融資過程中所遇到的風險，根據多年的投融資經驗，投融資專家張雪奎教授總結融資風險主要有以下幾條：
1、國家經濟政策所導致的融資風險
一般而言，由於中小企業生產經營極不穩定，一國經濟金融政策的變化，都有可能對它的生產經營、市場環境和融資形勢產生一定的影響。如果中小企業不能根據國家經濟金融政策的變化做出敏銳的反應和及時調整，將會給中小企業的融資帶來一定的風險，進而影響到中小企業的發展。如國家的產業政策限制的行業，其直接融資和間接融資的風險都較大，如果企業經營得不到正常的資金供給，企業就難以為繼。又如，在貨幣政策緊縮時期，市場上資金的供應減少，受此影響，中小企業通過市場來籌集資金的風險增大。要麼籌集不到資金，要麼融資成本提高、融資數量減少，直接影響了企業資金鏈連續性，並進一步增大了中小企業的經營風險。據投融資專家張雪奎教授所知，今年大量企業遇到這種情況，融不到資金是企業經營困難，融到的資金成本過高，造成還貸壓力過重，致使企業難以放手經營。
2、經營的不穩定性導致的融資風險中小企業對外界經濟環境的依存性較大，因而中小企業除對國家產業政策和金融政策有著較強的敏感性外，國家經濟制度安排，宏微觀經濟環境的變化，行業競爭態勢的加劇，也將增大中小企業的經營風險，最終影響中小企業的經營和發展。那些經營不佳或銷售渠道不暢，或競爭實力不夠或難以實行多元化經營來分散風險的中小企業往往首先受到市場的沖擊。而經營風險的增大又使中小企業的經營穩定性遭到破壞，進而更難滿足市場融資的條件，融資更加困難。
3、管理水平低下所導致的融資風險管理水平低下主要表現在，中小企業的管理觀念落後，內部管理基礎工作缺乏和管理環節薄弱，人員素質普遍不高，對市場的潛在需求研究不夠，產品研製的技術力量有限，對市場的變化趨勢沒有預見性等。由於管理上的種種缺陷，致使中小企業的後勁不足。高開業率和高廢業率是中小企業的主要特點，從而使得商業性金融機構非常謹慎。在我國，中小企業5年淘汰率近70%，約30%左右的小企業處於虧損狀態，僅有三成左右具有成長潛能，七成左右發展能力很弱，能夠生存十年以上的中小企業僅佔1%.因此，中小企業無論是進行直接融資，還是間接融資，都會面臨諸多融資障礙，融資風險往往很大。
4、信用危機所導致的融資風險中小企業信用不足是一個普遍現象。有的中小企業會計信息不真實、財務做假賬、資本空殼、核算混亂，有的中小企業抽逃資金、拖欠賬款、惡意偷稅，這在一定程度上都影響了中小企業的形象。相對於大企業的很多信息的公開化和容易以極低的成本獲取，中小企業的信息基本上是內部化的、不透明的，銀行金融機構和其他投資者很難通過一般渠道獲得，因此，銀行要向中小企業提供貸款或投資人要向中小企業進行投資就不得不加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質量。這一方面加大了銀行或投資人貸款和投資成本，另一方面也給中小企業的融資帶來困難，中小企業的融資存在很大的不確定性。
1、融資風險「潛伏期」識別融資風險「潛伏期」的警兆是指建立在大量資料分析基礎上的反映融資風險大小以及是否帶來財務危機的先兆。這個信息資料包括兩個方面：一是企業內部經營管理的信息；二是與企業相關聯的外部市場所處行業的信息。潛伏期的融資風險主要是企業對融資活動的控制風險，主要反映企業是否可以融到資和是否正確融資。
目前我國中小企業的融資方式中除了內源融資以外，在外源融資中，債權融資仍佔主要地位，因此對其融資風險的預警中債權融資風險要特別關注。從融資的外部環境與內部控制角度綜合分析，將潛伏期警兆分為：外部融資市場的成熟度不高；融資主體自由度不高；不進行融資方式分析；不關注資金成本；融資活動不符合融資的優序排列；企業同期平均資產收益率略低於債務資金成本率。
2、融資風險「發作期」識別「發作期」融資風險的警兆一般呈現出景氣警兆的特徵，即反映財務景氣的程度和狀況。這可分為財務警兆與管理警兆兩方面：
財務警兆包括：（1）資不抵債，這意味著該企業面臨著嚴重的償債危機，有被清算重組、變賣資產的可能。（2）經營活動現金凈流量出現負數。這表明企業獲利能力的原動力出現故障，沒有新經濟來源以抵消資金成本。（3）存在大額的逾期利潤。這表明股權融資面臨巨大風險，無法保障資本投入者的投資回報。（4）信用等級下降，這是償債能力下降的必然結果。（5）融資活動受到嚴重阻礙，面對好的項目，無法獲得外部資金支持。
經營管理警兆包括：（1）主營產品核心競爭力下降，屬夕陽產業產品，這表明企業的盈利嚴重下降，並且沒有發展前景。（2）管理混亂，人力資源短缺，這表明經營業務不景氣，難以得到內外部人員的認可。
3、融資風險「惡化期」識別惡化期的警兆表現是發作期的警兆未能得到控制，融資風險進一步轉化為企業財務危機或者財務危機的結果。其表現如下：（1）主要財務指標顯示財務狀況嚴重惡化。如資產負債率急劇上升，大大超過100%，凈資產收益率為負數等。（2）已經不具備償債能力，即不僅無法償還借款，並且得不到債權方的展期許可，很可能會被借款人接管企業或進行清算。（3）企業出現非季節性的異常的停工、停產現象，這是企業破產的先兆。
3、中小企業融資風險防範方法
1、從財務分析入手，加強日常財務管理工作中小企業限於其人員素質問題，財務分析的能力較差。因此，為防範融資風險，企業財務工作人員、資金運作人員就應加強日常財務分析。
2、從企業管理入手，加強企業投資融資項目的審核與管理：（1）進一步規范中小企業的管理工作，在設計組織結構時，既要職責明確，還要建立經濟業務處理的分工和審核制度，特別是嚴格規范財務工作體系。（2）對每一個資金運作項目都應有科學的嚴謹的可行性評價，不能盲目投資，也不能盲目融資，雖然中小企業融資困難是現狀，但具體到個別企業的資金管理部門應從個體實際出發，越是困難的企業面對融資時越要謹慎，關注融資成本、融資順序與融資方式。（3）加強企業信用管理，這是目前我國中小企業非常欠缺的方面，完善財務工作中對償債工作的監督與控制，健全各類融資活動的後續跟蹤管理。（4）建立並實施融資風險預警管理機制。對於企業融資風險的預警過程中所涉及的信息的採集與整理、分析與加工等程序應該是時時進行的，因此要求企業具備一套比較完善管理機制，對於中小企業來說由於其人員不多，資金實力不雄厚，考慮到預警的成本問題完全可以不設專門的職能部門來執行預警系統。只需企業在經營管理中賦予每一個員工實時收集信息、傳遞信息的責任，然後由相關職能部門的人員兼任預警機構人員。
3、從融資方式入手，加強企業發展各階段的融資渠道在企業的不同發展階段，由於企業的財務狀況、生產能力、信用水平、社會認可的程度等不同，需要不同的金融市場來幫助企業融集資金。
4、企業不同發展階段的融資方法
1、在創業階段，在企業資金來源的問題上，科研人員、創業人員等私人資本的資金已經不夠，資金的需求逐漸轉向風險資本，此時，創業者也可能會請求銀行給予貸款，但可能性較小即使能得到此類貸款，也大都是短期借款，且數額不大，同時，此階段由於企業的獲利能力較差，如果所借得短期貸款過多，其負債率越高，利息負擔越重，資本結構就會越不合理，嚴重的可能產生財務危機。該階段需要的是長期資本，換言之，企業需將股權出售。所以創業企業的主要融資方式是股權融資，最優融資策略是吸引風險投資。
2、在成長階段，這時由於中小企業已經度過生存難關企業的發展前景也已基本明朗，企業形象、產品品牌在社會上有一定的知名度和良好信譽，社會各界投資者對其投資已產生誘惑力。該階段的融資方式是內部融資、股權融資和債務融資相結合，此階段企業的成長資金來源主要是三個方面：自我積累、風險資本和借貸資金。
3、在成熟階段，企業的最優融資策略是債務融資，此時，企業的資金來源主要是追求穩健經營的銀行等金融機構的信貸資金，銀行等金融機構作為從事貨幣經營的特殊企業，需要擴大客戶群，為數眾多的中小企業，為銀行提供了廣闊的潛在市場，當中小企業進入成熟階段後，由於企業經營業績穩定，資產收益率高，資產規模較大，可抵押的資產越來越多，此時，銀行也願意為進入該階段的中小企業貸款。因此，該階段當企業的資金需求量較大時，銀行等金融機構的貸款成為企業資產的主要來源。
對於已經形成相當規模，具有一定核心競爭力的中小企業，也可以通過證券市場發行企業債券或可轉換債券、增發新股、新股配售等方式進行融資。

㈡ 工程項目融資中如何控制和管理金融風險

三、風險監控的目標與內容

風險監控工作不是簡單地在風險發生後實施風險應對策略，以及在實施風險應對策略後進行新的風險分析，而是一個全面的和連續的動態過程。風險監控的目標包括：努力及早識別風險；有效避免風險事件的發生；積極消除風險事件的消極後果；分吸取風險管理中的經驗與教訓。

具體風險監控則包括以下內容：

1

按照風險管理計劃和風險應對計劃，針對風險實施應對策略；

2

持續、動態觀察各類風險，確定風險狀態；

3

對風險應對計劃的實施進行分析評估，確定是否需要重新制定新的風險應對策略；

4

有效對各類風險因素變化，進行評估更新，並針對風險變化制定相應風險應對策略；

5

工程項目整體目標的實現可能性及應對策略分析；

6

對工程項目計劃的假設是否依然成立，計劃階段的政策或程序是否執行的順利；

7

在風險的嚴重程度超出預期水平或者出現新的關鍵風險時，制定新的應對措施。

工程項目建設活動受各類風險因素影響較大，風險事故的發生一方面會直接對相關建設活動主體造成生命或財產方面的損傷損失，另一方面還影響著整體項目建設的順利進行。因此，項目風險監控對於工程建設有著重要意義，有效的項目風險監控能夠對工程建設起到重要的風險保障作用。

㈢ 金融機構反洗錢和反恐怖融資監督管理辦法

第一條中國人民銀行及其分支機構應當遵循風險為本和法人監管原則，合理運用各類監管方法，實現對不同類型金融機構的有效監管。
中國人民銀行及其分支機構可以向國務院金融監督管理機構或者其派出機構通報對金融機構反洗錢和反恐怖融資監管情況。
第二條根據履行反洗錢和反恐怖融資職責的需要，中國人民銀行及其分支機構可以按照規定程序，對金融機構履行反洗錢和反恐怖融資義務的情況開展執法檢查。
中國人民銀行及其分支機構可以對其下級機構負責監督管理的金融機構進行反洗錢和反恐怖融資執法檢查，可以授權下級機構檢查由上級機構負責監督管理的金融機構。
第三條中國人民銀行及其分支機構開展反洗錢和反恐怖融資執法檢查，應當依據現行反洗錢和反恐怖融資規定，按照中國人民銀行執法檢查有關程序規定組織實施。
第四條中國人民銀行及其分支機構應當根據執法檢查有關程序規定，規范有效地開展執法檢查工作，重點加強對以下機構的監督管理：
(一)涉及洗錢和恐怖融資案件的機構;
(二)洗錢和恐怖融資風險較高的機構;
(三)通過日常監管、受理舉報投訴等方式，發現存在重大違法違規線索的機構;
(四)其他應當重點監管的機構。
第五條中國人民銀行及其分支機構進入金融機構現場開展反洗錢和反恐怖融資檢查的，按照規定可以詢問金融機構工作人員，要求其對監管事項作出說明;查閱、復制文件、資料，對可能被轉移、隱匿或者銷毀的文件、資料予以封存;查驗金融機構運用信息化、數字化管理業務數據和進行洗錢和恐怖融資風險管理的系統。
第六條中國人民銀行及其分支機構應當根據金融機構報送的反洗錢和反恐怖融資工作信息，結合日常監管中獲得的其他信息，對金融機構反洗錢和反恐怖融資制度的建立健全情況和執行情況進行評價。
第七條為了有效實施風險為本監管，中國人民銀行及其分支機構應當結合國家、地區、行業的洗錢和恐怖融資風險評估情況，在採集金融機構反洗錢和反恐怖融資信息的基礎上，對金融機構開展風險評估，及時、准確掌握金融機構洗錢和恐怖融資風險狀況。
第八條為了解金融機構洗錢和恐怖融資風險狀況，中國人民銀行及其分支機構可以對金融機構開展洗錢和恐怖融資風險現場評估。
中國人民銀行及其分支機構開展現場風險評估應當填制《反洗錢監管審批表》(附1)及《反洗錢監管通知書》(附2)，經本行(營業管理部)行長(主任)或者分管副行長(副主任)批准後，至少提前5個工作日將《反洗錢監管通知書》送達被評估的金融機構。
中國人民銀行及其分支機構可以要求被評估的金融機構提供必要的資料數據，也可以現場採集評估需要的信息。
在開展現場風險評估時，中國人民銀行及其分支機構的反洗錢工作人員不得少於2人，並出示合法證件。
現場風險評估結束後，中國人民銀行及其分支機構應當制發《反洗錢監管意見書》(附3)，將風險評估結論和發現的問題反饋被評估的金融機構。
第九條根據金融機構合規情況和風險狀況，中國人民銀行及其分支機構可以採取監管提示、約見談話、監管走訪等措施。在監管過程中，發現金融機構存在較高洗錢和恐怖融資風險或者涉嫌違反反洗錢和反恐怖融資規定的，中國人民銀行及其分支機構應當及時開展執法檢查。
第十條金融機構存在洗錢和恐怖融資風險隱患，或者反洗錢和反恐怖融資工作存在明顯漏洞，需要提示金融機構關注的，經中國人民銀行或其分支機構反洗錢部門負責人批准，可以向該金融機構發出《反洗錢監管提示函》(附4)，要求其採取必要的管控措施，督促其整改。
金融機構應當自收到《反洗錢監管提示函》之日起20個工作日內，經本機構分管反洗錢和反恐怖融資工作負責人簽批後作出書面答復;不能及時作出答復的，經中國人民銀行或者其所在地中國人民銀行分支機構同意後，在延長時限內作出答復。
第十一條根據履行反洗錢和反恐怖融資職責的需要，針對金融機構反洗錢和反恐怖融義務履行不到位、突出風險事件等重要問題，中國人民銀行及其分支機構可以約見金融機構董事、監事、高級管理人員或者部門負責人進行談話。
第二十九條中國人民銀行及其分支機構進行約見談話前，應當填制《反洗錢監管審批表》及《反洗錢監管通知書》。約見金融機構董事、監事、高級管理人員，應當經本行(營業管理部)行長(主任)或者分管副行長(副主任)批准;約見金融機構部門負責人的，應當經本行(營業管理部)反洗錢部門負責人批准。
《反洗錢監管通知書》應當至少提前2個工作日送達被談話機構。情況特殊需要立即進行約見談話的，應當在約見談話現場送達《反洗錢監管通知書》。
約見談話時，中國人民銀行及其分支機構反洗錢工作人員不得少於2人。談話結束後，應當填寫《反洗錢約談記錄》(附5)並經被談話人簽字確認。
第十二條為了解、核實金融機構反洗錢和反恐怖融資政策執行情況以及監管意見整改情況，中國人民銀行及其分支機構可以對金融機構開展監管走訪。
第十三條中國人民銀行及其分支機構進行監管走訪前，應當填制《反洗錢監管審批表》及《反洗錢監管通知書》，由本行(營業管理部)行長(主任)或者分管副行長(副主任)批准。
《反洗錢監管通知書》應當至少提前5個工作日送達金融機構。情況特殊需要立即實施監管走訪的，應當在進入金融機構現場時送達《反洗錢監管通知書》。
監管走訪時，中國人民銀行及其分支機構反洗錢工作人員不得少於2人，並出示合法證件。
中國人民銀行及其分支機構應當做好監管走訪記錄，必要時，可以制發《反洗錢監管意見書》

㈣ 融資風險控制部門職責都有哪些

融資部經理崗位職責：1.依據公司戰略目標，負責投融資業務及方案的專設計；2.根據公屬司發展需要，尋找融資資本，全面規劃投融資項目； 3.從財務角度預測並評估投融資可能存在的風險，制訂應急措施，盡量減少公司的損失；4.監督投融資項目的執行情況，在專業領域提出建議和咨詢意見，對已完成的投融資工作負責進行後續監控、分析、評估、管理；5.建立與金融機構、投資機構、中介機構、合作夥伴等良好的溝通關系

㈤ 企業融資有哪些風險，如何防範

1、信用風險。項目融資所面臨的信用風險是指項目有關參與方不能履行協定責任和義務而出現的風險。像提供貸款資金的銀行一樣，項目發起人也非常關心各參與方的可靠性、專業能力和信用。

2、完工風險。完工風險是指項目無法完工、延期完工或者完工後無法達到預期運行標准而帶來的風險。項目的完工風險存在於項目建設階段和試生產階段，它是項目融資的主要核心風險之一。完工風險對項目公司而言意味著利息支出的增加、貸款償還期限的延長和市場機會的錯過。

3、生產風險。生產風險是指在項目試生產階段和生產運營階段中存在的技術、資源儲量、能源和原材料供應、生產經營、勞動力狀況等風險因素的總稱。它是項目融資的另一個主要核心風險。生產風險主要表現在：技術風險、資源風險、能源和原材料供應風險、經營管理風險。

4、市場風險。市場風險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產品質量與產量，以及產品市場需求量與市場價格波動所帶來的風險。市場風險主要有價格風險、競爭風險和需求風險，這三種風險之間相互聯系，相互影響。

5、金融風險。項目的金融風險主要表現在項目融資中利率風險和匯率風險兩個方面。項目發起人與貸款人必須對自身難以控制的金融市場上可能出現的變化加以認真分析和預測，如匯率波動、利率上漲、通貨膨脹、國際貿易政策的趨向等，這些因素會引發項目的金融風險。

6、政治風險。項目的政治風險可以分為兩大類：一類是國家風險，如借款人所在國現存政治體制的崩潰，對項目產品實行禁運、聯合抵制、終止債務的償還等;另一類是國家政治、經濟政策穩定性風險，如稅收制度的變更，關稅及非關稅貿易壁壘的調整，外匯管理法規的變化等。在任何國際融資中，借款人和貸款人都承擔政治風險，項目的政治風險可以涉及到項目的各個方面和各個階段。

7、環境保護風險。環境保護風險是指由於滿足環保法規要求而增加的新資產投入或迫使項目停產等風險。隨著公眾愈來愈關注工業化進程對自然環境的影響，許多國家頒布了日益嚴厲的法令來控制輻射、廢棄物、有害物質的運輸及低效使用能源和不可再生資源。「污染者承擔環境債務」的原則已被廣泛接受。因此，也應該重視項目融資期內有可能出現的任何環境保護方面的風險。

防範風險的手段：

1、建立有效的風險評估和分析模式。

2、合理確定資金需求量,控制資金投放時間。

3、認真選擇融資模式,努力降低資金成本。

4、健全企業融資風險防範機制。

5、建立企業信用擔保體系。

㈥ 保理融資業務風險有何控制措施

銀監會發布了《商業銀行保理業務管理暫行辦法》第三章特別對保理融資業務的業務流程進行了規范，對融資產品、客戶准入、合作機構准入、業務審查、專戶管理、融資比例和期限、信息披露等方面均提出了具體要求。其中，著重對單保理融資提出審慎管理要求，即在審核基礎交易基礎上，比照流動資金貸款對賣方或買方進行授信全流程管理。同時要求銀行嚴格審核基礎交易的真實性，合理評估借款人或借款人交易對手風險，做實風險評價。

保理融資業務風險控制措施：

（一）迅速轉變觀念，正確認識保理業務

轉變觀念、正確認識保理業務是促進國內保理業務健康可持續發展的基礎。國內保理業務與一般流動資金貸款不同，具有典型的跟單貿易性、自償性特點，第一還款來源明確。其本質上是應收賬款轉讓業務，原則上無需其他抵質押擔保，抵質押擔保只是增加了風險緩釋的措施和手段。因此，對客戶的嚴格准入把關是風險防範的首要關口，貿易真實性審查和回款管理是風險控制的關鍵環節。

商業銀行應充分認識保理業務的本質和特點，嚴禁套用一般流動資金貸款開展保理業務。開展保理業務時，在客戶准入環節必須嚴格依照規定對買、賣雙方進行盡職調查，充分評估保理產品的適用性。不得通過增加抵質押擔保等方式放鬆對保理業務准入管理，並重點把控貿易真實性審核、應收賬款受讓、回收等關鍵環節，有效防範業務風險。

（二）審慎選擇保理客戶，嚴控高風險領域客戶

審慎開展小企業、民營企業客戶保理業務。謹慎選擇貿易類客戶，嚴控鋼貿等敏感性行業保理業務。逐步壓縮鋼貿等敏感性行業客戶業務，審慎選擇煤炭、有色金屬貿易等市場風險較大客戶，謹慎選擇買賣雙方均為貿易類客戶。堅決不介入盲目擴張、民間融資、涉訴、實際控制人有道德風險的企業。

（三）加快調整隱蔽保理，嚴格執行核准規定

審慎對待隱蔽保理業務新增，持續提升非隱蔽保理流貸替代率水平。對現有存量隱蔽保理業務應加強排查，逐一進行梳理，抓緊解決風險問題。著重做好貿易真實性的盡職調查，留存增值稅發票等單據的原件，取得買方對《賬號變更通知書》的確認回執。隱蔽保理業務出現回款異常時，最好立即轉為公開保理。

（四）重點加強貿易真實性審查，強化操作性風險管理

1.嚴格遵照保理制度規定的流程辦理業務，強化合規意識，並根據轄內市場特點、人員情況，規范細化各環節、各節點操作。重點加強對經辦行業務執行過程的監控，加大檢查和監督力度，及時糾正不合規操作、化解風險隱患。

2.加強貿易真實性審核。制定核實貿易真實性相關操作要點，明確經辦機構和客戶經理貿易真實性審核責任，細化保理管理崗審核要點，確保貿易背景真實合法、相關合同單證齊全有效。高度關注以下兩個問題：一是合同、發票真實性問題，應收賬款受讓前在稅務登記系統進行查詢，開票日期一個月後應再次進行查詢，以有效防範發票「先開後廢」現象，同時注意加蓋公章，避免重復融資。運用稅務部門相關系統，有效防範增值稅發票虛假所帶來的信貸風險，提升發票驗證效率；二是規避貿易型企業虛構貿易、虛假做賬問題。對於買賣雙方均為貿易型企業的應該謹慎對待。

3.加強回款管理。針對間接還款，應設定系統自動預警，及時有效防控風險。應根據本地區實際情況制定回款管理細則，對經辦行和客戶經理進行保理回款的管理和考核，並指定專人對所轄地區保理業務回款情況進行經常性監控，一旦發現客戶出現間接回款情況，應立即採取相關措施（如提前回收貸款、增加有效擔保方式等）來控制風險。

4.加強池保理管理。一是系統內錄入的應收賬款到期日必須和實際應收賬款到期日嚴格保持一致；二是在池保理業務發生溢支後，應立即要求客戶及時補充新的應收賬款或清償溢支金額；三是合同到期後，不允許進行新的應收賬款受讓。遇合同到期前受讓應收賬款的，到期應進行應收賬款催收，及時結清保理預付款。

（五）做實貸後管理，規范檔案管理

1.根據國內保理業務特點進行有針對性的貸後管理，實時關注買賣雙方的信息。深入了解買賣雙方的結算**慣及資金安排，持續跟蹤了解買賣方生產經營情況，特別是買方客戶資信情況。

2.對交易過程中出現的異常情況特別是保理專戶回款異常等情況增加敏感性，要做到及時發現、及時防範、及時處理。

3.統一管理標准和要求，規范檔案管理。做到檔案資料分裝整齊、目錄清晰、內容完整、編號一致，以便於及時查找信息，做好相關風險的防範和應對。

（六）建立保理專營團隊，加強業務培訓

高素質的保理業務專業人員是保理業務健康發展的重要保障。按照**相關文件要求，國內保理業務余額超過30億元的一級分行應配置保理業務團隊，國內保理業務余額超過10億元的二級機構應設立保理業務團隊，建立完整獨立的前中後台管理流程。

進一步明確崗位職責，細化保理業務操作崗與客戶經理崗職責分離的相關規范，將風險和內控管理要求真正落到實處。具體包括盡職調查與系統操作分離、貸後管理與客戶維護分離、保理操作人員與客戶經理間的信息及時傳遞等。

㈦ 項目融資風險的管理防範

針對不同來源的項目融資風險以及我國項目融資風險管理中存在的問題，應採用積極的防範和管理措施。
1、對政治、法律方面的風險管理
(1)為政治風險投保。承保政治風險的主要是國有保險公司、國家的出口信貸機構及其保險部等，也有多邊機構，如世界銀行有時也為自己的項目向其貸款方提供政治風險擔保。私營的保險機構也以較高的保費承保政治風險，如德國的海爾梅斯。
(2)請求政府及有關部門做出一定的保證承諾。包括政府對一些特許項目權力或許可證的有效性及可轉移性的保證，對外匯管制的承諾，對特殊稅收結構的批准等一系列措施。
(3)項目國際化。盡可能採用多邊金融組織、多國出口信貸銀行的貸款，或者使項目出資方來自眾多國家。
(4)發起方在項目設計過程中需要聘請法律顧問的參與。因為項目的設計和項目的融資及稅務處理等，都必須符合項目所在國的法律要求。
2、金融風險的管理利率風險管理：優化貸款的利率結構，控制融資成本。在國際金融市場資金供給不足時，利率會逐漸上升，以選用固定利率為宜，其比例應占整個貸款的70%左右；而當國際金融市場資金供給過剩時利率會趨於下降，以選用浮動利率為好。貸款中固定利率債務與浮動利率債務比例均衡可以降低風險，減少利益損失。
匯率風險管理：採用合理的外債幣種結構，控制匯兌風險。由於國際金融市場匯率劇烈波動，合理的外幣幣種結構應該是保持多種貨幣適當比例，軟硬貨幣均衡使用，防止形成幣種過於單一的不合理結構。盡量做到外幣貸款的借、回、還的幣種統一，縮短對外貸款的還款期限。此外，還可通過新型的金融衍生工具對金融風險進行管理。
3、對項目本身風險的管理
完工風險的管理。超支風險、延誤風險以及質量風險是影響我國項目竣工的主要風險因素，控制它們的方法通常由項目公司利用固定價格固定工期的「交鑰匙」合同和貸款銀行利用「完工擔保合同」或「商業完工標准」來進行。通過工程建設合同將部分風險轉移給工程承包公司。
生產風險的管理。生產風險的管理是通過一系列的融資文件和信用擔保協議來實施的。對於能源和原材料風險，可以通過簽訂長期的能源和原材料供應合同，加以預防和消除。關於生產風險中的技術風險，貸款銀行一般要求項目中所使用的技術是經過市場證實的成熟生產技術，是成功合理並有成功先例的。
市場風險的管理。市場風險的管理貫穿於項目始終。在項目籌劃階段，投資方應做好充分的市場調研和市場預測，減少投資的盲目性。在項目融資過程中，降低項目市場風險的有效辦法是要求項目必須具有長期的產品銷售協議，長期產品銷售協議的期限要求與融資期限一致，銷售數量也應為這一時期項目所生產的全部產品或至少大部分產品，在銷售價格上則根據產品的性質既可以採用浮動定價方式也可以採用固定定價方式，在定價中應充分反映通貨膨脹、利率和匯率的變化，這樣有助於降低項目的市場風險。項目公司還可以爭取獲得其他項目參與者，如政府或當地產業部門的某種信用支持來分散項目的市場風險。

㈧ 我現在需要一份融資擔保公司規章章制度 管理制度 財務制度 怎樣防範 風險

網路文庫 《XXXX融資擔保有限公司風險管理制度》

XXXX股份有限公司（擔保公司財務制度）

當初章細目

當初條為掩護公司股東益處，圭臬公司的對外擔保作為，限定公司資產運營危險，增進公司堅硬優游地發展，憑據《中華公民解放國公司法》、《中華公民解放國擔保法》和其他關連法律、法規的規定以及《煙台傑瑞石油服務團體股份有限公司章程》，特製訂本制度。

第二條 本制度有效於公司為第三人供應下列擔保的作為：被擔保企業因向金融機構借款、票據貼現、融資租賃等原因向公司申請為其供應擔保。

第三條 公司制訂本制度的目標是強化公司內部監控，十全對公司擔保事項的事前評估、事中監控、事後追償與處理機制，盡可能地退守因被擔保人財務狀態惡化等原因給公司造成的潛在償債危險，合理倖免和著陸可能產活的丟失。

第四條 公司對外供應擔保，應憑據《中華公民解放國證券法》、公司股票上市的證券貿易所股票上市法規以及中國證監會的有關規定披露有關音信。

第二章 對外供應擔保的根源綱目

第五條 公司對外供應擔保的規模：經本制度規定的公司有權機構審查和應承，公司可認為合適條件的第三人向金融機構貸款、票據貼現、融資租賃等籌、融資事項供應擔保。

第六條 公司對外供應擔保，必要馳過董事會或者股東大會依照法定程序審議應承。未經公司股東大會或者董事會遴選通過，董事、總經理及其他上等治理人員以及公司的分支機構不得擅自代表公司簽署擔保合同。

第七條 公司對外擔保，應仰求被擔保傾向本公司供應質押或抵押方法的反擔保，或由其履新並經公司招供的第三人向本公司以保證等方法供應反擔保，且反擔保的供應方理應具有現實承擔才能。

第八條 公司理應按規定向為公司審計的審計機構如實供應公司全部對外擔保事項。

第九條 公司自助董事應在年度報告中，對公司累計和當期對外擔保情況、履行本制度情況進行專項講授，並發布自助見解。

第十條 公司整個董事、上等治理人員理應威嚴看待和嚴正限定對外擔保產活的債務危險，並對違規或欠妥的對外擔保產活的丟失依法承擔連帶賠償仔肩。

第三章 對外供應擔保的程序

第十一條 公司凡俗銳意對外擔保事項的職能部門包羅：財務部、證券與法務部。

第十二條 公司收到被擔保企業擔保申請，初步對被擔保企業進行資信狀態評價。公司應向被擔保企業乞討以下材料：包羅被擔保方近三年的經審計的資產負債表、損益表和現金流量表，改日一年財務推求，貸款償借情況明細表（含利息栽培）及關連合同，公司高層治理人員簡介，銀行信譽，對外擔保明細表、資產抵押/質押明細表，投資項目有關合同及可行性闡發報告等關連材料。

第十三條 公司收到被擔保企業的申請及拜候材料後，由公司財務部、證券與法務部對被擔保企業的資信狀態、該項擔保的益處和危險進行糟粕闡發，並對被擔保企業蘊蓄堆積經營狀態、財務情況、投資項目興家情況、人員情況進行實地考核，通過各項考核指標，對被擔保企業的賺錢才能、償債才能、成長才能進行評價，並在董事會有關公告中精密披露。

第十四條 財務部、證券與法務部憑據被擔保企業資信評價成果，就是否供應擔保、反擔保詳細方法和擔保額度提出倡始，上報總經理，總經理上報給董事會。

第十五條 公司下列對外擔保作為，須經股東大會審議通過：
（一）本公司及本公司控股子公司的對外擔保總額，進來或橫跨最近一期經審計凈資產的50%以後供應的任何擔保；
（二）公司的對外擔保總額，進來或橫跨最近一期經審計總資產的30%以後供應的任何擔保；
（三）為資產負債率橫跨70%的擔保對象供應的擔保；
（四）單筆擔保額橫跨最近一期經審計凈資產10%的擔保；
（五）對股東、現實限定人及其連貫方供應的擔保。
除前款規定的對外擔保作為外，公司其他對外擔保作為，須經董事會審議通過。

第十六條 應由董事會審批的對外擔保，必要經整個董事的三分之二以上並經整個自助董事三分之二以上審議同意並做出遴選。（擔保公司財務制度）假若董事與該審議事項存在連貫關系，則該董事理應逃避表決，該董事會聚會由無連貫關系的董事的過半數出席即可舉辦，董事會聚會所做遴選應由整個無連貫關系董事的三分之二以上同意通過。（擔保公司財務制度）出席董事會的無連貫關系董事人數超支三人的，應將該擔保事項提交股東大會審議。

第十七條 應由股東大會審議的對外擔保事項，必要經出席聚會股東所持有的有效表決權的過半數通過。
股東大會審議對股東、現實限定人及其連貫方供應的擔保事項，該股東或者受該現實限定人布置的股東，不得參與對該擔保事項的表決，該項表決由出席股東大會的其他股東所持有的有效表決權的過半數通過。
公司聯貫十二個月內擔保金額橫跨公司最近一期經審計總資產的30%，應由出席股東大會的股東所持有的有效表決權三分之二以上通過。

第十八條 公司股東大會或董事會做出擔保決策後，由證券與法務部審查有關主債權合同、擔保合同和反擔保合劃一法律文件，由董事長代表公司與主債權人簽署書面擔保合同，與反擔保供應方簽署書面反擔保合同。

第十九條 公司財務部應在擔保合同和反擔保合同簽署之日起的兩個就業日內，將擔保合同和反擔保合同傳送至證券與法務部備案。

第四章 擔保危險限定

第二十條 公司供應擔保的進程應嚴守危險限定的綱目，在對被擔保企業危險評估的同時，嚴正限定對被擔保企業的擔保仔肩限額。

第二十一條 公司應攥緊擔保合同的治理。擔保合同理應按照公司內部治理規定穩妥存儲，並依時通報監事會。

第二十二條 對於被擔保企業的項目貸款，公司應仰求與被擔保企業開立共管帳戶，以便專款專用。

第二十三條 公司應仰求被擔保企業供應有效資產，包羅凝聚資產、裝備、機械、房產、法定代表人本身財產等進行抵押或質押，准確落實反擔保措施。

第二十四條 擔保韶華，公司應做好對被擔保企業的財務狀態及抵押/質押財產變更的跟蹤監察就業，定期或大致期對被擔保企業進行考核；在被擔保企業債務到期前一個月，證券與法務部應向被擔保企業發出催其還款知照單。

第二十五條 被擔保人債務到期後，未履行還款義務的，公司應在債務到期後的十個就業日內，由證券與法務部會同財務部履行反擔保措施。（擔保公司財務制度）在擔保韶華，被擔保人若發朝氣構變更、取消、過期、清理等情況時，公司應按有關法律規定詐欺債務追償權。

第二十六條 證券與法務部、財務部應在初步債務追償程序後五個就業日內和追償停工後兩個就業日內，將追償情況傳送至證券與法務部備案。

第二十七條 當披露被擔保人債務到期後十五個就業日內未履行還款義務，或是被擔保人披露過期、清理或其他嚴重影響其還款才能的情況，公司理應依時披露關連音信。

第五章 附則

第二十八條 本制度由公司股東大會審議通過後收效。

第二十九條 本制度由董事會解釋。

㈨ 融資融券如何控制風險

保證金存在於大部分國家和地區證券市場的成熟證券市場的基本功能。簡而言之，融資是由經紀人或其他專門的信用機構提供資金，以投資者購買證券。保證金是做空機制，客戶可以從證券公司或者其他專門的信用機構在未來的時間賣出借入的證券，然後返回到購買證券的市場上。
保證金主要有兩種模式：一是，歐洲，香港，中國作為分散信貸模式的代表，通過提供獨立的券商等金融機構;其次，日本，韓國，集中授信模式中國台灣，成立專門的證券金融公司，為客戶提供保證金。

在中國大陸，保證金已被禁止和規定，原「證券法」第36條和第141條規定，公司不得從事證券融資客戶或者證券交易活動的賣空，並不得向客戶提供交易和融資交易。然而，一些形式的融資活動井下仍存在保證金透支------最初劃撥給客戶，然後是三方監管，經營地下產生了很多弊病，不利於監管。新「證券法」第142條為：證券公司向客戶提供證券服務的融資融券交易的，應該通過按照國務院的規定，國務院證券監督管理機構批准。這使得空間的餘量。可以預見，在利潤率出現在中國的證券市場，它應該不會太遙遠。可選模式<br的

br緣/>通過比較兩個國際主流模式，可以發現多個國家和地區的直接券商融資融券具有的市場和信用經濟環境的高度非常好特性。歐洲的系統是在市場的歷史進程中自發形成和發展，通過規章制度和完善的限制。日本和中國台灣的證券市場逐步建立戰後體系不夠發達，交易機制不完善，整個金融制度不健全的基礎和開發的，所以它的系統不同，美國從一開始就與中央控制性能。

對於中國的證券行業和證券公司不成熟的特點。融資融券推出之前，監管部門，也開始加快公司證券的規范工作。診斷和分類已經持續了很長一段時間的實施監管監督，許多券商已經逐步被淘汰證券業的風險。同時該行業風險逐漸減小。近日，「證券風險控制指標管理辦法」和「凈資本計算證券規則」的意見，證券公司不僅將大大提升風險控制水平，並將進一步加速行業的整合進程。通過硬指標的風險控制要求，有一個在業界券商擋門上的風險的重要組成部分，將大大降低行業的整體風險水平。從第14條的「證券風險控制指標管理辦法」，可以清楚地看到，包括指標要求從事融資融券業務的經紀人。因此，「證券風險控制指標管理辦法」和「證券公司凈資本計算規則」也可以看作開展融資融券業務的控制制劑的風格。

在任何情況下，中國大陸股市的發展仍處於起步階段，市場運行機制不健全，法律制度不健全，自我意識和自我約束的市場參與者是比較低的，所以很難直接採用基於市場的利潤率模式，而是從日本和中國台灣的經驗和教訓應該學習，建立過渡性專業化的證券金融公司模式，等時機成熟再轉化為市場面向對象模型。

可能

保證金交易市場上也可能有正面和負面的影響。其中，正面影響包括：

首先，它可以提供融資的投資者，股市勢必會帶來新的資金增量，這會對促進證券市場的積極作用。但考慮失控的風險，融資為每個市場的比例將有一定的局限性，融資證券中國總市值的台灣地區的比例分別為1.5％，歐美國家一般都沒有超過2％的平衡，所以按照A股3萬億的市值，額外的資金可能為450十億人民幣，市場上有一定的積極作用，但不是決定性的。

二，活躍市場，完善市場的價格發現功能。融資交易者是最活躍的市場上，大部分的市場機遇，開拓市場，合理定價的零件，快速響應的信息將會起到促進作用。歐洲市場融資交易占營業額的18％左右，股市的總營業額的20％，中國台灣市場有時佔到40％，同時引入賣空機制，將改變原來市場單邊市的情況下，市場 - 價格發現。

同樣，融資融券的推出為投資者提供了新的盈利模式。融資使投資者可以在投資運用杠桿原理，同時賣空允許投資者在市場下跌的時候也能實現盈利。這使投資者一個新的盈利模式。

的負面影響包括：

首先，保證金也可能助長或下跌，增加市場的波動，這可能會鼓勵投機市場情緒。

其次，它可能會增加金融體系的系統性風險。融資可能導致銀行信貸資金進入股市，如果控制不力，將有可能推動市場泡沫的形成，而在經濟衰退的情況下，市場低迷，有可能會增加市場的波動性，甚至引發危機。

開門多元化盈利

一旦融資融券業務的發展，證券市場的發展將產生一定的作用，但也帶來了更多的證券公司的商業機會。同時，交易量上升將增加公司的證券經紀業務收入。更重要的是，開展融資融券業務，這意味著證券公司盈利多元化不再是夢想，而是將成為現實。

在各種金融產品創新的同時日益活躍，交易和機會，大大提高產品的創新，在經紀業務種類逐步增加，將會有越來越多的收入來源。後的「證券法」相應的創新拓展業務的證券開啟了一扇大門。這些新的融資融券業務是盈利渠道的重要組成部分。

㈩ 證券公司融資融券業務管理辦法的管理辦法

證券公司融資融券業務管理辦法 第一條 為了規范證券公司融資融券業務活動，完善證券交易機制，防範證券公司的風險，保護證券投資者的合法權益和社會公共利益，促進證券市場平穩健康發展，制定本辦法。
第二條 證券公司開展融資融券業務，應當遵守法律、行政法規和本辦法的規定，加強內部控制，嚴格防範和控制風險，切實維護客戶合法權益。
本辦法所稱融資融券業務，是指向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，並收取擔保物的經營活動。
第三條 證券公司開展融資融券業務，必須經中國證券監督管理委員會（以下簡稱證監會）批准。未經證監會批准，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。
第四條 證券公司經營融資融券業務不得有以下行為：
（一）誘導不適當的客戶開展融資融券業務；
（二）未向客戶充分揭示風險；
（三）違規挪用客戶擔保物；
（四）進行利益輸送和商業賄賂；
（五）為客戶進行內幕交易、操縱市場、規避信息披露義務及其他不正當交易活動提供便利；
（六）法律、行政法規和證監會規定禁止的其他行為。
第五條 證監會及其派出機構依照法律、行政法規和本辦法的規定，對證券公司融資融券業務活動進行監督管理。
中國證券業協會、證券交易所、證券登記結算機構按照本機構的章程和規則，對證券公司融資融券業務活動進行自律管理。中國證券金融公司對證券公司融資融券業務和客戶融資融券交易情況進行監測監控。
第六條 證監會建立健全融資融券業務的逆周期調節機制，對融資融券業務實施宏觀審慎管理。
證券交易所建立融資融券業務風險控制指標浮動管理機制，對融資融券業務實施逆周期調節。 第七條 證券公司申請融資融券業務資格，應當具備下列條件：
（一）具有證券經紀業務資格；
（二）公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防範業務經營風險和內部管理風險；
（三）公司最近2 年內不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處於整改期間的情形；
（四）財務狀況良好，最近2 年各項風險控制指標持續符合規定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業務後的規定；
（五）客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實；
（六）已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛；
（七）已建立符合監管規定和自律要求的客戶適當性制度，實現客戶與產品的適當性匹配管理；
（八）信息系統安全穩定運行，最近1 年未發生因公司管理問題導致的重大事件，融資融券業務技術系統已通過證券交易所、證券登記結算機構組織的測試；
（九）有擬負責融資融券業務的高級管理人員和適當數量的專業人員；
（十）證監會規定的其他條件。
第八條 證券公司申請融資融券業務資格，應當向證監會提交下列材料，同時抄報住所地證監會派出機構：
（一）融資融券業務資格申請書；
（二）股東會（股東大會）關於經營融資融券業務的決議；
（三）融資融券業務方案、內部管理制度文本和按照本辦法第十二條制定的選擇客戶的標准；
（四）負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員的名冊及資格證明文件；
（五）證券交易所、證券登記結算機構出具的關於融資融券業務技術系統已通過測試的證明文件；
（六）證監會要求提交的其他文件。
證券公司的法定代表人和經營管理的主要負責人應當在融資融券業務資格申請書上簽字，承諾申請材料的內容真實、准確、完整，並對申請材料中存在的虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏承擔相應的法律責任。
第九條 獲得批準的證券公司應當按照規定，向公司登記機關申請業務范圍變更登記，向證監會申請換發《經營證券業務許可證》。
取得證監會換發的《經營證券業務許可證》後，證券公司方可開展融資融券業務。 第十條 證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。
融券專用證券賬戶用於記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用於證券買賣；客戶信用交易擔保證券賬戶用於記錄客戶委託證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的證券；信用交易證券交收賬戶用於客戶融資融券交易的證券結算；信用交易資金交收賬戶用於客戶融資融券交易的資金結算。
第十一條 證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義，在商業銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。
融資專用資金賬戶用於存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；客戶信用交易擔保資金賬戶用於存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金。
第十二條 證券公司在向客戶融資、融券前，應當辦理客戶徵信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好、誠信合規記錄等情況，做好客戶適當性管理工作，並以書面或者電子方式予以記載、保存。
對未按照要求提供有關情況、從事證券交易時間不足半年、缺乏風險承擔能力、最近20 個交易日日均證券類資產低於50 萬元或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關聯人，證券公司不得為其開立信用賬戶。
專業機構投資者參與融資、融券，可不受前款從事證券交易時間、證券類資產的條件限制。
本條第二款所稱股東，不包括僅持有上市證券公司5%以下流通股份的股東。
證券公司應當按照適當性制度要求，制定符合本條規定的選擇客戶的具體標准。
第十三條 證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載有中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，明確約定下列事項：
（一）融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式；
（二）保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍；
（三）追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；
（四）客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權利；
（五）融資買入證券和融券賣出證券的權益處理；
（六）違約責任；
（七）糾紛解決途徑；
（八）其他有關事項。
第十四條 融資融券合同應當約定，證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金，為擔保證券公司因融資融券所生對客戶債權的信託財產。
證券公司與客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規定的期限；融資利率、融券費率由證券公司與客戶自主商定。
合約到期前，證券公司可以根據客戶的申請為客戶辦理展期，每次展期期限不得超過證券交易所規定的期限。
證券公司在為客戶辦理合約展期前，應當對客戶的信用狀況、負債情況、維持擔保比例水平等進行評估。
第十五條 證券公司與客戶簽訂融資融券合同前，應當採用適當的方式向客戶講解業務規則和合同內容，明確告知客戶權利、義務及風險，特別是關於違約處置的風險控制安排，並將融資融券交易風險揭示書交由客戶書面確認。
第十六條 證券公司與客戶簽訂融資融券合同後，應當根據客戶的申請，按照證券登記結算機構的規定，為其開立實名信用證券賬戶。客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人姓名或者名稱應當一致。
客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用於記載客戶委託證券公司持有的擔保證券的明細數據。
證券公司應當委託證券登記結算機構根據清算、交收結果等，對客戶信用證券賬戶內的數據進行變更。
第十七條 證券公司應當參照客戶交易結算資金第三方存管的方式，與其客戶及商業銀行簽訂客戶信用資金存管協議。
證券公司在與客戶簽訂融資融券合同後，應當通知商業銀行根據客戶的申請，為其開立實名信用資金賬戶。
客戶信用資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶，用於記載客戶交存的擔保資金的明細數據。
商業銀行根據證券公司提供的清算、交收結果等，對客戶信用資金賬戶內的數據進行變更。
第十八條 證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內的證券。
客戶融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規定的范圍。
客戶在融券期間賣出其持有的、與所融入證券相同的證券的，應當符合證券交易所的規定，不得以違反規定賣出該證券的方式操縱市場。
第十九條 證券公司經營融資融券業務，按照客戶委託發出證券交易、證券劃轉指令的，應當保證指令真實、准確。因證券公司的過錯導致指令錯誤，造成客戶損失的，客戶可以依法要求證券公司賠償，但不影響證券交易所、證券登記結算機構正在執行或者已經完成的業務操作。
第二十條 證券公司融資融券的金額不得超過其凈資本的4倍。
證券公司向單一客戶或者單一證券的融資、融券的金額占其凈資本的比例等風險控制指標，應當符合證監會和證券交易所的規定。
第二十一條 客戶融資買入證券的，應當以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金。
客戶融券賣出的，應當以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。
客戶融券賣出的證券暫停交易的，可以按照約定以現金等方式償還向證券公司融入的證券。
第二十二條 客戶融資買入或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在融資融券債務到期日之後的，融資融券的期限順延。
融資融券合同另有約定的，從其約定。
第二十三條 客戶融資買入或者融券賣出的證券預定終止交易，且最後交易日在融資融券債務到期日之前的，融資融券的期限縮短至最後交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。 第二十四條 證券公司向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以證券充抵。
第二十五條 證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權的擔保物。
第二十六條 證券公司應當在符合證券交易所規定的前提下，根據客戶信用狀況、擔保物質量等情況，與客戶約定最低維持擔保比例、補足擔保物的期限以及違約處置方式等。
證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與其所欠債務的比例。當該比例低於約定的維持擔保比例時，應當通知客戶在約定的期限內補交擔保物，客戶經證券公司認可後，可以提交除可充抵保證金證券以外的其他證券、不動產、股權等資產。
客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還債務的，證券公司可以按照約定處分其擔保物。
第二十七條 本辦法第二十四條規定的保證金比例和可充抵保證金的證券的種類、折算率，第二十六條規定的最低維持擔保比例和客戶補交擔保物的期限，由證券交易所規定。
證券交易所應當對可充抵保證金的各類證券制定不同的折算率要求。
證券公司在符合證券交易所規定的前提下，應當對可充抵保證金的證券折算率實行動態管理和差異化控制。
第二十八條 除下列情形外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金：
（一）為客戶進行融資融券交易的結算；
（二）收取客戶應當歸還的資金、證券；
（三）收取客戶應當支付的利息、費用、稅款；
（四）按照本辦法的規定以及與客戶的約定處分擔保物；
（五）收取客戶應當支付的違約金；
（六）客戶提取還本付息、支付稅費及違約金後的剩餘證券和資金；
（七）法律、行政法規和本辦法規定的其他情形。
第二十九條 客戶交存的擔保物價值與其債務的比例，超過證券交易所規定水平的，客戶可以按照證券交易所的規定和融資融券合同的約定，提取擔保物。
第三十條 司法機關依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權益採取財產保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現因向客戶融資融券所生債權，並協助司法機關執行。 第三十一條 證券登記結算機構依據證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的記錄，確認證券公司受託持有證券的事實，並以證券公司為名義持有人，登記於證券持有人名冊。
第三十二條 對客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發行人的權利。
證券公司行使對證券發行人的權利，應當事先徵求客戶的意見，並按照其意見辦理。客戶未表達意見的，證券公司不得行使對發行人的權利。
前款所稱對證券發行人的權利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產生的權利。
第三十三條 證券登記結算機構受證券發行人委託以證券形式分派投資收益的，應當將分派的證券記錄在證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內，並相應變更客戶信用證券賬戶的明細數據。
證券登記結算機構受證券發行人委託以現金形式分派投資收益的，應當將分派的資金劃入證券公司信用交易資金交收賬戶。證券公司應當在資金到賬後，通知商業銀行對客戶信用資金賬戶的明細數據進行變更。
第三十四條 客戶融入證券後、歸還證券前，證券發行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發證券、發行證券持有人有優先認購權的證券的，客戶應當按照融資融券合同的約定，在償還債務時，向證券公司支付與所融入證券可得利益相等的證券或者資金。
第三十五條 證券公司通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，證券公司無須因該賬戶內股票數量的變動而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。
客戶及其一致行動人通過普通證券賬戶和信用證券賬戶合計持有一家上市公司股票及其權益的數量或者其增減變動達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。 第三十六條 證券交易所應當根據市場發展情況，對融資融券業務保證金比例、標的證券范圍、可充抵保證金的證券種類及折算率、最低維持擔保比例等進行動態調整，實施逆周期調節。
證券交易所可以對單一證券的市場融資買入量、融券賣出量和擔保物持有量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規定。
證券公司應當在符合監管要求的前提下，根據市場情況、客戶和自身風險承受能力，對融資融券業務保證金比例、標的證券范圍、可充抵保證金的證券種類及折算率、最低維持擔保比例和業務集中度等進行動態調整和差異化控制。
業務集中度包括：向全體客戶融資、融券的金額占凈資本的比例，單一證券的融資、融券的金額占凈資本的比例，接受單只擔保證券的市值占該證券總市值的比例，單一客戶提交單只擔保證券的市值占該客戶擔保物市值的比例等。
第三十七條 證券公司開展融資融券業務，應當建立完備的管理制度、操作流程和風險識別、評估與控制體系，確保風險可測、可控、可承受。
證券公司應當對融資融券業務實行集中統一管理。融資融券業務的決策和主要管理職責應當由證券公司總部承擔。
證券公司應當建立健全融資融券業務壓力測試機制，定期、不定期對融資融券業務的流動性風險、信用風險、市場風險、技術系統風險等進行壓力測試，根據壓力測試結果對本辦法第三十六條第三款所規定的本公司相關指標進行優化和調整。
第三十八條 證券交易所應當按照業務規則，採取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規定的交易指令，予以拒絕。
單一證券的市場融資買入量、融券賣出量或者擔保物持有量占其市場流通量的比例達到規定的最高限制比例的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。
第三十九條 融資融券交易活動出現異常，已經或者可能危及市場穩定，有必要暫停交易的，證券交易所應當按照業務規則的規定，暫停部分或者全部證券的融資融券交易並公告。
第四十條 證券登記結算機構應當按照業務規則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監督。對違反規定的證券和資金劃轉指令，予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，並向證監會及該公司住所地證監會派出機構報告。
第四十一條 中國證券金融公司應當按照業務規則，要求證券公司及時、准確、真實、完整報送融資融券業務有關數據信息；對證券公司融資融券數據進行統計分析，編制定期報告和專項報告，報送證監會；監測監控融資融券業務風險，對發現的重大業務風險情況，及時報告證監會。
第四十二條 證券公司融資融券業務涉及的客戶信用交易資金應當納入證券市場交易結算資金監控系統，證券公司、存管銀行、登記結算機構等應當按要求向中國證券投資者保護基金公司報送相關數據信息。
第四十三條 負責客戶信用資金存管的商業銀行應當按照客戶信用資金存管協議的約定，對證券公司違反規定的資金劃撥指令予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，並向證監會及該公司住所地證監會派出機構報告。
第四十四條 證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，並為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。
證券登記結算機構應當為客戶提供其信用證券賬戶內數據的查詢服務。負責客戶信用資金存管的商業銀行應當按照客戶信用資金存管協議的約定，為客戶提供其信用資金賬戶內數據的查詢服務。
第四十五條 證券公司應當通過有效的途徑，及時告知客戶融資、融券的收費標准及其變動情況。
第四十六條 證券公司應當按照證券交易所的規定，在每日收市後向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息。證券交易所應當對證券公司報送的信息進行匯總、統計，並在次一交易日開市前予以公告。
第四十七條 證監會及其派出機構、中國證券業協會、證券交易所、證券登記結算機構、中國證券金融公司依照規定履行證券公司融資融券業務監管、自律或者監測分析職責，可以要求證券公司提供與融資融券業務有關的信息、資料。
第四十八條 證監會派出機構按照轄區監管責任制的要求，依法對證券公司及其分支機構的融資融券業務活動中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔保物的收取和管理、補交擔保物的通知，以及處分擔保物等事項進行非現場檢查和現場檢查。
第四十九條 對違反本辦法規定的證券公司或者其分支機構，證監會或者其派出機構可採取責令改正、監管談話、出具警示函、責令公開說明、責令參加培訓、責令定期報告、暫不受理與行政許可有關的文件、暫停部分或者全部業務、撤銷業務許可等相關監管措施；依法應予行政處罰的，依照《證券法》、《行政處罰法》等法律法規和證監會的有關規定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。 第五十條 負責客戶信用資金存管的商業銀行，應當是按照規定可以存管證券公司客戶交易結算資金的商業銀行。
第五十一條 本辦法所稱專業機構投資者是指：經國家金融監管部門批准設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信託公司和保險公司等；上述金融機構管理的金融產品；經證監會或者其授權機構登記備案的私募基金管理機構及其管理的私募基金產品；證監會認可的其他投資者。
第五十二條 證券交易所、證券登記結算機構和中國證券業協會依照本辦法的規定，制定融資融券的業務規則和自律規則，報證監會批准後實施。
第五十三條 本辦法自公布之日起施行。2011 年10 月26 日發布的《證券公司融資融券業務管理辦法》（證監會公告〔2011〕31號）同時廢止。